Coeficient de autonomie(K a) sau coeficientul de independență financiară caracterizează independența financiară a întreprinderii și este definită ca raportul dintre sursele fondurilor proprii ale întreprinderii și suma totală a fondurilor investite în proprietatea întreprinderii.
Poziția financiară a întreprinderii poate fi considerată stabilă dacă cel puțin 50% din resursele financiare sunt acoperite din fonduri proprii (K a ³ 0,5). Creșterea coeficientului de autonomie indică o creștere a independenței financiare a întreprinderii și o garanție către creditori a rambursării obligațiilor sale.
Raportul datorie/capital propriu(La z. cu.) este definit ca raportul dintre valoarea obligațiilor întreprinderii pentru fondurile împrumutate atrase și fondurile proprii. Indică cât de mult fonduri împrumutate a atras întreprinderea pentru o rublă de surse de fonduri proprii investite în proprietate. Raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii completează coeficientul de autonomie Creșterea raportului dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii pentru perioada de raportare indică o creștere a dependenței întreprinderii de fondurile împrumutate și o scădere a stabilității sale financiare.
rata de manevrabilitate a fondurilor proprii(K m) se calculează ca raport dintre prezența capitalului de rulment propriu al întreprinderii și suma surselor de fonduri proprii și indică gradul de mobilitate (flexibilitate) al utilizării capitalului propriu al întreprinderii.
Scăderea coeficientului de manevrabilitate indică investirea fondurilor proprii în active greu lichidabile și formarea de capital de lucru în detrimentul fondurilor împrumutate.
Cresterea coeficientului de manevrabilitate imbunatateste stabilitatea financiara a intreprinderii in perioada urmatoare. Valoarea recomandată K m = 0,5.
Coeficientul de securitate al întreprinderii cu propriul fond de rulment (Cos.) este definit ca raportul dintre prezența capitalului de rulment propriu și suma întregului capital de rulment al întreprinderii. Valoarea recomandată a coeficientului К о.с. > 0,3. Valoarea coeficientului K f.s.< 0,1 является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной.
Coeficientul activelor reale în proprietatea unei întreprinderi (K ra) este definit ca raportul dintre valoarea reziduală a activelor fixe și a activelor necorporale, a materiilor prime și materialelor, a lucrărilor în curs și a valorii reziduale a IBE la întreaga valoare. a proprietatii intreprinderii. Creștere K r.a. caracterizează creşterea potenţialului de producţie al întreprinderii şi invers. Valoare recomandată . 0,5.
Finanțele reprezintă un ansamblu de relații monetare care apar între entitățile de piață și stat în procesul de creare a surselor de fonduri și de utilizare a acestora în scopul reproducerii, stimulării și satisfacerii nevoilor sociale ale societății. Există trei etape principale ale reproducerii sociale: producție, distribuție și consum. Zona de origine și funcționare a finanțelor este a doua etapă a reproducerii sociale, când se distribuie valoarea produsului social produs. În această etapă apar relațiile financiare asociate cu formarea veniturilor în numerar și a economiilor, care iau o formă specifică de resurse financiare. În această etapă, are loc o realizare a noii valori create în cursul producției și înlocuirea vechii valori transferate și în cursul producției.
În orice moment, o entitate economică (sau firmă) poate fi considerată ca un set de capitaluri provenind din diverse surse și care includ:
a) fonduri proprii și echivalente:
primite de la investitori care își investesc fondurile în capitalul societății (capital social, acțiuni), - veniturile primite ca urmare a activităților societății;
b) fonduri mobilizate pe piața financiară:
de la creditori care împrumută anumite sume - primite din operațiuni cu valori mobiliare;
c) sosind în ordinea redistribuirii:
subvenţii bugetare, -compensaţii de asigurări.
Fondurile (care includ și numerar și titluri lichide utilizate atât în tranzacții, cât și în scopuri lichide) formate din aceste surse sunt direcționate către diverse scopuri, de exemplu:
pentru achiziționarea de mijloace fixe destinate producției de bunuri și servicii;
să creeze stocuri care să servească drept condiții necesare producției și vânzării; - pentru finantarea creantelor.
Luat la un moment dat, capitalul companiei este stabil, dar după un timp se schimbă: există o mișcare constantă a capitalului. Termenul „management financiar” înseamnă că „acea mișcare este efectuată în conformitate cu un plan specific de management al fluxului de numerar pentru a oferi soluții financiare optime la problemele și problemele cu care se confruntă firma.
Strict vorbind, managementul financiar este știința criteriilor de luare a celor mai importante decizii financiare. Deținând „know-how-ul” managementului financiar, fiind fluent în logica funcționării mecanismului financiar al întreprinderii, managerul financiar asigură realizarea cu succes a obiectivelor companiei.
Indicatorul indică ce proporție din capitalul de lucru propriu este alcătuită din bani și echivalentele acestora. Flexibilitatea capitalului de lucru propriu arată raportul dintre numerar și capitalul de lucru propriu.
O valoare ridicată a indicatorului indică faptul că firma este capabilă să-și îndeplinească cele mai urgente obligații folosind propriul capital de lucru. Dacă valoarea indicatorului este sub zero, stabilitatea companiei este ruptă. Acest lucru sugerează că dependența companiei de capitalul de lucru împrumutat este semnificativă. Compania nu va putea să formeze în mod independent capital de lucru și să își finanțeze activele curente doar din propriul capital. Dependența ridicată de capitalul împrumutat creează riscuri pe termen mediu și lung. În condițiile actuale, compania poate funcționa eficient, dar creșterea costului împrumutului, închiderea accesului la piețele de credit și de capital pot duce la probleme de finanțare a capitalului de lucru.
Pentru a crește valoarea indicatorului, este recomandabil să se lucreze la creșterea cantității de capital propriu și optimizarea structurii activelor. Acest lucru va reduce dependența de creditori în materie de formare a capitalului de lucru.
Manevrabilitatea capitalului de lucru propriu = Numerar / Capital de rulment propriu
SA „Web-Innovation-plus”
Unitate de măsură: mii de ruble
| Echilibru | La 31 12 2016 | La 31 12 2015 |
| Active | ||
| I. ACTIVE INICURENTE | ||
| TOTAL PENTRU SECȚIUNEA I | 76 | 120 |
| II. ACTIVE CURANTE | ||
| Stocuri | 34 | 37 |
| Creanțe de încasat | 15 | 52 |
| Numerar și echivalente de numerar | 75 | 46 |
| TOTAL PENTRU SECȚIUNEA II | 124 | 135 |
| Echilibru | 200 | 255 |
| Datorii | ||
| III. CAPITAL PROPRI ȘI REZERZE | ||
| TOTAL PENTRU SECȚIUNEA III | 40 | 40 |
| IV. ATRIBUȚII PE TERMEN LUNG | ||
| TOTAL PENTRU SECȚIUNEA IV | 70 | 70 |
| V. RESPONSABILITĂȚI PE TERMEN SCURT | ||
| TOTAL PENTRU SECȚIUNEA V | 90 | 145 |
| Echilibru | 200 | 255 |
Manevrabilitatea capitalului de rulment propriu (2016) = 75 / (40+70-76) = 2,21
Manevrabilitatea capitalului de rulment propriu (2015) = 46 / (40+70-120) = -4,6
În 2015, compania era dependentă de creditori pentru formarea capitalului de lucru. Acest lucru este evidențiat de indicele de manevrabilitate al capitalului de lucru propriu, care a fost sub zero. Cu toate acestea, în 2016, valoarea activelor imobilizate a scăzut, astfel încât compania avea suficiente fonduri proprii pentru a-și forma propriul capital de lucru. Ca urmare, flexibilitatea capitalului de lucru propriu a crescut și compania este capabilă să finanțeze o parte din capitalul de lucru.
Există multe modalități de a evalua eficacitatea obiectului de studiu. Pentru instituțiile de credit, este important să cunoaștem datele din zona de solvabilitate, precum și stabilitatea finanțelor organizației. Investitorii sunt mai interesați să afle ce perspective poate garanta o anumită întreprindere pentru investițiile lor. Pentru a determina din punct de vedere economic corectitudinea deciziilor conducerii firmei se foloseste un set de metode. Unul dintre etapele de evaluare este coeficientul de manevrabilitate. Este folosit de analiștii financiari pentru a determina și optimiza capitalul în zona structurii sale.
Coeficientul de manevrabilitate este un indicator care reflectă o parte din capitalul de lucru propriu în structura surselor autofinanţate. Acesta este un criteriu destul de important pentru evaluarea activelor și pasivelor din bilanţ.
Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu este monitorizat în dinamică, deoarece modificările sale abrupte pot dezvălui deficiențe semnificative în structura finanțării întreprinderii. Creșterea sa lină, graduală este considerată ideală pentru indicatorul prezentat.
Referitor la grupul de metode de evaluare a stabilității financiare, coeficientul de flexibilitate al capitalului de lucru propriu ne permite să tragem concluzii despre rezultatele trecute ale activităților de exploatare ale companiei, precum și să ajustăm evoluția în viitor.
Coeficientul de manevrabilitate al fondurilor proprii depinde de indicatorul cantității de resurse aflate în circulație.
Reprezintă cantitatea de resurse care a fost direcționată din capitalul fondatorilor (capital autorizat, acumulat, de rezervă) către activele curente ale întreprinderii. Indicatorul luat în considerare arată clar cât de mult din fondurile proprii ale companiei se află în stoc, creanțe și numerar.
Pentru o funcționare durabilă, o întreprindere trebuie să direcționeze 1/3 din astfel de surse de finanțare în circulație. Adică acestea sunt mijloacele de autofinanțare pe care compania le direcționează pentru a obține produse pe parcursul unui ciclu de producție. Cu cât cifra de afaceri a acestor active este mai rapidă, cu atât compania primește mai mult profit în perioada analizată.
Formula pentru coeficientul de manevrabilitate va clarifica esența indicatorului considerat. Acesta este raportul dintre capitalul de lucru propriu al companiei și capitalul propriu. Coeficientul de manevrabilitate, a cărui formulă este prezentată mai jos, se calculează după cum urmează:
KM \u003d Capital de lucru propriu / Capital propriu
Dacă prezentăm indicatorul sub formă de articole din Formularul nr. 1 al raportului contabil, atunci formula va arăta astfel:
KM = (s. 1300 - s. 1100) / s. 1300
Cu toate acestea, trebuie amintit că, dacă compania are obligații pe termen lung, atunci acestea trebuie luate în considerare în calcule. Coeficientul de manevrabilitate, a cărui formulă a fost discutată mai sus, va avea următoarea formă, conform Formularului nr. 1:
KM = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1300
Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu se determină prin una dintre metodele prezentate mai sus și se corelează cu indicatorul standard.
Din formula rezultă logic că, cu cât valoarea parametrului dorit este mai mare, cu atât stabilitatea financiară este mai mare. Cu toate acestea, o valoare prea mare a indicatorului poate indica o creștere bruscă a pasivelor pe termen lung și o scădere a independenței companiei din punct de vedere financiar.
Coeficientul prezentat ar trebui să fie în intervalul 0,3-0,6. Daca este mai mica sau mai mare, tehnica de evaluare va scoate la iveala un risc mare de insolventa datorita dependentei financiare a companiei.
Evaluarea ar trebui făcută și în dinamică cu luarea în considerare obligatorie a structurii pasivelor și activelor bilanțului.
Factorul de agilitate, la fel ca mulți alți indicatori, ar trebui estimat pe baza unei comparații a datelor de la alte întreprinderi din industrie.
Fiecare domeniu de activitate economică poate avea propriile sale valori optime. Pentru o concluzie corectă despre starea de fapt în sectorul financiar al companiei, este necesar să se analizeze același indicator de la concurenți.
Pentru a face acest lucru, se determină valoarea necesară pentru fiecare întreprindere care operează în industrie și apoi se găsește media aritmetică. Coeficientul de manevrabilitate al fondurilor proprii ale obiectului de studiu trebuie comparat cu indicatorul obținut pentru industrie.
Combinarea conform codului OKVED va ajuta la identificarea întreprinderilor similare obiectului de studiu. Rezultatele obţinute trebuie evaluate şi în dinamică. O astfel de abordare a obiectului de studiu va face posibilă efectuarea unei evaluări corecte a politicii și strategiei financiare și economice a întreprinderii.
Coeficientul de manevrabilitate, a cărui valoare ar trebui corelată cu media industriei, se calculează destul de simplu.
Pentru a face acest lucru, este necesar să luați rândurile 1100, 1300, 1400 din Formularul nr. 1 al raportului contabil pentru mai multe perioade pentru calcule. Mai bine să ai cel puțin trei.
Să presupunem că activele imobilizate ale întreprinderii în prima perioadă au fost de 7682 milioane de ruble; în al doilea - 7722 milioane de ruble; în al treilea - 7812 milioane de ruble. În același timp, capitalul propriu conform bilanțului s-a ridicat la 8235 milioane de ruble în prima perioadă; în al doilea - 8354 milioane de ruble; în al treilea - 8532 milioane de ruble. Datoriile pe termen lung s-au ridicat la 1364 milioane de ruble în prima perioadă; în al doilea - 1234 milioane de ruble; în al treilea - 1338 milioane de ruble.
Calculul va fi după cum urmează:
1 perioadă = (8235 + 1364 - 7682) / 8235 = 23%.
A 2-a perioadă = (8354 + 1234 - 7722) / 8354 = 22%.
3 perioadă = (8532 + 1338 - 7812) / 8532 = 24%.
Coeficientul de manevrabilitate al capitalului funcțional din exemplul considerat trebuie interpretat după cum urmează. Indicatorul analizat pe toată perioada a fost sub normă, dar în același timp a fost stabil. Discrepanța cu valoarea cerută a fost cauzată de o cantitate mare de rezultat reportat în structura capitalului propriu.
Pentru a oferi o evaluare mai precisă a indicatorului prezentat, este necesar să se efectueze o analiză industrială a coeficientului de manevrabilitate, precum și să se afle câteva caracteristici ale funcționării companiei. Rolul său în economia țării, disponibilitatea sprijinului financiar din partea guvernului joacă, de asemenea, un rol important în procesul de evaluare. De asemenea, este necesar să se efectueze o serie de calcule ale altor indicatori de stabilitate financiară, rentabilitate și lichiditate. Acest lucru va face posibilă tragerea de concluzii adecvate cu privire la eficacitatea principalelor activități ale întreprinderii.
Familiarizându-se cu un astfel de concept precum coeficientul de manevrabilitate, se poate ajunge la concluzia că acesta joacă un rol important în procesul de evaluare a stabilității financiare a oricărei companii. Respectarea standardului său, indicator al industriei, precum și o creștere progresivă sunt dovada unei tendințe pozitive în activitatea financiară și economică a obiectului de studiu.
Rata de manevrabilitate a capitalului propriu
Rata de manevrabilitate a capitalului propriu
|
|||
| |
|||
Valoare standard ≤ 1 .
1234 Următorul ⇒
Data publicării: 22-07-2015; Citește: 3756 | Încălcarea drepturilor de autor ale paginii
Studopedia.org - Studopedia.Org - 2014-2018 (0,001 s) ...
Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu reflecta nivelul lichiditatii resurselor financiare apartinand intreprinderii. Indică ponderea capitalului social utilizată pentru finanțarea activităților curente. Indicatorul este unul dintre indicatorii stabilității financiare a organizației.
Reamintim că lichiditatea resurselor financiare este capacitatea de a fi convertite în alte active. Indicele de agilitate al SC arată ce cotă din masa monetară (capital propriu) este investită în capitalul de lucru ca parte cea mai agilă a activelor. Adică, ce parte a IC este „pusă în acțiune”, direcționată către costurile de producție, stocurile și alte active cu o perioadă lungă de lichiditate.
Coeficientul de manevrabilitate al fondurilor proprii se gaseste prin formula:
Km (sk) \u003d propriul capital de lucru / capital propriu.
La rândul său, fondul de rulment propriu este diferența dintre IC și activele imobilizate ale companiei.
Cum, pe baza situațiilor financiare, să găsim coeficientul de manevrabilitate a capitalului propriu?
Formula de echilibru:
Km (sk) \u003d (p. 1300 - p. 1100) / p. 1300.
Dacă pasivele pe termen lung ale companiei sunt pozitive, atunci formula de calcul a indicatorului este transformată în următoarea formă:
Km (sk) \u003d (p. 1300 + p. 1400 - p. 1100) / p. 1300.
O opțiune alternativă pentru evaluarea indicatorului KMSK:
Km (sk) \u003d (p. 1200 - p. 1500) / p. 1300.
Fiecare industrie poate avea propria sa gamă optimă. Cu aceste cifre este logic să comparăm coeficientul găsit pentru întreprindere.
O scădere a coeficientului de dinamică, o valoare negativă indică:
O creștere a coeficientului peste normă indică:
Cu cât coeficientul de manevrabilitate este mai mare, cu atât este mai mare solvabilitatea organizației. Dar valorile ultra-înalte ale indicatorului pot fi observate cu o creștere a pasivelor pe termen lung, datorită căreia independența financiară scade.
În practică, se obișnuiește să se evalueze coeficientul în dinamică. Doar astfel se poate analiza eficacitatea politicii proprii de gestionare a capitalului de lucru.
Să luăm perioada de analiză - 2011-2015. Să selectăm liniile pe care le vom folosi pentru a calcula coeficientul de manevrabilitate al SC:
Formula de calcul în Excel va arăta astfel:
Indicatorul pentru organizație este sub standard. Dar nu mult. În plus, există tendința de a menține stabilitatea pe parcursul tuturor celor 5 ani. Pentru o analiză mai detaliată și luarea unor decizii strategice, este necesar să ne uităm la valoarea coeficientului pentru alte companii care operează în aceeași industrie, precum și la alți indicatori de evaluare a stabilității financiare.
Să arătăm dinamica coeficientului pe graficul Excel:
Observăm o uşoară creştere a indicatorului în ultimii doi ani. Ceea ce este un factor pozitiv. Și poate indica o creștere a solvabilității și independenței financiare a organizației, capacitatea de a menține nivelul propriului capital de lucru, de a furniza capital de lucru din propriile surse de finanțare.
Cum se calculează factorul de agilitate
Stabilitatea financiară a întreprinderii se poate concluziona, cunoscând gradul de dependență a acesteia de fondurile împrumutate, capacitatea de a manevra propriul capital. Aceste informații sunt importante pentru proprietarii companiei, investitorii acesteia, precum și antreprenori (cumpărători de produse finite și furnizori de materii prime). Instruire
|
© CompleteRepair.Ru
Raportul de stabilitate financiară
Rata de manevrabilitate a capitalului propriu
Rata de manevrabilitate a capitalului propriu- coeficient egal cu raportul dintre fondul de rulment propriu al societatii si suma totala a fondurilor proprii. Datele pentru calculul acestuia sunt bilanțul.
Rata de manevrabilitate a capitalului propriu arată capacitatea întreprinderii de a menține nivelul propriului capital de lucru și de a reface capitalul de lucru, dacă este necesar, din surse proprii.
Formula generală de calcul al coeficientului:
Coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu depinde de structura capitalului și de specificul industriei, este recomandat în intervalul 0,2-0,5, dar recomandări universale cu privire la valoarea și tendința sa de schimbare sunt cu greu posibile.
Raportul de dependență financiară
|
|||
Rata de acoperire cu surse proprii de finantare
|
|||
| Coeficientul de manevrabilitate al capitalului de lucru propriu | |||
| Raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate |
Valoare standard ≤ 1 .
Creșterea coeficientului indică o creștere a dependenței financiare a întreprinderii. Acesta arată cât este împrumutat pe rublă din fonduri proprii. Cu cât coeficientul depășește mai mult 1, cu atât este mai mare dependența întreprinderii de fondurile împrumutate. Nivelul admis este adesea determinat de condițiile de funcționare ale fiecărei întreprinderi, în primul rând de viteza de rotație a capitalului de lucru. Prin urmare, este necesar să se determine în plus rata de rotație a stocurilor și a creanțelor pentru perioada analizată. Dacă creanțele se întorc mai repede decât capitalul de lucru, ceea ce înseamnă o intensitate destul de mare a fluxului de numerar către întreprindere, de exemplu. Rezultatul final este o creștere a capitalului propriu. Prin urmare, cu o cifră de afaceri mare a capitalului de lucru material și o cifră de afaceri și mai mare a creanțelor, raportul fondurilor proprii și împrumutate poate fi mult mai mare decât 1.
Secțiunea are în vedere coeficienți: lichiditate generală, lichiditate intermediară și altele.
Rata de lichiditate curentă (totală).
Rata de lichiditate curentă (generală) (raportul curent în engleză) - caracterizează solvabilitatea organizației, capacitatea de a rambursa datorii curente.
Oferă o evaluare generală a lichidității activelor, arătând câte ruble din activele curente ale companiei reprezintă o rublă din pasivele curente.
Logica calculării acestui indicator este aceea că societatea rambursează pasivele pe termen scurt în principal pe cheltuiala activelor circulante; prin urmare, dacă activele curente depășesc valorile pasivelor curente, întreprinderea poate fi considerată ca funcționând cu succes.
Creditorii folosesc pe scară largă acest indicator pentru a evalua situația financiară actuală a organizației, riscul de a acorda împrumuturi pe termen scurt.
Cu cât valoarea ratei curente de lichiditate este mai mare, cu atât lichiditatea activelor companiei este mai mare.
O valoare scăzută a indicatorului indică dificultăți în rambursarea datoriilor curente ale organizației. Cu toate acestea, pentru a completa imaginea, trebuie să vă uitați la fluxul de numerar din operațiunile organizației - adesea un raport scăzut este justificat de un flux de numerar puternic (de exemplu, în lanțurile de fast-food, retail).
Raportul curent prea mare reflectă utilizarea insuficientă a activelor circulante sau finanțarea pe termen scurt. Cu toate acestea, creditorii preferă să vadă un raport mai mare ca un semn al solidității unei companii.
Rata de lichiditate rapidă (intermediară).
Raportul de lichiditate rapid (intermediar) (ing. raport rapid, raport acid-test) - arată capacitatea organizației de a-și rambursa obligațiile pe termen scurt prin vânzarea de active lichide. Activele lichide constau în numerar, investiții financiare pe termen scurt și creanțe pe termen scurt. Există o altă modalitate de a calcula activele lichide - toate activele curente, cu excepția stocurilor, care sunt cele mai puțin lichide.
Logica din spatele acestei excluderi nu este doar că stocurile sunt semnificativ mai puțin lichide, ci, mai important, că numerarul care poate fi strâns în cazul unei vânzări forțate a stocurilor poate fi semnificativ mai mic decât costul de achiziție a acestora.
În plus, atunci când se analizează dinamica acestui coeficient, este necesar să se acorde atenție factorilor care au determinat modificarea acestuia.
Cu cât rata de lichiditate rapidă este mai mare, cu atât poziția financiară a companiei este mai bună. Dacă indicatorul este prea scăzut, există riscul pierderii solvabilității, ceea ce este un semnal negativ pentru investitori.
Rata de lichiditate absolută
Rata de lichiditate absolută (raportul de numerar în engleză) - arată ce parte din obligațiile de datorie pe termen scurt poate fi rambursată imediat dacă este necesar. Este cel mai riguros criteriu pentru lichiditatea unei întreprinderi.
Valoarea prea mare a indicatorului indică volume nerezonabil de mari de numerar gratuit care ar putea fi utilizate pentru dezvoltarea afacerii.
Rata de manevrabilitate a capitalului propriu
Rata de flexibilitate a capitalurilor proprii - arată ce parte din capitalul de rulment propriu este în circulație, de exemplu. în forma care vă permite să manevrezi liber aceste fonduri, și care este valorificată. Raportul ar trebui să fie suficient de mare pentru a permite flexibilitate în utilizarea fondurilor proprii ale întreprinderii. Este definit ca raportul dintre capitalul de lucru propriu și sursele de fonduri proprii.
O scădere a indicatorului indică o posibilă încetinire a rambursării creanțelor sau o înăsprire a condițiilor de acordare a creditului comercial din partea furnizorilor și antreprenorilor. Creșterea indică o capacitate în creștere de a rambursa pasivele curente.
