Bună ziua doamnelor și domnilor! Leonid Barsky este cu tine.
Recesiunea economiei canadiane, care a început odată cu scăderea prețului petrolului, a fost neașteptată pentru mulți experți. Cu Rusia, totul era foarte clar: sectorul petrolului și gazelor asigură o pondere semnificativă din exporturile țării și scăderea prețurilor a lovit puternic partea acumulată a bugetului.În Canada prosperă, care a condus mulți ani în indicatorii economici în rândul G7. țări, sectorul petrolului și gazelor reprezintă doar o cincime din PIB și nimeni nu ar putea presupune că și Canada se află pe „acul petrolului”. Puteți citi despre starea actuală a economiei țării.
Problema este că Canada se concentrează pe exportul de produse manufacturate. Iar cel mai mare partener economic străin este Statele Unite, care în ultimii ani și-au crescut propria producție prin zăcăminte de șist. Un exces de materii prime în Statele Unite reduce costul petrolului deja ieftin. Producția în nisipurile petroliere din Alberta necesită costuri semnificative și, la 30 de dolari pe baril, devine neprofitabilă. Prin urmare, în 2015, unele proiecte au fost înghețate, iar investitorii au început să retragă fonduri din țară către piețe mai promițătoare.
În încercarea de a sprijini producătorii cu împrumuturi low-cost, rata dobânzii Bank of Canada a fost redusă în mod repetat. În prezent este de 0,5%. La începutul anului 2016, s-a înregistrat o oarecare stabilizare în sectorul de producție al țării. Indicele de activitate al afacerilor este la un nivel destul de ridicat – 50,1. Iar șomajul a scăzut de la 7,3% la 7,1%, ceea ce indică crearea de locuri de muncă suplimentare.
Astăzi, la ora 17:00 MSK, Banca Canadei își va anunța decizia privind rata dobânzii. Este puțin probabil ca guvernul canadian să dorească să deranjeze echilibrul stabilit. Și rata dobânzii Bank of Canada va rămâne la același nivel – 0,5%.
Vă puteți familiariza cu elementele de bază ale analizei fundamentale în articol.
Abonați-vă și primiți analize pe e-mail!
Cursul de schimb al dolarului canadian a scăzut de săptămâna trecută, USD/CAD s-a apropiat de limita inferioară a canalului descendent. În viitorul apropiat, este posibil să existe o retragere.
Cumpărăm opțiuni de apel pe termen lung (4 ore și zilnic) de la nivelul 1.28030. Ținta mișcării este 1,29460.
Banca Canadei și-a lăsat miercuri rata cheie a dobânzii neschimbată la 1,25%, sugerând o posibilă majorare a ratei în viitorul apropiat, în ciuda incertitudinii comerciale continue.
Datele economice din primul trimestru au fost mai puternice decât se aștepta, iar inflația s-a apropiat de ținta de 2%, potrivit unui comunicat bancar care a fost în general pozitiv în ceea ce privește perspectivele economice ale Canadei. Perspectivele economice pentru Statele Unite, cel mai mare partener comercial al Canadei, sunt, de asemenea, probabil să se îmbunătățească, a spus banca centrală.
„Datele recente indică o oarecare îmbunătățire a perspectivelor pentru economia SUA”, a spus Banca Canadei. „În același timp, incertitudinea continuă a politicii comerciale afectează investițiile corporative din întreaga lume, iar unele economii emergente sunt sub stres”.
Negocierile privind termenii Acordului de Liber Schimb din America de Nord par să se fi blocat pe fondul dezacordului cu privire la reglementările industriei auto. O amânare a tarifelor la importurile de metale acordată Canadei de cel mai mare partener comercial al său, Statele Unite, expiră vineri, iar președintele american Donald Trump a semnalat săptămâna trecută posibilitatea unor tarife suplimentare la importurile de mașini și piese de schimb, diminuând și mai mult perspectivele pentru exporturile canadiene.
Banca centrală a remarcat că evoluția situației din aprilie, când a avut loc ședința anterioară a Băncii Canadei, nu a făcut decât să sporească încrederea managerilor în necesitatea creșterii ratelor dobânzilor pentru a menține inflația aproape de nivelul țintă. Banca Canadei a declarat că va adopta o abordare graduală în ceea ce privește modificările ratelor și a reiterat că se va baza pe datele economice atunci când ia decizii.
Potrivit economistului CIBC World Markets Royce Mendez, retorica băncii centrale indică posibilitatea unei majorări a ratei dobânzii încă din iulie.
Banca Canadei a vorbit anterior despre o abordare „prudentă” a creșterii ratelor în viitor, dar acest cuvânt lipsea din declarația de miercuri, a spus el. În plus, expresia „în timp” a dispărut din propunere despre necesitatea unor rate mai mari, ceea ce înseamnă că „administratorii băncii intenționează să decidă asupra acestui pas la următoarea întâlnire”, crede Mendes.
Dolarul canadian a crescut pe extrasul băncii, perechea SUA/CAD tranzacționându-se la 1,2885 la începutul zilei de miercuri, în creștere de la 1,3023 marți seara.
Din vara trecută, banca centrală a Canadei și-a majorat dobânda cheie de trei ori, cel mai recent în ianuarie. Anterior, ratele dobânzilor Bank of Canada au rămas la niveluri extrem de scăzute timp de mulți ani. Conducerea băncii ține cont de îngrijorarea că gospodăriile canadiene încărcate de datorii ar putea fi acum mai sensibile decât înainte la creșterea ratelor.
Potrivit declarației băncii, exporturile de bunuri ale Canadei au fost mai puternice decât se aștepta în primul trimestru, în timp ce datele privind importurile de echipamente sugerează o îmbunătățire a sentimentului în rândul companiilor cu privire la investițiile de capital.
Banca centrală a remarcat că activitatea de pe piața imobiliară, care s-a slăbit brusc în primul trimestru al anului, a rămas scăzută la începutul celui de-al doilea trimestru, pe fondul unor reguli mai stricte de creditare ipotecară și ale ratelor dobânzilor mai ridicate. „Privind în perspectivă, creșterea puternică a veniturilor din muncă ne permite să ne așteptăm să se accelereze activitatea pe piața imobiliară. În plus, consumul va continua să contribuie important la creșterea economică canadiană în 2018”, a spus banca.
Inflația din Canada s-ar putea accelera chiar mai mult decât se prognoza anterior pe termen scurt, în principal din cauza prețurilor mai mari la benzină, a spus Banca Canadei. Banca centrală consideră că fluctuațiile prețurilor la benzină sunt temporare și nu sunt luate în considerare la calcularea inflației de bază.
Astăzi (la ora 14:00 GMT) va fi publicată decizia Băncii Canadei privind rata dobânzii. Ratele ridicate de creștere ale economiei canadiane (PIB-ul Canadei a crescut cu 4,5% în al doilea trimestru) ar putea determina creșterea ratei cu 0,25% până la 1,25%. Dacă rata este într-adevăr majorată, dolarul canadian s-ar putea consolida față de dolarul american până la 1,2400. Cu toate acestea, negocierile în desfășurare privind Zona de Liber Schimb din America de Nord (NAFTA) pot deveni un obstacol în calea creșterii ratelor. Unii economiști consideră că dacă se vor introduce taxe vamale între Canada, Mexic și Statele Unite ale Americii, activitatea economică în Canada va scădea în următorii trei ani. Este posibil ca, din acest motiv, Banca Canadei să se abțină de la a trece printr-un ciclu de majorare a ratei prea repede.
Atenția comercianților se va concentra asupra discursului șefului Băncii Centrale Canadei, Stephen Poloz, la conferința de presă ulterioară, care va începe la ora 15:15 (GMT).
La sfârșitul lunii trecute, Stephen Poloz a spus că deciziile de politică monetară depind de datele economice. Intervalul țintă pentru inflație este de 1%-3%, iar inflația în Canada este sub nivelul de 2%. Scăderea dolarului canadian, după cum a afirmat recent Stephen Poloz, va sprijini exporturile.
În orice caz, la 14:00 și 15:15 (GMT) ar trebui să vă așteptați la o creștere a volatilității nu numai în perechea USD/CAD, ci în întreaga piață valutară, de care trebuie luată în considerare atunci când luați decizii de tranzacționare.
Analiza tehnica
Perechea USD/CAD crește astăzi pentru a cincea sesiune consecutivă, rămânând într-o tendință ascendentă din septembrie.
Indicatorii OsMA și Stochastic de pe graficele de 4 ore, zilnice și săptămânale s-au orientat către poziții lungi, semnalând o continuare a trendului ascendent.
Țintele în cazul unei creșteri continue vor fi nivelurile de rezistență 1,2740 (nivelul Fibonacci 38,2% din corecția descendentă a creșterii perechii în tendința globală ascendentă din septembrie 2012 și nivelul de 0,9700), 1,2770 (EMA144 pe graficul săptămânal) , 1,2865 (EMA200 pe graficul zilnic).
O spargere prin nivelul de rezistență de 1,2850 va readuce perechea USD/CAD la tendința globală ascendentă care a început în septembrie 2012.
Un scenariu descendent poate fi luat în considerare după ce perechea USD/CAD se consolidează în zona sub nivelul de suport de 1,2500 (EMA200 pe graficul cu 4 ore). În acest caz, perechea USD/CAD va relua o scădere corectivă în cadrul canalelor descendente pe graficul zilnic și pe graficul săptămânal cu ținte la nivelurile de 1,2170 (nivel Fibonacci 50%), 1,2050 (EMA200 pe graficul lunar).
Până acum, predomină dinamica pozitivă. Pozițiile lungi sunt de preferat.
Niveluri de suport: 1.2620, 1.2500, 1.2435, 1.2300, 1.2170, 1.2100, 1.2050
Niveluri de rezistență: 1.2740, 1.2775, 1.2850, 1.2900
Vindem Stop 1.2660. Stop-Loss1.2710. Ia profit1.2620, 1.2500, 1.2435, 1.2300, 1.2170, 1.2100, 1.2050
Cumpărați pe piață . Stop-Loss 1,2660. Take-Profit 1.2700, 1.2740, 1.2775, 1.2850, 1.2900
*) materialul prezentat exprimă punctul de vedere personal al autorului și nu este un ghid direct al operațiunilor de tranzacționareth
Selectați banca:
Modificările ratei ratei bancare canadiene vizează menținerea unui nivel scăzut al inflației stabil în țară. Acest factor este important pentru menținerea valorii dolarului național și pentru echilibrarea ratelor șomajului. Urmând obiectivele stabilite, BOC influențează formarea ratelor dobânzilor pe termen scurt și lung.
Dinamica ratei băncilor canadiene are loc în timpul implementării politicii monetare a statului, a cărei sarcină principală este menținerea celui mai scăzut nivel posibil al inflației. Această abordare a fost criticată în mod repetat de economiștii Fed. Cu toate acestea, cursul politic a rămas neschimbat de mai bine de 30 de ani, ceea ce duce la o scădere a cotațiilor CAD față de USD.
Prin modificarea ratelor dobânzilor țintă zilnice ale Băncii Canadei la refinanțare, Autoritatea reglementează nivelul ratelor la care instituțiile financiare guvernamentale își împrumută bani între ele într-o singură zi. Schimbările regulate ale indicatorilor zilnici afectează rata dobânzii pentru serviciile de consum - credit ipotecar, depozite. De asemenea, ratele de bază se modifică.
Deciziile cu privire la noi indicatori se iau în adunarea generală a Direcției Bancare. Datele întâlnirilor Băncii Canadei sunt fixate de 8 ori pe parcursul anului. Dintre acestea, de 4 ori au loc ședințe închise, de celelalte 4 ori se anunță un raport detaliat privind corectarea politicii monetare, planurile economice viitoare și datoria monetară a țării.
Ratele dobânzilor și ratele de schimb ale Băncii Canadei sunt strâns legate. Interacțiunea acestor doi indicatori formează o idee a politicii monetare a țării și caracterizează situația economică. Analizând caracteristicile tranzacțiilor financiare după o scădere sau creștere a ratelor dobânzilor, comerciantul își construiește o strategie de cumpărare sau vânzare CAD. O slăbire a activului semnalează o viitoare majorare de capital. Consolidarea înseamnă o ieșire de investiții și o scădere a exporturilor.
Cea mai mică rată a dobânzii din istoria țării a avut loc la reuniunea Băncii Canadei din aprilie 2009. În timpul crizei financiare, cifra a scăzut la 0,25%.
Bank of Canada, Canada: calendarul întâlnirilor online și informații actuale despre rata dobânzii. Ultima întâlnire a avut loc pe 29 mai 2019, dobânda actuală este de 1,75%.
Sarcina principală a băncii centrale a Canadei este menținerea sănătății economiei țării. Mai jos vom vorbi despre istoria creării sale, domenii de responsabilitate și funcții și caracteristici de management.
Transparența în activitatea Băncii Canadei poate fi invidia multor participanți influenți din comunitatea mondială. Site-ul oficial subliniază separarea sa de procesul politic și având o independență semnificativă pentru a-și îndeplini atribuțiile.
Clădirea Băncii Canadei din Ottawa
Banca Centrală și-a început activitatea în 1934. O trăsătură distinctivă este că șeful Băncii Centrale Canadei și primul său adjunct sunt numiți direct de Consiliu (cu aprobarea Cabinetului de Miniștri), și nu de guvern.
Din punct de vedere istoric, Canada și Statele Unite au avut o relație economică strânsă. Prin urmare, moneda canadiană a devenit complet dependentă de fluctuațiile dolarului american. În activitățile sale, banca centrală se concentrează pe protejarea cursului de schimb al monedei sale și pe menținerea unui nivel stabil al inflației. În 1999, ultimele 50 de milioane de intervenții au fost făcute pentru menținerea cursului de schimb. Atunci această politică de management „manuală” a fost recunoscută ca fiind ineficientă.
Reședința principalei instituții financiare a țării a fost construită în Ottawa și rămâne acolo până în prezent. Postul de manager în 2017 este ocupat de Steven Poloz.
Guvernatorul Băncii Canadei, Stephen Poloz
Scopul principal al creării unei bănci constă în domeniul managementului economic eficient. Patru domenii importante de activitate:
Banca Centrală a Canadei îndeplinește o serie de funcții:
Banca Canadei este deschisă publicului larg cu privire la planurile și obiectivele sale. Prezintă în mod regulat guvernului și cetățenilor rapoarte de progres.
După cum am spus mai devreme, banca este condusă de Consiliu. Acest organ de decizie este responsabil pentru următoarele sectoare:
Consiliul de conducere este format din director, adjunctul său principal și alți patru adjuncți. Consiliul reglementează rata dobânzii. Este înființat în cadrul unei reuniuni a Băncii Centrale și are un caracter consultativ pentru instituțiile financiare ale țării. Modificarea acestuia implică modificări ale altor rate ale dobânzii și ale cursului de schimb al monedei naționale.
Pe arena internațională, Banca Canadei joacă același rol ca și în alte țări. Este mai semnificativ la nivel național. Controlează în principal nivelul adecvat al indicatorilor de lichiditate ai guvernului și băncilor comerciale atunci când efectuează tranzacții financiare. Bank of Canada oferă, de asemenea, îndrumări privind gestionarea datoriei publice.
