active circulante oferi continuitate circulatia capitalului.
active circulante- totalitatea fondurilor avansate pentru crearea activelor de productie circulante si a fondurilor de circulatie, asigurand circulatia continua a acestora.
Fondurile revolving includ:
În mișcarea sa, activele curente trec prin trei etape succesive de circulație: monetară, productivă și mărfă.
Primul stagiu circulatia capitalului de lucru - monetar. În această etapă, are loc o transformare a numerarului în formă de stocuri.
A doua faza — productiv. În această etapă, costul produselor create continuă să fie avansat, dar nu integral, ci în cantitatea rezervelor de producție utilizate; costurile salariale sunt avansate, precum și partea cedată a mijloacelor fixe.
Pe a treia etapă circulaţia continuă să avanseze produsul muncii (produse finite). Numai după ce forma de marfă a valorii nou create a fost convertită în numerar, fondurile avansate sunt restaurate pe cheltuiala unei părți din veniturile primite din vânzarea produselor.
standard activele circulante stabilește valoarea minimă estimată a acestora, care este constant necesară pentru ca întreprinderea să funcționeze.
Compoziția și clasificarea capitalului de lucru
Activele curente (actuale, mobile) sunt afișate în a doua secțiune de active. Analiza lor ar trebui să înceapă cu gruparea acestor active după gradul lor de lichiditate, adică fezabilitate. Pentru a face acest lucru, anumite tipuri de active curente trebuie împărțite în următoarele grupuri:
La analiză, este necesar să se evalueze dinamica raportului dintre activele greu de vândut și valoarea totală a activelor circulante, precum și activele curente greu de vândut și ușor de vândut. Dacă aceste rate cresc, atunci aceasta indică o scădere a lichidității, adică. cu cât sunt mai multe fonduri investite în active circulante care se află în grupul cu risc ridicat, cu atât lichiditatea organizației este mai mică.
De remarcat că un astfel de post de bilanţ ca taxa pe valoarea adăugată a activelor dobândite nu este inclus în activele circulante grupate în funcţie de gradul lor de lichiditate, întrucât acest element nu poate oferi organizaţiei bani reali.
După studierea lichidității activelor circulante, trebuie să se procedeze la luarea în considerare a validității sumelor stocurilor de articole de inventar (inventar).
Organizațiile dezvoltă standarde de stoc în funcție de tipurile lor.
Conformitatea stocurilor efective de active circulante cu standardele are un impact semnificativ asupra stării financiare a organizației, ceea ce este relevat în analiza internă. Excesul de rezerve reale (rămășițe) față de norme se numește rezerve în exces (rămășițe). Dacă rezervele efective sunt mai mici decât standardele, atunci aceasta se numește de obicei neumplerea standardului.
În procesul de analiză, este necesar să se identifice pentru ce tipuri specifice de rezerve există sume în exces, care sunt motivele formării lor și, de asemenea, să se contureze măsurile de eliminare a acestora.
Într-o analiză internă, este necesar să se identifice motivele prezenței stocurilor în exces în organizație. Astfel de motive pot fi:
Pentru a aprofunda analiza internă, este necesar să se studieze compoziția materialelor după tipurile, clasele și profilele acestora.
O analiză detaliată similară ar trebui efectuată și pentru lucrările în curs și pentru produsele finite.
La analiza stocurilor, pe lângă cele absolute, se mai folosesc indicatori relativi, de exemplu, stocurile în zile (rămășii în zile de stoc). Acești indicatori exprimă dependența mărimii stocurilor de modificările volumului producției. Stocurile în zile sunt calculate pentru tipuri individuale de stocuri ca raport dintre soldul lor și cifra de afaceri pe o zi. Cifra de afaceri pe o zi exprimă trecerea acestui tip de stoc la următoarea etapă a circulației și reprezintă cifra de afaceri la creditul contului în care se ia în calcul acest tip de stoc.
Deci, stocurile în zile vor fi determinate după cum urmează.
Stoc de materii prime în zile, minus Restul (stocul) de materii prime și materiale de bază de bază ale materialelor împărțit la consumul pe o zi de materii prime și materiale de bază la
La fel, stocurile se determină în zile pentru alte tipuri de stocuri de producție (combustibil, containere, piese de schimb etc.).
Stocurile în zile de lucru în curs reprezintă soldul (rezerva) producției necertificate împărțit la producția de o zi de produse comercializabile la costul de producție.
Stocul în zile de produse finite este soldul de produse finite împărțit la livrarea de o zi a produselor la costul de producție.
În analiză se compară stocurile efective în zile cu cele planificate; această comparație arată care este abaterea rezervelor efective de la standarde, ținând cont de cererea reală pentru aceste rezerve.
După ce am studiat starea stocurilor, să trecem la analiza numerarului, inclus și în activele circulante.
În ceea ce privește determinarea veniturilor din vânzări așa cum sunt expediate, există discrepanțe între suma de numerar și profitul primit. Analiza fluxului de numerar oferă o oportunitate de a explica motivele acestor discrepanțe.
În analiză sunt utilizate două metode - directă și indirectă.
Prin metoda directă se determină intrările și ieșirile de fonduri;
în timp ce elementul inițial este încasările din vânzare.
Prin metoda indirectă, elementul inițial este profitul, care este ajustat în legătură cu fluxurile de numerar.
Luați în considerare esența metodei directe. În ceea ce privește activitatea principală a organizației, valoarea fondurilor din implementarea acesteia este determinată ca diferență între încasările din vânzarea de produse, lucrări, servicii și cheltuielile de fonduri asociate costurilor de producție și vânzare a produselor. . În procesul activităților de investiții, fluxul de numerar din vânzarea imobilizărilor, activelor necorporale, titlurilor de valoare pe termen lung este redus cu suma de numerar cheltuită pentru achiziția de active fixe, active necorporale și titluri de valoare pe termen lung. Suma de numerar din activitățile financiare ale unei organizații este definită ca diferența dintre încasările din vânzarea acțiunilor sale, primirea de împrumuturi și împrumuturi și cedarea fondurilor ca urmare a plăților de dividende către acționari și rambursarea împrumuturilor. și împrumuturi. În mod similar, se calculează suma numerarului din alte activități. Valoarea totală a numerarului organizației este definită ca suma acestor fonduri din diverse activități.
Metoda directă face posibilă caracterizarea lichidității organizației, deoarece descrie în detaliu mișcarea fondurilor în conturile sale. Cu toate acestea, această metodă nu arată relația dintre rezultatul financiar (profitul) și modificarea sumei de numerar. Metoda indirectă de analiză face posibilă explicarea motivelor discrepanței dintre profitul primit pentru o perioadă dată și suma de numerar. O organizație poate avea, de asemenea, tipuri de venituri și cheltuieli care afectează profiturile, dar nu modifică suma de numerar. La analizarea valorii acestor venituri și cheltuieli, profitul net al organizației este ajustat. Astfel, cedarea activelor imobilizate poate provoca o pierdere in cuantumul valorii reziduale a acestor active. Ca urmare a acestei operațiuni, suma numerarului nu se modifică; costul neamortizat total al activelor fixe ar trebui adăugat la venitul net. Acumularea deprecierii de către organizație, de asemenea, nu provoacă o modificare a sumei de numerar. În plus, atunci când contabilizează vânzarea produselor în momentul expedierii acestora, organizația primește un rezultat financiar (profit) înainte de primirea efectivă a fondurilor.
Când analizați, ar trebui să recalculați (ajustați) indicatorii acelor conturi care afectează valoarea profitului. O creștere a conturilor active este atribuită unei scăderi a cantității de profit, iar o scădere este atribuită unei creșteri a cantității de profit. De exemplu, dacă în perioada de raportare a existat o creștere a creanțelor de la cumpărători și clienți, atunci suma reală a numerarului este redusă. Reducerea creanțelor, dimpotrivă, crește suma de numerar. Prin urmare, în primul caz, profitul ar trebui să fie redus, iar în al doilea - crescut.
Operațiunile efectuate pe conturi pasive afectează numerarul în sens invers. Deci, de exemplu, la valoarea profitului net trebuie adăugată suma deprecierii (amortizării) acumulate a imobilizărilor, imobilizărilor necorporale care nu afectează suma de numerar. Ca urmare a afișării la depozitul organizației de materiale rămase după lichidarea mijloacelor fixe, profitul crește, dar întrucât această operațiune nu provoacă fluxuri de numerar, valoarea acesteia trebuie atribuită unei scăderi a profitului net.
Mulți nou-veniți în domeniul afacerilor rareori acordă nivelul adecvat de atenție problemelor legate de contabilitate. O astfel de atitudine față de tranzacțiile financiare poate afecta negativ activitățile companiei. În plus, lipsa de atenție la activitățile contabile poate cauza încălcarea neintenționată a legii. Este important de menționat că, în cazul încălcării regulilor de desfășurare a tranzacțiilor financiare, antreprenorul se va confrunta nu numai cu răspunderea administrativă, ci și penală. În acest articol, ne propunem să luăm în considerare activele financiare și alte active curente în bilanț, care sunt de o importanță capitală pentru fiecare om de afaceri.
Active circulante în bilanț - acesta este potențialul de resurse al întreprinderii, destinat utilizării în procesul de producție și, de asemenea, situat în sfera de circulație
Partea activă a bilanțului fiecărei companii conține informații despre valorile proprietăților de care dispune. Toate activele companiei pot fi împărțite în două grupe condiționate: active circulante și active imobilizate. Prima grupă include diverse valori de proprietate ale companiei utilizate în cursul activității economice. Această categorie include echipamente de producție, vehicule și o serie de alte active materiale. Cifra de afaceri a activelor include trei etape separate, în timpul cărora valorile de mai sus își schimbă propria structură economică:
Efectuarea de activități care vizează evaluarea valorii capitalului de lucru vă permite să determinați cantitatea de resurse care pot fi utilizate în timpul ciclului de producție. Rezultatele acestei evaluări formează baza strategiei de creare a capitalului de lucru al companiei . Optimizarea corectă a unor astfel de fonduri vă permite să identificați activele cu cea mai mare lichiditate. Astfel de fonduri pot fi utilizate în procesul de producție și pot fi convertite în resurse financiare.
Activele curente ale unei întreprinderi reprezintă o categorie separată de resurse financiare și active materiale care pot fi utilizate în procesul de producție. Componenta principală a capitalului de lucru este numerarul și echivalentele de numerar. Acest articol al bilanţului poate cuprinde atât numerarul păstrat la casieria companiei, cât şi fondurile disponibile în contul curent al companiei. Echivalentele de numerar sunt active financiare pe termen scurt. Fondurile aparținând acestui grup trebuie să îndeplinească anumite criterii. De regulă, astfel de active materiale ar trebui vândute la un preț egal cu valoarea lor reală de piață. Termenul de vânzare a activelor nu trebuie să depășească trei luni.
Activele circulante includ creanțele pe termen scurt. Este important de menționat că, în cazul acestor active, este foarte important să se țină cont de volumul plăților promise.În plus, durata împrumutului nu trebuie să depășească un an. Această condiție de acordare a ratelor sau a unui împrumut este un criteriu obligatoriu pentru clasificarea creanțelor ca fond de rulment.
Aceste active necesită rambursare atunci când sunt consumate, iar utilizarea lor este de așteptat să genereze beneficii economice în viitor. Una dintre sursele de resurse ale întreprinderii sunt materiile prime și consumabilele. Astfel de materiale sunt folosite în fiecare ciclu de producție. Această categorie include combustibili și lubrifianți, piese de schimb și consumabile, ambalaje și alte containere. Este important de menționat că bunurile nefinisate și semifabricate sunt, de asemenea, clasificate ca capital de lucru. Multe întreprinderi folosesc tehnologii care conțin în nucleu o anumită etapă în care un produs nefinisat este mutat într-un depozit. Articolele neterminate nu pot fi oferite spre vânzare sau folosite ca materii prime. Acesta este factorul care obligă aceste fonduri să fie indicate într-un rând separat al bilanţului.
Toate sursele de mai sus sunt resurse proprii ale companiei. Pe lângă acestea, împrumuturile financiare sau investițiile primite de la investitori terți pot fi folosite ca capital de lucru. Este important de menționat că utilizarea surselor proprii poate reduce semnificativ gradul de risc în comparație cu utilizarea resurselor terților.
Sunt activele circulante și activele circulante același lucru? Această întrebare este pusă de mulți nou-veniți în afacere. „Active circulante” este un termen des folosit în contabilitate, iar „active circulante” – în domeniul cercetării economice. În ciuda unor diferențe specifice între aceste concepte, ele reflectă acele valori ale proprietăților companiei care pot fi transformate în resurse financiare.
Bilanțul conține informații importante despre valoarea proprietăților unei anumite companii. Aceste informații se formează pe baza situațiilor financiare, activităților de evaluare și a altor documente. În termeni simpli, activul de bilanț este un fel de listă care listează activele materiale ale companiei care se află la dispoziție proprie.
Articolul de capital de lucru al fiecărei întreprinderi include șase componente. Prima componentă o reprezintă creanțele, care au un caracter urgent. Următoarea parte a acestui grup sunt investițiile financiare făcute chiar de companie. Perioada de valabilitate a acestor investiții nu trebuie să depășească un an. Pe lângă creanțe și investiții financiare, TVA-ul „încasat” este inclus în postul de fond de rulment, care nu a fost încă adoptat de autoritățile de reglementare.
Una dintre părțile importante ale activelor curente sunt resursele financiare. Această parte a acestui grup include mai multe articole:
A cincea componentă a capitalului de lucru sunt stocurile întreprinderii. În această categorie sunt incluse materiile prime și stocurile, produsele de vândut, mărfurile nefinisate, semifabricatele și acele obiecte de valoare care vor fi folosite pentru revânzare. Ultima parte a capitalului de lucru este reprezentată de alte active care pot fi convertite în numerar.
Active circulante - presupune active materiale utilizate direct pentru realizarea procesului de productie Alte active curente includ soldul debitor, adică suma TVA acumulată în timpul expedierii produselor comercializabile. Acest articol include și taxa pe valoarea adăugată primită la efectuarea unei plăți în avans. Acest grup de fonduri include defecte de fabricație, lipsuri și pierderi financiare. Lista completă a resurselor aparținând acestui grup este următoarea:
Pe lângă resursele de mai sus, acest grup include titluri de valoare și fonduri investite în capitalul autorizat al companiilor terțe. Principalul criteriu de selectare a resurselor din acest grup este perioada de implementare a acestora. Conform regulilor stabilite, alte fonduri de rulment se înregistrează în secțiunea a doua a bilanţului contabil, la rândul cu numărul 1260.
Înainte de a discuta problema a ceea ce aparține categoriei de active cu lichiditate scăzută, este necesar să luăm în considerare semnificația termenului „lichiditate”. Acest instrument de analiză economică afișează rata de transformare a valorilor proprietății în resurse financiare. În termeni simpli, acest indicator demonstrează viteza de realizare a activelor. Potrivit experților, lichiditatea activelor este de o importanță capitală în ceea ce privește obținerea de venituri. Pentru a obține controlul deplin asupra situației financiare a companiei, trebuie să dezvoltați o strategie care să vă permită să identificați rapid cele mai lichide active care pot fi folosite pentru a depăși criza.
De asemenea, experții notează că nivelul de risc al unui antreprenor este invers proporțional cu lichiditatea activului. Astfel, resursele financiare și pasivele cu caracter pe termen scurt au cel mai înalt nivel de lichiditate și gradul minim de risc pentru întreprinzător. Stocurile și produsele finite au, de asemenea, lichiditate ridicată. Singura nuanță asociată acestor fonduri este necesitatea unei vânzări rapide. Nivelul de risc al acestor active este la un nivel scăzut.
Produsele semifabricate și nefinisate au lichiditate medie și risc mediu. Categoria activelor cu lichiditate redusă include capacitatea neutilizată, creanțele restante și mărfurile în curs de execuție (având în vedere volumul mare). Este important de menționat că acest grup are cel mai mare nivel de risc.
De regulă, activele respective sunt incluse în categoria luată în considerare, unde rata de rotație în termeni monetari este mai mare de douăsprezece luni. Un exemplu izbitor de astfel de active sunt produsele comerciale depozitate în depozitul companiei pentru o lungă perioadă de timp. În această categorie sunt incluse și creditele emise, a căror perioadă de rambursare este mai mare de un an. Pe baza celor de mai sus, putem concluziona că capitalul de lucru cu grad ridicat de risc este inclus în grupa resurselor cu lichiditate scăzută.
Analiza activelor circulante afișate în bilanț vă permite să identificați disponibilitatea ciclului de producție cu resursele necesare Pentru a determina cuantumul perioadei de timp necesare pentru rulajul total al fondurilor proprii ale companiei, se utilizează formula de calcul al ratei de lichiditate curentă. Acest instrument economic reflectă vizual situația financiară a companiei și capacitatea de a rambursa datoria curentă folosind fondurile proprii. Din cele de mai sus, putem concluziona că identificarea unui coeficient ridicat face posibilă determinarea eficacității deciziilor luate de conducere.
La efectuarea calculelor se folosește formula: „Active circulante/obligații de datorie cu caracter pe termen scurt”. Toate datele necesare calculului se regasesc atat in documentele financiare cat si in bilant. Având în vedere metodologia de calcul a valorii lichidității fondului de rulment, este necesar să se menționeze procedura de determinare a activelor nete. OA net este suma fondurilor deținute de companie și a împrumuturilor pe termen lung, minus valoarea totală a activelor imobilizate.
Activele circulante din bilanț sunt resurse care pot fi utilizate de companie pentru a-și îmbunătăți situația financiară. Utilizarea în timp util și competentă a acestor resurse face posibilă depășirea crizei economice cu consecințe negative minime. Fiecare companie trebuie să determine în mod independent mărimea fondului de rulment, în funcție de nevoile, capacitatea de producție și dimensiunea afacerii. Este important să acordăm atenție faptului că lipsa activelor în circulație poate determina oprirea procesului de producție și creșterea datoriei curente. Un număr crescut de astfel de active indică o distribuție incorectă a resurselor și o strategie de dezvoltare a afacerii aleasă analfabet.
Activele curente sunt activele organizației care sunt reînnoite în mod regulat.
Necesar pentru funcționarea companiei. Sunt unul dintre indicatorii lichidității, eficacității activităților de management. Semnul de bază al activelor mobile este cifra de afaceri unică sau multiplă a acestora pe parcursul anului sau ciclului de producție. Diferă în viteza crescută a unei viraj.
Cunoașterea activelor mobile îndeplinește obiectivele de management ale întreprinderii. Managerul trebuie să aibă informații despre performanța companiei, coeficienți. Sursa de obținere a acestor informații sunt situațiile financiare. Cele mai multe dintre conturile ei sunt dedicate operațiunilor legate de capitalul de lucru. Luați în considerare compoziția activelor mobile:
Activele mobile sunt prezentate în a doua secțiune a bilanțului.
Indicatorii OA sunt utilizați în calculul unora dintre cei mai importanți indicatori:
Instrumentele mobile vă permit să vă faceți o idee despre activitatea de afaceri a companiei. Ca parte a analizei, sunt utilizați indicatori dinamici. Le puteți obține din raport. Stabilitatea financiară este determinată pe baza coeficienților. Verificarea activelor mobile se realizează cu ajutorul raportării de audit.
Indicatorii activelor circulante joacă un rol important în prezența următoarelor circumstanțe:
Activele circulante sunt solicitate de managerul întreprinderii. Indicatorii stau la baza intocmirii unui plan de dezvoltare a companiei. Ele vă permit să urmăriți toate problemele financiare din organizație în timp util.
Coeficientul vă permite să determinați numărul de transferuri de active mobile în numerar și invers. Arata cam asa:
Kob \u003d B / SSOA
Următoarele valori apar în formulă:
SSOA \u003d (SOA0 / 2 + SOA1 + SOA / 2) / (N - 1)
Următorii indicatori apar în formulă:
Această metodă ia în considerare schimbările sezoniere ale soldurilor, precum și impactul circumstanțelor externe și interne.
ATENŢIE! Coeficientul rezultat reflectă doar starea generală a întreprinderii. Valori mai precise pot fi obținute numai cu date suplimentare: dinamica coeficienților, compararea cu indicatorii standard.
Compania a primit venituri pentru anul în valoare de 1.500.000 de ruble. Costul mediu al activelor mobile este de 100.000 de ruble. Calculul necesită împărțirea veniturilor la costul mediu. Ca rezultat, obținem un coeficient egal cu 15.
Cifra de afaceri în zile oferă mai multe informații. Puteți utiliza următoarea formulă pentru a calcula:
Despre = K_dn / Kob
Formula folosește următoarele valori:
Indicatorii obținuți trebuie comparați cu valorile normative. Acesta din urmă poate fi instalat de întreprindere independent. Acestea sunt determinate pe baza următorilor factori: condiții contractuale cu partenerii, caracteristicile sferei în care își desfășoară activitatea compania, localizarea geografică.
Luați în considerare datele din exemplul dat mai devreme. Perioada analizată este de 300 de zile. Numărul de zile este împărțit la un factor de 15. Ca rezultat, obținem un raport de rotație de 20.
Rentabilitatea intreprinderii este evidentiata de un coeficient de peste unu. Cu cât această valoare este mai mare, cu atât profitabilitatea companiei este mai mare. Puteți crește coeficienții folosind următoarele măsuri:
Pentru a îmbunătăți performanța, este important să lucrați în toate etapele întreprinderii. Sarcina managerului este de a crește coeficientul la maximum. Este important să determinați anual valoarea, să o comparați cu cifrele de anul trecut. Urmărirea dinamicii oferă date obiective privind dezvoltarea companiei. De asemenea, rapoartele pot fi comparate cu mediile din industria de interes.
Structura activelor circulante este raportul dintre valoarea activelor circulante si obiectele principale. Formarea sa depinde de următorii factori:
Luați în considerare un exemplu. Compania este angajată în furnizarea de servicii juridice. Executarea lor nu necesită disponibilitatea echipamentelor și a altor obiecte materiale. Prin urmare, activele mobile vor consta în principal din creanțe.
IMPORTANT! Ratele conturilor de încasat sunt determinate în funcție de valoarea conturilor de plătit.
Care este rezultatul.
Activele mobile sunt în continuă schimbare. Aceștia sunt indicatori dinamici care necesită calcul regulat. Coeficienții răspund imediat la schimbările externe și interne. Acestea vă permit să urmăriți eficacitatea întreprinderii în momentul de interes. Formulele pentru calcularea acestora sunt destul de simple. Activele circulante se disting printr-o structură diferită, determinată de politica și activitățile întreprinderii. Într-o companie, cea mai mare parte a datoriei va fi datorie, în alta - echipamente. Acestea sunt de interes nu numai pentru manager, ci și pentru bănci și autorități fiscale.
Și proprietatea întreprinderii, reflectată în termeni monetari. Acestea sunt utilizate în producție, evaluate într-un exercițiu contabil și reflectate în pasivele bilanţului. Activele curente constau din numerar, investiții, conturi, costuri și articole de stoc. Aceste fonduri fac posibilă realizarea de stocuri, producerea de bunuri, plata salariilor și alte calcule.
Tipuri de active circulante:
Activele circulante sunt împărțite în:
Compoziția activelor circulante :
Analiza cifrei de afaceri
Cifra de afaceri - indicatori ai cifrei de afaceri a bunurilor si a fondurilor in timp sau numarul acestor cifre de afaceri pentru o anumita perioada de timp. Analiza cifrei de afaceri a activelor circulante face posibilă realizarea unei prognoze a veniturilor întreprinderii, care se formează din cifra de afaceri: bani - mărfuri - bani.
Luați în considerare exemple de calcule
Un raport de rotație a activelor de 4 înseamnă că profitul organizației pentru un an de raportare crește de patru ori (activele sunt predate de patru ori într-un an). Este convenabil să se calculeze după numărul de zile pentru o cifră de afaceri, împărțind anul (365 de zile) la raportul cifrei de afaceri pentru această perioadă. Dacă cafeaua. = 4, atunci cifra de afaceri medie a activelor = 91,25 zile. Acesta este timpul folosit pentru a obține un profit, care este egal cu valoarea activelor utilizate în producție. Raportul cifrei de afaceri determină puterea ratei de rotație a activelor (sau pasivelor) și este un indicator al semnelor de activitate.
Cele mai utilizate cifre de afaceri:
Proprietățile industriei influențează rata cifrei de afaceri. Un raport ridicat al cifrei de afaceri indică productivitatea utilizării activelor și, de asemenea, arată succesul activității de afaceri. Cu cât profitul este mai mare, cu atât cifra de afaceri este mai mare.
Analiza curentuluifonduri
Pentru a face mai convenabilă analiza activelor curente ale întreprinderii, este mai bine să le distribuiți pe grupuri de risc. Ar trebui luate în considerare domeniile lor de aplicare, deoarece instrumentele multifuncționale sunt mai puțin riscante de implementat decât cele cu scop îngust. Lichiditatea întreprinderii este redusă printr-o creștere a depozitelor în active circulante, care au un grad ridicat de risc.
Niveluri de risc:
Este important să se evalueze rata de schimbare a fondurilor greu de vândut (cu un grad ridicat de risc) în raport cu fondurile generale, precum și raportul acestora cu ușor de vândut. Creșterea unor astfel de active amenință să reducă lichiditatea. În funcție de indicatorii economici, sunt posibile modificări în atribuirea claselor de implementare.
Active greu de vândut
Capitalul mort este una dintre consecințele fondurilor greu de vândut. Încetinește cifra de afaceri a activelor, ca urmare, profitabilitatea întreprinderii scade. În multe privințe, productivitatea depinde de creșterea unor astfel de active. Fondurile greu de vândut sunt uneori dificil de urmărit, ceea ce face dificilă identificarea lichidității reale. Dacă a fost posibil să se găsească un număr mare de active moarte în prezență, atunci managerul și contabilul șef încep de urgență să corecteze situația dificilă a întreprinderii, încercând să stabilizeze situația. Se realizează un inventar al capitalului de lucru, lichiditatea este reevaluată, calculele sunt modificate, stocurile sunt reglementate - totul vizează reducerea pierderilor de numerar.
Cel mai greu este sfârșitul lunii
mai ales ultimele treizeci de zile.
Alphonse Alle
Scriitor francez, secolul al XIX-lea
– Compoziția activelor circulante și sursele formării acestora
– Determinarea necesarului de active curente ale întreprinderii
– Indicatori ai eficienței utilizării activelor circulante
Active curente (curente).- aceasta este o parte din proprietatea întreprinderii care deservește activitățile de producție și economice curente și este consumată complet (modificându-i forma) pe parcursul unui ciclu de funcționare.
Activele circulante sunt contabilizate la sect. II din bilanţ, iar în practica contabilă, acestea includ valorile proprietăţii unei întreprinderi de toate tipurile cu o perioadă de utilizare de până la un an.
Activele circulante pot fi clasificate dupa urmatoarele criterii.
1. În funcție de rolul funcțional în activitățile întreprinderii:
- capital de lucru;
- mijloace de circulatie.
2. Continut economic:
- capital de lucru material (inventar, lucrări în curs, produse finite);
- creante;
– investiții financiare pe termen scurt;
- numerar (bani în mână, pe decontare, conturi curente și în valută).
3. Conform practicii existente de planificare și control:
– normalizat, adică se determină standardele de capital de lucru;
- nestandardizate.
4. După sursele de formare:
– active circulante brute;
- active circulante nete;
- active circulante proprii.
5. După gradul de lichiditate:
– cele mai lichide active (numerar, investiții financiare pe termen scurt);
- active cu mișcare rapidă (stocuri de produse finite, mărfuri expediate, conturi de creanță, plăți la care sunt așteptate în termen de 12 luni);
- active cu mișcare lentă (stocuri de materii prime și materiale, costuri în curs de execuție, cheltuieli amânate, taxa pe valoarea adăugată pe valorile dobândite, creanțe, plăți pentru care sunt așteptate în mai mult de 12 luni, alte active circulante).
6. După gradul de risc financiar:
- active circulante cu risc minim (numerar, investitii financiare pe termen scurt);
- active circulante cu risc redus (conturi de încasat minus dubioase, stocuri minus învechite, solduri produse finite minus lipsa cererii);
- active circulante cu risc mediu (lucrări în curs, cheltuieli amânate);
- active circulante cu risc ridicat (creante indoielnice, stocuri vechi, lucrari in curs in exces, produse finite si marfuri care nu sunt solicitate).
Activitatea de producţie a unei întreprinderi, alături de mijloacele fixe, trebuie să fie prevăzută cu obiecte de muncă sub formă de resurse de materii prime, materiale, energie, combustibil etc. În procesul de fabricație a produselor (lucrări, servicii), stocurile sunt convertite constant în elemente de lucru în curs, semifabricate și produse finite. În plus, produsele finite sunt vândute consumatorilor și ciclul (circulația) se încheie cu primirea de fonduri în conturile întreprinderii. Compania își plătește obligațiile. O parte din fondurile primite din vânzarea produselor sunt din nou direcționate spre finanțarea producției curente și începe un nou ciclu de producție.
Aceasta nu înseamnă însă că începutul unui nou ciclu de producție trebuie neapărat precedat de finalizarea circulației anterioare a fondurilor: procesul de producție continuă continuu, în fiecare moment se cumpără, se fabrică, se vinde și se cumpără din nou, adică. resursele financiare ale întreprinderii sunt în circulaţie constantă şi această împrejurare este o condiţie indispensabilă continuitatea procesului de productie. În procesul de circulație considerată a resurselor întreprinderii se pot distinge două etape - etapa producției și etapa circulației.
