Resursele financiare ale întreprinderii sunt direcționate către finanțarea cheltuielilor și investițiilor curente.
Investiții - un set de costuri pe termen lung ale resurselor financiare, de muncă și materiale pentru a crește activele și profiturile. Acest concept acoperă atât investițiile reale (investiții de capital), cât și investițiile financiare (portofoliul). Investițiile sunt efectuate atât de persoane fizice, cât și de persoane juridice.
Legea Federației Ruse „Cu privire la activitățile de investiții din Federația Rusă desfășurate sub formă de investiții de capital” nr. 39-FZ din 25 februarie 1999 Se dă următoarea definiție a investițiilor:
Investiții- numerar, valori mobiliare, alte proprietăți, inclusiv drepturi de proprietate, alte drepturi care au o valoare monetară, investite în obiecte de antreprenoriat și (sau) alte activități pentru a obține profit și (sau) pentru a obține un alt efect util.
Investițiile asigură dezvoltarea dinamică a întreprinderii și permit:
Extindeți-vă propria activitate antreprenorială acumulând resurse financiare și materiale;
Achiziționați afaceri noi;
Diversificați-vă în noi domenii de afaceri;
În practica mondială, investițiile sunt împărțite în
1) cele intelectuale vizează formarea și recalificarea specialiștilor în cursuri, transferul de experiență, licențe și inovații, dezvoltări științifice comune;
2) formarea capitalului - costul reparațiilor majore, achiziționarea de terenuri;
3) directe - investiții realizate de persoane juridice și persoane fizice care au dreptul de a participa la administrarea întreprinderii și dețin integral întreprinderea sau de a controla cel puțin 10% din acțiunile sau capitalul social al întreprinderii;
4) portofoliu - neacordarea dreptului investitorilor de a influența munca firmelor și companiilor, investită în titluri pe termen lung, achiziționarea de acțiuni;
5) real - investiții pe termen lung în sectorul producției de materiale;
6) obligații financiare - datorii ale statului;
7) tezavratsionny - așa-numitele investiții efectuate cu scopul de a acumula comori. Acestea includ investiții în aur, argint, alte metale prețioase, pietre prețioase și articole din acestea, precum și în obiecte de colecție.
O caracteristică comună a acestor investiții este lipsa veniturilor curente pe acestea.
Profitul din astfel de investiții poate fi obținut de către investitor numai datorită creșterii valorii obiectelor de investiții în sine, adică datorită diferenței dintre prețurile de cumpărare și vânzare.
Multă vreme, la noi, acest tip de investiții a fost practic singura formă posibilă de investiție și, până acum, pentru mulți investitori, rămâne principala modalitate de stocare și acumulare a capitalului.
Investiții de portofoliu reprezintă achiziționarea de valori mobiliare, acțiuni, acțiuni, care reprezintă cel mult 10% din capitalul social al organizației. Investiția în portofoliu este utilizată pentru a profita de speculații. Investițiile de portofoliu diferă de investițiile obișnuite prin faptul că profiturile lor sunt asociate cu diverse operațiuni speculative, în timp ce investițiile obișnuite sunt asociate cu sectorul real al economiei. Deși există cazuri în care investițiile nu diferă între ele, de exemplu, în situația în care se cumpără acțiuni ale unei organizații care emite bunuri materiale.
Direct iar investițiile în portofoliu nu au practic granițe. Diferite țări stabilesc această frontieră în moduri diferite, de obicei această diferență este de 10%. Investiția în portofoliu implică neobținerea controlului asupra afacerilor companiei, beneficii suplimentare ca urmare a conducerii companiei și a participării la activități comerciale. Scopul unui investitor de portofoliu este de a genera randamente ridicate prin creșterea valorii capitalului investit (un exemplu în acest sens ar fi acțiunile), precum și veniturile din perioada curentă (de exemplu, dividende pe acțiuni). În același timp, investitorul nu investește un activ real sau financiar într-o singură investiție, ci creează un portofoliu dintr-un număr mare de active.
Portofolii de investiții există mai multe tipuri. Depinde de gradul de risc și de sursa profitului. Investiție portofoliu de creștere este format din titluri pentru care valoarea este în continuă creștere. Portofoliu de venituri permanente este format cu un risc minim, include titluri foarte fiabile, dar aduce venituri nu mari, ci medii. Portofoliu cu venituri mari constă din titluri cu randament ridicat, profituri din dividende pe acțiuni și dobânzi la obligațiuni, în acest caz venitul este mare. Venitul combinat este format pentru a exclude pierderile de pe piața de valori, motivele pentru care pot fi dobânzi mici și plăți de dividende, o scădere a valorii de piață.
Investițiile de portofoliu au o particularitate. Rezidă în faptul că, atunci când rentabilitatea unei acțiuni se schimbă, există riscul unei modificări a rentabilității acțiunilor rămase care sunt incluse în portofoliul de investiții. Un venit constant ridicat poate fi obținut prin achiziționarea de obligațiuni fiabile și cu randament ridicat și menținerea acestora până la scadență.
Investiție reală.Începerea unei noi producții este imposibilă fără crearea unui nou capital, la fel cum continuarea procesului de producție necesită costuri pentru restaurarea și reînnoirea capitalului asociate uzurii fizice sau perimării mijloacelor de producție. În acest caz, întreprinderea - investitor, investind fonduri, își mărește capitalul de producție - active fixe de producție și activele circulante necesare funcționării lor. Orice cost al creării de capital nou sau al restabilirii capitalului existent este o investiție reală.
La rândul lor, investițiile reale sunt împărțite în:
material: bunuri de capital și modernizarea acestora, echipamente, achiziționarea de bunuri imobile, stocuri, calificări ale angajaților, evenimente sociale, investiții în cercetare și dezvoltare;
intangibil : drepturi de utilizare a terenurilor și a altor resurse naturale; investiții în proprietatea intelectuală (achiziționarea de tehnologii, licențe, mărci comerciale, drepturi de autor).
În orice caz, sunt necesare fonduri pentru a face investiții. Un investitor real își poate folosi propriile fonduri sau poate împrumuta de la altcineva cu obligația de a reveni după o anumită perioadă de timp cu (posibil) o recompensă. Recompensele care depășesc suma datoriei reprezintă un stimulent pentru donator pentru a-și folosi resursele și pot fi, de asemenea, privite ca o investiție în sensul că fondurile sunt emise în schimbul obligațiilor de rambursare.
Investiții- aceasta este investiția capitalului subiectului în ceva pentru a-și crește ulterior veniturile.
O legătură necesară în acest proces este înlocuirea mijloacelor fixe uzate cu altele noi. În același timp, extinderea producției poate fi realizată numai prin noi investiții care vizează nu numai crearea de noi facilități de producție, ci și îmbunătățirea echipamentelor sau tehnologiilor vechi. Acesta este sensul economic al investiției.
Investițiile sunt privite ca un proces care reflectă mișcarea valorii și ca o categorie economică - relații economice asociate cu mișcarea valorii investite în mijloacele fixe.
Costuri agregate- Aceasta este o investiție pe termen lung în diverse domenii ale economiei, implementată sub forma unei investiții țintite de capital pentru o anumită perioadă în diferite sectoare și sfere ale economiei, precum și în obiecte de antreprenoriat și alte activități de generat sursa de venit. Însuși conceptul de „investiție” înseamnă investiția de capital într-un sector al economiei, nu numai în cadrul întreprinderii, ci și în țară și în străinătate.
