Introducere
Punctul lui Fisher și importanța sa în alegerea proiectelor de investiții
Caracteristicile strategiilor pure de investiții
Sarcina de decontare
Concluzie
Lista bibliografică
Introducere
În lumea modernă, devine din ce în ce mai dificil să atingi stabilitatea financiară în fiecare zi. Dependența de o sursă de venit face o persoană mai susceptibilă la schimbări negative în economie. Cu toate acestea, chiar și prezența mai multor surse de venit nu rezolvă problema conservării capitalului existent. Adesea, impactul inflației face imposibilă nu numai creșterea capitalului, ci și menținerea integrală a acestuia.
Răspunsul la provocările existente poate fi implementarea investițiilor financiare.
Tehnologiile informaționale moderne au făcut posibilă realizarea de investiții financiare nu numai pentru companiile mari, ci și pentru investitorii privați. Acestea pot fi realizate atât direct, cât și prin intermediari: bănci și fonduri de investiții. Particularitatea investițiilor financiare este că nu necesită fonduri semnificative și sunt potrivite atât pentru investitorii mari, cât și pentru cei mici.
Instrumentele de investiții financiare pot fi depozite bancare, imobiliare, certificate de investiții, acțiuni, obligațiuni, instrumente derivate.
Implementarea investițiilor oferă o oportunitate nu numai pentru câștiguri suplimentare, dar vă permite și să reduceți riscurile investițiilor prin diversificare - achiziția diferitelor active. Un exemplu este plasarea de fonduri pe un depozit bancar și cumpărarea de valori mobiliare.
Avantajul incontestabil al investițiilor financiare este faptul că implementarea lor nu necesită costuri semnificative de timp. Acest lucru le face atractive pentru aproape toți potențialii investitori.
Scopul lucrării de control este de a lua în considerare investițiile financiare.
Pe baza scopului muncii de control, se pot distinge o serie de sarcini. Să le enumerăm:
1. Punctul Fisher și importanța sa în alegerea proiectelor de investiții
Investiții (din lat. invest - invest) - o modalitate de a investi capital pentru a asigura și păstra sau crește valoarea capitalului și a obține o sumă suficientă de venit.
În conformitate cu legislația rusă (legea „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă”), investițiile sunt numerar, depozite bancare vizate, acțiuni, acțiuni și alte valori mobiliare, tehnologii, utilaje, echipamente, licențe, inclusiv mărci comerciale, împrumuturi, orice altă proprietate sau drepturi de proprietate, valori intelectuale investite în obiecte de antreprenoriat și alte tipuri de activitate în scopul obținerii de profit (venituri) și a unui efect social pozitiv.
Astfel, investițiile exprimă toate tipurile de proprietăți și valori intelectuale care sunt investite în obiecte din sfera investițională pentru a obține efecte economice (profit) și sociale.
Investițiile financiare sunt active pe care entitățile le dețin pentru a obține:
venituri sub formă de dobânzi, dividende și redevențe;
creșterea capitalului investit;
alte beneficii.
În plus, investițiile financiare includ investiții în imobiliare aflate în funcțiune.
Investițiile financiare se clasifică în:
pe termen scurt - mandat de până la un an;
pe termen lung - mandat de peste un an.
Principalele criterii de evaluare a proiectelor de investiții sunt profitabilitatea, profitabilitatea și rambursarea.
În practica rusă, pentru a evalua eficacitatea proiectelor de investiții, se utilizează cel mai adesea metoda valorii actuale nete, care vă permite să determinați venitul net din proiect, care este diferența dintre suma fluxurilor de numerar actualizate generate de proiect. și suma totală a investiției (VAN).
Valoarea actuală netă = valoarea actuală a fluxurilor de numerar din proiect - investiție totală.
În plus, există situații în care există două proiecte concurente A și B, pentru care: NPVA > NPVB > 0 și r< IRRA < IRRB. Необходимо в любом случае определить, какой проект принять исходя из максимизации конечного состояния инвестора (из максимизации увеличения ценности фирмы). Ответ на этот вопрос можно получить, рассчитав значение точки Фишера.
Grafic, punctul Fisher este punctul de intersecție al proiectelor NPV. Înseamnă că la o anumită rată a dobânzii, VAN-urile proiectelor sunt aceleași. (Fig. 1).
Orez. 1. Definirea grafică a punctului Fisher
Din grafic (vezi Fig. 1) se poate observa că indicatorii proiectelor sunt inconsecvenți doar în stânga punctului Fisher. Dacă rata de actualizare este mai mică decât rata dobânzii la care VAN-urile proiectelor sunt aceleași, luăm o decizie cu privire la rentabilitatea proiectului A, iar dacă rata de actualizare este mai mare, proiectul B este mai bun.
Alegerea corectă se poate face și negrafic, prin întocmirea fluxului incremental al acestor două proiecte (diferența dintre fluxurile de numerar ale anumitor perioade ale unui proiect și fluxurile de numerar ale perioadelor corespunzătoare ale celuilalt proiect). Apoi trebuie să calculați IRR-ul fluxului incremental găsit și, dacă este mai mare decât rata de actualizare, este de preferat un proiect cu un IRR mai mic.
Motivele contradicției indicatorilor de performanță ai proiectelor pot fi:
Utilizarea metodei VAN pentru a determina eficacitatea investițiilor presupune că numerarul primit este reinvestit la o rată mai mică, egală cu prețul capitalului împrumutat pentru firmă.
