Paritatea puterii de cumpărare

Succesul tranzacționării valutare pe piața Forex necesită abilitatea de a identifica corect cele mai profitabile tranzacții. Și aici nu vă puteți lipsi de tehnologii pentru a prezice mișcarea ulterioară a monedei. Cu toate acestea, pentru a construi previziuni eficiente, este necesar nu numai să aveți abilități în analiza tehnică a stării pieței - este, de asemenea, necesar să înțelegeți și să puteți analiza factorii fundamentali care afectează modificarea cursului de schimb. . Cele mai semnificative dintre ele sunt considerate a fi condițiile economice generale care caracterizează poziția țării pe piața financiară mondială și afectează pe termen lung modificarea cursului de schimb al monedei naționale.

Știi că: prin intermediul organizaţiilor de brokeraj Binary.comși Binomo Puteți tranzacționa opțiuni binare 24x7 (7 zile pe săptămână).

Rata de paritate a puterii de cumpărare (Rata PPP) este considerată a fi cursul de schimb ideal. Se calculează ca raport mediu ponderat de două sau mai multe unități monetare în funcție de puterea lor de cumpărare la un set standard de bunuri și servicii. Cu alte cuvinte, paritatea puterii de cumpărare determină ponderea monedei unei țări, exprimată în valutele altor țări. Valoarea monedei unei țări, exprimată în moneda altei țări, se numește cursul spot.

Esența teoriei parității puterii de cumpărare a monedelor este aceea că costul mărfurilor similare, fiind exprimat într-o monedă, ar trebui să fie același în comerțul internațional (legea prețului unic). Ipoteza parității puterii de cumpărare, care leagă prețurile monedei naționale de cursurile de schimb, își datorează apariția ipotezei că comerțul internațional nivelează diferențele în tendințele prețurilor mărfurilor de bază.

De aici rezultă că prețul unei unități de mărfuri în valută națională ar trebui să fie egal cu prețul mărfurilor în valută străină, înmulțit cu cursul valutar. În general, formula pentru găsirea cursului de schimb la paritatea puterii de cumpărare este următoarea:

unde P i este prețul mărfurilor în moneda națională,
P j este prețul mărfurilor în valută,
k ij este cursul de schimb al monedei i pentru moneda j.

Din formula rezultă că, ținând cont de inflația din cele două țări, următorul raport este valabil pentru rata la vedere prognozată.

Teoria parității puterii de cumpărare a fost propusă de economistul suedez Gustav Kassel la începutul anilor 1920.

Teoria a pornit de la ideea predominantă la acea vreme, potrivit căreia ratele de schimb trebuie în mod necesar să fie legate într-un fel de nivelurile prețurilor interne. În același timp, s-a consemnat clar doar existența unei astfel de corelații, din care ar putea rezulta atât influența directă a nivelurilor prețurilor interne asupra cursurilor de schimb, cât și influența inversă a cursurilor de schimb asupra prețurilor interne.

Paritatea puterii de cumpărare, PPP(paritatea puterii de cumpărare, PPP) - egalitatea puterii de cumpărare a diferitelor valute la un nivel de preț constant în fiecare dintre țări.

Ca o primă aproximare, PPP spune că dacă prețurile medii în ruble în Rusia sunt de 6 ori DE MAI SUS decât în ​​SUA, atunci cursul de schimb al rublei la dolar ar trebui să fie de 6 ruble / dolar. Această concluzie se bazează pe ipoteza că, în condiții de concurență perfectă (absența completă a costurilor de transport și a barierelor comerciale între țări), același produs va fi vândut la același preț pe piețele diferitelor țări. Astfel, dacă un produs în SUA costă 1 USD, atunci la o rată de 6 ruble/$. în Rusia ar trebui să coste 6 ruble. Dacă, din anumite motive, cursul de schimb al rublei SCAD la 12 ruble/dolar, atunci același produs ar trebui să coste 12 ruble în Rusia. Dacă continuă să coste 6 ruble, atunci devine profitabil să-l cumpărați în Rusia pentru 6 ruble și să îl revând în SUA la 12:6=2 dolari, primind profit 100% pentru fiecare unitate. Ca urmare a arbitrajului mărfurilor, o creștere a cererii pentru un produs ieftin va crește prețul acestuia în Rusia, o creștere a ofertei acestui produs va reduce prețul său în Statele Unite, ceea ce va duce la o creștere a cursului de schimb al rublei. la nivelul său anterior de 6 ruble/dolar.

Legea prețului unic(legea unui preț) - în condiții de concurență perfectă, același produs în diferite țări are același preț, dacă este exprimat în aceeași monedă.

Dacă - prețul mărfurilor în țară, - prețul aceluiași produs în străinătate,
- cursul de schimb, atunci legea unui preț se exprimă prin următoarea formulă:

(11.1)

De unde cursul de schimb este exprimat astfel:

(11.2)

Legea prețului unic se referă la prețul unei anumite mărfuri comercializabile care este vândută în mai multe țări. Din cauza imperfecțiunii concurenței și mai ales a prezenței costurilor de transport și a barierelor comerciale între țări, legea prețului unic în forma sa pură nu este respectată. Dar dacă costurile de transport și barierele comerciale rămân constante, mărfurile sunt exact aceleași și există comerț între țări, atunci prețurile lor ar trebui să se miște în tandem. Legea unui preț poate să nu fie respectată din cauza diferențelor de calitate a mărfurilor: mașinile pot fi de diferite modele, ciment - de diferite mărci, grâu - de diferite grade etc. În plus, multe bunuri destinate comerțului internațional sunt necomercializabile (servicii de curățătorie, nisip, închiriere de spații etc.), astfel încât diferența de preț între țări pentru acestea poate exista o perioadă lungă de timp.

Puterea de cumpărare a monedei naționale a fiecărei țări depinde de nivelul prețurilor sale interne. Pe baza ideilor lui D. Ricardo privind avantajele comparative, se poate argumenta cu un anumit grad de convenționalitate că, ca urmare a creșterii prețurilor interne, puterea de cumpărare a monedei naționale ar trebui redusă, ceea ce va duce la o proporționalitate. deprecierea cursului său de schimb. Dacă nivelul prețurilor interne scade, atunci puterea de cumpărare a monedei naționale crește, ceea ce duce la o creștere proporțională a cursului de schimb al acesteia.

Teoria PPP absolută(teoria РРР absolută) - cursul de schimb dintre monedele a două țări este egal cu raportul nivelurilor prețurilor din aceste țări.

Dacă R d - nivelul prețurilor interne, R f - nivelul prețurilor în străinătate, E d/f - cursul de schimb, apoi cursul de schimb bazat pe teoria PPA absolută se exprimă prin următoarea formulă:

(11.3)

Este ușor de observat că formula 13.3 este foarte apropiată de formula cursului de schimb, care decurge din legea prețului unic (13.2). Diferența fundamentală constă în faptul că legea unui preț bazează cursul de schimb pe prețul aceluiași produs în mai multe țări, iar teoria PPP ABSOLUT este RELAȚIA NIVELULUI PREȚULUI PENTRU TOATE PRODUSELE DIN ACESTE ȚĂRI. Desigur, dacă pentru fiecare produs se respectă legea unui preț, atunci teoria PPP absolută este respectată pentru cele două țări în ansamblu. Desigur, întrebarea, departe de a fi simplă, apare cu privire la modul de măsurare a nivelului general al prețurilor în țară și în străinătate. Cea mai comună, dar departe de a fi perfectă, metodă este de a compila coșuri identice de bunuri omogene care sunt utilizate de consumatori atât dintr-o țară, cât și din alta, să le calculăm valoarea în moneda națională a fiecărei țări și apoi să le comparați între ele pentru a determina Cursul de schimb.

Pe baza teoriei PPA absolută se determină una dintre varietățile cursului de schimb de echilibru estimat, care poate fi folosit ulterior ca punct de plecare pentru modificările acestuia.

Cursul de schimb bazat pe PPA(Rata de schimb РР) - cursul care egalizează prețul unui coș de mărfuri identice în două țări.

Latura utilă a teoriei PPP absolută este că indică clar modalitatea de întărire a cursului de schimb al monedei naționale - reducerea inflației interne și întărirea puterii de cumpărare a monedei naționale în interiorul țării. Totuși, în forma sa originală, teoria PPP absolută este practic inaplicabilă din aceleași motive ca și legea prețului unic: este dificil să compun coșuri din exact aceleași mărfuri vândute în țări diferite; costurile de transport și restricțiile guvernamentale asupra comerțului fac concurența pe piața mondială imperfectă; sunt multe bunuri necomercializabile al caror pret afecteaza nivelul preturilor interne, dar care nu intra niciodata in circulatia internationala.

