Evaluarea creditului reprezintă o evaluare independentă și de încredere a bonității unui emitent, pe baza căreia participanții de pe piață pot lua decizii financiare informate. Acest lucru poate implica o reducere a costurilor emitentului pentru strângerea de fonduri împrumutate. Pentru acei emitenți care strâng fonduri pentru garanțiile terților, un rating de credit poate reduce costul unei astfel de garanții sau poate strânge fonduri mai eficient fără a cumpăra o garanție.
În ultimele decenii, ratingurile de credit au devenit un ghid general acceptat și convenabil pentru determinarea gradului de bonitate a guvernelor federale, administrațiilor regionale, băncilor și companiilor nefinanciare. O evaluare obiectivă a solvabilității entităților economice de către experți independenți este în practica modernă de afaceri același element necesar al afacerilor și al administrației publice ca și auditurile obișnuite.
Evaluările de credit sunt adesea folosite de bănci și alți intermediari financiari pentru a lua decizii cu privire la împrumuturi, tranzacții pe piața monetară, asigurări, leasing și orice altă situație în care este necesară o evaluare a bonității unui partener de afaceri. Multe companii aleg să nu dezvăluie informațiile lor financiare în timpul negocierilor de afaceri. În acest caz, ratingul de credit al emitentului servește ca un ghid de încredere pentru bonitatea.
Evaluarea creditului- unul dintre cele mai importante instrumente de creștere a atractivității debitorilor în ochii creditorilor, permițându-le să obțină un indicator obiectiv și de înțeles al stării financiare a debitorilor. Independența agenției de rating față de participanții de pe piața financiară contribuie la creșterea încrederii în debitor.
Un scor de credit facilitează procesul de subscriere. Băncile de investiții și alți intermediari financiari activi pe piața de obligațiuni pot utiliza ratingurile de credit atunci când planifică și plasează emisiuni de obligațiuni.
Independenţă: Un rating de credit este opinia independentă a unei companii de rating asupra bonității emitentului. Independența opiniei Standard & Poor’s față de interesele oricăror participanți la piață, organizații guvernamentale și comerciale este una dintre cele mai importante garanții ale obiectivității și imparțialității evaluărilor de bonitate. Alături de calitatea înaltă a analizelor, independența determină acuratețea ratingurilor de credit Standard & Poor’s.
Publicitatea criteriilor analitice: o practică critică care oferă investitorilor o înțelegere cuprinzătoare a abordărilor analitice Standard & Poor's pentru evaluarea riscurilor. Toate criteriile Standard & Poor’s sunt disponibile în diferite limbi, inclusiv rusă, și sunt postate pe site-ul web Standard & Poor’s.
Colegialitate: o procedură decizională care elimină orice posibilitate de manipulare a opiniilor analiștilor responsabili cu analiza unui anumit emitent. Comitetul de rating este cel mai important mecanism în procesul de atribuire a unui rating de credit, garantând imparțialitatea evaluărilor analiștilor, controlul calității și inutilitatea exercitării presiunii asupra opiniilor analiștilor din exterior. Comitetul de rating este format din specialiști de specialitate în funcție de industrie și alte caracteristici 5-9 ale emitentului. Sarcina comitetului de rating include o discuție detaliată a raportului de rating pentru un anumit emitent și atribuirea unui rating la un anumit nivel prin vot.
Interactivitate: principiul pe care se bazează interacțiunea cu emitentul în procesul de atribuire a unui rating de credit și monitorizarea ulterioară a acestuia. Pe baza în primul rând pe informațiile primite de la emitent însuși, o discuție minuțioasă și detaliată a tuturor situațiilor posibile care i-ar putea afecta bonitatea. Interactivitatea presupune întâlniri regulate cu conducerea emitentului și contact constant cu informații, permițându-vă să răspundeți rapid la schimbări.
Confidențialitatea informațiilor: o condiție fundamentală de funcționare care permite emitentului să garanteze nedivulgarea informațiilor confidențiale transferate analiștilor și publicarea ratingului numai cu acordul emitentului.
Utilizarea scalelor de evaluare: Scala vă permite să comparați emitenți de diferite naturi economice (corporații, regiuni, municipalități, bănci, companii de asigurări etc.) în funcție de valoarea riscului de credit, luând emitentul și obligațiile sale dincolo de contextul îngust al industriei.
Cercetări în curs privind probabilitatea de neplată: sunt efectuate pe baza unui eșantion statistic larg din toate categoriile de rating pentru a controla calitatea opiniei de rating și (dacă este necesar) pentru a ajusta metodologia.
Agenția de rating Moody's Interfax este o agenție de rating universală care oferă o gamă completă de servicii de rating pentru toate sectoarele economiei.
Aaa.ru- emitenții, sau obligațiile de creanță cotate Aaa.ru, se caracterizează prin cea mai mare solvabilitate în raport cu alți emitenți din țară.
Aa.ru- emitenții, sau obligațiile de creanță cotate Aa.ru, se caracterizează prin bonitate foarte mare în raport cu alți emitenți din țară.
A.ru- emitenții, sau obligațiile de creanță cotate A.ru, au un nivel de bonitate peste medie în rândul altor emitenți din țară.
Baa.ru- emitenții, sau obligațiile de creanță cotate Baa.ru, reprezintă nivelul mediu de bonitate în rândul emitenților din țară.
Ba.ru- emitenții, sau obligațiile de creanță cotate de Ba.ru, au un nivel de bonitate sub media emitenților din țară.
B.ru- emitenții sau obligațiile de creanță cotate B.ru au bonitate scăzută față de alți emitenți din țară.
Caa.ru- emitenții, sau obligațiile de datorie evaluate de Caa.ru, sunt caracterizați ca fiind speculativi și au bonitate foarte scăzută în comparație cu alți emitenți din țară.
Ca.ru- emitenții, sau obligațiile de creanță evaluate de Ca.ru, sunt caracterizați ca fiind foarte speculativi și au o solvabilitate extrem de scăzută față de alți emitenți din țară.
C.ru- emitenții, sau obligațiile de creanță cu rating C.ru, sunt caracterizați ca fiind foarte speculativi și au cea mai scăzută solvabilitate față de alți emitenți din țară.
Moody's Interfax Rating Agency completează evaluările fiecărei categorii de la Aa inainte de Caa indicii 1, 2 și 3. Indicele 1 indică faptul că obligația are un rang superior în categoria sa de rating; indicele 2 indică rangul mediu, iar indicele 3 indică rangul inferior în acea categorie.
Ratingul de credit al emitentului la scara internationala Standard & Poor's exprimă o opinie actuală cu privire la bonitatea globală a emitentului de datorii, a garantului sau a garantului, a partenerului de afaceri, a capacității și intenției acestuia de a-și îndeplini în timp util și pe deplin obligațiile de datorie.
Ratingul de credit al obligațiilor de datorie la scara internațională Standard & Poor’s exprimă opinia actuală asupra riscului de credit al obligațiilor de datorie specifice (obligațiuni, împrumuturi bancare, împrumuturi și alte instrumente financiare).
Evaluările de credit la scara internațională Standard & Poor’s includ un rating pe termen lung, care evaluează capacitatea emitentului de a-și îndeplini în timp util obligațiile de datorie. Evaluările pe termen lung variază de la cel mai mare, AAA, la cel mai scăzut, D. Evaluările din intervalul „AA” la „CCC” pot fi completate cu semnul „plus” (+) sau „minus” (-), indicând categoriile intermediare de rating în raport cu categoriile principale.
Un rating pe termen scurt este o evaluare a probabilității rambursării la timp a obligațiilor considerate pe termen scurt pe piețele relevante. Evaluările pe termen scurt variază, de asemenea, de la „A-1” pentru obligațiile de cea mai înaltă calitate la „D” pentru obligațiile de cea mai scăzută calitate. Evaluările din categoria A-1 pot conține un semn plus (+) pentru a evidenția obligații mai puternice în cadrul acelei categorii.
În plus față de ratingurile pe termen lung, Standard & Poor's are ratinguri specifice pentru acțiunile preferate, fondurile de pe piața monetară, fondurile mutuale de obligațiuni, solvabilitatea companiilor de asigurări și companiile derivate.
AAA— capacitate foarte mare de a-ți îndeplini în timp util și complet obligațiile; cel mai mare rating.
AA— capacitate ridicată de a-ți îndeplini în timp util și complet obligațiile datoriei.
A- capacitate moderat ridicată de a-și îndeplini în timp util și pe deplin obligațiile de datorie, dar o sensibilitate mai mare la efectele schimbărilor adverse ale condițiilor comerciale, financiare și economice.
BBB- capacitate suficientă de a-și îndeplini în timp util și pe deplin obligațiile de datorie, dar sensibilitate mai mare la efectele schimbărilor negative ale condițiilor comerciale, financiare și economice.
BB- nu sunt expuse riscului pe termen scurt, ci o mai mare sensibilitate la efectele schimbărilor adverse ale condițiilor comerciale, financiare și economice.
B- vulnerabilitate mai mare în prezența unor condiții comerciale, financiare și economice nefavorabile, dar în prezent este posibilă îndeplinirea obligațiilor de datorie la timp și integral.
CCC— în momentul de față există o posibilitate potențială ca emitentul să nu își îndeplinească obligațiile de datorie; Îndeplinirea la timp a obligațiilor de datorie depinde în mare măsură de condițiile comerciale, financiare și economice favorabile.
CC— în prezent există o probabilitate mare ca emitentul să nu își îndeplinească obligațiile de datorie.
C— împotriva emitentului a fost inițiată o procedură de faliment sau a fost întreprinsă o acțiune similară, dar plățile sau îndeplinirea obligațiilor de datorie continuă.
SD— neîndeplinirea selectivă a unei anumite obligații de datorie, continuând în același timp să efectueze plăți complete și în timp util pentru alte obligații de datorie.
D- neîndeplinirea obligațiilor de datorie.
Stabil - schimbarea este puțin probabilă.
În curs de dezvoltare - posibilă creștere sau scădere a ratingului.
De asemenea, puteți determina ratingul de credit al emitentului în conformitate cu scara Rusă Standard & Poor's. Emitenții ruși înseamnă toți emitenții de obligații de creanță, garanți și garanți, companii de asigurări situate pe teritoriul Federației Ruse sau care operează pe piețele financiare ruse. Ratingul pentru parteneri de afaceri este un tip de emitent de rating de credit.
Ratingul de credit al unui emitent nu este echivalent cu ratingul obligațiilor sale specifice de datorie, deoarece nu ia în considerare natura și securitatea obligației specifice, precum și statutul său relativ în caz de faliment sau lichidare a emitentului și a protecția drepturilor creditorilor în temeiul acestora. Bonitatea garanților, sau a garanților, pentru obligațiile specifice ale emitentului, precum și alte forme de atenuare a riscului de credit, pot servi ca bază pentru creșterea ratingului de credit al obligației în comparație cu ratingul de credit al emitentului.
Ratingul de credit al emitentului nu este o recomandare cu privire la vânzarea sau cumpărarea obligațiilor de datorie ale emitentului și nici o opinie asupra prețului de piață al obligațiilor de datorie sau a atractivității investiționale a emitentului pentru un anumit investitor. Un rating de credit se bazează pe informațiile curente obținute de la emitent sau din alte surse pe care Standard & Poor's le consideră a fi de încredere.Standard & Poor's nu efectuează un audit în legătură cu niciun rating de credit și uneori se poate baza pe informații financiare neauditate. Ratingul de credit al unui emitent poate fi modificat, suspendat sau retras ca urmare a oricăror modificări ale informațiilor sau a lipsei acestor informații sau din alte motive.
ruAAA. Evaluarea emitentului „ruAAA” înseamnă capacitatea foarte mare a emitentului de a-și îndeplini în timp util și pe deplin obligațiile de datorie față de alți emitenți ruși. Acesta este cel mai înalt rating de credit pe scara Rusiei Standard & Poor's.
ruA. Un emitent cu rating „ruA” este mai susceptibil la schimbări nefavorabile ale condițiilor comerciale, financiare și economice decât emitenții calificați „ruAAA” și „ruAA”. Cu toate acestea, emitentul se caracterizează printr-o capacitate moderat ridicată de a-și îndeplini în timp util și pe deplin obligațiile de datorie față de alți emitenți ruși.
ruBBB. Evaluarea emitentului „ruBBB” reflectă capacitatea suficientă a emitentului de a-și îndeplini în timp util și pe deplin obligațiile de datorie față de alți emitenți ruși. Cu toate acestea, acest emitent are o sensibilitate mai mare la impactul schimbărilor adverse ale condițiilor de afaceri, financiare și economice decât emitenții cu ratinguri mai mari.
ruBB, ruB, ruCCC, ruCC. Emitenții cu ratinguri „ruBB”, „ruB”, „ruCCC” și „ruCC” pe scara Rusiei Standard & Poor’s sunt caracterizați de un risc de credit ridicat în comparație cu alți emitenți ruși, în ciuda faptului că acești emitenți au un anumit grad de fiabilitate , acestea sunt mai mult supuse incertitudinii și influenței unor factori nefavorabili în comparație cu alți emitenți ruși.
ruBB. Un emitent cu rating „ruBB” se caracterizează printr-un risc de credit mai scăzut decât emitenții ruși cu ratinguri mai mici. Cu toate acestea, incertitudinea sau impactul schimbărilor negative ale condițiilor economice, financiare și economice pot avea ca rezultat capacitatea insuficientă a emitentului de a-și îndeplini obligațiile de datorie în timp util și complet.
freca. Ratingul emitentului „ruB” reflectă o solvabilitate mai scăzută în comparație cu ratingul „ruBB”. În prezent, acest emitent își poate îndeplini obligațiile de datorie la timp și în totalitate. Cu toate acestea, schimbările adverse ale condițiilor comerciale, financiare și economice sunt de natură să împiedice emitentul să își îndeplinească obligațiile de datorie la timp și în totalitate.
ruCCC. Evaluarea emitentului „ruCCC” înseamnă că în prezent, în condițiile pieței financiare ruse, există o posibilitate potențială de nerespectare a obligațiilor sale de datorie. Îndeplinirea la timp a obligațiilor de datorie depinde în mare măsură de condițiile comerciale, financiare și economice favorabile.
ruC. Ratingul emitentului „ruє” este atribuit atunci când a fost inițiată o procedură de faliment împotriva emitentului, a fost impusă o interdicție de a-și desfășura activitățile de bază, este de așteptat o decizie judecătorească privind impunerea executării silite asupra proprietății sau într-un alt caz similar. În timpul procesului (sau al managementului extern), autoritatea relevantă poate decide să ramburseze o parte din obligațiile datoriei și să nu își îndeplinească obligațiile rămase. Standard & Poor's Debt Credit Rating Guide oferă o explicație mai detaliată a impactului potențial al acestor tipuri de decizii asupra ratingului de credit al anumitor obligații de datorie.
Evaluare „ruSD”în condițiile pieței financiare ruse, atribuit atunci când Standard & Poor's consideră că emitentul a nerespectat o anumită emisiune sau mai multe emisiuni ale obligațiilor sale de datorie, dar va continua să efectueze plăți în timp util și complete pentru alte obligații de datorie. ratingul de credit al obligațiilor de datorie Standard & Poor "s oferă o explicație mai detaliată a posibilului impact al acestor tipuri de decizii asupra ratingului de credit al obligațiilor specifice de datorie.
Ratingurile specializate Standard & Poor's atribuie anumite tipuri de obligații de datorie, împrumuturi bancare, proiecte de investiții și plasamente private de titluri, folosind aceeași scară ca și pentru alte instrumente de creanță. Ratingurile de plasament privat includ o evaluare a garanțiilor și garanțiilor necesare pentru a reduce riscul de pierdere în caz de nerambursare Evaluările împrumuturilor bancare servesc nevoilor piețelor de împrumut sindicalizat și de finanțare a proiectelor și includ o evaluare a perspectivelor de colectare a fondurilor de către creditor în caz de neplată, care se bazează pe o analiză a valorii garanțiilor. sau alte mecanisme de protecție prevăzute de obicei în astfel de scheme.
Împrumuturile bancare, plasamentele private și alte instrumente financiare, cum ar fi obligațiunile garantate, pot primi un rating mai mare decât ratingul emitentului atunci când sunt bine protejate și compensează în mod adecvat creditorul. În schimb, instrumentele care sunt inferioare ca prioritate de rambursare față de principalul emitentului au, în general, un rating mai scăzut decât ratingul emitentului.
Mulți administratori de fonduri mutuale folosesc ratingurile Standard & Poor's pentru fondurile pe care le reușesc pentru a evidenția punctele forte ale fondurilor lor de obligațiuni și numerar în raport cu concurenții lor.Evaluările oferă investitorilor informații despre solvabilitatea fondurilor și calitatea gestionării acestora.
Evaluările de credit ale instrumentelor structurate includ evaluarea:Utilizarea instrumentelor structurate face posibilă reducerea riscurilor de credit prin eliminarea activelor securitizate din bilanţul emitentului.
Prioritatea tranșelor la emiterea instrumentelor structurate permite emiterea de obligații cu o calitate a creditului mai mare decât calitatea creditului a activelor securitizate.
Indicatorii sănătății piețelor de valori sunt indicii Standard & Poor's, utilizați de investitorii din întreaga lume pentru a evalua performanța investițiilor și ca bază pentru o gamă largă de instrumente financiare, cum ar fi fonduri indexate, produse de depozit, futures, opțiuni și schimburi. -fonduri tranzacționate (ETF-uri). Indicele S&P 500 include 500 de companii - lideri ai sectoarelor lider ale economiei americane și acoperă peste 80% din acțiunile companiilor americane. Indicele S&P Global 1200 acoperă aproximativ 70% din piețele de capital din lume și include cei șapte indici cei mai folosiți, mulți dintre care sunt lideri în regiunile lor. Indicii Standard & Poor's sunt creați ca indici de portofoliu de investiții care sunt reprezentativi pe scară largă pentru piață, având totuși relevanță practică pentru investitori.
Evaluări Fitch Ratings reprezintă opinii cu privire la capacitatea emitenților de a-și îndeplini în timp util obligațiile financiare sau rambursarea în timp util a emisiunilor de valori mobiliare, inclusiv obligații precum plățile de dobânzi, dividendele pe acțiunile preferate sau plățile principalului. Evaluările pot fi atribuite unei game largi de emitenți și valori mobiliare, inclusiv suverane, guverne, instrumente financiare structurate și emitenți corporativi; obligații de datorie, acțiuni privilegiate, împrumuturi bancare și contrapărți. Evaluările pot evalua, de asemenea, puterea financiară a companiilor de asigurări și a garanților financiari.
Ratingurile de credit sunt folosite de investitori ca indicatori ai probabilității ca plățile să fie efectuate în conformitate cu condițiile în care a fost efectuată investiția. Astfel, utilizarea ratingurilor de credit determină funcția acestora: ratingurile de gradul de investiție (internațional pe termen lung „AAA” - „BBB”; pe termen scurt „F1” - „F3”) denotă o probabilitate relativ scăzută de neplată, în timp ce sunt speculative, sau non-investment grade, rating-uri ( Subcategoria de investiții (internațional pe termen lung „BB” - „D”; pe termen scurt „B” - „D”) pot indica o probabilitate mai mare de neplată sau că a avut loc deja o neplată.
Evaluările nu sunt predictive pentru probabilitatea de nerambursare, dar trebuie remarcat că, pe termen lung, rata de nerambursare pentru obligațiunile corporative din SUA cu rating „AAA” a fost în medie mai mică de 0,10% pe an, în timp ce rata de nerambursare pentru obligațiunile cu rating „ BBB” a ajuns la 0,35%, iar obligațiunile cu rating „B” - 3,0%.
Emitenții sau emisiunile de titluri evaluate la același nivel au bonitate similară, dar nu neapărat identică, deoarece categoriile de rating nu reflectă în totalitate diferențe subtile de risc de credit.
Evaluările de credit și cercetările Fitch Ratings nu sunt recomandări de cumpărare, vânzare sau deținere a titlurilor. Evaluările nu constituie comentarii cu privire la caracterul adecvat al prețului pieței, adecvarea oricărei titluri de valoare pentru un anumit investitor sau aplicarea scutirilor de taxe sau a tratamentului fiscal oricăror plăți efectuate în legătură cu orice titlu.
Evaluările se bazează pe informațiile obținute direct de la emitenți, alți debitori, subscriitori, experții acestora și alte surse pe care Fitch consideră că sunt de încredere. Fitch nu auditează și nu verifică acuratețea sau acuratețea acestor informații. Evaluările pot fi modificate sau retrase ca urmare a modificărilor sau indisponibilității informațiilor sau din alte motive.
Evaluările atribuite programelor de acțiuni se referă numai la problemele standard din cadrul unui anumit program. Aceste evaluări nu se aplică tuturor lansărilor din program. În special, pentru emisiunile nestandard, și anume cele legate de împrumuturile terților sau de performanța indicilor, ratingurile acestora pot diferi de ratingul programului corespunzător.
Evaluări de credit nu evaluează direct niciun risc, cu excepția riscurilor de credit. În special, aceste ratinguri nu abordează riscul de pierdere din cauza modificărilor ratelor dobânzii sau a altor factori de piață.
Evaluări individuale atribuite numai băncilor. Scopul acestor ratinguri comparabile la nivel internațional este de a evalua banca dacă ar fi complet independentă și nu s-ar putea baza pe suport extern. Aceste rating evaluează expunerea la risc a unei bănci, apetitul pentru risc și managementul riscului și, prin urmare, reprezintă punctul de vedere al agenției cu privire la probabilitatea ca banca să întâmpine dificultăți semnificative, astfel încât banca să aibă nevoie de sprijin.
Principalii factori pe care agenția îi analizează atunci când evaluează o bancă și determină nivelul acestui rating includ profitabilitatea și integritatea bilanțului (inclusiv capitalizarea), baza de clienți și managementul, mediul de operare și perspectivele de dezvoltare. În sfârșit, un factor important îl reprezintă consistența politicilor și dimensiunea băncii (volumul fondurilor proprii) și diversificarea (scala de activitate în diferite sectoare ale economiei și acoperirea geografică).
O bancă excepțional de stabilă. Caracteristicile unei astfel de bănci pot include o rentabilitate excepțional de ridicată și integritatea bilanțului, o bază de clienți foarte mare și un management de înaltă calitate, precum și un mediu de operare și perspective de dezvoltare excepțional de favorabile.
O bancă stabilă, fără preocupări semnificative. Caracteristicile unei astfel de bănci pot include profitabilitate ridicată și integritate a bilanțului, o bază mare de clienți și un management de înaltă calitate, un mediu de operare favorabil și perspective de dezvoltare.
O bancă cu putere adecvată, dar în același timp caracterizată de unul sau mai mulți factori care provoacă îngrijorare. Pot exista preocupări cu privire la profitabilitatea și integritatea bilanțului unei astfel de bănci, dimensiunea bazei de clienți și calitatea managementului, mediul de operare sau perspectivele de dezvoltare.
O bancă care se caracterizează prin anumite neajunsuri, atât interne, cât și asociate cu factori externi. Există îngrijorări cu privire la profitabilitatea și integritatea bilanțului, baza de clienți și calitatea managementului, mediul de operare sau perspectivele de creștere. Băncile care operează în economiile emergente se confruntă inevitabil cu un număr mai mare de slăbiciuni potențiale din cauza factorilor externi.
O bancă care se confruntă cu dificultăți foarte grave și care necesită deja sau este probabil să necesite sprijin extern.
Un rating de credit este un indicator analitic care este utilizat de instituțiile financiare pentru a verifica nivelul actual de solvabilitate al unui potențial client. În timpul procesului de scoring, un angajat al unei instituții de credit studiază cu atenție informațiile despre un potențial împrumutat, analizând indicatorii actuali ai istoricului de credit și datele prezentate în certificatul de venit.
O verificare a ratingului de credit va fi necesară în etapa de solicitare a unui împrumut mare. Împrumuturile pe termen lung concepute pentru rambursare treptată sunt emise numai după ce potențialul împrumutat oferă dovezi incontestabile de solvabilitate. Clienții cărora li s-a refuzat un împrumut de către angajații instituțiilor financiare sau cărora li s-a oferit o rată a dobânzii excesiv de mare își pot reconsidera rezultatele punctajului. Acest lucru se face pentru a găsi motivele unei astfel de decizii.
Când vine vorba de management financiar responsabil, un împrumutat trebuie să se asigure de bonitatea sa. Apariția restanțelor la obligațiile de datorie este adesea cauzată de solicitările financiare nerezonabile ale clientului. Scorul a fost creat pentru a compara indicatorii de povară financiară cu nivelul veniturilor debitorului. Dacă venitul obișnuit al unui potențial client este semnificativ mai mic decât plățile viitoare ale împrumutului, este mai bine să refuzați tranzacția sau să îi ajustați termenii.
Raportul anual de credit gratuit este întocmit de reprezentanții celor mai mari birouri de credit din țară. Dacă un potențial împrumutat trebuie să obțină un al doilea raport de credit într-o perioadă scurtă, va trebui să plătească pentru scoring Costul serviciului depinde de profunzimea procesării informațiilor primite.
De exemplu, un client poate comanda suplimentar unui manager de credit cu experiență să elaboreze recomandări pentru a obține cele mai favorabile condiții de tranzacție.
Există, de asemenea, posibilitatea de a vă abona la un serviciu, a cărui esență este să primiți lunar mesaje SMS sau e-mail cu un raport de credit detaliat Accesul la informațiile prezentate în rapoarte va oferi condiții excelente pentru o planificare atentă a tranzacțiilor.
Puteți folosi datele obținute pentru a vă îmbunătăți ratingul de credit. Un proces de creditare gândit până la cel mai mic detaliu are un efect pozitiv asupra capacităţilor financiare ale împrumutatului, oferind condiţii excelente pentru utilizarea creditelor profitabile.
Informațiile analitice rezultate pot fi folosite și pentru a vă îmbunătăți ratingul, crescând probabilitatea de a primi atât împrumutul în sine, cât și o rată a dobânzii mai mică.
Factori care influențează indicatorii de rating de credit:
Ratingul de credit este calculat folosind factorii enumerați, dar raportul poate include și parametri suplimentari. Notarea atentă vă va permite să preziceți probabilitatea de întârziere. Împrumutatul trebuie să ramburseze integral împrumutul în perioada specificată în contract. Un scor mare înseamnă că împrumutatul are mai multe șanse să ramburseze împrumutul. Este evident că o instituție financiară va oferi condiții de tranzacție favorabile clientului care oferă cel mai mic risc.
Unul dintre primele lucruri pe care va trebui să le faceți pentru a vă îmbunătăți scorul de credit este să vă plătiți datoriile curente. Comportamentul financiar responsabil include o serie de acțiuni simple care sunt disponibile pentru fiecare debitor. Este suficient să renunți la cheltuielile neconsiderate pentru a reduce riscul dificultăților financiare. Plățile trebuie efectuate întotdeauna la timp. Chiar și o singură întârziere va afecta istoricul creditului, înrăutățind ratingul împrumutatului. Pentru a evita plățile ratate și întârzierile care afectează negativ scorul dvs. de credit, puteți activa notificările speciale trimise la numărul de telefon financiar și la adresa de e-mail.
Pentru majoritatea debitorilor, achizițiile mari devin accesibile doar după obținerea unui rating de credit ridicat. Atunci când o persoană are nevoie de un împrumut, trebuie să apeleze la instituții financiare de încredere, pentru că va fi posibil să obțină împrumuturi mari pe termen lung numai după primirea unui rating de credit.
Unii debitori consideră că lipsa unui istoric de credit este un factor pozitiv. De fapt, a nu putea calcula un scor de credit este chiar mai rău decât a avea un scor mediocru sau scăzut, deoarece creditorul nu poate calcula acțiunile împrumutatului.
Condițiile favorabile pentru extragerea profitabilității speculative la sfârșitul anilor ’80 (rate mari ale inflației, fluctuații semnificative pe piața valutară), pe de o parte, și un vid clar în furnizarea de servicii bancare, pe de altă parte, au determinat calea extinsă de dezvoltare a sistemului bancar din Rusia post-sovietică până în 1995.
Cauzele crizei din august 1995 au fost deja discutate de mai multe ori în presă. În opinia autorilor, aceasta a fost una dintre cele mai izbitoare manifestări ale crizei sistemice a sistemului bancar care începuse la acel moment, motivul principal pentru care a fost o reducere semnificativă a potențialului de creștere extinsă în continuare, nepregătirea majorității instituțiile de credit să lucreze în condiții de intensificare a concurenței și de scădere a potențialului speculativ al piețelor financiare. Este acest moment în timp care poate fi considerat probabil începutul tranziției sistemului bancar către o cale intensivă de dezvoltare.
Banca Centrală a Rusiei a obligat băncile comerciale să furnizeze clienților lor un set de situații financiare (bilanț, declarație de profit și pierdere). Cu toate acestea, nu toți clienții instituțiilor de credit își pot permite să angajeze specialiști care să efectueze monitorizarea continuă a analizelor financiare ale băncilor partenere sau să o efectueze ei înșiși. În plus, pentru o analiză și evaluare completă a fiabilității unei instituții de credit, este necesară cunoașterea direcției generale de dezvoltare a sistemului bancar, compararea indicatorilor fiecărei bănci specifice cu indicatori similari ai activităților altor instituții de credit ( care la rândul său permite şi optimizarea alegerii unei instituţii de credit în conformitate cu cerinţele specifice ale clientului).
În legătură cu cele de mai sus, o gamă largă de clienți au nevoie de informații deja procesate și oficializate despre instituția de credit de care sunt interesați.
Activități similare, și anume analiza stării instituțiilor de credit, sunt desfășurate în țara noastră de către:
Banca Centrală a Federației Ruse;
Fiecare dintre aceste subiecte de analiză își urmărește propriile obiective (Banca Centrală, îndeplinind funcții de supraveghere; instituțiile de credit desfășoară această activitate în cadrul sistemului de management al riscului), și deci numai rezultatele activităților agențiilor specializate sub forma de ratingurile băncilor după un anumit criteriu devin disponibile publicului larg. În același timp, se poate observa că instituțiile de credit, efectuând o analiză de la distanță a situației financiare a contrapărților lor existente și potențiale, primesc și un anumit rating, în care criteriul final de fiabilitate este mărimea creditului net. linie stabilită pentru o anumită bancă.
Astfel, ratingurile sunt cele care servesc astăzi drept principală sursă de informare pentru cercul principal de consumatori de servicii bancare despre starea instituțiilor de credit. În acest sens, ratingurile, acționând ca informații pe baza cărora sunt luate deciziile privind cooperarea cu o anumită bancă, trebuie să îndeplinească anumite cerințe.
Fiabilitatea informațiilor furnizate
Unul dintre factorii principali în corespondența rezultatelor analizei cu starea reală a instituției de credit este fiabilitatea informațiilor pe baza cărora se realizează această analiză. Imperfecțiunile regulilor contabile actuale, și uneori chiar eforturile direcționate ale unei instituții de credit, pot distorsiona semnificativ informațiile primare. În acest sens, o etapă importantă în construirea ratingurilor financiare ale instituțiilor de credit este munca preliminară cu situațiile financiare primite, în baza rezultatelor cărora trebuie trasă o concluzie cu privire la fiabilitatea acestora.
Un alt punct important pentru determinarea fiabilității unui rating este deschiderea metodologiei sale. Cu toate acestea, multe bănci percep pe bună dreptate ratingurile ca pe un element de publicitate sau PR. În acest sens, există dorința de a-și îmbunătăți în mod artificial locul în clasament, iar odată cu dorința vine și nevoia de a distorsiona situațiile financiare. Acest lucru explică în mare măsură natura închisă a majorității tehnicilor de analiză la distanță existente.
Eficienţă
Din păcate, practica arată că informațiile despre deteriorarea situației financiare a unei instituții de credit se reflectă în ratingurile băncilor cu o întârziere semnificativă. De exemplu, deteriorarea performanței Băncii Naționale de Credit nu s-a reflectat la momentul respectiv într-o reducere a ratingului financiar al acesteia sau transferul către un grup de bănci cu un nivel mai scăzut de fiabilitate, ci pur și simplu a fost exclusă din componența băncii analizate. bănci, dar acest lucru s-a întâmplat după ce banca nu a putut să-și îndeplinească în totalitate obligațiile.
Perspective
Evaluările situației financiare a instituțiilor de credit sunt întocmite și publicate la anumite intervale (în țara noastră acest lucru se face de obicei lunar sau trimestrial). În consecință, pentru utilizatorul informațiilor despre starea unei instituții de credit, este important ca în perioada dintre două publicații banca cel puțin să nu-și piardă solvabilitatea pentru a putea înceta cooperarea cu această instituție de credit cu pierderi minime.
În plus, fiecare utilizator de informații de rating, în funcție de obiectivele pe care le urmărește în cooperare cu o anumită bancă, poate avea propriile cerințe mai specifice, inclusiv pentru componenta proactivă a ratingului în timp.
Tipurile și, în consecință, indicatorii evaluați ai ratingurilor existente ar trebui să fie determinate de obiectivele specifice urmărite de utilizatorii finali ai informațiilor în căutarea unei instituții de credit. Aceasta ar putea fi o simplă alegere a unei bănci pentru servicii de decontare și numerar sau o cooperare pe termen scurt și o intenție de a investi în obligații pe termen lung ale unei instituții de credit sau acțiunilor acesteia. În cele din urmă, aceasta poate fi căutarea unui partener care să implementeze, de exemplu, programe de investiții pe termen lung.
Din păcate, în practica internă, atribuirea mai multor ratinguri unei organizații de credit în funcție de direcția de cooperare prevăzută cu aceasta nu și-a găsit încă un loc.
Unele ratinguri se bazează pur și simplu pe principiul clasificării instituțiilor de credit în funcție de un indicator cantitativ (capital, mărimea activelor etc.). Un dezavantaj semnificativ al acestui tip de rating este lipsa unei evaluări (ajustări) calitative a indicatorului clasat (în cazul, de exemplu, a ratingului pe active, atât creditele restante, pe de o parte, cât și investițiile în titluri de stat, pe de alta), sunt rezumate.
Un alt dezavantaj semnificativ este imperfecțiunea regulilor contabile existente, care atrage după sine o denaturare a caracteristicilor cantitative ale băncilor. Cel mai izbitor exemplu în acest sens este lista celor mai mari bănci din Rusia publicată în noiembrie 1997 de Centrul de Informare „Rating”, a cărei sursă de informații pentru compilarea nu au fost situațiile financiare oficiale, ci rezultatele auditurilor efectuate conform standarde internaționale. Discrepanța în activele totale ale primelor treizeci de bănci pentru acest indicator conform standardelor internaționale și interne a fost de aproape 1,7 ori.
Alte ratinguri sunt rezultatul clasificării băncilor în funcție de un anumit indicator integral, care, așa cum intenționează elaboratorii de rating, reflectă nivelul stării financiare a instituției de credit, imaginea acesteia etc., în concordanță cu componentele analizate.
În funcție de informațiile care servesc drept bază pentru analiză, evaluările acestui grup pot fi împărțite în două grupuri mari:
financiar (pe baza analizei situațiilor financiare ale băncii);
nefinanciare (se analizează nivelul de management, istoricul, frecvența și focalizarea publicațiilor în mass-media).
De menționat că problema formalizării indicatorilor nefinanciari, precum și gradul de influență a acestora asupra perspectivelor de dezvoltare a unei organizații de credit și a stării sale financiare în viitor, rămâne nerezolvată până în prezent. Motivul principal pentru aceasta poate fi nivelul excesiv de ridicat de activitate al băncilor în viața politică a țării.
Lucrările în domeniul elaborării ratingurilor nefinanciare au fost efectuate de grupul de cercetare TOP-CONTENT, Centrul Analitic pentru Informații Financiare. O caracteristică a ratingurilor nefinanciare existente este că acestea se bazează în principal pe materiale de presă. De exemplu, indicele de rating al grupului de cercetare TOP-CONTENT include componente precum managerii băncilor în mass-media, imaginea vizuală a băncilor în mass-media, publicitatea în mass-media. Nu există nicio îndoială că imaginea băncii, deschiderea ei informațională, care sunt evaluate în primul rând de aceste ratinguri, sunt componente destul de importante ale dezvoltării de succes a băncii. Cu toate acestea, aceste ratinguri nu reflectă nici situația financiară actuală a băncilor, nici starea acestora în viitor (un exemplu în acest sens este Tveruniversalbank, care pentru o lungă perioadă de timp a continuat să mențină un loc înalt în ratingurile corespunzătoare, în ciuda situației sale financiare în continuă deteriorare) . Astfel, acest tip de rating interesează în primul rând un cerc restrâns de specialiști, de exemplu, în domeniul marketingului bancar. În același timp, aceste ratinguri pot oferi un ajutor semnificativ dacă utilizatorul informațiilor de rating se confruntă cu sarcina de a găsi o instituție de credit care să implementeze un proiect comun, o componentă importantă a succesului căruia poate fi imaginea participanților săi.
Analiza financiară a instituțiilor de credit și compilarea ratingurilor financiare bancare sunt efectuate de agenții precum Centrul Analitic de Informații Financiare și Centrul de Informare Rating. În plus, ratingul IBO „Orgbank” și ratingul compilat pe baza metodologiei dezvoltate de Kromonov au devenit larg răspândite.
Majoritatea cercetătorilor, atunci când elaborează criterii de bonitate a băncilor și construiesc modele pentru evaluarea acesteia, aleg ca metodă o abordare sistematică, care presupune studierea elementelor individuale ale obiectului luat în considerare și a legăturilor care există între aceste elemente.
În conformitate cu elementele identificate, se construiesc și sisteme de indicatori, dintre care sistemul CAMEL a câștigat cea mai mare popularitate. Cu toate acestea, atunci când dezvoltă modele, cercetătorii pierd adesea din vedere necesitatea de a lua în considerare gradul relațiilor și direcția lor nu numai între valorile indicatorilor specifici și rezultatul final, ci și între valorile indicatorilor înșiși.
Acest lucru este deosebit de important atunci când se construiesc ratinguri de credit. Includerea în ecuația finală de rating de credit a doi sau mai mulți indicatori, ale căror valori pentru fiecare bancă specifică au un grad ridicat de interrelație, poate în cele din urmă distorsiona semnificativ rezultatele, neutralizând influența altor indicatori. Desigur, deoarece fiecare criteriu caracterizează unul sau altul aspect al activității aceleiași instituții de credit, selectarea unui număr suficient de indicatori care au un nivel ridicat de relație cu solvabilitatea băncii și un nivel scăzut între ei este dificilă. a implementa în practică.
Cea mai deschisă în prezent este procedura de întocmire a unui rating de credit folosind metoda Kromonov, care a fost publicată în repetate rânduri în presă. În acest sens, fără să mă opresc asupra descrierii sale, aș dori să remarc cele mai evidente neajunsuri. În primul rând, aceasta se referă la structura indicatorilor înșiși, care sunt componente ale indicelui de fiabilitate a băncilor.
De exemplu, vă puteți concentra pe rata de protecție a capitalului (raportul dintre mărimea fondurilor imobilizate și capitalul propriu al băncii). Toți indicatorii conform metodologiei sunt construiți în așa fel încât cu cât valoarea lor este mai mare, cu atât ratingul instituției de credit este mai mare. În acest caz, aceasta înseamnă că banca este mai fiabilă cu cât a investit mai multe fonduri în active cu lichiditate redusă (imobiliare, echipamente de uz casnic etc.), în timp ce instituția de credit continuă să-și îmbunătățească ratingul chiar dacă valoarea imobilizării depășește capital, adică de ex. folosind în esență fondurile clienților pentru a-și susține activitățile curente. Ca urmare, banca este nevoită să efectueze tranzacții mai riscante pentru a menține nivelul marjei bancare (pentru fiecare unitate de pasiv există un volum relativ mai mic de active de lucru). Astfel, la un anumit nivel, acest indicator nu ar trebui să mai crească, ci mai degrabă să reducă ratingul final al instituției de credit.
De asemenea, este incorect să se utilizeze un astfel de indicator ca mărimea activelor de lucru atunci când se construiește coeficientul general de fiabilitate (raportul dintre capital și activele de lucru) și coeficientul încrucișat (raportul dintre datorii totale și activele de lucru). Potrivit autorilor, acești indicatori ar trebui să reflecte nivelul de risc al politicilor de credit și investiții ale băncii; cu toate acestea, nu este furnizată nicio evaluare a riscului activelor la construirea acestor indicatori.
În cele din urmă, judecând după descriere, coeficienților le sunt atribuite ponderi în formula finală de calcul al indicelui de fiabilitate curent numai pe baza ideilor autorilor despre semnificația lor.
În același timp, creșterea numărului de falimente reale ale instituțiilor de credit rusești oferă un material bogat pentru analiză. În același timp, valoarea acestui material se bazează și pe faptul că, dacă anterior, la construirea modelelor de evaluare a solvabilității băncilor, era în mare măsură necesar să se bazeze pe evaluări subiective, experiență de cooperare etc., atunci informații despre un clar definită (în acest caz, din păcate, fatală) situația financiară a unei organizații de credit poate crește semnificativ obiectivitatea criteriilor de evaluare a fiabilității băncilor.
În plus, construirea unui sistem de indicatori pentru ratingurile de credit ale băncilor folosind statisticile de faliment ne permite să includem în model o anumită componentă proactivă, a cărei necesitate este asociată cu existența unui număr de decalaje în lucrul cu organizațiile de credit (și care au fost deja discutate mai sus).
Se pot distinge următoarele tipuri principale de întârzieri din această categorie:
