Toată lumea a auzit că poți să investești în acțiuni și să faci bani din ele. În ciuda faptului că sunt larg cunoscute, foarte puțini oameni știu cum funcționează cu adevărat acțiunile, ce pot face și cum are loc procesul de cumpărare și vânzare.
În ceea ce privește a câștiga bani pe acțiuni, totul este simplu, există trei opțiuni:
Principalul motiv pentru a investi în acțiuni este oportunitățile mari de profit. Dacă ți-e frică de riscurile însoțitoare (și sunt cu orice tip de investiție, chiar și cu depozite la o bancă), atunci poți să te mulțumească și să te superi în același timp.
Este aproape imposibil să faci frâu complet pe acțiuni. Desigur, există posibilitatea de a pierde o parte din fonduri, dar dacă vă gestionați corect cunoștințele de cumpărare și vânzare de acțiuni, atunci în marea majoritate a cazurilor veți primi doar profit.
Program educațional mic:
Pentru a efectua tranzacții pe bursă, veți avea nevoie de un broker. Brokerii oferă servicii de cumpărare și vânzare de acțiuni pentru un mic procent din tranzacție. Un broker este un intermediar între dvs. și bursă, el își asumă responsabilitatea pentru achiziționarea de acțiuni și vă pune la dispoziție echipamentul și datele de piață necesare.
Criterii de alegere: costul serviciilor, simplitatea și viteza de înregistrare a relațiilor, disponibilitatea instrumentelor de lucru online, un cont personal, informații suplimentare, analize furnizate de broker. Pentru începători, un punct important va fi disponibilitatea de formare gratuită, webinarii și o sumă minimă redusă de depozit. Personal adecvat și competent (mai ales important pentru companiile nespecializate precum băncile).
Un punct important este proximitatea și accesibilitatea fizică a brokerului, a sucursalei sale, ușurința de a-ți reumple contul cu instrumente de plată convenabile pentru tine, fie că este vorba de un card de plastic, online banking sau sisteme de plată electronică.
În mod tradițional, cele mai de încredere întreprinderi rusești sunt așa-numitele blue chips. Aceasta este o castă privilegiată specială pe bursa rusă. Se caracterizează prin stabilitate, atât în creștere, cât și în riscuri, iar companiile ale căror acțiuni sunt incluse în categoria blue-chip au un prestigiu incredibil.
O mică selecție de informații despre acțiunile diferitelor companii:
Piața de valori este cunoscută pentru că oferă oportunități unice de investiții de capital și de creștere pe care este puțin probabil să le egaleze alte active și forme de creare de valoare. La urma urmei, piața de valori, în adevărata ei esență, este o evaluare financiară a tot ceea ce este produs, tranzacționat, cumpărat de afaceri, de populația unei țări sau chiar de planetă.
Acest lucru poate fi furnizat de fapte atât de elocvente, cum ar fi, de exemplu, acțiunile Google sau Facebook sunt în multe privințe superioare ca capitalizare (500 și, respectiv, 450 de miliarde) corporațiilor puternice de producție, giganților petrolieri și altor afaceri ale secolului trecut. Și acesta este un mare merit nu doar al produsului creat, al managementului priceput, ci și al pieței libere, care a apreciat valoarea reală a companiei. Totuși, pentru a merge pe această cale, atât proprietarii, cât și acționarii, a fost necesar încă de la început să dezvolte un model de afaceri de succes și să cumpere acțiuni ale companiei, despre care nimeni nu știa cu adevărat pe piață.
Desigur, o astfel de combinație de circumstanțe nu poate fi atribuită în totalitate perspicacei și norocului acționarilor - investitori (vezi). În multe privințe, ceea ce au primit este rezultatul capacității lor de a înțelege natura afacerilor, modul în care funcționează capitalul și crearea valorii sale folosind stocuri și alte instrumente ale pieței financiare.
La prima vedere, munca unui investitor cu acțiuni pare foarte simplă - vino pe piață și cumpără orice îți dorește inima, mai devreme sau mai târziu ceva va crește și vor fi milioane în buzunar. Cu toate acestea, este foarte puțin probabil ca o astfel de abordare prea simplistă a înțelegerii investițiilor la bursă să aducă rezultate reale. În orice caz, investiția în acțiuni sau în alte active necesită cel puțin o capacitate minimă de a analiza în ce se presupune că trebuie investit.
Acest articol va vorbi despre mai mulți indicatori importanți sau metode de evaluare a acțiunilor companiilor listate la bursele de tranzacționare. Aceste moduri destul de simple de a alege acțiunile în care să investești au trecut testul timpului și îi pot ajuta pe investitorii începători să facă alegerea potrivită pe piață.
Începători - investitorii trebuie adesea să-și înceapă activitățile pe piață pe baza cunoștințelor lor încă slabe și a lipsei de experiență, se bazează pe cunoștințele și aptitudinile altor oameni sau pe flerul sau intuiția lor. În multe privințe, aceasta este o cale fără sfârșit în obținerea oricăror rezultate semnificative pe piața de valori.
Cea mai bună modalitate este totuși, deși nu în întregime simplă, ci propria abordare independentă a investiției (vezi), bazată pe unele cunoștințe și legi fundamentale ale pieței și banilor. Acestea includ diverse forme de analiză și cercetare a pieței și a activelor, de la cele mai simple forme de analiză tehnică până la metode analitice pentru studiul fundamental al emitenților și piețelor.
Ca instrument practic de alegere a acțiunilor atunci când investiți, puteți utiliza în etapa inițială câteva metode simple de analiză a activelor.
Aceste tehnici constau din trei grupuri principale:
Ca exemplu de astfel de tehnică de alegere a acțiunilor pentru investiții, putem oferi următorul algoritm simplu pentru acțiunile unui investitor începător:
Astfel de grupuri includ sectoare ale economiei precum bancar, companii care operează pe piața de export sau de consum. Există o astfel de practică pe piață încât fiecărui tip de stoc i se atribuie propriul rating de fiabilitate. Cele mai fiabile acțiuni sau active sunt instrumente aparținând celei mai înalte clase de fiabilitate și atractivitate investițională sau grup A (conform agențiilor de rating mondiale precum S&P, Fitch Moodys).
Este destul de simplu să estimați volumul de tranzacționare pentru un stoc - doar uitați-vă la graficele bursiere prezentate de diverse resurse sau terminale de tranzacționare ale brokerilor. Lichiditatea, ca caracteristică, oferă o astfel de definiție precum cererea pentru un stoc de către piață. Dacă o acțiune nu este solicitată de piață, atunci modelul său de afaceri nu este capabil să ofere un venit acceptabil pentru investitor.
Se calculează folosind o formulă simplă:
Unde, EPS (Câștigul pe acțiune - profit pe acțiune) = (Profit - Dividende pe acțiunile preferentiale) / numărul de acțiuni ordinare.
Indicatorul P/E arată în câți ani profitul companiei va acoperi costurile de cumpărare a acțiunilor sale. De exemplu, prețul acțiunilor este de 10 ruble, EPS este de 2 ruble. Apoi, P / E va fi 5. Aceasta înseamnă că în 5 ani câștigul pe acțiune (2 ruble) va fi egal cu prețul actual (10 ruble).
În practica investițională, este general acceptat că, dacă P/E este sub 4-5, stocul este subevaluat de piață și poate fi considerat un candidat pentru cumpărare. Dacă acest indicator este peste 10, atunci stocul se tranzacționează pe piață peste valoarea sa reală și este mai bine să așteptați cu o achiziție.
Pentru a prelua datele inițiale privind calculul acestui indicator, nu este necesar să se aprofundeze în raportarea companiei și este suficient să se utilizeze datele care sunt publicate în multe surse deschise de informații și profiluri ale emitenților - resurse analitice sau pe site-ul bursei de valori.
Pe lângă metodele de bază enumerate de selecție a stocurilor, puteți adăuga și recomandări practice, cum ar fi, de exemplu, evitarea stocurilor companiilor asociate cu orice evenimente politice sau persoanelor cu o pondere mare a statului în capitală sau al căror model de afaceri este pe baza ordinelor guvernamentale.... Acest lucru se datorează faptului că orice evenimente politice vor avea un impact disproporționat de mare asupra valorii acțiunilor și, în consecință, evaluarea lor de către piață nu va fi pe deplin adecvată și, prin urmare, mai riscantă.
O persoană care începe să investească se află la o răscruce. El trebuie să aleagă stocul potrivit dintr-o varietate de opțiuni. Mai ales când vine vorba de piața din SUA. Are o cantitate colosală de titluri, iar fiecare „strigă” să fie aleasă exact. Piața rusă se confruntă cu dificultăți similare. Prin urmare, noul investitor are o întrebare despre cum să aleagă acțiunile potrivite?
Pentru a-ți formula propria strategie și plan, întreabă-te cum și când vrei să generezi venituri. Definiți un interval de timp clar. Un an, cinci, zece ani sau piatra de hotar pentru pensionare.
Alegerea țintei depinde de stocurile de companii pe care ar trebui să le alegeți. Înțelegeți cât de mult riscați vă puteți asuma. Acțiunile care prevăd randamente mari sunt la cel mai mare risc. Cu cât obiectivul tău este mai aproape, cu atât ar trebui să-ți asumi mai puține riscuri.
Obiectivele sunt următoarele: un apartament în capitală în valoare de 30 de milioane de ruble. până în 2030, venit pasiv în valoare de 50 de mii de ruble. până în 2035, o pensie decentă până în 2055.
Numai după formarea unui obiectiv personal puteți înțelege cum să alegeți stocurile potrivite.
Dacă scopul este venitul pasiv, atunci alegerea ar trebui să fie companiile de dividende care le plătesc în mod constant, le măresc volumul și nu încetează să plătească pentru o perioadă lungă de timp (aristocrații de dividende). Alegând astfel de stocuri, vei avea un cash-flow stabil și în creștere.
Dividendele pot fi reinvestite, crescând astfel investițiile.
Dacă scopul este de a maximiza capitalul, acordați prioritate companiilor ale căror acțiuni cresc puternic ca preț de la an la an. Uneori, costul crește cu zeci de procente, dar în același timp companiile nu plătesc dividende mari sau nu există deloc. Această abordare îi ajută să-și crească valoarea de piață și creșterea.
Deci, toate acțiunile pot fi împărțite în două tabere mari: acțiuni cu dividende sau acțiuni cu creșteri de valoare crescânde.
Stabilitatea muncii. Compania crește constant profiturile, vânzările de produse, crește cota de piață, ceea ce înseamnă că este un obiect de investiții serios. Un factor important este un avantaj competitiv unic sau, așa cum spune Warren Buffett, „un șanț cu apă”. Acesta este șanțul care protejează compania și o face un lider.
Compoziția afacerii. Ce faci când alegi să bei iaurt? 9 din 10 vor răspunde să se uite la compoziție. Apoi, la preț. Apoi se determină și se cumpără raportul preț/calitate. Și, de asemenea, cu afacerea în care intenționați să investiți.
1. O companie ideala este una in care profitul net, veniturile si dividendele sunt in crestere de 5 ani, in timp ce datoriile si datoriile sunt in scadere. Există puține astfel de companii și prețul acțiunilor lor este mare, dar trebuie să le cunoașteți.
2. Pe langa varianta ideala, exista si intermediare. Dacă găsiți o companie cu profituri, venituri, capital și datorii în creștere, atunci nu aveți de ce să vă faceți griji. Înaintea dvs. este o afacere în creștere care captează piața și este gata să ia împrumuturi pentru asta.
3. Și dacă găsești o companie care nu are dividende, datoria crește, veniturile și profitul net scad, atunci acesta este un exemplu de afacere ineficientă.
Puteți vizualiza rapoartele companiei aici finviz.com(doar acțiuni străine) sau aici conomy.ru.
Un punct important despre cum să alegeți un stoc. Daca o companie are un raport mare capitalizare/venit net (P/E multiplu), inseamna ca este supraevaluata de piata.
Multiplicatorul P/E vă permite să evaluați atractivitatea reală a companiei, indiferent de emoții. Investitorul inteligent iubește această măsurătoare. Demonstrează cât de repede va plăti compania. 
De exemplu, acum raportul P/E al Netflix este de 159, ceea ce înseamnă că dacă cumpărați o astfel de afacere în ansamblu, atunci investiția, în momentul de față și cu acest profit net, se va amortiza în 159 de ani. Acum gândiți-vă, ați dori să cumpărați Netflix și acțiunile lor? Fiecare își va forma răspunsul.
Creșterea companiei se bazează pe previziuni și așteptări incredibile, ceea ce duce la o mare entuziasm în jurul titlurilor sale și la o creștere a valorii. Venitul net rămâne același, în timp ce prețurile acțiunilor sunt în creștere. Piața supraestimează această afacere. Dacă ați ales să investiți într-o companie supraevaluată, pregătiți-vă pentru o corecție a prețului acțiunilor în cazul unui sentiment de criză pe piață.
Pentru a evalua valoarea reală a unei companii, aveți nevoie de două lucruri:
P este valoarea sau capitalizarea companiei, care se calculează prin formula: prețul unei acțiuni, înmulțit cu numărul acestora. Aceasta este suma pentru care puteți cumpăra întreaga companie ca întreg (costul întregii afaceri). Pentru date despre capitalizarea (a companiilor rusești), consultați site-ul web al Bursei din Moscova. De exemplu, oferim un link către indicatori. Tatneft.
E este profitul net al companiei pentru anul sau trimestrul. Aceste informații pot fi găsite pe site-ul web al Corporate Disclosure Center e-disclosure.ru(toate companiile publice sunt obligate să-și publice rezultatele acolo) sau pe site-ul companiei în sine (de regulă, aceasta este secțiunea „informații pentru investitor”). Pentru a afla profitul net, investitorii au nevoie de raportare IFRS (International Financial Reporting Standards). Mai exact, cele două forme ale sale:
Primul este un raport privind poziția financiară a companiei.
Al doilea este declarația de venit.
Acolo veți găsi datoria totală, capitalul propriu, veniturile și profitul și puteți înțelege deja cum să alegeți acțiunile potrivite și cât de atractivă este o anumită companie.
Multiplicatorul P / E este un multiplicator bun și unul dintre cele mai populare, dar trebuie să rețineți că aceasta nu este soluția pentru toate problemele. Acest lucru se datorează concentrării diferite a afacerii, perioadei de rambursare și etapelor ciclului de viață al companiilor. Afacerea cu petrol și cea cu tehnologie nu pot fi egalate de acest multiplicator. Uitați-vă la alți multipli pentru a vă ajuta să vă dați seama cum să alegeți un stoc.
Caricaturist P / S - raportul dintre prețul de piață al unei acțiuni și câștigul pe acțiune. Zero la unu este bun (indică subevaluare), doi este norma. Potrivit pentru compararea companiilor din aceeași industrie și cu același nivel de marjă.
Multiplu EV este valoarea justă a companiei. Se calculează folosind următoarea formulă: capitalizarea bursieră + toate obligațiile de datorie - fondurile disponibile ale companiei.
Multiplicatorul EBITDA este câștigul companiei înainte de dobândă, impozite și amortizare. Acest multiplicator este necesar pentru a înțelege cât profit aduce direct afacerea companiei. Știe să facă bani.
Multiplicator ROE - profitabilitate. Poate fi folosit pentru a evalua eficacitatea companiei. Util pentru compararea companiilor din același sector de activitate. Dacă o fabrică are o sută de mașini, iar alta are patruzeci și, în același timp, profiturile lor sunt aceleași, atunci ROE-ul celei de-a doua fabrici va fi mai mare. Aceasta înseamnă că a doua companie este mai eficientă.
O strategie inteligentă este găsirea celor mai buni multipli din aceeași industrie.
Pentru a alege stocurile potrivite aveți nevoie de:
1. Determinați scopul, timpul de realizare, nivelul de risc.
2. Alege dividende sau venit maxim.
3. Aflați componența și stabilitatea afacerii.
4. Vizualizați situațiile financiare.
5. Căutați acțiuni ale companiilor subevaluate.
6. Evaluează companiile prin multiplicatori.
7. Nu compara companii din diferite industrii.
O acțiune este un titlu de capital, unul dintre cele mai populare instrumente de investiții de pe piața de valori. La Bursa din Moscova, volumul tranzacționării cu acțiuni în ianuarie-august a fost de 28.119 miliarde de ruble, iar indicele rublei de schimb al acestor titluri - care este calculat pe baza sumei lor valorice - a depășit maximul istoric până la 20 septembrie. .
Tranzacționarea cu acțiuni este unul dintre cele mai accesibile segmente din industria financiară. Pe el sunt tranzacționate zeci de instrumente lichide din diferite sectoare ale economiei. Accesul și ieșirea din el sunt foarte simple: totul se face rapid și online, iar mii de ruble sunt suficiente pentru a începe operațiunile. Este mult mai puțin riscant decât Forex, dar are o rentabilitate potențială mai mare decât titlurile de creanță sau depozitele.
Venitul investitorului consta in cresterea valorii actiunii si plata dividendelor de catre societatea emitenta. Dacă dividendele sunt mai mult sau mai puțin previzibile, atunci ratele fluctuează constant sub influența următorilor factori economici:
Pe lângă aspectele economice, prețul valorilor mobiliare este influențat de evenimente din viața politică, acte legislative etc.
Toată această diversitate face posibilă înțelegerea de ce prețurile acțiunilor sunt în continuă schimbare. Dinamica neașteptată a ratelor lor este principalul pericol pentru comerciant.
Înainte de a cuceri piața, ar fi bine să exersezi pe ea. Din fericire, există o astfel de oportunitate pentru comercianții de acțiuni. Puteți deschide un cont demo gratuit la majoritatea companiilor mari de brokeraj (lista completă pentru Federația Rusă) După înregistrare, un comerciant începător are acces la sistemul de tranzacționare, dobândind posibilitatea de a-și testa strategiile pe baza tranzacțiilor reale. În plus, atât pe Bursa din Moscova, cât și pe site-urile brokerilor de top, există numeroase cursuri de acces gratuit care ilustrează cum să investești în acțiuni. Prin urmare, după ce ați citit câteva cărți despre analiză tehnică, nu ar trebui să vă considerați un mare specialist și să vă grăbiți să vă riscați fondurile - este rezonabil să petreceți ceva timp pregătindu-vă.
Anterior, pentru achiziționarea acestor instrumente, trebuia să viziteze biroul brokerului, unde era încheiat contractul. Acum această oportunitate a fost păstrată, dar a fost adăugată posibilitatea de a deschide un cont online. ... Unele companii se înregistrează prin intermediul unei intrări pe portalul Serviciilor de Stat, iar unele permit consumatorului să completeze el însuși numele complet, pașaportul și informațiile de contact. După înregistrare, transferați bani în contul dvs. - și puteți începe tranzacționarea. Puteți efectua tranzacții atât de pe computer, cât și folosind aplicații mobile gratuite.
Un broker este un intermediar prin care tranzacțiile sunt efectuate pe bursă. Pentru a reduce riscurile și a minimiza comisioanele, trebuie să știi pe care dintre ele poți contacta. Utilizați evaluările cu înțelepciune
pentru a selecta un reseller de încredere. 
Investitorii folosesc două metode principale atunci când tranzacționează: analiza tehnică și analiza fundamentală.
Primul se bazează pe predicția prețurilor viitoare pe baza studiului istoric al modificărilor parametrilor: prețuri, volume de tranzacționare, numărul de tranzacții. În această analiză sunt folosite sfeșnice japoneze și alți indicatori.
A doua metodă se bazează pe studiul performanței financiare a companiei. Se crede că pe termen lung prețul acțiunilor se va îndrepta spre cel calculat teoretic.
În orice caz, atunci când alegeți hârtie, ar trebui să vă gândiți la:
Și multe alte puncte. Nu există o metodă ideală și nici o investiție fără riscuri.
Avantaje:
Dezavantaje:
Principalele riscuri sunt următoarele:
Pentru a minimiza riscurile, este necesar:
Acțiunile sunt un obiect de investiții convenabil și lichid. Funcționând cu ei, este foarte posibil să primiți venituri mai mari decât oferta de obligațiuni sau depozite, ceea ce este demonstrat de multe fonduri mutuale și comercianți. Într-adevăr, multe instrumente, în ciuda sancțiunilor și a dezvoltării lente a economiei, au crescut în preț cu două cifre pe o bază anualizată (Tatneft, Novatek și alții). Dar investitorul inteligent nu ar trebui să acorde atenție doar beneficiilor și succeselor, ci și să fie conștient de riscurile din acest domeniu, combinând prudența cu oportunitățile vaste ale pieței de valori.
Acest articol va fi extrem de util și informativ nu numai pentru începători, ci și pentru investitorii obișnuiți. Vă vom spune despre regulile de bază ale investiției, cum să alegeți acțiunile potrivite pentru a cumpăra și să vă construiți portofoliul. Desigur, acest subiect este amplu și nu este ușor să prezinți totul în detaliu într-un singur material, dar am încercat și adunat toate cele mai importante și necesare lucruri pentru tine, astfel încât să poți alege stocurile potrivite și să investești cât mai mult posibil. .
Există diferite tipuri de investiții în valori mobiliare. Dacă le împărțim în categorii, atunci sunt urmărite clar trei tipuri principale:
Vă sugerăm să treceți pe scurt peste toate aceste strategii și să înțelegeți ce este mai bine pentru dvs. și de ce ar trebui să stați departe.
Această strategie este potrivită pentru investitorii pe termen lung care sunt dispuși să aștepte și să dețină acțiuni pentru o perioadă lungă de timp pentru a valorifica creșterea prețului acțiunilor și a deține o participație în companie. Cu alte cuvinte, aceasta este strategia prezentului Investitor... Cel mai faimos și mai bogat investitor american, Warren Buffett, aderă la această strategie de investiții.
O astfel de strategie presupune speculații cu privire la creșterea și scăderea prețurilor acțiunilor companiei într-o perioadă scurtă de timp. Conform statisticilor, 90-95% dintre speculatori își pierd banii. Cel mai adesea, speculatorii tranzacționează prin analiză tehnică, studiind cotațiile bursiere istorice, încercând să găsească modele similare în trecut pentru a face predicții privind mișcările viitoare.
După cum arată practica, doar un mic procent de oameni sunt capabili să facă bani cu această metodă. Această strategie nu este o investiție și este mai degrabă ca jocul într-un cazinou. Oamenii care aderă la jocul speculativ atunci când cumpără o acțiune nu înțeleg că aceasta nu este doar o bucată de hârtie, ci o cotă reală în companie.
O strategie ca cea descrisă mai devreme „ Căutați acțiuni subevaluate”, Este una dintre cele mai bune modalități de a investi și de a obține venituri mari pe piață.
Întreaga idee este că cumpărați o acțiune a unei companii în care va avea loc un eveniment care va duce la o creștere a capitalizării. Investitorul estimează momentul în care va avea loc un astfel de eveniment și, prin urmare, determină orizontul investiției. Orizontul de investitie poate fi pe termen scurt, mediu si lung.
Să aruncăm o privire la un anumit stoc ca exemplu. Cel mai recent, compania petrolieră Rosneft a cumpărat 50,07% din acțiunile Bashneft și, conform legii, a fost nevoită să facă o ofertă de cumpărare a acțiunilor acționarilor minoritari ai Bashneft. Tot ce trebuia să facă investitorul a fost să calculeze un preț de ofertă aproximativ și să cumpere acțiuni Bashneft pentru a le depune la o ofertă mai târziu și a obține un profit bun din aceasta.
De fapt, pe piață există multe idei care „trage” periodic și tot ce trebuie să faci este să le găsești și să le cumperi. Este foarte convenabil atunci când, pe lângă idee, îți dai seama că acest stoc este subestimat semnificativ de piață și are perspective mari. În acest caz, investiția conceptuală este împletită cu strategia descrisă mai sus pentru cumpărarea de acțiuni promițătoare pe termen lung. Dacă ideea nu funcționează din niciun motiv și nu doriți să vindeți acțiuni, atunci rămâneți proprietarul unei acțiuni la o companie promițătoare, care are un mare potențial de creștere și plătește dividende decente.
Investiția în acțiuni cu idei este un proces destul de ușor de înțeles, a cărui complexitate constă doar în găsirea ideii în sine.
Strategia de a găsi acțiuni subevaluate durează mult mai mult și este cea mai de bază, fundamentală și interesantă. Înainte de a trece la strategia propusă de noi pentru selecția acțiunilor subevaluate pentru un portofoliu pe termen lung, am dori să vă spunem 5 cele mai importante axiome de care trebuie să-ți amintești toată viața.
Aceste reguli sunt testate în timp și oferă o bază pe care ar trebui să se bazeze toată munca ta. Nu neglija niciodată aceste axiome importante și poți începe rapid să investești cu succes și să câștigi bani. Potrivit statisticilor, majoritatea nou-veniților care vin pe piață fie pierd bani, fie îi îngheață prin deschiderea de poziții nereușite. Cert este că celor mai mulți oameni nu li s-a arătat întreaga cultură a investiției, nu au citit prea multă literatură despre finanțe și, prin urmare, nu au ieșit. Cu toate acestea, nu este prea târziu pentru nimeni să înceapă să facă lucrurile corect și este important să vedem eșecul ca pe un pas către o investiție de succes.
Pe piata sunt multe actiuni si pentru un incepator i se va parea foarte greu sa inteleaga sutele de companii reprezentate. Primul lucru pe care ar trebui să-l faceți este să împărțiți toate companiile în sectoare. De exemplu, decideți să începeți cu sectorul Metalelor. Trebuie să faci o farfurie în care intri în toate firmele din acest sector. Apoi, luați următorul sector și completați-l cu companiile corespunzătoare. Vă recomandăm să faceți această lucrare în format electronic, deoarece în viitor veți actualiza constant informațiile despre companii și, în plus, este convenabil. Astfel, puteți găsi rapid companii de interes și puteți compara indicatorii necesari între ele.
Cea mai ingrată sarcină, pe care o păcătuiesc majoritatea investitorilor și analiștilor, este să evalueze costul ridicat sau scăzut al companiei de interes în funcție de graficul valorii acțiunilor sale. Acest lucru este fundamental greșit și dezastruos pentru investitor. Evaluați companiile strict prin multipli, iar cotațiile ar trebui să fie secundare. Dând seama de această subtilitate, cu siguranță îți vei îmbunătăți rezultatele și vei avea mai mult succes în investiții.
Cel mai bine este să evaluați perspectivele și costul ridicat al companiei care vă interesează de către grupul de multiplicatori. Trebuie să luați unul dintre sectoarele pe care le-ați colectat și să calculați multiplicatori majori pentru fiecare companie din sector:
EV / EBITDA
DATORIE / EBITDA
P/E
P/S
ROS
Să vorbim pe scurt despre multiplicatorii menționați mai sus:
Cei mai importanți multiplicatori.
EV / EBITDA este raportul dintre valoarea companiei (EV) și EBITDA.
EV= Capitalizarea companiei + Datoria netă (datoria pe termen scurt + datoria pe termen lung) + pachetul minoritar;
Capitalizarea societatii se calculeaza ca numarul de actiuni * valoarea curenta a unei actiuni pe piata;
Sens“ Datoria netă ”este preluată din situațiile financiare ale companiei;
EBITDA- profit înainte de impozitare, dobânzi la împrumuturi și amortizare. Datele trebuie preluate sau calculate din declarațiile companiei.
EBITDA = (Profit net - (Cheltuiala cu dobânzi / venit) - (Impozit pe profit)) - Amortizarea fondurilor și imobilizărilor necorporale.
Astfel, EBITDA face posibilă evaluarea profitului companiei indiferent de povara datoriilor, impozitare și mărimea investițiilor.
Prin calcularea indicatorilor EV / EBITDAși DATORIE / EBITDA pentru toate companiile din sectorul pe care îl luați în considerare, trebuie să găsiți acele companii ale căror valori sunt mai mici decât altele - aceste companii sunt considerate subevaluate.
Exemplu... Companie Inter RAO are raportul curent DATORIE / EBITDA = 1, EV / EBITDA = 4,2.
Compania KVADRA are un raport curent DATORIE / EBITDA = 7, EV / EBITDA = 9.
Din cele primite este evident cât de subestimată compania InterRao și cât de scumpă KVADRA.
Dacă te uiți la graficul de preț al acțiunilor InterRAO, mulți vor considera că este înfricoșător să cumpere acțiuni la astfel de valori.
Cu toate acestea, acțiunile InterRAO sunt în prezent foarte ieftine și au un mare potențial de creștere.
Am dat un exemplu de comparare a 2 companii. Trebuie să faci calcule pentru întreg sectorul (în acest caz, sectorul energetic) și să alegi 1-3 companii pe care să investești.
Multiplicatori auxiliari
Pe lângă multiplicatorii principali, este util să se calculeze rapoartele auxiliare P / E, P / S și ROE.
P/E= prețul acțiunii / profitul pe acțiune(sau capitalizarea societatii/profitul societatii); Cu cât indicatorul este mai mic, cu atât profitul companiei este estimat de piață mai mic în comparație cu compania la care acest indicator este mai mare.
Exemplu.
P/E al Gazprom la finele anului 2015 = 4,1;
P/E al lui Rosneft la finele anului 2015 = 7,6;
Astfel, Gazprom la sfârșitul anului 2015 valora doar 4 profituri anuale, în timp ce Rosneft era estimat de piață la 7,6 profituri anuale. Pe de o parte, poate părea că Gazprom este foarte ieftin și ar trebui cumpărat, dar aici ar trebui să vă gândiți la motivele unei evaluări atât de scăzute a acțiunilor Gazprom de către piață. Este necesar să înțelegeți că investiția nu este atât de ușoară pe cât pare la prima vedere. În timp, vei învăța să evaluezi riscurile tuturor companiilor și vei avea suficiente informații și competență pentru a-ți forma primul portofoliu de acțiuni.
P/S = prețul acțiunii / profitul pe acțiune(sau capitalizarea companiei / venitul companiei). Totul este calculat similar cu multiplicatorul P/E, cu singura diferență că numitorul nu este profitul, ci venitul.
ICRE- rentabilitatea capitalului propriu al companiei. Acest indicator este calculat folosind formula:
ROE =(Venit net / Capital social mediu anual) * 100%
Cu cât indicatorul de profitabilitate este mai mare, cu atât compania își folosește banii mai eficient.
Capitalul social mediu anual se calculează simplu: se ia media aritmetică a capitalului la începutul anului și a capitalului la sfârșitul anului. Aceste valori de capital trebuie preluate din situațiile financiare.
Din experiență personală știu că chiar și în analiză brokerii mari au multe greșeli, iar internetul este plin de date incorecte pe diverse site-uri. Toate calculele ar trebui să fie făcute singur și odată cu eliberarea rapoartelor, pur și simplu completați datele din baza de date. Începătorilor le poate dura mult timp să studieze rapoarte și diverse calcule, dar credeți-mă, merită făcut.
Compania în care se investește trebuie să fie în creștere, adică activitatea sa de bază nu ar trebui să fie în declin sau să stagneze. Compania ar trebui să-și crească veniturile și profitul anual sau, cel puțin, ar trebui să existe o tendință de creștere. Pe lângă creșterea indicatorilor financiari, ar trebui să existe și o creștere a indicatorilor de producție ai companiei. De multe ori este dificil să găsești pe piață o companie care să prezinte o creștere constantă la toți indicatorii, așa că sarcina se rezumă adesea la găsirea unei companii care să arate puternică în acest moment și care să aibă perspective bune de creștere în viitor. Exemple de astfel de companii sunt Sberbank, Rosneft, Alrosa și altele.
Compania pe care o alegeți ar trebui să ofere acționarilor un randament al dividendelor. Pe baza practicii, companiile care plătesc dividende bune sunt mult mai interesante pentru investitori, iar capitalizarea lor crește mult mai rapid. Există momente diferite pe piață, ca și în viață, acțiunile pot prezenta o creștere bună și pot scădea sau pot fi într-o tendință lungă laterală. Dacă ai încredere în investiția ta, atunci este mult mai plăcut să aștepți creșterea valorii acțiunilor, știind că vei primi dividende decente în fiecare an. Studiați istoricul dividendelor și politica de dividende a companiei în care veți investi bani. Urmărește știrile companiei și încearcă să înveți cum să faci previziuni privind dividendele.
Cum să preziceți dividendele companiei pentru un începător pe genunchi. Majoritatea emitenților au un astfel de document precum Regulamentul privind politica de dividende, care fixează adesea procentul de profit alocat plăților de dividende. Cunoscând prognoza pentru profitul anual al companiei și numărul de acțiuni, puteți calcula cu ușurință dividendul proiectat. Dacă nu ați învățat încă cum să preziceți profitul companiei, atunci puteți găsi declarațiile companiei în sine privind venitul și profitul așteptat. Puteți urmări istoricul dividendelor tuturor companiilor.
Nu ar trebui să luați acțiuni ale companiilor care sunt angajate în ceva de neînțeles sau ale celor care sunt angajate în zone nepromițătoare.
Să aruncăm o privire la compania Live Office ca exemplu. Oferta publică inițială a acțiunilor companiei (IPO) a avut loc în 2013, iar acțiunile au fost vândute investitorilor la 129 de ruble per acțiune. O mulțime de oameni au cedat imaginilor și poveștilor frumoase ale managerilor companiei și au investit mulți bani în acțiunile acestei companii. La acea vreme, promisiunile erau serioase: compania dorea să-și canalizeze 75% din profituri pe dividende, iar previziunile privind veniturile și profiturile erau pur și simplu fantastice. Drept urmare, uitați-vă la cotațiile companiei Live Office, care acum este practic în faliment:
De la an la an, acțiunile Biroului Living au scăzut dramatic. Dacă te uiți în detaliu, compania este doar un vânzător de articole de papetărie și nu produce niciun produs semnificativ. Compania este pe piață din 1996, iar societatea pe acțiuni cu același nume a fost înființată în septembrie 2012. Dacă îi studiezi cu atenție rezultatele de performanță, devine imediat clar că nu este nevoie să aștepți nicio perspectivă și cu siguranță nu trebuie să crezi specialiștilor PR și declarațiile companiei înainte de Roadshow. Pentru 2011, EBITDA a fost de 35 de milioane de ruble, iar profitul a fost de 29 de milioane de ruble și chiar și atunci a existat o scădere a indicatorilor față de anul trecut. Ca urmare, de la an la an obținem valori P/E uriașe sau negative, profitabilitate negativă, valori exorbitante EV/EBITDA și așa mai departe. În ultimii ani, toate declarațiile strălucitoare ale conducerii Biroului Living s-au stins și nu se mai vorbește despre răscumpărări, dividende și alte lucruri. Promisiunile păreau să se fi evaporat și s-au desprins complet de compania lor și, bineînțeles, au întors spatele investitorilor.
De fapt, există multe astfel de povești și companii, așa că pentru a nu deveni unul dintre nefericiții proprietari ai acțiunilor unor astfel de companii, învață să investești și nu asculta pe nimeni. Analiza ar trebui să fie făcută numai de dumneavoastră, iar decizia finală privind cumpărarea titlurilor de valoare este luată doar de dumneavoastră.
Pentru interes și claritate, să calculăm cât ați pierde dacă ați cumpăra acțiuni de la Living Office în momentul IPO. Deci, să presupunem că în 2013 ați investit 1 milion de ruble în acțiunile Biroului Living la un preț de plasare de 129 de ruble pe acțiune. Drept urmare, ați primit 7752 de acțiuni. Astăzi, prețul acțiunii este de 4 ruble pe acțiune, ceea ce înseamnă că mai aveți 7752 * 4 = 31.008 ruble. Acesta este un exemplu de investiție teribilă, în care, după ce ați investit 1 milion de ruble, aveți astăzi 31 de mii de ruble. Pe deasupra, compania aproape a ajuns în pragul falimentului.
Atunci când cumpărați titluri de valoare, ar trebui să luați în considerare și un astfel de concept precum lichiditatea acțiunilor. În termeni simpli, lichiditatea unei companii este capacitatea acesteia de a fi vândută rapid pe piață. Există companii cu lichiditate scăzută care sunt dificil de cumpărat sau vândut din cauza cererii și ofertei scăzute de pe piață. În astfel de companii, diferența dintre cerere și ofertă poate fi destul de mare. Este dificil să cumperi/vând astfel de companii pentru sume mari de bani pentru a nu duce la o creștere/scădere semnificativă a cotațiilor.
Pe scurt, am încercat să vă conturăm principalele etape de investiție și regulile de alegere a stocurilor. Sperăm că acest material vă va fi util și veți dori să începeți să investiți în acțiuni.
Acum dezvoltă-ți planul financiar și ține-te de el!