Teoria PPS are cea mai mare semnificație practică în refracția sa relativă. Ideea sa este că, pentru o mai mare fiabilitate a modificărilor cursului de schimb, nu ar trebui comparate nivelurile absolute ale prețurilor din cele două țări, ci valorile lor relative - modificări în timp.

Teoria PPP relativă(teoria PPP relativă) - modificarea cursului de schimb între monedele a două țări este proporțională cu modificarea relativă a nivelului prețurilor din aceste țări.

Dacă P° d este nivelul prețurilor interne în anul de bază,

R° f - nivelul prețurilor în străinătate în anul de bază,

- cursul de schimb în anul de bază

P l d - nivelul prețurilor interne în anul curent,

R 1 f - nivelul prețurilor în străinătate în anul curent,

- cursul de schimb în anul curent, atunci cursul de schimb bazat pe teoria PPA relativă se exprimă prin următoarea formulă:

(11.4)

După cum se poate observa din formulă, pentru a calcula cursul de schimb în conformitate cu teoria PPC relativă, este necesar să se cunoască valoarea absolută a cursului de schimb de echilibru într-un anumit an ales ca fiind de bază și prețul indici pentru ambele țări. În mod ideal, cursul de schimb de echilibru al anului de bază ar trebui să fie considerat cursul de schimb al perioadei de timp în care cursul de schimb a fost stabil sau foarte apropiat de valorile mediilor sale mobile. Ca indici, se folosesc de obicei indicele prețurilor de consum (IPC) (indicele prețurilor de consum, IPC), indicele prețurilor cu ridicata (indicele prețurilor cu ridicata, WPI) sau deflatorul PNB (deflatorul PNB), fiecare dintre acestea măsurând mișcarea relativă a acestor indici. preţurile la anul curent în felul său.comparativ cu anul ales ca bază. De fapt, prognozarea cursului de schimb pe baza teoriei PPA relativă înseamnă extrapolarea cursului de schimb curent la perioada viitoare pe baza raportului ratelor inflației din două țări. Este ușor de observat că coeficientul de preț al formulei PPP relative (13.4) - raportul dintre inflația din țară și rata inflației din străinătate - este de fapt inversul coeficientului de preț din formula cursului de schimb real - raportul dintre rata inflației în străinătate la rata sa de acasă. De aici rezultă că teoria PPP funcționează dacă cursul de schimb real nu se modifică în timp. Dacă rata inflației interne este mai mare decât cea externă, atunci cursul de schimb proiectat pe baza PPA relativă în anul curent va fi mai mic decât în ​​anul de bază.

O modalitate alternativă de a determina cursul de schimb de echilibru pe baza teoriei PPP relativă este următoarea:

(11.5)

unde partea stângă este diferențele dintre ratele inflației din interiorul țării si in strainatate , iar cea potrivită - modificarea cursului de schimb al monedei naționale.

Întrucât, în majoritatea cazurilor specifice, ratele calculate pe baza teoriei PPA relative se abat de la ratele curente ale pieței, a apărut ideea că, în caz de abatere de la PPP, monedele sunt „supraevaluate” sau „subevaluate”.

Moneda SUPREVALUATĂ / SUBEvaluată(valută supraevaluată/subevaluată) - o monedă a cărei cursă reală crește MAI RAPID/mai lent decât rata calculată pe baza PPP.

Dacă cursul de schimb al monedei naționale scade mai lent decât ar trebui, pe baza raportului ratelor inflației, atunci se consideră că moneda națională este supraevaluată sau, ceea ce este la fel ca și moneda străină este subevaluată. Dacă, dimpotrivă, cursul de schimb al monedei naționale scade mai repede decât ar trebui pe baza raportului ratelor inflației, atunci se consideră că moneda națională este subevaluată sau, ceea ce este la fel ca și moneda străină. supraevaluat. Evaluarea cursului de schimb al monedei naționale pentru subevaluarea și supraevaluarea acesteia are consecințe practice grave: supraevaluarea monedei naționale, chiar și în raport cu un indicator calculat atât de condiționat precum PPA, este de obicei privită ca un factor care dăunează exporturilor și duce la o creștere a deficitului balanței de plăți. De exemplu, în 1977-1980 și 1986-1990. dolarul a fost puternic subevaluat față de PPP în comparație cu marca germană; în 1981-1985 Dimpotrivă, este supraevaluat. Ca urmare a reevaluării dolarului la începutul anilor '80. Statele Unite au avut un deficit mare al balanței de plăți cu Germania, unul dintre cei mai mari parteneri comerciali ai săi, care a devenit o problemă politică majoră și a necesitat intervenții coordonate pe piețele valutare din partea guvernelor celor două țări pentru a reduce dolarul la aproximativ nivelul PPP.

Teoria PPA relativă este un instrument serios pentru prognoza și evaluarea cursului de schimb în următoarele cazuri:

la prognoza pe termen lung, pe baza seriei lungi de date statistice disponibile privind cursul de schimb nominal și a datelor estimate în PPA, care permit stabilirea unei corelații pe termen lung între cursul de schimb și PPA;

atunci când se prognozează în condiții de inflație galopanta ridicată, bazată în principal pe factorul monetar - o creștere bruscă a masei monetare în circulație, când schimbările structurale ale economiei nu sunt pronunțate: în condițiile inflației din Rusia, exprimată în numere de trei cifre la începutul anilor '90, la fel ca în 1982-1985. în Israel, în 1985-1989. în Mexic și în multe alte țări;

la calcularea cursului de schimb orientativ la care ar trebui orientate alte evaluări macroeconomice, pentru a determina valoarea internațională reală a bunurilor și serviciilor naționale. Calculele arată că, în medie, diferența dintre cursul de schimb nominal și PPA acestuia se micșorează cu o rată de 14% pe an, ceea ce înseamnă teoretic că în aproximativ 15 ani cursul de schimb ar trebui să fuzioneze cu PPA.

Limitările teoriei PPP relative sunt, de asemenea, evidente.

Cursul de schimb se abate de la PPP din cauza:

absența concurenței pure, a barierelor comerciale și a costurilor de transport, a căror existență nu permite aceluiași produs să aibă același preț în două locații geografice diferite. Întrucât PPP ia în considerare nu una, ci multe bunuri, aceste abateri devin și mai pronunțate;

existenţa unui număr mare de bunuri şi servicii necomercializabile ale căror preţuri sunt incluse în indicele preţurilor de consum dar care nu trec niciodată frontierele. Deși prețurile lor nu pot fi echilibrate la nivel internațional, modificările prețurilor lor interne afectează indicele prețurilor de consum în ansamblu. De exemplu, în Japonia, cele mai importante două bunuri necomercializabile care cresc constant în preț sunt costurile locuințelor și abonamentele la cluburi de golf;

modificări ale termenilor de schimb într-un grup de bunuri comercializabile, ceea ce duce la o modificare a ponderii acestor bunuri în indicele prețurilor diferitelor țări. Cel mai frapant exemplu este creșterea prețului petrolului ca urmare a crizei energetice din 1973-1974, care a dus la o creștere bruscă a ponderii petrolului în indicele prețurilor față de produsele industriale. Modificările în structura indicelui prețurilor apar asimetric în diferite țări, ca urmare, cursul de schimb se abate inevitabil de la PPP;

elasticitate scăzută pe termen scurt a substituirii mărfurilor. Din cauza obișnuinței, a informației insuficiente și a inerției comportamentului consumatorului, consumatorii preferă să cumpere acele bunuri cu care sunt obișnuiți pentru un anumit timp după ce prețurile lor se schimbă și nu trec imediat la înlocuitori. Companiile, chiar și după devalorizare, nu își ridică imediat prețurile, temându-se să piardă piețe, și încearcă să compenseze profiturile pierdute prin creșterea vânzărilor. Prin urmare, este imposibil de afirmat fără echivoc că pentru orice produs, și cu atât mai mult pentru un grup de mărfuri, arbitrajul comercial internațional va funcționa imediat și prețul se va uniformiza.

Teoriile cursului de schimb PPP sunt rezumate în Tabelul 11.1.

Tabelul 11.1.

Teoriile cursului de schimb PPP

Teoria PPA relativă este practic aplicabilă prognozării cursului de schimb pe termen lung, în condiții de inflație monetară ridicată, pentru calcularea cursului indicativ. În general, teoriile bazate pe PPP au un potențial foarte limitat din cauza distorsiunilor de preț din cauza lipsei concurenței pure, a barierelor comerciale și a costurilor de transport, a existenței mărfurilor necomercializabile și a altor cauze.