Investiții Economisește bani pentru mâine pentru a putea obține mai mult în viitor. Una dintre părțile investiției sunt bunurile de consum, acestea sunt depozitate în stoc (investiții pentru creșterea stocurilor).
Dar resursele care sunt direcționate către extinderea producției (achiziționarea de clădiri, mașini și structuri) sunt deja o altă parte a investiției.
2. Clasificare și tipuri de investiții
Investițiile sunt împărțite în:
1) cele intelectuale vizează instruirea și recalificarea specialiștilor în cursuri, transferul de experiență, licențe și inovații, dezvoltări științifice comune;
2) formarea capitalului - costul reparațiilor majore, achiziționarea de terenuri;
3) directe - investiții efectuate de persoane juridice și persoane fizice care au dreptul de a participa la gestionarea întreprinderii și dețin integral întreprinderea sau de a controla cel puțin 10% din acțiunile sau capitalul social al întreprinderii;
4) portofoliu - neacordarea dreptului investitorilor de a influența munca firmelor și companiilor, investită în titluri pe termen lung, achiziționarea de acțiuni;
5) real - investiții pe termen lung în sectorul producției de materiale;
6) obligații financiare - datorii ale statului;
7) tezavratsionny - așa-numitele investiții efectuate cu scopul de a acumula comori. Acestea includ investiții în aur, argint, alte metale prețioase, pietre prețioase și articole din acestea, precum și în obiecte de colecție.
O caracteristică comună a acestor investiții este lipsa veniturilor curente pe acestea.
Profitul din astfel de investiții poate fi obținut de către investitor numai datorită creșterii valorii obiectelor de investiții în sine, adică datorită diferenței dintre prețurile de cumpărare și vânzare.
Multă vreme, în țara noastră, acest tip de investiții a fost practic singura formă posibilă de investiție și până acum pentru mulți investitori rămâne principala modalitate de stocare și acumulare a capitalului.
Semne investițiile sunt:
1) efectuarea de investiții de către investitori care își au propriile obiective;
2) capacitatea investițiilor de a genera venituri;
3) natura intenționată a investiției de capital în obiecte și instrumente de investiții;
4) o anumită perioadă de investiții;
5) utilizarea diverselor resurse de investiții, caracterizate în procesul de implementare în funcție de cerere, ofertă și preț.
Prin natura formării investițiilor în macroeconomie modernă, se obișnuiește să se facă distincția între investițiile autonome și cele induse.
Formarea de capital nou, indiferent de rata dobânzii sau de nivelul venitului național, se numește investiție autonomă.
Apariția investițiilor autonome este asociată cu factori externi - inovații (inovații), asociate în principal cu progresul tehnologic. Extinderea piețelor externe, creșterea populației, precum și loviturile de stat și războaiele joacă un rol în această apariție.
Un exemplu de investiții autonome este investiția guvernamentală sau a organizațiilor publice. Acestea sunt asociate cu construcția de structuri militare și civile, drumuri etc.
Formarea de capital nou ca urmare a creșterii nivelului cheltuielilor de consum se încadrează în investiția indusă.
Primul impuls pentru creșterea economică este oferit de investițiile autonome, provocând un efect multiplicator și fiind deja rezultatul creșterii veniturilor, investițiile induse conduc la creșterea sa viitoare.
Ar fi greșit să asociem creșterea venitului național doar cu investițiile productive.
În ciuda faptului că determină în mod direct creșterea capacității de producție și a producției, trebuie totuși remarcat faptul că această creștere are un impact semnificativ, deși indirect, și al investițiilor în sfera producției intangibile, iar tendința globală este că importanța lor în creșterea în continuare a potențialului economic crește.
Fondurile deținute pentru investiții sunt în principal sub formă de numerar.
Există costuri asociate activelor fixe, care sunt clar împărțite în categorii legate fie de costurile de capital, fie de costurile obișnuite de producție.
Costurile de capital includ de obicei:
1) completări: active fixe noi care măresc capacitatea de producție fără a înlocui echipamentele existente;
2) reînnoirea sau înlocuirea echipamentelor achiziționate pentru a înlocui aceleași active fixe, aproximativ aceeași capacitate;
3) îmbunătățirea sau modernizarea costurilor de capital care duc la înlocuirea sau schimbarea efectivă a mijloacelor fixe.
Costurile de producție includ: întreținere și reparații, amortizare, asigurare, taxe, proprietate.
Investițiile se fac prin împrumuturi, cheltuieli directe în numerar, achiziționarea de valori mobiliare.
Din punct de vedere financiar, scopul analizei cheltuielilor de capital este de a evita cheltuielile de capital inutile prin planificarea și bugetarea corespunzătoare a cheltuielilor de capital. Acest lucru necesită: actualizarea constantă a mijloacelor de producție, identificarea nevoii de înlocuire sau îmbunătățire a echipamentelor.
Nu așteptați, chiar dacă poate funcționa încă câțiva ani, uzura finală a mijloacelor fixe poate fi periculoasă.
Este extrem de important să aveți mijloacele de finanțare a cheltuielilor de capital fără a pune în pericol planurile financiare pe termen lung ale întreprinderii.
Resurse de investiții Sunt toate mijloacele de producție produse. Toate tipurile de unelte, mașini, echipamente, fabrici, depozite, vehicule și rețea de vânzare utilizate în producția de bunuri și servicii și livrarea acestora către consumatorul final.
Bunurile de investiții (mijloace de producție) diferă de bunurile de consum. Aceștia din urmă satisfac nevoile în mod direct, în timp ce primii o fac indirect, asigurând producția de bunuri de larg consum.
Atunci când se referă la banii care sunt folosiți pentru achiziționarea de mașini, echipamente și alte mijloace de producție, managerii se referă adesea la „capital de bani”. Capitalul real este o resursă economică, bani sau capital financiar, utilaje, echipamente, clădiri și alte facilități de producție. De fapt, investițiile reprezintă capitalul cu care se înmulțește bogăția.
Investițiile sunt clasificate:
1) după volumul investițiilor:
a) real;
b) financiar;
2) după condițiile investiției:
a) pe termen scurt;
b) pe termen mediu;
c) pe termen lung;
3) în scopul investiției:
un drept;
b) portofoliu;
4) după sfera investiției:
a) producție;
b) neproducție;
5) prin proprietatea asupra resurselor de investiții:
un privat;
b) stare;
c) străine;
d) mixt;
6) după regiune:
a) în țară;
b) în străinătate;
7) după riscuri:
a) agresiv;
b) moderat;
c) conservator.
Conform termenilor investițiilor, se disting investițiile pe termen scurt, mediu și lung.
Investițiile pe termen scurt se caracterizează prin investiții pe o perioadă de până la un an.
Sub investiții pe termen mediuînțelegeți fondurile de investiții pentru o perioadă de unu până la trei ani și investiți în investiții pe termen lung timp de trei sau mai multe.
Prin forme de proprietate, se disting investițiile private, de stat, străine și comune (mixte). Investițiile private (nestatale) sunt înțelese ca investiții din fonduri ale investitorilor privați: cetățeni și întreprinderi cu proprietate nestatală.
Investiții publice- acestea sunt investiții de stat efectuate de autorități și administrație, precum și de întreprinderi de stat.
Acestea sunt realizate de către autoritățile centrale și locale și administrația în detrimentul bugetelor, fondurilor extrabugetare și fondurilor împrumutate.
Principalele investiții includ investiții în fonduri ale cetățenilor străini, firme, organizații, state.
Sub investiții proprii (mixte) să înțeleagă investițiile făcute de entitățile economice interne și străine.
De regional Această caracteristică face distincția între investițiile în țară și în străinătate.
Investițiile interne (naționale) includ investiții în țară.
Investițiile în străinătate (investiții străine) sunt înțelese ca investiții în străinătate de către nerezidenți (atât persoane juridice, cât și persoane fizice) în obiecte și instrumente financiare ale altui stat.
Investițiile comune sunt efectuate în comun de subiecții țării și ale statelor străine.
Pe o bază sectorială, investițiile se disting în diverse sectoare ale economiei, cum ar fi: industrie (combustibil, energie, chimică, petrochimică, alimentară, ușoară, prelucrarea lemnului și celuloză și hârtie, metalurgie feroasă și neferoasă, inginerie mecanică și prelucrarea metalelor etc.) ), agricultură, construcții, transporturi și comunicații, comerț cu ridicata și cu amănuntul, alimentație publică etc.
Investițiile efectuate sub formă de investiții de capital sunt împărțite în brut și net.
Investiție brută- direcționate către menținerea și majorarea capitalului fix (active fixe) și a stocurilor. Acestea constau în amortizare, care reprezintă resurse de investiții necesare pentru a compensa amortizarea activelor fixe, repararea lor, restabilirea la nivelul anterior înainte de utilizarea producției și din investiții nete, adică investiții de capital pentru a crește activele fixe pentru construcția clădiri și structuri., producția și instalarea de echipamente noi, suplimentare, renovarea și îmbunătățirea instalațiilor de producție existente.
La nivel micro, investițiile joacă un rol foarte important. Acestea sunt necesare pentru a asigura funcționarea normală a întreprinderii, o stare financiară stabilă și o creștere a profitului unei entități economice.
O parte semnificativă a investițiilor este direcționată către sfera socială și culturală, în domeniul științei, culturii, educației, îngrijirii sănătății, culturii fizice și sportului, informaticii, în protecția mediului, pentru construirea de noi facilități în aceste industrii, îmbunătățirea echipamentele și tehnologiile utilizate în acestea și implementarea inovațiilor. Există investiții în capital uman și uman. Aceasta este o investiție în principal în educație și asistență medicală, în crearea de fonduri care să asigure dezvoltarea și îmbunătățirea spirituală a individului, consolidarea sănătății oamenilor și prelungirea vieții.
Eficiența utilizării investițiilor depinde în mare măsură de structura acestora.
Structura investițiilor este înțeleasă ca compoziția lor după tip, după direcția de utilizare, pe surse de finanțare etc.
Rentabilitate- acesta este cel mai important criteriu de formare a structurii care determină prioritatea investițiilor.
Sursele private de investiții sunt direcționate către industrii profitabile, cu cifră de afaceri rapidă. În același timp, sferele economiei cu profitabilitate redusă a fondurilor investite rămân neinvestite în totalitate.
Suprainvestirea duce la inflație, în timp ce subinvestirea duce la deflație.
Aceste extreme politice sunt guvernate de o strategie eficientă în domeniul impozitelor, cheltuielilor guvernamentale, măsurilor monetare și fiscale puse în aplicare de guvern.
În sistemul de reproducere, indiferent de forma sa socială, investițiile joacă un rol important în reînnoirea și creșterea resurselor de producție și, în consecință, în asigurarea anumitor rate de creștere economică.
În viziunea reproducerii sociale ca sistem de producție, schimb și consum, investițiile se referă la prima etapă a producției și constituie baza materială a dezvoltării acesteia.
3. Investiții reale și financiare
Investițiile financiare sunt achiziționarea de valori mobiliare, iar investițiile reale sunt investiții de capital în industrie, agricultură, construcții, educație etc.
În cazul investițiilor reale, principala condiție pentru atingerea obiectivelor preconizate este utilizarea activelor imobilizate corespunzătoare pentru producția de produse și vânzarea lor ulterioară.
Aceasta include utilizarea structurilor organizatorice și tehnice ale afacerii nou formate pentru extragerea profiturilor în cursul activităților statutare ale întreprinderii create cu atragerea investițiilor.
Investiții financiare reprezintă o investiție în diferite instrumente de investiții financiare, în principal titluri de valoare, pentru a atinge obiectivele stabilite, atât strategice, cât și tactice.
Investiția în active financiare se realizează în procesul activităților de investiții ale unei întreprinderi, care include stabilirea obiectivelor de investiții, dezvoltarea și implementarea unui program de investiții.
Programul de investiții implică selectarea instrumentelor de investiții financiare eficiente, formarea și menținerea unui portofoliu de instrumente financiare echilibrat în funcție de anumiți parametri.
Stabilirea obiectivelor de investiții este prima și determinarea tuturor etapelor ulterioare ale procesului de investiții financiare. Investițiile financiare sunt împărțite în investiții strategice și de portofoliu.
Investițiile financiare strategice ar trebui să contribuie la implementarea obiectivelor strategice de dezvoltare ale companiei, cum ar fi extinderea sferei de influență, diversificarea sectorială sau regională a activităților operaționale, creșterea cotei de piață prin „captarea” întreprinderilor concurente și achiziționarea de întreprinderi care fac parte dintr-o producție tehnologică verticală lanţ.
În consecință, principalul factor care afectează valoarea proiectului pentru un astfel de investitor este obținerea de beneficii suplimentare pentru activitatea sa principală. Prin urmare, investitorii strategici sunt în principal întreprinderi din industrii conexe. Investițiile financiare din portofoliu sunt efectuate cu scopul de a obține profit sau de a neutraliza inflația ca urmare a plasării efective a fondurilor temporar gratuite.
În acest caz, instrumentele de investiții sunt tipuri de venituri din instrumente monetare sau tipuri de venituri din instrumente de acțiuni.
Ultimul tip de investiții devine din ce în ce mai promițător pe măsură ce se dezvoltă piața de valori internă.
În acest caz, un manager financiar trebuie să aibă o bună cunoaștere a compoziției pieței de valori și a instrumentelor sale.
Investițiile financiare includ investiții:
1) în acțiuni, obligațiuni, alte valori mobiliare emise atât de întreprinderi private, cât și de stat, autorități locale;
2) în valută străină;
3) în depozite bancare;
4) în obiecte de tezaur.
Investițiile financiare sunt direcționate doar parțial spre majorarea capitalului real, majoritatea fiind investiții de capital neproductive.
În economia de piață, investițiile private predomină în structura investițiilor financiare. Investițiile publice sunt un instrument important de finanțare a deficitului (utilizarea împrumuturilor guvernamentale pentru acoperirea deficitului bugetar).
Investițiile în valori mobiliare pot fi individuale și colective. Investiția individuală este achiziționarea de titluri de stat sau corporative printr-o ofertă inițială sau pe o piață secundară, pe o piață de schimb sau fără bursă.
Investiția colectivă se caracterizează prin achiziționarea de acțiuni sau acțiuni ale unor companii sau fonduri de investiții.
