Dacă valoarea creanțelor este transferată de la pe termen lung la pe termen scurt, aceasta se reflectă nu în rândul 230, ci în rândul 240 al bilanţului. Acest rând reflectă soldul creditor al contului 69 „Calcule pentru asigurări și asigurări sociale”. Rândul 140 reflectă suma soldurilor din conturile 58 „Investiții financiare” și 55 „Conturi speciale în bănci”, subcontul 3 „Conturi de depozit” în termeni de sume aferente investițiilor pe termen lung.
La baza acestei egalități se află reflectarea proprietății și pasivelor în modul înregistrării duble în conturile contabile. În scopuri interne, organizația însăși are dreptul de a alege frecvența, metodele și metodele de întocmire a bilanţului.
Forma bilanţului utilizată pentru raportarea oficială în Federaţia Rusă este un tabel împărţit în două părţi: un activ şi o datorie a bilanţului. Pasivul soldului caracterizează sursele acelor fonduri pe cheltuiala cărora se formează activul soldului. Alocarea secțiunilor în structura bilanţului se datorează în principal factorului temporar. 12 luni vor fi modificate substanțial.
Defalcarea secțiunilor în articole se datorează necesității de a evidenția principalele tipuri de proprietăți și pasive care formează secțiunile corespunzătoare ale bilanțului. Bilanțul este completat, de regulă, cu mii de ruble fără zecimale. Organizațiile cu cifre de afaceri mari pot ajunge în milioane de ruble.
Datele pentru articolul „Investiții profitabile în active financiare” sunt luate ca diferență între soldurile conturilor 03 și 02 în raport cu aceleași obiecte. Totodată, cifrele din contul 58 sunt reduse cu suma rezervei create (contul 59) pentru investiții pe termen scurt. De exemplu, aceasta poate fi o datorie neperformantă a unei contrapărți sau valoarea bunurilor furate, în legătură cu care acțiunile de investigație nu au fost încă finalizate.
În același timp, este important ca rezultatul secțiunii „Capital și rezerve” (active nete) pentru o organizație care are o pierdere să nu se dovedească a fi mai mic decât valoarea capitalului autorizat. Pentru postul „Venituri amânate”, valoarea este luată ca fiind suma soldurilor din conturile 86 (finanțare vizată) și 98 (venituri amânate). La articolul „Alte datorii”, secțiunea „Datorii curente” prezintă pasivele cu o scadență mai mică de 12 luni care nu sunt incluse în alte linii de pasive pe termen scurt.
Soldul activelor reflectă valoarea proprietății organizației, defalcată după componența acesteia și zonele de plasare. Secțiunea „Active imobilizate” din bilanț reflectă informații despre activele organizației care sunt utilizate pentru a genera profit pentru o perioadă lungă de timp.
Rândul 110 al soldului reflectă numai imobilizările necorporale. Așadar, costul rezultatelor cercetării și dezvoltării efectuate, care nu fac obiectul imobilizărilor necorporale, ci sunt cotate în contul 04, este indicat la rândul 150 „Alte active imobilizate”.
O organizație care a oferit un activ necorporal pentru managementul încrederii trebuie să reflecte valoarea sa reziduală în rândul 110. Mijloacele fixe se contabilizează în contul omonim 01. Costul acestora este transferat în costuri prin acumularea de amortizare, a cărei valoare se reflectă în contul 02 „Amortizarea mijloacelor fixe”.
Valoarea reziduală a unor astfel de imobile este reflectată în rândul 130 al bilanţului, ceea ce înseamnă că la calcularea acestui indicator se ia în considerare amortizarea acestora. Mijloacele fixe care, conform regulilor contabile, nu sunt supuse deprecierii, sunt reflectate la rândul 120 la costul lor inițial (de înlocuire).
Costul mijloacelor fixe se reflectă în bilanţ, indiferent dacă acestea sunt în exploatare sau sunt în reconstrucţie, conservare sau în stoc. În unele cazuri, contul 01 poate conține active fixe primite de organizație pentru închiriere. În acest caz, chiriașii complexului imobiliar și locatarii arată la rândul 120 din bilanţ valoarea reziduală a mijloacelor fixe primite în leasing (leasing).
Cu toate acestea, în situațiile financiare, datele privind aceste active fixe ca active proprii ar trebui să fie prezentate nu de către administrator, ci de către fondatorul managementului trustului. Acesta reflectă valoarea reziduală a activelor imobilizate transferate către managementul trustului în rândul 120 din bilanţ.
Fondatorul managementului trustului nu indică în bilanţ soldurile corespunzătoare din contul 79. În același timp, tipurile de active fixe care sunt nesemnificative din punct de vedere al valorii și semnificației pot fi combinate în grupul „Alte active fixe”. În primul rând, trebuie menționat că numele acestei linii trebuie înțeles într-un sens larg.
În plus, rândul 130 reflectă costurile de achiziție a imobilizărilor necorporale și a activelor fixe care necesită și nu necesită instalare, înainte de a fi puse în funcțiune. Rândul 130 indică valoarea costurilor pentru lucrările efectuate atât pe cale economică, cât și pe cale contractuală. Investițiile de capital incomplete sunt reflectate în bilanț la costurile reale pentru dezvoltator (investitor).
Vă rugăm să rețineți: la rândul 130 al bilanțului, suma plăților în avans transferate furnizorilor și antreprenorilor nu poate fi reflectată în costul construcției în curs.
Conform paragrafului 3 din PBU 10/99 „Cheltuielile organizației”, sumele avansurilor și plăților anticipate nu sunt recunoscute drept cheltuieli ale organizației.
Dacă investițiile de capital ale organizației sunt de natură diversă, atunci pentru a descifra indicatorul din rândul 130, acesta poate introduce linii suplimentare în formularul de bilanţ. Soldul contului 09 poate avea o sumă mică. Cu toate acestea, în ceea ce privește semnificația sa, acesta este un indicator semnificativ.
Prin urmare, creanțele privind impozitul amânat trebuie reflectate în bilanț ca un rând separat. PBU 18/02 oferă organizațiilor dreptul de a reflecta în bilanț (cumulat) valoarea creanțelor privind impozitul amânat și a pasivelor privind impozitul amânat (clauza 19 PBU 18/02). La rândul 150 indicați valoarea reziduală a activelor care nu sunt reflectate în alte rânduri ale secțiunii „Active imobilizate” din bilanţ.
Rândul 190 - total pentru secțiunea I din bilanţ. Această linie reflectă costul activelor fixe închiriate de organizație. Cheltuielile amânate sunt cheltuieli suportate de organizație în perioada de raportare, dar legate de perioadele de raportare ulterioare.
 |
Reveniți la soldul pasivelor
Datorii curente ale soldului (Datorii curente). Acest post include obligațiile de datorie care ajung la scadență în anul următor.
Datoriile curente ale bilanțului sunt pasive care sunt acoperite de obicei de active curente existente sau prin crearea altor datorii curente.
În practică, următoarele tipuri de datorii curente sunt cele mai utilizate pe scară largă:
— decontări cu furnizorii și creditorii (Conturi de plătit);
— împrumuturi bancare pe termen scurt și alte împrumuturi (Note de plată);
- datorie la cheltuieli de plătit (Cheltuieli acumulate de plătit);
— impozite și alte angajamente (impozitul federal pe venit de plătit).
Deoarece se presupune că cititorul este familiarizat cu contabilitatea, nu vom lua în considerare în detaliu toate elementele bilanțului, ci vom vorbi doar despre ceea ce necesită cunoștințe speciale sau, mai des, o abordare specială din partea analistului.
În companiile industriale, comerciale și de servicii, activele și pasivele sunt împărțite în curente și pe termen lung. O astfel de diviziune, de regulă, nu există în companiile de energie electrică, bănci, asigurări și alte companii financiare. Cuvântul curent înseamnă active și pasive (datorii) care sunt supuse conversiei în bani sau plății în bani în cel mult 12 luni sau în timpul ciclului de producție (dacă durează mai mult de 12 luni). De exemplu, tutunul pentru țigări este de obicei învechit timp de trei ani înainte de a fi vândut. Prin urmare, stocurile de tutun sunt clasificate drept active circulante. La fel, vinurile învechite, lichiorurile și coniacurile, proiectele de construcții pe termen lung etc. creați active curente care nu vor fi convertite în bani în decurs de 12 luni, deoarece au nevoie de mai mult timp. Însă practica actuală este de așa natură încât, chiar și atunci când o datorie este un element al ciclului de producție, aceasta este clasificată ca curentă numai după criteriul fezabilității în termen de 12 luni. De exemplu, o obligație de plată în avans sau un stoc de materiale în temeiul unui contract de construcție pe termen lung ar fi în mod normal clasificat ca un activ imobilizat.
Active circulante si durata. Împărțirea activelor în curent și pe termen lung conturează perioada în care se poate aștepta ca, în cursul normal al activităților, acest activ să fie convertit în bani. Durata este o măsură a riscului, într-o anumită măsură asemănătoare cu măsura maturității. Durata creanțelor poate fi egală cu câteva zile sau luni. Durata inventarului poate fi măsurată în luni sau chiar ani.
Pentru activele fixe și datoria pe termen lung, durata se măsoară în ani și decenii.
durata si riscul. Riscitatea activelor cu durată lungă se vede clar în cazul obligațiunilor, deoarece cu cât scadența este mai lungă, cu atât modificările mai puternice ale prețului creează aceste modificări ale dobânzii. Deși în cazul clădirilor, structurilor și echipamentelor, prezența unui astfel de risc nu este atât de evidentă, dar este prezentă aici.
Ca și în cazul obligațiunilor, prețurile clădirilor, facilităților și echipamentelor reflectă valoarea actualizată medie actualizată a câștigurilor viitoare. Activele circulante cresc lichiditatea.
Raportul dintre activele circulante și bilanțul poate fi utilizat ca măsură de risc. Cu cât aștepți mai mult ziua în care activul se transformă din nou în numerar, cu atât este mai probabil ca ceva să meargă prost. Prin urmare, analistul va aborda analiza activelor circulante, raportul dintre valoarea activelor circulante și valoarea bilanțului și rata lichidității (raportul activelor circulante și datoriilor curente) din punctul de vedere al evaluării riscului și al lichidității.
Definirea si structura pasivelor curente
Structura activelor circulante
Principalele caracteristici
Definiția activelor circulante
bilanț
Politica companiei în domeniul capitalului de lucru
Termenul „fond de lucru” (sinonimul său în contabilitatea internă este capital de lucru) se referă la activele mobile ale unei întreprinderi, care sunt numerar sau pot fi circulate în ele pe parcursul unui an sau unui ciclu de producție. Fondul de rulment net este definit ca diferența dintre activele curente (fondul de rulment) și pasivele curente (conturile de plătit) și arată măsura în care activele circulante sunt acoperite de surse de fonduri pe termen lung (Figura 1.1). Un analog al acestui indicator în practica internă este valoarea capitalului de lucru propriu.
Fig.1.1. bilanț
Acestea sunt activele companiei care se transformă în numerar sau în costuri în decurs de un an sau un ciclu de producție.
· Depozitate pentru vânzare sau revânzare.
· Va fi utilizat în procesul de producție sau prestare de servicii.
· Beneficiile economice curente sunt asociate cu astfel de active.
Structura activelor este dată în tabel. 1.1.
Tabelul 1.1
Definiția și structura pasivelor curente sunt prezentate în Tabel. 1.2.
Datorii curente- Acestea sunt obligațiile companiei față de organizații externe, angajați și buget, pe care trebuie să le ramburseze în anul următor.
Tabelul 1.2
Activele circulante proprii sunt prezentate în fig. 1.2.
| = |
Orez. 1.2. Capital de lucru propriu
Valoarea capitalului de lucru propriu arata valoarea reala a fondurilor societatii aflate in circulatie si este una dintre caracteristici stabilitate financiară sau lichiditate.