Utilizarea metodei IRR pentru a determina rentabilitatea investiției înseamnă că firma are o altă oportunitate de reinvestire în care rentabilitatea este egală cu RIR. Și întrucât IRR trebuie să fie mai mare sau egal cu r, criteriul de selecție preferat este NPV, deoarece riscul deficitului de venit pentru acest indicator este mai mic. Cu alte cuvinte, VAN subestimează profitabilitatea proiectului dacă, în practică, este posibilă reinvestirea fluxurilor de numerar primite la o rată mai mare decât costul capitalului împrumutat. Iar IRR supraestimează profitabilitatea proiectului dacă rata de reinvestire este mai mică decât IRR. Prin urmare, pentru „reasigurare” este de preferat metoda VAN.
2. Caracteristicile strategiilor pure investiționale
O strategie de investiții este un sistem de obiective pe termen lung ale activităților de investiții ale unei întreprinderi, care este determinat de obiectivele generale ale dezvoltării și ideologiei sale investiționale, precum și de alegerea celor mai eficiente modalități de realizare a acestora.
În funcție de indicatorul ales ca bază pentru clasificare, strategiile de investiții pot fi împărțite pe tipuri.
În funcție de frecvența de aplicare, strategiile de investiții sunt împărțite în:
zero, când toți banii sunt folosiți pentru nevoile curente, iar economiile și investițiile nu se fac, prin urmare, nu există o bază financiară pentru implementarea strategiei;
degenerat - puțin probabil, practic nu se găsește în viața reală (de exemplu, investiții pe termen lung cu risc ridicat);
real, cel mai des observat în practică.
În ceea ce privește riscul, strategiile de investiții sunt împărțite în risc scăzut (conservator - practic fără riscuri) și riscante. Rețineți că absența riscului caracterizează adesea nu o investiție, ci o strategie de economisire.
În funcție de instrumentele utilizate ca parte a strategiei de investiții, există:
o strategie conservatoare atunci când depozitele în instituțiile de credit sunt utilizate ca instrumente;
investiții în imobiliare;
investitii la bursa;
investiții în afaceri;
strategii combinate, când se utilizează o combinație de mai multe instrumente;
Mai există două tipuri de strategii de investiții. Aceasta este o economisire intenționată a unei părți din fonduri pentru a acoperi principalele cheltuieli (curente) (adică investițiile sunt făcute mai întâi, iar apoi cheltuielile curente; astfel, investițiile sunt o cheltuială prioritară). O altă strategie este ca investițiile să se facă pe bază reziduală: cheltuielile curente sunt acoperite mai întâi, iar restul fondurilor merg către investiții sau economii.
Sunt posibile și alte criterii de clasificare a strategiilor de investiții, inclusiv în funcție de instituțiile alese, de momentul implementării și de câteva altele.
Una dintre principalele trăsături care caracterizează activitatea de investiții a unei întreprinderi este scopul acestei activități, adică o reflectare a motivului activității investiționale. Clasificarea strategiilor de investiții ale întreprinderilor după acest criteriu presupune alocarea așa-numitelor strategii de investiții „pure” (dacă există un singur motiv) și „mixte” (dacă sunt indicate mai multe motive).
Strategiile de investiții „pure” ale întreprinderii sunt alese numai în legătură cu influența crescută a unui singur factor. Strategia conservatoare este asociată cu o lipsă crescută de capital de lucru, cea extinsă este determinată în mai mare măsură de deficitul de personal calificat, cea intensivă se datorează unui nivel crescut de concurență cu produsele importate, iar cea progresivă se datorează la lipsa cererii.
3. Sarcina de decontare
Calculați și analizați proiecte dacă factorul de reducere r=20%.
tabelul 1
Fluxurile de numerar ale proiectului
ProjectPeriodsICР1Р2Р3Р4Р5А390----1100B2506060606060V270100100100100100
Determinați: NPV, PI, PP, ARR, alegeți cel mai eficient proiect
Soluția poate fi definită după cum urmează:
unde CF este fluxul de numerar al proiectului;
k - rata de actualizare )0 + 60/(1+0.2)1 + 60/(1+0.2)2 + 60/(1+0.2)3 + 60/(1+0.2)4 + 60/( 1+ 0,2)5 = -250+ 50 + 41,7 + 34,7 + 28,9 + 24,1 = -70,56s = -270/(1+0,2)0 + 100/(1 +0,2)1 + 100/(1+0,2)2 + 100 /(1+0,2)3 + 100/(1+0,2)4 + 100/(1+0,2)5 = -270+ 83,3 + 69,4 + 57,9 + 48,2 + 40,2 = 29,1
Conform criteriului VAN, primul proiect este cel mai profitabil.
Următorul criteriu utilizat în evaluarea proiectelor este Indicele de profitabilitate (PI) sau venitul pe unitate de cost.
Aici CIFt este fluxul de numerar sau venitul așteptat; COFt este fluxul de numerar așteptat sau costul. PI pentru proiectul S la un cost al capitalului de 20%:
Un proiect poate fi acceptat dacă PI-ul său este mai mare de 1, iar cu cât PI este mai mare, cu atât proiectul este mai atractiv. Prin urmare, după acest criteriu, primul proiect este și mai atractiv pentru investitor.
masa 2
Date estimative
Проект Периоды ICР1Р2Р3Р4Р5А39000001100Б2506060606060В270100100100100100Дисконтированный денежный поток А-390,000,000,000,000,00442,07Нарастающим итогом-390,00-390,00-390,00-390,00-390,0052,07Дисконтированный денежный поток В-250,0050,0041,6734,7228,9424 11 Total cumulat -200.0091.6776.3963.6653.05-46.45 59.35-11.1329.06 Perioada de rambursare (PP), definită ca numărul așteptat de ani în care investiția inițială va fi recuperată, a fost primul criteriu oficial utilizat pentru evaluarea proiectelor de investiții. Cel mai simplu mod de a determina perioada de rambursare este de a calcula fluxul de numerar cumulat și de a găsi momentul în care acesta va fi egal cu zero. Perioada de rambursare pentru proiectul A va fi de 4 ani și 4 luni. (390/(1100/12)= 4), perioada de rambursare a proiectului B este de 4 ani și 1 lună. (10/(60/12)= 2), perioada de rambursare a proiectului C este de 2 ani și 8 luni. (70/(100/12) = 8).
Unele firme folosesc o modificare a acestui criteriu - perioada de rambursare actualizată, care este determinată de același algoritm, dar pe baza fluxului de numerar actualizat la costul capitalului acestui proiect.
Perioada de rambursare pentru proiectul A va fi de 4 ani și 11 luni. (390/(36,8/12)= 4), proiectul B nu se amortizează deloc, perioada de rambursare pentru proiectul C este de 4 ani și 83 de luni. (11,13/(40,18/12) = 3).
Conform acestui criteriu, al treilea proiect este cel mai profitabil.
Rata rentabilității contabile (ARR), care se bazează mai mult pe venitul net decât pe fluxul de numerar, este a doua metodă de evaluare binecunoscută. Cel mai comun algoritm de calcul este următorul: ARR este egal cu raportul dintre profitul net mediu anual așteptat și investiția medie anuală. Deci, presupunând că investițiile în proiecte vor fi amortizate integral pe o bază liniară pe durata de viață, atunci costurile anuale de amortizare vor fi:
proiect A 390/5 =78
proiect B 250/5 =50
proiect С 270/5 =54
proiect A 1100/5 - 390/5 =148
proiect B 300/5 - 250/5 = -38
proiect С 500/5 - 270/5 =-34
Investiția medie anuală este jumătate din suma investiției inițiale și a valorii reziduale:
pentru proiectul A (390 + 0) / 2 = 195
pentru proiectul B (250 + 0) / 2 = 125
pentru proiectul C (270 + 0) / 2 = 135
Prin urmare, ARR al proiectului A este 142/195 = 0,73 sau 73%.
Alte proiecte conform acestui criteriu vor avea o valoare negativă.
Prin urmare, investitorul va prefera proiectul A, deoarece valoarea sa actuală este mult mai mare, iar perioada de rambursare actualizată este puțin mai lungă decât proiectul C. Proiectul B poate fi considerat absolut inutil.
Concluzie
Astăzi, economia Rusiei se dezvoltă destul de dinamic. Perspectivele de dezvoltare economică a țării depind în mare măsură de starea pieței de investiții, atât în țara noastră, cât și în străinătate. Investițiile fac posibilă asigurarea soluționării unui număr de probleme socio-economice și reforma structurii sociale a societății.
Investiții în sens larg - investiții pe termen lung în diverse structuri de producție, în scopul atragerii profitului sau a altor rezultate finale (protecția mediului, creșterea calității vieții populației etc.).
Din punct de vedere economic, investițiile financiare sunt investiții în diverse instrumente (active) financiare, dintre care ponderea cea mai semnificativă o ocupă investițiile în valori mobiliare.
Înțelegerea mecanismului de investiții financiare este necesară nu numai pentru specialiști, ci pentru fiecare persoană.
Lista bibliografică
rentabilitatea investiției profitul rambursării
1 Abramov S. I. Managementul investițiilor de capital fix /S. I. Abramov. M: Examen, 2012. - 562 p.
Vakrin P. I. Investments: Manual. / P. I. Vakrin - Corporația de editare și comerț „Dashkov and Co”, 2012. - 348 p.
Krushvits L. Finanțare și investiții. Fundamentele neoclasice ale teoriei finanțelor. / L. Krushvits - Sankt Petersburg: Peter, 2011. - 249 p.
4 Malykhin V.I. matematica financiara. / IN SI. Malykhin-M.: Unitate, 2011. - 317 p.
5 Chetyrkin E. M. Analiza financiară a investiţiilor. / E. M. Chetyrkin M.: Delo, 2011. - 219 p.
Management financiar / Ed. A.M. Kovaleva. - M: INFRA-M, 2012. - 412 p.
Ai nevoie de ajutor pentru a învăța un subiect?
Experții noștri vă vor sfătui sau vă vor oferi servicii de îndrumare pe subiecte care vă interesează.
Trimiteți o cerere indicând subiectul chiar acum pentru a afla despre posibilitatea de a obține o consultație.
Toate procesele care sunt asociate cu activități de investiții au un impact direct asupra dezvoltării economiei și a societății noastre. Prin urmare, pentru ca organizațiile, antreprenorii și statul în ansamblu să poată crește în mod constant volumul total de capital de lucru, este necesar să se gestioneze în mod competent investițiile de capital planificate, adică investițiile. La urma urmei, scopul final al oricărui proces de investiții este de a crește profitabilitatea și de a extrage beneficii similare, minimizând în același timp posibilele riscuri.