Investiția în valori mobiliare deschide cele mai mari oportunități pentru investitori și se distinge prin varietatea maximă.
Acest lucru se aplică tuturor tipurilor de tranzacții efectuate în tranzacții cu valori mobiliare, precum și tipurilor de valori mobiliare în sine.
În toată lumea, acest tip de investiții este considerat cel mai accesibil.
Investiția în valută este unul dintre cele mai simple tipuri de investiții.
Este foarte popular în rândul investitorilor, în special într-o economie stabilă și o inflație scăzută.
Există următoarele modalități principale de a investi în valută:
1) cumpărarea de monedă în numerar la schimbul valutar;
2) încheierea unui contract futures pe unul dintre schimburile valutare;
3) deschiderea unui cont bancar în valută străină;
4) cumpărarea de valută străină în numerar la bănci și case de schimb valutar.
Avantajele neîndoielnice ale investițiilor în depozite bancare sunt simplitatea și disponibilitatea acestei forme de investiții, în special pentru investitorii individuali.
Investițiile financiare, fiind o formă de investiție relativ independentă, sunt în același timp o verigă de legătură pe calea transformării capitalului în investiții reale.
Deoarece principala formă organizațională și juridică a întreprinderilor sunt societățile pe acțiuni, a căror dezvoltare și extindere a producției se realizează utilizând fonduri împrumutate și împrumutate (emiterea de titluri de creanță și de afaceri), investițiile financiare formează unul dintre canalele de intrare de capital în producție reală.
La înființarea și organizarea unei societăți pe acțiuni, în cazul unei creșteri a capitalului său autorizat, sunt emise mai întâi acțiuni noi, urmate de investiții reale. Astfel, investițiile financiare joacă un rol important în procesul investițional.
Investițiile reale se dovedesc a fi imposibile fără investiții financiare, iar investițiile financiare obțin concluzia logică în implementarea investițiilor reale.
Investițiile reale includ investiții:
1) în capitalul propriu;
2) în stocuri;
3) imobilizări necorporale.
La rândul lor, investițiile în active fixe includ investiții de capital și investiții în imobiliare.
Investițiile de capital se efectuează sub forma investirii resurselor financiare și materiale și tehnice în crearea reproducerii mijloacelor fixe prin construcții noi, extindere, reconstrucție, reechipamente tehnice, precum și menținerea capacității producției existente.
Conform clasificării acceptate în lume, proprietatea imobiliară înseamnă pământul, precum și tot ceea ce se află deasupra și sub suprafața pământului, inclusiv toate obiectele atașate acestuia, indiferent dacă sunt de origine naturală sau sunt create de mâini umane. .
Sub influența progresului științific și tehnologic în formarea bazei materiale și tehnice a producției, crește rolul cercetării științifice, calificărilor, cunoștințelor și experienței lucrătorilor.
Prin urmare, în condiții moderne, costurile științei, educației, instruirii și recalificării personalului etc., de fapt, sunt productive și, în unele cazuri, sunt incluse în conceptul de investiții reale.
Prin urmare, în componența investițiilor reale, se evidențiază al treilea element - investițiile în active necorporale.
Acestea includ: dreptul de a utiliza terenuri, resurse naturale, brevete, licențe, know-how, produse software, drepturi de monopol, privilegii (inclusiv licențe pentru anumite tipuri de activități), costuri organizaționale, mărci comerciale, mărci comerciale, cercetare și dezvoltare - proiectare lucrări de dezvoltare, proiectare și cercetare etc.
4. Investiții pe termen scurt și pe termen lung
Investițiile pe termen lung se fac pentru o perioadă de trei sau mai mulți ani, investițiile pe termen scurt pentru o perioadă de un an sau mai mult. Gestionarea eficientă a tuturor domeniilor întreprinderii asigură dezvoltarea cu succes în condiții de concurență rezonabilă. Acest lucru se aplică și în mod direct procesului complex de investiții pe termen lung.
După cum știți, implementarea corectă și rapidă a măsurilor în acest domeniu permite întreprinderii nu numai să nu piardă principalele avantaje în lupta împotriva concurenților pentru păstrarea pieței produselor sale, ci și pentru îmbunătățirea tehnologiilor de producție și, prin urmare, asigură în continuare funcționarea eficientă și creșterea profitului.
Toate funcțiile majore de management sunt realizate în cadrul unui singur plan strategic conceput pentru a asigura implementarea conceptului master.
Importanța planificării strategice nu poate fi exagerată. Gestionarea unor sfere de activitate precum producția, vânzările, investițiile necesită coerență cu obiectivul general (conceptul general de dezvoltare) cu care se confruntă întreprinderea.
Alocarea resurselor, relațiile cu mediul extern (cunoștințe de piață), structura organizațională și coordonarea activității diferitelor departamente într-o singură direcție permite companiei să își atingă obiectivele și să utilizeze optim fondurile disponibile.
Alegerea căilor de dezvoltare a investițiilor în cadrul unui singur plan strategic nu este o sarcină ușoară. Realizarea obiectivelor stabilite este asociată cu dezvoltarea și implementarea strategiilor speciale.
Strategia investițională pe termen lung este una dintre ele. Acesta este un proces destul de complex, deoarece mulți factori interni și externi afectează starea financiară și economică a întreprinderii în moduri diferite.
Evaluarea eficienței investițiilor de capital necesită rezolvarea unui număr de probleme diferite. Dar alegerea unei strategii de investiții pe termen lung poate fi realizată numai după efectuarea unor cercetări amănunțite pentru a asigura adoptarea opțiunii optime pentru deciziile de management. În prima etapă a planificării strategice, această abordare forțează o privire mai largă și mai versatilă asupra utilizării diferitelor tehnici și modele analitice care justifică adoptarea unei direcții strategice specifice.
Recent, construcția de modele care ajută la evaluarea perspectivelor de dezvoltare a investițiilor întreprinderilor a devenit din ce în ce mai populară.
Modelarea permite managerilor să selecteze cele mai caracteristice proprietăți, parametrii structurali și funcționali ai obiectului de control, precum și să evidențieze relațiile sale principale cu mediul extern și intern al întreprinderii.
Principalele sarcini de modelare în domeniul activităților financiare și de investiții sunt selectarea opțiunilor pentru deciziile de management, prognozarea domeniilor prioritare de dezvoltare și identificarea rezervelor pentru creșterea eficienței întreprinderii în ansamblu.
Utilizarea diferitelor tipuri de matrice, construcția și analiza modelelor factorilor inițiali ai sistemelor a câștigat o popularitate largă în investițiile pe termen lung.
Potențialul de producție și economic înseamnă disponibilitatea mijloacelor fixe și tehnologiilor corespunzătoare nivelului modern de dezvoltare tehnică, o cantitate suficientă de fond de rulment propriu, personal de conducere și producție înalt calificat, precum și o cantitate suficientă de resurse financiare proprii și posibilitatea de acces gratuit la fonduri împrumutate.
Există trei indicatori pe baza cărora este selectată strategia investițională: producția și potențialul economic al întreprinderii, atractivitatea pieței și caracteristicile calității produsului (muncă, servicii). Fiecare dintre ele este un indicator complex.
Fiecare situație specifică își asumă o anumită linie de comportament în investițiile pe termen lung.