O valoare pozitivă a capitalului de lucru propriu indică faptul că, în cazul în care este necesară plata datoriilor curente, societatea are suficiente resurse curente fără a vinde active fixe și a returna investiții pe termen lung.
În unele surse de informare este introdus conceptul de fond de rulment, valoarea acestuia fiind prezentată în Fig. 1.3.
Orez. 1.3. Definiția capitalului de lucru
Pozitiv valoarea capitalului de lucru arată ce parte din activele circulante necesită finanțare din împrumuturi bancare sau fonduri proprii.
negativ valoarea fondului de rulment indică faptul că o parte din activele fixe este finanțată prin datorii curente.
Cantitatea de capital de lucru este un indicator insuficient pentru a determina eficacitatea utilizării acestuia. Pe fig. 1.4. se arată că, cu aceeași cantitate de capital de lucru pentru opțiunile A și B, volumul vânzărilor diferă de trei ori, prin urmare, pentru opțiunile A și B, același nivel de capital de lucru vă permite să generați un volum de vânzări de trei ori mai mare decât în varianta B.
Deseori este folosit și conceptul de „Perioada de rulare a capitalului de lucru” (Tob), care, spre deosebire de Kob, nu depinde de durata perioadei analizate.
Pentru o evaluare cuprinzătoare a eficacității utilizării capitalului de lucru, este, de asemenea, necesar să se țină cont de profitabilitatea vânzărilor prin înmulțirea a doi coeficienți - rentabilitatea și cifra de afaceri, obținem rentabilitatea capitalului de lucru - raportul dintre profitul din exploatare și valoarea medie a capitalului de lucru. Elementele constitutive ale formării rentabilității capitalului de lucru sunt prezentate în fig. 1.5.
Profit operational =Volumul vânzărilor
Volumul vânzărilorvaloarea medie
capital de lucru
Fig.1.5. Rentabilitatea capitalului de lucru
Fondul de rulment poate fi caracterizat din diferite poziții, dar principala caracteristică este lichiditatea acestora.
În procesul activității de producție, are loc o transformare constantă a elementelor individuale ale capitalului de lucru. Firma cumpără materii prime, fabrică produse, apoi le vinde, de obicei pe credit, rezultând formarea de creanțe, care după o anumită perioadă de timp se transformă în numerar. Această circulație a fondurilor este prezentată în Figura 1.6.
 |
Fig.1.6. Circulația activelor circulante
Natura circulantă a activelor circulante este de o importanță cheie în gestionarea capitalului de lucru. Activele circulante diferă în ceea ce privește lichiditatea, adică. prin capacitatea lor de a se transforma în numerar cu lichiditate absolută. Echivalentele de numerar sunt cele mai apropiate din punct de vedere al lichidității de numerar. Lichiditatea creanțelor poate varia deja semnificativ. Dintre stocuri, produsele finite sunt cele mai lichide în comparație cu materiile prime și materialele.
În ceea ce privește volumul și structura capitalului de lucru, acestea sunt în mare măsură determinate de industrie. Astfel, întreprinderile din sfera circulației au o pondere mare a stocurilor de mărfuri, corporațiile financiare au de obicei o cantitate semnificativă de numerar și echivalentele acestora. Nu există o legătură directă între capitalul de lucru și conturile de plătit, cu toate acestea, se consideră că o întreprindere care funcționează în mod normal ar trebui să aibă active curente care depășesc pasivele curente.
Cantitatea de capital de lucru este determinată nu numai de nevoile procesului de producție, ci și de factori aleatori. Prin urmare, se obișnuiește să se subdivizeze capitalul de lucru în fix și variabil (Fig. 1.7.).
În teoria managementului financiar, există două interpretări principale ale conceptului de „fond de lucru permanent”. Conform primei interpretari, capitalul de lucru permanent (sau partea sistemica a activelor circulante) este acea parte a numerarului, creantelor si stocurilor, a carui nevoie este relativ constanta pe parcursul intregului ciclu de exploatare. Aceasta este o medie, de exemplu, în ceea ce privește un parametru de timp, valoarea activelor curente care sunt gestionate în mod constant de întreprindere. Conform celei de-a doua interpretări, capitalul de lucru permanent poate fi definit ca fiind minimul de active circulante necesare implementării activităților de producție. Această abordare înseamnă că o întreprindere are nevoie de un anumit minim de capital de lucru pentru a-și desfășura activitățile, de exemplu, un sold constant de numerar pe un cont curent, un analog al capitalului de rezervă. În prezentarea ulterioară a materialelor, vom adera la a doua interpretare.
Parte variabilă
 |
| Parte de sistem a activelor circulante Active imobilizate |
Active ale activelor circulante Active totale
Fig. 1.7 Componentele seriei dinamice a activelor întreprinderii
Categoria de capital de lucru variabil (sau partea variabilă a activelor) reflectă activele curente suplimentare necesare în perioadele de vârf sau ca stoc de siguranță. De exemplu, necesitatea unui inventar suplimentar poate fi legată de menținerea unui nivel ridicat de vânzări în timpul vânzărilor sezoniere. În același timp, pe măsură ce vânzările cresc, crește și conturile de încasat. Este nevoie de numerar suplimentar pentru a plăti aprovizionarea cu materii prime și materiale, precum și pentru activitățile de muncă care preced o perioadă de activitate comercială ridicată.
Stabilirea țintei politicii de gestionare a capitalului de lucru este de a determina volumul și structura activelor circulante, sursele de acoperire a acestora și raportul dintre acestea suficient pentru a asigura producția pe termen lung și activitățile financiare eficiente ale întreprinderii. Relația dintre acești factori și indicatorii de performanță este destul de evidentă. Neîndeplinirea cronică a obligațiilor față de creditori poate duce la ruperea legăturilor economice cu toate consecințele care decurg.
Stabilirea țintei formulată este de natură strategică; nu este mai puțin importantă menținerea capitalului de lucru într-o sumă care să optimizeze managementul activităților curente. Din punct de vedere al activităților zilnice, cea mai importantă caracteristică financiară și economică a unei întreprinderi este lichiditatea acesteia, adică capacitatea de a plăti la timp conturile pe termen scurt. Pentru orice întreprindere, un nivel suficient de lichiditate este una dintre cele mai importante caracteristici ale stabilității activității economice. Pierderea de lichiditate este plină nu numai de costuri suplimentare, ci și de opriri periodice în procesul de producție.
Gradul de risc
Nivel net
capital de lucru
Scazut mediu ridicat
Fig.1.8. Relația dintre risc și nivelul capitalului de lucru
În Fig.1.8. se reflectă relaţia dintre riscul de pierdere a lichidităţii şi nivelul capitalului de lucru net. Dacă numerarul, creanțele și stocurile sunt menținute relativ scăzute, atunci probabilitatea de insolvență sau lipsă de fonduri pentru a desfășura activități profitabile este mare. Graficul arată că odată cu creșterea cantității de capital de lucru net, riscul de lichiditate scade. Desigur, relația este mai complexă, deoarece nu toate activele curente afectează în mod pozitiv nivelul lichidității. Cu toate acestea, este posibil să se formuleze cea mai simplă versiune a managementului capitalului de lucru care să minimizeze riscul pierderii de lichiditate: cu cât este mai mare excesul de active circulante față de pasivele curente, cu atât este mai mic gradul de risc: astfel, trebuie să ne străduim să creștem capitalul de lucru net. .
Dependența dintre profit și nivelul capitalului de lucru are un aspect complet diferit (Fig. 1.9.)
Cu un nivel scăzut al capitalului, activitățile de producție nu sunt susținute corespunzător, de unde posibila pierdere de lichiditate, întreruperi periodice în muncă și profituri reduse. La un nivel optim al capitalului de lucru, profitul devine maxim. O noua crestere a cantitatii de capital de lucru va duce la faptul ca societatea va avea la dispozitie temporar active circulante libere, inactive, precum si costuri de finantare excesive, ceea ce va duce la scaderea profitului. În acest sens, versiunea formulată a managementului capitalului de lucru, asociată cu o scădere a riscului de lichiditate, nu este în întregime corectă.
Nivel
negociabil
Capital
Scazut mediu ridicat
Fig. 1.9 Relația dintre profit și nivelul capitalului de lucru
Astfel, politica de gestionare a capitalului de lucru ar trebui să asigure găsirea unui compromis între riscul de pierdere a lichidității și eficiența operațională. Acest lucru se rezumă la două aspecte importante.
1.) Asigurarea solvabilității. Nu există o astfel de condiție în cazul în care compania este în imposibilitatea de a plăti facturile, de a îndeplini obligațiile și, eventual, de a declara faliment. O întreprindere care nu are un nivel suficient de capital de lucru se poate confrunta cu riscul de insolvență.
2.) Asigurarea unui volum acceptabil, structura și rentabilitatea activelor. Este cunoscut faptul că diferitele niveluri ale diferitelor active curente au efecte diferite asupra profiturilor. De exemplu, un nivel ridicat de stocuri va necesita un cost de operare corespunzător, în timp ce o gamă largă de produse finite poate crește și mai mult volumele vânzărilor și crește veniturile.
Fiecare decizie legată de determinarea nivelului de numerar, creanțe și stocuri trebuie luată în considerare atât din punctul de vedere al rentabilității acestui tip de activ, cât și din punctul de vedere al structurii optime a capitalului de lucru.
Căutarea modalităților de a realiza un compromis între profit, riscul de pierdere a lichidității și starea capitalului de lucru și sursele de acoperire a acestora presupune familiarizarea cu diverse tipuri de risc, care se reflectă în teoria managementului financiar. Riscul de pierdere a lichidității sau de scădere a eficienței, din cauza modificărilor activelor circulante, este denumit în mod obișnuit stângaci, deoarece aceste active sunt plasate în partea stângă a bilanţului. Un risc similar, dar din cauza modificărilor pasivelor, prin analogie se numește dreptaci.
Putem distinge următoarele fenomene care pot avea un risc pe partea stângă.
1. Insuficiența fondurilor. Întreprinderea trebuie să aibă numerar pentru desfășurarea activităților de zi cu zi, în cazul unor cheltuieli neprevăzute și în cazul investițiilor efective probabile. Lipsa fondurilor la momentul potrivit este asociată cu riscul de întrerupere a procesului de producție, posibila neîndeplinire a obligațiilor sau pierderea unui posibil profit suplimentar.
2. Insuficiența oportunităților de creditare proprii. Acest risc este legat de faptul că atunci când vând bunuri pe credit, cumpărătorii pot plăti pentru acestea în decurs de câteva zile sau chiar luni, în urma cărora societatea are o creanță. Din poziția de conducere financiară, creanțele au o dublă natură. Pe de o parte, creșterea „normală” a creanțelor indică o creștere a veniturilor potențiale și o creștere a lichidității. Pe de altă parte, o întreprindere nu poate „suporta” nicio sumă de creanțe, întrucât creanțele nejustificate reprezintă imobilizarea propriului capital de lucru, iar depășirea unei anumite limite poate duce și la o pierdere de lichiditate și chiar la oprirea producției. Această situație este destul de tipică pentru economia rusă cu neplățile sale cronice.
3. Lipsa inventarelor. Întreprinderea trebuie să dispună de o cantitate suficientă de materii prime și materiale pentru un proces de producție eficient; produsele finite ar trebui să fie suficiente pentru a onora toate comenzile etc. Nivelurile neoptimale ale stocurilor sunt asociate cu riscul de costuri suplimentare sau opriri ale producției.
4. Suma excesivă de active circulante. Deoarece valoarea activelor este direct legată de costurile de finanțare, menținerea activelor în exces reduce veniturile. Pot exista diverse motive pentru formarea activelor excedentare: mărfuri cu mișcare lentă și învechite, obiceiul de a „a avea în rezervă”, etc. Sunt cunoscute și unele motive specifice. De exemplu, corporațiile transnaționale se confruntă adesea cu problema transferului de capital de lucru utilizat ineficient dintr-o țară în alta, ceea ce duce la apariția activelor „înghețate”.
Cele mai semnificative evenimente care pot avea un risc pe partea dreaptă includ următoarele:
1. Nivel ridicat de conturi de plătit. Atunci când o întreprindere achiziționează stocuri pe credit, se formează conturi de plătit cu anumite scadențe. Este posibil ca afacerea să fi cumpărat mai multe stocuri decât are nevoie în viitorul apropiat și, prin urmare, cu credit semnificativ și inventar în exces latent, afacerea nu va avea suficienți numerar pentru a plăti facturile, ceea ce, la rândul său, duce la neîndeplinirea obligațiilor. .
2. Combinație suboptimă între sursele de fonduri împrumutate pe termen scurt și pe termen lung. După cum se poate observa din fig. 1.9, sursa de acoperire a activelor circulante este atât conturile de plătit pe termen scurt, cât și capitalul constant. Deși sursele pe termen lung tind să fie mai scumpe, în unele cazuri ele pot oferi mai puțină creștere a lichidității și o eficiență generală mai mare. Arta de a combina diferite surse de fonduri este o problemă relativ nouă pentru majoritatea managerilor ruși.
3. Ponderea mare a capitalului datoriei pe termen lung. Într-o economie stabilă, această sursă de fonduri este relativ costisitoare. Ponderea sa relativ mare în suma totală a surselor de fonduri necesită, de asemenea, cheltuieli mari pentru întreținerea acestuia, adică. duce la profituri mai mici. Aceasta este cealaltă față a monedei: conturile excesive de plătit pe termen scurt crește riscul de pierdere a lichidității, iar o pondere excesivă a surselor pe termen lung - riscul de reducere a profitabilității. Desigur, imaginea se poate schimba în anumite circumstanțe - inflație, condiții specifice sau preferențiale de creditare etc.
În teoria managementului financiar s-au dezvoltat diverse opțiuni de influențare a nivelului de risc. Principalele sunt următoarele:
1. Minimizarea conturilor curente de plătit. Această abordare reduce posibilitatea pierderii lichidității. Cu toate acestea, o astfel de strategie necesită utilizarea surselor pe termen lung și a capitalurilor proprii pentru a finanța cea mai mare parte a capitalului de lucru.
2. Minimizarea costurilor totale de finanțare. În acest caz, accentul se pune pe utilizarea predominantă a conturilor de plătit pe termen scurt ca sursă de acoperire a activelor. Această sursă este cea mai ieftină, însă se caracterizează printr-un nivel ridicat de risc de nerambursare, spre deosebire de situația în care finanțarea activelor circulante se realizează în principal din surse pe termen lung.
3. Maximizarea valorii totale a firmei. Această strategie încorporează procesul de gestionare a capitalului de lucru în strategia financiară generală a firmei. Esența sa constă în faptul că orice decizie în domeniul managementului capitalului de lucru care contribuie la creșterea „prețului” unei întreprinderi ar trebui recunoscută ca fiind adecvată.
Sfârșitul anului este în mod tradițional momentul pentru însumarea rezultatelor, inclusiv a celor financiare și contabile. Există motive obiective pentru a face bilanțul o dată pe an. Datoriile curente presupun astfel de scadențe, raportul anual fiind cel mai important în cazul bilanţului. Indiferent de ce, este mai bine să vă faceți griji în avans cu privire la starea lucrurilor. Ar fi bine ca un contabil să informeze conducerea, ar fi bine ca managementul să manifeste interes pentru finanțe. Dacă ceva a fost trecut cu vederea în timpul perioadei, este timpul să-i acordăm atenție la sfârșitul anului.
Toate activele și pasivele pot fi împărțite în două categorii: curente și pe termen lung. Aceasta este principala dificultate a raportului, o posibilă sursă de confuzie și haos. Dar haosul este ușor de simplificat, ține sub control, dacă știi despre existența unei astfel de slăbiciuni. Nu toate companiile o au, dar multe o au.
Este convenabil să rambursați obligațiile curente nu numai conform programului, ci și cu un interval de timp dedicat unui eveniment important, de exemplu, Anul Nou.
Achitarea tuturor datoriilor pe parcursul anului și sărbătorirea Anului Nou fără datorii este un obiectiv bun. Cuiva, însă, îi place să înceapă să trăiască într-un mod nou de luni. Obligațiile de datorie fac parte din viața oricărei întreprinderi, o normă absolută. Datoriile curente necesită atenție constantă, rigoare și punctualitate.
Datoriile curente sunt rambursate pe cheltuiala activelor curente sau prin atragerea de noi datorii curente. Singurele excepții sunt companii precum energia electrică, bancar, asigurări. În unele cazuri, ciclul de producție al unei întreprinderi presupune crearea de datorii curente care nu vor fi convertite în bani în 12 luni. Totuși, acestea sunt datorii curente. Poate fi o materie primă pentru producția de coniac, de exemplu.
După cum știți, coniacul trebuie infuzat conform regulilor, conform unei rețete speciale. Este fie un an, fie trei, fie cinci. Poate chiar mai mult. Coniacul gata se va vinde teoretic în 12 luni. Materiile prime se mai numesc pasive curente, deși este nevoie de mai mult de 12 luni pentru a le transforma în profit.
Va fi mai ușor de înțeles de ce pasivele curente incluse în proiectele pe termen lung rămân actuale în ciuda costurilor de timp, dacă corelăm conceptele de „activ” și „pasiv” în sens general.
Activele sunt:
Pasivele sunt:
Dacă contabilitatea este efectuată conform standardelor internaționale, pasivelor curente, rândul din bilanț este linia Conturi de plătit, Note de plătit, Cheltuieli acumulate de plătit, Impozit federal pe venit de plătit. Datoriile față de furnizori și creditori sunt desemnate ca Conturi de plătit. Împrumuturile bancare sunt înregistrate în linia Note de plată. Cheltuielile legate de plată sunt datorate ca Cheltuieli acumulate de plătit. Linia Federal Income Tax Payable înseamnă că vorbim despre un impozit acumulat.
Materiile prime, în cazul coniacului, sunt achiziționate cu anumite fonduri. Cheltuielile devin un pasiv curent. Materia primă în sine este considerată baza pentru realizarea unui profit și este, de asemenea, clasificată ca pasive curente. Dar acest lucru s-ar putea să nu se reflecte în bilanţ, deoarece aceasta este o teorie, nu numere reale. Dacă obligațiile de datorie prevăd o creștere a scadenței, atunci materiile prime reprezintă o datorie curentă, luată în considerare în bilanț.
Dacă răspunderea este echipament, atunci este răspunderea curentă. Dacă materialele de construcție din care este necesară construirea unei clădiri sunt numite pasive, atunci aceasta aparține categoriei pe termen lung, nimic altceva. Într-un sens general, o datorie este atât capital de pornire, cât și cheltuieli suplimentare și datorii. Acest concept include tot ceea ce ar trebui să facă profit, dar nu funcționează încă. Deci, domeniul de aplicare al conceptului în sine, intervalele de timp asociate cu acesta, sunt neclare. Poți fi confuz și există acorduri pentru a preveni greșelile. Trebuie respectate termenele indicate în documentația de însoțire. Dar această muncă rămâne în afara domeniului de aplicare al bilanțului.
Perioada necesară pentru a transforma o datorie în bani este de obicei determinată pe baza faptului că totul va fi bine. În circumstanțe normale, un produs realizat din materii prime, de exemplu, ar trebui să se transforme în bani în 12 luni. În caz contrar, obligațiile s-ar numi cu siguranță pe termen lung. Această perioadă este, de asemenea, asociată cu riscuri. Din păcate, nimeni nu este imun la eșec. În acest caz, problema cu datorii curente va trebui totuși rezolvată în termen de 12 luni, în termenul specificat în contract, în documentația de însoțire.
Producția este o structură contabilă mai complexă, orice s-ar spune. Cu toate acestea, principalul lucru este să fii atent. Neclaritatea intervalului de timp, riscurile, punctele neclare sunt caracteristice bilanţului întreprinderii. Nu se știe ce se va întâmpla mâine.
Un contabil de cele mai multe ori nu are nevoie de acces la documentele justificative și nu este nevoie să aloce timp suplimentar pentru aceasta. Este mult mai ușor să operați cu conceptele de răspundere curentă și răspundere pe termen lung. Toate obligațiile care ridică problema trebuie izolate, iar situația cu ele va deveni clar în viitorul apropiat. Şefii altor departamente, şeful întreprinderii probabil ştie că nu este necesară rambursarea unor datorii în cursul anului. Documentația însoțitoare pentru astfel de datorii merită studiată. În alte cazuri, dacă sunt multe datorii, este ușor să nu ai timp să faci un bilanț, să pui ordine în contabilitate și să întocmești un raport.
Datorii curente ale soldului (Datorii curente). Acest post include obligațiile de datorie care ajung la scadență în anul următor. Datoriile curente ale bilanțului sunt pasive care sunt acoperite de obicei de active curente existente sau prin crearea altor datorii curente. În practică, următoarele tipuri de datorii curente sunt cele mai răspândite: - Decontări cu furnizorii și creditorii (Conturi de plătit); - împrumuturi bancare pe termen scurt și alte împrumuturi (Note de plată); - datorie la cheltuieli de plătit (Cheltuieli acumulate de plătit); - impozite și alte angajamente (impozitul federal pe venit de plătit). Deoarece se presupune că cititorul este familiarizat cu contabilitatea, nu vom lua în considerare în detaliu toate elementele bilanțului, ci vom vorbi doar despre ceea ce necesită cunoștințe speciale sau, mai des, o abordare specială din partea analistului. În companiile industriale, comerciale și de servicii, activele și pasivele sunt împărțite în curente și pe termen lung. O astfel de diviziune, de regulă, nu există în companiile de energie electrică, bănci, asigurări și alte companii financiare. Cuvântul curent înseamnă active și pasive (datorii) care sunt supuse conversiei în bani sau plății în bani în cel mult 12 luni sau în timpul ciclului de producție (dacă durează mai mult de 12 luni). De exemplu, tutunul pentru țigări este de obicei învechit timp de trei ani înainte de a fi vândut. Prin urmare, stocurile de tutun sunt clasificate drept active circulante. La fel, vinurile învechite, lichiorurile și coniacurile, proiectele de construcții pe termen lung etc. creați active curente care nu vor fi convertite în bani în decurs de 12 luni, deoarece au nevoie de mai mult timp. Însă practica actuală este de așa natură încât, chiar și atunci când o datorie este un element al ciclului de producție, aceasta este clasificată ca curentă numai după criteriul fezabilității în termen de 12 luni. De exemplu, o obligație de plată în avans sau un stoc de materiale în temeiul unui contract de construcție pe termen lung ar fi în mod normal clasificat ca un activ imobilizat. Active circulante si durata. Împărțirea activelor în curent și pe termen lung conturează perioada în care se poate aștepta ca, în cursul normal al activităților, acest activ să fie convertit în bani. Durata este o măsură a riscului, într-o anumită măsură asemănătoare cu măsura maturității. Durata creanțelor poate fi egală cu câteva zile sau luni. Durata inventarului poate fi măsurată în luni sau chiar ani. Pentru activele fixe și datoria pe termen lung, durata se măsoară în ani și decenii. durata si riscul. Riscitatea activelor cu durată lungă se vede clar în cazul obligațiunilor, deoarece cu cât scadența este mai lungă, cu atât modificările mai puternice ale prețului creează aceste modificări ale dobânzii. Deși în cazul clădirilor, structurilor și echipamentelor, prezența unui astfel de risc nu este atât de evidentă, dar este prezentă aici. Ca și în cazul obligațiunilor, prețurile clădirilor, facilităților și echipamentelor reflectă valoarea actualizată medie actualizată a câștigurilor viitoare. Activele circulante cresc lichiditatea. Raportul dintre activele circulante și bilanțul poate fi utilizat ca măsură de risc. Cu cât aștepți mai mult ziua în care activul se transformă din nou în numerar, cu atât este mai probabil ca ceva să meargă prost. Prin urmare, analistul va aborda analiza activelor circulante, raportul dintre valoarea activelor circulante și valoarea bilanțului și rata lichidității (raportul activelor circulante și datoriilor curente) din punctul de vedere al evaluării riscului și al lichidității.
Caracteristicile soldului pasivului
Secțiunea A a răspunderii reflectă fondurile proprii ale organizației (întreprinderi) și fondurile echivalente (datorii sustenabile). Fondurile acestei secțiuni servesc ca sursă de formare a mijloacelor fixe (fonduri) și de finanțare a activităților economice curente. Secțiunea este formată din două grupe: I - „Fonduri proprii”, II - „Datorii sustenabile”. Principalele elemente ale grupei I sunt fondul principal (autorizat), fondul de acțiuni și profitul. Societățile de consum de aici arată profit. Întreprinderile care nu sunt statutare autofinanciare din acest grup prezintă fondurile alocate acestora de către consiliul organizației cooperatiste. Grupa I reflectă și valoarea deprecierii mijloacelor fixe (fondurilor). Grupa II prezintă împrumuturile pe termen lung primite pentru a completa capitalul de lucru și alte fonduri atrase pentru o perioadă lungă de timp. Sunt egali cu fondurile proprii. După totalul pentru secțiunea A, sub formă de certificat, se arată standardul fondului de rulment propriu și disponibilitatea fondurilor proprii și echivalente în circulație. Secțiunea B prezintă împrumuturile primite cu obiectele de inventar și elementele de reglementare. Secțiunea este formată din patru grupe: I - împrumuturi pentru stocuri de mărfuri, materii prime și produse finite (cu excepția întreprinderilor de achiziții și agricole); II -- articole de reglementare. Această grupă reflectă reducerile comerciale (cape) la soldul mărfurilor în întreprinderile de comerț cu amănuntul și cu ridicata, precum și asupra soldului mărfurilor și produselor din unitățile de alimentație publică; III - împrumuturi direcționate pentru achiziții și agricultură; IV -- amortizarea echipamentelor și a salopetelor de valoare mică. Grupele I și III prezintă sumele creditelor primite pentru obiecte, reflectate, respectiv, în grupele I și II ale activului de bilanț. Suma din grupa II reduce costul mărfurilor și produselor. În ceea ce privește conținutul său economic, elementul de reglementare este și uzura echipamentelor și a îmbrăcămintei de lucru cu valoare redusă (coloana IV). Valoarea deprecierii reduce costul echipamentelor și îmbrăcămintei de lucru cu valoare redusă. Secțiunea C „Împrumuturi diverse, decontări și elemente echivalente” prezintă în principiu toate celelalte fonduri (neacoperite la secțiunea B a pasivelor) strânse pentru o perioadă scurtă, precum și soldurile fondurilor speciale și sursele de finanțare pentru reparații capitale. Grupele acestei secțiuni reflectă: în I - credite de decontare (împrumuturi pentru documente de decontare în tranzit, credite pentru emiterea acreditivelor) și credite neachitate la termen. Organizațiile comerciale și de achiziții primesc împrumuturi contra documentelor de decontare pe drum din conturi speciale de împrumut; prin urmare, ele nu reflectă datoria la acest împrumut în acest grup; în II - datoria către furnizori conform documentelor de decontare prezentate băncii ale căror termene de plată nu au venit. Aceasta datorie este normala, rezulta din regulile actuale de decontare; în III - conturi de plătit. Aceasta include restanțele către furnizori și alți creditori; datorii fata de furnizori pentru livrari nefacturate; datorii la decontări cu creditorii pentru tranzacții cu mărfuri și non-mărfuri și alte tipuri de datorii la decontări neterminate; în V - datorie asupra altor decontări și articole echivalate cu decontări. În această grupă sunt incluse datorii la decontări cu fermele colective pentru produse agricole acceptate în comision, la decontări cu bănci la creditele primite pentru construcția de locuințe individuale și la anumite alte tipuri de decontări. Aceasta include și soldurile fondurilor speciale, rezervele pentru acoperirea cheltuielilor viitoare, veniturile amânate. Aceste sume sunt utilizate temporar în cifra de afaceri economică; în VI - surse de fonduri pentru reparaţii capitale. Secțiunea D prezintă toate fondurile destinate finanțării investițiilor de capital. În secțiunea D, uniunile de consumatori arată contribuțiile cu scop special primite de la organizațiile din aval. Aceste contribuții au fost transferate de către uniunea consumatorilor la niveluri superioare, ceea ce a fost reflectat în secțiunea D a activului bilanțului. Prin urmare, totalul secțiunii D a pasivelor din bilanț ar trebui să fie egal cu totalul secțiunii D a soldului activelor.
Formarea unui echilibru de pasiv
În pasivul soldului previzional se formează a treia secțiune „Capital și rezerve”, care include articolul „Capital autorizat”. Articolul reflectă valoarea capitalului autorizat al organizației determinată în conformitate cu actele constitutive. De remarcat faptul că majorarea și diminuarea capitalului autorizat se efectuează în conformitate cu procedura stabilită și se reflectă în contabilitate numai după efectuarea modificărilor relevante la documentele constitutive. La planificarea răscumpărării de la acționari a acțiunilor lor la punctul „Acțiuni de trezorerie răscumpărate de la acționari”, se indică costul acțiunilor proprii. Articolul „Capital suplimentar” reflectă soldurile capitalului suplimentar al organizației, care poate include suma ca urmare a reevaluării activelor imobilizate și poate fi majorat în perioada de prognoză ca urmare a planificării vânzărilor de acțiuni la un preț care depășește valoarea nominală. Planificarea la punctul „Capital de rezervă” vă permite să reflectați suma capitalului de rezervă al organizației și utilizarea sumei rezervelor formate pentru a plăti venituri (dividendele) participanților în absența sau insuficiența profitului sau pentru a acoperi soldul pierderea foii. Societățile pe acțiuni, în conformitate cu cerințele Legii federale N 208-FZ „Cu privire la societățile pe acțiuni”, trebuie să aibă un fond de rezervă în valoare de cel puțin 5 la sută din capitalul său autorizat. Profitul nedistribuit (pierderea neacoperită) se calculează luând în considerare valoarea profitului nedistribuit sau pierderea neacoperită a organizației din anii anteriori (soldul contului 84) și valoarea profitului net (pierderea neacoperită) planificată pentru perioada de prognoză. Profitul net se formează în bugetul de venituri și cheltuieli și este format din rezultatul financiar pentru principalele activități, soldul altor venituri și cheltuieli și se reduce cu valoarea impozitului pe venit. Atunci când se formează elementul „Profitul reportat”, este necesar să se țină seama de deciziile luate de întreprindere de a achita sumele de pierdere neacoperită din anii anteriori sau de a distribui profituri pentru a crește valoarea capitalului de rezervă, a plăti dividende. La formarea soldului prognozat, este posibil să se evidențieze cea de-a patra secțiune „Datorii pe termen lung”, care prezintă obligațiile privind impozitul amânat și sumele restante ale împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung primite de organizație, reflectate în contabilitatea contului 67. . În secțiunea a cincea din bilanțul previzional „Datorii curente”, articolul „Împrumuturi și împrumuturi”, care calculează suma la începutul perioadei a împrumuturilor și împrumuturilor restante pe termen scurt (pentru o perioadă care nu depășește 12 luni) și creșterea masei monetare planificată ca urmare a operațiunii de strângere de fonduri, ținând cont de dobânda și rambursarea datorate. La punctul „Conturi de plătit”, se calculează suma conturilor de plătit ale organizației, care este datoria întreprinderii pentru a-și îndeplini obligațiile în temeiul următoarelor elemente: * furnizori și antreprenori - suma datoriei organizației față de furnizori, contractori pt. bunurile materiale primite, munca efectuată, serviciile prestate organizației; * datoria față de personalul organizației - sunt prezentate sumele salariale acumulate, dar neachitate încă; * datoria la impozite si taxe - reflecta suma datoriei la decontari cu fondurile bugetare si extrabugetare; * alți creditori - se stabilește datoria organizației față de filiale și afiliate, privind plățile pentru asigurări obligatorii și voluntare, datoria față de persoane responsabile, cuantumul obligațiilor de închiriere etc.. Se poate aloca și suma taxei pe valoarea adăugată la expediat. , dar nu sunt plătite articole de inventar . Articolul „Datoria către fondatori” conține valoarea datoriei organizației la dividende, dobânda la acțiuni, obligațiuni datorate în favoarea participanților săi, care este un sold creditor în contul 75. Această secțiune poate fi, de asemenea, planificată: suma amânată. venituri (venituri primite, aferente perioadelor ulterioare), rezerve pentru cheltuieli viitoare (starea sumelor rezervate pentru includerea egală a cheltuielilor în costurile de producție și vânzare) și alte datorii pe termen scurt. La intocmirea bilantului previzional se pot introduce articole suplimentare, dar trebuie luata in considerare relatia dintre elementele bugetare. În același timp, unele articole depind direct de activitățile financiare și economice viitoare și se modifică ca urmare a modelării și ajustărilor bugetare, în timp ce altele sunt stabilite la început și rămân neschimbate pe toată perioada bugetară. Necesitatea unei recalculări coordonate a bugetului general al întreprinderii, din care soldul previzional este parte integrantă, se datorează conexiunii formularelor bugetare și vă permite să verificați corectitudinea informațiilor planificate, să calculați rapoartele financiare, să determinați condiții nefavorabile. , să identifice și să evalueze activele și pasivele viitoare.
Am luat în considerare clasificarea activelor după tip în. Vom vorbi despre activele curente din acest material.
Activele, în funcție de perioada de circulație, sunt împărțite în curente (pe termen scurt) și necurente (pe termen lung).
Activele curente sau pe termen scurt sunt adesea numite și curente.
Activele sunt considerate pe termen scurt dacă perioada lor de scadență este mai mică de 12 luni de la data de raportare sau durata ciclului de exploatare, dacă aceasta depășește 12 luni. Toate celelalte active sunt considerate pe termen lung (clauza 19 PBU 4/99).
Forma curentă a bilanţului contabil (Ordinul Ministerului Finanţelor din 2 iulie 2010 nr. 66n) prevede următoarea componenţă a activelor circulante:
De fapt, activele circulante sunt active clasificate ca fiind curente în bilanț. Totuși, trebuie avut în vedere faptul că creanțele pe termen lung se reflectă și în componența activelor circulante din bilanţ. Această datorie este inclusă în indicatorul final al sumei activelor circulante din bilanțul indicat la rândul 1200 „Total pentru Secțiunea II”, deși trebuie prezentată separat ca parte a activelor circulante (clauza 19 din PBU 4/99).
Astfel, pentru a exclude valoarea creanțelor pe termen lung la calculul activelor circulante, formula de determinare a mărimii activelor circulante (AT) conform bilanţului poate fi prezentată sub următoarea formă:
A T \u003d OA - DZ D,unde OA - valoarea activelor circulante din randul 1200 din bilant;
DZ D - creanțe pe termen lung.
Deoarece activele din bilanț sunt aranjate în ordinea crescătoare a lichidității, activele circulante sunt cea mai lichidă parte a proprietății organizației.
Folosind datele privind activele circulante, se calculează rata lichidității curente (K TL). Caracterizează capacitatea organizației de a-și rambursa obligațiile pe termen scurt în detrimentul celor mai lichide active circulante:
K TL \u003d A T / O T,unde O T - pasivele curente ca suma rândurilor 1510, 1520 și 1550 din bilanţ.