De o relevanță deosebită sunt studiile dedicate comparării potențialelor statelor individuale și ale diferitelor regiuni ale lumii. Cu toate acestea, din cauza faptului că inițial sunt calculate în moneda națională, cercetătorii se confruntă inevitabil cu problema conversiei valorilor lor în aceleași unități monetare.

Principalul indicator al dezvoltării economice a unei țări sau regiuni este produsul intern brut. Una dintre opțiunile de calcul se bazează pe utilizare coeficienţi de comparare a puterii de cumpărare a valutelor determinat de raportul dintre prețurile unui set (coș) de mărfuri identice din diferite țări.

Paritatea puterii de cumpărare este suma unei monede, exprimată în unități dintr-o altă monedă, necesară pentru achiziționarea aceluiași produs sau serviciu pe piețele ambelor țări. De exemplu, prețul unei pâini în Statele Unite este de 1 USD, în timp ce în Rusia pâinea de aceeași calitate costă 10 ruble. Prin urmare, PPA a dolarului pentru pâine va fi egal cu 10 ruble, iar PPA a rublei pentru pâine va fi egal cu 0,1 dolari SUA.

În comparații internaționale, luați 600-800 de bunuri și servicii de consum de bază, 200-300 de bunuri de investiții de bază și 10-20 de proiecte de construcții tipice. Apoi se stabilește cât costă acest set în moneda națională a unei anumite țări la prețurile acestei țări și în dolari SUA la prețurile SUA.

Paritatea puterii de cumpărare este similară ca formă, arată câte unități din moneda unei țări date trebuie cheltuite pentru a cumpăra aceeași cantitate de bunuri și servicii care pot fi cumpărate pentru o unitate de monedă a unei alte țări în această altă țară, că adică arată puterea de cumpărare a monedei naționale.

Paritatea puterii de cumpărare este calculată pentru comparații și calcule internaționale. - e real.

În 2002, paritatea puterii de cumpărare a rublei a fost de 9,27. Aceasta înseamnă că pentru 100 de dolari în SUA puteți cumpăra aproximativ aceeași sumă ca și pentru 927 de ruble. in Rusia. Potrivit unor experți, în 2005 acest coeficient a fost egal cu 14-15, adică rata de piață a dolarului (1 dolar = 26 de ruble) a fost aproape dublată.

Conceptele de PPP absolută și relativă

Conceptul de paritate a puterii de cumpărare a apărut și s-a dezvoltat ca o teorie pentru determinarea cursurilor de schimb. De regulă, creatorul său este de obicei numit economistul suedez, profesor la Universitatea din Stockholm Gustav Kassel (1866-1945). Teoria lui Kassel a parității puterii de cumpărare a fost pur practică. Cert este că în condițiile noului sistem financiar mondial apărut după sfârșit, odată cu desființarea (și, în consecință, proporțiile de schimb ale principalelor valute mondiale adoptate în cadrul acestuia), a fost nevoie urgentă de noi , rapoarte „corecte” între banii diferitelor țări, indiferent de posibilitatea schimbului acestora cu metale prețioase. Într-o versiune timpurie a teoriei, G. Kassel a sugerat că valoarea cursului de schimb între valute în condiții de liber schimb(adică cu restricții minime de tranzacționare) determinate de raporturile dintre puterea lor de cumpărare. Sensul acestei definiții a cursului de schimb, aparent, era că, în conformitate cu funcția principală și primară a banilor - de a acționa ca mijloc de schimb -, dorința agenților economici de a schimba o monedă cu alta ar trebui să fie direct legată de câte bunuri și servicii îl puteți cumpăra în țara respectivă (desigur, situația speculației valutare este complet exclusă din analiză aici). Astfel, ideea inițială a teoriei parității puterii de cumpărare a monedelor a fost aceea că valoarea cursului de schimb al valutelor depinde direct de puterea lor de cumpărare internă pe teritoriul țărilor emitente și de „coeficientul dintre puterea de cumpărare a monede” în sine a fost numită paritatea puterii de cumpărare.

G. Kassel a presupus că, în cazul în care condițiile comerțului liber ar fi încălcate (din diverse motive), cursul de schimb ar putea abate de la paritatea puterii de cumpărare a valutelor, deși se credea că o astfel de abatere nu ar fi foarte semnificativă și ar fi scurtă- trăit.

Este această versiune a conceptului, numită paritatea absolută a puterii de cumpărare, este cronologic cea mai veche versiune a teoriei în cauză. Definiția PPP absolută a stârnit multe controverse aproape de la începuturile sale în a doua jumătate a secolului XX, dar tocmai pe aceasta, reamintim, utilizarea conceptului de paritate a puterii de cumpărare în practica comparațiilor internaționale este bazat. În ciuda faptului că forma absolută a PPP s-a dovedit a fi mai „populară” (de regulă, conceptul de PPP este înțeles exact ca acesta), la câțiva ani după introducerea termenului „PPP” în circulația științifică, profesorul G. Kassel a deviat destul de departe de formularea originală și a trecut la așa-numita conceptul de PPP relativă. Semnificația sa se rezuma la faptul că, dacă nivelul prețurilor într-una sau ambele țări se modifică, atunci cursul de schimb ar trebui să se schimbe în conformitate cu rezultatul final al modificărilor prețului. Acestea. dacă nivelul prețurilor în țara A a crescut cu 50%, iar nivelul prețurilor în țara B a rămas același, atunci valoarea monedei țării A, exprimată în moneda țării B, ar trebui să scadă cu 50%. Dacă nivelul prețurilor în A a crescut cu 60%, iar în B cu 25%, atunci prețul monedei A va scădea în raport cu moneda B cu doar 28%.

În comparație cu teoria absolută a PPA relativă, este mai puțin categoric, și chiar intuitiv mai ușor de convenit cu: ca urmare a inflației (cauzată, să zicem, de emisia suplimentară de bani), puterea de cumpărare a monedei naționale pentru toate bunurile și serviciile. scade, inclusiv cele al caror comert international nu se desfasoara. Cu toate acestea, determinismul cantitativ clar al acestor modificări în forma sugerată de G. Kassel nu este confirmat empiric.

Un secol mai târziu, premisele și afirmațiile teoriei parității puterii de cumpărare privind mecanismul de determinare și natura comportamentului cursului de schimb pot părea naive. Teoria propusă de G. Kassel este o simplificare semnificativă a proceselor reale care au loc pe piața valutară, ignorând un număr mare de factori care afectează efectiv cursurile de schimb.

În ciuda atractivității și utilității anumitor prevederi ale teoriei parității puterii de cumpărare, pe baza observațiilor empirice ale diverșilor cercetători, s-a constatat că, de regulă, nu există o coincidență totală a dinamicii cursului de schimb și a PPA a valutelor în pe termen scurt, deși există o convergență a tendințelor lor atunci când se consideră o perioadă relativ lungă. Este important de subliniat faptul că ratele de schimb nominale și paritatea puterii de cumpărare a monedelor au conținut semantic fundamental diferit și nu pot fi considerate interschimbabile.

Aplicarea și rolul PPP-urilor în economia globală

Aplicarea parității puterii de cumpărare ca factor de conversie este esenţial schimba imaginea geo-economică a lumii, reunind ţările dezvoltate şi cele în curs de dezvoltareși creșterea ponderii acestora din urmă în PIB-ul global.

Motivele reducerii decalajelor de volume între și țările în curs de dezvoltare atunci când se utilizează PPP-uri se explică, în special, prin faptul că paritatea puterii de cumpărare elimină diferența de prețuri care apare pentru anumite grupe de bunuri și servicii și este un fapt statistic. Astfel, comparativ cu estimările bazate pe cursul de schimb nominal, paritatea puterii de cumpărare tinde să crească semnificativ valoarea PIB-ului țărilor cu venituri mici și medii și, în același timp, să scadă oarecum valoarea acestui indicator pentru țările cu venituri mari. . Prin urmare, utilizarea parității puterii de cumpărare a monedelor este de o importanță deosebită, contribuind la obținerea unei idei mai realiste a ponderii acestora în PIB-ul mondial, precum și în orice comparații economice ale statelor aparținând celor două grupuri de țări indicate.

În ciuda numeroaselor avantaje ale conceptului de paritate a puterii de cumpărare a valutelor, metoda luată în considerare (totuși, ca oricare alta) nu este lipsită de anumite dezavantaje. Acestea ar trebui să includă o perioadă relativ lungă între următoarele calcule ale parității puterii de cumpărare a valutelor.

Cu toate acestea, în ciuda dificultăților existente și, de asemenea, ținând cont de faptul că PIB-ul rămâne un indicator integral al sistemului de conturi naționale, o comparație a valorilor acestui indicator pentru diferite țări și regiuni, calculată la paritatea puterii de cumpărare a valutelor ( și nu la cursul de schimb), face posibilă obținerea unei idei mai adecvate asupra dimensiunii lor economice, potențialului economic și puterii economice.

Paritatea puterii de cumpărare este o teorie propusă de economistul suedez Gustav Kassel. Deși idei similare au fost menționate anterior de Ricardo D.

Esența teoriei

Conform legii cererii și ofertei, mărfurile care sunt comercializate între diferite țări nu ar trebui vândute pe piață la prețuri foarte diferite. Acest lucru este necesar pentru a evita activitatea activă a speculatorilor, care duce în cele din urmă la egalizarea prețurilor. Adică, pe termen lung, valoarea unui bun destinat comerțului internațional ar trebui să fie aceeași, excluzând taxele și tarifele, și măsurată în aceeași monedă. Această lege se numește termenul „paritatea puterii de cumpărare” (PPP).

Conceptul PPP

Conform teoriei, cursul de schimb real ar trebui să rămână constant în viitor. Prin urmare, paritatea monedelor se modifică întotdeauna atât cât este necesar pentru a compensa diferența de dinamică a fluctuațiilor prețurilor în diferite țări. Dacă într-o anumită țară creșterea inflației depășește creșterea prețurilor în străinătate, atunci moneda nominală în condiții egale va deveni mai ieftină.

Dezavantajele teoriei PPP

Paritatea puterii de cumpărare nu este lipsită de dezavantaje. De exemplu, egalizarea prețurilor între țări este dificilă, deoarece nu toate serviciile și bunurile furnizate sunt comercializate la nivel internațional. În plus, bunurile care sunt comercializate între țări nu sunt interschimbabile pentru unele grupuri de consumatori. Din acest motiv, PIB-ul la paritatea puterii de cumpărare poate fluctua de fapt ușor, dar fluctuațiile sale vor fi temporare.

Raportul dintre cursurile de schimb reale și nominale

Pentru a ne gândi la întrebarea raportului dintre cursurile de schimb, putem lua în considerare un exemplu atât de simplu. Să presupunem că există o situație în care toate țările sunt angajate în producția unui singur produs și toate mărfurile se deplasează liber între diferite țări. Desigur, în acest caz nu are rost să schimbăm un produs autohton cu un produs străin similar, decât în ​​proporții egale unu la unu. Prin urmare, cursul de schimb real va fi întotdeauna egal cu unu.

Paritatea puterii de cumpărare pe termen scurt

Teoria PPP funcționează doar pe termen lung, deoarece este imposibil de urmărit comportamentul cursului de schimb pe o perioadă scurtă. Eșecul PPP-urilor poate fi explicat și prin următoarele motive: de exemplu, țările produc grupuri diferite de bunuri și servicii, și nu altele similare, așa cum sugerează conceptul teoriei. Sau în cazul în care anumite bunuri și servicii nu participă la comerțul internațional, iar costurile de transport și nuanțele legale împiedică egalizarea prețurilor pentru bunuri și servicii implicate în schimbul dintre diferite țări. Aceasta înseamnă că paritatea puterii de cumpărare nu este întotdeauna respectată cu strictețe, dar este de așteptat ca prețurile mărfurilor să convergă treptat. Această teorie este de obicei bine aplicabilă țărilor cu rate ridicate ale inflației, deoarece în aceste țări modificările ratelor relative ale inflației sunt în general mult mai mari decât modificările reale ale cursului de schimb.

De la editor.
Articolul a fost scris în februarie 2012. Datorită interesului cititorului față de această publicație, am mutat textul articolului în categoria „Ultimele intrări\”.

O zi mai târziu, se încheie un alt an.

Și aș dori să prezint rezultatele anului 2011 pentru a putea evalua și compara dezvoltarea economiei mondiale...

Ce este PIB - Produsul Intern Brut, este binecunoscut: este valoarea de piață a tuturor bunurilor și serviciilor finale (adică destinate consumului direct) produse anual în toate sectoarele economiei de pe teritoriul statului pentru consum, export și acumulare, indiferent de naționalitate, utilizați factori de producție.

Acest concept a fost propus pentru prima dată în 1934 de Simon Kuznets.

Ce este PIB-ul la paritatea puterii de cumpărare?

Dicționarul economic modern dă o astfel de caracteristică parității puterii de cumpărare - raportul dintre două sau mai multe unități monetare, valute ale diferitelor țări, stabilit prin puterea lor de cumpărare în raport cu un anumit set de bunuri și servicii.

Paritatea puterii de cumpărare poate fi privată, stabilită pentru un anumit grup de bunuri, și generală, stabilită pentru întregul produs public.

De exemplu, dacă același set de bunuri de larg consum, să zicem un coș de consum, costă 1600 de ruble și 50 USD, atunci paritatea puterii de cumpărare este 1600: 50 = 32 de ruble pentru 1 USD.

În opinia mea, evaluarea efectivă a volumului Produselor Brute și datele efective de raportare care formează PIB-ul final sunt mai obiective.

Iar calculul rezultatelor pentru paritatea puterii de cumpărare este foarte relativ, în acest exemplu arată raportul dintre PIB-ul Rusiei și PIB-ul Statelor Unite ale Americii.

Deși se poate înțelege „mândria” președintelui rus în exercițiu, care a „ridicat” realizările Rusiei în ceea ce privește paritatea puterii de cumpărare de la locul 10 real în clasamentul PIB-ului mondial până la locul 6 estimat. Și evident - aceste calcule sunt nerealiste. Până la urmă, rezultatele reale ale activității economice nu pot fi evaluate la un nivel atât de înalt.

În mod similar, se poate estima diferența de 77 la sută dintre PIB-ul chinez „de paritate” și PIB-ul efectiv așteptat.

Același lucru se poate spune despre India, unde PIB-ul „paritate” este de 2,8 ori mai mare decât cel real. Și chiar și Ucraina a „prezentat” o creștere de 220% față de PIB-ul real.

În același timp, cum să nu-ți amintești de înțelepciunea orientală - indiferent cât de mult ai spune halva, nu va deveni mai dulce în gură!

Și iată cum arată valorile specifice ale PIB-ului real și ale PIB-ului la paritatea puterii de cumpărare a principalelor țări ale lumii.
PIB-ul estimat al principalelor țări ale lumii în 2011 (pe baza datelor de la Fondul Monetar Internațional pentru 2010 și a ratelor de creștere pentru 2011) este (trilioane USD):

SUA - 14,8, China - 6,2, Japonia - 5,3, Germania - 3,4, Franța - 2,6, Marea Britanie - 2,3, Italia și Brazilia - 2 fiecare, Canada - 1,6, Rusia - 1,54, India - 1,5.

În special pentru cititorii din Israel și Ucraina, vă informăm că Israelul se află pe locul 43 cu un PIB de 211 miliarde USD, Ucraina se află pe locul 52 cu un PIB de 142 miliarde USD.

Dar o duzină de țări, conform criteriului PIB-ului la paritatea puterii de cumpărare, arată diferit (trilioane de dolari): SUA - ca înainte de 14,8 - calculul se face în raport cu PIB-ul lor, China - 11, Japonia și India - 4,2 fiecare, Germania - 3, Rusia - 2,3 , Brazilia - 2,2, Marea Britanie și Franța - 2,1 fiecare, Italia și Canada - 1,7 fiecare.

După cum puteți vedea, toate țările BRIC s-au mutat de la primele zece locuri din PIB la cele zece mijlocii din PIB în ceea ce privește paritatea puterii de cumpărare.

Și Ucraina a trecut de pe locul 52 pe locul 38 cu 314 miliarde de dolari, în timp ce Israelul a scăzut de pe locul 43 pe locul 49 de la 228 de miliarde de dolari.

Sa observat că, cu cât nivelul de trai în țări este mai scăzut, cu atât estimarea PIB-ului la paritatea puterii de cumpărare este mai mare: Ucraina a sărit în sus, dar Israelul nu a făcut-o.

Deci – având în buzunar, să zicem, o mie de dolari, te poți convinge că ai 3 mii de ei (dolari). Adică tu, care trăiești, să zicem, în Ucraina, te consolezi cu faptul că poți cumpăra la fel de multă pâine sau Big Mac-uri cu miile tale ca un american în Bostonul lui.

Dar, în primul rând, nu aveți nevoie de atâta pâine și, în al doilea rând, este mai bine să nu părăsiți Ucraina - în Boston vă veți găsi imediat de multe ori mai săraci decât americanii. Neplăcut...

Paritatea puterii de cumpărare este costul unui Big Mac în țări... Așa glumesc bloggerii și există ceva adevăr în această glumă...