Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
Postat pe http://www.allbest.ru/
Reglementarea indirectă a valutei - afectează apariția instituțiilor financiare și de credit și non-credit prin piață. Formele de reglementare directă a schimbului valutar includ măsuri guvernamentale care afectează modificările cursului de schimb, rezervele valutare, stabilirea emitenților pe o poziție valutară deschisă. Formele de reglementare a schimbului valutar indirect includ politici de reduceri și devize, operațiuni de piață deschisă.
Deoarece STN-urile au capacitatea de a muta relativ ușor capitalul prin prețuri de transfer, diverse forme de investiții directe, iar STN-urile pot opera cu noi scheme și tehnologii pentru circulația resurselor financiare, eficiența reglementării și controlului valutar prin măsuri administrative este redusă, ceea ce creează, de asemenea, condiții pentru liberalizarea acesteia.
Apariție de la mijlocul secolului XX. în largzone - teritorii cu legislație favorabilă valutelor și comerțului exterior, impozitare preferențială - au contribuit la globalizare și, în același timp, au redus eficacitatea restricțiilor valutare. Capitalul exportat prin offshore poate fi utilizat atât pentru investiții străine care nu sunt supuse restricțiilor valutare în țara de origine a capitalului, cât și pentru reinvestirea capitalului din țara de origine ca capital străin.
În sfârșit, introducerea monedei euro ar trebui evidențiată ca un factor care a influențat sistemul monetar mondial și abordarea modernă a reglementării monedei. Ca urmare a introducerii monedei euro, procesele de globalizare pe piața de capital din UE s-au intensificat, exprimate prin creșterea fuziunilor și achizițiilor băncilor europene mijlocii și mari, unificarea ratelor și tarifelor dobânzii, simplificarea mecanismului de decontare și o creștere a potențialului investițional al regiunii.
Cu un exces nedorit al ofertei valutare față de cerere, banca centrală cumpără surplus de valută pe piața valutară și, prin urmare, previne o creștere bruscă a ratei valutare naționale. În același timp, rezervele de aur și valutare ale statului sunt în creștere. În cazul unei cereri excesive de valută, pentru a menține rata monedei naționale, banca centrală vinde o parte din rezervele valutare, crescând astfel oferta de valută.
Una dintre condițiile importante pentru implementarea intervenției valutare este prezența unui volum semnificativ de rezerve oficiale de aur și de schimb valutar, a căror sursă de realimentare actuală sunt achizițiile de către băncile centrale de resurse valutare pe piața valutară internă. , împrumuturi reciproce pe termen scurt cu bănci centrale din alte țări, adesea pe baza unor acorduri de swap interbancare.
Mecanismul unei astfel de reglementări a cursului de schimb constă în combinarea fiecărei vânzări de active denominate în valută pe piața valutară cu o achiziție egală pe piața liberă a valorilor mobiliare din țară și, în consecință, în combinarea fiecărei achiziții pe piața externă cu o vânzare egală pe piață.intern. Banca Centrală vinde direct cetățenilor obligațiuni denominate în valută străină în schimbul valutei străine, ceea ce face posibilă retragerea acesteia din circulație.
Contabilitate (reducere) politică- este unul dintre principalele instrumente de reglementare a circulației monetare utilizate de băncile centrale; politica de modificare a ratei dobânzii la care sunt înregistrate biletele la ordin. Atunci când o bancă comercială nu poate finanța biletele la ordin, aceasta le poate oferi băncii centrale, care va lua în considerare aceste valori mobiliare și va plăti băncii comerciale nu suma totală indicată pe biletul la ordin, ci suma minus rata scontului.
O serie de țări utilizează o politică de refinanțare, care acționează ca un instrument de reglementare monetară. O modificare a nivelului ratei dobânzii afectează fluxul de capital din sectorul real către piața valutară sau bursieră și invers. Ca urmare, există o reglementare indirectă a cursului de schimb, procesul inflaționist, menținerea stabilității macroeconomice. Cu toate acestea, punerea în aplicare a unei astfel de măsuri nu este întotdeauna eficientă.
Dublavalutăpiaţă- o formă de politică monetară care ocupă un loc intermediar între regimurile cursurilor de schimb fixe și variabile. Esența acestui formular constă în aplicarea cursurilor de schimb oficiale (pentru tranzacții și servicii comerciale) și de piață (pentru tranzacții financiare) și, în acest sens, împărțirea pieței valutare în două părți. Folosit pentru stimularea exporturilor și egalizarea balanțelor de plăți. Discrepanțele mari între ratele financiare și cele comerciale sunt compensate de intervențiile valutare ale băncii centrale.
În același timp, eficacitatea unui regim de curs fix depinde de disponibilitatea unor rezerve valutare semnificative și de un posibil, dar neregulat și mic în ceea ce privește balanța de plăți. În plus, pentru a menține un curs de schimb fix, statul este obligat să restricționeze circulația capitalului. Cu o politică economică slabă, ratele de schimb fixe pot contribui la acumularea de dezechilibre economice și chiar pot provoca o criză în sectorul financiar. Ca urmare a crizei, sa făcut o tranziție către sistem plutitoare valută cursuri, adică ratele fluctuante sub influența cererii și ofertei pieței.
reglementarea convertibilității monetare internaționale
În funcție de formele și volumele restricțiilor valutare, care servesc drept criterii pentru clasificarea convertibilității valutare, există: inconversibil (închis), parţialdecapotabilșiin totalitatedecapotabilvalută.
Se ia în considerare moneda inconversibilîn cazul în care nu există schimb gratuit de valută pentru tranzacțiile curente cu balanța de plăți. Aceasta înseamnă că toate tranzacțiile cu resurse valutare sunt efectuate la cursurile de schimb stabilite de stat.
Trecerea la convertibilitate presupune reducerea intervenției guvernului în activitatea economică externă și stabilirea parțialconvertibilitatea, adică schimb gratuit pentru valute străine pentru tranzacții curente. Astfel de tranzacții includ plăți care deservesc comerțul și serviciile externe, tranzacții bancare și de credit pe termen scurt, plăți la rambursarea împrumuturilor și dobânzilor aferente acestora, transferuri de rentabilitate a investițiilor, venituri sub formă de dividende la capitalul investit în vaccinuri, remitențele unei natura comercială etc.
Postat pe Allbest.ru
...Reglementarea valutelor, restricțiile valutare și controalele valutare. Analiza instrumentelor și metodelor de reglementare a monedei, avantajele și dezavantajele aplicării lor în Republica Belarus. Reglementarea monedei în Republica Belarus în condiții moderne.
termen de hârtie adăugat 03/05/2014
Principalele elemente ale sistemelor monetare mondiale și regionale. Reglementarea restricțiilor valutare și condițiile de convertibilitate a monedei naționale. Tipuri de bani care servesc ca mijloc internațional de plată și rezervă. Componente ale lichidității valutare.
test, adăugat 30.05.2017
Aspecte teoretice ale formării pieței valutare mondiale și reglementarea acesteia. Politica monetară și formele sale. Experiență mondială în reglementarea valutară. Reglementarea monedei în Rusia modernă. Probleme de tranziție la convertibilitatea reală a rublei.
termen de hârtie, adăugat 01/12/2012
Rolul aurului în relațiile monetare internaționale. Dezvoltarea relațiilor monetare internaționale, forme ale organizării acestora. Principalele teorii ale cursului de schimb, factori care influențează formarea acestuia. Caracteristici ale calculului ratelor dobânzii nominale și reale.
test, adăugat 03/03/2016
Tipuri de sisteme valutare. Principalele caracteristici și contradicții ale sistemului monetar jamaican. Rolul aurului în sistemul monetar mondial. Reglementarea valutară și piața valutară în Rusia. Conturi valutare și tranzacții valutare ale rezidenților. Piața valutară și cursul de schimb al rublei.
rezumat, adăugat 14.12.2010
Modalități de formare a sistemului financiar mondial din secolul XXI. Necesitatea dezvoltării principiilor fundamentale ale relațiilor monetare și financiare care protejează comunitatea mondială de posibile crize valutare. Specificitatea decontărilor internaționale, instrumentelor de tranzacție.
hârtie la termen, adăugată la 07/08/2009
Conceptul monedei și al cursului de schimb. Esența și principalele etape ale evoluției sistemului monetar mondial. Descrierea principalelor forme de așezări internaționale. Procesul de cumpărare și vânzare a valutei străine. Structurile instituționale și funcțiile pieței valutare.
rezumat adăugat în 18/10/2014
Conceptul și caracteristicile relațiilor monetare și ale sistemului monetar. Cursul valutar și factorii care influențează formarea acestuia; teoria reglării cursului de schimb. Condițiile monetare și financiare ale tranzacțiilor economice externe, tiparele de dezvoltare a sistemului monetar.
termen de hârtie, adăugat 10/03/2010
Organizarea relațiilor monetare în cadrul economiei mondiale. Etapele dezvoltării sistemului monetar mondial. Piața valutară. Reglementarea de stat a cursului de schimb. Factori care afectează balanța de plăți. Forme de integrare economică internațională.
rezumat, adăugat 13.02.2009
Esența pieței valutare mondiale, perspective pentru dezvoltarea sa. Analiza pieței valutare mondiale și a contradicțiilor acesteia în condițiile sistemului de hârtie-credit al circulației monetare. Rolul organizațiilor financiare internaționale în reglementarea modernă a monedei.
În urma studierii acestui capitol, studentul trebuie:
știu
a fi capabil să
Analizați rolul celor mai importante elemente ale sistemului monetar în dezvoltarea relațiilor monetare;
proprii
Caracteristici ale formării cursului de schimb.
Legăturile economice, politice, culturale și de altă natură între țările individuale dau naștere unor relații monetare între ele, care, de regulă, sunt asociate cu plata bunurilor și serviciilor primite din alte țări. Aceste relații monetare între țări constituie conținutul relațiilor monetare. Relațiile valutare mediază comerțul exterior, cooperarea industrială, cooperarea investițională, activitățile de creditare, tranzacțiile de cumpărare și vânzare a schimbului valutar și alte relații economice internaționale, precum și procesele culturale și sociale în care sunt implicate fondurile valutare. Relațiile monetare internaționale sunt o parte integrantă a relațiilor economice internaționale și reprezintă relații monetare pe piețele valutare mondiale. Prin urmare, relațiile monetare internaționale sunt strâns legate de alte verigi ale relațiilor economice internaționale: comerțul internațional, diviziunea muncii, internaționalizarea factorilor de producție, integrarea economică și relațiile financiare și de credit.
Participanților la relațiile valutare în interiorul țării este obișnuit să atribuiți:
LA actori externi se obișnuiește să ne referim la relațiile valutare:
Obiectul relațiilor valutare este tranzacțiile valutare.
Relațiile valutare, în funcție de conținutul economic, pot fi diferențiate după cum urmează:
Sistem valutar(sistemul valutar) este o formă de organizare și reglementare a relațiilor valutare, consacrată în legislația națională și (sau) în acordurile interstatale. Sistemul monetar este o combinație a două elemente principale: relațiile monetare și mecanismul monetar. Relațiile monetare internaționale includ relațiile de zi cu zi între persoane juridice și persoane fizice, bănci de pe piața valutară și financiară pentru a efectua decontări internaționale, tranzacții de credit și financiare. Mecanismul monetar se referă la norme juridice și instituții care le reprezintă la nivel național, regional și global. Ca urmare a dezvoltării relațiilor valutare și a mecanismului valutar, s-a format un sistem modern de wați - o formă juridică de stat de organizare a unor relații monetare și de credit internaționale stabile. Distingeți între sistemele valutare naționale, regionale (internaționale) și mondiale (sistemul național, regional, valutar mondial).
Sistemul monetar național(sistemul național) este o parte integrantă a sistemului monetar al țării, deși este relativ independent și depășește frontierele naționale în activitățile sale. Din punct de vedere istoric, în funcție de gradul de dezvoltare a relațiilor mărfuri-bani, au apărut mai întâi sistemele monetare naționale, al căror regim este fixat de legislația națională, ținând cont de normele și obiceiurile dreptului internațional. Trăsăturile sale sunt determinate de gradul de dezvoltare și de starea economiei și de relațiile economice externe ale țării.
Sistemul monetar național poate fi reprezentat ca o combinație a următoarelor elemente:
Sistemul monetar mondial(Sistemul valutar mondial, MVS) este un mecanism care leagă economiile naționale individuale într-o singură economie mondială. Baza legală a sistemului monetar mondial o constituie acordurile internaționale, tratatele și actele multilaterale și bilaterale.
Principalele elemente ale AIM:
Sistemul monetar mondial s-a conturat la mijlocul secolului al XIX-lea. Natura funcționării și stabilității sistemului monetar mondial depinde de gradul în care principiile sale corespund structurii economiei mondiale. Comparația elementelor sistemelor monetare naționale și mondiale este prezentată în tabel. 3.1.
Tabelul 3.1
Principalele elemente ale sistemelor monetare naționale și mondiale
|
Sistemul monetar național |
Sistemul monetar mondial |
|
moneda nationala |
Valute de rezervă, unități internaționale de contabilitate |
|
Condiții pentru convertibilitatea monedei naționale |
Condiții pentru convertibilitatea reciprocă a monedelor |
|
Paritatea monedei naționale |
Regimul de paritate valutară unificat |
|
Regimul cursului valutar național |
Reglementarea regimurilor cursului de schimb |
|
Prezența sau absența restricțiilor valutare, controlul monedei |
Reglementarea interstatală a restricțiilor valutare |
|
Reglementarea națională a lichidității valutare internaționale a țării |
Reglementarea interstatală a lichidității valutare internaționale |
|
Reglementarea utilizării mijloacelor de circulație a creditelor internaționale |
Unificarea regulilor de utilizare a mijloacelor de circulație a creditelor internaționale |
|
Reglementarea așezărilor internaționale ale țării |
Unificarea principalelor forme de așezări internaționale |
Sarcina principală a FMI este de a deservi în mod eficient circulația internațională a mărfurilor, a capitalului, a serviciilor și a altor tipuri de activități economice străine prin organizarea de decontări internaționale și plăți pentru exporturi și importuri, creând condiții favorabile în relațiile dintre țările individuale pentru dezvoltarea diviziunea internațională a muncii. FMI este una dintre legăturile puternice care pot contribui în mare măsură la extinderea sau, dimpotrivă, la limitarea intensității relațiilor economice internaționale. Prin FMI, resursele economice sunt transferate dintr-o țară în alta sau, dimpotrivă, acest proces este blocat, gradul de independență economică națională este extins sau limitat, dificultățile economice (de exemplu, șomajul, inflația etc.) sunt „mutate” „dintr-o țară în alta. Dezvoltarea relațiilor economice internaționale este în mare parte predeterminată de natura unui anumit sistem monetar și de eficacitatea funcționării instituțiilor sale.
Deși FMI urmărește obiectivele economice mondiale globale și are un mecanism special de funcționare și reglementare, acesta este strâns legat de sistemele monetare naționale și regionale. Această conexiune se realizează prin intermediul băncilor naționale care deservesc activitatea economică externă și se manifestă prin reglementarea valutară interstatală și coordonarea politicii valutare a țărilor de frunte. Baza tehnologică a sistemului monetar modern este rețeaua organizațională, de telecomunicații, transport, financiară. De asemenea, trebuie avut în vedere faptul că, împreună cu rețelele corporative, există legături de diaspora, religie, mafie și megalopole, care necesită urgent o influență guvernantă din partea organizațiilor monetare și financiare internaționale.
O caracteristică importantă a AIM este că se schimbă și se dezvoltă constant. Cel mai frecvent motiv pentru aceste schimbări este aprofundarea cooperării internaționale în dezvoltarea economiei mondiale, internaționalizarea producției de mărfuri și a piețelor și schimbări constante ale mecanismelor sale de reglementare. Stabilitatea funcționării sistemului monetar depinde de gradul de conformitate al acestuia cu relațiile economice internaționale stabilite. Evoluția sistemului monetar nu este netedă și armonioasă, este contradictorie, își face loc prin crize valutare locale și mondiale (globale) care apar constant, reacția la care duce la înlocuirea treptată a părților individuale ale sistemului monetar sau la transformarea sa completă. Formele specifice ale sistemului monetar internațional sunt determinate de dezvoltarea producției, a relațiilor internaționale, a sistemelor monetare naționale, a echilibrului puterii în arena mondială și a intereselor țărilor de frunte.
Un element intermediar între sistemele monetare naționale și mondiale sunt internaționale sistemele monetare regionale (sistemul valutar regional) care deservesc grupările regionale de integrare a statelor. În practică, există trei modele principale de interacțiune regională în sfera valutară. Ele pot fi desemnate în mod convențional ca fiind vest-europene, latino-americane și africane. Luând în considerare legăturile comerciale și economice intensive din Europa de Vest, obiectivul cooperării regionale în sfera valutară a fost, în primul rând, crearea unui sistem eficient de așezări multilaterale. Deja în stadiul inițial al integrării economice, ponderea operațiunilor interne de export-import din țările Comunității Economice Europene (CEE) a reprezentat 30-50%. De la legarea colectivă a ratelor monedelor naționale, prin unitatea colectivă a ECU, țările Comunității au ajuns la scopul final al integrării monetare - crearea unei monede unice - euro.
În America Latină în anii 1960 - 1980. au fost create mai multe organizații de cooperare în sfera monetară, inclusiv Uniunea Monetară Central-Americană, Banca de Export Latino-Americană, Fondul de Stabilizare din Caraibe. Cu toate acestea, progresul către integrarea valutară a fost marginal. Principala problemă care nu a putut fi rezolvată în cadrul Uniunii Monetare Latino-Americane este unificarea sistemelor monetare naționale. Moneda comună creată, peso-ul din America Centrală, a fost utilizată numai pentru compensarea creanțelor. Unitatea de cont a pieței comune din Caraibe, dolarul din Caraibe, a fost legată de dolarul SUA.
Deteriorare accentuată a situației economice din regiune în anii 1990. a accelerat procesul de dolarizare. Acest lucru a fost facilitat și de politica intenționată a Statelor Unite, interesate să extindă zona dolarului. Drept urmare, mai multe țări din America Latină și-au abandonat monedele naționale în favoarea dolarului (Panama, Haiti, Ecuador). În Africa, pe baza zonei francului, există două uniuni monetare - Uniunea Monetară a Africii Centrale și Uniunea Monetară a Africii de Vest. Moneda comunității africane este utilizată ca unitate de cont a acestor uniuni - francul CFA, care anterior era legat de francul francez și acum - de euro. Trezoreria franceză garantează libertatea de a converti francul CFA la paritatea stabilită de guvernul francez.
Țările care participă la uniunile monetare sunt de acord cu politica lor monetară și financiară: stabilesc regulile pentru emisia unei monede unice, utilizarea rezervelor de aur și valutare, reglementarea activităților băncilor și controlul asupra decontărilor externe. Franța, în calitate de garant al stabilității francului CFA, este reprezentată pe scară largă în instituțiile de emisii ale acestor uniuni monetare, iar euro servește ca monedă paralelă pentru țări - membre ale uniunilor monetare africane, utilizate pentru decontările externe. Încercările de a crea noi uniuni monetare în Africa continuă. Astfel, opt țări membre ale Comunității Economice a Statelor Africii de Vest (ECOWAS) dezvoltă un program pentru introducerea unei monede colective - afro.
Posibilitatea creării unei unități colective de cont este elaborată și în Asociația Națiunilor din Asia de Sud-Est (ASEAN). Și în acest caz, scopul este de a reduce dependența de dolarul SUA, în special în decontările internaționale dintre țările membre ale Asociației. Este planificată utilizarea celei mai stabile monede din regiune - dolarul din Singapore ca unitate de cont.
CSI are în vedere, de asemenea, posibilitatea utilizării rublei ca monedă colectivă. Aprofundarea integrării monetare regionale este o mustrare forțată a economiilor naționale asupra impactului distructiv al instabilității permanente a piețelor financiare.
Principalele elemente structurale ale sistemului monetar sunt următoarele:
Valută Banii sunt folosiți în relațiile economice internaționale. În sens larg, moneda este o unitate monetară a statului, care circulă atât pe piața internă, cât și în străinătate. Moneda nu este un tip nou de bani, este un mod special de funcționare a banilor naționali atunci când servește tranzacțiilor comerciale și de credit internaționale.
În această înțelegere, moneda are următoarele semnificații:
Clasificarea monedelor se poate baza pe următoarele criterii:
De stare alocați monede naționale și străine. Moneda națională este o unitate monetară a oricărei țări folosită atât în circulația internă, cât și în așezările internaționale. Moneda străină este moneda țărilor străine aflate în circulație și curs legal în aceste țări.
De sfera de circulație distingeți între monedele regionale, internaționale, mondiale și cheie. Monedele regionale includ unități monetare aflate în circulație într-o anumită regiune (euro în UE). Monedele internaționale sunt cele mai des utilizate în tranzacțiile comerciale și în decontările internaționale (dolar SUA, lira sterlină etc.). Dolarii servesc aproximativ 90% din totalul tranzacțiilor valutare și aproximativ 50% din comerțul mondial. Monedele mondiale sunt bancnote care îndeplinesc toate funcțiile banilor și sunt utilizate de toate țările. Din punct de vedere istoric, aurul a fost denumit moneda lumii. Monedele cheie sunt bancnotele, care sunt unități de măsură convenționale de valoare în care sunt exprimate prețurile. Dolarul SUA este adesea moneda cheie. Dintre cele 92 de mărfuri pentru care prețurile sunt publicate de oficiul de statistică al ONU, doar 5 nu sunt cotate în dolari. Recent, euro a dobândit statutul de monedă regională cheie.
De convertibilitatea pe piața valutară națională există monede parțial convertibile, liber convertibile, neconvertibile, externe și interne convertibile. Monedele liber convertibile includ monede care sunt schimbate în mod liber și nelimitat cu alte valute (dolar SUA, lira sterlină britanică, yen japonez, euro, dolar canadian etc.). Monedele parțial convertibile sunt monedele țărilor în care există restricții valutare pentru rezidenți și restricții privind anumite tipuri de tranzacții de schimb. Astfel de valute parțial convertibile sunt schimbate numai pentru anumite valute străine și nu pentru toate tipurile de tranzacții internaționale de plată. Există două tipuri de valute parțial convertibile: convertibile extern și intern. Convertibilitatea externă implică posibilitatea schimbului liber al monedei naționale pentru nerezidenți, intern - pentru rezidenți. În plus, convertibilitatea parțială a monedei se distinge pentru operațiunile curente ale balanței de plăți și pentru operațiunile legate de circulația capitalului. Monedele neconvertibile (închise) sunt utilizate de țările în care practică interzicerea schimbului de monede naționale cu cele străine, restricții și interdicții de import și export, cumpărare și vânzare, schimb de monede naționale și străine și alte instrumente de monedă reglementare (Coreea de Nord, fosta URSS).
Gradul de convertibilitate a monedei naționale este reglementat de articolul VIII din Carta FMI, care prevede abolirea restricțiilor. Astfel, problema convertibilității valutare în condițiile actuale stă în planul abolirii restricțiilor valutare.
Restricții valutare(restricții de schimb) - un sistem de reguli de reglementare instituit administrativ sau prin lege și care vizează restricționarea tranzacțiilor cu valută străină și națională și alte valori valutare.
Restricțiile valutare includ:
Restricțiile valutare sunt discriminatorii.
Mărite, se disting următoarele tipuri de restricții valutare:
Restricțiile valutare sunt împărțite în două domenii principale: operațiunile curente ale balanței de plăți (operațiuni comerciale și „invizibile”) și financiare (circulația capitalului și a împrumuturilor, transferul profiturilor, impozite și alte plăți). Pentru contul curent al balanței de plăți, se aplică o serie de cursuri de schimb, precum și practica de a efectua măsuri valutare discriminatorii. În urma asigurării convertibilității interne și externe a monedelor pentru tranzacțiile curente, autoritățile monetare, prin eliminarea restricțiilor valutare asupra contului de capital, realizează convertibilitatea completă a monedei naționale. Convertibilitatea externă este gradul de libertate cu care nerezidenții își efectuează tranzacțiile valutare. Convertibilitatea externă a monedei naționale este unul dintre principalii factori în atragerea investitorilor străini în țară și returnarea capitalului național exportat anterior. În prezent, din 182 de țări membre ale FMI, aproximativ 40 continuă să exercite controlul asupra plăților pentru tranzacțiile curente și aproximativ 130 de țări - asupra tranzacțiilor de capital.
De gradul de manipulare și utilizare pe piața valutară mondială există valute utilizate pe scară largă, folosite în mod limitat și rareori utilizate (exotice). Cele mai utilizate monede includ monedele „cele cinci mari” - dolarul SUA, euro, francul elvețian, yenul japonez, lira britanică și alte monede liber convertibile. Irlanda, Finlanda, Austria, Singapore, Norvegia, Suedia, Oman, Kuweit, India, China au utilizat în mod limitat valute. Unitățile monetare ale acestor țări au lichidități insuficiente sau există restricții privind utilizarea instrumentelor financiare derivate în țări. Deci, cu valute utilizate în mod limitat, pot apărea dificultăți la vânzarea sau cumpărarea de loturi în valoare de peste 50 de milioane de dolari. Monedele utilizate rar sunt însoțite de restricții privind volumul tranzacțiilor, piața tranzacțiilor la termen etc. Acestea includ bancnotele din Indonezia, Thailanda, Malaezia, Vietnam, Coreea, Filipine. Alături de grupurile listate, se disting monedele țărilor în curs de dezvoltare și ale țărilor cu economii în tranziție (Republica Cehă, Slovacia, Polonia, fostele republici ale URSS, țările din America de Sud și Africa de Sud).
De statut de schimb moneda poate fi moneda de bază (cotată) și cotarea (cotarea). Moneda care este cumpărată sau vândută, adică tranzacționat, numit baza sau cotat, și moneda care este utilizată pentru evaluarea monedei tranzacționate - moneda cotării (cotării). De obicei, când este indicat cursul de schimb, moneda străină acționează ca moneda cotată, iar moneda locală acționează ca moneda cotată.
De forma materială faceți distincția între numerar și monede non-numerar. Moneda fără numerar există sub formă de intrări în conturi. Numerarul este un mijloc de plată format din bancnote și monede. În practica economică mondială, circulația monedei în numerar este limitată.
De în raport cu rezervele valutare țărilor li se alocă rezerve și alte valute. Monedele de rezervă sunt monedele naționale ale țărilor de vârf în care alte state își acumulează și stochează rezervele valutare și le utilizează în relațiile internaționale monetare și de credit. Acestea includ dolarul american, euro, lira sterlină britanică, yenul japonez, francul elvețian. Dolarul reprezintă aproximativ 70% din rezervele tuturor țărilor lumii, euro - 12-15%. Pentru rezervele valutare, de regulă, se utilizează valute liber convertibile, precum și bancnotele țărilor creditoare și exportatoare. Acestea din urmă sunt necesare pentru finanțarea importurilor și a datoriilor externe.
Condițiile prealabile obiective pentru formarea monedei naționale ca rezervă includ:
Obligațiile impuse țării emitente a monedei de rezervă sunt următoarele:
În același timp, statutul unei monede de rezervă oferă țării emitente următoarele avantaje: capacitatea de a acoperi deficitul balanței de plăți cu moneda națională, de a contribui la consolidarea poziției capitalului național în lupta concurențială din lume. piata bunurilor si serviciilor. Guvernul rus face eforturi serioase pentru a converti rubla în statutul de monedă de rezervă pentru regiunea CSI și pentru a crea un centru financiar mondial la Moscova.
Pentru a desemna monede, se folosesc așa-numitele coduri ISO, general acceptate în practica mondială - abrevieri standard ale monedelor adoptate de Organizația Internațională pentru Standardizare ( Organizația Internațională pentru Standardizare – ISO ). Codurile valutare sunt formate din trei litere: primele două reprezintă țara, a treia - moneda. De exemplu, dolarul SUA este codificat USD, euro este EUR, lira britanică este SVR, francul elvețian este CHF, yenul japonez este JPY, dolarul canadian este CAD, dolarul din Noua Zeelandă este NZD, rubla rusă este RUB etc. (vezi Anexa 1).
Depinzând de stabilitatea cursurilor de schimb diferenta dintre:
Rubla rusă este legal o monedă liber convertibilă. Dar pentru ca rubla rusă să devină solidă, este necesară o politică macroeconomică care să asigure o inflație scăzută și o creștere economică durabilă.
Moneda efectuează următoarele în relațiile economice internaționale funcții:
Executarea funcțiilor sale de către monedă este asigurată de proporția la care moneda unei țări este schimbată cu moneda altei. Acest raport se numește rata de schimb. Cursul de schimb din Rusia este stabilit de Banca Centrală a Federației Ruse pe baza rezultatelor tranzacțiilor valutare de pe bursa valutară interbancară din Moscova (MICEX).
Mișcarea cursului monedei naționale este în mare măsură determinată de regimul cursului de schimb selectat. Înainte de a alege un anumit regim al cursului de schimb, este necesar să se determine dacă o țară va utiliza un curs de schimb unic sau multiplu. Un singur curs de schimb presupune utilizarea unui singur curs de schimb pentru toate tipurile și pentru toți participanții la tranzacții valutare. Pluralitatea cursurilor de schimb se bazează pe consolidarea legislativă a diferitelor rate ale monedei naționale, în funcție de tipurile de tranzacții valutare, participanții acestora. Regimurile cursului de schimb sunt clasificate după cum urmează:
Regimul cursului de schimb fix presupune un raport stabilit oficial între valute, permițând o abatere temporară de la acesta într-o direcție sau alta cu cel mult 2,25%. Majoritatea țărilor din acest grup își stabilesc cursul de schimb față de dolarul SUA. Flexibilitatea restricționată a cursului de schimb este o relație stabilită oficial între monede care permite mici fluctuații ale cursului de schimb în conformitate cu regulile strict stabilite. Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite, în special, au o astfel de rată față de dolarul SUA. Regimul cursului de schimb variabil își asumă schimbarea gratuită sub influența cererii și ofertei. Cu toate acestea, rolul statului nu este negat. Nu există fluctuații în regimul cursului de schimb variabil. O variație a regimului cursului de schimb variabil este „float gestionat”. În acest caz, rata de schimb este de fapt stabilită de banca centrală și nu de piața valutară. Acest regim se aplică, în special, în Rusia, Egipt, Grecia, Norvegia, Letonia și Polonia.
Un curs de schimb fix se bazează pe paritățile valutare. Paritate valutară- raportul stabilit oficial de unități monetare din diferite țări. În condițiile standardului aur, cursul de schimb s-a bazat pe paritatea monetară. Paritatea monedei este raportul dintre conținutul în greutate al aurului în unitatea monetară a unei țări și conținutul în greutate al acesteia în unitatea monetară a altei țări. Deoarece în circulația aurului valorile nominale și reale ale unității monetare coincid întotdeauna, paritatea valutară a fost stabilă și stabilă. Cursul de schimb a fluctuat în jurul unei parități stabile în funcție de cererea și oferta pentru moneda națională, adică în funcție de starea balanței de plăți, care determină direct oferta și cererea de monedă. Cu toate acestea, aceste fluctuații au fost foarte nesemnificative datorită convertibilității libere a acestor bani în aur și altele, de asemenea convertibile în aur, în valute, precum și a transferului gratuit de aur peste granițele statelor.
În condițiile circulației aurului, fiecare participant la circulația internațională a avut posibilitatea de a alege modalitatea de plată. De obicei, el a folosit valută pentru a-și achita obligațiile datoriei față de un partener străin. Cu toate acestea, în condițiile unei balanțe de plăți pasive, când cursul valutar a crescut, el a putut efectua plăți în străinătate direct în aur. Pentru a face acest lucru, a fost suficient să schimbați bancnotele naționale cu aur la rata stabilită și să le trimiteți în străinătate. Costul expedierii (transportului) aurului (inclusiv transportul, asigurarea, pierderea dobânzii la capital etc.) nu a depășit 1% din valoarea aurului trimis, prin urmare cursul valutar nu a putut crește peste paritate cu ± 1 %, iar moneda națională - scad cu ± 1%. Când cursul de schimb a atins nivelul specificat, a început exportul de aur din țară și cererea de valută străină a scăzut.
Odată cu abolirea aurului, paritatea aurului a dispărut și raportul monedelor a devenit dificil de reprodus. Paritate(din lat. paritas - egalitatea) este raportul dintre monedele diferitelor țări, stabilit prin puterea de cumpărare (capacitate) în raport cu un anumit set de bunuri și servicii. În acest din urmă caz, paritatea reprezintă cursul de schimb al mărfurilor sau paritatea puterii de cumpărare (PPP). De exemplu, dacă un litru de benzină costă 5 ruble în Rusia și 0,5 dolari în SUA, atunci paritatea dolarului și a rublei pentru acest produs este de 10: 1 sau 10 ruble. pentru 1 $
Indicele Big Mac este deosebit de popular în lume. În noiembrie 2012, indicele Big Mac era: sandwich pe web McDonalds cost la Moscova 75 de ruble. (2,7 dolari), iar în SUA - 4,07 dolari. Aceasta înseamnă că rubla este subevaluată cu 34%, iar dolarul din Federația Rusă ar trebui să coste 18,5 ruble. În realitate, cursul de schimb al dolarului a fost mai mare de 30 de ruble.
Astfel, în condițiile circulației aurului, fluctuațiile cursului de schimb în jurul parității erau foarte nesemnificative, aveau anumite limite, iar cursul de schimb, precum paritatea valutară, era relativ stabil. Odată cu abolirea aurului ca bază a ordinii monetare mondiale, această bază obiectivă a cursurilor de schimb a dispărut. Problema comparării valorii reciproce a monedelor a devenit extrem de complicată, iar căutarea celor mai potrivite criterii pentru aceasta a devenit unul dintre elementele permanente și dificil de rezolvat ale politicii monetare internaționale. Baza cursului de schimb modern ca preț al unei unități monetare în mijloace de plată străine nu este formată de o anumită valoare specifică, ci de un întreg complex de factori de formare a cursului de schimb care se manifestă prin cererea și oferta unei monede date. în piață.
Cursul de schimb depinde în primul rând de paritatea puterii de cumpărare a monedei. Paritatea puterii de cumpărare- aceasta este paritatea a două valute la un astfel de curs de schimb (curs de schimb), care este capabil să înzestreze fiecare dintre ele cu exact aceeași putere de cumpărare în propria țară. În prezent, paritatea valutară are o importanță secundară. În prezent, baza pentru alocarea prețurilor mărfurilor este rata de schimb, deși uneori se utilizează paritatea valutară. Paritatea valutară actuală este calculată ca fiind rata de schimb față de DST pe baza coșului valutar, care constă din dolar, lira sterlină, euro și yeni (Tabelul 3.2).
Tabelul 3.2
Calculul ratei zilnice a DST (începând cu 04/03/2013)
Notă: 1 DST = 1,4993 USD.
Un element important al sistemului monetar este interstatalul reglementarea lichidității valutare, ceea ce face posibilă asigurarea decontărilor internaționale cu mijloacele de plată necesare. Sub lichiditate monetară internațională(lichiditate în valută) înseamnă posibilitatea de a muta resurse valutare, asigurând plata neîntreruptă a obligațiilor în sfera internațională. Cei mai importanți indicatori ai lichidității valutare internaționale sunt:
Astfel, reglementarea interstatală a lichidității valutare este strâns legată de asigurarea rezervelor naționale cu monedă sau aur liber convertibile, ceea ce face posibilă garantarea plăților pentru obligațiile lor pe termen scurt. Formular propriu de rezervare valutară națională lichiditate necondiționată. Băncile centrale îl elimină fără restricții. Resursele externe împrumutate sunt lichiditate contingentă. Acestea includ împrumuturi de la bănci centrale și private străine și FMI. Utilizarea resurselor împrumutate este asociată cu îndeplinirea anumitor cerințe ale creditorului (de exemplu, cu dezvoltarea programelor de stabilizare pentru FMI).
Structura lichidității internaționale include următoarele componente:
La începutul anului 2011, Rusia avea rezerve de rezervă de 788,6 tone de aur și se afla pe locul șapte în ceea ce privește volumul de aur din rezervele internaționale ale fiecărei țări, deși acum trei ani, rezerva noastră anuală oficială era de doar 388,2 mii tone (decembrie 2007.), iar țara a ocupat doar locul 11 în acest indicator. Banca Centrală a Federației Ruse și-a anunțat oficial poziția activă în ceea ce privește acumularea rezervelor de aur în toamna anului 2005. Începând din 2006, Banca Centrală a Federației Ruse a început să își pună în aplicare în mod consecvent planul, crescând în fiecare an volumele și ratele de creștere a rezervelor oficiale de aur.
Politica Băncii Rusiei în ceea ce privește rezervele sale de aur urmează o tendință globală.
În același timp, aurul a încetat să mai joace rolul unei mărfuri monetare și, conform legislației ruse, a fost eliminat din categoria valorilor valutare. Cu toate acestea, aurul rămâne un activ de rezervă real; este în mod tradițional un simbol al independenței valutare și al stabilității statului (Tabelul 3.3).
Tabelul 33
Deținătorii celor mai mari rezerve oficiale de aur la începutul anului 2011 pentru primele 10 țări
O sursă . Consiliul Mondial al Aurului (Consiliul Mondial al Aurului).
În plus, Fondul Monetar Internațional, ale cărui rezerve la 1 ianuarie 2011 se ridicau la 2.814 mii tone de aur, precum și Banca Centrală Europeană sunt un mare deținător de aur. Rezervele consolidate de aur din țările europene în BCE s-au ridicat la 501,4 tone de aur la aceeași dată. Aurul este folosit ca un mijloc extraordinar de acoperire a obligațiilor internaționale prin vânzarea pe piață a monedei străine necesare sau prin transferarea acestuia către un creditor ca garanție la obținerea de împrumuturi străine. Recent, a existat o tendință ascendentă constantă a componentei valutare în structura generală a activelor lichide internaționale. În același timp, aurul continuă să fie înregistrat la un preț fix de 35 DST pe uncie, care este semnificativ sub prețul pieței. Suma maximă a rezervelor de aur aparține țărilor dezvoltate, ținând cont de depozitele la Banca Centrală Europeană (77% din rezerva mondială totală).
Lichiditatea internațională îndeplinește la nivel național patru funcții:
Fondurile foarte lichide ar trebui plasate în instituții extrem de fiabile, cu un risc minim de pierdere, adică în instituții clasificate, conform clasificărilor internaționale, la instituțiile de cea mai înaltă categorie de fiabilitate. De aceea, fondurile Ministerului Finanțelor din Rusia în conturi în valută străină în băncile comerciale din Federația Rusă nu aparțin categoriei fondurilor de rezervă. Banca Centrală a Federației Ruse plasează o parte din fondurile de rezervă în conturile băncilor centrale din alte țări, de exemplu, băncile centrale din țările G8. La stabilirea tipului de monedă pentru formarea rezervelor, băncile centrale se ghidează după regulă: este necesar să se plaseze resurse valutare într-o monedă care este o rezervă în raport cu cea națională. Deci, mai devreme marca Deutsche era considerată o unitate de rezervă în raport cu alte monede europene, prin urmare, țările europene au preferat marca Deutsche în alegerea monedei de rezervă. Prin urmare, Germania a ales dolari SUA drept bani de rezervă. La rândul său, Statele Unite consideră aurul ca fiind bani de ordin superior, prin urmare, partea valutară a rezervelor în dolari SUA este mai mică decât aurul (în termeni de dolari).
Plăți internaționale sunt, de asemenea, un element structural al sistemului monetar. Acestea includ condițiile și procedura de efectuare a plăților, dezvoltate prin practică și consacrate în legislația și tradițiile internaționale. În conformitate cu practica stabilită, sunt utilizate în prezent următoarele forme principale de așezări internaționale:
În funcție de condițiile contractelor de comerț exterior, de gradul de convertibilitate și de pozițiile monedelor naționale și străine, sunt utilizate diferite forme de decontări internaționale. Pentru implementarea comerțului internațional eficient și a mișcării investițiilor între țări, raționalizarea decontărilor, a fost necesară obținerea uniformității în interpretarea regulilor de efectuare a plăților. În acest scop, au fost adoptate o serie de acorduri interstatale, la care este aderat un număr covârșitor de state ale lumii. Acestea includ, de exemplu, Convenția de la Geneva din 1930–1931, pe baza căreia „Regulile uniforme pentru creditul documentar”, „Regulile uniforme pentru colectarea documentelor”, „Legea uniformă a cambiei”, „Legea uniformă a controalelor” , „Cu privire la garanțiile bancare” și alte documente internaționale (în special, Carta SWIFT). Aurul (aurul) este utilizat în așezările internaționale doar ca bani de urgență din lume în circumstanțe speciale (războaie, crize economice și politice etc.). Statele au recurs la vânzarea unor rezerve oficiale de aur în regim de urgență pentru a obține monedele necesare în care sunt exprimate obligațiile lor internaționale, de exemplu, pentru rezolvarea deficitului balanței de plăți. Astfel, aurul este utilizat pentru așezările internaționale în mod indirect, prin operațiuni pe piețele aurului.
În acest sens, sistemul monetar prevede dezvoltarea unui regim pentru piețele valutare mondiale și piețele aurului. Piața valutară mondială(Forex valutar) este o colecție de bănci, organizații financiare și de credit, companii de brokeraj situate într-unul dintre centrele financiare și interconectate printr-o rețea de telecomunicații, care sunt angajate în tranzacții pentru cumpărarea și vânzarea de valute. Tranzacțiile valutare se efectuează pe piața valutară. Piețele valutare le permit participanților să schimbe o monedă cu alta. Piața valutară mondială (FOREX - FOREX - Piața valutară) s-a format în două etape. În prima etapă (începutul anilor 1960), convertibilitatea monedelor naționale pentru nerezidenți s-a extins. În a doua etapă (în anii 1980), a avut loc o liberalizare a tranzacțiilor valutare pentru rezidenți. Creșterea mobilității de capital a creat condiții pentru tranzacții valutare extrem de profitabile între rezidenți și nerezidenți în cele mai mari centre financiare. Volumele uriașe ale valorilor valutare circulă astăzi pe piața valutară mondială și sunt în continuă creștere. Principalul obiect al relațiilor valutare pe piața valutară mondială este dolarul american, care deservește marea majoritate a tranzacțiilor (aproximativ 90%).
Astăzi, volumul anual al tranzacțiilor valutare este de 10 ori PIB-ul global și de 35 de ori nivelul anual al comerțului mondial. Cifra de afaceri zilnică a tranzacțiilor valutare este în continuă creștere. Dacă în 1977 cifra de afaceri zilnică era de 18,3 miliarde de dolari, atunci în prezent este de aproximativ 3 trilioane de dolari. Conform previziunilor, în următorul deceniu, cifra de afaceri a comerțului valutar poate crește la 8 trilioane de dolari pe zi.
Mobilitatea ridicată a capitalului - trilioane de dolari pe zi - se explică exclusiv prin scopul îmbogățirii prin speculația valutară, ignorând în același timp aspectele sociale și de producție ale economiei. Peste 80% din cifra de afaceri zilnică a pieței valutare globale este alcătuită din active cu o scadență mai mică de 7 zile. Vitezele și volumele mari de mișcare valutară afectează negativ economia reală. În primul rând, profiturile mari din speculații deturnă capitalul de la investițiile pe termen lung și le transformă în bani fierbinți. În al doilea rând, cererea mare de resurse bancare din partea speculatorilor permite băncilor să crească ratele dobânzii, ceea ce reduce disponibilitatea creditului pentru producătorii de mărfuri. În al treilea rând, capitalul financiar, prin natura sa speculativă, este dăunător economiei, deoarece destabilizează și introduce incertitudine în dinamica cursurilor de schimb. În cele din urmă, mobilitatea capitalului subminează politica socială a statului de a menține ocuparea forței de muncă și de a ridica nivelul de trai al populației.
Cu toate acestea, participarea rațională la relațiile monetare internaționale este necesară pentru fiecare stat. În același timp, este important să înțelegem că speculația valutară în sine nu este un proces negativ, ci conține și aspecte pozitive. În esență, speculația acționează ca reversul asigurării riscului valutar (hedging), ceea ce face posibilă diminuarea fluctuațiilor cursurilor de schimb.
În prezent, piața mondială a aurului și-a pierdut rolul monetar, iar tranzacțiile cu aceasta sunt legate de tranzacțiile financiare (vezi mai multe detalii în capitolul 10).
Un element important al sistemului monetar este sistemul de reglementare a activităților naționale organele de conducere și reglementarea relațiilor valutare țări (bancă centrală, ministere ale economiei și finanțelor, alte autorități de control valutar). Reglementarea monedei interstatale efectuate de FMI. În cadrul Sistemului Monetar European, aceste funcții au fost îndeplinite de Fondul European de Cooperare Monetară. În special, FMI oferă asistență financiară temporară țărilor care au dificultăți în balanța de plăți. De asemenea, el a acordat în mod repetat asistență temporară țărilor pentru menținerea cursurilor de schimb ale monedelor lor naționale (vezi mai multe în capitolul 14).
Munca cursului
Moneda și relațiile valutare
Introducere
Toate relațiile economice care apar la nivel internațional sunt mediate de bani, care acționează ca valute. Necesitatea raționalizării decontărilor financiare necesitatea formării unui sistem monetar internațional care joacă un rol în economia mondială modernă.
Relațiile monetare internaționale sunt una dintre cele mai dificile sfere ale economiei. Modelele dezvoltării și funcționării sale sunt uneori dificil de dezvoltat chiar și pentru un specialist. Cu toate acestea, în contextul tranziției economiei rusești pe piață, toată lumea ar trebui să aibă o idee despre modul în care funcționează sistemul monetar mondial, de ce fluctuează ratele de schimb ale unor valute pentru alte valute și cum să își construiască în mod corespunzător comportamentul. în domeniul economiilor și achizițiilor. Aceste cunoștințe sunt cu atât mai importante pentru întreprinderile ale căror activități sunt legate de operațiuni de export-import și, în consecință, cu transferul de fonduri dintr-o monedă în alta și invers: astfel de cunoștințe vor ajuta la evitarea riscurilor inutile, la maximizarea profiturilor și dezvolta o strategie de comportament la nivel intern
Relațiile valutare au apărut ca urmare a dezvoltării comerțului internațional, care dă naștere la necesitatea schimbului de monede naționale. De exemplu, exportatorii americani care vând bunuri în Franța vor dolari, nu franci, pentru ei, dar importatorii francezi de bunuri americane au franci, nu dolari. Aceasta este o problemă care se soluționează numai datorită faptului că francezii schimbă franci în dolari pe piața valutară. În esență, aceasta este principala operațiune în relațiile internaționale. Cu toate acestea, pentru a înțelege modul în care se desfășoară și ce consecințe apar odată cu implementarea sa repetată și masivă, este necesar să trasăm logica economică a apariției și dezvoltării sistemului monetar mondial modern.
Relevanța subiectului de cercetare se datorează gradului tot mai mare de integrare a economiei rusești în relațiile monetare și financiare mondiale. Scopul principal al cursului de schimb este de a determina moneda, relațiile valutare, sistemul monetar al Federației Ruse și impactul monedei asupra economiei mondiale.
Orice unitate monetară națională este o monedă, dobândește o serie de funcții și caracteristici suplimentare, de îndată ce începe să fie luată în considerare nu în cadrul restrâns al sistemului național de coordonate macroeconomice, ci din poziția unui participant la relațiile economice internaționale. și așezări.
Sistemul monetar național este indisolubil legat de sistemul monetar mondial, adică forma de organizare a relațiilor monetare mondiale, consacrată în acorduri interstatale. Sistemul monetar mondial s-a conturat la mijlocul secolului al XIX-lea.
Toate aspectele macro și microeconomice din diferite comunități economice mondiale depind de cotările zilnice ale principalelor monede din lume. Ele stabilesc și modelează cererea pentru principalele surse de energie. Principalele tipuri de valute sunt: euro, dolar, yen japonez, lira sterlină, yuan. Mișcarea monedelor în lume este influențată de atitudinea lor față de celălalt, așa-numitele rate încrucișate, care la rândul lor decurg din componentele politice și economice din lume, acțiunile Băncii Centrale, volumul producției de carbon în lume, randamentul culturilor agricole, efectele geologice ale mediului și un războinic. Țara noastră este integrată în comunitățile mondiale și este un membru cu drepturi depline al comunității mondiale. În ea, Banca Centrală formează active valutare prin cumpărarea și vânzarea diferitelor valute.
În acest curs de schimb vom lua în considerare astfel de întrebări: Ce este relația valutară? Cum afectează relațiile valutare economiile țărilor? La ce relații valutare aderă Rusia?
1. Esența monedei
1.1 Conceptul și clasificarea monedei
Cuvântul „valută” provine din italianul „valuta” (preț, valoare). Conceptul juridic de „monedă” este dat în Legea federală „Cu privire la reglementarea monedei și controlul monedei” din 10 decembrie 2003 nr. 173-FZ. Este comun tuturor fondurilor.
Legea Federației Ruse „Cu privire la reglementarea monedei și controlul valutar” face distincția între următoarele concepte:
1.Moneda Federației Ruse
2.Valori valutare
.Moneda straina
Conceptele utilizate în această lege înseamnă următoarele:
. „Moneda Federației Ruse”:
a) Bancnotele și monedele Băncii Rusiei aflate în circulație ca mijloc legal de plată în numerar pe teritoriul Federației Ruse, precum și acele bancnote care sunt retrase sau retrase din circulație, dar supuse schimbului;
b) Fonduri în conturi bancare și depozite bancare;
. "Titluri de valoare denominate în moneda Federației Ruse"- documente de plată (cecuri, cambii și alte documente de plată), titluri de participare (inclusiv acțiuni și obligațiuni), titluri derivate din titluri de participare (inclusiv chitanțe de depozit), opțiuni care oferă dreptul de a cumpăra titluri de participare și alte datorii de creanță denominate în moneda Federației Ruse.
. "Moneda straina":
a) Bancnotele sub formă de bancnote, bonuri de tezaur, monede aflate în circulație și sunt mijloace legale de plată în numerar pe teritoriul statului străin relevant (grup de state străine), precum și bancnotele indicate care sunt retrase sau retrase din circulație , dar supus schimbului;
b) Fonduri în conturi bancare și în depozite bancare în unități monetare ale statelor străine și monetare internaționale sau unități de cont.
Rubla este moneda Federației Ruse.
Protejarea și asigurarea stabilității rublei este funcția principală a Băncii Rusiei, pe care o îndeplinește independent de alte organe guvernamentale. Statul (reprezentat de Banca Centrală) emite moneda națională - moneda Federației Ruse și stabilește diferite limite (restricții valutare) pentru utilizarea valutei străine și a altor valori valutare.
În acest sens, circulația și utilizarea monedei străine în activitatea economică străină au caracteristici semnificative.
Toate monedele, cu excepția rublei rusești, sunt considerate valute străine în Rusia. Lista acestor monede, împreună cu monedele străine ale țărilor dezvoltate (dolar SUA, euro, franc elvețian), include și moneda țărilor CSI (grivna ucraineană, tenge kazahă etc.).
De asemenea, moneda are diferite niveluri de clasificare.
1. În raport cu statul emitent:
· naţional
· străin
· colectiv (de exemplu, DST, anterior ECU, acum - euro)
Drepturile speciale de tragere (DST, DST) sunt o rezervă artificială și un mijloc de plată emis de Fondul Monetar Internațional (FMI). Are doar un formular fără numerar sub formă de înregistrări pe conturi bancare, bancnotele nu au fost emise.:
· Nu este nici o monedă, nici un bilet la ordin;
· Are un domeniu limitat, circulă numai în cadrul FMI;
· Se folosește pentru a reglementa balanța de plăți, pentru a umple rezervele, decontările la împrumuturile FMI.
Acest mijloc de plată a fost creat de FMI în 1969 ca o completare a activelor de rezervă existente ale țărilor membre. Scopul principal al creației: depășirea paradoxului Triffin în cadrul sistemului monetar Bretton Woods - contradicția dintre natura internațională a utilizării și natura națională a monedelor.
Rata DST este publicată zilnic și se bazează pe valoarea în dolari a unui coș cu patru valute principale: dolar SUA, euro, yen și lira sterlină. Înainte de introducerea monedei euro, cursul de schimb era legat de un coș de cinci valute: dolarul american, marca germană, francul francez, yenul și lira sterlină. Greutatea coșului este revizuită la fiecare cinci ani.
Rata dobânzii DST este revizuită săptămânal. Se bazează pe media ponderată a ratelor dobânzii la împrumuturile pe termen scurt pe piețele monetare din coșul valutar al DST.
ECU (?; ECU) este o unitate monetară utilizată în sistemul monetar european al CEE și UE în anii 1979-1998. Numele ECU provine din engleză. Unitatea monetară europeană (unitate monetară europeană), precum și de la numele monedelor franceze ECU (fr. écu). Simbol? (Unicode: U + 20A0 EURO-SEMN DE SEMNĂ) - Imagine stilizată a acronimului CE din Comună franceză é européenne. 1 În ianuarie 1999, ECU a fost înlocuit cu euro la o rată de 1: 1.
Raportul dintre ECU și monedele altor țări a fost determinat pe baza faptului că ECU a servit ca reprezentant generalizat al coșului de valute al țărilor care făceau parte din sistemul monetar european. Ecu a fost introdus numai în plăți fără numerar. Cu toate acestea, pentru sectorul privat din unele țări, ECU-urile au fost emise sub formă de monede, obligațiuni și împrumuturi de stat.
ECU avea multe dintre caracteristicile unei monede reale:
· a fost un standard de măsură deplin;
· a fost unitatea de cont pentru tot ceea ce privește UEM, precum și pentru activitățile economice și financiare și contabilitatea în Comunitate;
· a fost un activ cu cost de rezervă;
· emis împotriva garanției rezervelor valutare și a făcut obiectul plății dobânzilor;
· a fost un mijloc de decontare în tranzacțiile între băncile centrale din țările membre ale UEM.
Euro (semn de monedă - €, cod bancar: EUR) este moneda oficială în 16 țări din „zona euro” (Austria, Belgia, Germania, Grecia, Irlanda, Spania, Italia, Cipru, Luxemburg, Malta, Olanda, Portugalia, Slovacia , Slovenia, Finlanda, Franța). De asemenea, moneda este utilizată în încă 9 țări, dintre care 7 sunt europene. Astfel, euro este moneda comună pentru mai mult de 320 de milioane de europeni și, împreună cu teritoriile de circulație neoficială - pentru 500 de milioane de oameni. În decembrie 2006, existau 610 miliarde de euro în circulație de numerar, ceea ce a făcut ca această monedă să dețină cea mai mare valoare totală a numerarului care circulă în lume, înaintea dolarului american.
Euro a fost introdus pe piețele financiare mondiale ca monedă de decontare în 1999, iar la 1 ianuarie 2002, bancnotele și monedele au fost introduse în circulația numerarului. Euro a înlocuit unitatea monetară europeană (ECU), care a fost utilizată în sistemul monetar european din 1979 până în 1998, la un raport 1: 1.
Euro este administrat și administrat de Banca Centrală Europeană (BCE) cu sediul la Frankfurt și de Sistemul European al Băncilor Centrale (SEBC), care este format din băncile centrale ale statelor membre ale zonei euro. BCE este o bancă centrală independentă și are dreptul exclusiv de a determina politica monetară în zona euro. SEBC se ocupă de tipărirea bancnotelor și de bănirea monedelor, distribuirea numerarului între țările din zona euro și asigură, de asemenea, funcționarea sistemelor de plăți în zona euro.
Toți membrii Uniunii Europene sunt eligibili să adere la zona euro dacă îndeplinesc anumite cerințe pentru politica monetară, iar pentru toți membrii noi ai Uniunii Europene, obligația de a trece la euro mai devreme sau mai târziu este o condiție prealabilă pentru aderarea la uniune.
2. Dacă este posibil, schimbați cu altă monedă:)liber convertibil;) parțial convertibil (restricțiile valutare se aplică pentru anumite tipuri de tranzacții de schimb);) inconversibil.
Monedă liber convertibilă(Moneda engleză liber convertibilă) este o monedă pentru care nu există restricții privind plățile în această monedă.
Moneda unei țări este liber convertibilă dacă guvernul permite străinilor și propriilor cetățeni să cumpere orice sumă de monedă străină pentru moneda țării respective.
Cu toate acestea, termenul „monedă liber convertibilă” se referă adesea la moneda acceptată pentru decontări în sistemul interbancar CLS. Există șaptesprezece astfel de valute începând cu 20 noiembrie 2013 și acestea sunt: Euro, dolar SUA, lira britanică, yen japonez, dolar canadian, dolar australian, dolar Hong Kong, câștig sud-coreean, coroană suedeză, coroană daneză, coroană norvegiană, Dolarul din Singapore Noua Zeelandă, randul sud-african, francul elvețian, shekel nou israelian (din 27 mai 2008), peso mexican (din 27 mai 2008).
Adăugarea unei monede la lista CLS va permite atât persoanelor fizice, cât și întreprinderilor să facă decontări internaționale în propria lor monedă, ocolind conversia în dolari sau alte monede convertibile.
Monedă parțial convertibilă- moneda națională a țărilor în care se aplică restricții valutare pentru rezidenți și pentru anumite tipuri de tranzacții de schimb. De obicei, o monedă parțial convertibilă este schimbată numai cu unele valute străine și funcționează ca mijloc de plată pentru anumite tipuri de tranzacții de plată internaționale.
Monedă neconvertibilă- moneda națională care funcționează numai într-o singură țară și nu poate fi schimbată cu monedele altor țări. Este condiționat de: sistem economic închis, nivel scăzut de dezvoltare economică, neîncredere față de partenerii internaționali și organizațiile financiare în stabilitatea monedei unei țări.
3. După raportul cursurilor de schimb:)puternic / ferm (adică rezistent la denumirea sa și la ratele altor valute);
b) slab / moale
Moneda tare- o monedă stabilă cu un curs de schimb stabil, pentru care nu se așteaptă deprecierea în viitorul previzibil. De obicei, moneda tare este moneda națională a țărilor stabile din punct de vedere economic și politic.
Monedă soft- o monedă care este instabilă în raport cu propria sa denumire și cu ratele altor valute. De obicei, o monedă soft este moneda națională a unei țări cu o balanță de plăți slabă.
4. După gradul de utilizare:)valută de rezervă - o valută străină în care băncile centrale ale statelor acumulează și stochează rezerve pentru decontări internaționale pe operațiuni de comerț exterior și investiții străine
b) principalele valute mondiale - șapte valute principale cu convertibilitate completă și utilizate cel mai adesea în așezările internaționale. (Dolar SUA, Euro, Franc elvețian, Lira sterlină, Yen japonez, Dolar canadian, Dolar australian).
5. După rolul funcțional al monedei:
La efectuarea tranzacțiilor valutare (contracte de comerț exterior, împrumuturi în valută, cumpărarea și vânzarea de valută, obligații, decontări bilaterale între țări - compensare etc.), a devenit necesar să se evidențieze anumite condiții care caracterizează poziția și rolul funcțional al unei moneda specială utilizată în aceste tranzacții. Din acest punct de vedere, următorii termeni sunt utilizați în relațiile valutare:
A)prețul monedei;
b)moneda de plată;
c)moneda împrumutului;
d)moneda de rambursare a împrumutului;
e)moneda facturii;
f)compensarea monedei si etc.
Valuta prețului(numită și moneda tranzacției) este una dintre condiții, împreună cu moneda de plată, care sunt de obicei convenite între exportator și importator și sunt stabilite în contractul de comerț exterior și denotă unitatea monetară în care prețul mărfurile sunt exprimate în contractul de comerț exterior sau se stabilește cuantumul creditului internațional furnizat. Moneda prețului poate fi moneda exportatorului sau importatorului, a creditorului sau a împrumutatului, precum și moneda țărilor terțe sau a oricărei unități de cont internaționale (DST, euro). De regulă, 6-8 valute convertibile sunt de obicei utilizate ca monedă de preț în contractele internaționale cu organizații și firme din țări străine (cel mai adesea dolarul american și euro, lira sterlină, dolarul australian, dolarul canadian, francul elvețian, yenul japonez, etc.). Acordul privind moneda prețului contractului se realizează pentru a asigura riscul modificărilor cursului de plată.
Moneda de plată- aceasta este moneda în care are loc plata efectivă pentru bunurile dintr-o tranzacție de comerț exterior sau rambursarea unui împrumut internațional. Această capacitate poate fi orice monedă convenită între contrapartide. La efectuarea decontărilor în valută liber convertibilă în relațiile comerciale și economice cu țările occidentale dezvoltate, de regulă, sunt utilizate monedele naționale ale acestor țări. Monedele țărilor dezvoltate sunt utilizate în comerțul dintre țările în curs de dezvoltare.
Moneda de plată poate fi aceeași cu moneda tranzacției, dar poate diferi și de ultima. În ultimul caz, contractul prevede procedura de determinare a ratei de conversie a monedei tranzacției în moneda de plată, indicând:
)data recalculării (în ziua plății sau cu o zi înainte de ziua plății)
)piața valutară, ale cărei cotații sunt luate ca bază
)de obicei rata medie dintre ratele vânzătorului și ale cumpărătorului (sau ale unuia dintre ei)
Moneda împrumutului- moneda convenită și stabilită de parteneri în temeiul contractului de împrumut. Este posibil ca moneda împrumutului să nu fie aceeași cu moneda de rambursare a împrumutului. La determinarea acestora, practica acceptată a decontărilor, pozițiile contrapărților pe o anumită piață valutară, relațiile lor cu instituțiile de credit, precum și moneda convenită a împrumutului sunt de o mare importanță. În cazul în care moneda împrumutului și moneda de plată nu se potrivesc, contractul de împrumut prevede, de asemenea, procedura de conversie a unei monede în alta.
În cazul împrumuturilor în valute slabe, riscul deprecierii datoriilor este suportat de către creditor. Când împrumută într-o monedă puternică, împrumutatul este expus riscului.
Moneda creditului indică moneda în care sunt acordate creditele de export. De regulă, acestea sunt furnizate în monedele naționale ale exportatorului sau importatorului, cu toate acestea, în ultimii ani, au început să se acorde împrumuturi și în monedele țărilor terțe. În cele din urmă, alegerea monedei pentru împrumutul de export-import este negociabilă. Starea monedei împrumutului are un impact direct asupra nivelului ratelor dobânzii la împrumuturi și asupra valorii tranzacției.
Moneda Krilling -moneda convenită a decontărilor de compensare între țările care au încheiat un acord, în cadrul căruia este prevăzută echilibrarea cifrei de afaceri comerciale reciproce în termeni valorici. Valuta de compensare funcționează numai sub formă non-numerar, sursa sa fiind creditarea reciprocă a livrărilor de către țările participante la acordul de plată.
Sistemul de compensare valutară prevede o serie de elemente obligatorii stipulate în acordurile interguvernamentale: sistemul de conturi de compensare, volumul de compensare, moneda de compensare, sistemul de compensare a plăților, schema de rambursare finală a datoriilor la expirarea acord de compensare interstatală cu tranziția la decontări în valută liber convertibilă.
Valuta facturii -unitatea monetară în care se emite factura. Facturile care circulă în circulația internă a țărilor dezvoltate sunt emise de obicei în moneda unei țări date și în circulația internațională - în moneda țării debitoare sau a țării creditoare sau a unei țări terțe.
Bill (din germana Wechsel) -o formă strict stabilită care atestă obligația necondiționată a sertarului (biletul la ordin) sau o ofertă către alt plătitor specificată în biletul la ordin (cambie) de a plăti o anumită sumă de bani la un anumit loc la începutul termenului prevăzut căci după factură. O cambie poate fi o comandă (către purtător) sau înregistrată. În ambele cazuri, transferul de drepturi în baza unei cambii are loc prin efectuarea unei inscripții speciale - avizare, deși avizarea nu este necesară pentru a transfera o factură de comandă. Aceasta diferențiază în esență o cambie de transferul drepturilor de creanță în cadrul cesiunii. Un aviz poate fi în gol (fără a specifica persoana căreia i se transferă cambia) sau înscris (indicând persoana căreia i se va efectua executarea). Persoana care a transferat factura prin avizare este răspunzătoare față de deținătorii de facturi ulteriori pe o bază egală cu sertarul.
1.2 Cotația valutară
cotatie valutara internationala
Acum să definim conceptul de „cotație”. Stabilirea cursului de schimb al monedelor străine la nivel național (sau invers) se numește citat monede.
În condiții moderne, cotația este efectuată de băncile comerciale de stat (naționale) și cele mai mari. Există două metode de citat: directă și indirectă.
La Drept cotația acceptată în majoritatea țărilor lumii, inclusiv în Federația Rusă, 1.10.100.1000 sau 10.000 unități monetare de valută străină este exprimată în monede naționale.
· 1 USD (dolar SUA) = 35.9287 ruble.,
· 1 EUR (Euro) = 49.7289 ruble.,
· 10UAH (grivna ucraineană) = 31.7953 ruble.,
· 100 CNY (Yuan chinez renminbi) = 57,7734 RUB
· 10000BYR (ruble bieloruse) = 36.1456.
Cotația valutară indirectă - cotația valutară, în care unitatea monedei naționale este exprimată în valută străină. Cotație indirectă - numărul de unități valutare necesare pentru achiziționarea unei unități din moneda națională.
Exista cursuri de vânzare și cumpărare, diferența dintre care este profitul băncii din tranzacțiile valutare.
Rata de vanzare - Aceasta este rata la care băncile vând valută străină pentru național.
Rata de achiziție - aceasta este rata la care băncile cumpără valută străină pentru cea națională.
Cu o ofertă directă, rata de vânzare este mai mare decât rata de cumpărare.
Cursul cumpărătorului. În acest ritm, băncile vor dobândi monedă. De exemplu, rata este de 35,75 ruble pe 1 dolarînseamnă că banca este gata să cumpere de la client o anumită sumă de dolari la un preț de 35,75 ruble peunitate a monedei americane. Acest raport poate persista o perioadă relativ lungă de timp, dar, în funcție de situația financiară, se poate schimba într-o zi.
Cursul vânzătorului. Banca vinde valută la această rată. De exemplu, rata vânzătorului de 36,65 ruble pe 1 dolar înseamnă că această bancă este gata să vândă clientului suma solicitată de dolari la 36,65 ruble pentru fiecare unitate a monedei americane. Rata vânzătorului este întotdeauna mai mare decât rata cumpărătorului. Diferența dintre rata vânzătorului și rata cumpărătorului este profitul băncii în tranzacțiile valutare. Posibilitatea obținerii acestui profit apare datorită faptului că băncile ocupă de fapt o poziție de monopol pe piețele valutare în raport cu numărul copleșitor de persoane juridice și persoane fizice și, profitând de această poziție, încearcă să vândă valută străină la o rată mai mare și cumpărați-o în moneda lor națională la o rată mai mare.
Rata medie este media aritmetică a ratei vânzătorului și a ratei cumpărătorului. Rata medie este utilizată în comparații economice pentru o anumită perioadă de timp, precum și în contractele de comerț exterior pentru stabilirea ratelor de schimb sau a metodelor de conversie a acestora. Rata medie este utilizată pentru orientare și dealeri pe piețele valutare.
Curs transversal (eng. cross rate) - acesta este cursul de schimb al a două valute, stabilit prin rata fiecăreia dintre ele la o a treia monedă, de obicei dolarul SUA. Ratele încrucișate ale principalelor valute sunt cotate de multe bănci, dar pot fi calculate independent. Calculul valorilor ratelor încrucișate se realizează utilizând ratele acestor valute în dolarul SUA. Să luăm în considerare trei opțiuni pentru calcularea ratelor încrucișate.
Opțiunea 1 pentru monedele cu cotații directe față de dolar. Dacă dolarul SUA este baza de cotare pentru ambele valute, atunci pentru a găsi rata lor încrucișată, ratele în dolari ale acestor valute ar trebui împărțite. De exemplu, trebuie să găsiți rata încrucișată a yuanului chinezesc și a rublei rusești dacă USD / RUR = 35.9287; a 1 USD / 1 CNY = 6.21896.2189 = RUR = 35.9287 ==>
==> CNY 1 = RUR 35.9287: 6.2189 = 5.7773
Astfel, rata încrucișată a yuanului chinez și a rublei ruse va fi de 5,773.
Opțiunea 2 pentru monedele cu cotații directe și indirecte față de dolar. Dacă dolarul SUA este baza de cotare pentru una dintre monede, atunci este necesar să se înmulțească ratele în dolari ale acestor monede.
De exemplu, trebuie să găsiți rata încrucișată a lirei sterline la francul elvețian. Dacă GBP / USD = 1,6812; și USD / CHF = 0,8811.
Aici rata GBP / USD este o cotare indirectă, iar rata USD / CHF este o cotare directă. Prin urmare ... ==>
USD = 1: 1,6812 GBP;
GBP / CHF = 1.6812 * 0.8811 = 1.4813
Prin urmare, rata încrucișată a lirei sterline față de francul elvețian este de 1,4813.
Opțiunea 3 pentru monedele cu cotații indirecte față de dolar. Dacă dolarul este moneda de cotare pentru ambele valute, atunci pentru a găsi rata lor transversală, trebuie să împărțiți ratele în dolari ale acestor valute.
De exemplu, trebuie să găsiți rata încrucișată a lirei sterline față de dolarul australian. Dacă GBP / USD = 1.6807; și AUD / USD = 0,9339.
USD = 1: 1.6807 GBP;
USD = 1: 0.9339 AUD./AUD=1.6807: 0.9339 = 1.7996.
Astfel, rata încrucișată a lirei sterline față de dolarul australian va fi de 1,7996.
Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că aceste metode sunt folosite pentru a calcula rata medie încrucișată, iar orice rată este cotată de bănci ca o cotare bidirecțională.
Rata spot. Lor se obișnuiește să se apeleze valoarea monedei unui stat, exprimată în unități monetare ale altuia și stabilită în momentul tranzacției. În acest caz, schimbul de valute trebuie să aibă loc în a doua zi lucrătoare după încheierea tranzacției. Această perioadă este stabilită în legătură cu practica internațională extinsă - în medie, este nevoie de atât de mult timp pentru a pregăti toate documentele necesare și a efectua operațiunea. Rata spot este un fel de indicator și demonstrează cât de mare sau de mică este evaluată moneda statului în momentul tranzacției în afara granițelor sale. Rata spot este, de asemenea, numită condițiile în care tranzacția în sine este efectuată imediat.
2. Relațiile valutare
2.1 Conceptul și evoluția relațiilor valutare
Relațiile monetare internaționale au apărut pentru prima dată în secolul al XV-lea. Negustorii italieni care importau tapiserii din lână engleză din Belgia au fost obligați să facă comerț în afara țării lor. Prin urmare, băncile comerciale din Italia, conduse de Casa Medici, au deschis sucursale străine pentru a efectua plăți și livra bunuri în numele clienților lor. Baki a efectuat tranzacții valutare, a colectat depozite și a acordat împrumuturi către țări și întreprinderi străine. Astfel, istoria relațiilor monetare internaționale are o vechime de aproximativ 500 de ani.
Relațiile valutare de astăzi au apărut ca urmare a creșterii forțelor productive, a creării unei piețe mondiale și a sistemului economic mondial și a internaționalizării întregului sistem de relații economice mondiale.
Relațiile valutare sunt un set de relații financiare care decurg din implementarea operațiunilor comerciale, împrumuturilor, investițiilor de capital în timpul funcționării economiei mondiale. Acestea servesc la schimbul reciproc al rezultatelor activităților economiilor naționale.
Relațiile monetare internaționale fac parte integrantă din relațiile economice internaționale și reprezintă relațiile monetare pe piețele valutare mondiale. Relațiile monetare internaționale sunt strâns legate de alte legături ale relațiilor economice internaționale - comerțul internațional, diviziunea muncii, internaționalizarea factorilor de producție, integrarea economică și relațiile financiare și de credit.
Dar cum au ajuns relațiile valutare starea lor actuală de dezvoltare? Totul datorită evoluției sistemului monetar mondial. În total, există 4 etape ale formării MVS.
Primul pas
Aceasta este perioada apariției sistemului „etalonului aurului”. Acest sistem a apărut spontan în secolul al XIX-lea, după revoluția industrială, pe baza monometalismului de aur. La Conferința de la Paris din 1867, la care a fost legal legalizată printr-un acord interstatal, aurul a fost recunoscut ca singura formă de bani mondiali.
Etalonul aur este un sistem de circulație monetară în care valoarea unității monetare a unei țări este stabilită oficial prin cantitatea de aur, iar banii sunt sub formă de monede de aur și (sau) bancnote, convertibile liber în aur.
Sistemul monetar parizian se baza pe următoarele principii structurale:
S-a bazat pe standardul monedei de aur.
Fiecare monedă avea un conținut de aur și, în conformitate cu conținutul de aur al monedelor, au fost stabilite paritățile lor de aur. Monedele erau liber convertibile în aur. Aurul a fost folosit ca banii mondiali general acceptați.
S-a dezvoltat un regim de curs valutar liber (rate care se dezvoltă în funcție de cerere și ofertă pentru o anumită monedă), luând în considerare cererea și oferta pieței, dar în limita punctelor de aur. Dacă rata de piață a monedelor de aur a deviat de la paritate pe baza conținutului lor de aur, atunci debitorii au preferat să achite obligațiile internaționale în aur, mai degrabă decât în valută străină.
Printre avantajele clare ale standardului aur, se obișnuiește să se includă absența unor fluctuații accentuate ale ratelor de schimb și a inflației scăzute. Acest lucru se datorează faptului că sistemul standard de aur impune fiecărei țări membre să își schimbe moneda națională cu aur (și invers) la o rată fixă. Conținutul fix de aur al unității monetare face imposibilă fluctuații accentuate ale cursului de schimb și speculații mari cu privire la vânzarea și cumpărarea de valută străină.
Deoarece aurul este un metal rar, nu este ușor să creșteți în mod arbitrar suma la dispoziția băncilor și a guvernelor (spre deosebire de hârtia monedă, care poate fi tipărită cât doriți). Și întrucât este așa, atunci a fost imposibil să se mărească în mod arbitrar scara circulației monetare (adică să se emită monedă de hârtie suplimentară în circulație). În condițiile standardului aur, hârtia monedă este schimbată în mod liber cu aur, prin urmare, suma în exces va reveni imediat la bancă, care va fi ea însăși pedepsită pentru emisii excesive: în loc de aur, va avea hârtie (bancnote). Aceasta înseamnă că, conform unui standard aur real, inflația este foarte scăzută.
Cu toate acestea, etalonul aur a avut și dezavantajele sale.
În primul rând, în acest sistem, există o relație puternică între volumul ofertei de bani din economia mondială și volumul exploatării și producției de aur. Descoperirea de noi zăcăminte de aur și creșterea producției sale au dus la inflația mondială, iar decalajul producției de aur de la creșterea producției reale și a comerțului a dus la o lipsă de numerar.
În al doilea rând, în condițiile standardului auriu, a fost imposibil să se urmeze o politică monetară națională independentă care să rezolve problemele economice interne ale țării. Această circumstanță a forțat toate țările europene, inclusiv Rusia, să abandoneze etalonul aur în timpul primului război mondial. La urma urmei, cheltuielile militare trebuiau finanțate în principal prin emisia galopantă de hârtie monetară, pentru conversia căreia nu ar fi fost suficiente rezerve ale țării. După război, nu a fost niciodată posibilă restabilirea etalonului aur, deși unele țări europene (Anglia, Franța) au încercat să o facă.
A doua fază- Sistem monetar genovez.
Odată cu crearea celui de-al doilea sistem monetar mondial, criza valutară care a izbucnit în timpul primului război mondial și după încheierea acestuia. Acest sistem a fost oficializat prin acordul țărilor la Conferința economică internațională de la Genova din 1922.
Sistemul monetar genovez a funcționat pe următoarele principii:
.S-a bazat pe aur și loto - valute străine. La acea vreme, sistemele monetare din 30 de țări se bazau pe standardul de schimb al aurului. Banii de credit național au început să fie folosiți ca plăți internaționale și fonduri de rezervă. Cu toate acestea, în perioada interbelică, statutul monedei de rezervă nu a fost atribuit oficial nicio monedă, iar lira sterlină și dolarul SUA au contestat conducerea în acest domeniu.
.Paritățile de aur sunt păstrate. Conversia monedelor în aur a început să se efectueze nu numai direct (SUA, Franța, Marea Britanie), ci și indirect, prin intermediul monedelor străine (Germania și alte 30 de țări).
.Regimul cursurilor de schimb fluctuante liber a fost restabilit.
.Reglementarea valutară a fost realizată sub forma unei politici monetare active, conferințe și întâlniri internaționale.
În anii următori, a început o oarecare stabilizare a relațiilor valutare, dar criza globală din anii 1930 a împiedicat acest proces. Înainte de începerea celui de-al doilea război mondial, practic nici o țară nu avea o monedă stabilă și, în timpul războiului, toate țările, indiferent de participarea lor la ea, au introdus restricții valutare și au înghețat cursul de schimb. Pericolul repetării crizei monetare post-primul război mondial a determinat, încă din cel de-al doilea război mondial, dezvoltarea unui nou sistem monetar mondial.
Etapa a treia- Sistemul monetar Bretton Woods.
Sistemul monetar Bretton Woods a fost oficializat de țările occidentale printr-un acord încheiat la Bretton Woods, SUA, la 22 iunie 1944. De asemenea, se baza pe aur, motto-ul standard. Mai mult, pentru prima dată, statutul unei monede de rezervă a fost atribuit legal dolarului și lirei sterline. Superioritatea economică a Statelor Unite, care în 1949 concentra 54,6% din producția industrială capitalistă, 33% din exportul de mărfuri, aproape 75% din rezervele oficiale de aur și slăbirea concurenților săi ca urmare a celui de-al doilea război mondial, a determinat poziția dominantă a dolarului. Situația economică și monetară dificilă a țărilor din Europa de Vest și Japonia, dependența acestor țări de Statele Unite, hegemonia dolarului s-au manifestat în „foamea lor de dolar” și o lipsă acută de dolari. Sistemul monetar din lumea a treia a prins contur.
Principiile structurale ale sistemului Betton Woods:
)Statutul dolarului și al lirei sterline ca valute de rezervă.
)Parități de aur fixe și cursuri de schimb (ar putea fluctua între + - 1% paritate, iar în Europa de Vest - + -0,75%).
)Convertibilitatea rezervelor în dolari ale băncilor centrale străine în aur prin Trezoreria SUA la prețul oficial.
)Prețul oficial subestimat al aurului (35 USD pe uncie troy conținând 31,1 grame de aur pur).
)Pentru prima dată în istorie, au fost create organizațiile monetare internaționale FMI și BIRD.
Acest sistem a oferit dolarului o poziție de „monopol” în sistemul monetar mondial.
În timpul sistemului Bretton Woods, economia și comerțul mondial s-au dezvoltat foarte rapid. Aceștia au fost anii „miracolului economic”: inflația a rămas la un nivel scăzut, șomajul a scăzut și nivelul de trai al europenilor a crescut. Totuși, în același timp ... fundațiile sistemului „Bretton Woods” au fost distruse. Faptul este că productivitatea muncii în industria SUA sa dovedit a fi mai mică decât în Europa și Japonia. Acest lucru a dus la o scădere a competitivității bunurilor americane și, în consecință, la o scădere a importurilor acestora în Europa și, dimpotrivă, la o creștere a exportului de bunuri europene și japoneze către Statele Unite. Drept urmare, un număr mare de așa-numiți „eurodolari” s-au acumulat în Europa. Băncile din Europa de Vest, de regulă, au investit acești dolari în trezoreriile SUA, ceea ce a dus la o creștere a datoriei SUA față de alte țări și a creat un deficit imens în bugetul lor de stat. În plus, o parte din „Eurodolari” a fost prezentată la sfârșitul anilor '60 de către băncile centrale ale mai multor țări europene pentru schimb direct de aur. Rezerva de aur din SUA a început să scadă. Toate acestea au făcut inevitabilă o reevaluare a dolarului. Ca urmare a două devalorizări (scăderea conținutului de aur) ale dolarului (în 1971 și 1973), sistemul „Bretton Woods” s-a prăbușit de fapt.11
A patra etapă- Sistemul monetar jamaican.
După încetarea oficială a schimbului dolarului pentru aur (1971), cursurile de schimb „fixe” au cedat loc celor „plutitoare”. Astfel a început cea de-a patra etapă a dezvoltării sistemului monetar mondial, care a fost legal legalizată printr-un acord semnat în 1976 la Kingston (Jamaica), în care au fost formalizate următoarele principii:
Standardul SDR a fost introdus în locul standardului de schimb de aur.
)Demonetizarea aurului a fost finalizată legal: prețul său oficial, paritățile aurului au fost anulate și schimbul de dolari pentru aur a fost oprit. Conform Acordului jamaican, aurul nu ar trebui să servească drept măsură a valorii și ca punct de referință pentru cursurile de schimb.
)Țărilor li se oferă dreptul de a alege orice regim de curs de schimb.
)FMI, păstrat în epava sistemului Bretton Woods, este chemat să consolideze reglementarea valutară interstatală.
Sistemul monetar jamaican s-a adaptat mai flexibil decât sistemul Bretton Woods la instabilitatea balanțelor de plăți și a cursurilor de schimb și la noua balanță de putere din lume. În același timp, funcționarea sa dă naștere la o serie de probleme complexe asociate, în special, cu: ineficiența standardului SDR; contradicțiile dintre demonetizarea legală a aurului și păstrarea de facto a statutului său de bani mondiali extraordinari; imperfecțiunea regimului cursului de schimb variabil etc. În plus, țările în curs de dezvoltare sunt nemulțumite de poziția lor dependentă în sistemul monetar mondial și insistă asupra reformei sale, luând în considerare interesele lor. Căutarea continuă modalități de îmbunătățire.
2.2 Piața valutară
Operațiunile de schimb valutar au existat în lumea antică și în Evul Mediu. Cu toate acestea, piețele valutare moderne au apărut în secolul al XIX-lea. Principalele premise care au contribuit la formarea pieței valutare în sens modern au fost următoarele:
· dezvoltarea extinsă a diferitelor relații economice internaționale;
· crearea unui sistem monetar mondial bazat pe organizarea și reglementarea relațiilor valutare, consacrat în acorduri interstatale;
· utilizarea pe scară largă a fondurilor de credit pentru decontări și plăți internaționale;
· consolidarea și centralizarea capitalului bancar, dezvoltarea pe scară largă a relațiilor de corespondenți între băncile din diferite țări, inclusiv menținerea conturilor de corespondenți în valută străină;
· dezvoltarea tehnologiilor informaționale și a mijloacelor de comunicare: telegraf, telefon, telex, care a simplificat contactele între piețele valutare și a redus timpul pentru obținerea informațiilor despre tranzacțiile finalizate.
Piețele valutare naționale în curs de dezvoltare și interacțiunea lor au format o singură piață valutară mondială, unde monedele de frunte din centrele financiare ale lumii au început să circule liber.
Piața valutară- aceasta este totalitatea tuturor relațiilor care apar între subiecții tranzacțiilor valutare, adică schimb valutar. 1În principiu, orice piață este, în primul rând, un schimb de valori. Și în funcție de natura acestor valori în economia modernă, există o structură complexă a piețelor naționale și internaționale - bunuri, servicii, muncă, capital și bani. Unitățile monetare din diferite țări sunt schimbate între ele pe piețele valutare sub diferite forme. De asemenea, acoperă operațiunile de asigurare și diversificarea rezervelor valutare. Piețele valutare sunt, de asemenea, direct legate de comerțul exterior. Aproximativ 10% apare exact pe piețele valutare, iar restul de 90% pentru investiții de portofoliu.
Pe piața valutară, se formează un sistem de relații între diferite entități economice. Principalele subiecte ale pieței valutare sunt: STN-urile, băncile comerciale, companiile comerciale și industriale și financiare, băncile centrale, bursele de valori, organizațiile internaționale și regionale, persoanele fizice și altele.
Piețele valutare mondiale moderne se caracterizează prin următoarele caracteristici principale:
1.Natura internațională a piețelor valutare se bazează pe globalizarea relațiilor economice mondiale, pe utilizarea pe scară largă a comunicațiilor electronice pentru implementarea tranzacțiilor și decontărilor.
2.Natura continuă, non-stop a tranzacțiilor în timpul zilei, alternativ în toate părțile lumii.
.Natura unificată a tranzacțiilor valutare.
.Utilizarea operațiunilor pe piața valutară în scopul protejării împotriva riscurilor valutare și de credit folosind acoperire.
.O mare parte din operațiunile speculative și de arbitraj, care depășesc de multe ori operațiunile valutare asociate tranzacțiilor comerciale. Numărul speculatorilor valutari a crescut brusc și include nu numai băncile și grupurile financiar-industriale, TNK, dar și mulți alți participanți, inclusiv persoane fizice și juridice.
.Volatilitateratele de schimb, care nu depind întotdeauna de factori economici fundamentali.
Piața valutară îndeplinește anumite funcții care îi determină scopul și rolul economic. Funcțiile sale principale sunt:
Ø furnizarea de condiții și mecanisme pentru punerea în aplicare a politicii valutare a statului;
Ø crearea condițiilor prealabile pentru subiecții relațiilor valutare pentru punerea în aplicare la timp a plăților internaționale pentru decontările curente și de capital și astfel facilitarea dezvoltării comerțului exterior;
Ø furnizarea de profituri participanților la relațiile valutare;
Ø formarea și echilibrarea cererii și ofertei de monedă și reglementarea cursului de schimb;
Ø asigurarea riscurilor valutare;
Ø diversificarerezervele valutare.
Funcțiile numite sunt realizate prin efectuarea unei game largi de tranzacții valutare de către entitățile de pe piață. Tranzacțiile valutare sunt de obicei înțelese ca orice plăți asociate cu mișcarea valorilor valutare între subiecții pieței valutare.
Aceste tranzacții sunt clasificate în funcție de mai multe criterii.
1.Până la termenul de plată pentru cumpărarea și vânzarea de monedă:
numerar sau tranzacții de livrare imediată;
2.Prin mecanismele tranzacțiilor:
tranzacții spot;
operațiuni înainte;
tranzacții la termen;
operațiuni opționale.
3.După scopul urmărit:
operațiuni în scopul obținerii monedei pentru efectuarea plăților pentru decontări internaționale;
operațiuni în scopul asigurării împotriva riscurilor valutare (operațiuni de acoperire);
operațiuni de profit sau operațiuni speculative.
4.Prin forma de implementare:
fără numerar;
bani gheata.
5.După scala operațiunilor:
comerț cu ridicata (efectuat între bănci);
retail (efectuat între bănci și clienții acestora).
3. Sistemul monetar al Federației Ruse
În conformitate cu legea federală „Cu privire la Banca Centrală a Federației Ruse”, unitatea monetară oficială (moneda) a Federației Ruse este rubla - o plată legală, obligatorie pentru a fi acceptată la valoarea nominală pe întreg teritoriul Federației Ruse .
Plățile între rezidenți se efectuează în moneda Federației Ruse fără restricții. Procedura pentru achiziționarea și utilizarea monedei RF în Federația Rusă de către nerezidenți este stabilită de Banca Rusiei în conformitate cu legile RF.
Un element important al sistemului monetar este cursul de schimb - prețul unei unități monetare dintr-o țară, exprimat în unități monetare ale altor țări sau în unități monetare internaționale.
Principiul principal al politicii cursului de schimb este formarea cursului de schimb al pieței, cu utilizarea unui curs de schimb valutar al rublei împotriva monedelor străine. În contextul situației în schimbare pe piețele financiare și de mărfuri mondiale, acest regim ajută la reducerea posibilei influențe destabilizatoare a factorilor externi asupra economiei rusești.
În același timp, măsurile de politică valutară vizează realizarea unui echilibru al intereselor exportatorilor și importatorilor, acumularea rezervelor valutare, consolidarea încrederii în moneda națională și creșterea atractivității investițiilor în activele financiare rusești.
Ratele oficiale ale valutei străine față de rubla rusă sunt stabilite de Banca Rusiei.
Tranzacțiile valutare sunt:
) tranzacții legate de transferul dreptului de proprietate și alte drepturi asupra valorilor valutare, inclusiv tranzacții legate de utilizarea valutei străine și a documentelor de plată în valută străină ca mijloc de plată; importul și expedierea către RF, precum și exportul și expedierea valorilor valutare din RF;
)implementarea transferurilor internaționale de bani;
)decontări între rezidenți și nerezidenți în moneda Federației Ruse
Principalul corp de reglementare valutară din Federația Rusă este Banca Rusiei.
Banca Centrală a Federației Ruse ca organism de reglementare a monedei:
)efectuează toate tipurile de tranzacții valutare;
)determină domeniul de aplicare și procedura de circulație a valutei străine și a valorilor mobiliare în valută străină în Federația Rusă;
)stabilește regulile pentru desfășurarea operațiunilor cu valută și valori mobiliare, regulile pentru eliberarea licențelor către bănci și alte instituții de credit pentru efectuarea operațiunilor valutare;
)stabilește procedura de cumpărare și vânzare de valută străină etc.
Banca Rusiei reglementează activitățile de schimb valutar, inclusiv stabilirea procedurii și condițiilor pentru efectuarea activităților de schimb valutar și eliberează licențe pentru schimburile valutare.
Locul de lider pe piața valutară este ocupat de bursa valutară interbancară din Moscova (MICEX).
Principalele sarcini ale MICEX sunt:
* efectuarea de tranzacții pe piața valutară și stabilirea ratei actuale a pieței rublei față de valută;
* organizarea schimbului de fonduri de întreprinderi în diferite valute neconvertibile între ele și pentru valute liber convertibile la cursuri formate pe baza ofertei și cererii;
* sprijin organizatoric și informațional al operațiunilor pe piața monetară;
* efectuarea de operațiuni cu valori mobiliare;
* dezvoltarea acordurilor și contractelor standard pentru înregistrarea tranzacțiilor pe piețele valutare și monetare, precum și pe piața valorilor mobiliare;
* organizarea și implementarea decontărilor în valută și în ruble pentru tranzacțiile încheiate la bursă prin Camera de compensare a Bursei;
* furnizarea de consultanță, informații și alte tipuri de servicii solicitate de acționari și membri ai bursei;
* dezvoltarea, implementarea și distribuirea de software și sisteme automate pentru tranzacții și decontări pe piața valutară și monetară, precum și pe piața valorilor mobiliare.
Controlul valutar este activitatea statului care vizează asigurarea legislației valutare în implementarea tranzacțiilor valutare.
Scopul controlului valutar este de a asigura respectarea legislației valutare în implementarea tranzacțiilor valutare.
Controlul valutar în Federația Rusă este efectuat de organisme speciale, care includ: Guvernul Federației Ruse; autorități de control valutar (Banca Centrală a Federației Ruse, autorități executive federale); agenți de control valutar (bănci și organizații autorizate responsabile în fața autorităților executive federale).
Concluzie
În contextul integrării aprofundate a economiilor țărilor industrializate, moneda și relațiile valutare joacă un rol din ce în ce mai important și independent în relațiile economice mondiale. Ele au un impact direct asupra factorilor care determină situația economică a țării: rata de creștere, producția, prețurile, salariile, rata de creștere a schimbului internațional etc.
Relațiile valutare sunt un element integrant al relațiilor economice, prin urmare, avem dreptul să spunem că relațiile valutare funcționează conform legilor economice:
legea circulației banilor;
cererea și oferta de bunuri;
alte legi economice.
Sistemul valutar este forma în care sunt organizate relațiile valutare.
Sistemul monetar național stabilește principiile pentru organizarea și reglementarea relațiilor valutare într-o anumită țară. Face parte din sistemul monetar al țării, dar este relativ independent și are dreptul să depășească granițele naționale. Trăsăturile sale sunt determinate de gradul de dezvoltare și de starea economiei și de relațiile economice externe ale țării.
Sistemul monetar mondial urmărește obiectivele economice mondiale globale și are un mecanism specific de funcționare și reglementare. În diferite etape ale dezvoltării sale, sistemul monetar mondial a demonstrat integritatea și elementele sale ca obiecte ale relațiilor monetare internaționale - individualitate și independență.
Natura funcționării și stabilității sistemului monetar mondial depinde de gradul în care principiile sale corespund structurii economiei mondiale, alinierii forțelor și intereselor țărilor conducătoare. Când aceste condiții se schimbă, apare o criză periodică a sistemului monetar mondial, care se încheie odată cu prăbușirea acestuia și crearea unui nou sistem monetar. Crearea unui nou sistem monetar mondial trece prin trei etape principale:
· formarea, formarea premiselor, determinarea principiilor noului sistem; menținându-și continuitatea cu sistemul anterior;
· formarea unității structurale, finalizarea construcției, activarea treptată a principiilor noului sistem;
· formarea unui nou sistem monetar mondial pe deplin funcțional, bazat pe integritatea completă și coordonarea organică a elementelor sale.
Sistemul monetar național al Rusiei este o formă juridică de stat de organizare și reglementare a relațiilor sale monetare, de credit și financiare cu alte țări. Este o parte integrantă a sistemului monetar al țării. Acest sistem este în proces de formare și nu a fost încă format definitiv. Cu toate acestea, contururile și tendințele sale principale au fost dezvăluite cu siguranță. În ceea ce privește parametrii de bază, mecanismul monetar instituțional rus a abordat practic criteriile inerente țărilor occidentale.
Dezvoltarea relațiilor monetare în lume este continuă. Comunitatea mondială este în continuă căutare a celui mai optim sistem monetar mondial. Sarcina Guvernului și a Băncii Centrale a Federației Ruse este de a asigura formarea unui astfel de sistem valutar care să faciliteze dezvoltarea relațiilor valutare rusești.
Bibliografie
1.Legea federală a Federației Ruse din 10 decembrie 2003 nr. 173FZ „Cu privire la reglementarea monedei și controlul valutar” // ATP ConsultantPlus.
2.Legea federală „Cu privire la bănci și activități bancare” din 02.12.1990 nr. 395-1 // ATP ConsultantPlus.
.Legea federală nr. 86-FZ din 10 iulie 2002 (modificată la 23 iulie 2013) „Despre Banca Centrală a Federației Ruse (Banca Rusiei)” // SPS ConsultantPlus.
.Bani, credite, bănci. Manual. / Ed. prof. Lavrushina O.I. - M., 2006
.Bani, credite, bănci: manual / M.A. Varlamova, T.P. Varlamova, N.B. Ermasov. - M.: RIOR, 2011 .-- 128 p.
.Piața valutară și operațiunile valutare: manual / Shchegoleva N.G. (MFPA, 2005, 157 p.)
.Finanțe și credit: ghid de studiu / Makarova L.A. (TSTU; 2009, 120 p.)
.Sistemul bugetar al Federației Ruse. Note de curs / Burkhanova I.V. (2008, 160 pag.)
.Analiza piețelor financiare și a comerțului cu active financiare / Fedorov A.V. (2007, ediția a II-a, 233 p.)
.Piețe financiare internaționale și instituții financiare internaționale: manual / Moiseev S.R. (MFPA, 2003, 245 p.)
Aveți nevoie de ajutor pentru a explora un subiect?
Experții noștri vă vor sfătui sau vă vor oferi servicii de îndrumare cu privire la subiectele care vă interesează.
Trimite o cerere cu indicarea subiectului chiar acum pentru a afla despre posibilitatea obținerii unei consultații.
Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
Postat pe http://www.allbest.ru/
Esența sistemului monetar
Relațiile monetare internaționale sunt un set de relații sociale care se dezvoltă în timpul funcționării monedei în economia mondială și servesc schimbului reciproc al rezultatelor activităților economiilor naționale. Relațiile monetare internaționale mediază relațiile economice internaționale, care se referă atât la sfera producției materiale (adică la relațiile primare de producție), cât și la sfera distribuției, schimbului, consumului. Există o relație inversă și directă între relațiile valutare și reproducere. Baza lor obiectivă este procesul de reproducere socială, care dă naștere schimbului internațional de bunuri, capital și servicii. Starea relațiilor valutare depinde de dezvoltarea economiei - națională și mondială, situația politică, relațiile dintre țări și tendințele inerente relațiilor internaționale - parteneriat și contradicții.
Relațiile monetare internaționale au dobândit treptat anumite forme de organizare bazate pe internaționalizarea legăturilor economice. Sistemul valutar este o formă de organizare și reglementare a relațiilor valutare, consacrată în legislația națională sau în acordurile interstatale.
Tipuri și structură a sistemului monetar
Sistemul monetar este o combinație de două elemente - mecanismul monetar și relațiile monetare.
Sistemul monetar poate fi privit din punct de vedere economic, organizațional și juridic:
Din punct de vedere economic, este un ansamblu de relații monetare și economice, format istoric pe baza internaționalizării legăturilor economice.
Din punct de vedere organizațional și juridic, aceasta este o formă de organizare stat-legală a relațiilor valutare a țării, care s-a dezvoltat istoric pe baza internaționalizării legăturilor economice și este consacrată în legislația națională, ținând cont de normele drept internațional.
Distingeți între sistemele monetare naționale, mondiale (interstatale, internaționale) și regionale.
Din punct de vedere istoric, la început au apărut sistemele monetare naționale, consacrate în legislația națională, ținând seama de dreptul internațional. Sistemul monetar național este o parte integrantă a sistemului monetar al țării. Principalele sale caracteristici sunt independența relativă și depășirea frontierelor naționale. Aceste caracteristici sunt determinate de gradul de dezvoltare și de starea economiei și de relațiile economice externe ale țării.
Sistemul monetar național este indisolubil legat de sistemul monetar mondial, care este o formă stabilită istoric de organizare a relațiilor monetare internaționale, consacrată în acorduri interstatale (acorduri). Sarcina principală a FMI este de a reglementa sfera decontărilor internaționale și a piețelor valutare pentru a asigura o creștere economică durabilă, reducerea inflației, menținerea unui echilibru al schimbului economic extern și cifra de afaceri a plăților. Sistemul monetar mondial a fost format la mijlocul secolului al XIX-lea. Natura funcționării și stabilității sistemului monetar mondial depinde de gradul în care principiile sale corespund structurii economiei mondiale, alinierii forțelor și intereselor țărilor conducătoare. Când aceste condiții se schimbă, apare o criză periodică a sistemului monetar mondial, care se încheie odată cu prăbușirea acestuia și crearea unui nou sistem monetar.
Sistemul monetar regional este creat în cadrul sistemului monetar mondial al țărilor dezvoltate: Sistemul Monetar European (UEM) ca formă organizațională și economică a relațiilor dintre o serie de țări ale UE din sfera monetară. Într-o anumită măsură, sistemul monetar regional reflectă particularitățile funcționării relațiilor economice în anumite regiuni ale lumii. Baza sistemelor monetare regionale și mondiale este divizarea internațională a muncii, producția de mărfuri și comerțul exterior între țări.
Tabelul 1 prezintă principalele elemente ale sistemelor monetare naționale și mondiale.
Tabelul 1 Principalele elemente ale sistemelor monetare naționale și mondiale
|
Sistemul monetar național |
Sistemul monetar mondial |
|
|
moneda nationala Condiții pentru convertibilitatea monedei naționale Paritatea monedei naționale Regimul cursului valutar național Prezența sau absența restricțiilor valutare și a controalelor valutare Reglementarea națională a lichidității valutare Reglementarea regulilor de utilizare a instrumentelor de circulație internaționale de credit Reglementarea așezărilor internaționale Regimul piețelor naționale ale aurului și valutelor Organisme naționale care reglementează relațiile valutare |
Unitate internațională de cont sau valute de rezervă Condiții pentru convertibilitatea reciprocă a monedelor Regimul unificat al cursului de schimb Reglementarea regimurilor cursului de schimb Reglementarea interstatală a relațiilor valutare Reglementarea interstatală a lichidității valutare internaționale Unificarea regulilor de utilizare a mijloacelor de circulație a creditelor internaționale Unificarea principalelor forme de așezări internaționale Regimul piețelor valutare și aurului mondial Organizatii internationale |
Fiecare țară acceptă independent marfa monetară mondială, care servește relațiilor economice internaționale, ca un echivalent al bogăției exportate din aceasta. Aurul, monedele naționale ale principalelor puteri mondiale (dolar, lira sterlină etc.) pot acționa ca un produs monetar internațional, acestea fiind numite și valute de rezervă.
Sistemul monetar mondial se bazează pe diferite forme de bani mondiali. Banii lumii sunt bani care servesc relațiilor internaționale economice, politice și culturale. În dezvoltarea sa, forma funcțională a banilor mondiali a suferit schimbări semnificative.
Etapele de dezvoltare ale sistemului monetar mondial
Până în 1914, mișcarea internațională atât a capitalului pe termen lung, cât și pe cea pe termen scurt, ar putea fi efectuată practic fără controlul guvernului, deoarece relațiile valutare au rămas relativ stabile, iar procesele inflaționiste din sfera internațională au fost restrânse. Acest lucru s-a întâmplat datorită faptului că așezările interstatale au fost ajustate în mod constant prin mecanismul standardului aur. Conform standardului aur, circulația internațională era gratuită. Deținătorii de valută străină ar putea dispune de ea în mod liber: să o vândă unei bănci sau unei terțe părți la o rată de formare liberă, ale cărei fluctuații au fost limitate la puncte de aur1 1 Punctele de aur sunt limitele abaterilor cursurilor de schimb de la paritatea monetară , care, în conformitate cu standardul aur, servește ca un regulator spontan al fluctuațiilor cursurilor de schimb datorate libertății de cumpărare și vânzării aurului, mișcării sale dintr-o țară în alta .. Transformarea monedei naționale în valută străină sau aur (indiferent de scop) nu a fost limitat de nimeni sau nimic.
Fluctuațiile cursurilor de schimb din standardul aur au fost de obicei nesemnificative. Mecanismul punctului auriu nu a fost un regulator complet fiabil al ratelor de schimb. De exemplu, doar trei țări (Marea Britanie, SUA și Olanda) au permis importul / exportul gratuit de aur până în 1914.
Primul Război Mondial a perturbat funcționarea normală a pieței valutare. Majoritatea statelor au impus restricții comerciale și de schimb. Aurul a fost retras pe scară largă din circulație, iar mecanismul etalonului aur nu a funcționat. În 1919, autoritățile țărilor de frunte au încetat să-și mai susțină monedele, a început o perioadă de fluctuații necontrolate ale ratelor lor.
Conferința internațională din 1922 de la Genova a încercat să stabilească un fel de sistem de tranziție. Pentru a normaliza funcționarea sistemului monetar, s-a recomandat restabilirea convertibilității parțiale a monedelor naționale în aur numai sub formă de lingouri (aurul a dispărut din circulația internă). Principalele rezerve mondiale de aur al trezoreriei au fost concentrate în SUA, Marea Britanie, Franța și Japonia.
După criza din 1929, s-a făcut o nouă încercare de a ajunge la un acord internațional. În iunie 1933, a avut loc o conferință la Londra, la care au participat 66 de țări. Au discutat probleme legate de revenirea la standardul monedei de aur și stabilirea unui armistițiu triplu (vamal, valutar și, dacă este posibil, datorii internaționale), creșterea prețurilor care pot revigora activitatea comercială.
Trecerea la sistemul de schimb de aur a însemnat o reducere accentuată a aurului în circulația internațională și a necesitat îmbunătățirea în continuare a relațiilor internaționale de credit și de plată. În perioada dintre războaiele mondiale, s-au dezvoltat diferite forme de compensare a monedei. În 1932, primul acord bilateral de compensare a fost încheiat între Ungaria și Elveția, iar până în 1939 existau deja 83 de compensări, 53 de plăți și compensări și 36 de contracte de plată între 38 de state.
Al doilea război mondial a intensificat și mai mult nevoia de reglementare a vieții economice de către stat, inclusiv a relațiilor de credit interne și internaționale, dar inevitabil le-a supărat.
În anii postbelici, Statele Unite au acționat din nou ca un creditor pentru Europa de Vest, oferind 17 miliarde de dolari în cadrul „Planului Marshall”. Principalele rezerve ale aurului din trezoreria lumii erau concentrate în America, ceea ce făcea inevitabilă modificarea standardului de schimb al aurului într-un dolar de aur. Un sistem monetar bazat doar pe aur a sporit interdependența economiilor naționale.
Deja în anii 30, și mai ales în anii 40, reglementarea monopolului de stat a început să pătrundă din ce în ce mai activ în sfera relațiilor interstatale.
După cel de-al doilea război mondial, zonele valutare (grupări de state ale căror monede depind de moneda țării conducătoare) s-au format pe baza blocurilor valutare dinaintea războiului. Țările incluse în zona valutară au fost asociate cu țara lideră de un regim monetar și financiar unic și practic același sistem de restricții valutare.
Au existat șase zone valutare: lire sterline, dolar, franc francez, escudo portughez, peseta spaniolă și florin olandez.
Condusă de Statele Unite, zona dolarului a apărut în 1933 (acoperea țări care nu aplicau restricții valutare - Bolivia, Venezuela, Haiti, Guatemala, Honduras, Canada, Columbia, Mexic, Nicaragua, Panama, El Salvador). Teritoriul lor era 1/5 din glob. Principalele caracteristici ale zonei dolarului sunt următoarele: menținerea unui raport constant între moneda țării dvs. și dolarul SUA; lipsa controlului valutar în decontările internaționale cu state străine; stocarea majorității rezervelor valutare sub formă de depozite în dolari în băncile SUA, prin care s-au efectuat decontări internaționale ale țărilor din zonă. Baza economică a zonei dolarului a fost dominarea capitalului american; partea covârșitoare a comerțului exterior al țărilor din zonă a fost orientată spre piața SUA.
Zona francului francez a fost creată de Franța pentru a-și menține pozițiile în țările dependente de colonie (Algeria, Maroc, Tunisia, Madagascar, Monaco, Camerun). Un regim monetar și vamal unificat al țărilor din zonă, convertibilitatea gratuită a monedelor din zonă, furnizarea francului francez și obligațiile de trezorerie ale Franței au permis monopolurilor franceze să exercite controlul asupra economiei și sistemului monetar al acestor țări și pentru a obține profit din aceasta. Toate operațiunile economice externe au fost efectuate prin bănci franceze autorizate și Fondul Monetar pentru Stabilizare al Băncii Franceze. La 1 octombrie 1959, Tunisia a părăsit zona, iar la 1 martie 1960 - Republica Guineea. Pentru a-și menține influența, Franța a folosit din ce în ce mai multe metode de creștere a investițiilor de capital public în țările din zonă și a subvențiilor bugetare.
Criza zonelor valutare a creat condiții pentru consolidarea legăturilor monetare și financiare ale țărilor în curs de dezvoltare. Acest lucru a fost facilitat de îngustimea bazei financiare a majorității statelor tinere, de rolul uriaș al finanțării externe, de distribuția inegală a rezervelor de aur și valutare și de instabilitatea balanțelor de plăți și a cursurilor de schimb.
Acumularea rapidă a rezervelor valutare imense de către țările producătoare de petrol și o scădere a dependenței financiare de puterile principale au contribuit la stabilirea legăturilor regionale.
Experiența anilor de război și pericolul repetării acestuia după cel de-al doilea război mondial au determinat Statele Unite și Marea Britanie să facă primii pași deja în 1943 spre crearea unui sistem monetar liber, stabil și multilateral. Proiectul ordinii internaționale postbelice a făcut obiectul discuției la Conferința internațională a Coaliției Anti-Hitler din Bretton Woods (SUA, 1944). M. Keynes a fost inspiratorul ideologic al creării organizației internaționale. M. Friedman a devenit adversarul acestui sistem.
În centrul sistemului Bretton Woods se afla, mai presus de toate, reglementarea comună a cursurilor de schimb, fixe și corelate. Pentru gestionarea sistemului, a fost format Fondul Monetar Internațional, format inițial din 44 de țări. Fiecare membru al organizației a stabilit conținutul de aur al monedei sale și, pe această bază, a stabilit cursul de schimb în monedele altor țări participante. Fluctuațiile ratei au fost permise în limita a 10%. FMI a acordat împrumuturi pe termen scurt pentru decontarea balanței de plăți.
Dolarul american, singurul convertibil formal într-o monedă națională metalică, a devenit instrumentul de rezervă internațional, alături de aur. Prețul oficial al aurului înainte de 1971 era de 35 USD pe uncie. Lira sterlină britanică a fost declarată „a doua” monedă de rezervă. Ratele tranzacțiilor cu valută străină în numerar pe piața fiecărei țări nu ar trebui să difere de parități cu mai mult de 1%.
Pentru a facilita raportarea internațională, a fost creat drept de tragere specială (DST). Distribuția DST între participanți a avut loc în conformitate cu contribuția financiară a fiecăruia dintre ei. DST au fost răscumpărate pentru toate monedele participanților la FMI la o rată care a fost inițial egală cu dolarul, apoi a fost stabilită la 1,2 USD.
Sistemul monetar stabilit la Bretton Woods a rămas eficient timp de aproximativ 15 ani. Anii 1950 au fost relativ calmi în ceea ce privește o abordare treptată a convertibilității. Doar francul francez a suferit o schimbare semnificativă a parității, fiind devalorizat la 27 decembrie 1958 cu 14,9%.
În 1961, marca Deutsche și florina olandeză au fost reevaluate. La 18 noiembrie 1967, lira sterlină s-a devalorizat de la 2,80 dolari la 2,40 dolari. În 1968 francul francez s-a devalorizat cu 11,1%, iar în 1969 s-a reevaluat marca Deutsche.
La Conferința valutară din 17-18 decembrie 1971, în cadrul Acordului Smithsonian, Statele Unite au decis să crească prețul oficial al aurului de la 35 $ la 38 $ pe uncie, ceea ce a însemnat o devalorizare a dolarului de 7,89%. Reevaluarea a fost de 7,7% pentru yen, 4,6% pentru marca germană, 2,8% pentru florina olandeză și francul belgian. Acordul prevedea extinderea limitelor admisibile ale fluctuațiilor cursului de schimb de la 1 la 2,25% în ambele direcții de paritate și alte măsuri menite să contribuie la restabilirea stabilității valutare.
În ianuarie 1976, Acordul de la Kingston privind revizuirea cartei FMI (insula Jamaica) a stabilit o respingere a principiilor fundamentale ale sistemului Bretton Woods. Standardul aur și sistemul de stabilire fermă a ratelor de schimb au fost abolite, s-a impus interzicerea utilizării aurului ca bază a parităților valutare și a fost legalizat un sistem de cursuri de schimb variabile. În același timp, mulți parteneri au rămas legați de dolar și au decis să transforme DST în principalul instrument de rezervă, un activ cheie al sistemului monetar mondial. Cu toate acestea, cota DST în rezervele valutare mondiale a rămas la nivelul de 6%.
Unul dintre cele mai importante principii care stau la baza statutului modificat al FMI a fost abolirea prețului oficial al aurului și eliminarea acestuia din sistemul monetar, decontările internaționale și relațiile de credit. De atunci, intrarea monedei americane în cifra de afaceri a plăților internaționale a crescut în mod deosebit.
Regimul liber de stabilire a cursurilor de schimb a contribuit la dezvoltarea în sfera valutară a unei tendințe spre policentrism, cu semne pronunțate ale pierderii rolului dolarului ca standard valutar.
Împreună cu dezvoltarea relațiilor monetare și de credit și reglementarea lor sub aspect global, a existat un proces de reglementare a acestora la scară regională. Treptat, a apărut o contradicție între comerțul exterior și componentele valutare ale procesului de integrare, care s-a agravat în special în 1973 în legătură cu tranziția sistemului monetar mondial de la cursurile de schimb fixe la cele variabile. Pentru a atenua contradicțiile și a limita capacitatea statelor de a manipula cursurile de schimb ale monedelor lor în interesul propriilor exportatori, statele membre CEE au introdus în 1979 Sistemul Monetar European. Acesta prevedea stabilirea unui coridor îngust în cadrul căruia sunt posibile fluctuațiile cursurilor de schimb ale monedelor naționale și unificarea treptată a sistemelor monetare ale tuturor țărilor membre, a contribuit la reducerea inflației și la asigurarea stabilității cursurilor de schimb. Mecanismul de acțiune al sistemului presupunea utilizarea unei singure unități de cont Ecu.
ECU este o monedă care a fost susținută de un coș de monede naționale ale țărilor din Comunitate. Ponderea fiecărui participant depindea de ponderea sa în produsul brut total și în comerțul reciproc. Cursul de schimb central al Ecu s-a format, de asemenea, pe baza coșului valutar. Cotele au fost după cum urmează.
relații internaționale sistemul monetar mondial
Tabelul 2. Acțiuni ale statelor membre UE în coșul valutar Ecu (în%)
|
Marca germană |
||
|
Francul francez |
||
|
Livră |
||
|
Gulden olandez |
||
|
Lira italiană |
||
|
Franci belgieni și luxemburghezi |
||
|
Peseta spaniolă |
||
|
Coroana daneză |
||
|
Lira irlandeză |
||
|
Escudo portughez |
||
|
Drakma greacă |
Regimul cursului de schimb din sistem prevedea modificări comune în valute, denumit „șarpe valutar european”. Limitele fluctuațiilor reciproce au fost stabilite la 2,25% din cursul central general de schimb (pentru Italia și Spania - 6%). Din august 1993, din cauza agravării problemelor valutare ale UE, sfera acestor fluctuații a fost extinsă la 15%.
Ecu a acționat ca un mijloc internațional de plată și de rezervă, împreună cu monedele naționale, dar a existat sub formă de intrări pe conturi bancare și transferuri fără numerar pe acestea.
Principalele caracteristici ale evoluției dezvoltării sistemului monetar mondial sunt prezentate în Tabelul 3.
În dezvoltarea modernă a sistemului monetar mondial, s-au manifestat câteva tendințe relativ noi, care au afectat în mod direct funcționarea mecanismelor monetare ale multor țări ale lumii. O astfel de tendință este încercarea de a introduce o monedă regională în loc de monede naționale în diferite regiuni ale lumii. Trecerea la o monedă unică poate fi realizată fie prin trecerea la utilizarea monedei naționale a țării de frunte din regiune ca unitate monetară comună, fie prin crearea unei noi unități internaționale monetare.
Tabelul 3. Evoluția sistemului monetar mondial
|
Sistem standard de aur |
Bretton Woods (1944-1967) |
Jamaican (1978-prezent) |
||
|
Parizian (1867-1914) |
Genovez (1922-1936) |
|||
|
Moneda de aur |
Zolotodevizny |
Aur și schimb valutar |
Standard SDR |
|
|
Conținutul de aur al monedelor naționale a fost stabilit; aurul îndeplinea funcția de mijloc de plată general recunoscut și de bani mondiali; bancnotele erau schimbate în mod liber contra monedelor pe baza conținutului în greutate de aur din acestea din urmă; ratele de schimb s-ar putea abate de la paritățile monetare în cadrul punctelor de aur cu 1%; s-a menținut o relație rigidă între rezervele de aur ale țării și volumul ofertei de bani. |
Înlocuitorii aurului (devize), care ar putea fi unele monede naționale, devin principalul mecanism de decontare; conversia monedelor în aur a început să se efectueze nu numai direct (SUA, Marea Britanie, Franța), ci și indirect, prin monede străine (Germania și alte 30 de țări); s-a restabilit regimul cursurilor de schimb fluctuante liber. |
Păstrarea funcției banilor mondiali pentru aur în timp ce se utilizează simultan valute de rezervă (dolar SUA, lira sterlină); schimb obligatoriu de valută de rezervă pentru aur la rata stabilită de 35 de dolari SUA pe 1 uncie troian; paritatea valutară a monedei naționale a fost stabilită în aur și dolari; abaterea admisibilă a cursurilor de schimb față de paritatea valutară nu depășește 1%. |
Dolarul SUA este echivalat cu alte valute de rezervă (marca deutsche, franc elvețian, yen); a avut loc o demonetizare a aurului, prețul său oficial și orice corelare a monedelor cu aurul au fost anulate; a fost legalizat regimul cursurilor de schimb variabile; uniunile monetare regionale devin participanți deplini la sistemul monetar mondial, deși alte relații operează în interiorul lor. |
Postat pe Allbest.ru
Concepte, funcții și elemente ale relațiilor monetare și ale sistemului monetar. Caracteristici și caracteristici esențiale ale sistemelor monetare pariziene, genoveze, Bretton Woods și jamaicane. Rusia în sistemul monetar și fluxul de numerar mondial modern.
hârtie pe termen adăugată la 13.11.2014
Studiul sistemului monetar mondial și evoluția acestuia din punctul de vedere al împrumutului experiența dezvoltării economice a altor țări. Modele generale, structură și principii de organizare a sistemului monetar mondial. Caracteristicile sistemelor pariziene, genoveze, jamaicane.
rezumat adăugat la 15.05.2014
Etapele formării sistemului monetar mondial, caracteristicile lor. Impactul dezastrelor din Japonia asupra sistemului monetar mondial. Caracteristicile sistemului monetar mondial jamaican. Rolul perechii valutare euro-dolar în formarea unui nou sistem monetar global.
hârtie la termen, adăugată 30.04.2014
Studiul principalelor etape și tipare de dezvoltare a sistemului monetar mondial. Identificarea caracteristicilor și deficiențelor sistemului monetar jamaican. Analiza dezvoltării conceptului de reformare a sistemului monetar mondial pentru a elimina problemele urgente.
hârtie de termen, adăugată 26.04.2013
Esența și funcțiile sistemului monetar mondial. Finanțele mondiale - istorie și astăzi. Dolarul și Rusia. Amenințări pentru dolar. Scenarii presupuse pentru prăbușirea dolarului. Evoluția sistemului monetar european. Euro în sistemul monetar mondial.
rezumat, adăugat 09/12/2006
Caracteristicile pieței valutare moderne și structura sistemului monetar mondial. Factori care afectează cursul de schimb. Descrierea etapelor principale ale evoluției sistemului monetar mondial. Tipuri de cursuri de schimb. Criza financiară mondială și sistemul monetar.
hârtie la termen, adăugată 22.03.2011
Tipuri, funcții ale sistemului monetar. Evoluția sistemului monetar mondial. Reglementarea națională a lichidității valutare internaționale. Unificarea și standardizarea principiilor relațiilor valutare. Semne ale etalonului monedei de aur. Sistemul monetar genovez.
rezumat, adăugat 12/08/2014
Conceptul și structura internă a sistemului monetar mondial, tiparele și direcțiile dezvoltării sale. Elementele acestui sistem și funcțiile lor, istoria și etapele principale de dezvoltare. Evaluarea rolului dolarului în transformările care au loc în sistem.
hârtie la termen, adăugată 06/12/2014
Principalele elemente ale sistemelor monetare mondiale și regionale. Reglementarea restricțiilor valutare și condițiile de convertibilitate a monedei naționale. Tipuri de bani care servesc ca mijloc internațional de plată și rezervă. Componente ale lichidității valutare.
test, adăugat 30.05.2017
Formarea de relații stabile în ceea ce privește cumpărarea și vânzarea de monedă și consolidarea juridică a acestora. Conceptul și principalele categorii de relații monetare și sistem monetar. Principalele forme funcționale ale banilor lumii. Regimurile parităților valutare și ratele de schimb.
Introducere …………………………………………………………………………… 2
Ch. 1. Relații monetare și de credit internaționale:
structură, esență, mecanism …………………………………… .. ……… .3
1.1. Sistemul monetar mondial și etapele dezvoltării sale ………… .. ……………… 3
1.2. Cursul valutar și piața valutară ……. ……………………………. …….… .6
1.3. Relațiile valutare și sistemul valutar …………………………. ……… 9
Ch. 2. Reglementarea de stat a cursului de schimb …………………… ..14
2.1. Necesitatea și obiectivele reglementării guvernamentale
cursul de schimb ………………………………………………… .. …………… ..14
2.2. Măsuri de reglementare de stat.
Convertibilitatea monedei …………………………………………………… 18
Concluzie ……………………………………………………………… .... 24
Lista literaturii folosite …………………………………………… 26
INTRODUCERE
Toate relațiile economice care apar la nivel internațional sunt mediate de bani, care acționează sub formă de valute. Necesitatea raționalizării decontărilor financiare necesitatea formării unui sistem monetar internațional care joacă un rol în economia mondială modernă.
Relațiile monetare internaționale sunt unul dintre cele mai dificile domenii ale economiei. Modelele dezvoltării și funcționării sale sunt uneori dificil de dezvoltat chiar și pentru un specialist. Cu toate acestea, în contextul tranziției economiei rusești pe piață, toată lumea ar trebui să aibă o idee despre modul în care funcționează sistemul monetar mondial, de ce fluctuează ratele de schimb ale unor valute pentru alte valute, de regulă, își construiesc comportamentul. în domeniul economiilor și achizițiilor. Aceste cunoștințe sunt cu atât mai importante pentru întreprinderile ale căror activități sunt legate de operațiunile de export - import, cât și pentru investigator, cu transferul de fonduri de la valută la alta, și invers: astfel de cunoștințe vor ajuta la evitarea riscurilor inutile, la maximizarea profiturilor și la dezvoltarea unui strategia de comportament pe piețele interne și internaționale.
Relațiile valutare au apărut ca urmare a dezvoltării comerțului internațional, care dă naștere la necesitatea schimbului de monede naționale. De exemplu, exportatorii americani care vând bunuri în Franța vor dolari, nu franci, pentru ei, dar importatorii francezi de bunuri americane au franci, nu dolari. Aceasta este o problemă care se soluționează numai datorită faptului că francezii schimbă franci în dolari pe piața valutară. În esență, aceasta este principala operațiune în relațiile internaționale. Cu toate acestea, pentru a înțelege cum se desfășoară și ce și ce consecințe apar în timpul implementării sale repetate și masive, este necesar să trasăm logica economică a apariției și dezvoltării sistemului monetar mondial modern.
CAPITOLUL 1.
Relațiile internaționale monetare și de credit:
structură, esență, mecanism.
1.1. Sistemul monetar mondial și etapele dezvoltării sale.
Fiecare țară are propriul său sistem monetar național: acea parte a acestuia, în cadrul căreia se formează resurse valutare și se efectuează plăți internaționale, se numește „sistemul monetar național”.
Pe baza sistemului monetar național, funcționează „sistemul monetar mondial” - o formă de organizații ale relațiilor monetare internaționale. A fost format pe baza dezvoltării pieței mondiale și este consacrat în acorduri internaționale.
Sistemul monetar mondial include următoarele „elemente” obligatorii:
Mijloace de plată internaționale;
Mecanismul de stabilire și menținere a cursurilor de schimb;
Procedura de echilibrare a plăților internaționale;
Condiții pentru convertibilitatea (convertibilitatea) monedelor;
Orele de funcționare a pieței valutare și a aurului;
Drepturile și obligațiile instituțiilor interstatale care reglementează relațiile valutare.
Desigur, într-o formă atât de dezvoltată, complexă, sistemul monetar mondial nu a apărut imediat. A trecut printr-o lungă evoluție care a început după revoluția industrială și formarea sistemului economic mondial. Această evoluție poate fi împărțită condiționat în trei etape.
Primul sistem monetar mondial a fost un sistem standard de aur. Etalonul aur a apărut în 1867, când Acordul de la Paris a recunoscut aurul ca mijloc unic de plată în relațiile internaționale. Semnele standardului aurului erau importul și exportul gratuit de aur, schimbul nelimitat de monedă de hârtie contra aurului, conținutul de aur invariabil în monedă de hârtie și bănirea gratuită a monedelor de aur.
În condițiile standardului aur, deficitul emergent al balanței de plăți a fost acoperit doar de aur, ceea ce a dus invariabil la o scădere a rezervelor de aur ale țării. Deoarece conținutul de aur al hârtiei de monedă a fost neschimbat, suma de bani din țară a scăzut inevitabil, ceea ce a dus la o scădere a cererii efective și a prețurilor. Ca urmare, fluxul de aur între țări a reglementat automat balanța de plăți.
Aurul este o marfă a cărei producție este limitată din cauza rezervelor sale limitate în natură și a dificultăților în minerit. Din această cauză, în condițiile standardului auriu, guvernul nu a putut crește în mod arbitrar cantitatea de monedă de hârtie aflată în circulație și astfel să stimuleze inflația. Circulația stabilă a banilor, ratele de schimb ferme au stimulat comerțul internațional, deoarece au fost reduse de incertitudinea rezultatelor sale. În același timp, legarea strânsă a valutelor de aur nu a permis manevrele, mai ales în perioadele de declin al producției și de criză. În astfel de condiții, unele țări au refuzat să schimbe bancnote cu aur.
La începutul secolului al XX-lea. au apărut noi dificultăți în utilizarea etalonului aur. Extinderea producției și creșterea masei de mărfuri au necesitat o creștere a cantității de bani în circulație. Dar, din moment ce unitatea monetară a fost strâns legată de suma de bani și rezervele de aur s-au schimbat încet, a apărut o tendință de scădere a ponderii aurului în oferta monetară din rezervele oficiale. Consolidarea intervenției statului în economie, care a început în această perioadă, a necesitat un mecanism flexibil pentru schimbarea ofertei de bani din țară, ceea ce este imposibil în condițiile standardului aur. Banii de credit au început să înlăture din ce în ce mai mult aurul. Procesul care a început a fost accelerat de Primul Război Mondial, în urma căruia standardul de schimb de aur a înlocuit standardul de aur.
Standardul de schimb al aurului se bazează pe aur și pe valute de vârf care puteau fi schimbate contra aurului. A fost adoptat la Conferința Economică Internațională din Genova în 1922. Noul sistem menținea paritățile aurului, dar a restabilit un regim de schimb liber. Reglementarea sistemelor monetare a fost realizată printr-o politică monetară activă, prin dezvoltarea normelor și regulilor internaționale. În anii următori, a început o oarecare stabilizare a relațiilor valutare, dar criza globală din anii 1930 a împiedicat acest proces. Înainte de începerea celui de-al doilea război mondial, practic nici o țară nu avea o monedă stabilă și, în timpul războiului, toate țările, indiferent de participarea lor la ea, au introdus restricții valutare și au înghețat cursul de schimb.
Pericolul repetării crizei monetare post-primul război mondial a determinat, încă din cel de-al doilea război mondial, dezvoltarea unui nou sistem monetar mondial. Trebuie avut în vedere faptul că până atunci liderul în dezvoltare mondială din Europa se mutase în Statele Unite și, de fapt, se aveau în vedere două proiecte: american și englez. Amândoi au procedat din păstrarea standardului de schimb al aurului, libertatea comerțului și circulației capitalurilor și stabilizarea ratelor de schimb.
În 1944, ca urmare a acordului, a fost adoptat sistemul monetar Bretton Woods. Acesta prevedea un standard de schimb de aur bazat pe aur și două sisteme de rezervă - lira sterlină și dolarul SUA și crearea a două organizații monetare internaționale monetare: Fondul Monetar Internațional (FMI) și Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD) ). Acest sistem a existat până în 1971, când schimbul dolarului contra aurului a fost întrerupt și rata dolarului a început să fie stabilită pe piața valutară sub influența cererii și ofertei. În 1976, țările membre ale FMI din Kingston, Jamaica, au adoptat un al doilea amendament la statutul FMI, care a pus bazele unui al patrulea sistem monetar. Conform acestui sistem, aurul a încetat să îndeplinească funcția de bani mondiali, a început să fie vândut pe piață la prețuri care reflectă cererea și oferta. Fiecare țară a primit dreptul de a alege orice metodă de stabilire a cursului de schimb.
1.2. Cursul valutar și piața valutară.
Deoarece în timpul decontărilor devine necesar să plătiți facturile în moneda altor țări, trebuie să o cumpărați. Cumpărarea și vânzarea de valute are loc pe piețele valutare. Piața valutară este totalitatea tuturor relațiilor care apar în legătură cu o tranzacție valutară. Este un centru stabilit oficial în care are loc cumpărarea și vânzarea de valută străină. Există multe organizații și intermediari individuali care activează pe piața valutară. În primul rând, piața valutară include Banca Centrală, mari bănci comerciale, dealeri nebancari și brokeri. Cea mai mare parte a monedei care circulă pe piață este vândută și cumpărată sub formă non-numerar, iar doar o mică parte este reprezentată de cifra de afaceri în numerar.
Distingeți între piețele valutare mondiale, regionale și naționale. Ele diferă prin numărul de valute utilizate, volumul vânzărilor și natura tranzacțiilor valutare. Piețele valutare mondiale sunt situate în Londra, New York, Zurich, Tokyo, Singapore. Aceștia efectuează tranzacții în cele mai comune monede din circulația mondială și, indiferent de fiabilitatea practicii, nu efectuează tranzacții cu moneda locală. Pe piețele regionale, tranzacțiile se efectuează cu moneda care este cea mai comună pe un anumit teritoriu. Există o piață valutară națională în aproape fiecare țară. Sistemul monetar național este o parte a sistemului monetar al țării, în cadrul căruia se formează și se utilizează resursele valutare și se realizează cifra de afaceri internațională a plăților. Sistemele monetare naționale se formează pe baza legislației naționale, ținând seama de normele dreptului internațional. Trăsăturile lor sunt determinate de condițiile și nivelul de dezvoltare al economiei țării, de relațiile sale economice externe și de sarcinile de dezvoltare socială. Cursul de schimb se referă la prețul unei monede exprimat în moneda unei alte țări. Faceți distincția între rata cumpărătorului, adică prețul la care banca cumpără valută la rata națională și rata vânzătorului la care vinde valută pentru cea națională. Diferența dintre rata vânzătorului și a cumpărătorului este marca, care este cheltuită pentru a acoperi costurile organizării operațiunilor și formează profitul băncilor.
