Investițiile financiare pot fi de mare ajutor atât întreprinderii, cât și investitorului care poate face bani buni. Cu toate acestea, găsirea unei surse potrivite pentru formarea lor nu este întotdeauna ușoară.
Sursele de finanțare a investițiilor pot fi foarte diverse. Adesea ele sunt clasificate în interne și externe.
Surse interne de finanțare a investițiilor
Sursele interne de finanțare includ rezultatul reportat, capitalul propriu și amortizarea.
Dacă organizațiile își pot strânge propriul capital doar pentru investiții, acestea au stabilitate financiară maximă. Cu toate acestea, această abordare limitează oarecum dinamica dezvoltării companiei, deoarece reduce posibilitatea de creștere a activelor, ceea ce este deosebit de nefavorabil afacerii în timpul schimbărilor în condițiile pieței. În plus, capacitatea organizației de a oferi o creștere a profiturilor pe termen lung este redusă din cauza capitalului propriu limitat.
Pentru a gestiona capitalul companiei, este necesar să se organizeze o evaluare financiară și economică cuprinzătoare, datorită căreia este posibilă determinarea valorii companiei și creșterea atractivității investiționale pe termen lung. Prețul întreprinderii va forma opinia potențialilor investitori cu privire la capacitatea managementului de a gestiona activ capitalul într-un mediu de piață în continuă schimbare. În cazul primirii unei evaluări pozitive a capitalului organizației, conducerea acesteia va putea atrage cu ușurință surse externe de finanțare în scopul dezvoltării eficiente.
Pentru formarea surselor interne de finanțare a investițiilor este necesar să se realizeze un impact țintit prin reglementarea economică de stat - emisiile și politica Băncii Centrale, activitățile piețelor bursiere și monetare, precum și deprecierea și politica fiscală. Aceste surse formează resurse financiare care controlează dimensiunea și direcția.
Surse externe de finanțare a investițiilor
Investițiile externe includ:
- imprumuturi bancare;
- capitalul social;
- leasing;
- titluri de creanță;
- resurse bugetare.
Emisiunea de acțiuni ordinare și preferente vă permite să creați capital social. Ultimul tip de titluri oferă proprietarului dreptul de a primi dividende, iar primul - de a participa la conducerea companiei.
Atunci când capitalul propriu este utilizat în scopuri de investiții, acesta are o serie de avantaje. De exemplu, performanța unei întreprinderi generează câștig pe acțiune. Prin acțiuni, puteți achiziționa fonduri pe o perioadă nedeterminată, în timp ce nu există obligația de a le returna. Datorită eliberării acțiunilor la tranzacționare deschisă, lichiditatea acestora crește.
În același timp, capitalul propriu are anumite dezavantaje. De exemplu, din cauza creșterii numărului de acționari, se creează dificultăți suplimentare în managementul întreprinderii, iar câștigurile pe acțiune sunt, de asemenea, reduse din acest motiv. Eliberarea de valori mobiliare către public poate cauza pierderea controlului asupra proprietății. În același timp, acționarii pot achiziționa acțiuni din diverse motive, dar toți doresc să primească venituri sub forma unei creșteri a valorii titlurilor și sub formă de dividende.
Un alt motiv este soluționarea problemelor sociale. Poate fi deținut de persoane fizice și administrații locale. Întreprinderile sunt interesate de vânzări garantate ale propriilor produse, ceea ce va ajuta la implementarea proiectului. Consumatorii potențiali pot avea motivul aprovizionării cu produse garantate. Uneori, un investitor cu o creștere a blocului de acțiuni poate primi beneficii suplimentare - prețuri speciale, volume garantate
Proprietarul titlurilor de creanță primește dreptul de a primi întreaga sumă de datorie și dobânda acumulată asupra acesteia, cu toate acestea, pentru a acorda mai multă pondere atractivității investiționale a titlurilor, împrumutatul își poate folosi diferitele opțiuni. Să le luăm în considerare în detaliu:
— obligații de datorie cu opțiuni- acordă proprietarului dreptul de a cumpăra acțiuni ale întreprinderii împrumutate la un cost special pentru o anumită perioadă. Dacă această valoare este mai mică decât valoarea de piață, atunci investitorul va putea primi venituri suplimentare prin tranzacții speculative cu valori mobiliare;
— obligațiuni corporative- hârtiile de acest tip sunt obișnuite și asigurate. Atunci când se asigură obligațiuni, acestea sunt legate de o anumită proprietate a împrumutatului. Pentru aceasta, se întocmește un gaj sau un acord de gaj;
— obligatiuni convertibile- proprietarul unor astfel de titluri dobândește dreptul de a converti partea restante a datoriei în acțiuni ale întreprinderii împrumutate pe o anumită perioadă la un cost prestabilit.
Există diverse surse de finanțare externă pentru investiții. Unul dintre ele este un împrumut bancar. O astfel de cooperare se realizează pe principiile plății, urgenței și rambursării.
O altă sursă de finanțare este leasingul. Se presupune că o organizație financiară și de credit va investi în achiziționarea unui obiect închiriat, după care îl va transfera locatarului pentru o perioadă determinată. Venitul se generează sub formă de dobândă la leasing, include chiria de utilizare a produsului, prima de risc și marja de leasing. În centrul oricărei tranzacții de leasing este o operațiune de credit. Operațiunile de leasing se remarcă prin faptul că fondurile sunt investite în capital fix, în timp ce astfel de investiții sunt realizate pe bază de rambursare. Sunt îndeplinite și condițiile de returnare, plată și urgență. Cu toate acestea, participanții la o astfel de tranzacție folosesc capitalul nu în numerar, ci în producție. Aceasta înseamnă că operațiunea de leasing are un conținut de credit și o formă de producție, în plus, este de natură a datoriilor.
După cum puteți vedea, compania are diverse surse de finanțare a investițiilor. În plus, alegerea unuia anume depinde de situația financiară, obiectivele de dezvoltare pe termen lung, interesele managementului, preferințele personale și alte condiții politice și economice. Datorită faptului că întreprinderea creează structura de capital dorită, crește atractivitatea investițiilor de la investitorii străini și autohtoni.
Sursele de finanțare a investițiilor sunt acele fonduri care pot fi utilizate ca resurse de investiții.
Multe depind de selectarea corectă a surselor de finanțare, aceasta nu este doar viabilitatea activităților de investiții, ci și distribuția venitului final din aceasta, ceea ce conferă stabilitate financiară unei întreprinderi care realizează investiții.
Compoziția și structura surselor de finanțare a investițiilor depind de mecanismul economic care funcționează în societate.
După metoda de atragere, în raport cu subiectul activității investiționale, se alocă resurse de investiții, atrase din surse interne și externe.
Există surse externe și interne de finanțare a investițiilor la nivel macro și microeconomic.
La nivel macroeconomic, sursele interne de finanțare a investițiilor includ:
1. finanţarea bugetului de stat;
2. economiile populaţiei;
3. economii ale întreprinderilor, băncilor comerciale, fondurilor și companiilor de investiții, fondurilor nestatale de pensii, companiilor de asigurări etc.
Spre extern:
1. investiții străine;
2. credite şi împrumuturi externe.
La nivel microeconomic, sursele interne de investiții includ fondurile proprii generate la întreprindere pentru a asigura dezvoltarea acesteia.
La baza resurselor financiare proprii ale societatii, formate din surse interne, o constituie partea capitalizata din profitul net, amortizarea, investitiile proprietarilor societatii.
Resursele investiționale ale unei întreprinderi atrase din surse externe caracterizează acea parte a acestora care se formează în afara întreprinderii. Acesta acoperă atât capitalul propriu, cât și capitalul de datorie atras din exterior. Aceasta include finanțare guvernamentală, împrumuturi pentru investiții, fonduri strânse prin plasarea propriilor titluri de valoare și o serie de altele.
În funcție de naționalitatea proprietarilor de capital, sunt alocate resurse de investiții, care se formează în detrimentul capitalului intern și străin.
Resursele de investiții generate de capitalul autohton se disting printr-o mare varietate de forme și, de regulă, sunt mai accesibile întreprinderilor mici și mijlocii.
Formate în detrimentul capitalului străin, resursele de investiții asigură în principal implementarea unor proiecte mari de investiții reale ale întreprinderii legate de îmbunătățirea tehnologiei, reconstrucție.
Potrivit titlului de proprietate, resursele de investiții sunt împărțite în două tipuri principale - proprii și împrumutate.
Surse proprii de investiții - aceasta este valoarea totală a fondurilor întreprinderii, deținute de aceasta și care asigură activitățile sale de investiții.
Sursele proprii de finanțare a investițiilor includ:
1. capital autorizat;
2. profit;
3. cheltuieli de amortizare;
4. fonduri speciale formate din profituri;
5. rezerve în fermă;
6. fonduri plătite de autoritățile de asigurări sub formă de despăgubiri pentru pierderi.
Fondurile proprii includ și fonduri donate întreprinderii pentru investiții țintite.
Fondurile proprii ale companiei, din punct de vedere al modului în care sunt atrase, pot fi atât interne (de exemplu, profit, amortizare) cât și externe (de exemplu, plasare suplimentară de acțiuni). Sumele strânse de întreprindere din aceste surse nu se restituie.
Entitățile care au furnizat aceste fonduri, de regulă, participă la veniturile din vânzarea investițiilor pe baza proprietății partajate.
Sursele de investiții împrumutate caracterizează capitalul atras de întreprindere sub toate formele sale pe bază de rambursare.
Toate formele de capital împrumutat utilizate de întreprindere în activități de investiții reprezintă obligațiile sale financiare, supuse răscumpărării în condiții prestabilite (termeni, dobândă). Entitățile care au furnizat fonduri în aceste condiții, de regulă, nu participă la venituri din activități de investiții.
Având în vedere capacitățile sale atunci când alege o sursă de finanțare a investițiilor, precum și avantajele și dezavantajele, compania reduce probabilitatea riscului.
Conducerea ar trebui să analizeze mai atent principalele surse de finanțare pentru investițiile de capital, cu o analiză a aspectelor pozitive și negative ale acestora.
Capitalul autorizat - suma inițială a fondurilor furnizate de proprietar pentru a asigura activitățile autorizate ale întreprinderii. Capitalul autorizat este principala și, de regulă, unica sursă de finanțare la momentul constituirii unei organizații comerciale. Se formează în timpul investiției inițiale a fondurilor. Valoarea acesteia este stabilită la înregistrarea întreprinderii și orice modificare a mărimii capitalului autorizat (emisiune suplimentară de acțiuni, reducerea valorii nominale a acțiunilor, efectuarea de contribuții suplimentare, admiterea unui nou participant, aderarea unei părți din profit, etc.) sunt permise numai în cazurile și în modul prevăzute de legislația în vigoare și actele constitutive.
În capitalul autorizat al unei întreprinderi, atunci când aceasta este creată, fondatorii pot investi atât fonduri bănești, cât și active corporale și necorporale.
La momentul transferului activelor sub formă de contribuții la capitalul autorizat, dreptul de proprietate asupra acestora trece către entitatea economică, adică investitorii pierd dreptul asupra acestor obiecte. Astfel, participantul are dreptul la o compensație pentru cota sa, convenită în prealabil, în cadrul proprietății reziduale, numai în cazul retragerii sale din societate sau lichidării întreprinderii. Dar nu are dreptul de a returna obiectele ce i-au fost transferate la un moment dat sub forma unui aport la capitalul autorizat. Rezultă că capitalul autorizat reflectă valoarea obligațiilor companiei față de investitori. Dar și capitalul autorizat al întreprinderii garantează interesele creditorilor săi, determinând cuantumul minim al proprietății acesteia.
Capitalul suplimentar este o sursă de fonduri ale întreprinderii, el reflectă creșterea valorii activelor imobilizate ca urmare a reevaluării activelor imobilizate și a altor active corporale cu o durată de viață utilă mai mare de 12 luni. Toate tipurile de active fixe sunt supuse reevaluării. Acesta poate include, de asemenea, suma excesului din prețul efectiv de plasare al acțiunilor față de valoarea lor nominală (prima de emisiune a societății pe acțiuni).
Utilizarea capitalului suplimentar în scopuri de achiziție este interzisă prin reglementări. Capitalul de rezervă poate fi creat la întreprindere atât în mod obligatoriu, cât și în cazul în care este prevăzut în actele constitutive. Crearea de fonduri de rezervă (rezervă) este obligatorie pentru societățile pe acțiuni deschise și întreprinderile cu capital străin.
În prezent, există o nevoie de a menține infrastructura federală, de a crea facilități structurale deosebit de eficiente, de a depăși consecințele situațiilor de urgență, dezastrelor naturale și de a rezolva cele mai presante probleme economice și sociale.
Din punct de vedere al finanțării bugetare, în etapa de depășire a crizei, domeniile prioritare vor fi:
1. menținerea potențialului științific și de producție;
2. alocarea de investiții publice pentru a stimula dezvoltarea domeniilor cheie agricole și materii prime care oferă o soluție la problemele legate de combustibili, energie și alimente;
3. alocarea de subvenții în scopuri sociale zonelor subdezvoltate cu un nivel de trai foarte scăzut al populației, care nu pot opri singure declinul acestuia.
Relațiile de piață în activitatea de investiții afectează în primul rând sursele acesteia. Apropo de sursele de investiții în general, putem spune că acestea sunt determinate de nivelul de dezvoltare economică.
Rezumând cele de mai sus, se poate observa că activitatea de investiții a întreprinderilor determină în mare măsură eficacitatea muncii lor pe termen lung, capacitatea de a face față concurenței, de a pătrunde pe noi piețe, de a stăpâni noi tipuri de produse.
În legătură cu tranziția economiei la condițiile de piață, s-a acordat mai multă atenție investițiilor. Sunt proprietăți sub formă de acțiuni sau acțiuni, titluri de valoare sau bani, tehnologie sau mașini și echipamente, licențe sau împrumuturi care sunt investite într-o întreprindere pentru a obține profit și a realiza un anumit progres social. Cu alte cuvinte, finanțarea proiectelor de investiții este o investiție pe termen lung de capital monetar, de proprietate și intelectual. Aceștia sunt chemați să implementeze diverse programe în diverse sectoare ale economiei naționale a țării.
Actele legislative actuale indică direct sursele de finanțare a investițiilor. Acestea includ:
Rezervele proprii ale întreprinderii;
Resursele de la fermă ale investitorilor;
Economii bănești ale persoanelor juridice și ale persoanelor fizice;
Despăgubiri primite de întreprindere pentru evenimente asigurate;
Împrumutat și investitor;
Capital financiar obținut ca urmare a centralizării asociațiilor de întreprinderi;
Credite guvernamentale;
Investiții din străinătate.
Principalele investiții care se trag din propriile rezerve sunt profiturile și un fond de amortizare. Venitul întreprinderii face parte din veniturile în numerar. Se calculează scăzând din suma primită din vânzarea produselor finite suma costurilor suportate pentru fabricarea acestuia. După efectuarea tuturor plăților și impozitelor, compania are un profit net. O întreprindere poate folosi o anumită parte din ea pentru investiții de capital, atât sociale, cât și industriale. Venitul, care va fi o sursă de investiție, face parte din fondul de acumulare. Investițiile se pot face și din altă rezervă, similară ca scop, creată la întreprindere.
Fondul de amortizare este inclus și în sursele proprii de finanțare. Aceasta este o rezervă de investiții destul de mare, a cărei apariție și creștere se realizează lunar din cauza sumei deprecierii principalelor resurse financiare gratuite apar ca urmare a includerii deducerilor de depreciere în costul produselor. Această rezervă poate fi utilizată pentru extinderea activelor imobilizate ale întreprinderii.
Titlurile de valoare, care sunt obligațiuni și cambii, precum și acțiunile, sunt, de asemenea, surse de finanțare a investițiilor. Cifra de afaceri a acestui echivalent de numerar este unul dintre sectoarele pieței financiare. Accelerează semnificativ probabilitatea de a investi fonduri gratuite ale persoanelor fizice și juridice în sfera comercială și socială a țării.
Creditele ca surse de finanțare a investițiilor în esența lor economică exprimă relațiile care apar în legătură cu mișcarea pe principiul compensației și rambursării. Componenta principală care reglementează aceste relații este Pe baza exemplelor practice, acest tip de investiții este atras de acele sectoare de afaceri în care au cel mai rapid efect sub formă de profit.
O metodă foarte promițătoare de investiție este leasingul, care este împărțit în operațional și financiar. Operațiunile de primul tip includ relații bazate pe leasing pe termen scurt și pe termen lung. Echipamentul standard în acest caz poate fi transferat în mod repetat de la un client la altul. Relația care ia naștere în acest caz implică plăți fixe de închiriere, care este o condiție suficientă pentru realizarea deprecierii totale a echipamentelor de producție, oferind un venit fix.
În economie, sursele de formare a investițiilor materiale sunt de obicei împărțite în două categorii principale: surse interne și externe de investiții. În sens macroeconomic, sursele interne sunt prezentate sub formă de resurse naționale, poate fi capitalul întreprinderilor, alocări bugetare. Sursele externe includ, respectiv, investițiile străine, împrumuturile și alte fonduri împrumutate.
Este obișnuit să se împartă investițiile în aceleași categorii în microeconomie, dar natura lor este oarecum diferită. Când vine vorba de întreprinderi individuale și proiecte de investiții, distingem alte surse și metode de investiții în aceste categorii. Se obișnuiește să se facă referire la profiturile interne ale întreprinderii, la capitalul deținătorilor de acțiuni la întreprindere și la cheltuielile de amortizare (investiții brute). Capitalul extern ar trebui să includă capitalul împrumutat, subvențiile guvernamentale, banii extrași din munca la bursă, investițiile în leasing.
Mai simplu spus, numele acestor două categorii ar trebui luate la propriu. Sursele interne de investiții financiare includ fondurile proprii ale investitorului, iar restul sunt surse externe. Mult mai ușor, nu-i așa? În microeconomie, împărțirea în categorii este și mai detaliată. Care sunt sursele de finanțare a investițiilor? Există trei grupuri principale: proprii, împrumutate și împrumutate.
Există o varietate de forme de investiții care sunt clasificate într-unul sau altul, în funcție de natura originii lor. Aceste grupuri ar trebui, de asemenea, împărțite în interne (proprii) și externe (atrase și împrumutate). Proporționalitatea cotelor diferitelor grupuri de investiții în active fixe ale companiilor depinde de specificul economiei naționale.
În Rusia, cea mai mare parte a capitalului este atrasă de fonduri sub formă de subvenții și subvenții de stat. În SUA și Anglia, majoritatea fondurilor sunt capitalul fix al companiilor înseși. În țările în curs de dezvoltare cu economii în continuă creștere (Coreea, Japonia, Germania), marea majoritate a capitalului companiilor este atrasă și împrumutată fonduri, cel mai adesea sub formă de investiții străine.
După cum am spus deja, sursele interne de finanțare a investițiilor sunt fondurile proprii ale companiei și banii proprietarilor întreprinderii. Surse proprii de formare a investițiilor financiare:
Profitul net al unei întreprinderi constituie cea mai mare parte a investițiilor induse sau variabile ale întreprinderilor. Valoarea totală a investițiilor induse constă în active imobilizate reinvestite și o parte din profiturile companiei, pe care aceasta este gata să le folosească pentru implementarea propriei politici de investiții. Ponderea profiturilor returnate capitalului fix depinde de înclinația marginală de a investi.
Cheltuielile cu amortizarea și partea de active curente imobilizate sub formă de investiții sunt cel mai adesea investiții autonome ale companiei. Toate cheltuielile cu amortizarea sunt, de fapt, investiția brută a companiei. Găsirea echilibrului optim între sursele interne de finanțare este una dintre cele mai importante sarcini cu care se confruntă managementul companiei. Teoretic, o companie poate participa cu succes într-o economie de piață și poate genera profituri acceptabile chiar dacă refuză complet să reinvestească veniturile primite în cursul activităților comerciale. În practică, creșterea întreprinderii și extinderea afacerilor este imposibilă fără implicarea unor mari capitaluri.
Sursele interne de finanțare a investițiilor sunt cea mai importantă resursă a întreprinderii, iar fără ele dezvoltarea acesteia nu este posibilă. O companie fără aceste resurse își pierde complet potențialul de piață, cel mai adesea intră în faliment. Lipsa profitului, lipsa activelor curente - acestea sunt simptomele unei întreprinderi pe moarte în care un investitor privat interesat să primească dividende nu își va investi banii.
Mai simplu spus, în absența surselor interne de investiții, devine problematică atragerea banilor din exterior.
Sursele externe includ sursele de finanțare a investițiilor care vin în întreprindere din exterior și nu fac parte din capitalul fix sau capitalul proprietarilor întreprinderii. Am spus deja mai sus că aceste surse pot fi împrumutate și atrase. Să începem cu cea din urmă. Surse de bani atrase pentru formarea de investiții:
Orice întreprindere care își propune să-și extindă prezența pe piață este constant angajată în atragerea de bani din exterior. Cert este că capitalul împrumutat și atras este mai ieftin, iar întreprinderile încearcă să-și mărească propriile active prin emiterea de titluri de valoare la bursă și căutând investitori privați interesați de o investiție profitabilă de capital.
De asemenea, companiile sunt implicate activ în programe guvernamentale. Granturile și subvențiile de stat sunt adesea oferite gratuit cu așteptarea îmbunătățirii situației în întreaga industrie și, prin urmare, întreprinderile sunt interesate să primească un astfel de dopaj financiar. Companiile nu pierd ocazia de a participa la diverse proiecte inovatoare pentru a primi granturi specifice.
Rolul investițiilor private și publice nu poate fi subestimat. Datorită activității capitaliștilor, investițiile de risc au devenit o parte semnificativă a economiei moderne și au permis corporațiilor gigantice să intre pe piață cu produse inovatoare. Dacă dezvoltatorii de software revoluționar și cele mai recente produse de înaltă tehnologie și-ar folosi propriile surse de investiții, economia modernă ar arăta cu totul diferit.
Există și alte surse externe de finanțare a investițiilor, ele se numesc împrumutate. Fondurile împrumutate sunt:
Împrumuturile pot fi adesea singura modalitate de a obține banii necesari dezvoltării. Marile instituții financiare oferă adesea împrumuturi uriașe companiilor care pur și simplu nu sunt în măsură să răspundă cererii interne de investiții prin atragerea de fonduri de la investitori privați. Un exemplu este inițiativa companiei Minune, care a încheiat un contract pe o perioadă de 7 ani cu un conglomerat financiar Merill Lynch & Co.
Suma împrumutului a fost de 525 de milioane de dolari. Găsiți o sumă similară prin vânzarea de valori mobiliare sau fără a vinde o mare parte din proprietarii companiei Minune pur si simplu nu puteau. Nici statul nu ar finanța o astfel de inițiativă prin acordarea unui împrumut.
Emiterea obligațiunilor unei companii către piața de valori este, de asemenea, una dintre modalitățile de a strânge rapid bani, ceea ce este potrivit pentru companiile mari care caută finanțare imediată. Conceptul de leasing a devenit recent din ce în ce mai popular în Rusia. Leasingul de investiții și leasingul de bunuri materiale sunt sursele de formare a investițiilor materiale. Pe baza de leasing sunt asigurate echipamente industriale si imobile.
Investițiile atrase sub formă de mase de bani primite de public sau alte structuri comerciale de acțiuni, au unele caracteristici economice:
Investițiile în datorii pot fi mai atractive pentru întreprinderile care sunt solide din punct de vedere financiar. Pentru aceste companii, capitalul împrumutat va costa mai puțin decât capitalul împrumutat pe termen lung. Caracteristicile unei investiții în împrumut includ:
Diferența critică dintre cele două grupuri de investiții poate fi numită diferența de condiții de muncă cu una sau alta sursă. Orice companie poate folosi fonduri împrumutate, dar numai societățile pe acțiuni pot strânge fonduri din exterior direct în capitalul principal. Pentru unele întreprinderi, acesta este un plus cert, pentru altele, o creștere a numărului de acționari nu pare cea mai profitabilă perspectivă.
Compania poate fi interesată și de surse care se numesc indirecte. Există trei tipuri principale de astfel de surse: leasing, franciză și factoring. Leasingul poate fi atribuit în mod condiționat surselor împrumutate, dar adesea pot fi trase suficiente limite între leasing și credit pentru a evidenția leasingul ca o categorie de investiții diferită calitativ.
Ce este leasingul? De fapt, aceasta este furnizarea de către locator a proprietății (echipamente industriale, materii prime) pentru utilizare temporară contra unei anumite taxe locatarului până când acesta o cumpără de la vânzătorul real. În mod tradițional, la un contract de leasing participă trei părți: locatorul, locatarul și vânzătorul. Această schemă este oarecum diferită de contractul de datorie.
Franciza este transferul de proprietate intelectuală de la un deținător de drepturi la o întreprindere pentru o taxă nominală. Această formă de investiție indirectă a permis multor companii să-și consolideze pozițiile pe piață. McDonalds poate fi considerat cel mai clar exemplu din economia rusă. Un restaurant mare transferă drepturile de utilizare a mărcilor sale printr-o schemă de franciză și investește astfel în economia rusă.
Factoringul este o schemă mai complexă de vânzare a creanțelor unei întreprinderi. În acest caz, vorbim despre vânzarea efectivă a creanțelor către firma factor.
Sursele indirecte de finanțare a investițiilor nu au un impact critic asupra performanței financiare a unei întreprinderi și a NVP în sens macroeconomic, dar cu toate acestea sunt factori importanți care trebuie luați în considerare atunci când se analizează anumite companii care pot avea succes fără a atrage surse externe mari. de investiții, dar ținând cont de utilizarea surselor indirecte de investiții și gestionarea competentă a resurselor interne.
Investitorii privați se întreabă adesea unde ar trebui să-și investească banii. După cum puteți înțelege din cele de mai sus, investițiile externe sunt de cea mai mare importanță pentru întreprindere și pot fi un factor decisiv în procesul de extindere sau restructurare a acesteia. Multe companii nu ar fi putut obține stimulente financiare din exterior dacă infrastructura de telecomunicații nu s-ar fi dezvoltat în ultimii douăzeci de ani la nivelul la care este acum.
Anterior, fondurile fiduciare și brokerii strângeau fonduri pentru tranzacționarea la burse de valori contactând cetățenii prin telefon sau poștă. A atras bani din exterior, bătând la ușa potențialilor clienți. Astăzi, internetul permite deținătorilor privați de mici capitaluri să găsească cele mai bune modalități de a-și implementa propriile strategii de investiții, comparând instrumentele de investiții între ei în timp real, observând pasiv starea pieței.
Investitorului îi pot fi prezentate o varietate de moduri de alocare a capitalului. Prin răscumpărarea obligațiunilor, investitorii privați pot fi creditori activi pentru întreprinderi. Atunci când cumpără acțiuni pentru a primi dividende, investitorul își folosește economiile ca sursă de investiție, care devine externă companiei care își plasează titlurile la bursă, încercând astfel să atragă finanțare suplimentară capitalului fix.
Infrastructura modernă a Internetului permite oamenilor obișnuiți să acționeze ca o sursă de investiții pentru întreprindere.
Investițiile ca proces de investire a capitalului presupune un program de activități bazat pe timp, legat de stabilirea obiectivelor, căutarea opțiunilor și mijloacelor de investiție, implementarea acțiunilor planificate și monitorizarea atingerii obiectivelor, luând în considerare riscul.
Din practica de afaceri se poate observa că setul de opțiuni de investiții, metode și tipuri de resurse utilizate poate fi practic nelimitat, ceea ce este determinat de natura afacerii în sine, de piața în care operează și de capacitatea proprietarilor săi de a prioritizează obiectivele de investiții.
Atunci când alegeți o metodă de investiție, se acordă o atenție deosebită surselor de fonduri care pot fi implicate în aceasta. În practica de afaceri, aceste metode sunt de obicei clasificate în două categorii principale - externe și interne.
Acest articol va vorbi despre unul dintre ele, care se numește resursele interne de investiții ale companiei.
În definiția sa strictă (pe baza cadrului legal și funcțional), propriile includ activele corporale și necorporale care aparțin (pot aparține) companiei pe baza proprietății, managementului operațional sau managementului economic. Într-o definiție mai largă, acestea sunt toate activele care au o anumită valoare pe piață (au o bază monetară sau echivalent valoric) și care pot fi folosite ca instrument de investire a capitalului din resurse interne.
Aici merită făcută o mică precizare, care constă în faptul că activele care se află la dispoziția companiei pe bază de împrumut sau închiriere nu pot fi atribuite surselor proprii de investiții. De exemplu, un împrumut pe termen lung nu va fi sub nicio circumstanță (în cele mai multe cazuri) o sursă internă de investiție (deoarece este primit pe bază de rambursare). Dar, în unele cazuri, un astfel de împrumut poate acționa ca o sursă internă dacă, de exemplu, este primit de la o companie afiliată care face parte din structura holding a corporației. Mai multe detalii despre ceea ce se aplică surselor de finanțare a investițiilor împrumutate vor fi discutate într-un alt articol.
În general, următoarele categorii de active aparțin surselor proprii de finanțare a investițiilor, în funcție de caracteristicile lor funcționale:
După cum sa menționat mai sus, sursele interne de investiții includ toate activele care aparțin într-un fel sau altul companiei (afacerii).
În scopul clasificării corecte și, în consecință, gestionării competente a investițiilor, se propune următoarea sistematizare:
De asemenea, sursele proprii de investiții neatrase includ activele corporale deținute în rezervă de companie (organizație). Dar întrucât scopul lor principal este asigurarea continuității procesului tehnologic, ele pot fi considerate ca o resursă de investiții într-un mod foarte limitat.
De asemenea, trebuie remarcat aici că în unele situații, sursele de finanțare împrumutate pentru un proiect de investiții includ activele interne ale unei companii, de exemplu, cele care includ filiale. O astfel de schemă de împrumut sau investiții interne este utilizată pe scară largă în practica de afaceri din întreaga lume, mai ales atunci când se utilizează structuri afiliate filialelor offshore - investiții de arbitraj, taxare etc.
După cum se poate observa din materialul articolului, resursele limitate de investiții interne pot părea așa doar la prima vedere. Dacă vorbim despre practica modernă a afacerii de investiții, atunci nu există o graniță clară între sursele interne și externe de finanțare a investițiilor.
De exemplu, sursele de investiții atrase includ acțiuni ale unei companii plasate la bursă în timpul emisiunii inițiale. Totuși, după aceea, acțiunile care circulă deja pe piața deschisă (de schimb) devin o sursă internă de investiții, întrucât măresc capitalul autorizat, sunt evaluate de piața liberă și devin o resursă lichidă de investiții.
În multe privințe, acest lucru se aplică și proprietății intelectuale, ale cărei perspective sunt nelimitate, iar un antreprenor cu gândire de viitor va găsi întotdeauna o opțiune demnă pentru implementarea ideilor sale de investiții.
