Fie R N o rată procentuală care ia în considerare inflația (rata nominală a dobânzii), R este rata reală a interesului bancar (rata reală a dobânzii), am rata ratei inflației.
Fie S (0) - capital la începutul anului. Apoi, capitalul la sfârșitul anului, pe de o parte, ar trebui să fie egal cu:
S (1) \u003d (1 + r n) s (0).
Pe de altă parte, este egal:
S (1) \u003d (1 + i) (1 + r) s (0).
Evaluarea capitalului la sfârșitul anului, calculată conform diferitelor formule, obținem formula de film a pescarului, legând rata nominală r N și rata dobrului R real cu tempo-ul inflației I:
r n \u003d r + i + i r (2.25)
Valoarea i se numește prima de inflație.
Exemplul 18..
Banca percepe dobânzi la rata nominală de 16%. Rata inflației este de 12%. Determină rata reală a procentului bancar, luând în considerare prima inflaționistă.
Din formula Fishera, calculăm rata reală a dobânzii prin rata dobânzii nominală R N și rata inflației I:
În cazul nostru, obținem:
Astfel, cu o mare inflație, rata reală a interesului bancar, egală cu 3,57%, diferența mai mică dintre rata nominală și inflația este de 16% - 12% \u003d 4%.
Exemplul 19..
Capitalul inițial de 200 mii de ruble. Se eliberează timp de trei ani, dobânda este acumulată la sfârșitul fiecărui trimestru, la o rată nominală de 8%. Rata inflației este de 12%.
Determinați suma extinsă luând în considerare și fără a ține seama de premiul inflaționist.
Suma extinsă fără a lua în considerare inflația de la (2.11) este egală cu:
Mie freca.
Suma în creștere, luând în considerare inflația poate fi calculată prin formula de interes complex (2.10):
Mie freca.
Datorită faptului că rata inflației este mai mare decât rata nominală a dobânzii, o sumă extinsă, luând în considerare inflația mai mică decât capitalul inițial.
Exemplul 20.
Există o crestătură a formularului următor:
« 20.000 de ruble. St.Petersburg. 1 septembrie 2010 M-am angajat să plătesc 60 de zile după această dată prin ordinul unui cetățean de 20.000 de ruble. Cu o rată procentuală de 11% pe an.
/ semnătură / cetățean în».
Decizie.
Suma pe care un cetățean ar trebui să o primească și după 60 de zile se calculează în conformitate cu schema de procente simple și egală 
freca.
Prin urmare, ecuația este obținută: 
freca.,
unde s (0) este suma pe care banca este plătită pentru Bill.
În cele din urmă s (0) \u003d 20206,70 ruble.
Sarcina 10.
În prima lună, prețul mărfurilor a crescut cu 30%, iar în luna următoare noul preț al mărfurilor a scăzut cu 10%. Cât de mult procent a schimbat prețul bunurilor timp de 2 luni?
Răspuns.
Ofertă eficientă
Formula complexă a dobânzii (2.10) include patru necunoscuți S (0), S (t), R, T. Cunoașterea a trei necunoscute din ecuația (2.10) poate determina al patrulea necunoscut. Formula însăși de interes complex (2.10) determină viitoarea capitală (t) prin capitalul actual (0), rata dobânzii R și Timpul T.
ÎN exemplul 11. Există timp de acumulare de capital la valori cunoscute ale acestui S (0) și viitoarele capitale (t) și rata dobânzii R. În secțiunea anterioară privind discountul, în formula (2.23), valoarea actuală a capitalului este determinată de valoarea sa viitoare a S (t), rata procentuală R și TIME T. De la formula de interes complex (2.10), numai rata dobânzii r nu a fost determinată prin intermediul prezentului S (0) și viitoarea capital și timp T. Soluția acestei sarcini este asociată cu un concept economic foarte important al unui pariu eficient.
Pentru a compara diferite opțiuni pentru tranzacții, este convenabil să utilizați un pariu eficient.
Efectiv Acestea numesc rata de un an de interes complex, care asigură raportul specificat al sumei sumele obținute la valoarea S (0), indiferent de sistemul de plată este utilizat în această tranzacție particulară.
De la (2.10) Avem o ecuație pentru determinarea:
,
unde t este durata tranzacției de-a lungul anilor.
. (2.26)
Este evident că rata efectivă nu depinde de volumele sumelor specifice S (0) și S (t), dar este determinată numai de relațiile acestor sume.
Exemplul 21.
Găsiți o ofertă eficientă a tranzacției, ca rezultat al capitalului inițial triplat timp de 5 ani.
Potrivit lui (2.26) avem 
.
Exemplul 22. Dublarea PIB-ului.
Găsiți o rată anuală de creștere a PIB la care se va dubla timp de 10 ani, timp de 7 ani, timp de 3 ani.
Decizie:
Folosind formula pentru rate eficiente (2.26):
,
primim rata anuală de creștere a PIB, respectiv 10 ani, 7 ani și
Exemplul 23.
Datoria este dată la suma de 2 milioane de ruble. Cu condiția de returnare după 2,5 ani 3 milioane de ruble. Apoi, rata efectivă în această tranzacție este egală cu:
.
Exemplul 24..
A emis un împrumut de 2 milioane de ruble. Timp de 3 luni la 100% pe an. Găsiți o ofertă eficientă.
Având în vedere că împrumutul pe termen scurt, suma plătită în 3 luni va fi egală cu:
apoi, rata efectivă va fi egală cu:
unde s (0) \u003d 2 milioane de ruble., S (t) \u003d 2,5 milioane de ruble., de ani.
.
Exemplul 25..
O factură emisă în valoare de 50 de milioane de ruble. Și conține obligația de a plăti proprietarul acestei sume în 4 luni. Proprietarul a prezentat Bank Bill devreme. Banca a convenit să ia în considerare proiectul de lege, dar cu o reducere de 24% pe an. Găsiți o ofertă eficientă.
Decizie:
Suma rezultată va fi egală cu:
Apoi, rata efectivă va fi egală cu:
, unde s (0) \u003d 46 milioane de ruble., S (t) \u003d 50 milioane de ruble., de ani.
.
Exemplul 26.
Veksel 3 milioane de ruble. Eliberat timp de 2 ani, cu o rată contabilă anuală de 10% cu reducere de 2 ori pe an. Găsiți o ofertă eficientă. Prin formula (2.24) vom găsi suma inițială plătită pe Bill:
Atunci 
. În consecință, pentru un pariu eficient, avem:
.
Exemplul 27.
Insula Manhattan a fost vândută în 1624 pentru 24 de dolari. În 1976, valoarea sa a fost de 40 × 10 9 $. Care este rata efectivă a tranzacției?
Decizie:
În această problemă, intuiția înșeală o persoană: se pare că o rată eficientă a dobânzii va fi foarte mare. Cu toate acestea, calculul conform formulei (2.26) oferă următoarea valoare:
.
Factorul decisiv care conduce la o astfel de valoare modestă a unei rate eficiente a dobânzii este timpul. Durata tranzacției este excelentă - 352 de ani.
În unele cazuri, pentru a compara diverse opțiuni de tranzacție, procentul SpiT R S este utilizat în locul unui pariu eficient. Se determină în mod similar cu o rată eficientă, numai în loc de interes complex este utilizat de interes continuu.
Iar volumul ofertei de bani în circulație este una dintre principalele modalități de influență asupra sistemului economic al tipului de piață. Relația nivelului de stabilire a prețurilor și valoarea ofertei de bani au fost derivate de reprezentanți ai teoriei monetariste. Aderanții unei economii de piață care implică piața liberă de influența cuiva, consideră că este necesar să se reglementeze (nu pe deplin) procesele economice. Aproape în întreaga lume, statul este angajat în acest domeniu, mai puțin adesea formați. Ultimul secol al XX-lea a evidențiat relația profundă dintre ponderea banilor în cifra de afaceri globală și principalii indicatori economici. În principal, această rată a dobânzii băncii centrale și nivelul prețurilor.
După cum știți, nivelul prețurilor este direct dependent unul de celălalt. Dacă brusc, respectarea diferitelor influențe, volumul în circulația modificărilor de aprovizionare a banilor, atunci, ca rezultat, există fluctuații ale prețurilor. Pe de altă parte, indicatorii de prețuri în schimbare implică un salt de volum de bani.
Celebrul reprezentant al Irvis Fisher a propus o anumită formulă, care, din punctul său de vedere, arată dependența de bani de la nivelul prețurilor. Aceasta este ecuația de schimb. Se pare așa:
m - masa de numerar în circulație;
V este viteza de bani de numerar;
P - Prețul mărfurilor;
Q - Numărul lor.
Economiștii susțin că această egalitate poate fi aplicată pur teoretic, nu este adecvată în scopuri practice.
Schimbul nu oferă o soluție excepțional de corectă. Oferă multe opțiuni pentru dezvoltarea evenimentelor în anumite condiții. Fără îndoială, doar una: nivelul prețurilor depinde de suma de bani în circulație. Condițiile credincioase sunt considerate adevărate:
Semnificația adoptării acestor condiții este eliminarea impactului posibil asupra dreptului sau al stângii al egalității. Dar, chiar dacă luăm în considerare respectarea completă a condițiilor, este încă imposibil să se asigure că schimbările în cantitatea de aprovizionare cu bani sunt în primul rând, iar prețurile sunt doar secundare. Dependența de aici este extrem de reciprocă.
Suma de bani la rândul său este un fel de regulator de nivel de preț, dar numai sub rezerva dezvoltării durabile a economiei. În caz de stagnare sau încetinire a dezvoltării economice, schimbarea prețurilor va fi posibilă mai întâi, și numai atunci, ca rezultat, saltul de aprovizionare cu bani. Ecuația de reacție de schimb funcționează numai cu un volum monetar implicat în circulație. Deoarece banii au mai multe funcții, calculul nevoii globale de aprovizionare a banilor implică o corecție importantă a egalității lui Fisher.
Volumul banilor în mișcare și valoarea prețurilor pentru bunuri au următorul raport:
m - suma de plată a banilor în mișcare;
V - viteza cu care trece o unitate monetară;
T - suma operațiunilor de mărfuri comise;
P este un nivel comun de preț.