Astfel, managementul investițiilor este un sistem destul de complex de anumite metode și principii care vizează implementarea eficientă a modalităților promițătoare de investiții în diverse proiecte de investiții. În esență, managementul investițiilor implică analiza, previziunea și planificarea ulterioară a situației pieței, ceea ce contribuie la utilizarea competentă și rațională a capitalului disponibil.
Principalele sarcini în gestionarea investițiilor depind direct de obiectivele de investiție și de interesele investitorilor înșiși și sunt după cum urmează:
– obținerea profitabilității așteptate și asigurarea rentabilității maxime, luând în considerare toate riscurile posibile;
- asigurarea garantată a diferitelor metode de sprijinire a investițiilor, inclusiv formarea de programe de investiții promițătoare;
- cautarea metodelor care sa imbunatateasca, precum si sa accelereze procesul de implementare a programelor de investitii;
– asigurarea stabilității materiale și financiare a investitorului ca urmare a implementării activităților sale de investiții;
– se desfășoară lucrări care vizează reducerea la minimum a posibilelor riscuri asociate proceselor de investiții;
– se realizează un complex de numeroase măsuri, care vizează asigurarea lichidității maxime posibile a investițiilor de capital;
– implementarea monitorizării constante și controlului precis asupra execuției proiectelor de investiții;
- pentru diversificarea riscurilor financiare si materiale se formeaza un portofoliu de investitii. Aceasta ia în considerare factori precum lichiditatea investițiilor și, de asemenea, ia în considerare profitabilitatea finală și posibilele riscuri.
Trebuie să spun că într-un fel sau altul, sarcinile descrise mai sus, de regulă, sunt foarte puternic interconectate. De aceea, toate obiectivele managementului investițiilor trebuie să fie atent sincronizate între ele. Mai mult, se realizează ierarhizarea obiectivelor individuale, care depind de semnificația și prioritatea acestora.
Orice proces de management eficient al investițiilor include mai multe etape importante, fără a trece prin care nu va fi posibilă implementarea competentă a procesului investițional.
1. Se efectuează o analiză amănunțită a situației investițiilor de pe piață în întreaga țară și în activitățile unei anumite organizații în special. În același timp, se ține cont în mod obligatoriu de legislația investițiilor.
2. Apoi se face selecția domeniilor potrivite de activitate investițională, ținând cont de strategiile alese. În același timp, este necesar să se studieze și să se analizeze cât de atractive vor fi anumite industrii și regiuni în care se vor desfășura activități de investiții.
3. Se efectuează și o analiză amănunțită a tuturor propunerilor de investiții care se află pe piață, după care sunt selectate proiectele cele mai promițătoare și profitabile pentru întreprindere sau organizație.
4. În continuare, se efectuează o evaluare competentă a lichidității investițiilor viitoare, adică se evaluează perspectivele proiectelor selectate pentru rentabilitate și risc. Orice modificare a tendințelor pieței poate duce la o pierdere de capital. Pentru a evita astfel de situații, este necesar să monitorizați cu atenție și să anticipați tot felul de schimbări. Datorită unor astfel de măsuri, va exista șansa de a reinvesti fondurile în timp util.
5. Există o analiză a volumului investițiilor care vor fi necesare pentru investiția în proiect, precum și o căutare a surselor de primire a acestora.
6. În plus, managementul investițiilor include o etapă atât de importantă precum gestionarea riscurilor viitoare. Pentru a face acest lucru, se iau un set de măsuri pentru identificarea și eliminarea în timp util a cauzelor care pot afecta apariția lor.
Este important de spus că dacă cel puțin una dintre etapele procesului de management are erori puternice sau conține erori, atunci deciziile greșite în cele din urmă pot afecta foarte mult eficacitatea managementului investițiilor. Prin urmare, la elaborarea metodelor și luând în considerare o anumită strategie în gestionarea investițiilor, este necesar să fim siguri de impecabilitatea acesteia și eficiența maximă.
În continuare: Fondurile de investiții și soiurile acestora.
Cum să investești (adică să iei bani pentru a investi undeva) nu este atât de dificil, dar greu de gestionat, sunt de acord. Dar aici, parcă, totul depinde de cantitatea de capital. Când investești o mie de ruble, ce fel de management există...
Orice problemă financiară necesită un management inteligent și investiții cu atât mai mult. Pot apărea întrebări cu privire la legislația investițiilor, dar înțelegem cu toții în ce țară trăim și ce legi înțelepte avem...
Pentru a gestiona investițiile trebuie să faci o mișcare corectă și evidentă! Tu ce crezi? Da, totul este banal și simplu - să angajezi un manager care va monitoriza totul, dar nu va putea să-ți retragă depozitele.
Acum, apropo, băncile oferă astfel de depozite încât inflația nu poate fi justificată. Un fel de bug-uri in jur, si cu atat mai mult in banci !!!
Considerați serios un depozit bancar o investiție? Investiția este investiția de capital undeva pentru a primi un dividend. Vreau să vă întreb: ce fel de dividend veți primi dintr-un depozit la o bancă? În cel mai bun caz, justificați inflația, doar...
Multumesc pentru articol. Am început să lucrez la investiții literalmente acum 3 zile. Am făcut un depozit la bancă timp de o lună. Aici, pe îndelete, studiez subtilitățile investițiilor. Am luat ceva de pe acest site. Iti multumesc din nou)))
În această postare, vă voi spune ce este managementul investitiei, managementul portofoliului de investiții. Cu siguranță mulți dintre voi ați auzit despre aceste concepte și aveți o idee superficială despre ele, așa că, după citirea acestui articol, vă veți putea forma o părere mai clară și mai specifică despre ce este managementul portofoliului de investiții, care sunt principalele etape ale managementul investițiilor și cum o desfășurați corect. Voi lua în considerare toate acestea, desigur, din poziție.
Deci, managementul investițiilor este unul dintre domeniile asociate cercetării, analizei și îmbunătățirii sistemului de generare a veniturilor din capitalul personal. Această direcție trebuie folosită de toți oamenii care au capital care servește la primire. Mai mult, indiferent de mărimea acestui capital. Mulți cred că gestionarea portofoliului de investiții ar trebui făcută numai atunci când „există ceva de gestionat”. Cu toate acestea, aceasta este o mare concepție greșită: gestionarea investițiilor trebuie efectuată în orice caz, deoarece chiar și dintr-o sumă mică, doar datorită unui management priceput, puteți crea treptat unele solide și diverse.
Să evidențiem principalele sarcini pe care le rezolvă managementul portofoliului de investiții.
1. Competent și optimformarea unui portofoliu de investiții;
3. Detectarea la timp a amenințărilor la adresa capitalului investit;
4. Maximizarea veniturilor din investiții;
5. Creșterea capitalului investițional.
Acum să ne uităm la principal etapele managementului investițiilor.
Etapa 1. Analiza unui instrument de investiții (activ).În primul rând, un investitor privat trebuie să analizeze instrumentul pe care urmează să-l folosească pentru a primi venituri pasive și să stabilească cât de interesant este pentru el, dacă se potrivește preferințelor sale de investiții, dacă merită să investească în el și ce valoare a investiției. va fi optim.
O analiză a celor mai comune instrumente de investiții o găsiți în articol.
În această etapă, este important nu numai să selectați corect instrumentele de investiții necesare, ci și să alegeți raportul corect al acestora.
Etapa 3. Gestionarea portofoliului de investiții. Când fondurile sunt investite și încep să lucreze pentru proprietarul lor, acesta trebuie să le controleze activitatea cu o anumită frecvență, care depinde de instrumentul de investiție ales. Adică să analizăm cum se simte proiectul în care sunt investiți banii, dacă există vreo premisă pentru pierderea valorii sau închiderea acestuia, dacă capitalul investit aduce venitul așteptat etc. Dacă este necesar, este necesară o retragere anticipată a investițiilor sau reechilibrarea portofoliului (transferul unei părți din capital de la un activ la altul). Toate acestea sunt managementul portofoliului de investiții.
Etapa 4. Retragerea fondurilor și distribuirea profiturilor.Și în sfârșit, pentru ce s-a început managementul investițiilor. La sfarsitul perioadei de investitie este necesara retragerea profiturilor si/sau a capitalului investit si determinarea soarta viitoare a acestor resurse financiare.
Pentru ca capitalul și, prin urmare, venitul pasiv al investitorului, să crească constant, o parte din profituri trebuie reinvestite - investiți din nou în același sau în alt instrument de investiții, mărindu-vă și extinzându-vă portofoliul de investiții.
Etapa 5. Analiza eficienței investițiilor. După aceea, cu siguranță ar trebui să treci prin a cincea etapă a managementului investițiilor, pe care, din păcate, mulți oameni o uită, mai ales când se bucură că au obținut un profit bun. În această etapă, este necesar să se analizeze modul în care a decurs procesul investițional, dacă a îndeplinit așteptările investitorului, ce s-a întâmplat contrar așteptărilor și de ce.
Mai mult, merită să analizăm nu doar investițiile neprofitabile sau investițiile care nu au adus profitul dorit (deși ele, desigur, în primul rând), ci și cele care au adus peste profitul așteptat. Datorită analizei fiecărei investiții, un investitor privat câștigă experiență, o imagine a acțiunilor și greșelilor sale corecte, care trebuie luate în considerare în viitoarele activități de investiții.
Ei bine, pe scurt, atât am vrut să vă spun despre managementul portofoliului de investiții. În concluzie, vreau să subliniez că managementul investițiilor este un proces constant, continuu, care nu poate fi lăsat la voia întâmplării: astfel îți poți pierde rapid investițiile. Cu cât investitorul își administrează portofoliul mai competent și mai responsabil, cu atât capitalul său și, în consecință, profitul vor crește mai repede. Prin urmare, este în interesul fiecărui investitor să conducă un management competent al investițiilor.
Ne vedem în curând pe site-ul care vă va îmbunătăți cunoștințele financiare și vă va învăța cum să utilizați eficient finanțele personale și capitalul.
Managementul activităților de investiții la nivel de firmă are ca scop asigurarea implementării celor mai eficiente forme de investiții de capital. Pe baza acestui fapt, managementul investițiilor include mai multe etape.
Prima etapă a managementului investițiilor este o analiză a climatului investițional al țării. Include studiul următoarelor prognoze:
dinamica produsului intern brut, a venitului național și a producției industriale;
dinamica distribuției venitului național;
dezvoltarea proceselor de privatizare;
reglementarea legislativă de stat a activității investiționale;
dezvoltarea piețelor individuale de investiții, în special a piețelor monetare și bursiere.
A doua etapă este alegerea domeniilor specifice de activitate investițională a companiei, ținând cont de strategia de dezvoltare economică și financiară a acesteia. În această etapă, firma determină focalizarea sectorială a activităților sale de investiții, precum și principalele forme de investiții la etapele individuale de activitate. Pentru a face acest lucru, atractivitatea investițională a sectoarelor individuale ale economiei (conjunctura lor, dinamica și perspectivele cererii pentru produsele acestor industrii), precum și atractivitatea regiunilor (locația, dezvoltarea rețelei de transport, caracteristicile condițiilor sociale). ; dezvoltarea infrastructurii de afaceri; condițiile naturale și climatice etc.) sunt studiate. ).
A treia etapă este selecția obiectelor de investiții specifice, care începe cu o analiză a propunerilor de pe piața de investiții.
A patra etapă este determinarea lichidității investițiilor. În procesul de desfășurare a activităților de investiții, firmele antreprenoriale ar trebui să țină cont de faptul că, ca urmare a unei schimbări a climatului investițional pentru obiectele de investiții individuale, profitabilitatea așteptată poate scădea semnificativ. Prin urmare, este necesar să monitorizați cu atenție toate aceste schimbări și să luați o decizie în timp util de a vă retrage din programele individuale de investiții și de a reinvesti capitalul. Având în vedere posibilitatea unei astfel de situații pentru fiecare obiect de investiții, ar trebui mai întâi evaluat gradul de lichiditate al investițiilor și ar trebui să se acorde prioritate celor care au cel mai mare nivel potențial de lichiditate.
A cincea etapă a managementului investițiilor este determinarea volumului necesar de resurse investiționale și căutarea surselor de formare a acestora. În această etapă, se prevede necesarul total de resurse investiționale necesare pentru implementarea activităților de investiții ale unei firme antreprenoriale în direcțiile planificate.
În urma implementării activităților de mai sus, se formează un portofoliu de investiții, care este un set de programe de investiții implementate de companie.
Etapa finală a managementului investițiilor este managementul riscului de investiții. În această etapă, este necesar să se identifice mai întâi riscurile cu care se poate confrunta compania în procesul de investiție în toate obiectele de investiții, iar apoi să se elaboreze măsuri de minimizare a riscurilor investiționale.
Orice activitate de investiții are ca scop atragerea profitului, altfel poate fi numită pur și simplu caritate. Adesea, în căutarea profitului, investitorii începători omit puncte importante care ar fi trebuit să-i determine să aleagă o strategie competentă și eficientă de gestionare a banilor.
Cum funcționează managementul investițiilor, cui i se poate încredința întreaga gamă de metode și dacă este necesar controlul în anumite etape sunt întrebări care necesită răspunsuri echilibrate și atent.
De fapt, acesta este un set de metode și instrumente care vizează primirea regulată și stabilă de dividende. Nici o corporație de un miliard de dolari și nici o persoană care a investit simultan în mai multe proiecte nu se poate lipsi de metoda de management și financiară, alegând pentru el însuși achiziționarea de monede de colecție, susținând afacerea cu costume de carnaval și investiții în criptomonede care sunt populare în întreaga lume. azi.
Vicepreședintele senior al Capital Asset Management Group, Sam Boyd, care administrează peste 500 de milioane de dolari dintre clienții săi, observă că ea „... joacă rolul unui activ alternativ necorelat, cum ar fi un trust imobiliar sau fonduri de mână”. Compania expertă a ajutat mulți oameni să câștige bani datorită unei abordări competente pentru toată lumea.
Cu abordarea corectă, puteți obține:
În același timp, anumite efecte sunt caracteristice în manifestarea timpurie pentru anumite strategii.
Se alege luând în considerare diverși factori, începând cu: o persoană fizică sau juridică are nevoie de servicii, continuă cu suma de capital pentru investiție și se termină cu rolul și capacitățile unui expert pe toată perioada de cooperare.
Diferența dintre forma activă și pasivă este simplă. Prima presupune ca managementul se desfasoara metodic in fiecare zi: se studiaza conditiile pietei, posibilele riscuri, proiecte noi, schimbari financiare etc. Forma pasivă este o marcă înregistrată a investițiilor pe termen lung datorită faptului că puteți „renunța” la situația de pe piață și chiar și în cazul unei scăderi a indicatorilor de profit, așteptați revenirea ciclică a acestora. În ceea ce privește economiile bugetare - mai profitabile.
Împreună cu formele active și pasive, există și trei strategii emblematice cele mai frecvent utilizate.
Este destul de simplu, dar în ultima vreme se implementează din ce în ce mai puțin. Împreună cu aceasta, diferă în astfel de momente:
Vizează o mare diversificare a diferitelor tipuri:
Investitorul însuși poate monitoriza cum se descurcă, controlează parțial redistribuirea resurselor. Dar uneori vrei mai mult...
Un fapt interesant: al doilea nume al strategiei este „risc crescut”, iar companiile de succes tind să-l numească „profit crescut”. De regulă, se caracterizează prin faptul că 100% din portofoliu este „turnat” în titluri de valoare ale diferitelor firme și corporații.
Principalul plus este că unele dintre proiecte vor „încă trage” cu un dop de plută dintr-o sticlă de șampanie scumpă de colecție. Dezavantajul este riscul crescut, dar din moment ce banii sunt investiți în mai multe corporații în același timp, nu poate fi considerat astfel încât să îngrijoreze noaptea. O strategie agresivă este folosită în țările dezvoltate, dar este foarte strâns legată de piețele internaționale de petrol, aur și imobiliare. Și pentru a câștiga pasiv, trebuie să înveți inițial cum să-ți gestionezi portofoliul și să-l „simți”.
Pot spune din propria mea experiență: nu există o formulă universal corectă și potrivită pentru toată lumea. O politică individuală de investiții este o chestiune personală pentru toată lumea, dar pentru a asigura încrederea în sine și a proteja cât mai mult capitalul, recomand să alegeți una sau să combinați armonios mai multe:
În orice caz, toate formulele au un început - introspecția posibilităților.
Este greu să faci 3 lucruri: uită-te la tine în oglindă, la înregistrarea cu persoana iubită pe ecran și evaluează-ți obiectiv riscurile financiare. Acest lucru este mult mai dificil decât să știi câți bani ai în portofel sau pe card chiar acum. Analiza cuprinzătoare include:
Modul în care depozitezi capitalul joacă și el un rol: numerar, economii online, depozite, imobiliare, mașini, afaceri, datorii, monede valoroase, fonduri de capital de risc, precum și cât poți aloca pentru investiții.
Poate fi calculat luând în considerare diverși indicatori financiari, aceștia fiind legați de fluctuațiile sezoniere ale pieței. Este realist să efectuați singur calculul, cu ajutorul unui expert independent, sau potențiala companie de investiții și-a calculat deja costul pachetului, cu care este gata să se întâlnească și să-și prezinte noii parteneri.
De regulă, alegi suma potrivită pentru tine, ghidat de regulă, mâine poate apărea un proiect mai potrivit. Luam in calcul moneda in care este planificata „infuzia”, deoarece inflatia este un lucru indispensabil (in continua crestere) pentru piata. Observ că riscurile investiționale sunt alimentate de lăcomia noastră, așa că nu uitați să distribuiți uniform investițiile.
Astăzi se obișnuiește să se evidențieze mai multe, dar cele mai frecvente sunt investițiile în valori mobiliare (de obicei acțiuni), „injecțiile” în instrumente financiare și capitalul autorizat.
În același timp, se vorbește adesea despre o altă clasificare, ca investiții pe termen scurt (până la 12 luni) și pe termen lung - până la maximum 5 ani.
Se obișnuiește să se menționeze forme de investiții reale și directe. Acestea din urmă prevăd investiții pentru modernizare și intrare pe o nouă piață cu un nou produs sau serviciu, în timp ce cele reale vizează extinderea producției - pentru a face mai mult și a obține mai mult profit. Unele forme în complex formează programe întregi.
De fapt, aceasta este executarea consecventă a unui număr de sarcini, care în cele din urmă ar trebui să aducă profit acestor investitori. Desigur, procesul începe cu o analiză a pieței, locul ei în ea, o formă adecvată de investiție și continuă:
Nimic complicat, dar voi adăuga ultimul punct hiper-important - controlul.
Iată pe cineva de găsit care să-i pună toată responsabilitatea asupra lui... Întrebarea este complexă și extrem de sensibilă. Fiind angajat în autocontrol, doar tu ești responsabil (nu, nu, nu pentru cei care au fost îmblânziți), ci pentru capitalul tău. Voi spune asta: companiile de brokeraj, investitorii privați sunt puțin mai lungi decât un om obișnuit de pe piață, așa că uneori sfaturile lor sunt extrem de necesare, cel puțin din punct de vedere al experienței.
Pe fundalul unor noi activități și tehnologii, noi nume pe harta financiară a lumii, companiile fast-scam nu vor să rămână fără nimic, iar un partener mulțumit este o reputație înaltă de broker sau companie de management.
Nu trebuie să fii un geniu financiar, dar trebuie să înțelegi că doar depozitarea în locuri diferite sau investirea în diferite proiecte în paralel te poate proteja cu adevărat de o cădere nervoasă. Chiar și în cel mai rău scenariu al unui singur proiect înșelătorie, restul continuă să funcționeze.
Atunci când alegeți orice strategie, merită să evaluați riscurile și să gândiți în mod rezonabil. Investiția nu este o loterie sau aparate de slot în Las Vegas. Este rezonabil să alegeți mai multe forme de venit pasiv în paralel: de la investiții în valori mobiliare la „injecție” în producția de bijuterii. În diferite etape pentru diferite afaceri, diferite presiuni ale pieței sunt cheia pentru un venit pasiv obișnuit.
Poate sa! Nevoie! Este destul de real! De la o evaluare adecvată a pieței și minimizarea situațiilor critice Un investitor începător este despărțit de 5 pași simpli:
Desigur, dimensiunea portofoliului și suma admisă de investiție este propria ta afacere.
Puțini ar putea argumenta cu mine că acum este la modă să implici specialiști de pretutindeni sau, așa cum se numesc adesea, manageri de criză. Așadar, serviciile unor astfel de genii financiare îți sunt indispensabile, dacă pentru prima dată te confrunți cu dorința de a-ți investi banii, dar vrei să faci și profit în același timp. De regulă, experții independenți studiază portofoliul dvs. de investiții și sugerează ce este mai eficient și mai puțin riscant. Consultațiile se desfășoară în două moduri:
Consultațiile și sfaturile financiare vă vor ajuta să fiți la curent cu tendințele economice de pe piețele interne și globale, să investiți în proiecte profitabile. În același timp, orice specialist vă va recomanda cu tărie să utilizați diferite instrumente în paralel pentru a reduce riscul și a crește profitabilitatea individuală.
De fapt, astfel de metode indică: unde poți investi bani pentru a primi venituri pasive. Consider că este pozitiv faptul că comunitatea mondială se îndepărtează treptat de instrumentele reale (injectarea în producerea a ceva), trecând fără probleme în domeniul intelectual (formare, perfecționare) și financiar. Acesta din urmă sugerează:
Lista poate fi completată cu instrumente alternative - antichități, bunuri de lux, colecții de diverse monede și chiar vinuri. Dar cât de des pot fi folosite și cât de des intră pe piață? Cred că mult mai rar decât în situația cu stocul.
Una dintre opțiunile bune pentru a investi în tranzacționarea pe piețele de valori. Desigur, cooperarea este asigurată în toate etapele, inclusiv în segmentul de consultare. Investiția în tranzacționare nu necesită super-cunoștințe sau abilități, este suficient să găsești un specialist și să-i încredințezi să efectueze operațiuni în numele tău.
Și companiile de brokeraj sunt pline de abundență. Aici este important să găsești un jucător cu experiență care a demonstrat rezultate pozitive pe piață de mult timp. Ce vrei. Uneori, puteți face parteneriate cu mai mulți simultan pentru a reduce timpul necesar pentru a genera venituri, ceea ce este foarte asemănător cu situația în care mai mulți agenți imobiliari caută aceeași opțiune de cumpărare a proprietății pentru dvs.
Acești participanți efectuează periodic analize de piață, identificând nișe libere sau instrumente de investiții mai lichide. Plus cooperare - intr-o abordare profesionala; un investitor începător este un neprofesionist care poate analiza caracteristicile și domeniile cheie de dezvoltare, dar totuși ia decizii cu privire la investiția într-o anumită companie, piață sau criptomonedă în mod intuitiv.
Și totul din cauza lipsei de experiență. Cooperarea este o opțiune bună pentru demararea investițiilor de către persoanele juridice, mai ales când este vorba de dezvoltarea mai multor domenii în același timp: fonduri de risc, cumpărarea de acțiuni ale altor companii. De fapt, acesta este un consilier financiar personal cu dreptul de a gestiona portofoliul.
Desigur, nimeni nu a anulat confidențialitatea. O opțiune excelentă pentru cei care își doresc și au posibilitatea de a investi, dar nu au timp să monitorizeze piața și să controleze constant situația sub fiecare aspect.
Compania, care operează pe segmentul intern și internațional, este printre primele 5 la Bursa din Moscova, desfășoară un management al încrederii cu o dimensiune diferită a portofoliului. Astfel de tactici sunt extrem de benefice pentru investitor, deoarece nu trebuie să se aprofundeze în complexitățile procesului, dar în același timp este convins de abordarea profesională a investiției pe piețele de valori și a minimizării riscurilor.
Un alt punct important este că un investitor nu trebuie să învețe complexitățile tranzacționării. Voi spune asta: prezența unei baze legislative documentare pe site este cu siguranță captivantă, ceea ce este deosebit de important pentru începători. Costul serviciilor este adecvat.
Având în vedere întrebarea cui altcineva să delege managementul și să încredințeze investiții, te poți uita la gama de servicii a grupului financiar BCS. În plus, există bănci și companii de brokeraj. Împreună cu pachetul „Finanțator personal”, puteți întocmi documente pentru serviciile de încredere, studiind în prealabil soluțiile de investiții actuale propuse. Pozițiile de lider ale brokerului în ceea ce privește cifra de afaceri, precum și munca individuală cu clientul, atrag un număr destul de mare de potențiali investitori. Particularitatea cooperării este că BCS interacționează îndeaproape cu persoanele juridice și se poate lăuda cu cel mai mare număr al acestora la bursă.
Valoarea profitului financiar și regularitatea acestuia depind direct de modul în care decideți să vă gestionați capitalul. Luând propriile decizii cu privire la strategia sau forma adecvată de management al investițiilor, noi înșine suntem responsabili pentru rezultat. Dar este mai rezonabil, în opinia mea, să cooperăm cu oameni cu o reputație financiară de succes și să dai o parte din portofoliul de investiții managementului, cel puțin pentru că nu este nevoie să studiem caracteristicile pieței sau să monitorizezi schimbările în situație. Este pozitiv ca brokerii independenți sau companiile de management să aleagă o strategie în funcție de preferințele dumneavoastră: investiți în producție, valori mobiliare sau aur. Și cum să faci bani pe metalul galben, poți afla în detaliu pe blogul meu. Îmi place poziția multor oameni de succes care nu vor să controleze totul în viața lor, dar sunt dispuși să-și împărtășească experiența și să învețe din experiența oamenilor care au realizat ceva în alte domenii. Una dintre acestea este managementul investițiilor.
Abonați-vă și fiți la curent cu cele mai recente știri:
