Posibilele decizii de a scoate în afara legii dolarul american în Rusia vor fi ținute secrete până când guvernul va decide să confrunte cetățenii cu un fapt împlinit.
Planul, care ar trebui să fie înaintat în curând primului ministru Dmitri Medvedev spre aprobare, va rămâne clasificat ca DSP (pentru uz oficial), a spus el.
După cum a raportat anterior prim-viceprim-ministrul și ministrul de finanțe Anton Siluanov, planul vizează stimularea transferului de plăți în comerțul exterior din dolari în monedele naționale.
Toți oficialii subliniază că stoarcerea dolarului din plățile din comerțul exterior se va realiza exclusiv prin metode fiscale și economice, fără nicio presiune administrativă asupra băncilor și a participanților în afaceri.
Este puțin probabil ca guvernul să planifice de fapt ceva ieșit din comun, insidios, spune analistul BCS Express Ivan Kopeikin.
Îndepărtarea de la plățile în dolari se întâmplă de fapt în economia rusă de ceva timp. Unele entități economice trec la plăți în euro, altele în yuani. Dar nu înțeleg cu adevărat cum poate Rusia să abandoneze complet dolarul în plăți internaționale - la urma urmei, pentru aceasta este necesar ca și contrapărțile sale să vrea să facă acest lucru”, a spus el pentru Reedus.
Astfel, dacă are loc dedolarizarea plăților internaționale ale Rusiei cu alte țări și companii, acest proces va fi de durată tectonic. Pentru a face acest lucru, Rusia trebuie să-și mărească atât de mult ponderea în comerțul mondial încât partenerii săi comerciali consideră că este profitabil să tranzacționeze în condițiile sale.
Aproape toate exporturile și importurile rusești sunt efectuate în dolari americani și nici euro, nici mai ales yuanul nu pot fi comparate cu volumele comerțului „dolar”. Acest lucru ar putea fi făcut dacă înlocuirea importurilor în Rusia ar ajunge la 100%. Dar aceasta este o perspectivă din categoria ficțiunii neștiințifice.
Dolarul își poate reduce ușor prezența în operațiunile de comerț exterior ale Rusiei, dar va dura mai mult de o duzină de ani pentru ca acesta să ocupe cel puțin locul doi în calcule, prezice Kopeikin.
Dacă Rusia cere de la cumpărătorii aceluiași petrol nu dolari, ci o altă monedă, cel mai probabil vor fi de acord, dar conform principiului „orice capriciu pentru banii tăi”. Aceasta înseamnă că toate costurile de conversie și riscurile cursului de schimb vor cădea asupra Rusiei, dacă dolarul american ne arde mâinile atât de mult încât suntem gata să suferim pierderi doar pentru a nu-l atinge”, a declarat anterior el pentru Reedus, comentând planurile de a refuza de la decontări în moneda americană.
Rusia este puternic dependentă de exporturile de materii prime și energie - iar pe aceste piețe dolarul este preferat în mod covârșitor. Și este puțin probabil ca Kremlinul să-și convingă partenerii occidentali să tranzacționeze cu moneda rusă instabilă.
Este puțin probabil ca rubla să se bucure de mult succes în rândul partenerilor estici ai Rusiei, în primul rând China și India. Recent, reprezentanții Ministerului rus de Finanțe s-au plâns public de reticența Chinei de a cumpăra obligațiuni rusești, deoarece Beijingul nu are încredere în perspectivele economiei ruse.
Bună ziua, dragi abonați și oaspeți ai site-ului revistei de afaceri. Mulți oameni sunt convinși că dolarul este cea mai puternică monedă din lume și, parțial, există un cereale rațional în aceasta. Dar mai întâi trebuie să înțelegeți care este starea " cea mai puternică monedă din lume" Articolul va vorbi despre ce afectează cursul de schimb și care va fi prognoza pentru cursul dolarului pentru 2019.
Din articol puteți afla:
Răspunsul la aceste întrebări se află la sfârșitul anilor 70 ai secolului XX, când așa-numitul „ Standarde de aur„, iar banii s-au transformat de fapt într-o marfă. Banii au început să fie cumpărați și vânduți pe piețele valutare; La început, mari corporații financiare și fonduri fiduciare au fost implicate în acest lucru, iar apoi această idee a fost preluată de întreprinderile mici și de cetățenii obișnuiți.
Prognoze și opinii ale experților cu privire la valoarea dolarului în 2019 și de ce depinde acesta.
Cursul de schimb este determinat în primul rând de cererea și oferta de monedă; prin urmare, cu cât cererea este mai mare, cu atât poziția dolarului este mai puternică. Balanța comercială și de plăți are, de asemenea, un impact mare. Balanța de plăți este raportul dintre intrările de bani într-o țară și ieșirile de bani în aceeași perioadă de timp.
Rata dolarului de la vârfuri de creștere și declin din iunie 2017 până la sfârșitul lunii februarie 2018 este prezentată pe grafic:
Balanța comercială, spre deosebire de balanța de plăți, este raportul dintre cantitățile de mărfuri importate și exportate într-o perioadă de timp. Legislația fiscală, taxele vamale și accizele, cotele de import, sancțiunile comerciale și embargourile au un impact uriaș asupra balanței comerciale. Prețurile interne ridicate și prețurile externe relativ scăzute vor duce în cele din urmă la faptul că banii străini vor fi evaluați, în timp ce rubla se va slăbi.
Balanța de plăți și comerțul pot fi active (când importurile depășesc exporturile) și pasive (când exporturile depășesc importurile). Din punct de vedere al impactului asupra economiei, un echilibru pasiv nu este de dorit, deoarece acesta este cel care provoacă o scădere a pozițiilor pe piața valutară. De aceea, statul emitent se va strădui întotdeauna să se asigure că balanțele comerciale și de plăți sunt active.
Pe baza fundamentelor teoretice ale economiei, putem spune că cursul de schimb corespunde parității puterii de cumpărare, dar în realitate această stare de lucruri practic nu apare niciodată. Chestia este că există și un număr mare de condiții externe și interne, iar coșul de consum în diferite țări este complet diferit. Într-un cuvânt, determinarea statutului unei monede folosind paritatea puterii de cumpărare va fi foarte, foarte condiționată.
Și acum despre factori
Statutul banilor, printre altele, este influențat de diverse criterii externe și interne.
Factorii externi sunt cei care apar în mod regulat în afara statului și pot avea un impact semnificativ asupra a numeroase procese interne, inclusiv asupra celor economice. Situația din țară și din străinătate, piața petrolului, rezervele de aur ale țărilor străine, sancțiunile internaționale și alte decizii financiare importante - toate acestea și multe altele pot fi atribuite condițiilor economice externe.
Luați, de exemplu, victoria lui Donald Trump la alegerile prezidențiale din SUA din 2016 - tocmai acesta este evenimentul a dus la o scădere bruscă a dolarii. Sau, un alt exemplu, sancțiunile internaționale aplicate în 2014 împotriva Rusiei, care, la rândul lor, au consolidat poziția dolarului pe piața financiară globală.
Evenimentele externe includ și evenimente economice importante care au loc în lume.
Important: Cu cât statul este mai mare și mai puternic, cu atât este mai mare nivelul său de rezistență la factorii negativi externi. Și, în consecință, dimpotrivă, cu cât statul este mai mic și mai slab, cu atât este mai susceptibil la diferite influențe adverse.
Indicatorii interni includ PIB-ul Statelor Unite ale Americii, nivelul inflației și al șomajului, starea piețelor imobiliare și a valorilor mobiliare. Datele din motivele de mai sus sunt disponibile publicului larg și sunt publicate în mod regulat în surse deschise. Toate aceste date sunt trimise sub forma unui raport către Sistemul Rezervelor Federale din SUA, după care conducerea ia o decizie cu privire la măsurile pe care trebuie să le ia în continuare și dacă merită să facă ceva.
Trebuie remarcat aici că există întotdeauna indicatori anticipați și reali (sau cu alte cuvinte, actuali). În cazul în care indicatorii reali diferă foarte mult de cei prevăzuți, rezultatul poate fi scădere bruscă în dolari.
Important: de exemplu, în iunie 2016, autoritățile americane au anunțat oficial crearea a încă 159 de mii de locuri de muncă, în timp ce, de fapt, au fost create doar 38 de mii. O diferență atât de mare de indicatori a dus la o scădere a dolarului și la o depreciere bruscă a acestuia pe piețele valutare și financiare globale.
În situații similare, băncile încep de obicei să ia măsuri, iar una dintre cele mai frecvente măsuri este creșterea sau scăderea ratelor cheie. Dacă indicatorii economici ai statului sunt aproape de prognoză, banca crește ratele și, ca urmare, dolarul se întărește.
Dacă, dimpotrivă, indicatorii reali se îndepărtează de cei planificați, banca începe să scadă ratele cheie, ceea ce, din păcate, duce la o slăbire bruscă a monedei naționale a SUA.
Înainte de a începe să cumpărați valută, ar trebui să ascultați sfaturile profesioniștilor, deoarece informațiile obținute în acest fel se pot dovedi a fi foarte, foarte valoroase. „Profesionisti” înseamnă de obicei experți și analiști financiari, angajați ai băncilor și ai altor instituții financiare, reprezentanți ai fondurilor de investiții și mulți alții.
Cursul de schimb real poate fi vizualizat pe acest widget de la banca centrală:
În fiecare an, instituțiile financiare întocmesc un grafic al modificărilor cursului de schimb, care le permite să urmărească modelele și să facă prognoze cu o probabilitate mai mare. Mai jos sunt doar câteva opinii competente, însă, acestea vor fi suficiente pentru a-ți forma o imagine mai mult sau mai puțin clară în capul tău.
Timur Nigmatullin, analist la Otkritie Broker JSC
Timur consideră că nu sunt așteptate salturi puternice în 2019 și va rămâne la un nivel relativ scăzut de 54-58 de ruble, iar acest lucru ajută la urmărirea dinamicii pozitive în lumina evenimentelor recente. Toate acestea vor avea un impact pozitiv. Rubla va fi ajutată și de faptul că petrolul a început recent să crească prețul, ceea ce duce la o reducere treptată a ratelor cheie de către Banca Centrală a Rusiei.
În plus, de îndată ce au loc alegerile prezidențiale în Federația Rusă, situația va începe să se clarifice, ceea ce va permite rublei să-și consolideze poziția pe piața valutară.
Kira Yukhtenko, editor la Invest Future
Potrivit Kira și angajații săi, nimic nu amenință „dolarul” în prima jumătate a anului, dar a doua jumătate a anului își poate consolida semnificativ poziția. Cea mai recentă rată estimată ar putea fi de 66-68 de ruble pentru un dolar. Un astfel de scenariu aparent pesimist pentru desfășurarea evenimentelor poate fi influențat de politica monetară, de modificări ale ratelor cheie (atât din partea băncilor americane, cât și din partea Băncii Centrale a Rusiei) și de o creștere bruscă a ratelor fondurilor federale. Toate criteriile de mai sus împreună vor duce la o scădere a atractivității Rusiei pentru potențialii investitori, iar acest fapt, la rândul său, va afecta negativ balanța de plăți în ultimele 6 luni ale anului 2018.
Pentru a rezuma, putem oferi acest mic tabel care demonstrează clar indicatorii preziși.
|
Lună |
Indicator prognozat (RUB per 1$) |
|
58.33 |
|
|
60.12 |
|
|
57.35 |
|
|
58.97 |
|
|
60.28 |
|
|
60.89 |
|
|
63.03 |
|
|
59.89 |
|
|
Septembrie |
63.01 |
|
61.14 |
|
|
61.66 |
|
|
59.90 |
Inutil să spunem că, dacă vorbim de sume mari, este întotdeauna important să știm dinainte cum va ieși o astfel de achiziție. De aceea se va da mai jos 5 sfaturi de bază, care sunt pregătite de experți competenți și analiști financiari.
Puteți investi în moneda americană, dar numai cu atenție. Dacă comparăm $ și €, se acordă în continuare preferință dolarului, deoarece riscurile acestuia vor fi mai mici decât în cazul euro. Acest lucru se datorează, în primul rând, situației politice instabile din Uniunea Europeană, precum și diferenței mari dintre Europa de Est și liderii tradiționali: Germania și Franța.
Un criteriu important va fi răspunsul la întrebarea „ce intenționați să faceți cu banii?” Dacă, de exemplu, banii sunt cumpărați pentru a-și stoca economiile în valută, nu există întrebări. Dar ce se întâmplă dacă o persoană vrea să cumpere dolari și apoi să-i cheltuiască? Apoi, evident, nu merită să cumpărați fonduri.
Chestia este că o diferență negativă de curs valutar între achiziția inițială și vânzarea ulterioară va reduce toate eforturile la nimic și totul va ajunge în cele din urmă în punctul în care o persoană va cheltui mai mult decât câștigă.
Potrivit editorialistului Komsomolskaya Pravda Konstantin Smirnov, acum nu este deloc necesar să alerge la casele de schimb valutar. Acest lucru se datorează faptului că mulți ruși cred că, datorită unei noi etape în istoria Americii și, în consecință, în legătură cu politicile lui Donald Trump, dolarii vor crește în curând în preț, iar dacă îi cumpărați acum, atunci puteți vinde. ei profitabil mai târziu. Dar, în realitate, lucrurile nu stau chiar așa.
În prezent, rubla are și o poziție foarte bună și, prin urmare, puteți schimba doar jumătate din fonduri cu $ (și numai dacă doriți cu adevărat). Dacă vorbim despre cursul de schimb, atunci, potrivit expertului, în timpul anului acesta va fluctua între 60-65 de ruble.
După cum știți, Rusia va găzdui Cupa Mondială FIFA 2018, ceea ce înseamnă că în această perioadă se vor revărsa în Rusia mulțimi de fani din întreaga lume. Această stare de lucruri se caracterizează printr-o creștere a interesului pentru moneda națională, adică rubla, și o slăbire corespunzătoare a poziției dolarului.
Prin urmare, ar trebui să aveți puțină răbdare și să așteptați până când Cupa Mondială FIFA 2018 va trece, iar fluxul de vizitatori în Rusia se va diminua. Pana atunci, din pacate, nu exista o viziune clara asupra tabloului, iar daca in aceasta perioada achizitionezi un numar mare de bancnote straine, cu grad mare de probabilitate vei face o greseala.
Majoritatea experților și analiștilor recomandă în unanimitate să apelați la profesioniști și să obțineți sfaturi. Dacă vorbim de sume mari, atunci există o mare probabilitate de a lua o decizie greșită. Și experții cu experiență știu deja cum se comportă în mod tradițional o unitate monetară în diferite perioade de timp și poate vă vor da sfaturi dacă este mai bine să vă grăbiți sau, dimpotrivă, să așteptați. Prin urmare, pentru sfaturi, apelați doar la specialiști!
Chiar vreau să cred că acest articol a fost util pentru cititori, iar oamenii au învățat din el o nouă prognoză pentru 2019. Deoarece, în lumina evenimentelor recente, acest subiect este foarte relevant, a fost imposibil să treceți pur și simplu pe lângă el fără a împărtăși informații utile!
Bunăstarea a milioane de ruși depinde direct de cursul de schimb al monedei naționale. Majoritatea cetățenilor țării își păstrează economiile în ruble. Aproximativ o treime din toate depozitele în băncile rusești sunt denominate în ruble.
Cu toate acestea, astăzi încrederea rușilor în banii interni a scăzut oarecum, ceea ce se explică prin deprecierea cursului de schimb, situația geopolitică de pe planetă și starea economiei ruse.
Veți găsi răspunsuri la aceste și alte întrebări într-un nou articol din revista noastră. Denis Kuderin este în legătură, expertul personalului HeatherBober pe subiecte financiare.
Analize, previziuni, opinii ale experților - doar informații utile și relevante!
În istoria recentă a rublei, s-a întâmplat orice, inclusiv „Marțea Neagră”, prăbușiri și devalorizări. Graficul monedei rusești se mișcă în urma schimbărilor economice și politice din țară și din lume.
Stabilitatea este doar temporară. Prin urmare, păstrarea tuturor economiilor în RUB, în special în afara unei instituții bancare, este riscantă și nepractică. Oamenii cu cunoștințe financiare nu fac asta. Ei distribuie bani între mai multe valute și îi pun în afaceri. Cel puțin, o pun într-un depozit bancar.
Este și mai bine dacă le investesc în instrumente bancare mai eficiente - valori mobiliare, depozite de metale, fonduri mutuale, proiecte de investiții de încredere. În acest caz, căderea unor bani și creșterea altora nu vor fi catastrofale pentru bunurile dumneavoastră.
Dar asta nu înseamnă că previziunile nu ar trebui să te intereseze: fiecare cetățean civilizat monitorizează cotațiile și acționează în conformitate cu modificările lor.
Cu toate acestea, nu toate previziunile ar trebui luate cu privire la credință, cu atât mai puțin ca un ghid de acțiune. Cele mai multe dintre aceste prognoze sunt aer cald gol. Chiar și analiștii financiari competenți și comentatorii economici fac adesea greșeli. Motivul este simplu: prea mulți factori influențează situația.
Sarcina noastră este să găsim bobul rațional în astfel de prognoze pentru a crea cea mai obiectivă imagine a situației și a trage concluziile adecvate.
Sunt necesare prognoze pentru:
Prăbușirile cursului de schimb au loc întotdeauna rapid - de aceea sunt colapsuri. Și totuși, este foarte posibil să surprindem tendința pentru o schimbare bruscă a ghilimelelor. Oamenii cu experiență fac asta.
Schimbările în ghilimele pot fi prezise dacă sunteți la curent cu cele mai recente știri
O altă întrebare este pe cine să creadă? Cu siguranță aveți un prieten căruia îi place să facă prognoze și știe exact ce se va întâmpla cu rubla într-o lună, o săptămână sau la sfârșitul anului (subliniați după caz). Și un alt prieten prezice contrariul. Unul dintre ei va ajunge să aibă dreptate. Ar trebui să credem astfel de predictori?
În ceea ce privește previziunile oficiale pentru 2019, există, ca de obicei, două tendințe – negativă și pozitivă.
Astfel, Ministerul Dezvoltării Economice al Federației Ruse presupune că slăbirea monedei naționale va continua, dar acest lucru nu va avea aproape niciun efect asupra economiei țării. Miniștrii cred că PIB-ul va crește, iar ratele inflației vor scădea.
Șeful departamentului, Maxim Oreshkin, numește cifre orientative pentru mijlocul anului: nu mai mult de 67-68 de ruble. pentru un dolar.
Dar reprezentanții Bank of America gândesc diferit. Sancțiunile împotriva băncilor și activelor financiare rusești din străinătate, în opinia lor, vor limita semnificativ economia rusă. Companiile vor avea mai puțin credit disponibil, ceea ce va avea un impact negativ asupra creșterii și dezvoltării. Se așteaptă ca moneda rusă să scadă la 70 de ruble. pentru un dolar.
Există de fapt câteva zeci de factori care influențează scăderea rublei față de euro și dolar. O parte semnificativă dintre ele este în afara controlului guvernului. Aceasta înseamnă că nu există garanții de stabilitate. Rușii, ca întotdeauna, ar trebui să fie pregătiți pentru orice scenariu.
Să luăm în considerare principalele motive pentru deprecierea cursului de schimb al rublei.
Evenimentele geopolitice și sancțiunile impuse de Occident împotriva economiei ruse continuă să stimuleze circulația activelor financiare către țări străine.
Marii investitori preferă să nu păstreze banii în ruble sau titluri de valoare reprezentând economia rusă. Cetăţenii de rând fac la fel. Neavând încredere în banii ruși, lucrăm astfel pentru stabilitatea altor țări.
Proprietarii activelor nu pot fi acuzați pentru acest lucru, dar adevărul rămâne: capitalul este retras din economia rusă. Aceasta duce la o scădere a producției, o scădere a PIB-ului, o creștere a șomajului și alte „delicii” ale unei perioade de criză.
De îndată ce poziția rublei slăbește, populația începe să intre în panică și să cumpere dolari în cantități uriașe. Acest comportament este o manifestare a analfabetismului financiar, dar din nou, cetățenii obișnuiți nu pot fi acuzați pentru asta: își amintesc foarte bine crizele și prăbușirile din ultimele decenii.
Cu toate acestea, panica pe piață duce la o creștere și mai mare a valorii banilor străini. Are loc un efect de avalanșă. Jucătorii profesioniști de schimb câștigă bani decenti din fluctuațiile panicate ale cursului de schimb. Dar majoritatea investitorilor cumpără pur și simplu valută la un preț artificial ridicat, schimbând cotațiile într-o direcție nefavorabilă rublei.
Banca Centrală a Federației Ruse a trecut la un curs de schimb flotant în 2015. În practică, aceasta înseamnă că banca principală a țării nu mai sprijină banii naționali în timpul unei crize. Cu alte cuvinte, dacă anterior rezervele de aur și de valută ale bugetului de stat erau cheltuite pentru menținerea artificială a cursului de schimb, astăzi moneda națională trebuie să se susțină singură.
Banca Centrală are alte pârghii de influență asupra cotațiilor, atât pozitive, cât și negative:
Ar fi naiv să credem că doar Banca Centrală influențează cotațiile. SUA au și o bancă națională - Federal Reserve System. Deciziile luate de această organizație afectează direct statutul dolarului. Toți ceilalți bani din lume depind de această monedă.
Principalul articol de export către Federația Rusă este materiile prime: petrol, gaze și alte resurse energetice. Din cauza prețului ridicat al petrolului, economia Rusiei este încă pe linia de plutire.
Restul industriilor din țara noastră sunt slab dezvoltate sau se află într-o stare de stagnare. Aceasta înseamnă că nu există dezvoltare, iar întreprinderile noastre din industrie nu pot concura serios cu companiile străine.
Sancțiunile economice au lipsit Rusia de o pondere semnificativă a importurilor, dar această situație nu poate fi numită fără ambiguitate negativă. Nu există import, ceea ce înseamnă că trebuie să saturăm piața din interior. Pe fondul presiunii externe, unele sectoare ale economiei au cunoscut o redresare, în special în sectorul agricol.
În același timp, o pondere semnificativă a bunurilor de larg consum (70-80%) este furnizată Federației Ruse din China. Acest lucru este mai ieftin decât producerea propriilor produse, dar nu stimulează dezvoltarea economică.
Și puțin mai multă negativitate. Majoritatea fabricilor mari din Federația Rusă funcționează cu echipamente învechite. Industria nu se extinde, noi tehnologii nu sunt dezvoltate, iar veniturile din întreprinderi abia sunt suficiente pentru a plăti salarii muncitorilor. Mașinile-unelte trebuie achiziționate din străinătate, iar acest lucru înseamnă, din nou, injecții în economiile străine.
Pot confirma acest lucru cu propriul meu exemplu. Acum câțiva ani am lucrat la o editură mare. Avea o tipografie, unde din 50 de prese nu exista o singură producție rusească - doar germană, japoneză și chineză.
Apropo, această tipografie, cea mai mare din Siberia, aproape că s-a oprit. Personalul a fost redus cu 80%, unele ateliere au fost închise pentru totdeauna.
Tabel comparativ al factorilor de influență
Majoritatea analiștilor nu cred că rubla va crește în următorii câțiva ani. Cu toate acestea, un astfel de scenariu nu poate fi exclus complet.
Ce trebuie să se întâmple pentru ca rubla să crească?
Acest lucru se va întâmpla dacă acțiunile, obligațiunile și alte titluri de valoare de origine rusă vor începe să prezinte o tendință ascendentă constantă. Ceea ce, la rândul său, este posibil în cazul redresării economice în țară.
Până acum, în Rusia există atât de mult petrol încât îl exportăm în străinătate la scară industrială. Statul rus, și înainte de asta sovietic, economia a depins întotdeauna de prețul petrolului. Mai mult de jumătate din toate veniturile bugetare provin din banii petrolului. Restul provine din alte minerale.
