Sistemul de formare a pensiilor prin capitalizare a pus cetățenii în fața unei alegeri dificile. Pe de o parte, puteți lăsa fonduri într-un PFR deja verificat, dar cu o indexare destul de scăzută a economiilor de pensii, iar pe de altă parte, puteți investi în fonduri nestatale care promit deponenților lor o creștere semnificativă a pensiilor în viitorul apropiat. .
Înainte de a încheia un acord de transfer către un fond non-statal, este necesar să se studieze cu atenție situația de pe piață, precum și performanța acestui fond pentru cel puțin cinci ani de funcționare. Diverse ratinguri publicate de agențiile de rating importante, precum și de Banca Centrală a Federației Ruse, vor ajuta la evaluarea fiabilității și profitabilității NPF-urilor pentru 2019.
Particularitatea este că toate deciziile privind alegerea companiei care va gestiona economiile sunt luate numai de fond.
Fonduri plasate în FNP, nu intra in subordinea statului pensii, dar se schimbă doar datorită rezultatului investirii acestor bani în active selectate, atât în sus, cât și în jos.
După debut, un cetățean care și-a plasat economiile într-un FNP le poate primi în următoarea formă:
Astfel, principalele funcții ale NPF includ următoarele:
Există mai multe opțiuni pentru plasarea economiilor de pensie:
În ambele cazuri, este necesar să se încheie un acord în forma prescrisă cu organizația selectată și să depună o cerere scrisă la UIF. Este necesar să alegeți cu mare atenție astfel de organizații, deoarece este posibil să schimbați doar un FNP sau o companie de management o dată la 5 ani.
Pentru a nu face o greșeală cu alegerea NPF, este necesar să luați în considerare următorii indicatori:
Aceste informații ar trebui, în primul rând, să fie reflectate pe site-ul web al FNP, ceea ce poate indica seriozitatea organizației. Prezența unui cont personal pe site este de asemenea importantă, deoarece prin intermediul acestuia clientul își va putea urmări economiile.
Rentabilitatea este unul dintre cei mai importanți indicatori cărora ar trebui să îi acordați atenție atunci când alegeți un NPF. Aceste date sunt de obicei prezentate pe site-urile web oficiale ale NPF-urilor sau în rapoartele Băncii Rusiei.
Este posibilă evaluarea corectă a profitabilității fondului doar prin analiza datelor pentru cel puțin cinci ani de funcționare.
Considerat în general bun câștiguri ușor peste inflație pentru perioada curentă. Dacă indicatorul este mai mic, atunci economiile nu sunt indexate. Un procent prea mare de profitabilitate indică investiții riscante ale fondului, care pot duce la un rezultat negativ pe termen lung.
Important! Nu întregul procent de profitabilitate merge la creșterea pensiei asiguraților. Unele FNP își pot cheltui o parte din venituri pentru propriile nevoi. Aceste informații trebuie să fie reflectate pe site-ul companiei sau notate la încheierea unui contract de asigurare de pensie cu un FPN.
Site-ul web al Băncii Centrale a Federației Ruse publică în mod regulat un rating de profitabilitate atât pentru asigurarea de pensie nestatală, cât și pentru cea obligatorie. Pentru 2019, indicatorii celor mai mari fonduri de pensii din Rusia sunt următorii:
| Numele fondului | Număr de asigurați, mii de persoane | Valoarea activelor, miliarde de ruble | Rentabilitatea, % |
| Fondul de pensii VTB | 1500 | 132,8 | 10,54 |
| Sberbank | 6800 | 454,9 | 10,13 |
| CSG | 3100 | 182,1 | 8,47 |
| Economii de pensii Gazfond | 6200 | 429,7 | 2,89 |
| Lukoil-Garant | 3500 | 258,9 | 3,3 |
| Viitor | 4400 | 300,3 | 3,88 |
| dezvoltare sociala | 89 | 7,2 | 14,72 |
| Federaţie | 30 | 1,7 | 2,02 |
Informațiile de la toate NPF-urile sunt transmise agențiilor de rating specializate, dintre care cea mai semnificativă este Expert RA. Compania și-a început activitatea în 2004 și astăzi lucrează nu numai în Rusia, ci și în țările din Europa de Est. Deoarece Expert RA este acreditat de Ministerul de Finanțe al Federației Ruse, Banca Centrală a Rusiei reflectă rezultatele activității acestei agenții în rapoartele sale.
Fiabilitatea oricărui Fond de pensii este unul dintre indicatorii săi cheie, iar perioada de muncă pe piața asigurărilor de pensii joacă aici un rol important. Tendința este că, cu cât fondul este mai vechi și cu cât mai multe tulburări economice în țara pe care a suferit-o, cu atât este mai stabil pe piață.
Specialiștii experți RA au introdus o scală specială de fiabilitate, conform căreia toate NPF-urile din țară sunt evaluate:
| Evaluare | Nivel de fiabilitate |
| A++ | de încredere |
| A+ | |
| ȘI | |
| B++ | fiabile, dar există îndoieli cu privire la stabilitatea lor |
| B+ | |
| LA | |
| C++ | nesigur, cu o reputație proastă |
| C+ | |
| Cu | |
| D | faliment |
| E | lichidare |
Pe baza acestei clasificări, următoarele NPF-uri au cea mai bună fiabilitate A++ pentru 2019 conform Expert RA:
Evaluarea agenției Expert RA ne permite să concluzionam care FNP sunt gata să furnizeze în mod deschis date de raportare și investiții și care fonduri nu sunt dispuse să dezvăluie astfel de informații. Astfel, aceste estimări se formează doar pe baza datelor furnizate și nu pot reflecta întreaga imagine.
Pe de altă parte, deschiderea NPF-urilor este un factor important în fiabilitatea lor, precum și în stabilitatea pe piață, prin urmare, atunci când alegeți un fond, este necesar să luați în considerare toți indicatorii în agregat.
Acum din ce în ce mai mulți oameni se gândesc să investească în NPF. Evaluarea primelor 5 fonduri în 2017 vă va ajuta să înțelegeți în ce instituție este mai profitabilă și mai sigură pentru a investi bani.
NPF este o formă organizatorică și juridică specială pentru organizațiile non-profit responsabile de securitatea socială (în plus față de). Există mai multe legi care reglementează activitățile acestor fonduri.
O astfel de organizație nu este practic diferită de structurile de stat. Adică poți face:
Fondurile de pensii comerciale se pot încadra în una dintre următoarele grupuri.
Companie fondată în 1994. Ocupă primul loc în clasament din mai multe motive.
Site-ul are un calculator care vă permite să estimați economiile viitoare.
Unul dintre cele mai stabile și de încredere NPF-uri din Rusia. După cum demonstrează ratingul ridicat A++. Ocupă una dintre pozițiile de lider în ceea ce privește rentabilitatea medie anuală, care este egală cu 11,5-12 la sută.
Un alt avantaj al fondului este posibilitatea clienților de a avea acces la layout nu numai cu structura de plasare a economiilor de pensii, ci și instrumente de investiții care permit creșterea nivelului de profitabilitate.
Rezervele de pensii depășesc acum de peste trei ori valoarea economiilor de pensie. Și profitabilitatea economiilor în sine depășește constant rata inflației.
Liderul listei cu un randament mediu anual de până la 14 la sută.
Clienții beneficiază de următoarele beneficii:
Banca Centrală a Rusiei controlează pe deplin activitățile acestui NPF, ceea ce îi permite să primească un rating ridicat A++.
NPF cu un nivel ridicat de fiabilitate în A++. Peste un milion de clienți au fost mulțumiți de serviciile acestui fond. Ceea ce îi caracterizează cel mai bine opera.
În ceea ce privește chestiunile de plasare a economiilor de pensii, organizația menține o responsabilitate strictă față de clienții săi. Există o serie de programe nu numai pentru economiile de pensii individuale, ci și pentru cei care sunt interesați de îmbunătățirea eficienței afacerii.
Acesta își păstrează a treia poziție în ceea ce privește fiabilitatea în rândul organizațiilor care au primit o licență. Deservește peste două milioane de clienți. Suma totală a economiilor ajunge la 72.281.723 de ruble. Este activ in toata tara.
Nu trebuie să creați o clasificare separată pentru parametri precum numărul de clienți sau profitabilitatea. Dar există și un concept abstract de „fiabilitate”.
Pentru aceasta, se încheie un acord cu FNP. Dar înainte de încheierea sa, vizitatorul va trebui să aleagă o schemă nu numai pentru plăți, ci și pentru depunerea de fonduri în cont. Este imperativ să decideți:
Un cont personal este deschis pentru deponent atunci când acordul devine valabil. Se deschide un cont de solidaritate dacă contractul a fost încheiat de către angajator. Pentru a încheia un contract, aveți nevoie de un pachet foarte mic de documente:
Fondul gestionează în mod independent banii care sunt depuși în cont. Majoritatea tratatelor prevăd un nivel minim de venit garantat fiecărui cetățean.
Fondul compensează neapărat pierderile în detrimentul fondurilor proprii, chiar dacă investițiile lor nu se plătesc. Aceasta înseamnă că clienții își primesc banii înapoi, în orice caz.
Cotizatorul poate alege două opțiuni de plată la împlinirea vârstei de pensionare:
În același timp, astfel de plăți presupun prezența unui impozit de 13 la sută. Acestea sunt supuse veniturilor realizate de fond pe toată perioada în care contractul a fost în vigoare.
Orice client are dreptul de a rezilia contractul mai devreme decât perioada specificată în acesta, dacă FNP nu este satisfăcut dintr-un anumit motiv. Dar fiecare FNP are propriile cerințe în astfel de situații.
Puteți schimba societatea de administrare sub forma unui NPF o dată pe an, acest drept este rezervat tuturor cetățenilor Federației Ruse. Dar o astfel de decizie poate fi luată nu mai mult de o dată pe an.
Dacă a trecut mai puțin timp de la data contractului, va trebui să așteptați. Sau trebuie să scrieți o declarație în care clientul să indice de ce a decis să aplice la alt fond.
Pentru a afla mărimea economiilor lor, clientul trebuie să contacteze însuși reprezentanții FPN, indicând datele lor individuale.
Informațiile pot fi obținute și prin internet dacă nu există timp sau dorință de a vizita personal biroul FNP.
Este suficient să vă înregistrați pe site-ul oficial, după ce ați primit un cont personal.
O scrisoare cu date personale și calcule vine pe e-mail. În timpul unei vizite personale la un fond de pensii nestatal, informațiile sunt oferite celor care furnizează un pașaport și un acord.
Rușii au încă multe opțiuni pentru a alege un fond de pensii non-statal. Dar acest lucru trebuie făcut în mod conștient și responsabil.
Foto: Fotolia/Photobank
Noiembrie și decembrie sunt în mod tradițional cele mai active luni, când rușii se grăbesc să aleagă un fond de pensii căruia să-și încredințeze economiile. Anul acesta, aproximativ 4,7 milioane de persoane au solicitat deja un transfer de pensie. Dar cum să nu greșești în alegerea fondului? La ce ar trebui să fii atent?
Activele VEB conțin acum aproximativ 1,8 trilioane de ruble de economii de pensii, față de 2,4 trilioane de ruble care s-au acumulat în conturile fondurilor de pensii nestatale. Judecând după viteza cu care cetățenii fug de stat, fondul de pensii al societății de administrare a statului va continua să „slăbească”. Anul acesta, peste 2,6 milioane de oameni tăcuți au decis să-și retragă banii de la VEB.
Nici riscurile de schimbare a societății de administrare a statului în fonduri private, nici pierderea profitabilității nu-i opresc pe viitorii pensionari. 99% din transferurile de la VEB la NPF au fost timpurii. Anul trecut, din cauza transferurilor anticipate, au pierdut aproximativ 27 de miliarde de ruble, a declarat în august Nikolai Tsekhomsky, prim-vicepreședintele Vnesheconombank. În total, cetățenii au luat peste 240 de miliarde de ruble de economii de pensii de la VEB.
Dar se înșală atât de mult rușii când decid să-și schimbe administratorul de pensii, indiferent de riscurile de a-și pierde venitul din câștig? Participanții de pe piață atribuie creșterea transferurilor către FNP private activității agenților intermediari, dar există și alte motive. În special, orice persoană care cunoaște mai mult sau mai puțin sistemul de pensii știe că, spre deosebire de pensiile PFR, economiile din FNP pot fi moștenite. Este clar că mulți oameni preferă să transfere bani rudelor, caz în care, decât să-i doneze statului.
Un alt motiv: după ce Ministerul Finanțelor a anunțat un nou concept al sistemului de pensii (sistemul capitalului individual de pensii. Neaprobat încă), în temeiul căruia cetățenii trebuie să contribuie singuri la pensiile viitoare, s-a pus întrebarea ce se va întâmpla cu banii „tăcuților”. Ideea de a le transforma în puncte de pensie clar nu a găsit sprijin în rândul populației. Până la urmă, nici un singur expert nu se va angaja să explice care sunt punctele PFR și cum de acestea depinde mărimea reală a viitoarei pensii. În plus, noile deduceri în cadrul sistemului de capital individual de pensii, așa cum au fost concepute de autorii programului, ar trebui să meargă către fond, care conține deja economiile unui anumit cetățean. Deducerile celor care nu au ales FNP vor intra într-un fond ales aleatoriu.
Se dovedește că, de fapt, cetățenilor mai au foarte puțin timp să se decidă asupra alegerii unui FPN, în care să transfere economii și în care se vor primi deduceri din IPC. Conform planului Ministerului de Finanțe și al Băncii Centrale, noul sistem de pensii ar trebui să înceapă să funcționeze în 2019. Adevărat, dacă vor avea timp să adopte legea necesară este o mare întrebare.
În orice caz, trebuie să decideți ce să faceți cu viitoarea pensie cât mai curând posibil.
Pentru a ajuta la alegerea corectă, Banki.ru a decis să intervieveze pe cei care sunt implicați profesional în gestionarea banilor din pensii - NPF și UK. Participanții de pe piață au fost rugați să acorde prioritate următoarelor criterii de selecție a fondurilor:
- randamentul investițiilor;
- mărimea activelor fondului;
- prezenta unui actionar majoritar;
- indicatori financiari: profit etc.;
- evaluarea subiectivă a fiabilității fondului;
- disponibilitatea serviciilor suplimentare;
- bonusuri de la agent;
- prezența/absența informațiilor negative despre fond în mass-media;
- cunoasterea personala a managementului fondului;
- apropierea geografică de locul de reședință;
- posibila pierdere a veniturilor din investitii.
Participanții la piață au avut și oportunitatea de a introduce propriul criteriu, care nu se află pe listă, dar din anumite motive îl consideră important. Au fost chestionate un total de 20 de mari fonduri de pensii și companii de administrare.
Și asta sa întâmplat. Printre cele mai importante criterii de luat în considerare la alegerea unui fond, mai mult de jumătate dintre experții chestionați au indicat rentabilitatea investiției, posibila pierdere a veniturilor din investiții și prezența unui acționar majoritar. Ultimul criteriu, potrivit multor participanți la piață, este dovada fiabilității fondului.
Potrivit Larisei Gorchakovskaya, director general al NPF VTB, „dacă acționarul este, de exemplu, o mare bancă de stat, aceasta va fi o garanție suplimentară de fiabilitate”. În plus, subliniază ea, viitorul pensionar trebuie să înțeleagă clar unde și cum acceptă fondul documente pentru plata pensiilor. Pentru ca ulterior să nu fii nevoit să călătorești prin țară la singurul birou al fondului selectat pentru a solicita o pensie.
Rentabilitatea prezentată de FNP selectat, așa cum au remarcat majoritatea participanților de pe piață pe care i-am intervievat, trebuie privită pe un orizont destul de lung - cel puțin câțiva ani. Denis Rudomanenko, director general al NPF Lukoil-Garant, spune că, având în vedere durata procesului de formare a unei pensii finanțate, clienții ar trebui să se uite cu siguranță la profitabilitatea acumulată. Pe ce rezultate arată fondul dumneavoastră cu privire la perioada optimă de evaluare - cel puțin în termen de 8-10 ani. „O rentabilitate de unul sau doi ani nu este o măsură bună a performanței fondului care vă gestionează pensia”, spune el.
Rentabilitatea portofoliului de economii de pensii al celor mai mari fonduri în 2016*
| Randamentul investițiilor, % | Numărul de clienți | Economii pentru pensii (mii de ruble, valoarea de piață) |
|
| „Promagrofund” | |||
| „Economii de pensii Gazfond” | |||
| KIT Finanțe | |||
| "Acord" | |||
| NPF Sberbank | |||
| "Safmar" | |||
| „Industria energiei electrice NPF” | |||
| "Lukoil-Garant" | |||
| "Increderea" | |||
| "Viitor" |
* Clasamentul include fonduri cu peste 1 milion de asigurați.
În prima jumătate a anului 2017, mai mult de jumătate din fondurile care gestionează economiile de pensii ale cetățenilor au înregistrat un randament mai mic decât cel al VEB. Motivul a fost scăderea acțiunilor rusești
Foto: Ekaterina Kuzmina / RBC
Potrivit rezultatelor din primul semestru al anului 2017, douăzeci de FNP care gestionează economii de pensii au înregistrat un randament sub VEB, adică sub 8,8%, conform statisticilor publicate pe site-ul Băncii Centrale. Aceste fonduri gestionează 1,67 trilioane de ruble. de 2,3 trilioane de ruble în economii de pensii gestionate de fondurile private de pensii. În total, conform Băncii Centrale, există 38 de fonduri de pensii care gestionează economii de pensii.
Printre fondurile care au înregistrat o rentabilitate sub VEB în prima jumătate a anului, se numără fonduri atât de mari precum economiile pentru pensii NPF Gazfond (430 miliarde ruble economii pentru pensii, un randament de 2,9%), NPF Future (303 miliarde ruble, un randament de 3,9%), NPF LUKOIL-Garant (260 miliarde ruble, randament 3,3%), NPF Safmar (193 miliarde ruble, randament 3,4%), NPF RGS (182 miliarde ruble, randament 8,5%).
Liderul în ceea ce privește profitabilitatea economiilor de pensii în rândul fondurilor mari de pensii (mai mult de 100 de miliarde de ruble de economii) în al doilea trimestru a fost NPF VTB - 10,5%, outsiderul - NPF Gazfond cu un randament de 2,9%.
În ceea ce privește rezervele de pensii, în al doilea trimestru, șapte fonduri au înregistrat randamente negative în această parte a afacerii, printre care există un FNP atât de mare în ceea ce privește rezervele precum NPF Gazfond (372 miliarde de ruble în rezerve, minus 1,1%).
Motivul rentabilității scăzute a fondurilor constă în faptul că o serie de fonduri au intrat în 2017 cu o pondere semnificativă a acțiunilor și, de fapt, anul acesta în primul trimestru au pierdut destul de mult din profitabilitate din cauza scăderii pieței. , spune Expert RA Corporate Ratings Managing Director » Pavel Mitrofanov. Evgeniy Biezbardis, șeful serviciului de analiză ANPF, spune că situația actuală ilustrează doar un rezultat investițional intermediar și se poate schimba serios până la sfârșitul lunii decembrie.
Potrivit lui Alexander Losev, director general al Sputnik Capital Management Management JSC, problema este că starea pieței de valori reflectă mai multe tensiuni geopolitice decât rezultatele financiare ale companiilor rusești. De asemenea, trebuie avut în vedere faptul că 70% din volumul tranzacționării pe bursă în ceea ce privește acțiunile din Rusia revine investitorilor străini, și nu celor naționali, clarifică Losev. „Ca urmare, investitorii ruși, pe fondul acelorași sancțiuni, nu pot susține piața, care va fi în această stare până când vor apărea știri pozitive”, spune Losev.
Ar fi neprofitabil ca fondurile să vândă acțiuni acum, deoarece randamentul dividendelor este comparabil cu randamentul obligațiunilor și depozitelor și, în unele cazuri, le poate depăși, spune Losev.
Totuși, în general, profitabilitatea economiilor de pensii va fi mai mică în acest an față de anul trecut și se va ridica la 8-10% față de 10-12% în 2016, spune Yuri Nogin, directorul ACRA Financial Institutions Ratings Group. Motivul pentru aceasta este sancțiunile și o scădere a randamentelor obligațiunilor și depozitelor, explică Nogin.
„Deocamdată, nu merită să reacționăm la acești indicatori ca finali: fondurile mai au șase luni pentru a reabilita imaginea”, crede Mitrofanov. „Este probabil ca agenții să înceapă „să vândă” profitabilitatea scăzută a fondurilor de pensii în al treilea trimestru, ca factor de schimbare a asigurătorului.” Cu toate acestea, Nogin notează că rezultatul semestrial este un rezultat intermediar și nu trebuie luat de clienți ca un semnal de schimbare a asigurătorului.
Între timp, fondurile cu randamente scăzute în prima jumătate a anului rămân optimiste. Nikolai Sidorov, director general al NPF Future, spune că fondul nu va lua decizii cu privire la portofoliul de economii pe baza indicatorilor pe perioade scurte - timp de o jumătate de an. Fondul va putea arăta eficacitatea managerului pe termen lung - de la cinci ani, spune Sidorov. Potrivit Băncii Centrale, NPF „Welfare OPS” (în 2015 în NPF „Viitorul”) a înregistrat la sfârșitul anului 2014 un randament de 1,5%, la sfârșitul anului 2015 - 5,6%, la sfârșitul anului 2016 - 4% . Între timp, VEB a avut un randament de 2,68% în 2014, 13,15% în 2015 și 10,53% în 2016.
După cum a spus serviciul de presă al NPF „Safmar”, acțiunile din portofoliul fondului reprezintă 30% din totalul economiilor de pensii. „În urma rezultatelor din prima jumătate a anului, fondul a reușit să înregistreze un rezultat pozitiv datorită plăților cupoanelor la instrumentele cu venit fix - portofoliul de obligațiuni este de 70%”, a spus serviciul de presă.
Serviciul de presă al NPF Electric Power Industry, care a avut un randament de 4,3% în prima jumătate a anului, a declarat că fondul nu și-a ajustat strategia de investiții în urma rezultatelor din primul trimestru, întrucât „fluctuațiile de portofoliu sunt întotdeauna compensate peste un interval mai lung.” „Ne așteptăm ca tendințele observate să continue și suntem, în general, pozitivi în ceea ce privește piața de valori în fața scăderii ratelor dobânzilor”, a spus fondul. În 2016, fondul a înregistrat un randament de 8,9%, în 2015 - 8,5%, în 2014 - 9%, în 2013 - 8,4%, conform datelor Băncii Centrale.
Restul fondurilor cu un randament sub VEB nu au răspuns solicitării RBC.
Evaluare RIA - 10 mai. Dinamica pieței fondurilor de pensii nestatale din Rusia în 2017 a fost destul de bună, deși este încă constrânsă de înghețarea pensiilor finanțate. Pe acest fond, gama de opțiuni discutate pentru reforma sistemului de pensii rus este încă destul de largă, deși recent principala discuție a fost o creștere treptată a vârstei de pensionare, precum și introducerea unei noi contribuții obligatorii la FNP.
În general, la sfârșitul anului 2017, numărul persoanelor care au ales FNP pentru a-și plasa pensia finanțată a depășit 34 de milioane de persoane, spre comparație, la 1 ianuarie 2017, erau 30 de milioane de persoane, iar la sfârșitul anului 2015 - 26 milion. În ultimul an, numărul clienților NPF a crescut cu 15%, față de o creștere de 13% în 2016. Astfel, în ciuda „înghețului” pensiilor finanțate, piața continuă să se dezvolte, ceea ce se datorează cel mai probabil activității FNP de a atrage clienți.
În același timp, numărul jucătorilor continuă să scadă. Datorită fuziunilor unui număr de FNP, numărul acestora pentru anul a scăzut la 38 (în rating sunt incluse FNP-urile operaționale cu economii diferite de zero) la începutul anului 2018, față de 41 cu un an mai devreme.
Anul trecut, cuantumul economiilor de pensii din FNP a crescut cu 14,3% sau 300 de miliarde de ruble (24% în 2016). În general, de la 1 ianuarie 2018, volumul economiilor de pensii în FNP-urile rusești a depășit 2,4 trilioane de ruble. Pentru comparație, de la 1 ianuarie 2015, valoarea economiilor a fost egală cu 1,1 trilioane de ruble, adică în 3 ani, valoarea economiilor în FNP s-a dublat. Potrivit experților RIA Rating, o încetinire vizibilă a ratei de creștere a economiilor în 2017 se datorează a doi factori. În primul rând, din cauza ratelor mai scăzute ale dobânzilor din economie, creșterea datorată capitalizării veniturilor din investiții a scăzut. În al doilea rând, un număr mare de cetățeni au ales deja FNP, astfel încât baza potențială a noilor clienți devine din ce în ce mai mică și, de regulă, clienții nou atrași nu sunt în general atât de mari.
În ciuda mai multor aspecte negative, FNP-urile rusești continuă să-și consolideze pozițiile în sistemul financiar rus. La urma urmei, pe lângă 2,4 trilioane de ruble de economii de pensii, NPF-urile au aproximativ 1,4 trilioane de ruble din alte active. Astfel, activele totale ale NPF-urilor rusești se ridică la puțin sub 4 trilioane de ruble, ceea ce este mai mult decât activele celei de-a patra bănci ca mărime din Rusia și reprezintă aproximativ 4% din activele sectorului financiar rus.
Nouă NPF-uri au prezentat o dinamică negativă
Pentru a evalua situația în contextul fondurilor individuale, agenția de rating RIA a efectuat o analiză și a pregătit un rating al FNP rusești în ceea ce privește economiile de pensii începând cu 1 ianuarie 2018. Ratingul prezintă date de la 1 ianuarie 2018 pentru 38 de fonduri nestatale ale Rusiei, a căror raportare a fost publicată de Banca Centrală a Federației Ruse.
Potrivit studiului, compoziția celor mai mari NPF-uri de pe piață s-a schimbat semnificativ în ultimul an. În ceea ce privește mărimea economiilor de pensii în ratingul FNP, NPF al Sberbank este în continuare liderul cu valoarea contabilă a economiilor de la 1 ianuarie 2018 în valoare de 470 de miliarde de ruble. NPF al Sberbank a fost lider timp de 11 trimestre la rând. Acest FNP în ultimul an a arătat o creștere a economiilor cu 33% sau 117 miliarde de ruble. Astfel, NPF al Sberbank a asigurat mai mult de o treime din creșterea totală a pieței de economii pentru pensii în ansamblu. În același timp, Sberbank nu a devenit lider în ceea ce privește creșterea absolută a economiilor; NPF GAZFOND are o creștere mai semnificativă a economiilor de pensii. Conform rezultatelor anului 2017, acest fond de pensii a fost pe locul doi, cu economii de pensii la nivelul de 457 de miliarde de ruble. Economiile de pensii GAZFOND au arătat o creștere a fondurilor viitorilor pensionari în valoare de aproape 300 de miliarde de ruble, sau de 2,8 ori. În termeni relativi, acesta este al patrulea rezultat dintre toate fondurile și cel mai bun din TOP-30. Acest rezultat al economiilor de pensii NPF GAZFOND a fost rezultatul absorbției unui număr de fonduri mari ale NPF Promagrofond, KITFinance NPF și NPF Nasledie, respectiv, care au părăsit ratingul, deși cu un an mai devreme se aflau în TOP-15 cele mai mari fonduri.
Locul trei în clasament este acum ocupat de NPF FUTURE cu economii de 283 de miliarde de ruble, deși în urmă cu un an era al doilea. Al patrulea și al cincilea cel mai mare fond de economii de pensii au fost NPF LUKOIL-GARANT și NPF SAFMAR, ale căror economii s-au ridicat la 253 și, respectiv, 192 de miliarde de ruble. Fondurile clasate de la 3 la 5 au prezentat o dinamică destul de slabă. Creșterea lor a fost de +9%, iar două dintre aceste trei fonduri au prezentat o rentabilitate negativă a rezultatelor anului trecut. Primele cinci cele mai mari fonduri vor beneficia deja de 68% din toate economiile de pensii, deși cu un an mai devreme era de 57%, iar primele zece fonduri reprezentau 92% la 1 ianuarie 2018 (77% la începutul lui 2017). Astfel, în 2017, se constată o consolidare notabilă pe piața NPF.
De asemenea, creșterea dimensiunii medii a fondului mărturisește consolidarea fondurilor. În special, conform rezultatelor ratingului actual, dimensiunea medie a fondului a crescut la 64 de miliarde de ruble, față de 52 de miliarde de ruble de la 1 ianuarie 2017. În același timp, atât numărul celor mai mari fonduri, ale căror economii depășesc 100 de miliarde de ruble, cât și al fondurilor mijlocii cu fonduri de peste 10 miliarde de ruble, conform rezultatelor ratingului, a scăzut. Deci, în rating există 7 fonduri cu fonduri de peste 100 de miliarde de ruble și 15 fonduri cu peste 10 miliarde de ruble, în timp ce cu un an mai devreme (la începutul anului trecut) existau 8 și, respectiv, 18 fonduri.
La sfârșitul anului 2017, numărul fondurilor cu tendință negativă a economiilor pentru pensii a crescut destul de brusc. Dacă, la sfârșitul anului 2016, doar 10% din FNP erau caracterizate de o scădere a economiilor, atunci anul trecut deja 24% erau cu rate de creștere negative. De remarcat că scăderea economiilor de pensii s-a observat în principal la fondurile mici și mijlocii, ceea ce poate indica trecerea clienților de la acestea la FNP mai mari.
Cele mai mari rate de creștere au fost demonstrate de NPF AVTOVAZ, NPF „Alianța” și NPF „FEDERAȚIA”. La NPF AVTOVAZ, valoarea economiilor a crescut de 4 ori, iar numărul de clienți de 3 ori. „Alianța” FPN a înregistrat o creștere a economiilor pentru pensii de 3,9 ori, iar numărul clienților a crescut de 3,5 ori. La rândul lor, economiile FNP „FEDERAȚIA” în ultimul an au crescut de 3 ori. În ciuda unei astfel de creșteri impresionante, toate aceste trei fonduri se află în ultimele zece ale clasamentului, adică sunt încă mici. În același timp, NPF Telecom-Soyuz și NPF Social Development au avut cea mai mare reducere a economiilor de pensii - -10,6%, respectiv -10,2%.
Cele mai mari fonduri au suferit pierderi
Cea mai mare rentabilitate a investiției a economiilor de pensii în 2017 a fost demonstrată de fondurile mici: NPF Almaznaya Osen - +11,2% și NPF Gefest - +10,0%. Și dintre fondurile relativ mari, economiile de pensii NPF GAZFOND au avut cea mai bună profitabilitate - +9,5% și Fondul de pensii NPF VTB - +9,0%.
În același timp, patru fonduri mari deodată (din TOP-10) au înregistrat randamente negative în 2017, în timp ce anul trecut nu au existat deloc fonduri cu pierderi. În același timp, NPF LUKOIL-GARANT a avut cel mai mult de suferit, cu o rentabilitate a investiției pe an de -5,3%. A doua cea mai mare pierdere a fost NPF „RGS” - -2,9% în 2017. Al treilea și al patrulea fond în ceea ce privește randamentele negative au fost FNP FUTURE și FNP-ul industriei energiei electrice (-2,0%, respectiv -1,7%). , rezultatul financiar negativ al tuturor celor patru fonduri se datorează investițiilor în active asociate cu reorganizată Otkritie Bank.
În general, randamentul mediu al FNP-urilor rusești în 2017 a fost de 8,3%, astfel, majoritatea fondurilor au reușit să arate un randament mult mai mare decât inflația (2,5%). În multe privințe, randamentele relativ bune sunt determinate de ratele obligațiunilor de stat, care rămân cu mult peste nivelul creșterii prețurilor cu amănuntul. O scădere a ratei de refinanțare și, în consecință, a randamentului pieței datoriilor va reduce profitabilitatea FNP-urilor, totuși, potrivit analiștilor de la RIA Rating, pe termen mediu, FNP-urile vor continua să arate randamente mult mai mari decât inflația și mai mari decât ratele de depozit la cele mai mari bănci.
În ultimii cinci ani (de la 1 ianuarie 2013 până la 1 ianuarie 2018), NPF Volga-Capital s-a caracterizat prin cea mai mare rentabilitate a economiilor de pensie - rentabilitatea investițiilor sale în această perioadă a fost de 62,7% (rata medie anuală - 10,2 %). Pe locul doi și trei în ceea ce privește randamentul investiției se află NPF „Fondul de apărare-industrial numit după V.V. Livanov” și NPF „Socium”, care au reușit să crească economiile clienților lor cu 57,9% (9,6% în medie pe an). ) și, respectiv, 57,5% (9,5%). Locul patru ca profitabilitate este ocupat de economiile de pensii NPF GAZFOND cu un rezultat pe cinci ani de +55,7%. În general, 10 fonduri au reușit să demonstreze randamente de peste 50% pe cinci ani (mai mult de 8,4% din rentabilitatea medie anuală), în timp ce 30 de fonduri au prezentat randamente de peste 40% pe cinci ani.
Evaluare RIA este o agenție de rating universală a grupului media MIA „Rusia de azi” specializată în evaluarea situației socio-economice a regiunilor Federației Ruse, a stării economice a companiilor, băncilor, sectoarelor economice, țărilor. Principalele activități ale agenției sunt: crearea de ratinguri pentru regiunile Federației Ruse, bănci, întreprinderi, municipalități, companii de asigurări, valori mobiliare și alte entități economice; cercetare economică cuprinzătoare în sectorul financiar, corporativ și public.
MIA „Rusia de azi” - un grup media internațional a cărui misiune este o acoperire promptă, echilibrată și obiectivă a evenimentelor din lume, informând publicul despre diferite puncte de vedere asupra evenimentelor cheie. Evaluarea RIA ca parte a MIA Rossiya Segodnya este inclusă în linia resurselor de informații ale agenției, care includ și: Știri RIA , R-Sport , RIA Real Estate , Prim , InoSMI. MIA Rossiya Segodnya este lider în ceea ce privește citarea în mass-media rusă și crește citarea mărcilor sale în străinătate. De asemenea, agenția ocupă o poziție de lider în ceea ce privește citarea în rețelele sociale rusești și blogosferă.