Apariția acestei egalități a contribuit la ecuația de schimb. Principala concluzie, care a fost făcută de reprezentanți ai Școlii Teoria cantitativă a banilor, a fost că într-o țară separată sau un uniune a țărilor cu o monedă unică, o anumită cantitate de aprovizionare cu bani ar trebui să fie în circulație, care depinde direct de Numărul de bunuri și servicii produse, precum și veniturile primite. Aceasta este situația ideală. Este întotdeauna stabil în ea. În cazul deplasării la creșterea sau scăderea cantității de aprovizionare cu prețuri, se întâmplă următoarele:
mv.< PT - резкое снижение цен;
mV\u003e PT - inflația are loc (prețurile sunt în creștere);
mV \u003d PT - perioada de stabilitate.
În consecință, poziția stabilă a prețurilor este cea mai importantă condiție care determină cantitatea optimă de aprovizionare cu bani în mișcare.
Frecvența cu care un anumit numerar în numerar în mișcarea globală a banilor participă la punerea în aplicare a bunurilor (serviciilor) fabricate pentru o perioadă separată, se numește rata de circulație a ofertei de bani.
Acceptarea ecuației de schimb, (V) poate fi reprezentată după cum urmează:
V \u003d py / m, unde
P este un nivel de preț mediu pentru bunurile produse, serviciile,
Q este cantitatea fizică de bunuri (servicii) implementată într-o perioadă separată sau produsul național luat în volumul nominal,
M este suma medie a ofertei de bani, care este în circulație într-un timp separat sau o sumă statistică de bani.
Mărimea derivată a mișcării de întoarcere a ofertei de bani este, în general, acceptată și este considerată un indicator recunoscut al activității de stat de stat. În acest sens, este oarecum în funcție de:
Rezultă că valoarea V a lui V derivată prin ecuație, face posibilă urmărirea de câte ori într-o anumită perioadă, unitatea monetară specifică participă la cumpărarea de bunuri (servicii). Adică, intensitatea masei monetare este evidentă.
Irving Fisher este un economist american, un reprezentant al direcției neoclasice în știința economică. Născut la 27 februarie 1867 în Sogrtis, PC-uri. New York. El a contribuit cu o mare contribuție la crearea teoriei banilor, precum și a adus "ecuația lui Fisher" și "Ecuația de schimb".
Lucrările sale au fost luate ca bază a tehnicilor moderne de calculare a nivelului inflației. În plus, au contribuit în mare măsură să înțeleagă modelele fenomenului inflației și de stabilire a prețurilor.
Formula va arăta astfel într-o formă simplificată:
i \u003d r + π
Această intrare este aproximativă. Cu cât este mai mică valoarea R și π, cu atât este mai precis această ecuație.
Mai precis va fi o astfel de intrare:
r \u003d (1 + i) / (1 + π) - 1 \u003d (i - π) / (1 + π)
O teorie cantitativă a banilor este o teorie economică care studiază impactul banilor asupra sistemului economic.
În conformitate cu modelul prezentat de Irving Fisher, statul ar trebui să reglementeze suma de bani din economie pentru a evita deficitul sau sumele excesive.
Conform acestei teorii, fenomenul inflației are loc din cauza nerespectării acestor principii.
Suma insuficientă sau excesivă a ofertei de bani în circulație implică o creștere a ratei inflației.
La rândul său, creșterea inflației implică creșterea ratei dobânzii nominale.
Ecuația Fisher descrie relația care apare între acești doi indicatori și rata inflației.
Să presupunem că faceți o contribuție în valoare de 10.000, rata nominală a dobânzii este de 10%, iar rata inflației este de 5% pe an. În acest caz, rata reală a dobânzii va fi de 10% - 5% \u003d 5%. Astfel, rata reală a dobânzii este mai mică decât cea mai mare a nivelului inflației.
Această ofertă ar trebui luată în considerare pentru a calcula suma de bani pe care o va aduce această contribuție în viitor.
De regulă, interesul de acumulare a profitului are loc în conformitate cu formula unui procent complex.
Un procent complex este o metodă de încovoiere a procentului de profituri, în care acestea sunt adăugate la suma principală și în viitor pe care ei înșiși sunt implicați în crearea unui nou profit.
O scurtă înregistrare a formulei complexe de interes arată astfel:
K \u003d x * (1 +%) n
În același timp, procentul real pe care îl obțineți o contribuție la interesul complex va fi cel mai mic decât cel mai mare rata inflației.
În același timp, pentru orice tip de investiție, este logic să se calculeze o rată eficientă (reală) a dobânzii: în mod inerent acest procent din contribuția inițială, pe care investitorul îl va primi la sfârșitul perioadei de investiții. Pur și simplu pune, acesta este raportul dintre suma primită la valoarea investit inițial.
r (ef) \u003d (p n - p) / p
Folosind formula de interes complex, obținem:
r ef \u003d (1 + r / m) m - 1
Unde m este numărul de acumulari pentru perioada respectivă.
Efectul internațional al Fisher este o teorie a cursului de schimb prezentată de Irvy Fisher. Esența acestui model este de a calcula aceste și viitoare rate nominale ale dobânzii pentru a determina dinamica modificărilor cursului de schimb valutar. Această teorie funcționează în forma sa pură dacă capitalul se deplasează fluid între state ale căror valute pot fi corelate între ele în valoare.
Analizând precedentele creșterii inflației în diferite țări, Fisher a observat modelul că ratele dobânzilor reale, în ciuda creșterii sumei de bani, nu crește. Acest fenomen este explicat prin faptul că ambii parametri sunt egali cu timpul prin arbitrajul pieței. Acest echilibru este respectat cu motivul stabilit de rata dobânzii, ținând seama de riscul de previziuni privind inflația și piața pentru perechea monetară. Acest fenomen a primit un nume efectul lui Fisher .
Extrapplying Această teorie pentru relațiile economice internaționale, Irvis Fisher a concluzionat că schimbarea ratelor nominale a dobânzii are un impact direct asupra creșterii prețului sau a monedei mai ieftine.
Acest model nu a fost testat în condiții reale. Este important dezavantaj Se consideră că este necesitatea de a îndeplini paritatea puterii de cumpărare (aceeași valoare a mărfurilor similare în diferite țări) pentru o predicție corectă. Și, în plus, nu se știe dacă efectul internațional al pescuitului poate fi utilizat în condiții moderne, luând în considerare cursurile valutare fluctuante.
Fenomenul inflației constă în cantități excesive în țara de bani, ceea ce duce la deprecierea lor.
Clasificarea inflației are loc pe motive:
Uniformitate - Dependența ratei inflației de timp.
Omogen - Diseminarea impactului asupra tuturor bunurilor și a resurselor.
Prognozarea inflației este calculată utilizând indicele inflației și inflația ascunsă.
Principalii factori în prezicerea inflației sunt:
De asemenea, o metodă comună este de a calcula nivelul inflației pe baza deflatorului PIB. Pentru a prezice această tehnică, se înregistrează astfel de modificări ale economiei:
Formula de rentabilitate fără a lua în considerare inflația va arăta astfel:
X \u003d ((p n - p) / p) * 100%
În acest formular, randamentul total este calculat fără a lua în considerare timpul petrecut.
X t \u003d ((P n - p) / p) * (365 / t) * 100%
Unde t este numărul de zile de proprietate ale activului.
Ambele metode nu iau în considerare influența inflației asupra rentabilității.
Randament luând în considerare inflația (Profitabil real) trebuie calculată prin formula:
R \u003d (1 + x) / (1 + i) - 1
Pe baza modelului Fisher, se poate face o concluzie principală: inflația nu aduce venituri.
Creșterea ratei nominale datorate inflației nu va fi niciodată mai mare decât suma investiționată, care a fost amortizată. În plus, rata de creștere ridicată a inflației implică riscuri semnificative pentru bănci, iar despăgubirea pentru aceste riscuri se află pe umerii deponenților.
După cum puteți vedea, în formulele și exemplele de mai sus, nivelul inflației ridicate reduce întotdeauna rentabilitatea investiției, cu o rată constantă evaluată.
Astfel, principalul criteriu pentru fiabilitatea investiției nu este valoarea plăților în termeni procentuali, ci nivelul de inflație țintă.
Modelul de mai sus este în mod clar urmărită pe exemplul pieței de investiții a Federației Ruse.
Scăderea inflației în perioada 2011-2013 de la 8,78% la 6,5% a condus la o creștere a investițiilor străine: în 2008-2009 nu au depășit 43 miliarde. Dolari pe an, iar până în 2013 au ajuns la un semn de 70 de metri. Dolari.
Creșterea bruscă a inflației 2014-2015 a condus la o scădere a investițiilor străine la un minim istoric. În decursul acestor doi ani, valoarea investițiilor în economia rusă sa ridicat la doar 29 de miliarde de euro. Dolari.
În prezent, inflația din Rusia a scăzut la 2,09%, ceea ce a condus deja la afluxul investițiilor noi a investitorilor.
În acest exemplu, se poate observa că, în materie de investiții internaționale, parametrul primar este tocmai rata dobânzii reale, a cărei calcul se bazează pe formula Fisher.
Indicele inflației sau indicele prețurilor de consum este un indicator care reflectă modificarea prețurilor bunurilor și serviciilor achiziționate de populație.
Numeric, indicele inflației este ratingul prețurilor pe mărfuri în perioada de raportare la prețurile pentru produse similare din perioada de bază.
i p \u003d p 1 / p
Pur și simplu, indicele inflației indică de câte ori prețurile s-au schimbat pentru o anumită perioadă de timp.
Cunoașterea indicelui inflației, se poate încheia despre dinamica inflației. Dacă indicele inflației acceptă valorile mai mult de una, prețurile sunt în creștere, ceea ce înseamnă inflația și inflația. Indicele inflației este mai mic decât o unitate - inflația are valori negative.
Pentru a prezice modificările indicelui inflației, se utilizează următoarele moduri:
Formula Laspeyres:
I \u003d (σp 1 * q) / (σp 0 * q 0)
Inflația, cu creșterea prețurilor, este dată o evaluare ridicată și când sunt abandonate - subevaluate.
Indicele paashe:
IP \u003d (σp 1 * Q) / (σp 0 * Q 1)
Numărator - valoarea reală a produsului perioadei de raportare;
Numitorul este valoarea reală a produsului perioadei de raportare.
Indicele Perfect Fisher preț:
I p \u003d √ (σp 1 * q) / (σp 0 * q 1) * (σp 1 * q) / (σp 0 * q 0)
Inflația contabilă în astfel de investiții joacă un rol-cheie. Inflația poate afecta implementarea proiectului în două aspecte:
Modalități de a influența proiectul de investiții în cazul unei creșteri a inflației:
Analiza nivelului inflației și impactul său posibil asupra proiectului de investiții necesită următoarele măsuri:
În formula generală a Fisher, pentru a calcula dependența costului mărfurilor din suma de bani, următoarea intrare este:
Conversia acestei intrări, puteți exprima nivelul prețului: P \u003d mv / q.
Principala concluzie din această formulă este proporționalitatea inversă dintre costul banilor și numărul acestora. Astfel, pentru costurile normale din cadrul statului, este necesar numărul de bani în circulație. Îmbunătățirea numărului de bunuri și a prețurilor pe ele necesită o creștere a sumei de bani și, în cazul unei scăderi a acestor indicatori, oferta de bani ar trebui redusă. Acest tip de reglementare a sumei de bani în circulație este atribuită aparatului de stat.
Monopolul pur sugerează în primul rând că un producător controlează pe deplin piața și o conștientizare perfectă a stării sale. Scopul principal al monopolului este profitul maxim cu cheltuieli minime. Monopolul stabilește întotdeauna prețul deasupra valorii costurilor limită, iar volumul eliberării este mai mic decât în \u200b\u200bcondițiile unei concurențe perfecte.
Prezența pe piața producătorului monopolist, de regulă, are consecințe economice grave: consumatorul cheltuiește mai mulți bani decât în \u200b\u200bcondițiile unei concurențe dificile, în timp ce creșterea prețurilor are loc împreună cu creșterea indicelui inflației.
În cazul în care modificarea acestor parametri să ia în considerare în formula Fisher, atunci vom obține o creștere a ofertei de bani și o scădere constantă a numărului de aplicații. O astfel de situație duce la economia la un ciclu vicios, în care o creștere a nivelului inflației conduce la o creștere a creșterii prețurilor, ceea ce stimulează în cele din urmă rata de creștere a inflației.
Piața competitivă, la rândul său, răspunde la creșterea indicelui inflației într-un mod complet diferit. Arbitrajul pieței conduce la respectarea prețurilor conjugării. Astfel, concurența împiedică o creștere excesivă a ofertei de bani în circulație.
Pe exemplul Rusiei, puteți vedea dependența directă a ratelor dobânzilor la depozitele inflației
Astfel se poate observa că instabilitatea condițiilor externe și o creștere a volatilității pe piețele financiare determină ca banca centrală să reducă ratele, cu creșterea inflației.
Agregate monetare
Indicatorii structurii ofertei de bani sunt agregate monetare. Agregatele în numerar se numesc tipuri de bani și bani, care diferă unul de celălalt prin gradul de lichiditate (posibilitatea transformării rapide în numerar). În diferite țări, sunt alocate agregatele monetare ale compoziției diferite. FMI calculează indicatorul total al M1 și un indicator cvasi-thong mai larg (conturile bancare urgente și de economisire și instrumentele financiare cele mai lichide care fac apel pe piață). Următoarele agregate sunt un sistem ierarhic - fiecare unitate ulterioară include cea anterioară . Utilizați cel mai adesea următoarele agregate:
Ecuația lui Fisher.
Prețurile și cantitatea de bani sunt direct dependenți. Prețul diferitelor condiții se poate schimba din cauza modificărilor în oferta de bani, dar și oferta de bani poate varia în funcție de modificările prețurilor. Schimbul de schimb este după cum urmează:
Formula Fisher.
Nu există nicio îndoială că această formulă este natura pur teoretică și nu este potrivită pentru calcule practice. Ecuația Fisher nu conține nici o singură soluție; În acest model, multivariatul este posibil. În același timp, cu anumite toleranțe, fără îndoială, una: nivelul prețurilor depinde de suma de bani în circulație. Face de obicei două toleranțe:
Semnificația acestor ipoteze este eliminarea influenței acestor valori asupra egalității părților drepte și stângi ale ecuației Fisher. Dar chiar și atunci când se observă aceste două ipoteze, este imposibil să afirmă necondiționat că creșterea ofertei de bani este primară, iar creșterea prețurilor este secundară. Dependența de aici reciprocă. În ceea ce privește dezvoltarea economică stabilă masa de bani proedii în regulator de nivel de preț. Dar, cu disproporțiile structurale în economie, este posibilă și schimbarea primară a prețurilor, dar numai apoi modificați oferta de bani
15. Răbdarea pieței și condițiile pentru formarea și dezvoltarea acesteia. Principalele tipuri de piețe. Esența pieței : Piața este un sistem de relații, în care cumpărătorii și vânzătorii sunt atât de liberi încât prețurile aceluiași produs tind să se rezolve singure. Esența pieței se manifestă în funcțiile sale.
1. Informații. Prin schimbarea constantă a prețurilor, ratele dobânzilor de pe piața de împrumut oferă participanților să producă informații obiective cu privire la cantitățile, sortimentul și calitatea acestor bunuri și servicii furnizate de piață.
2. Intermediar. Producătorii separați din punct de vedere economic în condițiile diviziunii publice profunde a muncii ar trebui să se găsească reciproc și să facă schimb de rezultate ale activităților lor. Fără piața este aproape imposibil să se determine modul în care reciproc avantajele este relația tehnologică și economică dintre participanții specifici în producția socială. 3. Prețurile. Se apropie de obicei produsele și serviciile unei destinații conțin o cantitate inegală de costuri materiale și de forță de muncă. Dar piața recunoaște doar costurile necesare din punct de vedere social, numai ei sunt de acord să plătească cumpărătorului. Prin urmare, există o reflectare a costului social, nu este posibilă calcularea oricărui computer nu poate fi capabil. Aceasta stabilește comunicarea mobilă între costul și prețul, care este sensibil la modificările producției, nevoilor și condițiilor.
4. Reglementarea - cea mai importantă. Este asociat cu impactul pieței pentru toate sferele economiei și, mai ales pentru producție. Piața este de neconceput fără a concura. Concursul intra-separabil Stimulează reducerea costurilor pe unitate de produse, încurajează creșterea productivității muncii, progresul tehnic, îmbunătățirea calității produselor. Concurența intersectorială prin depășirea capitalului din industrie a industriei constituie structura optimă a economiei, stimulează extinderea celor mai promițătoare industriile. Salvarea și menținerea unui mediu competitiv este una dintre cele mai importante sarcini de reglementare de stat în țările cu un sistem de piață dezvoltat.
5. Sargerea. Mecanismul de piață nu este un sistem caritabil. Este un pachet social inerent, nemilos în raport cu slab. Cu ajutorul concurenței, piața purifică producția socială din unitățile de afaceri instabile din punct de vedere economic, non-vizuale și, dimpotrivă, oferă o lumină verde mai mare întreprinzătoare și eficientă. Ca urmare, nivelul mediu al durabilității întregii ferme în ansamblu este crescut continuu. Condiții de formare a pieței. Pentru a fi construit o economie de piață, a funcționat o piață reală, ceea ce ar îndeplini funcțiile inerente, ar trebui să fie reproduse premisi testate de practica mondială. Acestea includ: prezența subiecților de relații de piață, care, fiind independente din punct de vedere economic și legal, pot intra în parteneriate egale cu privire la achiziționarea și vânzarea. Puteți realiza acest lucru prin crearea diferiților proprietari - individual, privat, comun, cooperativ, amestecat; Schimbul echivalent de bunuri. Piața de natură a asistenței economice, beneficiile nu recunosc; Concurența care oferă tuturor entităților de afaceri posibilitatea activităților de afaceri gratuite: libertatea de a alege cumpărătorii, furnizorii, orice contrapartide, forțează antreprenorii să utilizeze cele mai avansate tehnici și tehnologii, contribuind la această scădere a costurilor de producție, o creștere a eficienței economie; Prețurile gratuite, ca element al concurenței și mecanismul principal al funcției de control și de reglementare a pieței contribuie la combinarea intereselor entităților de viață economică, stimularea acestora utilizează rațional elemente de producție; Informații reale despre piață și subiecții săi.
Mai mult de o duzină de criterii sunt alocate în literatura economică pentru a caracteriza structura și sistemul de piață, clasificarea acesteia. Luați în considerare unele dintre ele.
Următoarele tipuri de piețe sunt evidențiate și în structura pieței: 1) Piețele de bunuri și servicii, Unde includ piețele, serviciile, locuințele și clădirile neproductive. 2) Producția de factori de piață, care include piețe imobiliare, lucrători, materii prime și materiale, resurse energetice, minerale. Piețele financiare, acestea. Piețele de capital (piețe de investiții), credit, valori mobiliare, piețe valutare. patru) Piețele produselor intelectuale, În cazul în care obiectele de cumpărare și vânzare sunt inovații, invenții, servicii de informare, lucrări de literatură și artă. cinci) Piețele forței de muncă, reprezentând forma economică a mișcării (migrației) a resurselor de muncă (forța de muncă).
16. Efecte (laterale). Beneficiile individuale și publice. Efecte externe (laterale) (externalități) - acestea sunt costurile sau beneficiile tranzacțiilor pe piață care nu au fost reflectate în prețuri. Acestea sunt numite "externe", deoarece acestea se referă nu numai la agenții economici care participă la această operațiune, ci și de terți. Acestea apar ca urmare a producției, cât și a consumului de bunuri și servicii. Efecte secundare - acestea sunt costurile sau beneficiile care cad la ponderea indivizilor sau grupurilor unor terțe părți, care nu participă la o tranzacție de piață. Un exemplu de costuri laterale poate servi drept poluare a mediului și un exemplu de beneficii secundare - vaccinări. Efectele externe sunt împărțite în pozitive și negative: Efect extern negativ În cazul în care activitățile unui agent economic determină costurile altora. În același timp, cantitatea de produse produse depășește valoarea efectivă a problemei, deoarece nu se iau în considerare costurile externe. Efect extern pozitiv În cazul în care activitățile unui agent economic aduce beneficiile altora. În prezența unui efect extern pozitiv, beneficiul economic este vândut și cumpărat în mai puțin comparativ cu volumul efectiv, adică există o muncă și servicii pozitive efecte externe.
Esența problemei efectelor externe este de plasarea și utilizarea ineficientă a resurselor și a produselor din economie datorită discrepanței dintre costurile private și sociale sau beneficiile private și publice.
O funcție importantă a statului într-o economie de piață este de a elimina efectele externe (externe) ale activității economice. Acest lucru este un fel de piață FIASCO atunci când funcționează cu astfel de dezavantaje că prețurile de bunuri nu reflectă toate costurile de producție. Caracteristica specială a externalității este "aplicarea" lor, imposibilitatea de a refuza, de exemplu, din consumul de consum efecte externe negative legate de mediul de poluare. Având în vedere această circumstanță, efectul extern poate fi definit ca un astfel de rezultat al producției sau consumului unui produs, care este transmis la o altă întreprindere sau o față fără dreptul de a alege și fără plată.
Beneficiile publice și private. Majoritatea producătorilor oferiți de producători și cererea consumatorilor de bunuri sunt bune pentru consumul personal sau beneficii private. Din fericire, este privată dacă, fiind consumată de o singură persoană, nu poate fi consumată simultan altora. Dar există beneficii care sunt necesare din punct de vedere social și, în plus, îndeplinesc funcții sociale importante. Un exemplu de mare de bunuri publice poate fi bunurile destinate să răspundă nevoilor apărării naționale și un exemplu "local" - semne de navigație (cum ar fi, să spunem, cum ar fi garnitură sau faruri). Aceste beneficii sunt numite publice din cauza a două caracteristici distinctive. În primul rând, consumatorul de bunuri publice, de regulă, nu plătește pentru ei și, prin urmare, costurile de limitare din consum sunt zero. În al doilea rând, nu există o capacitate practică de a limita numărul de consumatori sau de a exclude pe cineva din acest număr. Cele mai multe beneficii publice necesită costuri foarte semnificative de producție și distribuție. Prin urmare, prin urmare, un anumit grup special de bunuri, producția și distribuția a căror procedură, de la natura lor, este supusă controlului de stat. Problema utilizării libere apare atunci când numărul de utilizatori este mare, iar excepția cel puțin a uneia dintre ele este imposibilă.
Experiența societății post-industriale arată că piața este capabilă să identifice și să satisfacă cererea numai pentru beneficii private. Crearea și implementarea beneficiilor publice este sarcina statului. Cu toate acestea, beneficiile publice nu sunt omogene. Acestea acționează ca beneficii pure și parțial publice. Producția de bunuri pur publice este impusă pe deplin statului (de exemplu, protecția ordinii publice). În același timp, crearea de beneficii parțiale (educație, asistență medicală, asigurări sociale) poate fi efectuată atât statul, cât și sectorul privat al economiei. În același timp, statul garantează doar un astfel de nivel de reproducere a beneficiilor publice parțial, care, în prezent, pot fi furnizate resurselor bugetului de stat definite la rândul său prin dezvoltarea producției.
17.prize. Legea cererii. Cantitatea de cerere. Factori incantane de cerere. Cererea - numărul de bunuri și servicii pe care cumpărătorii doresc și pot să cumpere la un anumit preț și într-o anumită perioadă de timp, cu alte lucruri fiind egale. Esența legii legii constă în relația inversă dintre prețul mărfurilor și cererea pentru aceasta, cu alte lucruri fiind egale, adică cererea de bunuri crește atunci când prețul cade asupra acestuia și, dimpotrivă, , cererea de bunuri scade atunci când prețul crește pe ea. Motivele existenței feedback-ului dintre preț și cerere sunt după cum urmează: 1) Cu cât este mai mică prețul, cu atât este mai mare înclinația persoanelor care au cumpărat anterior acest produs pentru ao cumpăra încă; 2) un preț mai mic oferă ocazia oamenilor care nu și-au putut permite achiziția, achiziționează acest produs; 3) Prețul scăzut al mărfurilor încurajează cumpărătorii să reducă consumul de bunuri de înlocuire mai scumpe. Cantitatea de cerere - cantitatea de bunuri sau servicii ale unei anumite specii, pe care cumpărătorul dorește să le cumpere la prețul dat pentru o anumită perioadă de timp. Dacă curba d 0 schimbă spre dreapta, cererea crește. Dacă curba d 0 se va trece la stânga, atunci cererea va scădea. Factorii de cerere incantanei sunt numiți altfel determinanți ai cererii inventive.
Lucru. Problema teoretică a circulației banilor este implementată în practică sub forma funcției de reglementare a băncii centrale a țării. Eficiența insuficientă a eforturilor băncilor centrale este asociată cu o parte slabă a teoriei științifice. În special, ei și alte organisme de guvernare se bazează în activitățile lor teoria cantitativă Bani care sunt ilustrați cu ajutorul formulei Fisher, ceea ce duce la erori directe în activitatea băncilor centrale și a economiei în ansamblu. Goluri. Scopul studiului este de a arăta eroarea teoria cantitativă Bani și "formulele de partajare", inadecvarea lor pentru gestionarea proceselor de stabilire a prețurilor. Sarcini. Sarcina Băncii Rusiei este invocată să schimbe metodele de gestionare monetară monetară, procesul de inflație față de ceilalți, ceea ce ar da rezultate pozitive și nu ar încetini dezvoltarea economiei. Metodologie. Metoda de analiză, sinteză și logică formală a fost utilizată, precum și o metodă de comparare în studiul dinamicii piețelor americane de valori și valutare. Rezultate. Dovada inacceptabilității utilizării teoria cantitativă Împreună cu formula Fisher fără teorie, nici în practica băncilor centrale în implementarea (utilizării) prin metodele monetare de reglementare a economiei reale. În același timp, cu un anumit modificări al formulei Fisher și teoria cantitativă pot fi utilizate cu succes în economie virtuală. Concluzii. Trebuie dezvoltată teoria inflației, dar, în același timp, ține minte că suma de bani din economie în ansamblul său nu afectează nivelul prețurilor. Băncile centrale trebuie să se concentreze asupra luptei împotriva inflației, ci asupra stimulării producției și creșterii economiei, bazându-se în conducerea politicii de credit și monetară teoria cantitativă Banii (nu este adevărat), ci despre legea circulației banilor. O atenție deosebită ar trebui acordată sectorului virtual al economiei, deoarece are bani în cadrul său de mai multe ori mai mult decât în \u200b\u200beconomia reală.
O nouă viziune asupra esenței și cauzelor inflației și deflației
2016 / liegeneur yu.v.Bani ca instrument de politică economică
2016 / L. B. SidorovaTeoria cantitativă a monedei: analiza istorică și genetică
2008 / Sodikov S. Sh.O privire nouă la rezervele de numerar și rolul lor în economia reală
2014 / Lyubraneko Yu.V.Influența inovării financiare asupra taxonomiei banilor moderni
2017 / Pashkovskaya Irina VladimirovnaImportanța Banca centrală reglementează circulația monetară în țară. Eficiența scăzută a activităților băncii centrale provine dintr-un cadru teoretic slab. În special, banca centrală și alte autorități de reglementare se bazează pe teoria cantitativă a banilor, care este ilustrată cu ecuația Fisher, determinând astfel erori directe în activitățile și economia băncii centrale în ansamblu. Obiective Obiectivul cercetării este de a dovedi teoria banilor și ecuația de schimb, inaplicabilitatea lor la gestionarea proceselor de stabilire a prețurilor. Metode am aplicat metodele de analiză, sinteză și logică oficială și compararea la investigarea dinamicii piețelor valutare a stocului și a SUA. Rezultate Teoria cantității de bani și teorie este inaplicabilă pentru teoria și practica băncilor centrale atunci când efectuează și utilizează metodele monetare de reglementare a economiei reale. În ecuația Fisher și teoria cantității de bani pot fi folosite în economia virtuală. Concluzii și reluarea teoriei inflației trebuie dezvoltată, adică Suma de bani din economie nu influențează practic nivelul prețurilor. Banca centrală ar trebui să se concentreze asupra stimulării producției și a creșterii economice, mai degrabă decât să combată inflația de bani, mai degrabă decât o teorie a cantității de bani, deoarece este incorectă. Statul ar trebui să acorde o atenție deosebită economiei virtuale, deoarece acumulează mai mulți bani decât economia reală.
ISSN 2311-8709 (Online) ISSN 2071-4688 (Print)
Teorii financiare
Formula Fisher de cercetare și posibilitatea aplicării sale într-o economie virtuală
Yuri Vladimirovich Liefenrenko.
candidatul științelor economice, profesor asociat al filialei TVER a Universității de Stat din Moscova,
statistici și informatică, Tver, Federația Rusă
adnotare
Lucru. Problema teoretică a circulației banilor este implementată în practică sub forma funcției de reglementare a băncii centrale a țării. Eficiența insuficientă a eforturilor băncilor centrale este asociată cu o parte slabă a teoriei științifice. În special, ei și alte organisme de conducere se bazează în activitățile lor pe o teorie cantitativă a banilor, care este ilustrată cu ajutorul formulei Fisher, ceea ce duce la erori directe în activitatea băncilor centrale și a economiei în ansamblu.
Goluri. Scopul studiului este de a arăta eronozitatea teoriei cantitative a banilor și "formula de partajare", nepotrivită pentru a controla procesele de stabilire a prețurilor.
Sarcini. Sarcina Băncii Rusiei este invocată să schimbe metodele de gestionare monetară monetară, procesul de inflație față de ceilalți, ceea ce ar da rezultate pozitive și nu ar încetini dezvoltarea economiei.
Metodologie. Metoda de analiză, sinteză și logică formală a fost utilizată, precum și o metodă de comparare în studiul dinamicii piețelor americane de valori și valutare. Rezultate. A fost dovada inacceptabilității utilizării unei teorii cantitative, împreună cu formula Fisher în teorie, nici în practica băncilor centrale în implementarea (utilizarea) metodelor monetare de reglementare a economiei reale. În același timp, cu un anumit amendament, formula lui Fisher și teoria cantitativă pot fi utilizate cu succes într-o economie virtuală.
Concluzii. Trebuie dezvoltată teoria inflației, dar, în același timp, ține minte că suma de bani din economie în ansamblul său nu afectează nivelul prețurilor. Băncile centrale trebuie să se concentreze asupra luptei împotriva inflației, ci despre stimularea producției și creșterii economiei, pe baza politicii de credit și monetară, nu pe teoria cantitativă a banilor (nu este adevărată), dar cu privire la legea circulația banilor. O atenție deosebită ar trebui acordată sectorului virtual al economiei, deoarece are bani în cadrul său de mai multe ori mai mult decât în \u200b\u200beconomia reală.
© Editura Finanțe și Credit, 2015
Istoria articolului:
14.05.2015 adoptată la data de 04/12/2015
Cuvinte cheie:
teoria cantitativă, formula de partajare, inflația, rata valutară, economia virtuală
Originea formulei lui Fisher
În știința economică, mai mult de trei sute de ani există o teorie cantitativă a banilor, care este acum baza teoretică de către băncile centrale în domeniul circulației și prețurilor banilor. Și în 1911, activitatea principală a economistului american-matematică I. Fisher, în care a adus formula care vizează justificarea matematică și ilustrarea unei teorii cantitative.
Vorbim despre formula Mu \u003d PQ (sau MU \u003d GU), numită "Ecuația" și cu numele
autorul principal este formula lui Fisher. Aici este suma de bani din economie; V este rata de circulație a aceleiași unități monetare; P - nivelul mediu al prețurilor; Q este producția de produse într-o țară dată în termeni fizici. Această formulă a fost inventată pentru a convinge, în formă matematică, exprimă un model economic, numit o teorie cantitativă a banilor. Esența sa constă în faptul că suma de bani din economie determină nivelul prețurilor materiilor prime, precum și alte fenomene în economie. Teoria cantitativă și formula Fisher sunt baza ideologică a monetarismului și a dominantului "în Rusia în timpul
ultimii 15 ani ... liberalismul radical "1. Este cu siguranță folosit în toate manualele moderne (transferate și după ele și interne) pe teoria economică. Aceasta stă la baza metodelor de reglementare ale Băncii Rusiei. Ideile alternative în domeniul cercetării științifice care utilizează această formulă sunt pur și simplu tăcute. "În secolul al XX-lea Principalele prevederi ale teoriei cantitative de bani devine ca axiomatice "2. Cu toate acestea, se poate aminti că în URSS, aceste idei au fost criticate în mod activ atât în \u200b\u200bliteratura științifică, cât și în manuale. Aș dori să mă întorc și să privesc critic problema specificată de la cealaltă parte neconvențională.
Cu ajutorul formulei Fisher, impactul sumei de bani pe creștere sau prețuri mai mici este ușor de progres. Pentru a afișa acest lucru, este suficient să convertiți ecuația de schimb după cum urmează:
Dacă presupunem că valorile V și Q sunt neschimbate, atunci cu o creștere a cantității de bani m crește, respectiv P (nivelul mediu al prețurilor). Comprimarea masei bancare duce la scăderea prețurilor.
Materialul sursă pentru această formulă a fost, evident, o formulă care ilustrează legea circulației banilor, deschisă K. Marx:
Unde partea dreaptă a ecuației și a acesteia
elemente, deoarece sunt personalizate, - argumente, iar partea stângă este o funcție. Aceasta înseamnă că nivelul prețurilor și volumul mărfurilor din economie determină suma banilor necesari pentru tratamentul mărfurilor și nu invers, așa cum a fost aprobat în teoria cantitativă.
Ideea centrală și principalul argument care oferă motive serioase pentru criticarea formulei Fisher, fac parte din formula desemnată ca PQ în "Formula Exchange" MV \u003d PQ (comparați C ^ RV Formula legii privind circulația banilor). Aceasta face posibilă separarea fără probleme a matematicii
P de la Q și scrieți o formulă ca p \u003d. Concluzie de la
1 Economie pentru oameni: Dezvoltarea orientată spre social bazată pe sectorul real. Documentul final al Forumului Economic Moscova (din Cartea MEF-2013 Materiale) // Jurnalul Economic Rusic. 2014. Nr. 3. P. 65-77.
2 Bunkina M.K., Semenov a.m. Știința banilor // Fisher I. Cumpărarea de bani. M.: Caz, 2001. 198 p.
această formulă va fi direct opusă și va deveni o ilustrare a unei teorii monetare cantitative: suma de bani din economie determină nivelul prețurilor în acesta.
De fapt, expresia PQ pe nivelul macro nu poate fi. Faptul este că P este un semn care înlocuiește cuvântul "preț". În acest sens, prețul are fie o expresie monetară a costului unei unități de mărfuri (marxism), fie suma de bani care este cumpărată și vândută o unitate de bunuri (marzhinalism). Pe piață, "prețurile în general" nu se întâmplă. Există întotdeauna prețul unui produs specific specific, specific. Pentru a înregistra prețul unui produs separat lângă simbol, se utilizează o literă sau o figură, de exemplu, I P - acesta este prețul oricărui produs specific). Acest lucru ar trebui spus despre Q. Nu există nici un "volum în general", există un număr de un anumit produs, care este, de asemenea, scris ca Q. În același timp, 7 este tipul de produs, iar Q este suma de Un anumit produs exprimat în numele său (bucăți, metri, litri, butoaie, hectare, metri, kilowați etc.).
După cum știți, nu poate fi calculată cantitatea de bunuri diferite în termeni naturali. Prin urmare, este necesar să se utilizeze metoda indirectă, dar numai dacă aceste produse sunt bunuri, adică. au un preț de piață. În același timp, este necesar să se exprime cantitatea de bunuri prin suma prețurilor acestora. Pentru o astfel de recepție, de exemplu, la nivelul micro, la calcularea cantităților de costuri (costul companiei pentru producție în cazul unei mari varietăți de resurse utilizate în producția de resurse) ca costul banilor (cost ). Macroeconomia calculează astfel valoarea PIB. În domeniul teoriei economice, formula pentru calcularea PIB este după cum urmează: GDP \u003d ^ PQI, unde - numele tuturor tipurilor de bunuri în expresia lor naturală de la primul la ultimul. Adică, PIB-ul este costul (cantitatea de prețuri) a tuturor bunurilor finite produse pentru o anumită perioadă de timp. Acest lucru a fost perfect conștient de I. Fisher, când el, de exemplu, a eliminat unele dintre dezavantajele indicilor de preț pe tip Laspeyres și Iar și a oferit indicele său la numit nume.
Acum ne întoarcem la explicarea principală argumentare a criticii teoriei cantitative și a formulei Fisher. În primul rând, luați în considerare eroarea I. Fisher pe exemplul prețului unei unități de bunuri. Când spun și scriu că R este prețul bunurilor, atunci acest lucru
strict vorbind, incorect. Așadar acceptat mult timp, deoarece este convenabil. Și este corect și convenabil pe nivelul gospodăriei. Dar dacă o tratăm mai strict, trebuie remarcat faptul că P (se aplică nu numai prețului, ci la prețul unei unități de bunuri. Prin urmare, o intrare mai completă a formulei care denotă prețul ar fi următoarele: p în cazul în care qi \u003d 1. sau p £. Există o sumă de bani concepută pentru a achiziționa o unitate a acestui produs. Înregistrarea prețului specific în Rusia în formula va fi următoarea: p £ \u003d x rubles. Pentru 1 PC. Bunuri. Această expresie nu poate fi împărțită (sfâșiată) pe banii sau produsele, nici în funcție de numele lor. De exemplu, o astfel de expresie, ca "prețul mărfurilor este egal cu 20 de ruble. Puzzle" poate fi înregistrată în Moduri diferite: (în cazul în care Qi este egal cu unul. Expresie "20 ruble / 1 buc." (20 ruble pe piesă) nu pot fi împărțite în două elemente independente: pe "20 ruble" și pe "1 buc." Este posibil, vorbind despre preț, bani separați (20 de ruble) de la volum (1 buc.)? Evident, este imposibil. Asta este, "20 de ruble" - acest lucru este un fel de bani rămași fără bunuri (critici spun - prețul este fără un produs). Și expresia "1 buc." - unele număr Numărul de lucruri care nu sunt un produs (sau produsul fără preț). Dar, așa, Fisher vine pe nivelul macro.
În primul rând, este în loc de costul PIB £ p &) denotă ca PQ, în al doilea rând, după cum se arată, separă P de la Q în formula indexului prețului:
P \u003d. Aici, evident, prețurile (P) au fost fără
bunuri și mărfuri (<0) без цен. Однако справедливая и аргументированная критика формулы Фишера и количественной теории, как показала многолетняя практика, не дает ожидаемого результата; приведенные доводы оказались для большинства малоубедительными.
Trebuie remarcat următoarea caracteristică a criticilor de acest gen: rezultatul este rezultatul fabricării Fisher, rezultatul său final, formula finalizată. Autorul a încercat să găsească mai întâi argumente mai convingătoare, explorarea problemei "de la același capăt", dar și fără succes. Acum vom face o nouă încercare, apropiindu-se de formula nu în cele din urmă, de la sfârșit și de la început, urmând gândurile lui Fisher în activitatea bine-menționată a "puterii de cumpărare a banilor".
În primul rând, merită să ne întrebăm unde I. Fisher ar putea primi informații că există o interdependență între formulele sale? Răspunsul este aparent
Înainte: I. Fisher Despre jumătate din viața lui a fost un profesor de economie politică, așa că nu putea fi conștient de existența exercițiului K. Marx, inclusiv legea în aer liber în numerar, în care aceleași patru elemente care sunt acum conectate deja în formula lui Fisher. Expresia matematică a legii
circulația de numerar după cum urmează: m \u003d
legea circulației banilor, formulată de K. Marx, nu că suma de bani determină prețurile bunurilor, dar, dimpotrivă, nivelul prețurilor împreună cu volumul de eliberare și rata de circulație a banilor determină suma de bani necesare pentru tratamentul bunurilor. Cu toate acestea, în Formula Fisher, toate elementele sunt puternic transformate cu diferite tipuri de trucuri, ca rezultat al formulei prezentat mai devreme. Sarcinile și răspunsurile comice sunt cunoscute pe scară largă, unde se dovedește ceva, de exemplu, două două sunt egale cu cinci, acel alb este negru, etc., cu ajutorul unor erori mici, abia vizibile în utilizarea regulilor matematice sau a logicii. Tocmai a glumit și I. Fisher.
Inițial, el a făcut un exemplu condiționat de ecuația de schimb la nivelul micro: "Cineva cumpără 10 kilograme de zahăr de 7 cenți la 1 kilogram. Acesta este un acord de schimb în care 10 kilograme de zahăr sunt tratate ca un echivalent de 70 de cenți. " În ceea ce privește prima teză a frazei reduse, nu există nicio obiecție, doar pentru a numi "schimbul" o achiziție privată de zahăr la o anumită persoană ar fi prea oficială. Acesta este doar o afacere de schimb. Dar a doua teză susține cu adevărat "ecuația de schimb" sau, potrivit Marx, la "valoarea de schimb a mărfurilor". Dar acum ne întoarcem la conținutul expresiei tranzacției de schimb (valoarea de schimb a bunurilor) și o scriem sub forma ecuației. Avem: "70 de cenți \u003d 10 kilograme de zahăr". Aceasta înseamnă că zahărul efectuează o funcție de măsură a costurilor, funcția echivalentă cu costul de bani. Dar toată lumea este cunoscută, chiar mai mult decât un profesor de economie politică, profesor de Universitatea Yale, că numai banii sunt echivalentul universal al tuturor bunurilor, dar nu un kilogram de zahăr sau o kilogram de hering. Ecuația normală de schimb trebuie să fie scrisă după cum urmează: 10 kilograme de zahăr \u003d 70 de cenți și nu invers, în cazul în care cantitatea de bunuri (zahăr) este în partea stângă și "costul" - în partea dreaptă a ecuației , iar 70 de cenți sunt echivalente cu costul a 10 kilograme de zahăr.
Înlocuirea mărfurilor în forma echivalentă a valorii pe produs, care este în formă relativă a valorii, desigur, nu este un accident. Fără îndoială, se face destul de conștient. Pentru ce? I. Fisher de acest lucru, firește, nu explică. Evident, el a pregătit cititorul să perceapă o expresie distorsionată ca normală. Puteți ghici cu ușurință dacă comparați expresia
"70 cenți \u003d 10 kilograme de zahăr" și Formula P \u003d.
Apoi se pare că 70 de kilograme joacă același rol ca P în formula și 10 kilograme de zahăr același rol ca și q, unde p separat de q, adică Prețurile și volumul în ecuație au fost în direcții diferite: prețurile au scăpat de bunuri și bunuri de la prețuri.
În următoarea parte a citatului de mai sus, poziția pare a fi parțial corectată, deoarece zahărul "conectează" cu bani. În același timp, adevărul devine și mai puțin. Faptul tranzacției de schimb "poate fi exprimat după cum urmează: 70 de cenți \u003d 10 kilograme de zahăr ■ 7 cenți." Aceasta este "ecuația de schimb inițial sau inițial". În exterior, se pare că aceasta este o tranzacție cu adevărat de schimb, ecuația de schimb. Cu toate acestea, cu reflecții sonore se dovedește că nu poate fi. Esența schimbului de comerț este că există două mărfuri diferite (costuri diferite de consum), iar semnul de egalitate vorbește despre egalitatea valorilor lor. În prima ecuație ("70 cenți \u003d 10 kilograme de zahăr"), a fost clar că 70 de cenți de bani sunt egali la cost (valoare) 10 kilograme de zahăr. În ultima ecuație, costul (valoarea) produsului "70 de cenți de bani" este egal cu costul (valoarea) bunurilor de neînțeles "10 kilograme de zahăr multiplicate cu 7 cenți, care în toate limbile nu există niciun nume, care este deja în înțelegere. Aceasta înseamnă că ecuația inițială în sine este nonsens. Din aceasta rezultă concluzia necondiționată că ecuația inițială nu este o "formulă de partajare". Și cu privire la problema a ceea ce I. Fisher a fost necesară pentru a inventa "Ecuația de schimb în expresia aritmetică" (se numește paragraful 2 din capitolul 2), puteți da următorul răspuns: Pentru a pregăti cititorul la Formula Erroneous viitoare: Yu \u003d PQ sau, fără membru V, S \u003d QP. În ecuația dată "70 de cenți" (în ecuația din stânga) se transformă în M, și "10 kilograme de zahăr ■ 7 cenți" - în QP.
La paragraful 4, ecuația de schimb în expresia algebrică "are loc la nivelul macroeconomiei. "Apoi ecuația de schimb,
evident, poate fi exprimată după cum urmează: Yu \u003d PQ + P ^ "+, etc." . Tot
dreapta. Dar, în următoarea frază, din nou, neglijența enervantă: "Partea dreaptă a ecuației este suma membrilor tipului PQ, prețul înmulțit cu numărul achiziționat". Eroarea este că expresia PQ este pierdută de toată varietatea prețurilor tuturor comercianților (a pierdut caracteristica fiecărui preț P "sau că același lucru, P7), iar în simbolul Q este, de asemenea, pierdut toate varietatea de zeci de milioane de produse, cum ar fi în expresii q "sau qi. Și suma membrilor părții drepte a ecuației Fisher înregistrate ca ^ PQ în loc de ^ P ^. După cum sa menționat, acest lucru se face cu scopul de a înlocui cantitatea de prețuri și volume. Din punctul de vedere al regulilor matematicii, este imposibil să se înregistreze acest lucru, bineînțeles. Înainte: "Putem, dacă doriți să simplificați partea dreaptă a ecuației chiar mai departe, scriind-o sub formă de RT, unde P este o medie ponderată a tuturor P, și T este suma tuturor Q. Atunci P va reprezenta într-o singură magnitudine a nivelului prețurilor și furnizarea T de afaceri de tranzacționare. "Prețul mediu ponderat al mărfurilor diferite" este o expresie inacceptabilă, iar valoarea sa este lipsită de sens, deoarece structura producției și a consumului este schimbată în timp, prețurile sunt modificate inegal. Prețul mediu ponderat poate fi calculat numai numai în aplicația la același produs, de exemplu, atunci când se calculează prețul mediu ponderat al mai multor loturi de bunuri vândute pe diferite piețe. Să dăm un exemplu hipertrofinat condiționat de lipsa lipsei de "medie ponderată" a diferitelor produse. Să presupunem că două tipuri de mărfuri sunt produse în țară: mașini pentru 200.000 de ruble. Pentru 1 buc. Și pâine pentru 20 de ruble. Pentru 1 buc. Prețul mediu (este un preț mediu ponderat) este de 100 010 ruble. (Produs, nu este numit). Această valoare, desigur, nu poate fi la cost, deoarece nu există nici un produs care să aibă o medie de o astfel de valoare. Să presupunem că structura produselor sa schimbat, au început să vândă și să cumpere 1 mașină și 10.000 de pâini în același timp. Prețul mediu ponderat va fi egal cu 39,996 ruble. Datorită modificărilor structurii mărfurilor, prețul mediu ponderat sa schimbat de la 100 010 ruble. Până la 39.996 de ruble., Deși nivelul prețurilor a rămas același, deoarece prețurile bunurilor nu s-au schimbat. Prin urmare, este imposibil să se modifice prețul prețului fiecărui produs specific cu o viziune matematică și nici cu puncte de vedere economice) (prețul mediu ponderat). Atât de incorect înlocuiți un caracter pe cealaltă pe T), când au semnificație diferită, valori diferite. La urma urmei, Q este cantitatea de produse produse în țară în
termeni naturali și t (Cifra de afaceri) - suma valorii acestor bunuri și, prin urmare, valoarea în monetare, dar nu în natură. Trebuie subliniat faptul că I. Fisher, ecuația de schimb în forma sa modernă nu utilizează, deși a înregistrat că X PQ \u003d RT (când ecuația bursă de împrumut bancar este activată).
Pentru a face vizibilitatea credibilității și a formulei de fitness practice MU \u003d x PQ, I. Fisher cu ajutorul regulilor matematice (algebra) începe să funcționeze cu elemente diferite, uitând că există astfel de stricte în economie, dar nu legile matematice și economice. De exemplu, în prima teoremă, numai p schimbări în M, în timp ce membrii rămași ai ecuației nu se schimbă. Dar dacă ar putea fi ca o matematică, atunci în economie, imaginea este diferită, și anume: dacă, de exemplu, prețurile de bunuri cresc, atunci în conformitate cu legea pieței, datorită creșterii prețurilor și, după aceasta, creșterea Q. și invers. Se pare că I. Fisher nu ia în considerare dependența strictă a economiei dintre prețul (argumentul) și volumul de aprovizionare și furnizare (funcție). Absolut aceeași eroare și în a doua teoremă.
În a treia teoremă, cea mai mare eroare economică se ascunde, ceea ce demonstrează toată eronarea formulei de partajare și a teoriei cantitative a banilor. Teorema afirmă că, dacă valoarea MU este neschimbată, valoarea lui X PQ ar trebui să fie neschimbată. Din poziția legilor matematicii (așa cum este indicată în teoremă): dacă Q este în creștere, atunci prețul mărfurilor P ar trebui redus în același timp. Dar în economie nu poate exista un astfel de lucru, deoarece, potrivit legilor economice, prețurile nu depind de propunere (la fel ca la cerere). Prețurile depind de raportul de aprovizionare și cerere. Astfel, dacă, de exemplu, volumul de producție și oferta q va crește, acest fapt nu poate afecta prețurile. Dacă în teorema sa subliniat faptul că valoarea cererii a început să depășească cantitatea de aprovizionare și din cauza acestei propuneri a crescut, formula ar putea fi utilizată. Dar nu există nici un fel în teorema. Nu este alternativ aprobat de influența directă a lui Q la P, care este incorectă.
P Când schimbați Q? A patra teoremă ar trebui să arate astfel: partea stângă a ecuației mu este neschimbată. Ce se întâmplă cu Q când se schimbă r? Acest Fisher Teorem a ignorat, deoarece ar fi expus definitiv toate dovezile anterioare, deoarece acest cadru respinge direct legea opusă teoriei cantitative. Într-adevăr, cu o schimbare a valorii P (pentru a menține egalitatea părților drepte și stângi ale ecuației), este necesar să se schimbe Q. De exemplu, dacă crește prețul P, suma Q ar trebui să scadă în funcție de Formula. Cu toate acestea, datorită creșterii prețurilor în conformitate cu legislația economică a propunerilor, volumele de producție și propunerile Q sunt în creștere. Creșterea simultană a prețurilor și a volumelor de emitere înseamnă creșterea PIB X PQI. Din aceasta, spre deosebire de teoria cantitativă, ajungem la legea economică a circulației banilor. Aceasta înseamnă că nu o schimbare a sumei de bani în economia reală provoacă schimbarea prețurilor, ci, dimpotrivă, schimbarea producției și a modificărilor de preț conduce la o schimbare a sumei banii necesari pentru circulația bunurilor.
În practica economică, în timpul, de exemplu, creșterea ciclică a producției, volumul producției, veniturile gospodăriilor și firmelor cresc, iar prețurile lui R. și Q cresc cu ei și cu lucrările lor X. Ca urmare, economia necesită bani mai mult decât înainte. Trebuie încheiat de aici (spre deosebire de afirmațiile lui I. Fisher), că partea dreaptă a ecuației este un argument, iar elementul monetar M este o funcție. M este, de asemenea, o funcție de la V. În timpul crizei economice ciclice, totul se întâmplă, dimpotrivă: volumul de producție și prețuri se încadrează. Prin urmare, ceea ce se întâmplă în realitatea reală este contrar formulei de schimb, dar în același timp respectă pe deplin legarea, care este o alternativă la teoria cantitativă - legea circulației banilor. Esența sa este după cum urmează: în economia reală ar trebui să existe atât de mulți bani, astfel încât toate bunurile să se schimbe în mod liber reciproc. Cunoscută și cea mai frecventă formulă care reflectă
această lege: m \u003d -.
În ciuda tuturor erorilor, ar trebui să trimit un omagiu I. Fishera: el nu a scăzut semnul X din formula sa și a folosit formula în forma prezentată:
Yu \u003d ^ pq. Evident, el nu a vrut să aducă subiectul sub profanarea completă. Cu toate acestea, urmașii săi nu erau atât de scrupuloși. Ei, completarea falsificării, a făcut ultima atingere: a scăzut semnul și simbolul R (linia) a fost înregistrat ca P (capital). Formula a variat ca urmare a unei astfel de operații este o formulă \u003d PQ (unde astăzi în loc de q este folosită, prin urmare, a fost numită numele lui Fisher, punând toate responsabilitățile pentru toate erorile logice, matematice și economice în curs din această formulă.
În contextul expunerii formulei Fisher, ar fi logic să răspundă la întrebare: Este posibilă utilizarea formulei Fisher și o teorie cantitativă a banilor în practica băncii centrale și a altor organe de stat pentru reglementarea suma de bani în economie? Răspunsul pare simplu: este imposibil. Cu toate acestea, de fapt, răspunsul este ambiguu.
Utilizați formula mai frumoasă pentru gestionarea speculativă a pieței
Sa arătat anterior că toată masa de bani din economia fiecărei țări este plasată și operează în două sfere - în economia reală și într-o sferă speculativă (virtuală). În același timp, majoritatea covârșitoare a acestora s-au stabilit în al doilea, unde banii nu sunt funcții obișnuite, ci speculative. Mai mult, bunurile reale sunt tranzacționate în economia reală și, în speculative - fictive.
Cele mai semnificative diferențe dintre bunurile reale de la fictive, în primul rând, în faptul că bunurile reale au costul (locul de muncă, emis în produs) și prețul. Prețul este forma de manifestare a valorii. De asemenea, ar trebui să sublinieze că prețul mărfurilor reale se bazează pe costul acestora. Bunurile fictive au doar prețul, dar nu au costul. În al doilea rând, bunurile reale sunt reproduse, adică Produse și consumate. Produsele fictile nu au proprietăți ale consumatorilor și, prin urmare, nu sunt consumate. În conformitate cu aceste caracteristici, două tipuri de mărfuri sunt tranzacționate pe diferite piețe, care au legi economice diferite. Printre acestea, ar trebui luate în considerare două legi diferite, reflectând conformitatea sumei de bani în economie (sau necesitatea acestora) în prețurile materiilor prime.
legea circulației banilor (suma de bani este determinată de nivelul prețurilor) și într-o economie speculativă - sub forma unei teorii cantitative a banilor și, în consecință, formulele Fisher (nivelul prețului este determinat de suma de bani).
Unii oameni de știință au observat mult timp că suma de bani din economie nu afectează nivelul prețurilor în țară, și anume în partea reală a economiei. Economia reală este un sistem istoric stabilit, deci este rezistent sub influența diferiților factori, atât interni, cât și externi. Pentru factorii externi care generează inflație, având o proprietate de distrugere a funcționării normale a economiei, include excesul de bani. Economia reală reglementează automat suma necesară de bani, atragerea de fonduri dintr-o economie virtuală, dacă este necesar. Adică mai mult decât este necesar să circule mărfurile, economia reală nu absoarbe (cu excepția cazului în care, bineînțeles, guvernul nu intervine în procesul de circulație a banilor) din sfera virtuală (dacă există destui bani) sau invers, împinge banii înapoi în cazul surplusului lor. Din punct de vedere figurat, un sistem de relații de piață durabile formează bariere în calea penetrării în economia reală a banilor inutili. Vom încerca să o demonstrăm.
Cu schimbul de bunuri reale, echivalentele lor sunt schimbate. Să presupunem că există o reproducere simplă: volumul de producție și costul mărfurilor este neschimbat sau suficient de stabil. Prețurile pentru toate produsele fluctuează întotdeauna în jurul costurilor. Numai modificările mici și temporare în producție sunt influențate de modificarea prețurilor: o mică supraproducție este observată într-o perioadă pe termen scurt. Prin urmare, o ușoară fluctuație a prețurilor pieței datorită modificărilor raportului de cerere și cerere. Dar cantitatea de prețuri de bunuri rămâne întotdeauna constantă. Cu o reproducere extinsă, factorii intensivi joacă un rol semnificativ, prin urmare, costul mărfurilor scade, iar volumul de producție crește. Ca urmare, cantitatea de cost și suma prețurilor rămân neschimbate. Deci, banii pentru schimbul comercial sunt întotdeauna suficienți. Atunci când se observă o creștere extinsă a economiei (cu valoare stabilă și relațiile de preț) sau inflația apare atunci când lipsesc banii din economia reală, acesta le primește fie din rezerve de numerar, fie prin crearea diferitelor tipuri de mijloace și metode de schimb ( De exemplu, non-statul
bani, surogate monetare, schimb de barter etc.). Astfel, economia reală are o anumită imunitate față de influența factorilor externi care duc la dezechilibrul sistemului. Legea respectării sumei de bani și a necesității acestora este reglementată de legea circulației banilor. Prin urmare, dacă statul (banca centrală) emite orice sumă suplimentară de bani (dar nu le va da direct cumpărătorilor pe piața mărfurilor), atunci inflația nu va. Pentru a se angaja în "deteriorarea banilor" sau să le împrăștiați în țară fără nici un motiv, statul modern, desigur, nu va deveni. Dacă o emisie suplimentară intra în bănci comerciale, ei vor intra (sau unii dintre ei) să intre în cifra de afaceri reală numai dacă au nevoie de o economie reală, iar întreaga parte a problemei va absorbi economia speculativă. Suma necesară de bani în economia reală intră în mod liber economia reală și nu este reglementată de banca centrală, ci legea circulației banilor. Formula Fishera și teoria cantitativă aici nu funcționează. Teoria cantitativă și inflația dintre ei nu sunt conectați. Cauzele inflației sunt altele. Atașamentele din sfera speculativă sunt întotdeauna mai riscante decât în \u200b\u200beconomia reală. Y. Fam, care a formulat mai întâi ipoteza cu privire la eficiența piețelor, a scris că a fost imposibil, jucând pe piețele financiare, pentru a primi profituri fără riscuri. Dar dacă capitalul nu se găsește se aplică în economia reală, este obligată să găsească o aplicație profitabilă în sfera virtuală.
Legea conformității în sfera unei economii speculative (virtuale) se manifestă deloc. Aici este pe deplin teoria cantitativă a banilor. În cazul în care statul produce o sumă suplimentară de bani pentru economie și le îndreaptă către băncile comerciale, banii suplimentari, ocolind sfera reală a economiei, sunt simple pentru speculative. Nu există niciun schimb echivalent, costul mărfurilor, nu există nici o fundație sub forma valorii bunurilor (fundație de valoare), care ar transforma partea virtuală a economiei într-un sistem rigid și stabil. Nu există o conversie a bunurilor fictive, deoarece pe piața secundară există speculații de bani și unele active financiare (instrumente), cum ar fi acțiunile unei întreprinderi, nu schimbă activele financiare (acțiunile) unei alte întreprinderi. Bunuri fictive, care nu au cost, au doar prețul. În prețul fiecărui activ speculativ în absență
costurile afectează, în primul rând, factorii de bază cauzați de statul economiei naționale în comparație cu situația economiilor altor țări. În al doilea rând, acestea sunt factori actuali: dinamica raportului de aprovizionare și furnizare, factori politici etc., entitățile pieței joacă un anumit rol: "Persoanele care iau decizii în" Jocul cu Natură ", adică. Cu piața ca inamic impersonal, tind să o ia ca un "jucător rău intenționat", căutând întotdeauna să creeze situația cea mai mare surpriză. " Prin urmare, dacă o sumă suplimentară de bani a venit pe piața speculativă, cererea de bunuri fictive va crește prin amploarea creșterii banilor și, cu o propunere constantă, va crește valoarea bunurilor fictive. Si invers. Banii din economia virtuală sunt pentru economia reală a rezervelor de numerar gratuite (economii) și pot trece liber de la o sferă la alta. În plus față de acești bani, statele au chiar și active foarte lichide sub formă de active internaționale de rezervă și fonduri de economii de stat. Cu toate acestea, primele nu sunt economii de stat și nu îndeplinesc funcții specifice, al doilea sunt, de asemenea, nu sunt goale, iar mișcarea lor este gestionată de stat.
Acum (dacă țin cont de faptul că nu există niciun consum de bunuri pe piața virtuală și, prin urmare, nu are sens, factorul de rată de circulație a banilor V) cu o parte suficientă a convenționalității, pescarul Formula poate fi convertită după cum urmează: m \u003d xp ^. Din punctul de vedere al I. Fisher, partea stângă a ecuației este un argument și funcția din dreapta. Cu toate acestea, Convenția este că rata valutară (R.), de exemplu, depinde nu numai de factorul actual - suma de bani pe piața valutară, ci și din factorii fundamentali legați de eficiența întregii economii în comparație cu dezvoltarea altor țări. Deci, în plus față de factorii fundamentali pentru monedă și valori mobiliare, suma de bani din sfera virtuală are o influență gravă. De exemplu, creșterea sumei de bani în el (cu condiția să existe un număr constant de aplicații în valută și instrumente de acțiuni) determină în mod direct o creștere a monedei și a valorilor mobiliare. În plus, banii suplimentari sunt distribuiți în aceeași proporție, care a fost înainte de includerea lor în sfera virtuală.
Teoria cantitativă aici se manifestă în faptul că o creștere a sumei de bani din economie conduce la faptul că banii nu intră direct în economia reală, ci într-o sferă speculativă, ca urmare a blestemelor de valori mobiliare și valute începe să crească. Prețurile materiilor prime în economia reală nu se supun schimbării, în ciuda creșterii ofertei de bani. Confirmarea acestui model poate fi un fapt incredibil. În 2008, când a început o criză, un sistem de rezervă federal fără cunoașterea președintelui și Congresului Statelor Unite a tipărit și a distribuit grupul celor mai mari bănci de 16 trilioane de dolari. Pentru a vă imagina cât de mult această sumă este mare, comparați-o cu valoarea PIB-ului american. În acei ani, el a fost puțin mai mult de 15 miliarde de dolari. Având în vedere faptul că rata de bani în Statele Unite este mai mult de 5 rotații pe an, suma de bani necesară pentru a circula mărfurile în această țară ar trebui doar să fie de aproximativ 3 trilioane de dolari. În ceea ce privește introducerea teoriei cantitative în economia de aprovizionare cu bani suplimentar, de 5 ori mai mare decât suma necesară (sub rezerva conservării ofertei de bani existente), ar fi trebuit să aleagă piața americană, să ridice cel puțin prețurile cinci ori. Nimic de genul asta nu sa întâmplat. Și nu s-ar putea întâmpla, deoarece suma de bani din economie în ansamblul său, așa cum sa arătat, nu afectează prețurile materiilor prime. Sa întâmplat și ar fi trebuit să se întâmple în conformitate cu teoria ciclului economic. În timpul crizei ciclice din 2008-2009. Prețurile au scăzut. Dar piața de valori a crescut și a crescut în următorii 6 ani (înainte de începutul anului 2015). Indicele Nasdaq, de exemplu, a crescut de 4 ori. Acest lucru sugerează că întreaga creștere a ofertei de bani a trecut în principal în ultimii 6 ani la o sferă speculativă, creșterea cererii și, în același timp, prețurile economiei virtuale. Acest proces a contribuit la faptul că în 2008-2009. Arhitectura sistemului bancar american sa schimbat semnificativ. Până în 2008, un număr mic de bănci de investiții a fost angajat în operațiuni pe bursă. Dar deja în perioada 2008-2009. Investiblurile au dispărut ca o clasă separată, o companie bancară deținută a devenit aproape singura tip în rândul băncilor mari. Aproape toate băncile majore au primit dreptul de a intra pe piața bursieră.
Dar sfera speculativă este eterogenă. Deci, poate fi (și necesar) să aloce componentele sale
3 Cine în Rusia sută fiul // argumentele săptămânii. 2014. Nr. 30.
piese: piețe valutare și valutare. Dinamica acestor componente poate răspunde oarecum diferit față de o schimbare a sumei de bani în economie. Luați în considerare, de exemplu, domeniul speculativ al SUA în ultimii 12 ani (cu 6 ani înainte și la 6 ani de la începerea crizei din 2008). Primii 6 ani suma de bani din menajera a fost mai mult sau mai puțin stabilă, dar au fost distribuite diferit între piețele valutare și valutare. Deci, piața bursieră a crescut cu un ritm moderat, fără creșterea ofertei de bani în economie. Motivul pentru creșterea citatelor de valori mobiliare poate fi numai afluxul de aprovizionare cu bani suplimentar acestei sfere. Care este sursa generației de bani pe piața bursieră? Răspunsul poate fi după cum urmează. Dacă țineți cont de faptul că suma totală de bani (în stoc și piața valutară) a fost neschimbată, va trebui să încheie că banii (timp de 6 ani) au schimbat locul de ședere. Adică, ei au trecut pe piața de valori de pe piața valutară. Numărul de dolari pe piața valutară a fost redus, iar rata dolarului a fost întrebat semnificativ ce sa reflectat clar în Indicele USDX. USDX arată atitudinea dolarului american în coșul celor șase valute principale: euro, yen, lire sterlină, dolar canadian, coroana suedeză și franci elvețian. Este clar că Indicele USDX este un instrument bun care servește pentru a măsura forțele globale ale dolarului. În 2001, a fost egal cu aproximativ 120, iar în 2008 a devenit egal cu numai 70. (indicele a fost prezentat în 1973 cu valoarea inițială de 100). Declinul dolarului în această perioadă a influențat, de asemenea, creșterea prețurilor mondiale a petrolului, așa cum a fost, de exemplu, în anii 1970. Perspectiva de a cădea de la Olympus a monedei principale de rezervă și transformarea acestuia în ordine obișnuită nu a devenit extrem de periculoasă, dar dezastruoasă pentru Statele Unite.
În literatura științifică internă, este dificil să se găsească un studiu al evenimentelor legate de emisii suplimentare de 16 miliarde de dolari. Dar se poate presupune că problema cu emisiile a vizat salvarea dolarului. În loc de metode tradiționale de reglementare a cursului monedei naționale folosind rezervele de aur, americanii au aplicat o primire trivială, dar foarte eficientă. Emisiile suplimentare au adus cu adevărat fructe pozitive. Dolarul sa oprit că a căzut și a început să ezite. La început (2009-2010) a existat o mare volatilitate în termen de 75-90 de puncte, dar din 2011 Indicele USDX este destul de bun, ușor (și în a doua jumătate a anului 2014 destul de repede) crește rapid
și a ajuns la nivelul 95, iar la începutul anului 2015 a ajuns la 100. Astfel, căderea în cursul dolarului a reușit să suspendeze. Mai mult, a existat o tendință la creșterea sa. Aparent, dolari suplimentari s-au turnat în sfera virtuală care nu este simultan, dar treptat, în mai multe runde. Nevoia de a achiziționa Banca Centrală a SUA a obligațiunilor ipotecare și de trezorerie a scăzut. Această politică extraordinară a fost numită ulterior programul cantitativ de atenuare. Poate că, dacă luați în considerare războaiele valutare, când este atins indexul USDX, 100 de puncte, creșterea dolarului va înceta. Se pare că emisiile suplimentare au implicat, în primul rând, accelerarea ratei de creștere a piețelor valutare și a piețelor valutare și, în al doilea rând, o schimbare a tendinței de scădere a ratei dolarului pe un coridor orizontal. În plus, o emisie suplimentară de bani a devenit un șofer care să accelereze ratele de creștere ale economiei americane în ultimii ani. În același timp, se formează un interes tot mai mare față de problema raportului vorbitorului monedei naționale și al inflației. Deși adevăratele obiective ale băncii centrale a Statelor Unite la emisia indicată de bani sunt necunoscute, dar dependența interesantă este clar urmărită, care este după cum urmează. Creșterea numărului de dolari din economia speculativă a condus la simultan și, care ar trebui remarcat în special, aceeași rată a creșterii și ratei dolarului și
indicii de pe piața bursieră: Tendința negativă a indicelui USDX sa schimbat la orizontală, iar creșterea moderată a pieței bursiere a fost înlocuită cu o creștere mai rapidă. Dacă puneți tendințele indicilor USDX și NASDAQ unul pe celălalt, atunci un astfel de model va fi (vezi figura). Modelul arată că unghiurile reciproce de înclinare a tendințelor acestor indici înainte și după 2008 nu au fost practic schimbate. Unghiul A1 este aproape de magnitudine față de unghiul A2.
Rezultatele pot fi interpretate în moduri diferite. Se pare că s-au întâmplat următoarele. Primii cu 6 ani înainte de 2008, rata dolarului a scăzut datorită faptului că o parte din dolari a fost retrasă de pe piața valutară și a intrat pe piața bursieră, oferindu-le pe cea de-a doua, deși o creștere mică, dar încrezătoare. Motivul reducerii sumei de bani pe piața valutară (o scădere a achizițiilor de dolari) a fost datorată, aparent, nu pe piață, iar factorii fundamentali pentru dezvoltarea economiei americane (banii din circuitul economic este jucat de rolul de servire și nu pot forma modele). Economia lor a rămas mai mult din țări, pe baza cursurilor de schimb valutar ale ratei dolarului (USDX). Dacă economia americană a fost la fel de eficientă ca economia acestor țări, atunci tendințele indicilor USDX și Nasdaq pe grafic vor fi paralele între ele.
Raportul model al dinamicii indexurilor USDX și NASDAQ din 2002 până în 2014
