Piețele valutare continuă să încalce previziunile elaborate de analiști din întreaga lume. Niciunul dintre experți nu este capabil să răspundă fără echivoc la întrebarea ce se întâmplă cu dolarul. Formarea cursului de schimb pentru una dintre perechile valutare dominante - euro/dolar - este atât de haotică încât nu doar previziunile pe termen lung, ci și pe termen scurt și-au pierdut orice semnificație. Un număr mare de evenimente importante, precum riscul de neplată în Italia și Spania, scăderea ratingurilor Americii, derutează investitorii. Le este greu să determine care factor economic va avea cel mai puternic impact asupra pieței. Stratificarea evenimentelor face ca fiabilitatea prognozelor să fie aproape nerealistă. Cu toate acestea, pe fundalul evenimentelor care au loc în lume, se pot trage câteva concluzii.
America a încetat din nou să fie motorul economiei și a devenit o sursă de probleme. Ei continuă să fie interesați de dolar și de obligațiunile de trezorerie, care recent au scăzut semnificativ în rating. În ciuda situației critice din America și a uriașei sale datorii externe, dobânda și cererea de monedă este formată de factorul uman. Orice știre și orice eveniment duce la haos, panica apare la bursă, iar valoarea dolarului începe să crească în raport cu fiecare dintre monedele lumii. Poziția încrezătoare a Statelor Unite pe piața petrolului joacă un rol important în această problemă.
În urmă cu câteva luni, am practicat o politică monetară mai strictă. Acum există o întorsătură diferită a evenimentelor, ținând cont de faptul că Rezerva Federală este caracterizată de o politică deja moale, acțiunile autorităților conduc la o creștere bruscă a ofertei de euro în raport cu oferta de dolar. Această stare de lucruri explică într-o oarecare măsură de ce dolarul este în creștere. O astfel de politică este mecanică și nu are implicații fundamentale. În același timp, experiența anilor trecuți arată clar un scenariu probabil pentru desfășurarea unor evenimente ulterioare. În primăvara lui 2011, odată cu deteriorarea situației din țările periferice și cu politica de relaxare cantitativă din America, cu retragerea lichidității din economie, BCE a avut loc față de dolar. Lipsa unei orientări clare nu împiedică o probabilitate mare de slăbire a euro în raport cu dolarul.
Pentru a înțelege ce se întâmplă cu dolarul și de ce crește atât de rapid în raport cu toate monedele lumii, trebuie să te uiți la situația economică din lume. Recent, 4 bănci centrale de top din lume au făcut o declarație că încep să urmeze o politică de relaxare cantitativă. Banca Elveției a început să reducă ratele dobânzilor la zero și a început intervenții împotriva francului. A doua BCE a început achizițiile active de obligațiuni de stat ale Spaniei și Italiei pe piața liberă. Banca Japoniei a început să vândă activ yeni pe piața liberă. Rezerva Federală Americană a anunțat că ratele dobânzilor din Statele Unite vor fi menținute la zero pentru încă doi ani. Ca urmare, s-a format un alt val de relaxare cantitativă.
Băncile centrale ale principalelor țări ale lumii au indicat indirect prin acțiunile lor că nu va exista practic nicio creștere în economiile celor mai puternice țări ale lumii în viitorul apropiat. Există o probabilitate mare de indicatori negativi. Problemele structurate legate de ratele mari de consum și datorii mari nu au fost încă eliminate de guverne. Și, prin urmare, firește, încă nu a fost găsită o cale de ieșire din situație. Problemele, în general, pot fi rezolvate doar în două moduri:
Țările lumii folosesc în mod activ metode inflaționiste pentru a rezolva probleme. Acest lucru duce la o creștere a numărului de euro, yeni și dolari în circulație. În același timp, numărul de active, precum petrolul și produsele alimentare, a rămas la același nivel. În termeni pur mecanici, costul aproape tuturor bunurilor din lume va crește, iar economia va fi caracterizată de o creștere slabă. Dacă luăm în considerare faptul că dolarul este o monedă de rezervă, este destul de evident că va crește. Având în vedere întrebarea ce se întâmplă cu dolarul, putem spune că situația actuală nu este altceva decât o reflectare a stării economiei mondiale.
Un număr destul de mare de experți asociază creșterea dolarului cu o scădere activă a prețului petrolului. Situația este clar vizibilă în exemplul de anul trecut. Dacă la începutul anului cursul de schimb al dolarului corespundea la 35-37 de ruble, astăzi cursul a depășit deja pragul de 60 de ruble. Nu există nicio oprire sau schimbare a tendinței. Pe lângă politica de prețuri pe piețele petroliere, creșterea dolarului față de ruble a fost influențată de prăbușirea economiilor atât a Rusiei, cât și a Ucrainei, precum și de introducerea de sancțiuni dure împotriva Federației Ruse de către Occident.
