Podobno kot obrestne mere so menjalni tečaji postali izjemno nestanovitni. Tečaj valuta se lahko razlikuje glede na povpraševanje in predloge za blago v državi, stanje plačilne bilance, obseg tujih naložb in finančne in kreditne politike vlade. Vpliv ima tudi politične in druge dogodke, kot so vojne ali naravne nesreče.
S povečanjem mednarodne trgovine in razširitev v svetovni ravni se je pojavila nujna potreba po omejevanju valutnega tveganja. Uvozniki in izvozniki kupujejo in prodajajo izdelke za tujo valuto. Države izdajajo dolžniške obveznosti v različnih valutah, finančniki poskušajo ustvariti dobiček z vlaganjem v valuto z visoko donosnostjo. Če v enem od teh primerov želijo finančni menedžerji varovati pozicijo odprte valute, potem je večinoma izbira treh možnosti: dostop do medbančnega trga tujih valut, na terminski trg ali na trgu možnosti. Trg možnosti se podrobno obravnava v poglavju 7.
Medbančni trg
Medbančni trg tujih valut obstaja kot sredstvo za uveljavljanje poslovnih bank trgovanje z valuto. Obstajajo trgi vseh večjih valut, vključno z ameriškimi dolarji, britanskimi funtami, švicarskimi franki, nemškimi blagovnimi znamkami, japonskimi ruski, francoskimi franki, kanadskimi in avstralskimi dolarji. Z videzom na obzorju Evropske ekonomske in monetarne unije postane vse pomembnejša valuta ECU. Sekundarne valute so pogosto navedene in velike in majhne banke. Pri trgovanju se valuta pojavi hkratno prodajo enega in nakup druge valute. Najpogostejše so valutne transakcije z ameriškimi dolarji; Kljub temu so valutne transakcije na medsektorskih tečajih izjemno aktivno aktivno v teku, na primer funt Sterling / Brand ali Yen / Brand.
Ali veš to: prek posredniških organizacij Binary.com. in Binomo. Lahko trgujete z binarnimi možnostmi v načinu 24x7 (brez prostih dni).
Medbančna trgovina se običajno izvaja neposredno med bankami ali prek posrednikov denarnega trga. Ta trg deluje 24 ur na dan, in glavne transakcije so bodisi po telefonu, bodisi s pomočjo kakršnih koli storitev diling, na primer, Reuters. Na medbančnem trgu lahko dobite citate tako po stopnji mesta in tečaj naprej. Tečaji na kraju samem so običajno navedeni od datuma valute dva dni po datumu prodaje. Izjema je funt Sterling, izračun transakcij, s katerimi lahko proizvajajo v isti ali naslednji dan (odvisno od časa dneva), in kanadskega dolarja (izračun naslednji dan za poslovanje v Severni Ameriki). Spremembe na spotskih tečajih so običajno določene z dobavo in predlog. Trg na tuji valuti predpisuje izračun na določen datum v prihodnosti, pogosto po 3, 6 ali 12 mesecih. Nadni tečaji tujih valut odražajo razliko v obrestnih merah med obema državama. Potek vsake valute v zvezi z ameriškim dolarjem se lahko izračuna z uporabo naslednje enačbe:
Kjer je IFC obrestne mere v določeni državi; Ius - obrestne mere v Združenih državah; n - število let. Na primer, če je letna obrestna mera v Nemčiji 9 1/16%, je obrestna mera v Združenih državah 7%, in dolarski prompt na blagovno znamko je 1.5225, letno obrestno mero za blagovno znamko, po mnenju Zgornja enačba bo:
Medbančni citat v tuji valuti se izvaja v skladu z evropskim standardom, v katerem se valute citirajo v zvezi z ameriškim dolarjem. Na primer, stopnja dolarja na blagovno znamko je lahko enaka 1.5225, kar pomeni 1.5225 nemško blagovno znamko za 1 ameriški dolar. Izjema je britanski funt; V tem primeru ima ponudba obrazec - "ameriški dolar za 1 funt".
Trg FUTURES.
Operacije z valutnimi pogodbami se trenutno izvaja na številnih tržnih izmenjavah, vendar je največje in najbolj likvidnih pogodb mogoče najti na IMM. Terminske pogodbenice so novejša orodja, kot je posredovanje valutnih transakcij, in omogočajo valutno varovanje ali špekulacijo, na kateri se izvede le meja, in celotni kapital ni ogrožen. Načelo uporabe marže v terminskih terminskih pogodbah je podobno tistemu, kar je bilo opisano za odstotne pogodbe. Če se pričakuje menjalni tečaj, bo Hedger prodal terminske pogodbe, če je dvig kupoval.
Za razliko od medbančnega deviznega trga, se ponudba izvede v skladu z ameriškim standardom, obratno evropsko. Na primer, če je bil "evropski" tečaj v zgoraj navedenem primeru 1.5225, bo "ameriški" tečaj enak 0,6568. To pomeni, da je 1 nemška blagovna znamka enaka 65,68 centov. Terenska obrestna mera 1.5518 v "terminskem izrazu" bo enaka 0,6444, ali 64.44 centov.
Kot odstotni pogodbi, uporaba valutnih terminskih pogodb kot orodje za varovanje pred tveganjem ima svoje prednosti in slabosti. Dnevna potreba po marži je lahko draga, če bi morala družba sprejeti posojilo za njegovo plačilo. Druga težava je, da so terminske pogodbe zasnovane za nekatere količine, medtem ko se naprej lahko izberemo glede na potrebo po varovanju. Po drugi strani pa se lahko kreditne linije uporabljajo v napornih valutnih pogodbah, medtem ko v prihodnosti - št. Poleg tega lahko obstajajo situacije, v katerih družba v težkem finančnem položaju ne more prejeti sredstev v banki za transakcije z valutami naprej, temveč bo dosegla sporazum o pogodbah o terminskih pogodbah, saj se je mogoče zagotoviti od kreditnega tveganja s pomočjo marža.
Primer transakcije z valuto Terminske pogodbe
Podjetje A je britansko podjetje, ki izvaža svoje izdelke Združenim državam. Proizvodi podjetja se običajno prodajajo za ameriške dolarje, tako da ima nevarnost padca dolarske obrestne mere za obdobje med datumom prodaje blaga in datumom prejema plačila. Danes, 1. marec in družba in 1. junija pričakuje plačilo plačila v višini 5 milijonov dolarjev iz družbe B v Združenih državah. 5 milijonov dolarjev je treba prodajati za funte Sterling. Trenutni dokument ameriškega dolarja je 1.9205, 3-mesečni napredni tečaj - 1.910 in junij terminske cene - 1.8848.
1. marca, družba A ima učinkovit dolg položaj mesta na dolarjih in kratko - na funtih Sterling, med mestom 1.9205.
5 milijonov dolarjev po stopnji 1.9205 \u003d 2603488.68 Umetnost.
Za položaj varovanja na kraju samem, podjetje lahko kupi 42 pogodb o terminskih pogodbah na tečaju $ 1.8848. Nominalna pogodba za funte Sterling je 6.2500 funtov; To pomeni, da lahko podjetje kupi 2625000 f. Umetnost. Po stopnji 1.8848, ki bo stala 494.7600 $.
1. junij, podjetje in prejme plačilo v višini 5 milijonov dolarjev. Od podjetja B. Spot Tort zdaj znaša 1.9955 $. Podjetje in prodaja 5 milijonov dolarjev in kupuje Sterling Pounds po stopnji 1.9955, ki prinaša 2505637.69 f . Umetnost. Zdaj je položaj mesta nevtralen.
Istega dne družba in prodaja 42 terminske pogodbe s stopnjo 1,9590 $, da bi nadomestila stališče Hedge. Prodaja 2625000 f. Umetnost. In kupuje $ 5144475. Tako kot položaj mesta, terminski položaj je nevtralen, družba pa prejme zaslužka na njej na $ 196875 (5144475 - 4947600).
Če podjetje in ni šlo za mesto mesta, potem bi izgubila 97850.99 f. Umetnost. (2603488.68 - 2505637.69), ali 195261,65 dolarjev po stopnji mesta 1. junija.
Razmislite, kako lahko ocenite poslovni izid na podlagi. Iz tabele. 5.1 Z lahkoto je mogoče videti, da na tej meji ni bilo dobička, brez izgube, saj je osnova ostala nespremenjena.
Vsebina
Terminske pogodbe z valuto je tuja valutna transakcija s standardnimi velikostmi in časovnim razporedom, ki zagotavlja dobavo osnovnega sredstva. Valutne terminske pogodbe se uporabljajo za varovanje valutnega tveganja na enak način kot valuta naprej pogodbe.
Razlikovati dve glavni vrsti valutnih terminskih terminskih pogodb:
Značilnosti terminskih terminskih pogodb:
Če se tuje izmenjava poteče, med katerimi je ena od strank pogodbe, prejme eno valuto, in nasprotno - plača drugo valuto.
Cene za valutne terminske pogodbe so tesno povezane s tečaji na trgu na kraju samem, razlika med njimi pa je določena z razliko v datumu dobave. Ta razlika se imenuje SWAP in je opredeljena na naslednji način:
Swap \u003d Terminske cene - cena na kraju samem
SWIP odraža stroške financiranja nujnega položaja v eni valuti proti drugemu v obdobju med datumi posla in dobave ter je odvisen od diferencialnih obrestnih mer v dveh valutah. Ker se datum dobave približa terminske pogodbe, velikost zamenjave si prizadeva za nič. Na dan dobave je cena prihodnosti enaka tečaju. Grafično je postopek zoženja zamenjave v obdobju terminske pogodbe prikazan na sliki 1.
Sl. 1. Shema zoženja zamenjave v celotnem obdobju terminske pogodbe.
Vrednost kampa za valute proti ameriški dolar se lahko določi z naslednjo formulo:
Terminske pogodbe se trguje na borzi, ki je nasprotna stranka za kupca in prodajalca v vsaki pogodbi. Kupci in prodajalci bi morali vstopiti v klirinško zbornico iz depozitskega depozitalne garancije ali marže, v znesku, ki zagotavlja pokritost potencialnih izgub zaradi spreminjanja stroškov terminske pogodbe.
Začetna marža je običajno nameščena kot odstotek nabavne vrednosti in ponovno izračunavanje dnevno. Odvisno od smeri tečajev, sodelujočih strank ali prejemajo plačila iz klirinškega senata, ali dodatni znesek na lastne stroške, če je stopnja variacije negativna. Tak sistem za vzdrževanje velikosti garancijskega depozita omogoča omejevanje kreditnega tveganja za obe strani, to je za trgovca in za izmenjavo, dnevno spremembo vrednosti transakcije, ki je nižja od morebitne spremembe za celotno obdobje veljavnosti pogodbe.
Operacije na robu so primer tako imenovane ročice ali finančnega vzvoda. Vzmin omogoča vlagateljem v trgovino z velikimi zneski pri majhnem delu stroškov pogodbe za garancijski depozit. Rezultat tega je lahko velik dobiček glede resnične velikosti naložb, vendar so lahko izgube velike! Na primer, marža po 31,000 velikosti vam omogoča, da financirate naprej pozicijo na deviznem trgu, kar ustreza 310.000.
V nestabilnih trgih lahko uporaba vzvoda trgovcev, ki nimajo dovolj kapitala za kritje obrobnih plačil, povzroči stečaj.
Nestanovitnost je velik razpon sprememb v ceni finančnega sredstva.
V času nakupa nujne pogodbe Prodajalec Prodajna pogodba KupecIn oba začetno maržo (garancijska podpora / jamstva depozita) v klirinški senat.
V času pogodbe se dnevno prilagodijo ostanki prodajnih računov in izgub prodajalca in kupec.
V času dostave ali zaprtja pogodbe o naročilu na računih in računovodskih izkazih prodajalca in kupca se nazadnje prilagodijo.
Dobiček in izgube na terminske pogodbe.
Dobiček / izguba \u003d število TEAK X STROŠNJA KOT KOT X Število pogodb
20. decembra je trgovec banke kupil (odprl "dolg" položaj) 10 Martov pogodb za funte STERLING 1.5720 in izdal 10.000 $ za račun marže. Pogojna standardna velikost pogodbe je 62.500 £, zato je naprej pozicija trgovca enakovredna 625.000 funtov. Med pogodbo se račun marže dnevno prilagodi glede na spremembo cene terminske pogodbe.
V začetku februarja, marčev pogodbeno trgovanje 1.5944. Trgovec je prodal 10 terminskih pogodb in posnetih dobičkov.
Za britanski funt je minimalno gibanje cen enako 0,0002 točke, stroški klopov pa 12,50 $.
Terminske pogodbenice so skupina pogodb, ki trgujejo z IMM (mednarodni denarni trg) oddelek CME.
Do danes se pogodb o trgovini z ljudmi za WM izvede skoraj izključno v elektronskem sistemu Globex2, praktično ni trgovine z glasom. V padajočem vrstnem redu likvidnosti, to so pogodbe za EuroOonatu, japonski JENU, britanski funt, švicarski frank, kanadski in atalijski dolar (6e, 6j, 6b, 6S, 6c, 6a).
Od eksotičnega, rad bi omenil terminske pogodbe za ruski rubelj, brazilski resnični, mehiški peso, novozelandski dolar in južnoafriški rand (6r, 6l, 6m, 6n, 6z).
Najbolj likvidne valutne pogodbe so velikost vrednosti klopi na 12,50 USD. Eurobarusti in Frank - 125.000 enot, jenov - 12.500.000, britanski funt - 62.500, kanadski in avstralski - 100.000. Destinacije - Standardni cikel finančnega četrtletja: marec, junij, september, december.
Valutne terminske pogodbe so se začele pogajati na različnih ločenih delitev v zgodnjih 80. letih. Ker sta oba orodja za trgovanje te pogodbe osredotočena na mala izvozna industrijska podjetja (medbančni trg predstavlja enake možnosti za varovanje in špekulacije), valutne terminske pogodbe, ki sledijo denarnemu trgu, ki ga bankam na OTS. Elektronski terminski trg deluje 24 ur na dan (razen za 15-minutni odmor), ima odlično likvidnost, zato so te pogodbe zelo priljubljene med špekulanti. Valute zaradi značilnosti trga imajo relativno nizko nestanovitnost, čeprav v zgodovini japonskih jenov dovolj dramatičnih gibanj (več kot 800 točk na dan). Dan 9/11 Spomnim se ustavljanja trgovanja, pred uvedbo, katere britanski funt je trgoval z razliko v 200 točk med transakcijami.
Glede na vpliv na valutni trg, zdaj je vodja statistika brezposelnosti, ki prvi petek vsak mesec. Založništvo CPI / PPI ima drugi po vplivu neobdelanih plač. Oskovniki na ameriškem borznem trgu običajno negativno vplivajo na dolar, kljub dejstvu, da se običajno vsi delniški trgi sočasno premikajo. Spremembe na trgu obrestnih mer vplivajo tudi na valutni trg. Trgi blaga - zlato, nafta itd., Vplivajo na vrednost dolarja, predvsem na dolgi rok.
Z izjemo nekaterih značilnosti, povezanih s terminskimi pogodbami, se trgovinska terminska pogodba zelo razlikuje od trgovanja za Forex valute, vendar ima več prednosti.
Trgovanje Elektronske pogodbe o valutah ima več nespornih prednosti na forex trgu. Zato zajtrk izkušenih trgovcev raje zapusti prihodnje terminske pogodbe.
Na terminske pogodbe, kliring (prah pogovorov kupcev med seboj) nastopi centralno in samo na borzi, na kateri se trguje ta pogodba. Naročnik daje naročilni posrednik prek trgovalnega terminala, posrednik vedno preusmerja naročilo naročnika na borzo, borza je izkrivljena s transakcijo tega naročnika z nasprotno transakcijo druge stranke, po katerem se zdi, da je transakcija stranke odprta v terminalu. Pri trgovanju z elektronsko pogodbo o terminskih pogodbah, vse ta postopek vzame del drugega, ker Trgovalski terminal naročnika je neposredno povezan s strežnikom posrednika na borzi, ki je priključen na elektronski sistem izmenjave. Celoten postopek se samodejno pojavi.
Tako so vse transakcije s strankami priključene centralno, preko borze. Izmenjava in posredniki ne zaslužijo izgube strank - če je en odjemalec kupil Futures Eurodollara, in tečaj se je znižal, potem je ta stranka prejela izgubo, kar pomeni, da je druga stranka, ki je dejansko prodala to prihodnost, je dobil enak dobiček. Vse je pregledno in čisto.
Izmenjava in posredniki zaslužijo le v provizijah, in ker je število opravljenih transakcij zelo veliko, potem Komisija v več dolarjih za stranko postane dober dohodek za njih. Komunceto, več kupcev opravlja transakcije, bolj donosne delnice in posredniki. Zato so posredniki in izmenjave zainteresirani za ustvarjanje strank, da zaslužijo in omogočajo vse, kar je to mogoče, in sicer, nenehno izboljšuje klirinški sistem transakcij, se uvedejo nove vrste naročil, izboljšujejo trgovinske terminale.
Iz zgoraj, je zelo pomembno, da sistem sam ne dovoljuje posredniku, da dela proti naročniku v nobenem primeru, prvič, je preprosto fizično nemogoče, saj kotacije nastanejo z izmenjavo na podlagi transakcij strank in isto, za vse, in drugič, delo proti naročniku ni ugoden posrednik, ker V tem primeru bodo prejeli manjši obseg trgovanja in manj dohodka.
Osredotočimo se na to.
Terminski trg je centraliziran na borzi in, saj so v sistemu prejete aplikacije za stranke, sistem samodejno oblikuje ponudbe. Tako se stranke sami oblikujejo navidezne ponudbe. Poleg tega izmenjava na njihovih lokacijah določata citate za prejšnje trgovalne seje (dan, ki jemljejo) s točnostjo vsakega klopa. Zato so vsi posredniki o terminskih terminalih v trgovskih terminalih enak.
To je nesporna prednost pred Forex, kjer se vsak prodajalec navaja, saj trgovci uporabljajo različne dobavitelje ponudnikov ponudnikov in lahko včasih predvajajo ponudbe proti naročniku.
Elektronski klirinški sistem (prah) transakcij s strankami se nenehno izboljšuje, da se poveča kakovost in hitrost izvajanja naročil strank. Trenutno, na kateri koli tekočini (z visoko trgovskimi) elektronskimi pogodbami, lahko odprete / zaprete položaj v sekundi na katerem koli gibanju.
Prav tako obstaja določena razlika v sistemu izvajanja tržnih naročil, če stranka vidi trenutno ceno in odpre položaj, nato pa bo položaj odprt le po tej ceni, in le, če je v času prejemanja signala trgovec ni zapustil stranke. Če v času prejema trgovca signala, je cena odšla proti stranki, transakcija bo še vedno odprt v skladu s ceno, ki jo zahteva stranka. In če v času prejema trgovca signala, je cena odšla v smeri odprtega položaja (proti naročniku), potem bo stranka pozvana, da se odpre po novi ceni, tako imenovani. IMPATE. Tako, z močnim gibanjem na forex, stranka ne bo mogla takoj odpreti položaja in le nekaj točk, ki so lahko dostojni znesek.
Na terminske pogodbe se odkritje transakcije takoj pojavi in \u200b\u200bpo trenutni ceni ob prejemu signala iz borze. Če je cena bolje postala stranka, se bo položaj odprt na njem. Če bo močno gibanje, bo transakcija odprta takoj in jo izvršila skoraj po trenutni ceni.
Na terminske pogodbe (terminske pogodbe) ni fiksnega širjenja, kot za forex. Obstaja plavajoča razlika med ponudbo in vprašajo, ki jih neposredno oblikujejo stranke, odvisno od njihovih naročil. Običajno je na tekočih elektronskih terminskih pogodbah ta razlika minimalna in enaka 1 klop (Pips). Obstaja tudi komisija za posrednike, ki je naročniku dodeljena individualno, odvisno od števila opravljenih transakcij. Z majhnim številom transakcij je Komisija običajno enaka širjenju v podobnem paru valute na forex, z velikim številom transakcij - bistveno nižje.
Elektronski klirinški sistem na terminskih izmenjavah vam omogoča skoraj takoj "Roll" med seboj transakcije s strankami, ki jih ni mogoče povedati o možnostih trgovca, ki zahteva bistveno več časa za vključitev transakcij stranke prek banke z nasprotnimi transakcijami. Noben trgovec ne bo dovolil stranki, da opravi transakcije z držanjem položaja manj kot 1 minuto, ker V tem času, ne bo mogel poslušati dogovor skozi banko in s tem dobiček lacenter bo izguba za trgovec. O tekočih elektronskih terminskih pogodbah je skalanja povsem možna, ker Vse transakcije se takoj priključijo na elektronski sistem izmenjave.
Tudi za skakalce, ki ustvarjajo veliko število transakcij, je najnižja Komisija možna na terminskih pogodbah, znatno nižja od forex širjenja. Broker je koristen, ko stranka naredi številne transakcije, tako da lahko posrednik naredi ugodnejše pogoje za provizijo za takšno stranko.
Kot je bilo napisano zgoraj, je sistem trgovanja na elektronskih terminskih pogodbah urejen tako, da niti izmenjava niti posrednik ne moreta zaslužiti denarja za izgube strank. Ker posredniki in trgi zaslužijo samo na Komisiji, so zainteresirani za stranke, da bi več transakcij, in to je možno le, če kupci zaslužijo: več depozit - daljši obseg transakcij lahko izvede stranka. Zato so posredniki in izmenjave zainteresirani za stranke. Zahvaljujoč temu, terminski posredniki imajo najustreznejše depozite kupcev, najboljšo izvedbo, zveste komisije, brezplačna posvetovanja o trgovini s terminskimi pogodbami, sistem kliringa in trgovskih terminalov se nenehno izboljšujejo.
Na elektronskih terminskih pogodbah ni omejitev za določanje odloženih naročil iz razdalje od trenutne cene. Do čakanja na naročila se lahko dajo na kateri koli razdalji od trga.
Za stranke, ki delajo v enem dnevu, odprta pozicijska marža 2-krat nižja od običajnega. In v nekaterih, najbolj priljubljenih, terminske pogodbe o marže so lahko celo nižje.
Skupina družb Broco vam ponuja, da opravite transakcije s terminskimi orodji prek priljubljenega in udobnega nakupovalnega terminala Metatrader 4 4. Trgovina, ki je CFD zagotovila skoraj vse tekoče pogodbene pogodbe. Če ste delali s Forex valute, potem boste zelo enostavni za začetek trgovanja s terminskimi pogodbami v MT4. Odkrijte demo račun in cenite svoje zmožnosti pri trgovanju s terminskimi pogodbami!
Pozdravljeni vsem ljubiteljem trgovanja in bralci tega spletnega mesta! V današnjem članku bi rad govoril o zelo zanimivi temi z vami, o valutnih terminskih pogodbah. Verjamem, da celo z vidika splošnega razvoja, ta tema bo morala biti precej na poti!
Na splošno trgovci za trgovanje uporabljajo veliko število različnih orodij, ki so primerne za njih. Najpogostejša in popularizirana orodja vključujejo valutne pare in terminske terminske pogodbe.
Na splošno so ta orodja razmeroma podobna drug drugemu, zato se bo pristopila za približno podobne naloge trgovanja. Grobo govorjeno, trgovec lahko zasluži na razlika v tečajih, tako prek valutnega para, in prek ustrezne pogodbene pogodbe.
Vendar pa je vredno razumeti, da bodo terminske in valutne pare še vedno imeli nekaj konceptualnih razlik. Lahko rečem, da celo že izkušeni in izkušeni trgovci niso vedno jasno razumljeni, v katerih je razlika med terminskimi pogodbami in promptnim trgom (valutne pare).
Konec koncev, oseba naredi napačno izbiro v okviru potrebnega orodja. Posledica tega je, da ne more samo kompetitivno uresničiti celotnega potenciala svojega trgovalnega sistema, ampak tudi zaradi nerazumevanja narave samega premoženja, oseba naredi napačne ukrepe, ki na koncu vodijo do izgub.
V tem primeru morate jasno razumeti razlike v valutnih parih in terminskih pogodbah, da izberete primerno sredstvo, s katerim izvajate svoje ideje.
Torej je valutni par specializirano orodje, skozi katerega se ukvarjajo s Škotskimi operacijami pri valutah. Na primer, par EURUSD, v katerem je evro valuta v nasprotju z dolarjem. Malo zmedena zaradi teme. Pišem ne samo na valutni trg ali terminske pogodbe, ne pozabim na druge delniške premoženja. Torej, na primer, priporočam temo :.
Do danes, v skladu z neuradnimi podatki, dnevnik forex trg presega 5 bilijonov dolarjev, ki zagotavlja visoko in stabilno raven likvidnosti za parov trgovanja valute. Poleg tega, trgovina z valutnimi pari omogoča trgovcu, da uporabi takšno BUN kot.
To pomeni, da lahko trgovec deluje z večjim zneskom, kot je na račun. Predstavljajte si, na primer, da ima trgovec 100 dolarjev na račun in uporablja ramo 1k500. To je v resnici, lahko upravlja znesek, ki je 500-kratni depozit!
Na splošno se številni trgovci trdijo, pravijo, da je kreditna rama dobra ali iz zla. Nekateri verjamejo, da je to dobro, saj lahko delujemo z velikimi zneski, oz. Drugi verjamejo, da veliko posojilo ramo ustvarja pogoje, v katerih imajo trgovci željo, da bi tvegali, kaj bo pripeljalo do velikih izgub!
Pravzaprav pravilo trgovca pravila ne vzvoda, ampak malomarnost odnos do tveganj. Če trgovec zavestno krši vladar svojega kapitala, ga bo še vedno izgubil! Zato je nemogoče reči, da je kreditna rama nekakšna zlo - je popolnoma narobe! V luči pogovora o tveganjih se vedno spominjam diverzifikacije. Zato mi je ideja kot dodatno zavarovanje zelo obetavna ideja.
Poleg tega trgovina z valutnimi pari daje številne prednosti trgovcem! S trgovanjem na valutnih parih lahko trgovec sam nadzoruje svoje tveganje z izbiro potrebnega.
Poleg tega Forex Exchange omogoča trgovanje z valutnimi pari 24 ur na dan in 5 dni na teden, s čimer boste lahko dobili največji dobiček iz svojih poslov.
Zavrnitev, veliko kreditno ramo, sposobnost trgovanja 24 ur na dan 5 dni na teden, majhna komisija in večja tveganja v primerjavi s terminskim trgom. To je tisto, kar razlikuje transakcijo na forex trgu.
Poleg tega ni nobenih različnih pristojbin Komisije, ki lahko le več povečajo trgovce. No, končno, trgovec lahko obdrži svoj položaj neomejen čas. Ta trenutek bo še posebej privlačen za dolgoročne vlagatelje, ki dolgo časa ohranijo svoje položaje. Kot lahko vidite, je veliko od parov trgovanja z valutami!
Seveda je vredno razumeti, da trgovina z valutnimi pari nosijo nekaj tveganj. Začnimo z dejstvom, da se trgovina dogaja na trgu prekoračitve, ki nima ustrezne ureditve. Glede na to je na trgu Forex napovedano veliko število iskrenih politik.
Ne, ni treba naidno verjame, da je forex trg sam prevare. Samo on je postal orodje za držanje nepoštenih osebnosti v rokah. Zato bodite vedno previdni in prišli do izbire posrednika zavestno! V vsakem primeru so valutne pare najpogostejše orodje, ki ga trgovci kdaj uporabljajo neposredno v praksi.
Terminske pogodbe so borzne pogodbe, ki nudijo nujne transakcije prek osnovnih sredstev. Terminska pogodba omogoča trgovcu, da kupi eno ali drugo osnovno sredstvo za ceno, ki je že nameščena vnaprej. Hkrati je terminske trgovine zelo in v tem trenutku povprečni dnevni promet terminskih pogodb na borzi je več kot 100 milijard dolarjev!
Terminske pogodbe se vrtijo na centraliziranih in reguliranih borzah, to pomeni, da družba ne bo mogla biti tako v nedrseni zavajanje strank, navijanja citatov in tako naprej, saj to aktivno sledijo ustrezne strukture. Kdo je zainteresiran za to temo fiksnega trga v okviru zalog dejavnosti, priporočam, da postavimo vprašanje, kot je.
Lahko cenim prednosti terminskih pogodb, saj bodo različne malignetne manipulacije od posrednika popolnoma izključene. Kar se tiče osnovnega pomanjkanja teh pogodb, potem zaradi nižje likvidnosti v primerjavi z valutnimi pari, je hitrost izvršitve naročil nižja.
Visoka nestanovitnost, aktivni nadzor in v skladu s tem, tržno varnost in nižjo stopnjo odpiranja transakcij.
V grobem, če se odprtje transakcij na parih valutnih parov pojavi za delček sekunde, potem lahko na terminske pogodbe gredo skozi in nekaj sekund, kar zmanjšuje učinkovitost v nizkih intervalih.
Skupaj Primerjamo terminske pogodbe z valutnimi pari in izberite, kaj je boljše in slabše! Valutne pare bodo ustrezali tistim trgovcem, ki obravnavajo točno agresiven koncept trgovine, na primer, skalpiranje! Trgovanje z valutnimi pari, lahko uporabite svoje kreditne rame, in na splošno pozabite na različne dodatne provizije in druge spremljajoče porabe.
Terminske pogodbe so bolj v korist orodja za. Zelo pogosto trgovci delijo valutne pare in terminske pogodbe, da zmanjšajo tveganja in povečajo svoj dobiček! Na splošno, ne morete niti govoriti o tem, kaj je boljše ali slabše. To sta dve konceptualni orodji, ki imata njihove prednosti in slabosti.
Verjamem, da je nemogoče dodeliti nekaj od njih. Imajo svoje posebnosti in značilnosti. Samo odločil bom, da boste izbrali od vas. Zato se prepričajte, da se seznanite z značilnostmi vsakega od njih.
Terminske pogodbe, ki dokazujejo poskuse, da standardizira sistem hipotekarnih dražb za dobavo kmetijskih proizvodov prihodnjega žetve.
V XIX stoletju, ne samo sedanji žetev je bil prodan na borzah, so bile transakcije za prihodnje žetev. Izmenjava je zagovarjala garant o dobavi blaga in končnih izračunov na terminske pogodbe za obe pogodbenici, prav tako je določila tudi znesek zavarovanja.
Terminska transakcija je bila omejena na čas dostave, do konca, od katerega bi moral prejemnik depozita dostavljati blago ali vrniti depozit. Cena prihodnjega žetve, znesek depozita in dobavni rok je opredelil borzo.
"Neželeni učinek" sistema zavarovanja - pojav "ramenske" učinek, sredstvo je bilo kupljeno / prodano na odstotek skupne vrednosti (običajno 10%), dobiček je bil evidentiran kot skupno število (100%), vendar pa , kot izguba.
Obresti od špekulantov Prisilni delniški trgi za razširitev števila orodij, ki so "izdali" terminske pogodbe, so bile pogodbe za surovine, zaloge, zaloge indeksi, obveznice, valute itd. Udeleženci ponudb so ugotovili pritožbo terminske pogodbe kot trg izvedenih finančnih instrumentov, povezanih z njimi, imenovano Osnovna.
FUTURE - Izvedeno orodje, vezano na določeno vrsto blaga, delnice, indeksa, valute, obveznic itd., Omejena z mandatom zdravljenja, znesek garancije in število osnovnega sredstva.
Obstaja borza in na trgu za pritožbo takih pogodb. Izmenjava ponuja razvit standard parametrov, pravila o časovni razporeditvi in \u200b\u200btrgovini, zagotavlja pogoje izvrševanja, deluje kot prodajalec in kupec pogodb, ki zagotavljajo likvidnost trgovanja. Na trgu prekomernega števila, cena in trajanje pogodbenega časa ureja zasebni sporazumi med pogodbenicama transakcije, ki vključuje tretjo osebo, na primer izmenjavo, ki zagotavlja izračun.
Ime pogodbe na borzi se imenuje "Ticker" in vsebuje abecedne in digitalne oznake za identifikacijo osnovnega sredstva in časovnega razporeda beljaka. Svetovna borza pogodbe o razrešnici za en mesec, četrtletje, šest mesecev in leto. Datum poteka prihodnosti se imenuje datum poteka.
Glede na osnovno sredstvo se terminske pogodbe razdelijo na izračunane in dostavljene. Na dan izteka prihodnosti dobave, je prodajalec dolžan dostaviti kupcu osnovno sredstvo v količini, opredeljenem v specifikaciji pogodbe, na veliko. Ocenjene terminske pogodbe za iztekanje "Burn", Exchange, Izračun finančnega rezultata s formulo - Nakupna cena je minus cena prodaje, navaja znesek dobička na račun ene od strank, ki ga piše iz druge, \\ t zguba.
Terminske pogodbe so omejene v smislu števila samo povpraševanja, to ni končno, kot paket delovanja ali vrednost letine itd. Na zahtevo kupca ali prodajalca bo borza odpira položaj, pogojno "pisanje" naročilo, smer transakcije nima vrednosti, pogodba izhaja iz povpraševanja, z neskončno stavek mesta, da postane druga stranka vsake transakcije, nakupa ali prodaje. Zato so odprte pogodbe, ki so registrirane na borzi, nimajo navodil, za katere je značilno skupno število - odprto zanimanje.
Kompleksnost razumevanja pravil za spreminjanje tega parametra na enoto je povečati število odprtih pogodb v dvostranski transakciji kakršnega koli skupine: borza; Exchange - Kupec. Padec obsega odprtih interesov se pojavi pri transakciji nadomestila prodajalca ali kupca.
Odprto zanimanje je vedno razdeljeno skozi čas pogodbe v obliki "Bell". Na začetku začetka, je nič, s prihodom povpraševanja, vrednost obresti narašča in dosega najvišje vrednosti, kot je več "sosednjih" pogodb, ki se izteče, "padec, ko se obrnite na obdobje izteka.
Na sliki lahko upoštevate dejanja udeležencev trgovanja kot konec roka za "stare prihodnosti" na levi offset transakcije, pogodbe so zajeti, kar vodi do padca odprtega interesa in rast njegovega pomena v nova pogodba na desni.
Prehod iz ene pogodbe z enim koledarskim obdobjem v drugo z izrazom "Koledar nad" kot del iste vrste osnovnega sredstva se imenuje valjanje.
Ne glede na ocenjeno ali dostavo pogodbe, da bi se izognili neizpolnjevanju trgovanja z izvedenimi instrumenti, izračun finančnega izida izvedena z borzo dnevno in se imenuje kliring. Nihanje prihodnjega terminskega tečaja med sejo se odraža v razmerju, pozitivnih ali negativnih, končno odpisan ali dodan udeleženec trgovanja v času kliringa.
Odprto stališče po pogodbi je možno v prisotnosti minimalnega zneska, ki je enak velikosti zastave za pogodbo, ki jo določa izmenjalna specifikacija, imenovana garancija ali marža.
Če bo v času čiščenja po odpisu nihanja, bo skupni znesek sredstev manjši od potrebne garancijske podpore, bo izmenjava dal TREDER za dopolnitev računa Martin-Call.
Izvedeni finančni instrumenti za trgovanje rezervirajo pravico prisilnega zaprtja stališč stranke, če je stopnja garancije padla pod minimalnim pragom, ki jo je določila borza.
Pogoji izmenjave za vsako prihodnost so mejne odstopanja dnevnega trgovanja, enako, praviloma, velikost garancijske podpore. Za ceno, ki je enaka najvišjemu odstopanju, mesto ustavi trgovanje - "Stop ponudbe".
Terminska pogodba se ustavi nekaj časa. Med to vrzel bo izmenjava preračunala in poveča velikost garancije, vzpostavitev nove "zgornje meje", vodi izjemno kliring. Po odprtju dražbe v primeru ponavljajočega se doseganja stropa, se trgovanje zapre pred naslednjim dnem.
Ne glede na geografsko lokacijo platforme za izmenjavo, so valutne pare in terminske pogodbe popolnoma enake in sovpadajo po spremembah cen. To je posledica arbitrov, ki kupujejo najmanjšo neskladnost pri gibanju valut in terminskih terminskih terminskih terminskih terminskih pogodb. Transakcije so usposobljene v večsmerni in sočasno v izpeljanem instrumentu in valuti ter nadaljujejo do "izravnavanja" tečajev.
Terminska pogodba je nekoliko precenjena iz menjalnega tečaja na začetku koledarja naročila in je enaka po ceni ob izteku. Izmenjava, odpis pogodbe (prodajalec ali kupec), določa stroške bančnih obrestnih mer, ki temeljijo na trajanju pogodbe. Bližje izteka, stopnja manj ali izgine.
Arbitracije uporabljajo to funkcijo, da bi dobili "brez tveganja dobičkov", nakup "blizu" za obdobje terminske pogodbe in prodajajo na dolge razdalje ali naslednji po njej, ki zaslužijo razliko v njihovih cenah, ki se primerjajo v času izteka.
Razpršene po terminskih cenah in pari Forex valute niso vedno enake in ne odvijajo samo od zneska obrestne mere in obdobja veljavnosti izpeljanega instrumenta. Tržna konjunkcija včasih zmanjšuje ceno prihodnosti pod vrednostjo osnovnega sredstva - to se imenuje nazaj. Presežna obrestna mera se imenuje Contango.
Včasih so izvozniki prisiljeni delati po vsem svetu z nasprotnimi strankami v nacionalnih valutah. Takšne trgovinske pogodbe so izpostavljena tveganju ostre spremembe tečaja v državi. Prodaja terminskih pogodb za valutni par, ki vsebuje denarne enote države in glavne svetovne valute (na primer, RUB / USD), bo izvoznik omogočil, da izvoznik ne izgubi sredstev za devalvacijo dela, ki je prejela pozitiven finančni rezultat na terminskega trga, in izgube pri pretvorbi zneska, prejetega za dostavo v nacionalni valuti. Podobne tržne strukture z nakupom / prodajo osnovnega sredstva in pridobitev nasprotnega stališča o terminskih pogodbah, popolnoma ali delno izravnalnih izgub, ki se imenujejo