De îndată ce petrolul scade cu câțiva dolari pe baril, vom pierde miliarde de ruble din buget. Dacă prețul scade cu 10 USD, economia rusă va cădea în abis. Din fericire, nu există încă o tendință descendentă. Dacă prețurile pentru „aurul negru” continuă să crească încet, acest lucru va întări rubla în a doua jumătate a anului 2019.
Totul este simplu aici - mai multe exporturi, bune și diferite, mai multe venituri la trezorerie.
Până acum, legăturile economice cu țările străine sunt în mare parte rupte, mai degrabă decât îmbunătățite.
Dacă oamenii încep să aibă din nou încredere în moneda rusă, așa cum au făcut acum 5-10 ani, acest lucru va crește automat statutul acesteia.
Mai multe depozite ale populației în bani naționali înseamnă mai stabile cotațiile bursiere.
Experții consideră că cumpărarea de bani străini în masă este miop și impractic. În orice moment, este mai bine să păstrați economiile în mai multe valute deodată. Băncile au depozite speciale în mai multe valute în aceste scopuri - investitorii prevăzători le folosesc.
Nu uitați că depozitele în ruble acumulează mai multă dobândă decât depozitele în valută. Într-o perioadă de stabilizare economică, este și mai profitabil să păstrezi economiile în bani ruși.
Dar a lua împrumuturi pe termen lung în USD cu siguranță nu merită. De asemenea, va trebui să plătiți în dolari. Chiar și o mică creștere a dolarului se va transforma într-o povară serioasă a datoriei.
Să tragem concluzii. Analistii prezic cursul de schimb pe baza unei situatii ideale. Și aproape că nu există situații ideale în natură. Ceva merge mereu prost, motiv pentru care chiar și experții economici geniali greșesc în previziunile lor.
Dacă doriți să vă protejați economiile, distribuiți-le între trei valute. Atunci șocurile economice te vor afecta într-o măsură minimă.
Întrebare pentru cititori:
Ce previziuni faci personal cu privire la rubla?
Vă dorim bunăstare financiară indiferent de moneda pe care o alegeți! Sunt binevenite comentarii, recenzii și povești de viață. Ne mai vedem!
Supapă de oprire de la Banca Centrală
Slăbirea bruscă a monedei naționale a forțat autoritățile financiare să suspende intervențiile valutare. Ca urmare, de la 68,6 ruble (rata maximă a fost luni, 13 august), dolarul a scăzut la 66-67 de ruble. Rubla a fost parțial ajutată de recuperarea lirei turcești. În plus, prețul petrolului a început să crească. Pe 14 august, un baril de Brent s-a tranzacționat în jur de 73,4 USD.
Cu toate acestea, în general, situația de acum nu este în favoarea rublei. Vânzarea pe piețele emergente continuă: indicele MSCI EM a pierdut 1,5% la începutul săptămânii. Nerezidenții, care dețin o treime din datoria guvernamentală, continuă să vândă OFZ-uri. La începutul săptămânii, randamentul indicelui RGBITR a atins un maxim anual de 8,28%. „Nu există motive fundamentale pentru o astfel de slăbire a rublei - investitorii reacționează la contextul știrilor, ei, de regulă, au nevoie de timp pentru a reevalua riscurile”, spune analistul Alfa Capital Daria Zhelannova.
În plus, urmează sancțiuni și nimeni nu poate prezice dacă Statele Unite se vor limita doar la interzicerea furnizării de electronice sau vor veni cu modalități mai dureroase de a raționa Kremlinul. Potrivit directorului departamentului de analiză și conținut Banki.ru, Sabina Khasanova, autoritățile americane ar putea înrăutăți situația în august. „Dacă sancțiunile vor fi cu adevărat dure, rubla va aluneca din nou și va recăpăta teren pentru restul anului”, spune ea. Odată cu această evoluție a evenimentelor, este puțin probabil ca moneda națională să revină la valori de 61-64 de ruble pe dolar și 72-75 de ruble pe euro.
În plus, Banca Centrală poate începe să cumpere din nou valută imediat ce situația se va stabiliza puțin. Însuși autoritatea de reglementare a declarat că deocamdată vorbim de o reducere temporară a intervențiilor. „Pe o perioadă mai lungă, operațiunile în cadrul regulii fiscale se vor desfășura în totalitate”, a avertizat Banca Centrală. În total, este planificat să cheltuiască 2,7 trilioane de ruble pentru achiziționarea de valută străină în acest an.
„Nimeni nu se așteaptă ca regula bugetară să fie anulată. Acest lucru s-ar putea întâmpla dacă sunt introduse noi sancțiuni sau începe o reacție în lanț pe piețele emergente”, comentează Serghei Romanchuk, șeful operațiunilor valutare și pe piața monetară la Metallinvestbank. Unii participanți la piață sugerează că pauza ar putea dura până pe 22 august, când urmează să intre în vigoare noile sancțiuni americane.
Cine beneficiaza?
În ciuda asigurărilor prim-vicepremierului Anton Siluanov că autoritățile sunt gata să folosească întregul arsenal de fonduri pentru a asigura stabilitatea financiară, Banca Centrală și Ministerul Finanțelor nu sunt încă pregătite să abandoneze regula bugetară. Potrivit Romanchuk, dacă acest lucru s-ar întâmpla, atunci la prețul actual al petrolului, dolarul ar costa 62-63 de ruble.
O slăbire treptată a rublei este benefică pentru stat și chiar este inclusă în previziunile departamentelor blocului economic. Astfel, în scenariul conservator al Ministerului de Finanțe până în 2035, se presupune că dolarul în 2017-2020 va costa mai mult de 68 de ruble (prognoza de bază - 64,8 ruble), iar la începutul anilor treizeci - 84,2 ruble (prognoza de bază - 77,1 ruble). Ministerul Dezvoltării Economice pariază și pe devalorizarea monedei naționale: la sfârșitul acestui an se așteaptă dolarul la 61,7 ruble, iar în 2020 - deja la 64,8. Adevărat, 68 de ruble pe unitatea de monedă americană ar trebui, potrivit Ministerului Dezvoltării Economice, să fie date abia la sfârșitul anului 2024. Și nu 13 august 2018.
Devalorizarea este benefică oricărui alt stat, deoarece deprecierea monedei naționale reduce obligațiile din aceasta
Realitatea este înaintea prognozelor oficialilor. Cu toate acestea, până acum statul a beneficiat doar. „Devalorizarea monedei poate fi benefică statului din două perspective. Primul este dacă țara are exporturi semnificative de bunuri lichide (petrol, gaze, metale) sau industrie puternică. În primul caz, bugetul va fi umplut mai activ, iar în al doilea vom vorbi despre îmbunătățirea generală a economiei prin creșterea avantajelor competitive ale industriei”, spune Andrey Kochetkov, analist la Otkrytie Broker. Acesta este un plus pentru buget. În plus, notează Aleksey Skaballanovich, managerul de active al Regional Asset Management, devalorizarea este benefică oricărui alt stat, deoarece deprecierea monedei naționale reduce obligațiile din aceasta. „Și pierderile asociate cu deprecierea monedei naționale sunt transmise populației”, notează el.
Analistul Alpari Natalya Milchakova amintește că Ministerul Finanțelor formează și economii în dolari, așa că este direct interesat de slăbirea rublei. „Aceste fonduri pot fi utilizate în viitor pentru implementarea unor proiecte mari de producție, inclusiv în cadrul decretului din mai”, spune ea.
Pe de altă parte, scăderea veniturilor reale ale populației va afecta sectoarele care sunt axate pe cererea internă - alimente, bunuri industriale, bunuri de folosință îndelungată, construcții, creditare. Acesta din urmă este mai ales probabil dacă Banca Centrală decide să majoreze rata cheie. Deși experții evaluează probabilitatea acestui eveniment ca fiind scăzută. Analistul Raiffeisenbank Denis Poryvay consideră că autoritatea de reglementare poate recurge la o astfel de măsură numai dacă cursul dolarului depășește 100 de ruble sau mai mult. Analistul de la Binbank Anton Pokatovich nu exclude ca până la sfârșitul anului autoritatea de reglementare să majoreze dobânda cu 0,25 puncte procentuale la 7,5%.
Nu toate remediile sunt bune
O creștere a ratei Băncii Centrale și, în consecință, o creștere a costului împrumuturilor vor face un deserviciu economiei ruse și, în special, sectorului financiar. „Dacă ratele la credite cresc, acest lucru va încetini piața de creditare și va provoca probleme cu rentabilitatea băncilor”, spune Khasanova.
Skaballanovic consideră că acest lucru ar putea duce nu numai la o încetinire a creșterii, ci chiar și la o scădere a PIB-ului. Acest lucru contrazice direct decretul din mai al președintelui, care a cerut oficialilor ca până în 2024 țara să devină una dintre cele mai mari cinci economii din lume, creșterea economiei ruse depășește rata de creștere a lumii, iar veniturile reale ale cetăţenii cresc constant. Potrivit lui Pokatovich, dacă rubla rămâne slabă în apropierea nivelurilor actuale, putem vorbi doar despre menținerea stabilității economiei, dar nu și despre accelerarea creșterii economice.
Cu toate acestea, majoritatea experților intervievați de Banki.ru consideră că pentru a susține rubla nu va fi necesară creșterea ratei cheie acum. Cel mai probabil, Banca Centrală va folosi alte mecanisme - repo valutar sau o reducere a ratei swap. Deși, în general, consideră Poryvai, pentru a menține status quo-ul pe piața valutară, va fi suficient să suspendăm pur și simplu intervențiile pe piață. Afluxul de valută în țară este suficient pentru a menține rubla. Mai ales dacă guvernul nu scutește exportatorii sancționați de repatrierea obligatorie a capitalului (deocamdată acest lucru este valabil doar pentru Rosneft).
Statul are nevoie de o rublă ieftină, dar nu prea ieftină. Astfel încât să nu provoace panică în rândul populației și, în același timp, să asigure venituri bugetare mari
„Statul are nevoie de o rublă ieftină, dar nu prea ieftină. Astfel încât să nu provoace panică în rândul populației și să asigure în același timp venituri mari la buget. Statul va acționa foarte atent pe piața valutară pentru a evita agravarea în continuare a situației”, a declarat prim-ministrul strateg BCS Alexander Bakhtin.
Viața după sancțiuni
În favoarea rublei este prețul ridicat al petrolului. Chiar dacă scade la 65 de dolari pe baril, pentru Rusia acesta este un nivel destul de confortabil atât din punct de vedere al bugetului, care include un preț al petrolului de 40 de dolari + indexare de două procente, cât și pentru cursul rublei, notează Daria Zhelannova de la Compania Alfa Capital Management. Prin urmare, analiștii nu se așteaptă încă la o scădere puternică a rublei. În același timp, Alpari consideră că dolarul și euro vor continua să crească treptat în preț. Până la sfârșitul anului, moneda americană poate ajunge la 70 de ruble, iar euro va costa 80 de ruble. Sezonul fiscal viitor poate oferi un răgaz.
Denis Poryvay de la Raiffeisenbank își amintește că la sfârșitul lunii iulie, când companiile plăteau impozite, dolarul a scăzut la 62-62,5 ruble. „Acum este puțin probabil să vedem astfel de rate, mai ales dacă Banca Centrală începe să intervină. Dar totuși, acesta va fi cel mai favorabil moment pentru a cumpăra valută”, crede el. Raiffeisenbank prezice că până la sfârșitul anului dolarul va costa în jur de 67-70 de ruble. Asta cu așteptarea că străinilor li se va interzice să cumpere OFZ. Totuși, dacă se vor introduce sancțiuni împotriva celor mai mari companii rusești și băncilor de stat, potrivit lui Poryvay, se va repeta ceea ce s-a întâmplat la sfârșitul anului 2014.
Estima:
67 23
Dolarul va continua să crească în 2018 sau va avea loc un colaps? Ce se va întâmpla cu cursul de schimb al dolarului în viitorul apropiat? Merită să transferați fondurile acumulate în moneda națională sau, dimpotrivă, să cumpărați urgent unități monetare americane?
Opiniile experților cu privire la aceste aspecte, precum și prognoza trimestrială a cursului de schimb dolar/ruble, sunt în articolul de mai jos.
Factorii care modelează valoarea dolarului:
Este demn de remarcat faptul că opiniile experților cu privire la cursul dolarului pentru anul 2018 diferă semnificativ.
Mult va depinde de eficacitatea reformelor planificate în Statele Unite, de costul petrolului și de situația economică generală din Rusia și din lume.
De exemplu, anul trecut, în 2017, s-a prognozat și dolarul să crească, dar saltul așteptat al cursului de schimb nu a avut loc, datorită prețului relativ stabil al petrolului.
Potrivit analiștilor, situația economică din Federația Rusă nu va suferi modificări majore în primul trimestru al anului 2018. Și prețul pentru un dolar va varia de la 53 la 59 de ruble.
Singurul factor de risc rămâne situația dificilă cu Ucraina. Pentru că dacă conflictul va escalada, este posibil ca vechile sancțiuni să fie înăsprite și/sau să fie introduse altele noi, care ar putea servi la destabilizarea rublei.
Prognozele pentru al doilea trimestru din 2018 sunt mai încurajatoare. Unii experți promit o scădere record a dolarului până la nivelul de la începutul anului 2015, când valoarea acestuia a scăzut la 51 de ruble. Motivul pentru o astfel de creștere a cursului de schimb al monedei naționale ar trebui să fie Cupa Mondială, care va avea loc în Rusia anul acesta. Afluxul așteptat de turiști care transportă euro și dolari ar trebui să ducă la o oarecare depreciere a valutelor străine.
Dar până la sfârșitul lunii august, ei prezic o creștere a valorii dolarului la 59-62 de ruble.
În absența unor astfel de factori nefavorabili precum sancțiuni mai dure, o escaladare a conflictului cu Ucraina sau o scădere a prețului petrolului, analiştii nu prevăd modificări majore ale cursului de schimb al rublei în raport cu dolarul.
Singura excepție poate fi considerată luna noiembrie, pentru care se preconizează o creștere record a cursului de schimb al dolarului pentru anul. Se presupune că costul său poate crește la 65 de ruble. Un posibil motiv este intrarea în vigoare a unui tratat internațional din 2016 de reducere a producției de petrol.
Majoritatea experților sunt încă înclinați să creadă că rubla se va putea stabiliza în decembrie 2018. Și se așteaptă ca dolarul să scadă la 62 de ruble.
În general, previziunile analiștilor privind cursul de schimb al dolarului în 2018 sunt pozitive și nu prevăd vreo schimbare cu adevărat serioasă.
Puteți afla despre creșterea inflației.