Pe etapa de productie resursele funcționează sub formă de capital de lucru, inclusiv stocurile, lucrările în curs și cheltuielile amânate. Spre deosebire de mijloacele fixe, activele de producție circulante sunt consumate în întregime într-un singur ciclu de producție, își pierd forma natural-materială și își transferă complet valoarea produselor fabricate. Alături de aceasta, din punct de vedere al ușurinței contabilității, activele de producție circulante includ și mijloacele de producție cu o durată de viață de cel mult un an.
La sfârșitul procesului de producție, capitalul de lucru ia forma unor produse finite, care sunt ulterior expediate cumpărătorilor, de la care fondurile sunt transferate în conturi sau la casieria întreprinderii, sau apar creanțe dacă fondurile nu sunt primite. de către întreprindere. Astfel, activele curente ale întreprinderii sunt transferate din sfera producției în sfera de circulatie, formând mijloace de circulaţie (vezi Tabelul 8.1).
Tabelul 8.1
Compoziția activelor circulante în funcție de participarea la procesul de producție și circulație
|
capital de lucru |
Mediu de circulație | |||
| Capital de rulment în stocuri | capital de lucru în producție | Produse terminate | Numerar, decontări, investiții | |
| - materii prime;- materii prime; - produse semifabricate achizitionate; - materiale auxiliare; - combustibil; – energie; - piese de schimb |
– Lucrări în curs; - semifabricate de producție proprie; - cheltuieli amânate (costuri pentru pregătirea și dezvoltarea de noi produse) |
In stoc | Expediat | - numerar la mână; - numerar în conturi bancare; - fonduri în decontări; - creante; - investitii financiare pe termen scurt |
| Normalizat | Nestandardizate | |||
După cum sa menționat mai sus, capitalul de lucru și mijloacele de circulație formează împreună activele (fondurile) curente ale întreprinderii.
Luați în considerare, ca exemplu, câteva elemente ale activelor circulante.
Stocuri includ stocurile (materii prime, materiale și semifabricate), lucrări în curs, stocuri de produse finite. Din punct de vedere financiar, forma materială a acțiunilor nu are o importanță deosebită, dar este importantă suma totală de bani investită în diverse tipuri de acțiuni. Pentru finanțator, acțiunile sunt fonduri deturnate din circulație, întrucât fondurile investite în acțiuni nu aduc venituri directe. Dar nici o singură întreprindere industrială nu poate funcționa normal, neîntrerupt fără toate tipurile de rezerve enumerate, mărimile acestora fiind în mare măsură determinate de esența procesului tehnologic. Astfel, sarcina de gestionare financiară a stocurilor se reduce la minimizarea sau optimizarea rezonabilă a acestora.
Creanțe deturnează şi fonduri din circulaţie. Dar, spre deosebire de stocuri, dimensiunea acestuia este determinată nu de producție, ci de factori economici. Teoretic, o întreprindere poate funcționa fără creanțe, vânzându-și produsele în condițiile de plată imediată. Cu toate acestea, în condițiile pieței, a concurenței acerbe și a luptei pentru cumpărător, acest lucru este pur și simplu imposibil. Valoarea creanțelor depinde în mare măsură de politica de vânzare urmată de întreprindere.
Bani gheata necesare efectuarii de plati curente asupra obligatiilor intreprinderii. Întrucât fondurile aflate în contul curent și la îndemână nu aduc venituri întreprinderii, o anumită parte din ele este plasată în titluri lichide, care se formează în bilanţ. investitii financiare pe termen scurt.
Active circulante brute caracterizează volumul lor total. Prin urmare, ele pot fi formate în detrimentul capitalului propriu și al capitalului împrumutat.
Active circulante nete(fondul de lucru net) caracterizează acea parte din volumul acestora, care se formează în detrimentul capitalului propriu și al capitalului împrumutat pe termen lung.
Valoarea activelor curente nete (NAC) ale unei întreprinderi se calculează folosind următoarea formulă:
CHA \u003d OA - KO,
unde OA - valoarea activelor circulante brute ale intreprinderii;
KO - pasivele pe termen scurt ale întreprinderii.
Active circulante proprii(SOA) caracterizează acea parte a acestora, care se formează pe cheltuiala capitalului propriu al întreprinderii:
SOA \u003d OA - KO - TO,
unde TO - pasivele pe termen lung ale întreprinderii.
Dacă societatea nu utilizează capital împrumutat pe termen lung pentru finanțarea activelor circulante, atunci sumele activelor circulante proprii și nete sunt aceleași.
Un rol deosebit în alcătuirea surselor de formare a activelor circulante îl au activele circulante proprii. Prezența acestora asigură independența proprietății și activităților operaționale ale întreprinderii. Valoarea capitalului de lucru propriu determină gradul de solvabilitate și lichiditate, este utilizată în evaluarea stabilității financiare a întreprinderii. O întreprindere care nu are o cantitate suficientă de capital de lucru propriu nu poate fi stabilă financiar.
După formarea capitalului inițial, principala sursă de reînnoire a activelor curente proprii devine venitul primit de întreprindere. profit. În acest caz, procesul este interconectat. Gestionarea eficientă a activelor circulante duce la o creștere a rentabilității și o creștere corespunzătoare a masei profiturilor alocate pentru creșterea valorii activelor circulante. Cu toate acestea, valoarea profitului pune o limită naturală pentru extinderea scalei afacerii asociată cu o creștere a activelor circulante.
Prin urmare, întreprinderile de diferite forme organizaționale și juridice și diferite sectoare ale economiei folosesc pe scară largă fonduri împrumutate. Cu toate acestea, structura acestor surse împrumutate diferă semnificativ de cele utilizate în finanțarea activelor imobilizate. Acest lucru se datorează, în primul rând, naturii și naturii funcționării activelor circulante în ciclul de funcționare al întreprinderii. Sunt actuale, trecând rapid de la o formă la alta, inclusiv forma monetară, adică. lichid. Astfel, compania are posibilitatea de a finanța active circulante pentru a utiliza resurse pe termen scurt.
În primul rând, asta împrumuturi pe termen scurt bănci. O altă formă comună este credit comercial (de mărfuri)., adică achizitionarea de materii prime si materiale cu plata amanata. Următoarea sursă semnificativă de reaprovizionare a activelor curente este creanțe. Aceasta este o datorie față de alte întreprinderi, persoane fizice, buget și fonduri în afara bugetului. Această sursă, spre deosebire de cele enumerate anterior, este gratuită, deoarece nu necesită plata dobânzii pentru utilizarea împrumutului. Cu toate acestea, acest lucru se întâmplă doar până când datoria devine restante.
Cantitatea de resurse financiare cerute de întreprindere pentru funcționarea curentă, depinde în mare măsură de definirea corectă a nevoii de active circulante. O supraevaluare a activelor circulante duce la deturnarea excesivă a acestora în rezerve, la înghețarea resurselor și la costuri suplimentare de stocare. Subestimarea activelor circulante poate duce la întreruperi în producția și vânzarea produselor, la îndeplinirea în timp util de către întreprindere a obligațiilor sale. Mărimea specifică a activelor circulante depinde de: natura și complexitatea producției; durata ciclului de producție; sezonalitatea muncii; ratele de creștere a producției; modificări ale volumelor și condițiilor vânzărilor etc.
Determinarea nevoii de active curente este una dintre sarcinile planificării financiare. În funcție de tipul activelor circulante și de caracteristicile circulației acestora, pot fi utilizate anumite metode de planificare. Un caz special de planificare a nevoii de active curente este raționalizarea.
Raționalizarea este procesul de stabilire a valorii optime a activelor circulante (într-o cantitate minimă, dar suficientă) necesară organizării și implementării activității economice normale (neîntrerupte) a întreprinderii. Aceasta se aplică metoda de planificareîn principal în legătură cu activele circulante care deservesc faza de producţie. Există mai multe metode de calculare a normelor activelor circulante.
Metoda de numărare directă se bazează pe determinarea unor norme rezonabile de rezervă pentru elementele individuale ale activelor circulante. Apoi se determină standardul capitalului de lucru, adică. expresia costului stocului, care se calculează pentru fiecare element (standarde private) și în general pentru activele circulante normalizate (standard total). Această metodă este principala metodă de determinare a necesarului planificat de active curente.
Rata activelor circulante- acesta este volumul relativ de stoc pentru cele mai importante articole de inventar necesare intreprinderii pentru a asigura o munca normala, ritmica. Normele sunt valori relative care sunt stabilite în zile de stoc sau ca procent din o anumită bază (de exemplu, produse comercializabile) și arată durata perioadei asigurate de acest tip de stoc de resurse materiale.
Normele se stabilesc separat pentru următoarele elemente ale fondului de rulment normalizat:
- stocuri de productie;
- lucrari in desfasurare;
- stocuri de produse finite în depozitul întreprinderii.
Coeficientul se determină pentru fiecare tip sau grup de materiale și se calculează după cum urmează:
Industria principală este stocul curent, adică timpul în care stocurile se află în depozitul întreprinderii între două livrări succesive. Valoarea sa este direct legată de frecvența și uniformitatea aprovizionărilor și de frecvența lansării materiilor prime și materialelor în producție.
Stoc de siguranta- acesta este stocul necesar in cazurile in care apar defectiuni in conditiile si termenele de livrare, sosesc loturi incomplete, se incalca calitatea materialelor furnizate. Valoarea stocului de siguranță este stabilită, de regulă, în limita a 50% din stocul curent.
După stabilirea cursului stocului, se determină un standard privat pentru fiecare element al activelor circulante standardizate.
Standardul activelor curente arata suma minima necesara de fonduri pentru asigurarea activitatii economice a intreprinderii, i.e. valoarea monetară a stocului de producţie planificat:
unde N este standardul pentru un element separat al stocurilor, exprimat în ruble;
SAU - costuri de o zi, de ex. suma cheltuielilor pentru acest element al stocurilor în ruble.
O cheltuială de o zi este, de obicei, suma costurilor raportului trimestrial împărțită la 90.
Se stabilește pe baza duratei ciclului de producție și a intensității creșterii costurilor, care se exprimă prin coeficientul corespunzător. Acest coeficient caracterizează gradul de pregătire a produsului și se datorează faptului că costurile de producție nu sunt efectuate simultan, ci pe parcursul întregului ciclu de producție și costurile ulterioare se adaugă la cele inițiale. Cu o creștere uniformă a costurilor, coeficientul este egal cu:
Procesul de raționalizare se încheie cu stabilirea unui standard agregat al activelor circulante prin adăugarea de standarde private: pentru stocuri, lucrări în curs și produse finite.
Metoda de numărare directă este cea mai precisă, dar luarea în considerare a caracteristicilor pentru fiecare element al activelor curente se dovedește a fi un proces care necesită foarte mult timp. Prin urmare, se folosește o dată la câțiva ani, iar în alte perioade se folosesc metode simplificate.
Metodă analitică (experimental-statistică). presupune un calcul lărgit al activelor circulante pe baza unei analize a funcționării efective a întreprinderii. În primul rând, sunt analizate datele privind starea stocurilor, organizarea logisticii, organizarea procesului de producție, vânzarea produselor, starea decontărilor etc.. Apoi se corectează și se precizează valorile reale ale activelor circulante. În același timp, stocurile în exces și inutile sunt eliminate și sunt luate în considerare oportunitățile de accelerare a cifrei de afaceri a activelor circulante. Ca urmare, se determină valoarea optimă planificată a activelor circulante.
Metoda raportului pe baza definirii unui nou standard al activelor circulante pe baza celui existent, ținând cont de modificările la modificarea planificată a volumelor de producție și vânzări de produse. Toate activele curente sunt împărțite în două grupe:
1) dependentă direct de modificările volumului producției (materii prime, materiale, componente);
2) nedependent sau puțin dependent de dinamica volumului producției (piese de schimb, cheltuieli amânate).
