În 2011, Joachim Grönwall și Mathias Ecklef s-au mutat în Rusia pentru a revigora Pagini Galbene. Așa a apărut serviciul de recenzii Yell.ru. Ei și-au investit banii în afacere, iar în 2014 compania a strâns 11 milioane de dolari din fondurile internaționale de investiții Kinnevik și Vostok Nafta.
Pentru CP, antreprenorii au pregătit o coloană în care au povestit în ce fel diferă investitorii ruși de cei străini, cum să lucreze cu ei și de ce nu merită să ia bani de la stăpânii drogurilor.
| Investitor străin | Investitor rus |
| Lucrul cu un investitor străin se bazează în primul rând pe încredere. | Necesită mai multe garanții personale, încercând să se asigure cât mai mult posibil împotriva pierderii investițiilor, iar acest lucru provoacă un anumit disconfort antreprenorului. |
| Mai degrabă, va face un pas înapoi și va oferi startup-ului posibilitatea de a se dezvolta pe cont propriu. Înțelege clar diferența dintre semnificațiile cuvintelor „investitor” și „antreprenor”. Investitorul oferă bani și îndrumare, în timp ce antreprenorul conduce afacerea. | Solicită informații mult mai detaliate și necesită implicare și control din partea lor în afacerile companiei. El preferă să aprofundeze numerele în detaliu, controlând întregul proces de la și până la. |
| Gata să piardă bani. Iar sarcina ta este să-l convingi de ce ar trebui să profite de această ocazie. | |
| Investește în principal în echipă. El vrea să fie sigur că compania se poate dezvolta singură cu personalul potrivit. | Practic, el investește bani în ceea ce există deja acum, în cifrele reale ale companiei. |
| Diferă într-o abordare structurată: totul ar trebui să fie absolut transparent și clar cine este responsabil pentru ce, cine investește cât de mult, ce se va întâmpla în viitor. Putem spune că acordă mai multă atenție documentelor legate de viitor și vrea să vadă o companie extrem de albă, cu o structură deschisă, clară și o înțelegere a ceea ce se va întâmpla în continuare. |
Am ales investitori străini pentru că am simțit că vor să înțeleagă imaginea de ansamblu, în timp ce investitorii ruși au intrat în mai multe detalii la nivel de micro-management. Dacă știi puțin despre relația cu investitorul, fii atent. Amintiți-vă, ar trebui să căutați pe cineva cu care veți fi confortabil să lucrați mulți ani!
Aceasta nu înseamnă că este necesar să se ia în considerare doar anumite. Încearcă să vorbești cu toată lumea, ținând cont de specificul culturii, gândirii și limbii. Trebuie să ne amintim întotdeauna că nu numai investitorul alege în ce companie își investește banii, ci și antreprenorul ar trebui să poată alege dintre investitori. Aceasta este o relație naturală - ca între un bărbat și o femeie. Nu doar un bărbat alege o femeie, ci și ea îl alege. Găsirea celui mai bun investitor nu este o chestiune de a alege un partener „în acest moment”, este ca și cum ai găsi un partener pe viață.
Un start-up trebuie să înțeleagă în primul rând el însuși dacă este gata să lucreze zilnic cu acest investitor, dacă acest investitor îi va permite să „privească în lateral” sau chiar să caute împreună alți investitori în viitor. Ar trebui să te gândești mereu la viitor.
Luați în considerare opt reguli de bază pentru pregătirea unei companii pentru a atrage un investitor:
Profitați de toate șansele și oportunitățile. În primul rând, trebuie să mergeți la diferite conferințe tematice și să participați la concursuri de pornire. Rusia are toate condițiile pentru aceasta: acceleratorul finlandez Startup Sauna, inovatorul proiect Skolkovo (Summer School OtUS - tabăra de vară Skolkovo), Startup Academy LaunchGurus, competiția Startup School of the Young Billionaire organizată de Forbes, Digital October și așa mai departe . De asemenea, merită să fim atenți la astfel de oportunități în străinătate. De exemplu, Slush la Helsinki, IDCEE la Kiev, 500 de startup-uri și Y Combinator în America.
Cel mai important lucru este să nu pierdeți o singură oportunitate de a participa atât la competițiile rusești, cât și la cele străine. Folosiți această perioadă pentru a vă spori experiența și abilitățile. Trebuie să înțelegeți că va dura ceva timp, nu puteți renunța dacă sunteți refuzat de mai multe ori. Fiți pregătit pentru ca investitorii și antrenorii să pună întrebări prea dificile sau pe care nu le-ați știut niciodată că există.
Punctul important este că investitorul dvs. trebuie să aibă o bună reputație. Acest lucru poate influența foarte mult decizia privind participarea următorilor investitori. Dacă primul investitor nu este de încredere, să zicem, un stăpân al drogurilor (glumesc!), Niciunul dintre potențialii investitori nu vrea să-l contacteze. Ar trebui să fii foarte atent în alegerea primului tău investitor.
Petreceți întotdeauna mai mult timp căutând un investitor. Este mai bine să căutați imediat unul sau doi, dar mari, care pot investi întreaga sumă în ansamblu, decât mulți mici. Acest lucru va complica procesul atunci când se vor alătura tot mai mulți investitori, deoarece structura companiei va deveni mult mai complicată.
Folosiți orice contact posibil. Nu vă fie teamă să cereți sfaturi sau ajutor. De altfel, aceasta este o trăsătură caracteristică a rușilor. Ei cred că, dacă cereți ajutor, atunci acesta este un indicator al slăbiciunii. Dar acesta este un indicator al forței, în opinia noastră.
În cele din urmă, nu putem să nu menționăm încă o oportunitate, deoarece ei înșiși au profitat de aceasta, după ce s-au mutat să locuiască în Rusia. Este posibil ca pornirea dvs. să aibă succes în străinătate și nu în Rusia. Dacă sunteți, de exemplu, un programator talentat, ar putea avea sens să vă mutați în State, Londra, Berlin sau Stockholm. Desigur, vorbim despre acele cazuri în care există o înțelegere clară că pornirea dvs. va decola pe o anumită piață. Este clar că nu are rost să mergi în America cu burgeri, deoarece piața de acolo este suprasaturată.
Latura juridică
Rețineți că toți investitorii se cunosc. Și nu numai la nivel local, ci și internațional. Dacă ați reușit deja să atrageți un investitor, acest lucru deschide ușa celor noi. Este important imediat, în etapa de semnare a contractului, să discutăm dacă este pregătit pentru faptul că în viitor vei atrage mai mulți investitori noi.
Dacă nu aveți experiență, utilizați serviciile unui avocat atunci când redactați contractul. Acesta este un must have care nu poate fi neglijat. Contractul prevede toate obligațiile părților: ce se va întâmpla dacă una dintre părți decide să se retragă, ce se va întâmpla dacă tot nu primiți suma promisă, ce se va întâmpla dacă atrageți mai mulți investitori noi.
Atunci când încheiați un contract cu un investitor străin, acesta vă poate oferi o șansă mai mare ca termenii contractului să fie respectați.
Echilibru
Visul oricărui startup este de a atrage cât mai multe investiții posibil. Dar este important să înțelegeți cât de mult aveți nevoie, deoarece dacă strângeți prea mulți bani fără să-i cheltuiți, va trebui să dați prea mult din investitor. În același timp, nu ar trebui să cereți investitorului 10 mii de dolari. Găsirea echilibrului perfect este una dintre cele mai importante sarcini. În cazul nostru, am atras suficiente fonduri din două fonduri de investiții străine, așa că ne-am oprit, găsind puterea de a refuza pe alții.
Și amintiți-vă, există întotdeauna o chestiune de buget, dar de fapt investitorului nu-i pasă cu adevărat cât să investească - 1-2 sau 5 milioane de dolari. Știe foarte bine că un plan financiar pe cinci ani nu este întotdeauna realist, probabilitatea de coincidență cu prognoza este zero. Este important pentru el să înțeleagă potențialul de venit din acest startup. La asta merită să petreci cel mai mult timp.
Atragerea investițiilor străine ocupă un loc semnificativ printre factorii importanți ai dezvoltării durabile a economiei republicii. Investițiile străine atrase de țară pot fi împărțite în trei canale. Aceste trei fluxuri financiare diferă între ele în ceea ce privește scopul aplicării, condițiile de furnizare etc.
Grupa A constituie credite de export, de obicei asociate cu unul sau un grup de proiecte, care sunt înțelese ca fiind credite emise cu condiția de a cumpăra bunuri sau servicii numai din țara exportatoare. Ele se prezintă în două forme principale: investiții, care sunt furnizate în scopul furnizării de tehnologie, echipamente etc. pentru o perioadă mai mare de 3 ani, și împrumuturi de mărfuri acordate pe baza livrării de bunuri de consum gata făcute, precum și piese de schimb și echipamente fără referire la proiecte de investiții (până la 3 ani).
În practica mondială, astfel de credite de export sunt acordate de obicei contra garanțiilor băncilor de primă clasă. Cu toate acestea, pentru o țară cu o economie în tranziție, unde există de obicei riscuri politice și economice mari, exportatorii au nevoie cel mai adesea de garanții guvernamentale. În acest caz, baza de garanție pentru atragerea creditelor de export are trei niveluri: contragaranția împrumutatului final, contragaranțiile băncii țării împrumutate și garanția statului împrumutat. Astfel, responsabilitatea rambursării împrumutului revine în primul rând debitorului final și luând în considerare riscul - pe bancă și apoi pe buget. Garanția guvernamentală stă la baza încheierii unui contract de împrumut bancar.
Grupa B constituie asistență oficială pentru dezvoltare (AOD). AOD este acordată statului la nivel interguvernamental și este, de asemenea, împărțită în două forme: tehnică și financiară. Asistența tehnică implică furnizarea de servicii într-o varietate de domenii: instruire, consultanță, achiziționarea de echipamente. O astfel de asistență tehnică este furnizată în două forme: o subvenție - transfer gratuit asistenței tehnice către țara beneficiară și un împrumut - transfer de asistență tehnică pe bază de plată, urgență și rambursare. Asistență financiară în cadrul AOD. este menit să mențină balanța de plăți, importurile critice de bunuri și proiectele de investiții care sunt necesare, în primul rând în cadrul problemelor socio-economice.
Pentru a grupa C includ investiții care sunt înțelese ca capitalizarea unei părți a plusvaloarei (profitului), în acest caz, intrarea de capital străin în economia țării. Acestea sunt împărțite în două tipuri. Investiția directă este o investiție de capital străin în economia țării pe propriul risc al antreprenorului. Investiția de portofoliu este înțeleasă ca o investiție de fonduri în capital fictiv - acțiuni și alte valori mobiliare. Avantajul acestui tip de activitate (cel puțin pentru guvern) este că nu necesită garanții financiare.
Între timp, atunci când alegeți soluția optimă, trebuie avut în vedere faptul că există diferite forme de cooperare cu partenerii străini și de atragere a resurselor străine.
Printre acestea se numără:
Schema a fost elaborată în conformitate cu datele Ministerului Finanțelor și ale Comitetului de Stat pentru Administrarea Proprietăților de Stat și Atragerea Investițiilor Străine Directe.
Toate aceste forme de cooperare au șanse pozitive de rezolvare a sarcinilor strategice pentru stabilizarea și creșterea economiei Republicii Kârgâzstan. Cu toate acestea, trebuie subliniat că toate sunt supuse inflației, instabilității politice și economice.
Cooperarea în formele 1-4 nu este asociată cu atragerea capitalului străin în forma antreprenorială. Cooperarea internațională poate să nu implice deloc atragerea de fonduri din străinătate, dar de multe ori permite atragerea de tehnologii străine și, uneori, furnizarea anumitor tipuri de echipamente, care vor fi apoi plătite prin furnizarea de componente. Cooperarea permite companiilor să păstreze controlul deplin asupra întreprinderilor lor și să fie în același timp o modalitate eficientă de a intra pe piața globală. Numai în unele cazuri cooperarea poate fi însoțită de crearea de proprietăți comune, de exemplu, atunci când se transferă un bloc de acțiuni către un partener străin ca plată pentru transferul de licențe și know-how pentru o nouă tehnologie, atunci când se creează o producție comună, etc.
Diferite forme de credit (pur și simplu obținerea unui împrumut, tranzacții de compensare, leasing) înseamnă importul de fonduri sub forma unui împrumut și presupun că acestea trebuie returnate cu o anumită dobândă. Cu toate acestea, proprietatea asupra producției, stăpânită cu ajutorul creditului, rămâne în mâinile proprietarului. În cazul încrederii ferme că, după ce a primit un împrumut, poate stăpâni o producție profitabilă și își poate furniza produsele pe piața externă, această formă de atragere a resurselor financiare străine poate fi preferabilă. Formele asociate cu atragerea directă a capitalului străin (formularele 5-9) permit să se potrivească resursele forței de muncă și naturale, producția și potențialul științific și tehnic, precum și (cu excepția formei asociate cu crearea de întreprinderi deținute integral de capital străin ) capitalul țării gazdă cu capitalul unui partener străin într-o formă foarte eficientă, deoarece investițiile străine nu necesită plata integrală, ci doar o rentabilitate a capitalului, care, în plus, nu poate fi „stocată” de un produs specific primit de către un partener străin pentru a acoperi rentabilitatea investițiilor făcute de acesta.
Cu toate acestea, dacă, la primirea unui împrumut, plata se finalizează la rambursarea întregii sale sume și a dobânzii, plata profiturilor către un investitor străin (pe care sau o parte din care îl poate scoate din țară) se efectuează continuu în timp ce această întreprindere funcționează. În domeniul mineritului, o întreprindere cu investiții străine sau un investitor străin care a primit o concesiune are dreptul să dispună în mod independent de resursele naturale extrase. Toate acestea trebuie luate în considerare atunci când se decide asupra alegerii uneia sau altei forme de atragere a capitalului străin și implementarea politicii de stat corespunzătoare. În același timp, trebuie avut în vedere faptul că obiectivele de atragere a investițiilor străine sub diferite forme și posibilitățile de utilizare a acestora nu sunt aceleași la niveluri individuale de management. Prin urmare, atunci când se compară diverse opțiuni pentru atragerea de fonduri străine, este necesar, în primul rând, să se țină seama de obiectivele și interesele entităților de afaceri.
Atragerea resurselor materiale din străinătate este necesară și pentru implementarea propriilor noastre dezvoltări tehnice, a căror utilizare este constrânsă de lipsa echipamentelor necesare.
Dacă vorbim despre o regiune sau o țară în ansamblu, atunci gama de obiective care pot fi atinse pe baza atragerii de capital străin se extinde semnificativ:
Luând în considerare aceste obiective, problema alegerii formelor de atragere a investițiilor străine ar trebui rezolvată, în timp ce nu toate aceste forme pot fi utilizate la diferite niveluri. La nivelul unei întreprinderi individuale (indiferent de forma de proprietate a acesteia), nu este posibil să se utilizeze astfel de forme de atragere a investițiilor străine ca, de exemplu, o concesiune sau crearea unei zone economice libere. Prin urmare, la fiecare nivel de management, este necesar să se compare acele opțiuni de atragere a capitalului străin care sunt acceptabile pentru un anumit nivel.
Un anumit rol în atragerea investițiilor străine îl joacă crearea de organizații comerciale cu participare străină 100%. Investitorii occidentali serioși sunt interesați în prezent nu atât în parteneriat, cât și în achiziționarea de elemente fiabile de control asupra producției. Pentru economia kârgâză, întreprinderile mijlocii și mici deținute de capital străin sunt foarte utile în industriile care nu au o importanță strategică, în special în prelucrarea produselor agricole, producția de îmbrăcăminte, încălțăminte și alte bunuri de larg consum. În aceste industrii nu există pericolul ca o întreprindere cu participare de 100% să preia o poziție de monopol pe piața internă a republicii.
Problema atragerii de capital străin în sectoarele prioritare este acum decisă nu direct de către organele de conducere, ci prin implementarea unor politici adecvate sau prin implementarea anumitor măsuri administrative. În special, prin furnizarea de avantaje fiscale și alte beneficii, organismele guvernamentale pot contribui la atragerea de capital străin sub formă de asocieri în industrii prioritare.
În unele cazuri, autoritățile de la nivel regional sau național trebuie să decidă ele însele asupra alegerii uneia sau altei forme de atragere a resurselor străine. De exemplu, dacă vorbim despre dezvoltarea depozitelor de minerale, atunci sunt posibile diverse opțiuni:
La început, să încheie un acord privind atragerea de fonduri străine în mod compensator, păstrând în același timp controlul asupra producției în sine în mâinile întreprinderilor naționale (publice sau private);
În al doilea rând, să creeze asocieri mixte pentru dezvoltarea domeniului, determinând în același timp cota optimă a partenerului străin;
al treilea, acordă o concesiune sau încheie un acord de partajare a producției pentru dezvoltarea unui depozit către o firmă străină sau un grup de firme.
Investițiile străine în complexul de combustibil și energie pot fi realizate sub diferite forme. Principalele forme de atragere a capitalului străin în această industrie includ investițiile străine directe pe bază de acorduri de concesiune, contracte de partajare a producției (contracte de partajare a producției), contracte de servicii cu și fără risc. În practica internațională în extragerea mineralelor, explorarea și dezvoltarea zăcămintelor cu implicarea capitalului străin s-au efectuat mult timp în formele de mai sus. În mod convențional, aceste forme pot fi împărțite în două categorii principale - concesiuni și contracte. În același timp, dacă până în anii '70 concesiunile au fost practic singurul tip de acord între companiile petroliere și guvernele țărilor gazdă, apoi mai târziu au început să se utilizeze mai larg forme noi, mai avansate de acorduri. În prezent, împreună cu acordurile de concesiune, sunt utilizate pe scară largă acordurile de partajare a producției, acordurile de servicii și contractare. Varietatea existentă de tipuri de acorduri în producție face posibilă reglarea completitudinii lucrărilor efectuate - de la prospectare, explorare, dezvoltare a depozitelor până la punerea în funcțiune a unui obiect la cheie, dezvoltarea infrastructurii regiunii și realizarea munca pur de serviciu. Când se vorbește despre diferitele forme de dezvoltare a resurselor naturale, trebuie remarcată o caracteristică comună, care este caracteristică aproape tuturor țărilor. Aceasta este existența unui sistem licențiat (permisiv) de acces la resursele minerale. Înainte de a începe explorarea sau dezvoltarea unui depozit, este necesar să obțineți permisiunea de la stat pentru a efectua anumite tipuri de lucrări. O astfel de permisiune este furnizată sub formă de licență, concesiune, acord, închiriere etc. O concesiune este un acord (tranzacție) în temeiul căruia statul își transferă drepturile de monopol asupra exploatării terenului către societatea concesionară, care în schimbul drepturilor primite își asumă anumite obligații - rambursarea tuturor costurilor sale și plata anumitor impozite, explorare la pe teren, iar în caz de rezerve de descoperire, concesionarul se angajează să extragă și să vândă petrol și gaze. Dreptul de a transporta hidrocarburile descoperite este de asemenea stipulat în acordul de concesiune. Principalul avantaj al concesiunii este că este un mecanism eficient testat în timp. Furnizarea și punerea sa în aplicare pot fi stipulate prin lege. Unul dintre dezavantajele majore ale unei concesii este că guvernul gazdă are mai puține drepturi de a interveni și de a participa la o întreprindere. Abilitatea statului cu privire la aspecte precum, de exemplu, instruirea personalului național, controlul asupra dezvoltării industriei este limitată. Această deficiență poate fi eliminată prin stipularea în acordul de concesiune a participării unei agenții guvernamentale sub forma unui parteneriat mixt, precum și a obligației companiei petroliere străine de a instrui personal. Acordarea concesiunilor nu s-a extins încă în Republica Kârgâzstan. Republica ar trebui să ia în considerare experiența mondială în domeniul concesiunilor, inclusiv la adoptarea unei legi privind concesiunile. Acordurile de partajare a producției seamănă mult cu acordurile de concesiune. Diferența constă în faptul că o companie străină care se angajează să stăpânească dezvoltarea unei anumite resurse naturale plătește cu partea care primește o parte din producția produsă (se realizează „partajarea producției”).
În prezent, în special în domeniul utilizării subsolului, investițiile străine sunt mai atractive pentru Republica Kârgâză sub formă de acorduri de partajare a producției, deoarece nu necesită costurile inițiale ale părții kârgâze. O serie de acorduri bazate pe această formă de cooperare au fost deja semnate, deși problemele juridice nerezolvate împiedică punerea lor în aplicare. Un acord de servicii în forma sa pură presupune încheierea unui contract simplu pentru executarea anumitor tipuri de lucrări, pentru care contractantului i se plătește o sumă convenită. Contractele de servicii sunt de două tipuri; fără riscuri și fără riscuri. Acordul presupune că partea străină investește capital cu risc de explorare a depozitului (capital de risc), precum și capitalul necesar dezvoltării depozitului dacă sunt descoperite rezerve. Acest capital ia forma unui împrumut și este returnat investitorului cu dobândă sub forma produselor companiei. Luarea în considerare a multor factori este, de asemenea, necesară atunci când se decide asupra formării zonelor economice libere ca teritorii în care, datorită tratamentului preferențial al activității economice și externe economice și creării infrastructurii necesare, se creează un climat de investiții mai favorabil pentru și în principal investitori străini. Tocmai astfel de zone, în special zona de producție la export, cu costuri relativ mici pentru crearea lor, dau efectul maxim într-un timp relativ scurt. Zonele de acest tip sunt de obicei create în imediata apropiere a marilor porturi internaționale, aeroporturi, noduri feroviare în prezența unor teritorii libere, a forței de muncă și a specialiștilor. În același timp, pentru a finanța crearea de infrastructuri industriale cheie ale zonelor economice libere, a căror dezvoltare va fi recunoscută ca prioritate din punct de vedere al intereselor naționale, fondurile ar trebui alocate de la bugetul de stat.
Sistemul de gestionare economică eficientă include o atracție rezonabilă de capital străin. Una dintre caracteristicile istorice ale perioadei de tranziție este găsirea celui mai bun mod de a atrage și utiliza investițiile străine.
„Bineînțeles, valoarea oricărei strategii nu constă în proiectarea ei, ci în implementarea ei cu succes. Și în condițiile noastre, succesul predetermină în mare măsură atracția activă a investițiilor străine și acordarea de garanții politice investitorilor. Din păcate, în viitorul apropiat, nu ne putem baza pe resurse interne. "
Capitalul străin este necesar nu numai ca o simplă masă de fonduri, ci ca un canal important pentru pătrunderea noilor realizări și tehnologii științifice și tehnologice mondiale. Pe baza investițiilor comerciale mari viabile, acestea contribuie la creșterea gradului de adaptare a entităților economice naționale la diferite relații de mărfuri și la raționalizarea activităților lor de producție.
Pentru a crea noi facilități moderne de producție, Kazahstanul are nevoie, în principal, de importul de capital productiv direct, care necesită dezvoltarea unui program de atragere a investițiilor străine în republică. În acest proces / atracție / unul ar trebui să fie ghidat de anumite principii care exprimă fezabilitatea proiectelor de investiții. Aceste principii sunt:
Fezabilitatea economică, care se determină pe baza necesității urgente de a rezolva anumite probleme socio-economice; lipsa investițiilor, rezervele și oportunitățile interne limitate; atractivitatea condițiilor pentru proiectele de investiții cu participarea investitorilor străini,
Eficiența socio-economică este o condiție indispensabilă pentru atragerea investițiilor străine sub orice formă. Acest principiu presupune: rentabilitate ridicată și rentabilitate a proiectelor cu participarea companiilor străine, condiții favorabile pentru acordarea de împrumuturi și credite; crearea de noi locuri de muncă și creșterea ocupării forței de muncă a populației;
Principiul securității economice și de mediu, securitatea suveranității ar trebui să excludă posibilitatea implementării proiectelor care să permită utilizarea depredatoare a resurselor naturale ale republicii; poluarea mediului; exportul ilegal de capital în afara țării; utilizarea tehnologiilor și tehnicilor înapoi; excluderea producătorilor autohtoni de pe piață prin metode anticoncurențiale. Aplicarea acestui principiu ar trebui să restricționeze accesul capitalului străin la anumite tipuri de resurse naționale / de exemplu terenuri /;
principiile tranzacțiilor reciproc avantajoase în atragerea investițiilor străine. Trebuie amintit întotdeauna că, fără beneficii pentru sine, niciun stat, niciun antreprenor nu va intra în parteneriat și nu va investi în economia republicii;
Principiul investiției prioritare a investițiilor străine în economie. Aceasta înseamnă direcționarea acestora către cele mai prestigioase facilități în conformitate cu politica structurală și de investiții urmată în Kazahstan. Prin urmare, în republică a fost aprobată o listă cu cele mai importante industrii pentru atragerea investițiilor interne interne și străine pentru o perioadă de până la 2.000 de ani. O altă latură a acestui principiu este că țara acordă prioritate investițiilor din anumite țări, companiile, firmele lor, ținând seama de starea economiei lor, locul în sistemul economic mondial, poziția de lider în sferele și domeniile specifice ale economiei și alte caracteristici;
- un principiu important este principiul riscului comercial minim pentru republică. Baza pentru implementarea acestuia este asigurarea unei conștientizări suficiente a întreprinderilor, a autorităților competente pentru gestionarea acestui proces;
În sfârșit, un rol esențial îl are principiul considerării maxime a experienței mondiale în atragerea investițiilor străine. Fiecare țară are multe caracteristici specifice, se distinge prin dezvoltarea sau rămânerea în urmă a anumitor aspecte ale potențialelor economice, tehnologice, financiare și de altă natură.
Principiile menționate formează baza practică a managementului atracției investiționale. Implicarea lor este un punct cheie în reformarea economiei țării în general și în etapa de tranziție, mai ales dacă servește scopurilor de reconstrucție, restructurare și modernizare a economiei naționale.
În plus, în gestionarea acestui proces în țară, ar trebui să se ia în considerare o serie de factori globali care au o forță atractivă și să determine strategia de dezvoltare a acestuia. În același timp, ar trebui să fie în primul rând despre potențialul puternic al republicii. Statul nostru este unul dintre principalii proprietari de rezerve mondiale de minereuri de petrol, gaze, cărbune și uraniu. Dezvoltarea acestor industrii și îmbunătățirea eficienței managementului acestora necesită o atenție specială a guvernului. Valoarea potențială recuperabilă a materiilor prime minerale din intestinele republicii este estimată la 8,7 trilioane de dolari, inclusiv rezervele explorate - 3,3 trilioane de dolari, resursele proiectate - 5,4 trilioane de dolari. Reformele din complexul de resurse minerale sunt efectuate pe baza legilor relevante, precum și a conceptului de gestionare și reglementare a utilizării subsolului și protecția subsolului.
Următorul factor este prezența în Kazahstan a unui potențial puternic de producție a produselor agricole și posibilitatea exportării acestora, în principal a culturilor de cereale, pe piața de vânzări din Asia Centrală.
În al treilea rând, una dintre prioritățile strategiei de dezvoltare pe termen lung a Kazahstanului este dezvoltarea infrastructurii de transport. Aceasta este construcția de conducte petroliere, autostrăzi, căi ferate, terminale maritime și fluviale, aeroporturi. Cu alte cuvinte, este construirea unei rețele de comunicații dezvoltate.
În al patrulea rând, investește în resurse umane. Dezvoltarea nivelului educațional al populației din Kazahstan a fost întotdeauna un semn distinctiv al potențialului său intelectual. Acest factor reprezintă baza impulsivă pentru competitivitatea republicii. S-a considerat mult timp că cele mai eficiente investiții sunt cele care vizează formarea resurselor umane și dezvoltarea personală.
Utilizarea eficientă și rezonabilă a principiilor de mai sus în gestionarea activităților de investiții, precum și luarea în considerare maximă a capacităților potențiale ale țării, vor crea o atmosferă favorabilă și atractivă pentru atragerea atât a investițiilor străine, cât și a celor interne.
Construcția de facilități, de regulă, se realizează în detrimentul împrumuturilor sau cu implicarea fondurilor investitorilor. Ce caracteristici ar trebui luate în considerare dacă finanțarea este asigurată de un investitor străin? Să ne dăm seama.
Construcția este finanțată de un străin
Luați în considerare această situație practică. O sucursală a unei companii străine acționează ca un investitor în construcția unei clădiri de birouri. De asemenea, investitorul încheie un acord cu clientul tehnic care supraveghează construcția și cu antreprenorul general. Terenul este închiriat timp de 49 de ani de către o persoană juridică rusă, care nu participă deloc la procesul de construcție, primește doar autorizații.
La finalizarea construcției, o parte din clădire va aparține investitorului, iar o parte - locatarului terenului. Cu o astfel de schemă de construcție, apar imediat o serie de întrebări. Este legală? Este posibilă organizarea construcției în ordinea specificată și investitorul are dreptul să primească rambursări de TVA pentru lucrările de construcție și instalare predate de antreprenorul general, fără a aștepta punerea în funcțiune a clădirii? Cum ar trebui un investitor să ia în considerare cheltuielile curente în contabilitatea fiscală: chiria biroului, salariile personalului de conducere etc. - ca cheltuieli ale perioadei curente sau să le includă în valoarea unui activ de investiții?
Aspecte legale
În conformitate cu Codul de planificare urbană al Federației Ruse, o persoană care deține sau închiriază un teren pe care se va realiza construcția este dezvoltator. După cum rezultă din situație, chiriașul terenului este o persoană juridică rusă (denumită în continuare dezvoltator). Dezvoltatorul este autorizat să atragă clienți specializați să organizeze construcții, să construiască relații cu proiectanții și contractorii, să exercite controlul construcțiilor, ceea ce rezultă și din procedurile prevăzute de Codul de planificare urbană al Federației Ruse.
La încheierea contractelor de construcție, unul ar trebui să fie ghidat de capitolul 37 din Codul civil al Federației Ruse. Un client în baza unui contract de construcție poate fi o persoană care are o autorizație de construire, drepturi la un șantier de construcție și documentație tehnică aprobată. Clientul trebuie să transfere documentația tehnică și șantierul către contractant pentru a efectua lucrările (articolele 743, 747 din Codul civil al Federației Ruse). Cu alte cuvinte, pentru a atrage un antreprenor, trebuie să fii un dezvoltator sau un client specializat, pe care dezvoltatorul îl încredințează cu implicarea unui antreprenor de construcții.
Astfel, un investitor care nu este dezvoltator nu are autoritatea legală de a angaja un client sau un contractant. În consecință, organizarea construcțiilor în modul descris în situație nu îndeplinește cerințele procedurilor de planificare urbană și ale Codului civil al Federației Ruse.
Caracteristici ale contabilității și impozitării
În ceea ce privește rambursarea TVA de către investitor în timpul procesului de construcție, riscurile refuzului rambursării taxelor de la autoritățile fiscale nu pot fi evaluate din cauza inconsecvenței relației efective dintre participanții la construcție cu cerințele legislației actuale. Din punct de vedere economic, investitorul are dreptul la astfel de deduceri. Este dificil de spus cât de mult poate afecta partea formală a problemei refuzul de deducere.
Cheltuielile curente ale investitorului asociate cu construcția facilității pot fi contabilizate ca un activ de investiții. În timpul procesului de construcție, investitorul le poate lua în considerare la debitul contului 08 și le poate include în costul inițial al activului fix împreună cu costurile lucrărilor de construcție efectuate. Este destul de problematic să le luăm în considerare ca cheltuieli curente în contabilitatea fiscală, deoarece acestea nu pot îndeplini criteriile de la alineatul (1) (fezabilitate economică și legătură cu activitățile care vizează generarea de venituri).
Anatoly Chaussky
Cum să atragi investiții străine
Interpret D.V. Kostygin
Manager de proiect E. Gulitova
Editor tehnic N. Lisitsyna
Aspectul computerului A. Fominov
© A. Chaussky, 2010
© Ediție electronică. „Litri”, 2013
Chaussky A.
Cum să atragi investiții străine / Anatoly Chaussky. - M.: Alpina Publishers, 2010.
ISBN 978-5-9614-2012-8
Toate drepturile rezervate. Nici o parte dintr-o copie electronică a acestei cărți nu poate fi reprodusă sub nici o formă sau prin nici un mijloc, inclusiv plasarea pe internet și rețelele corporative, pentru uz privat și public, fără permisiunea scrisă a titularului drepturilor de autor.
Mulțumiri
Autorul își exprimă sincera recunoștință față de Vitaly Mychka și Hal Smith - profesorii lor într-o afacere atât de dificilă precum consultanța în investiții. Scrierea acestei cărți nu ar fi fost posibilă fără cunoștințele și experiența pe care le-am dobândit prin mentoratul lor în timp ce lucram împreună. Comunicarea cu acești oameni nu numai că m-a îmbogățit profesional, ci și m-a făcut mai înțelept în sensul cotidian.
cuvânt înainte
Cartea „Cum să atragi investiții străine” este dedicată problemelor relațiilor dintre participanții la procesul de investiții - solicitanți, consultanți și investitori. Acesta examinează în detaliu principalele concepții greșite și concepțiile greșite ale solicitanților de locuri de muncă, ducând la conflicte și perturbări în procesul de negociere. Această carte este scrisă pe baza experienței practice pe care am acumulat-o în timp ce lucram ca consultant financiar într-o companie de consultanță americană.
Cartea este destinată unei game largi de cititori. Pentru a-i înțelege sensul, cititorii nu au nevoie de cunoștințe economice speciale. Cartea poate fi de interes pentru oricine crede că este nevoie de investiții pentru a-și dezvolta afacerea. Cartea va fi utilă atât pentru antreprenorii începători, cât și pentru inițiatorii unor proiecte mari de investiții. Primii, după ce au citit cartea, își dau seama de inutilitatea încercărilor lor de a atrage investiții străine și se reorientează în timp către investitorii ruși. Acesta din urmă, evitând multe greșeli standard, va putea atrage investiții mult mai rapid și mai ușor, economisind în același timp timp și efort.
Scopul principal al cărții este de a schimba mentalitatea cititorilor care sunt potențiali căutători de investiții. Cartea îi ajută pe solicitanți să privească procesul de investiții din perspectiva unui investitor și a unui consultant. Cartea rezolvă problema eradicării iluziilor limitative și formarea unui nou complex de idei eficiente despre procesul investițional.
Conținutul cărții este structurat în așa fel încât să schimbe atenția potențialului solicitant de la aspectele negative la cele pozitive. Drept urmare, după citirea cărții, percepția cititorului asupra procesului de investiție ar trebui să se schimbe. Această nouă percepție va permite cititorului - căutătorului de investiții - să se deplaseze ușor și confortabil prin procesul investițional și să interacționeze mai eficient cu investitorii. Pentru a atinge aceste obiective, cartea a fost organizată în șase capitole.
Investitorii și, în consecință, programele de investiții sunt diferite. După cum arată practica, solicitanții ruși de investiții nu realizează că nu orice tip de investiție corespunde obiectivelor și obiectivelor sale. Primul capitol al cărții este dedicat caracteristicilor comparative ale investitorilor și tipurilor de finanțare. Acest capitol ar trebui să ajute cititorul să stabilească tipul de investitor care este potrivit pentru sarcinile sale și, în consecință, să nu piardă timp și energie căutând și negociat cu alți investitori.
Subiectul investițiilor este extrem de multilateral și amplu. Este imposibil, și într-adevăr inutil, să se ia în considerare toate opțiunile posibile de investiții într-o singură carte. Prin urmare, această carte este dedicată în principal atragerii investițiilor de la investitorii financiari. Toate sfaturile date în carte, implicit, se referă la problemele relațiilor cu investitorii financiari. Al doilea capitol al cărții este dedicat exclusiv investitorilor financiari. Principiile activității lor și cerințele pentru proiectele de investiții sunt discutate mai detaliat, motivele lor sunt explicate.
Al treilea capitol este dedicat consultanților. Aceasta ridică, probabil, cele mai dureroase probleme care apar în procesul investițional. Problemele de plată pentru serviciile consultanților sunt discutate în detaliu.
Al patrulea capitol examinează activitățile intermediarilor, care au aproape întotdeauna un efect negativ asupra procesului de investiții. Sunt date criterii pentru identificarea unui intermediar care încearcă să se prezinte unui solicitant ca consultant profesionist, precum și sfaturi despre cum să se comporte, cum să reziste manipulărilor sale și să construiască relații cu el, dacă, la urma urmei, există un intermediar în lant de comunicare.
Al cincilea capitol este dedicat examinării principalelor contradicții ale procesului de investiții. Aceasta include concepțiile greșite ale solicitanților, miturile și concepțiile greșite - orice lucru care împiedică comunicarea eficientă între solicitant, consultant și investitorul financiar, încetinește procesul de investiții și face dificilă avansarea. Fiecare secțiune a acestui capitol analizează originea acestei concepții greșite și oferă recomandări pentru depășirea contradicțiilor.
Al șaselea capitol este o sinteză a tuturor capitolelor anterioare. Conține atitudini și credințe pozitive. În timp ce capitolele anterioare au arătat cititorului ineficiența multor credințe standard despre procesul investițional, acest capitol a dat deja sfaturi concrete și practice. Acest capitol este o concluzie logică la capitolele anterioare ale cărții.
Capitolul 1. Caracteristicile generale ale investitorilor
Investitori financiari și strategici
Un investitor financiar este o companie ale cărei activități sunt legate de acordarea de împrumuturi și investiții. Veniturile companiilor de acest tip se formează prin participarea la proiecte de investiții ale clienților lor. De fapt, investitorii financiari sunt angajați în vânzarea de bani. Un investitor strategic se referă la companiile mari angajate în orice tip de afacere, care, pentru a se extinde, cumpără alte companii mai mici din aceeași zonă de afaceri sau conexă. Investitorii strategici nu acordă împrumuturi, dar pot crea întreprinderi mixte, pot forma alianțe strategice.
Investitorii financiari includ bănci comerciale și de investiții, fonduri de asigurări și pensii, fonduri speculative și companii care finanțează operațiuni comerciale. Investitorii financiari nu sunt implicați în producția de produse; activitatea lor se exprimă în furnizarea de servicii financiare. Ei caută proiecte de investiții promițătoare și investesc în ele pentru a le returna ulterior cu profit.
Orice companie mare din orice industrie poate deveni potențial un investitor strategic. Astfel de companii cumpără o cotă din capitalul autorizat al altor persoane juridice sau creează asocieri în participație cu acestea pentru a-și consolida pozițiile pe piață, extinde teritoriul activităților lor și extinde piețele de vânzări. De exemplu, o companie de băuturi poate achiziționa o afacere de prelucrare a fructelor și legumelor pentru a se asigura că are o ofertă neîntreruptă de concentrate. Un mare producător audio poate cumpăra o companie inovatoare care a dezvoltat o nouă tehnologie de microcip pentru a obține drepturi exclusive de dezvoltare. Un renumit lanț național de vânzare cu amănuntul achiziționează un lanț de magazine într-un anumit oraș pentru a-și extinde sfera de influență în regiune. Un investitor strategic, finanțând o afacere, o cumpără de fapt, devenind proprietarul ei principal.
Investitorii financiari sunt în primul rând ghidați de potențialul de creștere al companiei și de nivelul de risc. Sunt mai interesați de cât pot câștiga și care sunt garanțiile că afacerea în care au investit nu va da faliment. Investitorii strategici sunt atrași exclusiv de activul deținut de compania cumpărată. Ei sunt preocupați de întrebarea cât de util va fi acest activ pentru dezvoltarea activității de bază, consolidează poziția companiei pe piață, crește eficiența proceselor de afaceri și reduce costurile de producție.
Angajații companiei investitoare financiare sunt economiști, contabili, auditori, analiști, avocați, consultanți, manageri. Investitorii financiari nu trebuie să aibă în personalul lor specialiști în același profil ca și solicitantul de investiții. Investitorul financiar participă la proiect exclusiv cu bani, toată munca este efectuată de angajații companiei finanțate. Investitorul exercită doar un control financiar strict, neparticipând la gestionarea zilnică a companiei. Un investitor strategic participă la proiect nu numai cu bani, ci și cu alte resurse tangibile și intangibile - specialiști, echipamente, tehnologii de management, relații de afaceri etc. El participă activ la managementul afacerii, ia decizii și controlează pe deplin activitățile compania, ulterior, poate, la propria discreție, să schimbe conducerea solicitantului de investiții.