Investitorii au refuzat complet să-și investească economiile într-un stat cu o situație economică precară. S-au făcut corecturi și prin sancțiunile discutate mai sus. Oligarhii autohtoni au avut, de asemenea, o mare contribuție la formarea situației, care, după ce au evaluat situația din țară și din lume, și-au retras prompt economiile în afara Rusiei. Alți oameni, în încercarea de a-și păstra economiile, au început să cumpere valută, ceea ce a provocat creșterea activă a acesteia. Declinul monedei, interesul tot mai mare pentru ea și alți factori ne permit să răspundem la întrebarea ce se întâmplă acum cu dolarul.
Presiunea asupra monedei naționale a Rusiei a crescut brusc după încheierea ședințelor.Nu există planuri de stopare a creșterii producției de petrol. Pentru cursul rublei, acest scenariu promite doar o scădere a monedei naționale. Prognozele experților rămân dezamăgitoare, deoarece autoritatea de reglementare a renunțat aproape complet la responsabilitatea pentru cursul rublei. Moneda națională a început să plutească liber. Potrivit experților, acest format de acțiune poate aduce rezultatul așteptat, în special, stabilizarea cursului de schimb, dar numai în acele țări în care majoritatea importurilor provin din sectorul industrial și economia este stabilă. Economia Rusiei nu corespunde cu niciunul dintre parametrii de mai sus, prin urmare, nu a existat nicio reacție la cursul de schimb liber, ci, dimpotrivă, situația s-a înrăutățit.
Aruncând o privire asupra situației și acordând atenție la ceea ce se întâmplă atunci când dolarul crește, putem spune că problemele populației se înrăutățesc. Salariile au scăzut, găsirea unui loc de muncă a devenit mai dificilă, iar reprezentanții întreprinderilor mici și mijlocii sunt nevoiți să-și restrângă activitățile. Nu vom ignora incapacitatea statului de a-și îndeplini obligațiile sociale, reducerea programelor de asistență socială și creșterea bruscă a prețurilor tuturor bunurilor și serviciilor. Devalorizarea nu scade, iar statul nu ia nicio măsură activă. Când se va prăbuși dolarul? Când se va stabiliza situația? Niciunul dintre analiști nu poate spune aproximativ acest lucru. În același timp, denominația este considerată ca singura direcție de rezolvare a situației.
Anul 2014 nu a putut răspunde la întrebarea presantă despre ce se întâmplă cu dolarul. Situația se schimba atât de repede încât experților le era greu să o urmărească. În 2015, această tendință a continuat. În același timp, niciunul dintre analiștii de frunte nu se angajează măcar să facă previziuni sau să facă lumină asupra situației. Vă puteți baza doar pe conversațiile din cercurile guvernamentale și economice. Ignorând faptul că oamenii sunt îngroziți de ceea ce se întâmplă atunci când dolarul crește, au fost făcute următoarele declarații. Se presupune (subliniem!) guvernul rus se pregătește deja pentru un curs de schimb al dolarului de 100 de ruble sau mai mult. Dacă anterior aceste cifre păreau nerealiste, astăzi sunt considerate destul de posibile. În ceea ce privește hrivna, majoritatea experților sunt înclinați să creadă că rata ar trebui să se stabilizeze la nivelul de 20-25 grivne, ținând cont de faptul că tranzacționarea pe piața interbancară se închide la 29 de vânzări și 32 de grivne achiziții. Există prognoze care spun că cursul de schimb va ajunge în curând la 70-80 grivne per dolar. Nimeni nu se angajează să răspundă fără echivoc la întrebarea ce se întâmplă cu cursul de schimb al dolarului sau să ofere o prognoză a mișcării acestuia. Deocamdată tot ce putem face este să așteptăm și să vedem ce se întâmplă.
Când examinăm întrebarea ce se întâmplă dacă dolarul crește în preț, merită să spunem că situația nu este complet negativă. Există o categorie de oameni care primesc venituri dintr-o creștere bruscă a monedei. Aceasta include brokerii și comercianții. Prin manipularea cursurilor de schimb, această categorie de oameni se simte foarte bine. Studiind dinamica a ceea ce se întâmplă cu dolarul, experții pieței valutare nu numai că nu se confruntă cu dificultăți financiare, la fel ca majoritatea populației. Ei beneficiază de situație, ceea ce le permite să câștige și să prospere cu succes. Se poate îmbogăți cu succes de fenomenele economice anormale din lume.
Bună ziua, dragi abonați și oaspeți ai site-ului revistei de afaceri. Mulți oameni sunt convinși că dolarul este cea mai puternică monedă din lume și, parțial, există un cereale rațional în aceasta. Dar mai întâi trebuie să înțelegeți care este starea " cea mai puternică monedă din lume" Articolul va vorbi despre ce afectează cursul de schimb și care va fi prognoza pentru cursul dolarului pentru 2019.
Din articol puteți afla:
Răspunsul la aceste întrebări se află la sfârșitul anilor 70 ai secolului XX, când așa-numitul „ Standarde de aur„, iar banii s-au transformat de fapt într-o marfă. Banii au început să fie cumpărați și vânduți pe piețele valutare; La început, mari corporații financiare și fonduri fiduciare au fost implicate în acest lucru, iar apoi această idee a fost preluată de întreprinderile mici și de cetățenii obișnuiți.
Prognoze și opinii ale experților cu privire la valoarea dolarului în 2019 și de ce depinde acesta.
Cursul de schimb este determinat în primul rând de cererea și oferta de monedă; prin urmare, cu cât cererea este mai mare, cu atât poziția dolarului este mai puternică. Balanța comercială și de plăți are, de asemenea, un impact mare. Balanța de plăți este raportul dintre intrările de bani într-o țară și ieșirile de bani în aceeași perioadă de timp.
Rata dolarului de la vârfuri de creștere și declin din iunie 2017 până la sfârșitul lunii februarie 2018 este prezentată pe grafic:
Balanța comercială, spre deosebire de balanța de plăți, este raportul dintre cantitățile de mărfuri importate și exportate într-o perioadă de timp. Legislația fiscală, taxele vamale și accizele, cotele de import, sancțiunile comerciale și embargourile au un impact uriaș asupra balanței comerciale. Prețurile interne ridicate și prețurile externe relativ scăzute vor duce în cele din urmă la faptul că banii străini vor fi evaluați, în timp ce rubla se va slăbi.
Balanța de plăți și comerțul pot fi active (când importurile depășesc exporturile) și pasive (când exporturile depășesc importurile). Din punct de vedere al impactului asupra economiei, un echilibru pasiv nu este de dorit, deoarece acesta este cel care provoacă o scădere a pozițiilor pe piața valutară. De aceea, statul emitent se va strădui întotdeauna să se asigure că balanțele comerciale și de plăți sunt active.
Pe baza fundamentelor teoretice ale economiei, putem spune că cursul de schimb corespunde parității puterii de cumpărare, dar în realitate această stare de lucruri practic nu apare niciodată. Chestia este că există și un număr mare de condiții externe și interne, iar coșul de consum în diferite țări este complet diferit. Într-un cuvânt, determinarea statutului unei monede folosind paritatea puterii de cumpărare va fi foarte, foarte condiționată.
Și acum despre factori
Statutul banilor, printre altele, este influențat de diverse criterii externe și interne.
Factorii externi sunt cei care apar în mod regulat în afara statului și pot avea un impact semnificativ asupra a numeroase procese interne, inclusiv asupra celor economice. Situația din țară și din străinătate, piața petrolului, rezervele de aur ale țărilor străine, sancțiunile internaționale și alte decizii financiare importante - toate acestea și multe altele pot fi atribuite condițiilor economice externe.
Luați, de exemplu, victoria lui Donald Trump la alegerile prezidențiale din SUA din 2016 - tocmai acesta este evenimentul a dus la o scădere bruscă a dolarii. Sau, un alt exemplu, sancțiunile internaționale aplicate în 2014 împotriva Rusiei, care, la rândul lor, au consolidat poziția dolarului pe piața financiară globală.
Evenimentele externe includ și evenimente economice importante care au loc în lume.
Important: Cu cât statul este mai mare și mai puternic, cu atât este mai mare nivelul său de rezistență la factorii negativi externi. Și, în consecință, dimpotrivă, cu cât statul este mai mic și mai slab, cu atât este mai susceptibil la diferite influențe adverse.
Indicatorii interni includ PIB-ul Statelor Unite ale Americii, nivelul inflației și al șomajului, starea piețelor imobiliare și a valorilor mobiliare. Datele din motivele de mai sus sunt disponibile publicului larg și sunt publicate în mod regulat în surse deschise. Toate aceste date sunt trimise sub forma unui raport către Sistemul Rezervelor Federale din SUA, după care conducerea ia o decizie cu privire la măsurile pe care trebuie să le ia în continuare și dacă merită să facă ceva.
Trebuie remarcat aici că există întotdeauna indicatori anticipați și reali (sau cu alte cuvinte, actuali). În cazul în care indicatorii reali diferă foarte mult de cei prevăzuți, rezultatul poate fi scădere bruscă în dolari.
Important: de exemplu, în iunie 2016, autoritățile americane au anunțat oficial crearea a încă 159 de mii de locuri de muncă, în timp ce, de fapt, au fost create doar 38 de mii. O diferență atât de mare de indicatori a dus la o scădere a dolarului și la o depreciere bruscă a acestuia pe piețele valutare și financiare globale.
În situații similare, băncile încep de obicei să ia măsuri, iar una dintre cele mai frecvente măsuri este creșterea sau scăderea ratelor cheie. Dacă indicatorii economici ai statului sunt aproape de prognoză, banca crește ratele și, ca urmare, dolarul se întărește.
Dacă, dimpotrivă, indicatorii reali se îndepărtează de cei planificați, banca începe să scadă ratele cheie, ceea ce, din păcate, duce la o slăbire bruscă a monedei naționale a SUA.
Înainte de a începe să cumpărați valută, ar trebui să ascultați sfaturile profesioniștilor, deoarece informațiile obținute în acest fel se pot dovedi a fi foarte, foarte valoroase. „Profesionisti” înseamnă de obicei experți și analiști financiari, angajați ai băncilor și ai altor instituții financiare, reprezentanți ai fondurilor de investiții și mulți alții.
Cursul de schimb real poate fi vizualizat pe acest widget de la banca centrală:
În fiecare an, instituțiile financiare întocmesc un grafic al modificărilor cursului de schimb, care le permite să urmărească modelele și să facă prognoze cu o probabilitate mai mare. Mai jos sunt doar câteva opinii competente, însă, acestea vor fi suficiente pentru a-ți forma o imagine mai mult sau mai puțin clară în capul tău.
Timur Nigmatullin, analist la Otkritie Broker JSC
Timur consideră că nu sunt așteptate salturi puternice în 2019 și va rămâne la un nivel relativ scăzut de 54-58 de ruble, iar acest lucru ajută la urmărirea dinamicii pozitive în lumina evenimentelor recente. Toate acestea vor avea un impact pozitiv. Rubla va fi ajutată și de faptul că petrolul a început recent să crească prețul, ceea ce duce la o reducere treptată a ratelor cheie de către Banca Centrală a Rusiei.
În plus, de îndată ce au loc alegerile prezidențiale în Federația Rusă, situația va începe să se clarifice, ceea ce va permite rublei să-și consolideze poziția pe piața valutară.
Kira Yukhtenko, editor la Invest Future
Potrivit Kira și angajații săi, nimic nu amenință „dolarul” în prima jumătate a anului, dar a doua jumătate a anului își poate consolida semnificativ poziția. Cea mai recentă rată estimată ar putea fi de 66-68 de ruble pentru un dolar. Un astfel de scenariu aparent pesimist pentru desfășurarea evenimentelor poate fi influențat de politica monetară, de modificări ale ratelor cheie (atât din partea băncilor americane, cât și din partea Băncii Centrale a Rusiei) și de o creștere bruscă a ratelor fondurilor federale. Toate criteriile de mai sus împreună vor duce la o scădere a atractivității Rusiei pentru potențialii investitori, iar acest fapt, la rândul său, va afecta negativ balanța de plăți în ultimele 6 luni ale anului 2018.
Pentru a rezuma, putem oferi acest mic tabel care demonstrează clar indicatorii preziși.
|
Lună |
Indicator prognozat (RUB per 1$) |
|
58.33 |
|
|
60.12 |
|
|
57.35 |
|
|
58.97 |
|
|
60.28 |
|
|
60.89 |
|
|
63.03 |
|
|
59.89 |
|
|
Septembrie |
63.01 |
|
61.14 |
|
|
61.66 |
|
|
59.90 |
Inutil să spunem că, dacă vorbim de sume mari, este întotdeauna important să știm dinainte cum va ieși o astfel de achiziție. De aceea se va da mai jos 5 sfaturi de bază, care sunt pregătite de experți competenți și analiști financiari.
Puteți investi în moneda americană, dar numai cu atenție. Dacă comparăm $ și €, se acordă în continuare preferință dolarului, deoarece riscurile acestuia vor fi mai mici decât în cazul euro. Acest lucru se datorează, în primul rând, situației politice instabile din Uniunea Europeană, precum și diferenței mari dintre Europa de Est și liderii tradiționali: Germania și Franța.
Un criteriu important va fi răspunsul la întrebarea „ce ai de gând să faci cu banii?” Dacă, de exemplu, banii sunt cumpărați pentru a-și stoca economiile în valută, nu există întrebări. Dar ce se întâmplă dacă o persoană vrea să cumpere dolari și apoi să-i cheltuiască? Apoi, evident, nu merită să cumpărați fonduri.
Chestia este că o diferență negativă de curs valutar între achiziția inițială și vânzarea ulterioară va reduce toate eforturile la nimic și totul va ajunge în cele din urmă în punctul în care o persoană va cheltui mai mult decât câștigă.
Potrivit editorialistului Komsomolskaya Pravda Konstantin Smirnov, acum nu este deloc necesar să alerge la casele de schimb valutar. Acest lucru se datorează faptului că mulți ruși cred că, datorită unei noi etape în istoria Americii și, în consecință, în legătură cu politicile lui Donald Trump, dolarii vor crește în curând în preț, iar dacă îi cumpărați acum, atunci puteți vinde. ei profitabil mai târziu. Dar, în realitate, lucrurile nu stau chiar așa.
În prezent, rubla are și o poziție foarte bună și, prin urmare, puteți schimba doar jumătate din fonduri cu $ (și numai dacă doriți cu adevărat). Dacă vorbim despre cursul de schimb, atunci, potrivit expertului, în timpul anului acesta va fluctua între 60-65 de ruble.
După cum știți, Rusia va găzdui Cupa Mondială FIFA 2018, ceea ce înseamnă că în această perioadă se vor revărsa în Rusia mulțimi de fani din întreaga lume. Această stare de lucruri se caracterizează printr-o creștere a interesului pentru moneda națională, adică rubla, și o slăbire corespunzătoare a poziției dolarului.
Prin urmare, ar trebui să aveți puțină răbdare și să așteptați până când Cupa Mondială FIFA 2018 va trece, iar fluxul de vizitatori în Rusia se va diminua. Pana atunci, din pacate, nu exista o viziune clara asupra tabloului, iar daca in aceasta perioada achizitionezi un numar mare de bancnote straine, cu grad mare de probabilitate vei face o greseala.
Majoritatea experților și analiștilor recomandă în unanimitate să apelați la profesioniști și să obțineți sfaturi. Dacă vorbim de sume mari, atunci există o mare probabilitate de a lua o decizie greșită. Și experții cu experiență știu deja cum se comportă în mod tradițional o unitate monetară în diferite perioade de timp și poate vă vor da sfaturi dacă este mai bine să vă grăbiți sau, dimpotrivă, să așteptați. Prin urmare, pentru sfaturi, apelați doar la specialiști!
Chiar vreau să cred că acest articol a fost util pentru cititori, iar oamenii au învățat din el o nouă prognoză pentru 2019. Deoarece, în lumina evenimentelor recente, acest subiect este foarte relevant, a fost imposibil să treceți pur și simplu pe lângă el fără a împărtăși informații utile!
Dolar la 65 de ani:
Banca Centrală ține cu toate puterile ratele dobânzilor scăzute, fără să-i pese cu adevărat de inflație. Acest lucru este pozitiv pentru companii, așa că bursa continuă să crească, iar investitorii investesc în strategii de dividende așa cum cred ei pe termen mediu.
Ministerul Finanțelor încetează din nou să cumpere valută străină de pe piață.
Autoritățile financiare discută despre stabilitatea macroeconomică și flotarea liberă a rublei. În același timp, se aud voci din partea lobbyștilor care le cer să sprijine băncile și companiile dacă este necesar. Însă băncile de stat (Sberbank și VTB) oricum nu sunt îngrijorate, pentru că au de partea lor o tipografie, care nu exista în 1991.
Cetățenii se aliniază la casele de schimb valutar, băncile măresc spread-urile - diferența dintre ratele de cumpărare și de vânzare ale monedei. Unii cumpără iPhone-uri și computere în așteptarea creșterii prețurilor la echipamente. Temerile cu privire la creșterea prețurilor sunt insuflate de către vânzători înșiși pentru a crește cererea.
Nu există o creștere puternică a prețurilor la bunuri și servicii: în primul rând din cauza cererii slabe a consumatorilor. Producătorii economisesc pe angajați și organizează vânzările prin internet pentru a reduce creșterea costului mărfurilor.
65 este considerată o rată bună, în general satisfăcătoare atât pentru exportatori, cât și pentru importatori, iar bugetul...
Dolar pentru 70 de ruble:
Bursa stagnează. Investitorii avansați redistribuie structura portofoliului către euroobligațiuni și acțiuni occidentale. Străinii lenți vând OFZ-uri, sunt înlocuiți de bănci care desfășoară operațiuni comerciale cu fonduri primite de la autoritatea de reglementare.
Excedentul bugetar este în creștere, la fel și contribuțiile la rezerve. Guvernul este încă invincibil, deoarece „nu au experimentat niciodată așa ceva”. Al doilea adjunct al secretarului de externe zâmbește misterios când își dă seama că îi va spune în curând lui Trump la o întâlnire pe probleme comerciale.
Economiștii vorbesc despre o scădere a cererii interne - unii cetățeni cu pumnii strânși nu vor să plătească în exces și așteaptă o inversare odată cu scăderea dolarului și introducerea „Amero”. Nimeni nu-și mai amintește scăderea ratelor, pentru că mulți cetățeni avansați văd acest lucru ca pe un beneficiu pentru economie.
Companiile chineze și coreene organizează promoții și programe de reduceri pentru a crește vânzările pe piața rusă (cumpărați un al doilea cuptor cu microunde și primiți un cupon de reducere valabil până astăzi).
Inflația începe să se accelereze încetul cu încetul. Nu atât din cauza rublei slabe, cât și din cauza creșterii speculative a cererii (în așteptarea unei creșteri și mai mari a prețurilor, cetățenii vor începe să cumpere bunuri). Cu toate acestea, rata oficială (echitabilă) a inflației va rămâne în limita de 4%. Prețurile imobiliarelor cresc ușor, iar pentru mulți aceasta este o bună oportunitate de a vinde proprietăți imobiliare. Rușii preferă să meargă la natură, la grătar, pe trasee de drumeții, călătorind în locuri sfinte.
Dolar pentru 80 de ruble:
Indicele Bursei din Moscova a ajuns la 1,5 mii de puncte. Piața a speriat de mult investitorii străini.
Ministrul de Finanțe este euforic, deoarece excedentul bugetar continuă să crească. Guvernul elaborează un alt plan anticriză, iar Kremlinul cere urgent ca oficialii să mărească plățile către segmentele sociale vulnerabile ale populației.
Banca Centrală a Federației Ruse decide să majoreze rata cheie la 9-10% pentru a reduce slăbirea în continuare a rublei. Speculatorii sunt încântați pentru că jucăria lor preferată - carry trade - le-a fost returnată. Aici cu siguranta voi cumpara OFZ daca exista salariu.
Bancherii sunt calmi: rezervele acumulate sunt suficiente, iar calitatea portofoliilor face posibilă prevenirea unei creșteri abrupte a datoriei restante. Aproape toate băncile sunt pe linia de plutire. Deoarece, odată cu acest curs, țara a uitat de falimentele bancare, cetățenii au pus valută străină pe depozite (ratele la acestea au început să crească din nou), băncile „sub umbrela” Băncii Centrale continuă să doarmă liniștite.
Guvernul se bucură că va trebui să-i ajute pe pensionari, nu pe metalurgi. Exporturile de produse rusești cresc din nou, deoarece rubla slabă a anulat tarifele de protecție ale SUA - o altă victorie asupra lui Trump. Oficialii au trecut la „intervenții verbale” active. Încrederea cetățenilor în guvern este în creștere.
Creșterea oficială a prețului este de aproximativ 5-6%. Mașinile devin din ce în ce mai scumpe (atât străine, cât și o gamă largă a industriei auto autohtone, inclusiv tractoare din Belarus), tururile și echipamentele au devenit mai scumpe. Există promoții masive în lanțurile de retail pentru a stimula cumva cererea. Samsung, LG și unii „chinezi” se gândesc să mute producția automată în Rusia, deoarece roboții chinezi și coreeni sunt mai scumpi decât forța de muncă străină în Rusia.
Dolar pentru 90 de ruble: „Toată lumea înțelege că fundul este deja aproape și nu există unde să cadă”
Majoritatea analiștilor chestionați de Banki.ru consideră acest scenariu aproape incredibil...
Banca Centrală a Federației Ruse ridică rata la 15%, ceea ce îi conduce pe investitorii străini într-un extaz complet. Toată lumea aleargă să cumpere OFZ. Ele împing indicii bursieri în sus. Dar investitorii autohtoni părăsesc piața: depozitele la Sberbank sunt mai profitabile.
Toată lumea înțelege că fundul este deja aproape. Presa de tipar este pornită, acum viteza ei a crescut semnificativ. Fed-ul respiră pe spatele Băncii Centrale.
Inflația a revenit la niveluri de două cifre. Dar nivelul inflației calculat efectiv de Rosstat este în intervalul 6-9%. Scăderea venitului real disponibil al populației se accelerează, dar guvernul nu a întreprins încă măsuri pentru implementarea manevrelor fiscale sau înăsprirea politicii fiscale. Dar, în același timp, caută mijloace de indexare semnificativă a pensiilor și a prestațiilor sociale.
Băncile sunt îngrijorate că volumul creditelor acordate este în scădere. Cererea în retail este în scădere, ceea ce îi obligă pe producători să reducă prețurile, inclusiv pentru imobile, în detrimentul lor și al obligațiilor de rambursare a creditelor. Colecționarii închid ochii la asta.
Exportatorii sunt fericiți de rubla slabă. Funcțiile IT din Bengaluru au fost transferate în Rusia, deoarece Telegram ocolește sancțiunile și toată munca specialiștilor IT se desfășoară acum prin intermediul platformei Telegram. Încep să se extindă pe piețele occidentale, captându-i treptat cu bunuri și servicii ultra-ieftine; China încearcă să impună taxe la importul de produse alimentare rusești. Canalele TV se bucură și interpretează acest lucru ca o altă victorie asupra capitaliștilor reprezentați de Rothschild și Rothwell.
Dolar pentru 100 de ruble:
Îmi amintesc imediat ceva asemănător cu 2008: o creștere bruscă a dolarului, falimentele marilor companii și concedieri în masă, o scădere bruscă a bursei (indicii RTS și MICEX au scăzut cu 70%, imobiliarele au crescut cu 45%) și guvernul. relatează despre începutul unei „devalorizări târâtoare a rublei”.
Capitalizarea în ruble a companiilor rusești a scăzut cu trei sferturi în septembrie - noiembrie 2008, iar rezervele de aur și valută au scăzut cu 25%. Criza de pe piața interbancară a dus la falimentul mai multor jucători importanți. Autoritatea de reglementare a trebuit să ajute băncile de stat prin alocarea de sume astronomice. Situația se poate repeta dacă dolarul merge la 100 de ruble. Băncile mici vor fi deosebit de afectate.
Indicele Moscow Exchange se deplasează la 1.000-1.200 de puncte, companiile cu datorii mari în valută (externă) conducând scăderea. Mulți investitori pricepuți cumpără acțiuni care au scăzut în preț.
Banca Centrală a anunțat o creștere a ratei de peste 15% și așteaptă reacția pieței. Departamentul de Trezorerie al SUA nu poate rezista unei asemenea presiuni din partea Rusiei și face apel la Congres să ridice unele dintre sancțiunile împotriva Federației Ruse, precum și să permită băncilor americane să profite de situația actuală.
Din cauza creșterii creditelor cu probleme, băncile mici încep să se prăbușească, iar cele mari se confruntă și cu probleme. Autoritatea de reglementare atenuează cerințele pentru îndeplinirea standardelor obligatorii de adecvare a capitalului și activează operațiuni repo valutare pe termen lung. Unii ruși s-au înghesuit la casele de schimb valutar pentru a-și arunca moneda și a o pune în depozite profitabile de ruble, dar în mare parte banii curg sub saltelele lor.
Există haos total în construcții: din cauza creșterii creditelor ipotecare cu probleme, care vor fi în continuare vândute către Sberbank la 30% din cost. Necesitatea de a vinde garanții pentru un credit ipotecar restante oprește complet creșterea pieței imobiliare. Obiectele care au fost începute sunt înghețate în sens literal și figurat, betonul devine umed și se deteriorează.
Inflația reală este peste 10%, dar în special cetățenii panicați vorbesc despre creșteri de preț cu 20% sau mai mult. Prețul benzinei a crescut semnificativ. Autoritățile majorează accizele (cu excepția accizelor la vodcă și țigări - acestea, dimpotrivă, sunt în scădere), precum și taxa de extracție a mineralelor. Lupta împotriva evaziunii fiscale se intensifică. Guvernul este gata să aloce trilioane de ruble pentru a ajuta băncile și companiile mari afectate în special. Au fost anunțate o creștere a vârstei de pensionare și o scădere a vârstei de muncă.
Cetățenii au devenit fericiți dependenți de hrișcă, pe care au cumpărat-o la un curs de schimb de 65-70 de ruble pe dolar.
AiF.ru a intervievat experți financiari și a aflat ce factori vor susține rubla în a doua jumătate a anului și, dimpotrivă, cu ce dificultăți se poate confrunta moneda rusă.
Anastasia Sosnova, analist la compania de investiții Freedom Finance:„Rubla, ca și alte monede de pe piețele emergente, va rămâne sub presiunea normalizării politicii monetare de către Rezerva Federală a SUA în a doua jumătate a anului 2018. Acest lucru sugerează că, pe termen lung, ieșirile de capital de pe piețele emergente în dolari SUA vor continua.
În acest context, nu are sens să ne așteptăm la o întărire semnificativă a monedei naționale până la sfârșitul anului. Prețul monedei rusești poate scădea în continuare față de dolar la 66 de ruble.
Perioadele de volatilitate crescută ale rublei vor fi probabil septembrie și decembrie, deoarece sunt așteptate două creșteri ale ratei în Statele Unite în aceste luni.”
Alexey Fedorenko, manager de active al companiei financiare ICBF:„Datorită operațiunilor Ministerului de Finanțe pe piață, rubla este practic independentă de piața petrolului. Este mult mai influențată de acțiunile nerezidenților, astfel că principalele riscuri pentru cursul de schimb stau în sentimentul investitorilor de pe piața globală. Nu există motive speciale pentru o scădere serioasă a valorii monedei naționale: după slăbirea la începutul lunii aprilie, cotațiile se mișcă într-un interval destul de îngust, cu încercări de a depăși marca de 64 de ruble pe dolar o dată pe lună.
Introducerea de tarife de către cele mai mari economii ale lumii contribuie la o încetinire a creșterii PIB-ului global, ceea ce îngrijorează investitorii și îi obligă să retragă bani din țările în curs de dezvoltare. Dacă situația nu se schimbă, atunci moneda rusă ar putea în cele din urmă să depășească „plafonul” actual și să câștige un punct de sprijin peste 64,50 ruble pe dolar și 74,50 pe euro. În același timp, merită să luați în considerare conversiile masive ale exportatorilor autohtoni care schimbă venituri în valută străină pentru a plăti impozite, astfel încât, la sfârșitul fiecărei luni, rubla va primi o pauză și va încerca să crească, dar pe termen lung imaginea nu este în favoarea ei.”
Dmitri Zharsky, directorul Grupului de experți Veta:„În a doua jumătate a anului, rubla va pierde în primul rând sprijinul din fluxul de numerar pe care l-au adus în economie oaspeții Cupei Mondiale din 2018. Este vorba despre aproximativ 0,5-1 miliarde de dolari care au venit pe piața valutară și nu a permis ca dolarul să crească peste 64 de ruble.
Odată cu sfârșitul campionatului, acest sprijin va ajunge la nimic, dar bugetele regionale federale vor trebui să cheltuiască 300-500 de milioane de ruble pe an pe fiecare dintre stadioanele construite pentru campionat, doar pentru a le întreține.
Printre principalii factori care pun presiune asupra rublei se numără o creștere a ratei Rezervei Federale din SUA și, ca urmare, o creștere a dobânzii globale pentru dolar și o scădere a cererii pentru monedele țărilor în curs de dezvoltare. Rata în creștere a rezervelor atrage capital în economia SUA, deturnându-l de la activele mai riscante, care, desigur, includ rubla și OFZ-urile rusești.
Cred că în a doua jumătate a anului 2018 dolarul se va tranzacționa în intervalul 65 - 70 de ruble, gravitând spre limita superioară până la sfârșitul anului. Pentru euro, intervalul va fi de 75 - 83 de ruble, limita superioară este o prioritate.”
Olga Prokhorova, expert la Centrul Financiar Internațional:„Banca Rusiei nu intenționează încă să înăsprească politica monetară și să majoreze ratele, care sunt deja destul de ridicate în comparație cu țările dezvoltate - acest lucru este pe de o parte. Pe de altă parte, ratele cresc în SUA, iar programul de relaxare cantitativă este eliminat treptat în Europa și există perspectiva unei creșteri a ratelor în zona euro încă de anul viitor.
Adică, atât dolarul, cât și euro sunt pe calea aprecierii (cel puțin în timp ce vedem o astfel de tendință). Nu același lucru se poate spune despre rubla rusă, a cărei dinamică nu mai este un derivat al prețului petrolului, așa cum era înainte.
În ceea ce privește cele mai „dificile” perioade pentru rublă, acestea ar putea fi septembrie și decembrie; tocmai în aceste luni Fed ar putea ridica din nou ratele. De asemenea, pe 3 decembrie va avea loc o reuniune a OPEC, al cărei rezultat nu este încă posibil de prezis, întrucât problemele discutate la aceasta vor depinde în mare măsură de dinamica și condițiile pieței petroliere în lunile următoare.”
Ivan Kopeikin, expert la compania financiară BKS Broker: „Riscurile cheie pentru ruble în a doua jumătate a anului vor fi probabil: înăsprirea în continuare a politicii monetare de către băncile centrale globale. În special, în viitorul apropiat, Fed va crește volumul operațiunilor pentru a-și reduce bilanțul la 40 de miliarde de dolari și, de asemenea, poate crește de două ori ratele înainte de sfârșitul anului. În același timp, atât Banca Centrală Europeană, cât și Banca Japoniei își reduc treptat stimulentele. Toate acestea ar putea duce la o accelerare a ieșirii de capital din țările în curs de dezvoltare și la presiunea asupra monedei ruse.
Dintre riscurile semnificative, în opinia mea, merită evidențiate și războaiele comerciale, care pot continua să afecteze negativ economia globală și, în consecință, activele de mărfuri și rubla. În același timp, majorarea TVA anunțată de guvern poate încetini și mai mult ritmul de creștere a economiei naționale și crește fluxul de capital din țară.
Perioada cea mai dificilă este în mod tradițional trimestrul 4 și în special noiembrie și decembrie. Întrucât în această perioadă au loc plăți maxime pentru împrumuturile externe în valută. Dacă luăm în considerare sezonalitatea, atunci octombrie și septembrie, precum și ultimele februarie, martie și aprilie, sunt de obicei moderat ușoare.
Valorile maxime, după părerea mea, ar putea fi 66,5-67 pentru perechea dolar/rublu și 79-80 pentru perechea euro/dolar.”
Dolarul va continua să crească în 2018 sau va avea loc un colaps? Ce se va întâmpla cu cursul de schimb al dolarului în viitorul apropiat? Merită să transferați fondurile acumulate în moneda națională sau, dimpotrivă, să cumpărați urgent unități monetare americane?
Opiniile experților cu privire la aceste aspecte, precum și prognoza trimestrială a cursului de schimb dolar/ruble, sunt în articolul de mai jos.
Factorii care modelează valoarea dolarului:
Este demn de remarcat faptul că opiniile experților cu privire la cursul dolarului pentru anul 2018 diferă semnificativ.
Mult va depinde de eficacitatea reformelor planificate în Statele Unite, de costul petrolului și de situația economică generală din Rusia și din lume.
De exemplu, anul trecut, în 2017, s-a prognozat și dolarul să crească, dar saltul așteptat al cursului de schimb nu a avut loc, datorită prețului relativ stabil al petrolului.
Potrivit analiștilor, situația economică din Federația Rusă nu va suferi modificări majore în primul trimestru al anului 2018. Și prețul pentru un dolar va varia de la 53 la 59 de ruble.
Singurul factor de risc rămâne situația dificilă cu Ucraina. Pentru că dacă conflictul va escalada, este posibil ca vechile sancțiuni să fie înăsprite și/sau să fie introduse altele noi, care ar putea servi la destabilizarea rublei.
Prognozele pentru al doilea trimestru din 2018 sunt mai încurajatoare. Unii experți promit o scădere record a dolarului până la nivelul de la începutul anului 2015, când valoarea acestuia a scăzut la 51 de ruble. Motivul pentru o astfel de creștere a cursului de schimb al monedei naționale ar trebui să fie Cupa Mondială, care va avea loc în Rusia anul acesta. Afluxul așteptat de turiști care transportă euro și dolari ar trebui să ducă la o oarecare depreciere a valutelor străine.
Dar până la sfârșitul lunii august, ei prezic o creștere a valorii dolarului la 59-62 de ruble.
În absența unor astfel de factori nefavorabili precum sancțiuni mai dure, o escaladare a conflictului cu Ucraina sau o scădere a prețului petrolului, analiştii nu prevăd modificări majore ale cursului de schimb al rublei în raport cu dolarul.
Singura excepție poate fi considerată luna noiembrie, pentru care se preconizează o creștere record a cursului de schimb al dolarului pentru anul. Se presupune că costul său poate crește la 65 de ruble. Un posibil motiv este intrarea în vigoare a unui tratat internațional din 2016 de reducere a producției de petrol.
Majoritatea experților sunt încă înclinați să creadă că rubla se va putea stabiliza în decembrie 2018. Și se așteaptă ca dolarul să scadă la 62 de ruble.
În general, previziunile analiștilor privind cursul de schimb al dolarului în 2018 sunt pozitive și nu prevăd vreo schimbare cu adevărat serioasă.
Puteți afla despre creșterea inflației.