Sumele planificate pentru activele circulante ale primei grupe se înmulțesc cu coeficientul de creștere a volumului producției în anul următor, iar elementele celei de-a doua grupe rămân la același nivel sau cresc cu un procent fix.
În ceea ce privește activele circulante care deservesc stadiul circulației, metoda raționalizării, de regulă, nu se aplică. Acest lucru, desigur, nu înseamnă că numerarul sau creanțele nu sunt planificate. În legătură cu aceste active se aplică și alte metode de administrare, care sunt discutate în cursul gestiunii financiare.
Rezultatele economice și financiare finale ale activității întreprinderii depind în mare măsură de utilizarea efectivă a activelor circulante.
Rezervele interne pentru creșterea eficienței utilizării activelor circulante includ:
– organizarea rațională a stocurilor de producție (economisirea resurselor, raționalizarea optimă);
- reducerea rămânerii capitalului de lucru în lucru (introducerea celor mai noi tehnologii, utilizarea materialelor moderne mai ieftine);
- organizarea raţională a circulaţiei (îmbunătăţirea sistemului de decontare, organizarea vânzărilor, controlul asupra cifrei de afaceri a fondurilor în decontări).
Evaluarea eficacității utilizării activelor circulante se realizează prin indicatori ai cifrei de afaceri a acestora. Întrucât criteriul de evaluare a eficienței gestionării activelor curente este factorul timp, se folosesc indicatori care reflectă durata unei cifre de afaceri în zile sau viteza de rotație.
Durata unei cifre de afaceri (cifra de afaceri a activelor circulante) în zile se determină prin împărțirea valorii activelor circulante la cifra de afaceri de o zi (raportul dintre volumul vânzărilor și durata perioadei) sau ca raport dintre durata perioadei la numărul de rotații:
Durata unei cifre de afaceri în zile acoperă durata ciclului de producție și timpul petrecut cu vânzarea produselor finite și, în general, reprezintă perioada în care capitalul de lucru trece prin toate etapele circulației la o anumită întreprindere.
Cu cât durata perioadei de circulație sau o cifră de afaceri a capitalului de lucru este mai scurtă, cu atât societatea are mai puțină nevoie de active de lucru. Cu cât activele de curent fac un circuit mai rapid, cu atât sunt utilizate mai bine și mai eficient. Astfel, timpul de rulaj afectează necesarul pentru numărul total de active circulante.
Rata de rotație a activelor circulante pentru o anumită perioadă de timp caracterizează rata de rotație directă. Acest indicator reflectă numărul de circuite realizate de activele curente ale întreprinderii pe o perioadă de timp. Se calculează ca coeficient de împărțire a volumului vânzărilor la valoarea medie a activelor circulante pentru perioada:
Raportul cifrei de afaceri arată valoarea vânzărilor pe 1 rubrică. active circulante. O creștere a acestui indicator înseamnă o creștere a numărului de rotații și duce la faptul că:
- volumul producției sau vânzărilor este în creștere pentru fiecare rublă investită de active circulante;
- pentru acelasi volum de productie este necesara o cantitate mai mica de active circulante.
Astfel, raportul cifrei de afaceri directe caracterizează nivelul consumului de producție al activelor circulante. Creșterea sa înseamnă că compania utilizează rațional și eficient activele curente.
Raportul de rulare inversă, sau factorul de încărcare (fixare), arată valoarea activelor curente cheltuite pentru fiecare rublă de produse vândute. Acest indicator se mai numește și raportul activelor circulante.
Compararea cifrei de afaceri și a ratelor de încărcare în dinamică vă permite să identificați tendințele schimbărilor acestor indicatori și să determinați cât de eficient și eficient sunt utilizate activele curente ale întreprinderii.
Atunci când se efectuează o analiză aprofundată a utilizării activelor circulante, se folosesc indicatori privați de cifra de afaceri, calculați pentru elementele individuale ale activelor circulante.
Cifra de afaceri a activelor circulante poate accelera sau încetini.
Odată cu încetinirea cifrei de afaceri, resursele financiare suplimentare sunt forțate să fie atrase. Accelerarea cifrei de afaceri duce la eliberarea unei părți din activele circulante fie sub formă de resurse materiale, fie sub formă de numerar. În cele din urmă, solvabilitatea și situația financiară a întreprinderii se îmbunătățesc.
Eliberarea activelor circulante ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a acestora poate fi absolută și relativă.
Eliberare absolută(economii) este o scădere directă a necesarului de active circulante, atunci când același volum de vânzări de produse se realizează cu un volum mai mic de active circulante comparativ cu perioada anterioară.
Eliberare relativăînseamnă că cu o valoare constantă a activelor circulante se realizează un volum mai mare de vânzări. În același timp, rata de creștere a volumului încasărilor depășește rata de creștere a valorii activelor circulante.
Exemplu. Întreprinderea are capital de lucru: de la 1 ianuarie - 5910 mii ruble, de la 1 aprilie - 5650 mii ruble. Încasările din vânzarea produselor în primul trimestru s-au ridicat la 23.500 mii de ruble. Să determinăm raportul cifrei de afaceri și durata cifrei de afaceri în primul trimestru.
întrebări de testare
1. Există diferențe între conceptele de „active circulante nete” și „active circulante proprii”?
2. Sunteți de acord cu afirmația conform căreia toate investițiile financiare ale întreprinderii sunt incluse în activele circulante?
3. Pot fi incluse pozițiile nelichide în activele circulante?
4. De ce nu pot opera afacerile fără creanțe?
5. Pot fi deducerile de amortizare o sursă de formare a activelor circulante?
6. Este posibil să raționăm fondurile?
7. Poate fi stocul de siguranță mai mare decât stocul actual?
8. Sunteți de acord cu afirmația că întreprinderile ar trebui să depună eforturi pentru a crește perioada de circulație a activelor circulante?
9. Sunteți de acord cu afirmația conform căreia, atunci când gestionați finanțele, trebuie să depuneți eforturi pentru a reduce rata de rotație directă a activelor circulante?
10. Sunteți de acord cu afirmația că o creștere a ratei cifrei de afaceri directe duce la o creștere a valorii activelor circulante?