Dacă le evaluăm în funcție de criterii generale, cum ar fi volumul investițiilor, tipurile de reproducere a mijloacelor fixe, timpul de investiție, gradul de risc acceptabil și altele, se propune să distingem cinci strategii posibile pentru investiții pe termen lung:
1) dezvoltare agresivă (creștere activă);
2) creștere moderată;
3) îmbunătățirea cu un nivel constant de creștere;
4) limitarea recesiunii și dezvoltarea de noi produse;
5) conversie activă sau lichidare.
Strategia de creștere moderată permite întreprinderilor să reducă oarecum ritmul dezvoltării lor și creșterea volumelor de producție. Acum nu este necesară creșterea semnificativă a potențialului său de producție într-un timp relativ scurt. Dacă această piață a fost deja formată, atunci compania, de regulă, ar trebui să investească în extinderea progresivă a activităților sale, precum și să aloce fonduri pentru a-și spori avantajele competitive, în special pentru a îmbunătăți caracteristicile de calitate ale produselor sale, pentru a sectorul serviciilor, care va beneficia și de lupta concurențială.
Investitorii cu experiență știu că banii care se află într-un „borcan de trei litri” pe un raft sau sub o saltea sunt cel mai neprofitabil mod de a „investi”. Bancnotele și monedele trebuie să fie în mișcare constantă, să se înmulțească și să funcționeze pentru proprietarul lor. Desigur, există riscuri ca un proiect de investiții să eșueze, dar dacă abordați problema investițiilor în mod competent și atent, puteți reduce oricând aceste probabilități la minimum. Ce tipuri de investiții există? Investitorii începători ar trebui să cunoască aspectele de bază ale alocării corespunzătoare a capitalului.
Esența investițiilor este de a investi capital (material sau necorporal) în diverse proiecte de investiții, valori mobiliare, fonduri pentru a obține un profit în viitor. Foarte des, unele tipuri de investiții sunt comparate cu speculațiile, cu toate acestea, acestea sunt două concepte diferite. La urma urmei, proiectele speculative implică investirea banilor timp de până la un an (cel mai adesea timp de o lună sau două). Toate investițiile de peste un an sunt deja investiții. Dar există tipuri de investiții care intră sub aceste două definiții, cum ar fi tranzacționarea la bursă. Ele sunt în mare parte de natură pe termen scurt, dar nu se numesc speculații.
Acest tip de investiții diferă de altele prin faptul că aici banii sunt investiți în lucruri reale: întreprinderi, obiecte privatizate, imobiliare. Există mai multe tipuri de investiții reale:
Cum se determină rentabilitatea unei investiții? Puteți utiliza o metodă dinamică pentru a evalua eficacitatea investițiilor: determinarea indicelui rentabilității investiției, a ratei de rentabilitate internă sau folosirea metodei valorii actuale nete. Cel mai adesea, metoda de comparație este utilizată atunci când un proiect real este comparat cu unul similar și se determină rata de rentabilitate. Dacă se dovedește a fi mare, atunci investiția este considerată eficientă.
Este demn de remarcat faptul că astfel de investiții sunt considerate riscante și, prin urmare, necesită un management profesional. Înainte de a decide investițiile, de exemplu, într-o anumită producție, se recomandă să obțineți oportunitatea de a influența managementul companiei și cel mai bine este să dețineți acționariatul principal. Există cazuri în care opiniile conducerii companiei și ale investitorului cu privire la metodele de distribuire a fondurilor de investiții nu au coincis. Drept urmare, au apărut situații de conflict. Gestionarea competentă a investițiilor reale presupune o analiză continuă a pieței, căutarea consensului între părțile interesate și prognozarea rezultatelor performanței.
Spre deosebire de moneda națională, a cărei rată poate sări în sus și în jos, obiectele investițiilor reale se depreciază rar. De exemplu, un investitor a cumpărat un apartament pentru a-l închiria și crește în valoare doar pe fondul inflației generale. Nivelul de rentabilitate al acestor investiții este destul de ridicat. Aceasta nu este o dobândă fixă la bancă, cum este cazul unui depozit, ci o oportunitate de a câștiga mult mai mult. La urma urmei, prin extinderea producției, modernizarea și îmbunătățirea calificărilor personalului, puteți obține mai multe produse de calitate, ceea ce înseamnă mai mulți bani.
Dar există anumite riscuri ale acestui tip de investiții:
În acest din urmă caz, instrumentele financiare par mai atractive. Pot fi vândute cu ușurință la orice schimb. Dar tocmai pentru a acționa mai larg și mai eficient.
Aceste tipuri de investiții nu necesită înregistrarea unui număr mare de valori mobiliare (cu excepția investițiilor în deschiderea propriei companii):
Toate aceste tipuri de investiții reale sunt utilizate de persoane juridice, dar lista posibilităților lor este mai extinsă. De asemenea, include modernizarea producției, reconstrucția clădirilor, construirea de noi instalații și echipamente de infrastructură.
Acest tip de atașament este considerat cel mai popular și răspândit. În acest caz, investitorul folosește diverse instrumente de investiții pentru a obține profit. În plus, o metodă similară poate fi utilizată pentru a diversifica riscurile, a câștiga controlul asupra companiei emitente și a păstra capitalul. Principalele calități ale investițiilor financiare:
Desigur, există riscuri de scădere a profitabilității și pierderi de capital de natură investițională, dar acest lucru este inerent oricărui tip de investiție.
Ce tipuri de investiții financiare există? Acțiunile sunt considerate instrumentul cel mai profitabil, dar și riscant. Obligațiunile sunt de obicei susținute de guvern și sunt mai puțin riscante, dar și mai puțin profitabile. Fondurile de investiții reciproce sunt considerate a fi ceva între cele două instrumente de investiții anterioare, deoarece, în acest caz, banii investitorilor sunt gestionați de profesioniști, ceea ce reduce riscul de pierderi. Tipul financiar de investiții include, de asemenea, investiții în contracte futures, opțiuni, forward, chitanțe de depozit.
Dacă luăm în considerare toate rezultatele obținute, atunci puteți alege cel mai potrivit instrument de investiții financiare.
Este demn de remarcat faptul că, pe lângă realizarea unui profit, acest tip de investiții permite companiilor să își sporească influența asupra segmentului actual de piață. Economiștii recomandă formarea unui portofoliu de investiții din diferite tipuri de investiții financiare. Acestea pot fi, de exemplu, achiziții de acțiuni, depozite și valută. Dacă banca intră în faliment, vor exista în continuare acțiuni și valute.
Acest tip de investiție implică. Proprietatea intelectuală poate fi privată sau colectivă. Obiecte pentru atașamente:
Investițiile intelectuale pot fi tehnologice, tehnice sau artistice. Acesta din urmă include, de exemplu, o soluție de proiectare neutilizată anterior pentru o marcă comercială sau o siglă. Pentru tehnică - îmbunătățirea echipamentelor, mecanismelor și dispozitivelor. Cumpărarea de software inovator este, de asemenea, o modalitate de a investi bani.
Acest tip de investiție este considerat promițător astăzi, dar este plin de multe riscuri. La urma urmei, nimeni nu poate garanta că tehnologia dobândită, de exemplu, va avea succes în producție. Cu toate acestea, dezvoltarea rapidă a pieței ne obligă pur și simplu să căutăm noi proiecte și modalități de îmbunătățire a afacerii, astfel încât investițiile în proprietatea intelectuală sunt foarte relevante. Crearea de schimburi speciale care tranzacționează bunuri ip nu face decât să confirme acest fapt. Investițiile intelectuale sunt capabile să facă o „descoperire” în sfera producției cu investiții financiare medii. Astfel de investiții au un efect benefic asupra întregii economii a țării în ansamblu.
Este foarte dificil de evaluat eficiența acestui tip de investiții, deoarece nici experții cu experiență nu sunt în măsură să prezică succesul acestui proiect intelectual. Dar investitorii cu o anumită cantitate de aventurism încă își asumă riscuri și în majoritatea cazurilor câștigă.
Tipul conservator de investiții de portofoliu presupune, de asemenea, acțiuni guvernamentale. Nu este nevoie să așteptați venituri speciale, cu toate acestea, riscurile sunt, de asemenea, reduse la minimum. Investițiile diversificate se bazează pe împărțirea gradului de risc între diferite instrumente de investiții financiare, unde rentabilitatea ridicată a unora este asigurată de fiabilitatea altora. Rentabilitatea unui astfel de portofoliu este egală cu media pieței.
O abordare conservatoare este inerentă investitorilor averse de risc. O strategie moderată de investiții presupune utilizarea unei cote egale de investiții „periculoase” fără riscuri și extrem de profitabile, cu lichiditate ridicată. Gestionarea agresivă a portofoliului de investiții își propune să genereze cât mai mult venit. Dar, în acest caz, riscurile sunt foarte mari, deoarece portofoliul este format din acțiuni ale companiilor „verzi” care nu au câștigat încă prestigiu pe piață, dar se dezvoltă rapid, precum și din noile start-up-uri.
Oamenii moderni investesc activ în piața de valori, ceea ce vă permite să acționați în mai multe direcții simultan și, în mod tradițional, în aur. Acest tip de investiții, cum ar fi cumpărarea unei criptomonede, a devenit foarte popular literalmente recent. Nebun în jurul lui. Previziunile pe această temă sunt foarte diferite - unii sunt siguri că viitorul aparține acestui tip de bani și că criptomoneda va crește doar în preț, în timp ce alții susțin că aceasta este o altă bulă care va exploda în viitorul apropiat.
Riscurile sunt probabilitatea de a vă pierde capitalul din cauza unor evenimente specifice sau motive obiective. Acestea sunt de mai multe tipuri: cele de piață, care apar din motive independente de investitor (reforme, crize, modificări legislative) și cele non-piețe, care apar în cadrul unei companii sau organizații (neajunsuri în planul de afaceri, forță majore).
Există, de asemenea, riscuri valutare atunci când fluctuațiile cursului de schimb afectează atractivitatea proiectelor pentru investitori. Prin urmare, se recomandă să investiți în mai multe tipuri de valute simultan. Riscurile non-piață includ riscurile de credit, personale, de lichiditate, de nișă și de management.
Un investitor începător ar trebui să se bazeze în continuare pe specialiști specializați atunci când alege metoda optimă și tipul de investiție. Experții vă vor ajuta în alegerea unei strategii, vă vor spune unde puteți câștiga bani buni și ce proiecte sunt mai bine de ocolit.
Desigur, puteți face fără ajutor din exterior dacă vorbim despre cantități mici de depozite. Dar dacă investiția este principala sursă de venit, atunci riscul nu merită.
Consilierii financiari sau administratorii de fonduri vă vor ajuta să „câștigați” bani buni. Cu toate acestea, disponibilitatea cunoștințelor economice nu dăunează, așa că trebuie să vă abonați la corespondențe tematice, să monitorizați piața, să surprindeți ultimele tendințe de investiții și să investiți fără regrete. La urma urmei, cel care nu își asumă riscuri nu poate fi un investitor!
Postări similare
În sensul cel mai general, investițiile ar trebui înțelese ca mijloace financiare și alte mijloace utilizate pentru a obține un anumit rezultat pozitiv (economic, social, intelectual, apărare etc.). Această definiție depășește cu mult interpretarea economică, care într-un sens larg interpretează cuvântul „investi” ca „parte din bani astăzi pentru a obține o sumă mare în viitor”, sau o investiție este utilizarea banilor pentru a face bani mari , pentru a genera venituri sau pentru a obține câștiguri de capital, sau ambele. Definiția noastră acoperă viziunea economică a investițiilor ca mijloc de construire a căpitanului, precum și viziunea acestora ca mijloc de realizare a obiectivelor neeconomice de către investitor. De exemplu, statul, investind fonduri bugetare în dezvoltarea astrofizicii, se bazează cu greu pe obținerea unui profit și există o mulțime de exemple similare. Astfel, este necesar să se facă distincția între definiția generală (în sens larg) și cea economică (în sens restrâns) a conceptului de investiție. Prima dintre ele se bazează pe așteptarea fondurilor investite de a atinge nu numai obiectivele economice, ci și alte obiective. Al doilea reduce obiectivele investiționale la creșterea fondurilor investite. În literatura de specialitate, puteți găsi diverse variante ale grupurilor de definiții indicate de noi.
Un exemplu de definiție generală este interpretarea conceptului de investiții în Legea federală „Despre activitățile de investiții din Federația Rusă desfășurate sub formă de investiții de capital”: „Investiții - numerar, valori mobiliare, alte proprietăți, inclusiv drepturi de proprietate, și alte drepturi care au o valoare monetară investită în obiecte de antreprenoriat și (sau) alte activități pentru a obține profit și (sau) pentru a obține un alt efect util. " Investițiile de capital sunt definite ca investiții în active fixe (active fixe), inclusiv costurile de construcție nouă, reconstrucție și reechipare tehnică a întreprinderilor existente, achiziționarea de mașini, echipamente, scule, inventar, proiectare și lucrări de inspecție și alte costuri. Astfel, în forma sa cea mai generală, investițiile reprezintă costurile (cheltuielile) pentru tot ceea ce are o valoare estimată, în numele realizării anumitor obiective economice și de altă natură. Conceptul de investiție este mai larg decât conceptul de investiție de capital, dar mai restrâns decât conceptul de costuri (costuri, cheltuieli). Costurile sunt unice și recurente. Primele se referă la costurile investiționale, deoarece acestea sunt pe termen lung, cele din urmă - costurile curente, recurente continuu - nu sunt investiții. De exemplu, în procesul de producție, costurile curente sunt concentrate în costul de producție, care include costul forței de muncă, amortizarea, materialele etc.
Utilizarea investițiilor are loc prin implementarea proiectelor de investiții care vizează atingerea unor obiective clar definite și care reprezintă un set de măsuri și acțiuni care nu contravin legislației pentru implementarea unei anumite cantități de investiții pentru a atinge obiective (rezultate) specifice în cadrul o perioadă de timp specificată.
O formulare oarecum diferită (dar identică în sens) a conceptului de proiect de investiții în legătură cu investițiile de capital este prezentată în Legea federală menționată anterior „Despre activitățile de investiții din Federația Rusă desfășurate sub forma investițiilor de capital”, necesarul documentația proiectului elaborată în conformitate cu legislația Federației Ruse și standardele (norme și reguli) aprobate în conformitate cu procedura stabilită, precum și o descriere a acțiunilor practice de realizare a investițiilor (plan de afaceri). În plus, legea introduce conceptul de proiect de investiții prioritare (PI), care este înțeles ca un proiect de investiții cu un volum total de investiții de capital care îndeplinește cerințele legislației Federației Ruse, incluse în lista aprobată de Guvernul Federației Ruse.
Implementarea practică a oricărui proiect de investiții este de neconceput fără activități cu scop colectiv sau individual care vizează rezolvarea sarcinilor tactice și strategice stabilite în proiect. Aceasta este esența activității de investiții, care în legea menționată mai sus este interpretată ca o investiție și implementare de acțiuni practice pentru a obține profit și (sau) pentru a obține un alt efect util. Nu este necesar să supraîncărcați, așa cum se face uneori, conceptul de activitate investițională prin enumerarea tipurilor de muncă care sunt efectuate în procesul de selecție, implementare și funcționare a I.P.
Conceptele de investiții și antreprenorii individuali sunt strâns legate de conceptele de subiect și obiect al activității de investiții. Sub subiect de activitate de investițiiînseamnă persoane fizice și juridice care desfășoară acțiuni țintite pentru rezolvarea sarcinilor stabilite în PI. Subiecții activităților de investiții sunt investitorii, clienții, contractanții (executanții de muncă), utilizatorii activităților de investiții și alte persoane fizice și juridice implicate în implementarea IP. Subiectul activității de investiții din punct de vedere legislativ i se acordă dreptul de a combina funcțiile a două sau mai multe entități, cu excepția cazului în care se prevede altfel printr-un acord și (sau) un contract guvernamental încheiat între ele.
Obiectele activității de investiții sunt proprietăți nou create ale diferitelor tipuri de întreprinderi și organizații din sferele de producție și neproducție, valori mobiliare (acțiuni, obligațiuni, certificate etc.), produse științifice și tehnice, drepturi de proprietate și drepturi de proprietate intelectuală, depozite în numerar.
Numeroase tipuri de investiții sunt clasificate în conformitate cu următoarele criterii principale de clasificare:
În tipologia investiției, principala este clasificarea investițiilor pe obiecte de activitate investițională (sau pe obiecte de investiții). Pe această bază, se disting investițiile reale și financiare (Fig. 1.1).
Investiții reale (formare de capital) sunt împărțite în tangibile și intangibile. Primele includ investiții în obiecte tangibile - în clădiri, structuri, mașini, echipamente etc., cel din urmă (potențial, uneori numit intelectual) - aceasta este o investiție în achiziționarea de brevete, licențe, plata pentru cercetare și dezvoltare, implementarea a programelor de recalificare și perfecționare.calificările personalului etc. În practica statistică, investițiile reale se numesc investiții în active nefinanciare, care sunt înregistrate pentru sectorul întreprinderilor nefinanciare în conformitate cu metodologia Fondului Monetar Internațional.
Orez. 1.1. Clasificarea investițiilor pe obiecte de investiții
Investiții financiare - aceasta este o investiție în acțiuni, obligațiuni, depozite bancare, certificate de investiții și alte valori mobiliare. Investițiile financiare sunt împărțite în direct (în active reale), portofoliu și altele. Prima include investiții în acțiuni ale societăților pe acțiuni pentru a primi dividende și a dobândi dreptul de a participa la management. Acestea sunt investiții făcute de persoane juridice și persoane fizice care dețin integral organizația sau controlează cel puțin 10% din acțiuni sau capitalul autorizat (colectat) al organizației. Investițiile de portofoliu includ investiții în diferite tipuri de valori mobiliare aparținând diferiților emitenți pentru a crește probabilitatea de a primi venituri din fondurile investite. Acestea includ achiziționarea de acțiuni, acțiuni, obligațiuni, cambii și alte titluri de creanță. Acestea reprezintă mai puțin de 10% din capitalul autorizat (colectat) al organizației. Investițiile care nu se încadrează în definiția investițiilor directe și de portofoliu sunt indicate ca altele - împrumuturi comerciale, împrumuturi de la guverne străine garantate de Guvernul Federației Ruse, alte împrumuturi (împrumuturi de la organizații financiare internaționale etc.), depozite bancare.
Raportul din economia țării între investițiile reale și financiare este un indicator important al dezvoltării economice. „În economiile primitive, cea mai mare parte a investițiilor este reală, în timp ce în economiile moderne, majoritatea investițiilor sunt investiții financiare. Dezvoltarea ridicată a instituțiilor de investiții financiare contribuie semnificativ la creșterea investițiilor reale. De obicei, aceste două forme sunt mai degrabă complementare decât concurente. "
Structura investițiilor în economia rusă suferă modificări caracteristice unei țări cu relații de piață în curs de dezvoltare. Acest lucru este demonstrat de dinamica investițiilor în active nefinanciare (investiții reale) și investiții financiare, care au fost contabilizate de Rosstat începând cu 1995 conform metodologiei Fondului Monetar Internațional.
Din păcate, Anuarul statistic rus nu conține date privind volumul investițiilor în active necorporale și alte active nefinanciare. Dar, ținând cont de faptul că aproape 98% din investițiile în active nefinanciare sunt investiții în active fixe, vom compara dinamica volumului acestora din urmă cu dinamica investițiilor financiare.
Masa 1.1 prezintă date care arată modul în care volumul investițiilor în active fixe și investițiile financiare ale organizațiilor sa schimbat în 2000-2009.
În perioada analizată, volumul investițiilor în active fixe a crescut de aproape 19,5 ori, iar volumul investițiilor financiare a crescut de peste 123 de ori. În 2009, volumul investițiilor financiare a depășit volumul investițiilor în active fixe de peste 2,8 ori. Tendința de a depăși creșterea investițiilor financiare în comparație cu creșterea investițiilor în active nefinanciare din Rusia va continua în mod evident în viitorul apropiat pe măsură ce piața valorilor mobiliare se dezvoltă.
Conform termenilor investițiilor, investițiile sunt împărțite în termen scurt (pentru o perioadă de până la un an), pe termen mediu (de la unu la trei ani) și pe termen lung (pentru o perioadă de peste trei ani).
Prin forme de proprietate, investițiile de stat, private, străine și mixte se disting de obicei. Acest lucru nu epuizează toate formele de proprietate, prin urmare, în practica statistică, acest criteriu se distinge prin investiții municipale, investiții ale cooperativelor de consum, ale organizațiilor publice și religioase (asociații). În plus, investițiile mixte sunt împărțite în ruse mixte și ruse mixte și străine. În opinia noastră, atunci când se clasifică în funcție de acest criteriu, este necesar să se facă distincția federală și proprietatea entităților constitutive ale Federației Ruse de compoziția proprietății de stat.
Tabelul 1.1 Dinamica investițiilor în active fixe și a investițiilor financiare pentru perioada 2000-2009
Orez. 1.2. Clasificarea investițiilor după forme de proprietate
În practica statistică, sunt utilizate diverse clasificări ale investițiilor în funcție de direcțiile de utilizare a acestora, de exemplu, investițiile în active fixe pot fi clasificate după forme de proprietate, pe sectoare ale economiei etc.
Pe o bază teritorială (regională), este necesar să se facă distincția între investițiile interne realizate în facilități interne, care, la rândul lor, sunt diferențiate în funcție de regiunile țării; investiții externe (străine) efectuate în străinătate.
Prin sferele economiei, se pot distinge investițiile în producție și neproducție.
În literatură, investițiile sunt clasificate în moduri diferite în funcție de gradul de risc al investiției. Conform unei clasificări, criteriul dat face distincția între investițiile agresive, moderate și conservatoare. Primele dintre ele se caracterizează prin profitabilitate ridicată, lichiditate scăzută și un grad ridicat de risc. Investițiile moderate sunt caracterizate de un grad moderat de risc, în timp ce investițiile conservatoare sunt investiții cu lichiditate ridicată și risc scăzut.
O altă clasificare a criteriului dat este investițiile cu randament ridicat, cu venituri medii, cu venituri mici și neprofitabile 1.
Ca parte a investițiilor, se disting așa-numitele investiții autonome, care nu sunt asociate cu modificări ale nivelului de venit. Acestea includ o proporție semnificativă de investiții publice pe termen lung, investiții publice și investiții care sunt o consecință directă a invenției.
Aceste investiții trebuie să se distingă de investițiile cu același nume atunci când se clasifică investițiile în funcție de compatibilitatea implementării lor. Atributul dat se distinge prin investiții independente (autonome), care pot fi realizate ca fiind independente de alte obiecte de investiții din programul general de investiții ale întreprinderii, interdependente, a căror succesiune de implementare sau operațiune ulterioară depinde de alte obiecte de investiții și reciproc exclusiv, care necesită o alegere alternativă 1.
Investițiile (investițiile de capital) în căpitanul principal sunt, de asemenea, clasificate în funcție de scopul sectorial al instalațiilor în construcție:
În practica internațională, investițiile se disting: risc, direct, portofoliu și anuitate. Capitalul de risc include investițiile îndreptate către antreprenori individuali. având un grad ridicat de risc: să direcționeze - investiții în active fixe ale întreprinderilor și organizațiilor din sferele de producție și neproducție. Am luat deja în considerare conceptul de investiții de portofoliu. O anuitate include investiții care generează venituri pentru deponent la intervale regulate.
Investițiile reale (nefinanciare) sunt cel mai adesea subdivizate în două grupe: tangibile (tangibile) și intangibile. În practica statistică internă, în structura investițiilor în active nefinanciare, se obișnuiește să se facă distincția:
Investiții de capital fix includ toate costurile pentru crearea și reproducerea mijloacelor fixe, care includ: construcție nouă. extinderea, precum și reconstrucția și modernizarea facilităților care conduc la o creștere a valorii inițiale a instalațiilor și sunt atribuite capitalului suplimentar al organizației, achiziționarea de mașini, echipamente, vehicule, costul formării turmei principale, creșterea plantări perene etc. Din 2001, investițiile în active fixe sunt contabilizate fără taxă pe valoarea adăugată.
Investiții în active necorporale, conform clasificării lui Rosstat. includ obiecte de proprietate intelectuală: brevete, drepturi de autor, reputația comercială a organizației etc.
LA investiții în alte active nefinanciare a inclus costurile achiziționării de terenuri, resurse naturale și alte active nefinanciare. Costurile achiziționării de terenuri și resurse naturale se reflectă pe baza documentelor emise de organele de stat pentru resursele funciare și gestionarea terenurilor în conformitate cu facturile plătite sau acceptate.
Investiții în cercetare, dezvoltare și muncă tehnologică include cheltuielile legate de efectuarea muncii reflectate în contabilitate ca investiții în active imobilizate, pentru care se obțin rezultate care fac obiectul protecției juridice, dar nu sunt formalizate în modul prescris sau pentru care se obțin rezultate care nu sunt supuse protecție juridică în conformitate cu normele legislației în vigoare. În structura investițiilor în active nefinanciare, investițiile în active fixe reprezintă cea mai mare pondere, după cum se poate vedea din tabel. 1.2, care prezintă dinamica acestei structuri pentru perioada 2000-2009.
Tabelul 1.2 Structura investițiilor în active nefinanciare * (în% din total)|
Investiții în active nefinanciare. ** total |
Inclusiv |
||||
|
investiții de capital fix |
investiții în active necorporale |
investiții în alte active nefinanciare |
costuri pentru cercetare, dezvoltare și muncă tehnologică |
||
Fără întreprinderi mici și parametrii activităților informale.
Fără investiții în creșterea stocurilor.
Pot fi utilizate și alte clasificări ale investițiilor reale. De exemplu, J. Blech și U. Goetze recomandă investiții reale pe baza (criteriului) motivelor lor pentru a se diferenția în investiții pentru creație, curente și suplimentare (Fig. 1.3).
Investiții de creat investit în deschiderea unei noi întreprinderi sau a unei sucursale a uneia existente. Investiția curentă sunt trimise pentru reparații curente și majore și pentru înlocuirea (reînnoirea) parcului de mașini și echipamente. Investiții complementare sunt direcționate către dezvoltarea producției și asigurarea siguranței la instalațiile de producție existente ale întreprinderii.
Similar structurii clasificării de mai sus este clasificarea ciclurilor de viață ale unei întreprinderi. În conformitate cu această caracteristică, investițiile inițiale (investiții nete) sunt alocate pentru crearea unei întreprinderi: investiții extinse pentru extinderea unei întreprinderi existente; reinvestire - pentru reproducerea activelor fixe la o întreprindere care operează.
La nivel de întreprindere, investițiile reale pot fi clasificate și în funcție de domeniile sale funcționale: aprovizionare materială și tehnică, producție, vânzări etc.
O altă clasificare utilizată la acest nivel prevede alocarea următoarelor grupe de investiții: înlocuirea echipamentelor, modernizarea echipamentelor, extinderea producției, diversificarea și investițiile strategice.
Orez. 1.3. Tipuri de investiții reale după criteriul „motivul investiției”
Investiții în creșteri de eficiență. Scopul lor este, în primul rând, de a crea condiții pentru reducerea costurilor companiei prin înlocuirea echipamentelor, instruirea personalului sau mutarea instalațiilor de producție în regiuni cu condiții de producție mai favorabile.
Investiții în creșterea capacității de producție. Sarcina unei astfel de investiții este de a extinde posibilitățile de producere a bunurilor pentru piețele formate anterior în cadrul industriilor deja existente.
Investiții în crearea de noi facilități de producție. Astfel de investiții sunt destinate să asigure crearea unor întreprinderi complet noi care vor produce bunuri care nu au fost fabricate anterior de companie (sau vor oferi un nou tip de serviciu) sau vor permite companiei să încerce să intre pe noi piețe cu bunuri produse anterior.
Investiții pentru a îndeplini cerințele agențiilor guvernamentale. Acest tip de investiție devine necesar atunci când o firmă se confruntă cu nevoia de a îndeplini cerințele autorităților în ceea ce privește standardele de mediu, siguranța produselor sau alte condiții de funcționare care nu pot fi realizate doar prin îmbunătățirea managementului.
O astfel de clasificare a investițiilor se bazează pe diferitele niveluri de risc caracteristice fiecăruia dintre grupurile enumerate.
Din punctul de vedere al strategiei de investiții a întreprinderii, se recomandă, de asemenea, să se identifice investițiile pasive, care să asigure, în cel mai bun caz, nedegradarea indicatorilor de rentabilitate a investițiilor. și active, care asigură o creștere a competitivității întreprinderii.
