1. FORMAREA ŞI UTILIZAREA RESURSELOR FINANCIARE ALE ORGANIZAŢIEI
1.1 Esența și funcțiile resurselor financiare ale organizației
Una dintre cele mai importante categorii financiare sunt resursele financiare. Resursele financiare sunt formate din entități comerciale în scopul desfășurării activităților de producție.
Raționalitatea formării și utilizării lor determină în mare măsură stabilizarea nu numai la nivelul întreprinderilor (nivel micro), ci și la nivel statal (nivel macro), deoarece Munca eficientă a producătorilor de mărfuri este cheia forței financiare și a independenței oricărui stat.
Resursele financiare ale întreprinderilor sunt veniturile, economiile, încasările generate la întreprindere și destinate reproducerii simple și extinse. Orice întreprindere dintr-o economie de piață se confruntă inevitabil cu problema formării și utilizării raționale a resurselor financiare. Sub formarea resurselor financiare, înțelegem procesul de formare și mobilizare a resurselor financiare în întreprindere. Utilizarea resurselor financiare este în primul rând utilizarea resurselor financiare în scopul desfășurării activităților de producție ale întreprinderii.
Gradul de independență al întreprinderii în acest domeniu depinde în primul rând de gradul de centralizare, de autoritarism al economiei și de misiunea acestei organizații în mediul extern. Desigur, lista factorilor care influențează activitățile întreprinderii în formarea și utilizarea resurselor financiare nu se limitează la acești determinanți. Există și obligații față de parteneri, consumatori, alte subiecte ale relațiilor de piață, strategia aleasă a companiei, mediul intern al organizației își lasă amprenta. Astfel, procesul de formare și utilizare a resurselor financiare într-o entitate economică este influențat de mulți factori cunoscuți și luați în considerare ai mediului extern și intern, precum și factori de incertitudine (risc). Trebuie remarcat faptul că într-o economie planificată procesul de formare și utilizare a resurselor financiare este de altă natură și nu poate fi luat în considerare decât în contextul și în cadrul unei planificări și determinări stricte. Într-o economie de piață, acest concept capătă toată profunzimea sensului, ceea ce permite ca esența resurselor financiare să fie dezvăluită cât mai deplin.
De fapt, formarea și utilizarea resurselor financiare sunt două procese interdependente care caracterizează și dezvăluie esența mecanismului de mișcare a resurselor financiare într-o întreprindere.
Formarea este faza inițială în mișcarea resurselor financiare, aici se determină sursele de fonduri, formele de primire și proporțiile combinației lor. De regulă, în această etapă, resursele financiare sunt sub formă de valoare, ceea ce este favorabil controlului și planificării lor.
Formarea determină și predetermina mișcarea ulterioară a resurselor financiare sub forma utilizării lor. În această etapă a circuitului, devine posibilă începerea procesului de producție direct la întreprindere. Aici, resursele financiare ale unei entități economice se concretizează în capital fix și capital de lucru.
În activele de producție, resursele financiare sunt într-o formă ascunsă, întrucât evaluarea lor nu mai este de natură decisivă, dar indicatorii activităților de producție ale întreprinderii capătă o importanță necondiționată. Într-o asemenea formă materială, resursele financiare sunt până la vânzarea produselor manufacturate pe piață, când devine posibilă exprimarea valorii acestora și determinarea eficienței utilizării lor.
Astfel, procesul de utilizare a resurselor financiare este asociat cu implementarea planurilor planificate și caracterizează o mișcare progresivă la un alt nivel de calitate. Desigur, există o cantitate considerabilă de convenționalitate în împărțirea în formare și utilizare, deoarece aceste două procese se determină și se completează reciproc, iar fiecare dintre ele are deja un determinism în sine în ceea ce privește situația viitoare, fie că este vorba de formarea sau utilizarea resurselor financiare.
În plus, formarea poate fi numită condiționat un proces cu un semn plus, deoarece. presupune consolidarea resurselor financiare.
Utilizarea este un „minus” deoarece, așa cum era de așteptat, cheltuiala, risipa, „descentralizarea” temporară a resurselor generate, punctul de „contact”, un semn de egalitate condiționat (mai precis, semnul „mai mult” sau „mai puțin”). . Este posibil să se caracterizeze etapa de evaluare a eficacității utilizării resurselor financiare (pentru activități de producție), deoarece aici pot fi comparate două procese direcționate diferit între ele.
La întreprindere are loc un proces continuu de formare și utilizare a resurselor financiare, circulația acestora, al cărui scop este de a servi activitățile de producție și economice ale întreprinderii.
1.2 Surse de formare a resurselor financiare
Pentru implementarea activităților de producție și economice, întreprinderile folosesc o varietate de surse de resurse financiare. Structura surselor atrase determină în mare măsură stabilitatea financiară a întreprinderii și rentabilitatea activităților sale de producție și economice. Problemele formării resurselor financiare la întreprindere sunt rezolvate în cadrul managementului financiar, care este unul dintre cele mai importante subsisteme ale sistemului de management general al unei întreprinderi moderne. Este funcția serviciilor financiare ale întreprinderilor și în special a managerului financiar să determine
surse de resurse financiare și furnizarea acestora întreprinderii.
Există diverse scheme structurale de clasificare a surselor de resurse financiare ale întreprinderilor. Cea mai comună este împărțirea în resurse financiare proprii și împrumutate. Diferența fundamentală dintre aceste tipuri de resurse este că atunci când o întreprindere este lichidată, proprietarii acesteia au dreptul la o parte din proprietatea rămasă în urma decontărilor cu terții. Pe lângă împărțirea în fonduri proprii și împrumutate, este cunoscută și clasificarea surselor în funcție de urgența lor:
1) surse de finanțare pe termen scurt;
2) surse de finanţare pe termen lung.
Structura fondurilor utilizate, de regulă, depinde de scopurile urmărite de întreprindere. Cel mai adesea, fondurile proprii ale unei entități economice sunt utilizate pentru finanțarea deciziilor de plan pe termen lung, iar capitalul împrumutat este utilizat sub formă de surse pe termen scurt. Capitalul propriu (sursă internă) în practica internă este prioritar, ceea ce are un efect pozitiv asupra stabilității financiare și reputației întreprinderii.
Fondurile proprii sunt principalele surse de finanțare a activităților întreprinderii. care operează în condiții de piață, întreprinderile trebuie să aibă o anumită proprietate și independență operațională. Suficiența fondurilor proprii este principala condiție pentru asigurarea întreprinderii cu fonduri împrumutate. Rata de creștere depășitoare a capitalului propriu în comparație cu capitalul împrumutat este un indicator al raportului rațional al acestor tipuri de resurse financiare.
Dacă resursele unei surse interne nu sunt suficiente pentru a finanța decizii de natură financiară, se folosește capitalul împrumutat (o sursă externă). De remarcat că într-o economie de piață, resursele împrumutate sunt asigurate pe bază de plată, în legătură cu care creșterea și utilizarea resurselor financiare proprii are o relevanță deosebită. Odată cu organizarea eficientă a activităților de producție și producția extinsă, nevoia de fonduri împrumutate este redusă, ceea ce duce la independența entității economice și este o condiție favorabilă pentru reproducerea în continuare a resurselor proprii.
Astfel, orice etapă a mișcării fondurilor ar trebui luată în considerare din poziția de creștere a valorii acestora. Există o oarecare convenționalitate în împărțirea în resurse financiare proprii și împrumutate, deoarece, odată cu varietatea relațiilor financiare moderne, este destul de dificilă clasificarea celor mai diverse surse de finanțare. Cea mai potrivită în condițiile de piață este clasificarea pe bază de plată, adică. resurse financiare plătite sau gratuite.
Resursele financiare ale unei întreprinderi constituite pe cheltuiala fondurilor proprii și echivalente includ, în primul rând, diverse venituri și încasări.
Veniturile unei entitati economice se formeaza din urmatoarele surse: profit din activitatea principala, profit din lucrari de cercetare finalizate, profit din tranzactii financiare, profit din lucrari de constructii si instalatii efectuate in mod economic etc.
Veniturile care formează resursele financiare ale întreprinderilor includ:
deduceri de amortizare,
pasive durabile,
Încasări din vânzarea proprietății pensionate,
Chitanțe țintă (pentru întreținerea copiilor în instituții preșcolare etc.),
Fonduri primite din mobilizarea resurselor interne în construcții, contribuții de la membrii colectivului de muncă, compensații de asigurări pentru riscuri emergente, resurse de la preocupări, asociații, structuri din industrie, fonduri de la bugete și fonduri extrabugetare.
Cele mai semnificative resurse financiare pot fi obținute sub formă de profit din producția și activitățile economice ale întreprinderii. Fiind o categorie economică, profitul caracterizează rezultatul financiar al întreprinderii. Profitul reflectă venitul net primit în sfera producției materiale. Indicatorul de profit este indicatorul care reflectă cel mai pe deplin eficiența producției și a activităților economice ale întreprinderii. Primirea de venituri de către o entitate economică nu înseamnă realizarea unui profit.
Pentru a identifica rezultatul activității, este necesar să se compare veniturile cu costurile de producție și vânzare a produselor. Rezultatul, care arată excesul de venituri față de costul total, indică funcționarea rentabilă a întreprinderii pentru producerea de produse, adică. în acest caz putem vorbi de profit.
Principalii factori care influenteaza cresterea profiturilor sunt: cresterea veniturilor din vanzarea produselor (serviciilor) si scaderea costului produselor.
Suma totală a profitului primit de întreprindere din toate tipurile de activități se numește profit brut. Acest indicator este un rezumat, deoarece include următoarele componente:
Profit din vânzarea produselor comerciale,
Profit din alte vânzări,
Venituri din operațiuni nevânzări (net de cheltuieli cu aceste operațiuni).
Profitul din vânzarea produselor comercializabile este partea principală și cea mai semnificativă a întregului profit al întreprinderii. Profitul din vânzarea produselor (lucrări, servicii) este rezultatul obținut din activitatea principală a întreprinderii. Se calculează ca diferență între încasările din vânzarea produselor (lucrări, servicii) și taxa pe valoarea adăugată, accize, costurile de producție și vânzare. Compoziția costurilor care formează costul de producție include: costuri materiale, costuri cu forța de muncă, contribuții sociale, amortizare etc.
A doua componentă a profitului brut este profitul din alte vânzări. Ponderea acestui profit este foarte nesemnificativă în volumul total al profitului. Profitul din alte vânzări presupune: profit din vânzarea mijloacelor fixe și a altor bunuri ale întreprinderii (materii prime, materiale, combustibil, piese de schimb, deșeuri, active necorporale). Profitul din alte vânzări este definit ca diferența dintre încasările din vânzare și costul acestei vânzări. De exemplu, la vânzarea mijloacelor fixe, rezultatul este diferența dintre încasările din vânzarea acestei proprietăți (fără TVA) și valoarea reziduală a fondurilor (ajustată pentru rata inflației), ținând cont de costurile suportate pentru vânzare.
Următoarea componentă structurală a profitului brut este profitul din operațiuni neoperaționale. Acest articol este format din tranzacții de altă natură care nu au legătură cu activitatea principală a unei entități economice și nu au legătură cu vânzarea de produse, proprietatea întreprinderii. Profiturile din operațiunile non-vânzări includ: profit din investiții financiare pe termen lung și pe termen scurt, profit din închirierea proprietății.
Investițiile financiare înseamnă plasarea de fonduri proprii ale întreprinderilor în scopul generării de venituri.
Investiții financiare pe termen lung înseamnă contribuții la capitalul autorizat al altor întreprinderi (parteneriate, societăți pe acțiuni, societăți în participațiune și filiale), achiziția de acțiuni și alte valori mobiliare, acordarea de împrumuturi, i.e. tot felul de investiţii financiare cu o durată mai mare de un an.
Formele de investiții pe termen scurt sunt: bonuri de trezorerie pe termen scurt, obligațiuni și alte titluri de valoare, împrumuturi. Profiturile neexploatare includ și diverse tipuri de amenzi, penalități, pierderi primite de această entitate economică, precum și profituri din anii anteriori identificate în perioada de raportare, profituri din reevaluarea stocurilor și produselor finite, din tranzacții valutare, încasări de datorii. anulate anterior ca necolectabile, fondurile primite gratuit de la alte întreprinderi în absența activităților comune (cu excepția fondurilor primite sub formă de contribuții ale fondatorului la fondul autorizat).
Fără îndoială, odată cu dezvoltarea relațiilor de piață, rolul profiturilor primite din tranzacțiile financiare va crește (dobânzi primite la titlurile altor emitenți, venituri din operațiuni pe piețele financiare).
Dar trebuie amintit că, cu excepția profitului primit din activitatea principală, toate celelalte tipuri de venituri sunt suplimentare. Ele pot fi utilizate pentru a îmbunătăți starea financiară a unei entități economice și sunt mai degrabă temporare, nepermanente.
Dacă, ca urmare a activităților de producție și economice, întreprinderea are și pierderi, atunci acest lucru se reflectă și în indicatorul de profit din bilanţ (rezultatul financiar final al întreprinderii, reflectat în bilanţ). Procedura de repartizare a profitului bilantului depinde de forma organizatorica si juridica a intreprinderii.
După deducerea impozitelor și taxelor se formează profitul net al întreprinderii (din care sunt posibile și plăți și deduceri), care este supus distribuirii. Direcţiile de repartizare a profiturilor rămase la dispoziţia întreprinderii sunt de competenţa întreprinderii şi sunt stabilite în statutul acesteia şi prevederile elaborate. Profitul rămas la dispoziția unei entități economice poate fi utilizat pentru reconstrucția producției existente, modernizarea echipamentelor, completarea propriului capital de lucru, finanțarea cercetării și dezvoltării, îmbunătățirea tehnologiei și organizarea producției, satisfacerea nevoilor consumatorilor și sociale etc.
Activitățile enumerate sunt finanțate din fondurile formate la întreprindere, al căror număr și denumire sunt determinate de entitatea economică în mod independent, dar, de regulă, pot fi alocate următoarele fonduri:
consum,
economii,
De rezervă,
Sfera socială etc.
Deducerile de amortizare sunt a doua cea mai mare sursă de resurse financiare a unei întreprinderi, după profit. Deducerile de amortizare sunt o expresie în termeni monetari a cuantumului deprecierii corespunzătoare gradului de amortizare a imobilizărilor și imobilizărilor necorporale.
Aceste deduceri sunt incluse în costul de producție. Scopul principal al amortizarii este de a asigura reproducerea activelor fixe de productie si a activelor necorporale ale intreprinderii.
Pe piața financiară pot fi mobilizate resurse financiare semnificative, în special în întreprinderile nou create și reconstruite. Forme specifice de mobilizare a acestora pot fi: vânzarea de acțiuni, obligațiuni și alte tipuri de titluri emise de o întreprindere separată, precum și investiții în credit.
Fondurile primite în ordinea redistribuirii includ despăgubiri de asigurare pentru riscurile apărute, resurse financiare primite de la întreprinderi, asociații, societăți-mamă sau alte structuri industriale, resurse primite pe bază de capitaluri proprii, dividende și dobânzi la titlurile de valoare ale altor emitenți, subvenții bugetare și alte tipuri de resurse.
De asemenea, resursele financiare ale unei intreprinderi comerciale in exploatare in functie de principalele surse de formare a acestora pot fi structurate astfel
Resursele financiare generate din încasările din vânzarea produselor (profit, fond de amortizare, fond de salarii, fond de compensare a costurilor materiale);
Resursele financiare primite din alte vânzări (proprietate, servicii care nu au legătură cu activitatea principală etc.);
Resursele financiare generate pe piața financiară (credite și împrumuturi, vânzare de acțiuni proprii și alte tipuri de titluri, dividende și dobânzi la titlurile altor emitenți, compensații de asigurări etc.);
Resursele financiare generate din conturi de plătit (furnizori și antreprenori, salarii, asigurări sociale, către buget etc.);
Resursele financiare generate din contribuții și încasări alocate (provin de la alte organizații și persoane fizice, subvenții bugetare etc.)
Deci, resursele financiare ale organizației sunt împărțite în proprii și împrumutate.
Resursele financiare proprii și fondurile echivalente includ:
Profit,
Depreciere,
pasive durabile,
Echitate,
Venitul țintă,
Cota și alte contribuții ale membrilor colectivului de muncă și ale altora.
Împrumuturile includ:
A atras capital social suplimentar,
împrumuturi și credite bancare,
Asistență gratuită oferită.
2. ANALIZA ŞI UTILIZAREA RESURSELOR FINANCIARE LA ÎNTREPRINDERE
2.1 Caracteristicile activităților organizației
Structura organizatorică a Sberbank este prezentată după cum urmează:
Banca de Economii a Federației Ruse (ca sediu central);
Băncile teritoriale;
Ramuri;
Ramuri.
Banca de Economii a Federației Ruse, în calitate de sediu central, organizează activitatea diviziilor inferioare ale băncii. Totodată, se efectuează cercetări și analize ale activităților instituțiilor băncii, elaborarea de propuneri pentru determinarea domeniilor prioritare de dezvoltare, planificarea curentă și pe termen lung; studierea economiei și pieței financiare a țării; furnizarea sistemului Sberbank a Federației Ruse cu informații despre activitățile instituțiilor sale, gestionarea resurselor de credit și analizarea eficienței utilizării acestora, precum și serviciile oferite de instituțiile băncii.
În plus, Sberbank a Federației Ruse, împreună cu alte servicii, elaborează propuneri pentru introducerea de noi produse financiare pentru a atrage clienți și stabilește comisioane pentru servicii. Realizează o analiză economică a atragerii de fonduri de la populație și persoane juridice în depozite, depozite și valori mobiliare, analizează practica de aplicare a legislației bancare în vigoare, asigură colectarea, verificarea și generalizarea tuturor rapoartelor statistice privind principalele activități ale instituțiilor bancare.
Băncile teritoriale efectuează o analiză a activităților instituțiilor lor pe baza subordonării acestora și a economiei regiunilor individuale pentru a determina cel mai profitabil sector al economiei pentru creditare și pentru a evalua mediul concurenţial.
În prezent, din cauza agravării concurenței, se realizează sistematic o analiză a situației din regiune pe piețele financiare și de credit.
În același timp, se determină numărul instituțiilor financiare, se studiază activitatea băncilor comerciale, structura pasivelor și activelor acestora; principalele tipuri de servicii bancare și calitatea serviciului clienți, politica de dobândă a băncilor (ratele la depozite, depozite și împrumuturi), piața valorilor mobiliare, potențialii clienți.
Cele mai masive divizii ale Sberbank sunt sucursalele și sucursalele sale . Procesul de consolidare și consolidare a rețelei bancare s-a manifestat prin faptul că drepturile sucursalelor de a alege în mod independent direcția de investiție au fost limitate. A fost introdus un control soft asupra eliberării de credite interbancare și comerciale de către sucursale și sucursale - a fost necesară notificarea băncii centrale despre acordarea creditelor. Înăsprirea regimului de creditare s-a manifestat prin faptul că în mod oficial acordarea de împrumuturi a devenit posibilă numai cu permisiunea Băncii de Economii a Federației Ruse.
În plus, a fost creată o bază de date cu împrumutați fără scrupule. Restricționarea dreptului de a acorda în mod independent împrumuturi a fost însoțită de introducerea unor reguli uniforme de selectare a debitorilor, care le-au garantat parțial fiabilitatea. De exemplu, pe piața interbancară s-a propus să se lucreze doar cu structuri incluse în primele sute de bănci rusești în ceea ce privește capitalul propriu. Băncile mici cu un bilanţ mai mic de 500 de miliarde de ruble nedenominate nu se puteau aştepta să primească resurse.
Cel mai de jos nivel din structura Sberbank sunt sucursalele . Acestea sunt create la întreprinderi sau organizații mari sau în colțurile îndepărtate ale țării, unde există zone slab populate și efectuează o gamă restrânsă de operațiuni, de exemplu, plata salariilor, primirea facturilor de utilități etc. Independența lor în ansamblu este extrem de limitat.
Astfel, centralizarea managementului instituțiilor Sberbank efectuată în ultimii ani a asigurat întărirea controlului și coordonării activității diviziilor sale structurale.
Pentru a crea o structură optimă a rețelei de instituții bancare și a îmbunătăți starea financiară a acesteia, se efectuează o analiză a rețelei existente, inclusiv a rentabilității fiecărei instituții. La analiza rețelei existente se determină corectitudinea construcției acesteia și amplasarea teritorială; nivelul de serviciu pentru populație și persoane juridice de către o sucursală (agenție), i.e. câți rezidenți ai raionului folosesc serviciile instituțiilor bancare și câți - bănci comerciale; modul optim de operare; se studiază indicatorii economici (venituri și cheltuieli ale populației, situația de pe piața financiară etc.); modificări ale activităților departamentului (filialului) pentru perioada analizată, care sunt comparate cu rezultatele unor instituții similare. La analiza rețelei, se studiază cu atenție posibilitatea de a crea sucursale specializate pentru deservirea persoanelor juridice, lucrul cu valori mobiliare, valută și altele, precum și posibilitatea de a crea sucursale în regiuni cu un număr mic de ele. Sberbank a dezvoltat așa-numitul pașaport economic de sucursală, care va permite identificarea celor mai dificile probleme în organizarea serviciilor bancare pe un anumit teritoriu.
Sucursala Primorsky a Sberbank a Federației Ruse (denumită în continuare Primorsky OSB nr. 8635/00172) este o sucursală a Sberbank a Rusiei. Are propriul sigiliu, ștampile, antete folosind numele băncii, acționează pe baza prevederilor elaborate în conformitate cu Carta Băncii de Economii Comerciale pe Acțiuni a Federației Ruse, o societate pe acțiuni deschisă, numărul de înregistrare 1841 , Licență generală eliberată de Banca Centrală a Federației Ruse pentru operațiuni bancare nr. 1481 din 3 octombrie 2002.
Primorskoye OSB nr. 8635/00172 este inclus în sistemul unificat al Băncii, supraveghează direct activitatea diviziilor sistemului Băncii situate pe teritoriul pe care îl deservește.
Sucursala are un bilanţ separat, care este inclus în bilanţul Băncii.
Primorskoye OSB nr. 8635/00172 efectuează următoarele operațiuni și tranzacții bancare în numele Sberbank din Rusia:
atragerea de fonduri ale persoanelor fizice și juridice în depozite;
plasarea fondurilor împrumutate;
deschiderea și menținerea conturilor bancare ale persoanelor fizice și juridice;
· implementarea decontărilor în numele persoanelor fizice și juridice, inclusiv băncilor corespondente, pe conturile lor bancare;
· încasarea de fonduri, facturi, documente de plată și decontare și servicii de numerar pentru persoane fizice și juridice;
· cumpărarea și vânzarea de valută străină sub formă de numerar și fără numerar;
· administrarea fiduciară a fondurilor și a altor proprietăți în baza unui acord cu persoane fizice și juridice;
Furnizare de servicii de consultanta si informare;
cumpărare, vânzare, contabilitate, depozitare și alte operațiuni cu valori mobiliare.
RF. Ratele dobânzilor la împrumuturi, depozite și comisioane pentru serviciile prestate clienților sucursalelor se stabilesc de către Bancă sau în modul prescris de aceasta, cu respectarea cerințelor legislației în vigoare.
Conducerea activităților curente ale departamentului se realizează de către Consiliu și managerul departamentului.
Directorul sucursalei conduce activitățile sucursalei în conformitate cu competențele stabilite prin Regulamentul unității structurale și Procura generală care îi este eliberată de Bancă:
încheie contracte pentru realizarea operațiunilor și tranzacțiilor bancare de către sucursală;
· are dreptul la prima semnătură în baza documentelor financiare;
administrează proprietatea departamentului pentru realizarea activităților sale curente din competența sa;
· încheie contracte de muncă cu angajații întreprinderii, aplică măsuri de stimulare acestor angajați și le impune penalități;
emite ordine și dă instrucțiuni care sunt obligatorii pentru toți angajații departamentului;
organizează contabilitatea;
· conduce Consiliul Sucursalei și este personal responsabil pentru organizarea activității acestuia și luarea deciziilor care respectă documentele de reglementare și administrative ale Băncii.
La ședințele Consiliului se analizează aspecte care determină principalele direcții de îmbunătățire a activităților departamentului. Sunt în curs de dezvoltare măsuri care să răspundă cuprinzător nevoilor clienților din serviciile bancare și să obțină profit maxim pe această bază. Se aprobă planurile de lucru ale filialei, se iau decizii de modificare a structurii organizatorice a filialei, se aud rapoartele conducătorilor acestora, se iau în considerare materialele de audit, se iau decizii de anulare a creanțelor neperformante pentru încasare în modul și în condițiile stabilite de Bancă, iar alte probleme de producție și sociale sunt soluționate în scopul îndeplinirii de către filială a deciziilor Consiliului de Administrație al Băncii, cerințelor și instrucțiunilor Băncii. .
2.2 Dinamica și structura resurselor financiare ale organizației
Să luăm în considerare structura capitalului social al Primorsky OSB Nr. 8635/00172, care este un set de elemente integral vărsate de diverse scopuri care asigură independența economică, stabilitatea și funcționarea stabilă a băncii.
O condiție prealabilă pentru includerea în capitalul propriu a anumitor fonduri pentru a acoperi pierderile neprevăzute apărute în cursul activităților băncii, permițând astfel băncii să continue operațiunile curente dacă acestea apar. Cu toate acestea, nu toate elementele de echitate au aceleași proprietăți de protecție. Această împrejurare a impus alocarea a două niveluri în structura capitalului propriu al băncii: capital fix și capital suplimentar.
În conformitate cu Regulamentul nr. 159-P al Băncii Rusiei, din 26 noiembrie 2001, „Cu privire la metodologia de calcul a fondurilor proprii (capitalului) instituțiilor de credit”, sursele incluse în capitalul fix includ fonduri de natura cea mai permanentă pe care o bancă o poate în orice împrejurare, să fie utilizat pentru a acoperi pierderi neașteptate. Aceste elemente sunt reflectate în rapoartele publicate de bănci și formează baza pe care se bazează multe evaluări ale calității activității unei bănci.
Capitalul suplimentar, sub rezerva anumitor restricții, include fonduri care sunt mai puțin permanente și pot fi utilizate numai în anumite circumstanțe pentru a acoperi pierderile. Valoarea acestor fonduri se modifică în timp.
În componența surselor de capital fix ale Primorsky OSB Nr. 8635/00172
a iesi in evidenta:
Capitalul autorizat sub formă de acțiuni ordinare, precum și acțiuni care nu sunt cumulative;
Fondul de rezervă al băncii, format din profiturile anilor anteriori și
anul curent;
Rezultatul reportat din anii anteriori si din anul curent;;
Provizion pentru amortizarea investițiilor în valori mobiliare și acțiuni.
Sursele formării de capital propriu sunt:
Creșterea valorii proprietății ca urmare a reevaluării;
O parte din rezerva pentru eventuale pierderi la nave;
Fonduri formate în anul curent;
Profitul anului curent.
Structura și componența capitalului social al Primorsky OSB nr. 8635/00172 este prezentată în (tabelul 1). Analiza a fost efectuată pe baza informațiilor despre principalii indicatori economici ai Primorsky OSB Nr. 8635/00172.
Tabelul 1. Surse de capital social al Primorsky OSB Nr. 8635/00172.
| Indicatori | ||||||
| 1.1. Capitalul autorizat | | |
||||
| 1.2. fond de rezervă % din capitalul autorizat | ||||||
| 1.3. Profituri nedistribuite | ||||||
| 2. Surse de capital suplimentar: | ||||||
| 2.2 Creșterea valorii proprietății ca urmare a reevaluării |
Capitalul autorizat al Primorsky OSB nr. 8635/00172 este principalul element de capital propriu. El este cel care determină valoarea minimă a proprietății care garantează interesele deponenților și împrumuturile bancare și servește drept garanție pentru obligațiile sale. După cum se poate observa din tabelul 1, mărimea capitalului autorizat în perioada de studiu nu s-a schimbat și a fost de 39485 mii de ruble.
Primorsky OSB Nr. 8635/00172 în cursul activităților sale, ca profituri acumulate, a creat fonduri: un fond de rezervă și o rezervă pentru deprecierea investițiilor în valori mobiliare. Fondul de rezervă obligatorie este destinat să acopere pierderile și să compenseze pierderile suferite ca urmare a activităților curente și, astfel, servește la asigurarea funcționării stabile a băncii.
Fondul de rezervă al băncii a fost de 17,4% în 2004, 17,8% în 2005 și 18,3% în 2006, ceea ce indică faptul că cerința Băncii Rusiei privind dimensiunea sa a fost îndeplinită (mărimea fondului de rezervă nu trebuie să depășească mai puțin de 15% din capitalul autorizat).
Scopul rezervei pentru deprecierea investițiilor în valori mobiliare este eliminarea consecințelor negative asociate cu deprecierea valorilor mobiliare achiziționate de bancă. Provizionul pentru amortizarea investițiilor în valori mobiliare reprezintă un mic procent din ponderea în structura capitalului fix.
Capitalul suplimentar OSB Nr. 8635/00172 este reprezentat de un provizion pentru eventuale pierderi la credite, care este utilizat pentru acoperirea creditelor restante acordate clienților asupra datoriei principale. Acesta reprezintă cea mai mare pondere în structura capitalului suplimentar. Pe toată perioada analizată, valoarea capitalului de gradul doi a crescut și ca urmare a creșterii valorii proprietății în timpul reevaluării din cauza inflației.
Să realizăm în tabelul 2 un studiu al dinamicii capitalului fix al băncii
OSB Nr. 8635/00172 timp de trei ani. Conform figurii 1, se poate observa că în perioada analizată, capitalul fix al băncii a crescut în medie cu 4,5%. Creșterea sa datorat în principal creșterii rezultatului reportat în 2005 cu 17,3%, în 2006 cu 18,6%.
Tabelul 2. Dinamica capitalului fix Primorskoye OSB Nr. 8635/00172
| Indicatori | Abateri | Abateri |
|||||
| Rata de crestere, % | Rata de crestere, % |
||||||
| 1. Surse de capital fix: | |||||||
| 1.1. Capitalul autorizat | |||||||
| 1.2. fond de rezervă % din capitalul autorizat | |||||||
| 1.3 Profitul reportat | |||||||
| 1.4. Ajutor pentru deprecierea investițiilor în valori mobiliare | |||||||
| 2. Surse de capital suplimentar: | |||||||
| 2.1. Provizion pentru eventuale pierderi la credite. | |||||||
| 2.2. Creșterea valorii proprietății ca urmare a reevaluării |
Să vizualizăm dinamica principalelor elemente ale capitalului fix și suplimentar al Primorsky OSB nr. 8635/00172 pentru cei trei ani analizați (Figura 1).
Figura 1. Dinamica elementelor principale ale capitalului fix și suplimentar Primorskoye OSB Nr. 8635/00172, mii de ruble
Datorită creșterii profitului băncii, au crescut deducerile la fondul de rezervă, care au crescut în 2005 cu 21%, iar în 2006 cu 3,1%.
Astfel, majoritatea fondurilor proprii ale capitalului (mai mult de 50% din toate sursele proprii de formare a resurselor) s-au constituit în detrimentul celor mai stabile și mai stabile fonduri și, mai ales, a capitalului autorizat, a fondurilor băncii.
În consecință, Primorsky RSD Nr. 8635/00172 are suficiente fonduri proprii pentru a se asigura că își continuă operațiunile în cazul unor pierderi neprevăzute.
În plus, depășirea valorii efective a fondului de rezervă față de minimul admis permite băncii să-și mărească capitalul autorizat în detrimentul acestei părți prin capitalizare și, prin urmare, să mărească garanția de protecție a intereselor deponenților și creditorilor. Iar disponibilitatea diferitelor fonduri în bancă este un indicator important al posibilității reale a băncii de creștere organizațională.
2.3 Analiza formării și utilizării resurselor financiare ale organizației
Să luăm în considerare principalii indicatori economici ai activităților Primorsky OSB nr. 8635/00172.
Analiza performanței economice a Primorsky OSB Nr. 8635/00172 a fost efectuată pentru perioada 01/01/2009 până la 01/01/2010 pe baza surselor interne de informații, i.e. date contabile curente, rapoarte contabile anuale consolidate.
Nivelul de dezvoltare al operațiunilor pasive determină mărimea resurselor bancare și, în consecință, amploarea activităților băncii. Locul principal în resursele filialei Primorsky îl ocupă depozitele și depozitele persoanelor fizice și juridice, soldurile de decontare (curente) și conturile bugetare ale persoanelor juridice și alte datorii. Scopul principal al analizei pasivelor este de a afla motivele economice și organizatorice care împiedică implicarea și deplasarea lor activă, elaborarea și implementarea măsurilor de creștere a bazei de resurse.
De la 1 ianuarie 2010, resursele atrase în structura pasivelor s-au ridicat la 75.136 mii de ruble, acestea au crescut cu 36,3% sau 27.251 mii de ruble. (față de 01.01.2009), ponderea fondurilor atrase în structura totală a pasivelor la 01.01.2010 a fost de 98,7%.
Luând în considerare focalizarea tradițională a Sberbank, deponenții privați formează baza bazei de clienți; La 01.01.2010, cea mai mare pondere în structura resurselor atrase o constituie fondurile de la persoane fizice - 91,7% din volumul acestora (la 01.01.2009 - 74,3%).
De la 1 ianuarie 2010, soldurile de numerar din depozitele persoanelor fizice au crescut de aproape 1,3 ori (o rată de creștere de 127,8%), sau cu 10.707 mii ruble, comparativ cu 1 ianuarie 2009, care a fost rezultatul, în primul rând, majorarea numarul clientilor bancii. Din (tabelul 1) se poate observa cum s-a modificat numărul deponenților: 1 mp. 2009 - 31.357 persoane, Q2 2009 - 32.641 persoane, Q3 2009 - 33.252 persoane.Creșterea numărului deponenților, într-o anumită măsură, se datorează faptului că:
Sberbank a Federației Ruse s-a impus ca o instituție financiară de încredere, de mulți ani angajată în operațiuni de strângere de fonduri în depozitele persoanelor fizice, garantată și pe deplin responsabilă pentru obligațiile sale.
Primorsky OSB Nr. 8635/00172 acceptă depozite de la populație: la cerere, salariu, pensie universală, pe termen determinat, pensie plus, depozit de pensie, depozit, compensare, tineret, economii, depozit completat, special, economii.
Chiar și numele depozitelor în sine indică faptul că depozitele Sberbank sunt disponibile pentru aproape toate segmentele societății - de la tineri la pensionari.
În cursul analizei, se poate concluziona că numărul de conturi ale deponenților Primorsky OSB nr. 8635/00172 în 2009 a crescut cu 4057 de unități și sa ridicat la 87991 de conturi. Creșterea totală a fost de doar 4,83%, aceasta se datorează faptului că s-a înregistrat o creștere a numărului de conturi pe depozite precum: salariu, universal, tineret, plus pensie, depozit alimentat, pensie pe termen determinat, respectiv depozit SBRF. , cu 136,14%; 177,14%; 12,5%; 16,14%; 75,0%; 7,3%; 31,0%, concomitent, pentru depozite: la vedere, economii, compensare, depozite la pensie, acumulate, s-a constatat o scădere a numărului de conturi cu 3%; cinci%; 22,5%; 7,86%; respectiv 98%.
Volumul fondurilor încredințate de persoanele fizice ale Primorsky OSB Nr. 8635/00172 este în continuă creștere. Mai mult decât atât, cea mai mare creștere a fost observată la depozitele de economii cu 1.576.872 ruble, rata de creștere a fost de 196,3%, iar la depozitele Pensii plus cu 5.562.666 ruble, rata de creștere a fost de 144,0%. O creștere vizibilă a fost observată în depozitele de pensii la termen de 689.823 de ruble, rata de creștere a fost de 120,9%. Pe parcursul anului, a existat și un reflux în unele tipuri de depozite: pentru depozitul compensatoriu, soldul a scăzut cu 15.798 ruble, pentru depozitul pentru tineri - 2.414 ruble. Cel mai mare reflux se observă pentru depozitele la vedere, s-a ridicat la 977.293 de ruble. Acest lucru se datorează încetării deschiderii conturilor la depozite la vedere și reînregistrării lor pentru salariu și universal.
Dacă te uiți la ansamblu, numărul deponenților este de 67,7% din populația totală a întregii regiuni. Restul de 32,3% sunt clienții noștri potențiali promițători.
Reînnoirea depozitelor în detrimentul încasărilor de fonduri fără numerar este în creștere. Acest lucru se datorează în principal transferului salariilor și pensiilor în conturile persoanelor fizice (Tabelul 2).
În 2009, în conturile de depozit au fost primite un total de 99 027 mii de ruble. Rata de creștere a încasărilor fără numerar în al doilea trimestru, față de primul, a fost de 138,4%, ritmul de scădere în trimestrul al treilea față de al doilea a fost de 80,3%, ritmul de creștere față de primul trimestru - 111,2% ; iar trimestrul al patrulea a înregistrat rate de creștere comparativ cu trimestrul al treilea și primul trimestru de 106,7%, respectiv 118,6%.
Pentru a utiliza mai rațional fondurile atrase în depozite și pentru a evalua depozitele ca împrumuturi pe termen scurt, durata medie de valabilitate a rublei depozitului și nivelul de decontare a fondurilor primite în depozite se calculează conform următoarei formule:
Sd \u003d medie / V * D
unde Cd este durata medie de valabilitate a unei ruble de depozit (în zile);
Osr. – soldul mediu al depozitelor, rub.;
B - cifra de afaceri la emiterea de depozite, rub.;
D - numărul de zile din perioada de raportare.
SD = 31 383 / 109 405 * 366 zile
SD = 105 zile.
Tabelul 1. Analiza depozitelor persoanelor din Primorsky OSB Nr. 8635/00172
| Tipul depozitului | Număr de conturi (unitate) ca din | Deviere (+/-) de la începutul anului | Soldul depozitelor (ruble) din | Creșterea depozitelor | Rata de crestere, % |
|||
| Post Restant | ||||||||
| Depozitul Consiliului de Securitate al Federației Ruse | ||||||||
| Pensie la termen | ||||||||
| economii | ||||||||
| Depozit reîncărcabil | ||||||||
| | ||||||||
| Compensatorie | ||||||||
| Tineret | ||||||||
| Depozitul de pensie al Consiliului de Securitate al Federației Ruse | ||||||||
| universal | ||||||||
| pensie plus | ||||||||
| Cumulativ | ||||||||
| Salariu | ||||||||
Tabelul 2. Încasări fără numerar în depozite ale persoanelor fizice pentru anul 2009
| Încasări fără numerar | Primul trimestru, mii de ruble | Al doilea trimestru, mii de ruble | al 3-lea trimestru, mii de ruble | Rata de creștere (scădere) în comparație cu al 2-lea trimestru, % | Rata de creștere (scădere) în comparație cu trimestrul I, % | Al 4-lea trimestru, mii de ruble | Rata de creștere (scădere) în comparație cu al treilea trimestru, % | Rata de creștere (scădere) în comparație cu trimestrul I, % |
|
| Salariu | |||||||||
| Alte sume | |||||||||
Durata medie de valabilitate a unei ruble de depozit reflectă stabilitatea depozitelor în dinamică. Acest lucru este deosebit de important pentru evaluarea depozitelor ca resurse de creditare pe termen scurt. În cazul nostru, perioada medie de depozitare a rublei de la 01.01.2010 este de 127 de zile (de la 01.01.2009 - 105 zile).
Uo \u003d Pv / Po * 100,
unde V0 este nivelul de decontare a depozitelor.
Pv - creșterea depozitelor.
Prin - cifra de afaceri la primirea depozitelor.
Uo \u003d 12.262.254 / 99.027.000 * 100 \u003d 12,4%
Nivelul decontării depozitelor la 01.01.2010 este de 12,4%, ceea ce este cu 8,4% mai mic decât la 01.01. 2009 (20,8%)
Pe lângă lucrul cu clienții - persoane fizice, Primorskoye OSB Nr. 8635/00172 dezvoltă sistematic un sistem de deservire a persoanelor juridice.
A doua cea mai importantă sursă de atragere a resurselor pentru Primorsky OSB nr. 8635/00172 sunt fondurile din conturile întreprinderilor și organizațiilor.
Primorskoye OSB nr. 8635/00172 oferă persoanelor juridice o gamă largă de servicii bancare și, de asemenea, le oferă o oportunitate unică de a efectua plăți rapid și eficient prin sistemul de decontare al Sberbank, care operează în toată Rusia.
Numărul de conturi ale persoanelor juridice deschise în Primorsky OSB nr. 8635/00172 în 2009 a crescut de 1,3 ori (comparativ cu 01/01/2009 - 297 conturi deschise) și a însumat la 01/01/2010 394 unități cu suma de fonduri pe ei 3339 mii de ruble.
Față de 01.01.2009, soldurile contului curent au crescut cu 12.515 mii ruble (ponderea lor în structura totală a pasivelor este de 6,8%). Proporția persoanelor juridice care utilizează serviciile băncii este de 77% din numărul total de persoane juridice.
În același timp, există un aflux puternic de fonduri în conturile de decontare ale organizațiilor bugetare. Deci, dacă la 01.01.2009 ponderea acestui element în contextul resurselor atrase a fost de 2%, atunci a crescut cu 2% pe parcursul anului (1.137.197 ruble), iar de la 01.01.2010, este de 4% din volumul total de atractie .
Relațiile băncii cu clienții sunt construite pe principiile parteneriatului responsabil, participării la rezolvarea problemelor specifice ale clientului și luând în considerare nevoile reale ale afacerii acestuia.
Fondurile atrase de bancă sub formă de depozite pe o perioadă de până la 1 an pot fi folosite nu numai pentru acordarea de împrumuturi pe termen scurt, ci și pentru acordarea acestora pe perioade mai lungi. Pentru a stabili limita până la care este posibilă direcționarea resurselor pe termen scurt în investiții pe termen mediu și lung, banca trebuie să calculeze coeficientul de transformare a resurselor pe termen scurt în cele pe termen lung.
Kt \u003d (1 - Înainte / Ko) * 100
unde Kt este raportul de transformare.
Ko - cifra de afaceri creditată la primirea de fonduri pentru a depune conturi (pe o perioadă de până la 1 an, inclusiv conturile la vedere) în sucursală.
Inainte - cifra de afaceri debit pentru emiterea de credite pe termen scurt si alte investitii pe termen scurt pana la 1 an.
Kt \u003d (1 - 12 357 747 / 81 218 472) * 100 \u003d 0,85 sau 85%
Acestea. banca este capabilă să canalizeze 85% din resursele pe termen scurt în investiții pe termen mediu și lung.
Astfel, suma totală de fonduri pe care banca o poate aloca pentru investiții pe termen lung poate fi determinată prin formula:
M \u003d (Zn + Ko - Zk) * Kt + Znd + Cod - Znd
unde M este cantitatea totală de resurse pentru investiții pe termen lung.
Зн, Зк - conturi de depozit de fonduri la vedere de până la 1 an, respectiv, la începutul și la sfârșitul anului.
Ko - cifra de afaceri a creditului la primirea de fonduri pentru a depune conturi la cerere pe o perioadă de până la 1 an.
Kt este coeficientul de transformare a resurselor pe termen scurt în cele pe termen lung.
Znd, Zkd - fonduri în conturi destinate finanțării și împrumutării cheltuielilor de capital și depozitelor pe o perioadă mai mare de 1 an, respectiv, la începutul și sfârșitul anului.
Cod - cifra de afaceri creditată la primirea de fonduri în contul pentru finanțarea și împrumutul cheltuielilor de capital și a depozitelor la termen.
M \u003d (8.585.284 + 81.218.472 - 6.911.650) * 0,85 + 5.287.424 + 110.628 - 5.287.424 \u003d 68.018.918 ruble.
Suma totală pe care banca o poate aloca pentru investiții pe termen lung este de 68.018.918 ruble.
Lichiditatea este una dintre caracteristicile calitative generalizate ale activităților băncii, ceea ce determină fiabilitatea acesteia.
Lichiditatea Băncii presupune îndeplinirea la timp a tuturor obligațiilor sale, inclusiv a celor care pot apărea în viitor. Totodată, sursele de fonduri pentru îndeplinirea obligațiilor sunt numerarul băncii, exprimat în solduri de numerar în mână și în conturile corespondente; active care pot fi transformate rapid în numerar; împrumuturi interbancare, care, dacă este necesar, pot fi obținute de pe piața interbancară sau de la Banca Centrală.
Lichiditatea băncii este un indicator al stabilității băncii, se estimează prin lichiditatea bilanţului, atunci când fondurile de pe activ, datorită transformării lor rapide în numerar sau mijloace de plată, pot achita obligaţiile la termen. asupra răspunderii. Cu alte cuvinte, lichiditatea băncii este capacitatea acesteia de a-și îndeplini obligațiile față de deponenți și creditori în timp util și fără pierderi.
În Primorsky OSB nr. 8635/00172, sunt calculate următoarele rate de lichiditate.
Norme economice de lichiditate bancară:
1. Lichiditate instantanee (H2) - raportul dintre valoarea activelor foarte lichide ale băncii și valoarea pasivelor pe conturile la vedere.
H2 \u003d Lam / Ovm * 100%
unde Lam sunt active foarte lichide.
OVM - datorii la cerere.
Nivelul de criteriu al acestui indicator este sub 20%.
În ceea ce privește conținutul economic, acest standard înseamnă capacitatea băncii de a-și îndeplini obligațiile față de deponenți în momentul actual (tabelul 3).
Măsuri pentru asigurarea lichidității instantanee:
atragerea de credite pe termen scurt;
cumpărarea și vânzarea de valută străină, valori mobiliare și metale;
· elaborarea de propuneri de vânzare a activelor investiționale;
· elaborarea de propuneri de încasare a soldului de fonduri în casa de marcat.
Tabel 3. Raportul lichidității instantanee - H2 (normă - min 20)
| Sens | Relativ la |
||
| | |
||
Pe baza rezultatelor analizei, se poate spune că standardul nu a fost îndeplinit de la 01.01.2009, 30.09.2009 și 01.01.2010. În trimestrul IV s-a înregistrat o creștere a indicatorului față de începutul anului. Totodată, trebuie remarcat faptul că în trimestrul I și II s-a înregistrat o scădere bruscă a indicatorului ca urmare a unei scăderi accentuate a volumului datoriilor la cerere și a unei scăderi și mai mari a valorii activelor foarte lichide. Începând cu 01/01/2009, 30/09/2009 și 01/01/2010, dimensiunea și standardul activelor foarte lichide au crescut semnificativ.
De la 1 ianuarie 2010, standardul este îndeplinit și depășește valoarea minimă cu 13,5% (Tabelul 4).
2. Rata lichidității curente (N3) - raportul dintre valoarea activelor lichide și valoarea pasivelor băncii pe conturile la vedere și pentru până la 30 de zile. Se calculează după formula:
H3 = Lat / Ovt * 100%
unde LAt - active lichide ale băncii, împrumuturi emise de bancă în ruble și în valută, cu o scadență în 30 de zile;
OVt - pasive bancare la cerere pe o perioadă de până la 30 de zile.
Valoarea minimă admisă este de 50%.
În ceea ce privește conținutul economic, raportul curent de lichiditate (H3) înseamnă în ce măsură partea lichidă a tuturor activelor bilanțului poate rambursa simultan obligațiile la cerere, întrucât deponentul poate solicita oricând rambursarea.
Tabelul 4. Rata lichidității curente - H3 (normă - min 50)
| Sens | Raportat la data anterioară | Relativ la |
|
| | |
||
Rata de lichiditate actuală nu a îndeplinit criteriile stabilite în trimestrul I și II din cauza unei scăderi accentuate a nivelului activelor lichide în raport cu pasivele. În trimestrul 3 și 4, volumul activelor lichide a crescut, iar standardul a început să crească. De la 1 ianuarie 2010, standardul depășește valoarea minimă admisă cu 16,8%.
3. Raportul general de lichiditate (N5), care reflectă raportul procentual al activelor lichide și valoarea totală a activelor, se calculează prin formula:
H5 \u003d Lat / A - Ro * 100%
unde LAt - active lichide curente;
A este suma ajustată a tuturor activelor din bilanţ;
Ro - rezervele obligatorii ale unei instituții de credit.
Valoarea minimă admisă a standardului este stabilită la 20% (Tabelul 5).
Tabelul 5. Raportul lichidității totale - N5 (normă - min 20)
| Sens | Raportat la data anterioară | Relativ la |
|
| | |
||
Pentru cea mai mare parte a anului, rata generală de lichiditate nu a fost atinsă și a scăzut față de începutul anului 2009.
La începutul anului 2010, standardul depăşeşte valoarea minimă cu 9,9%.
Evoluția generală a operațiunilor active, structura acestora în perioada analizată este prezentată în (Tabelul 6).
Tabelul 6. Plasarea rublei și a resurselor străine în 2009
| Indicatori | Fapt din 01.01. 2009, mii de ruble | Fapt din 01.01.2010, mii de ruble | 01.01.2010 în % până la 01.01. 2009 |
||
| Resurse totale de ruble, mii de ruble | |||||
| Datoriile împrumutate rămase ale persoanelor fizice | |||||
| Soldul datoriilor împrumutate ale persoanelor juridice | |||||
| Resursele gratuite rămase alocate | |||||
| Total resurse externe, mii USD | |||||
| Soldul depozitelor în valută | |||||
| Investiții rămase în valori mobiliare |
În urma analizei structurii resurselor alocate, se constată că la data de 01.01.2009. ponderea principală este ocupată de portofoliul de împrumuturi, în special, soldul datoriei de împrumut a persoanelor fizice - 31.215 mii de ruble (49,2% din ponderea totală a resurselor alocate), precum și soldul datoriei de împrumut a persoanelor juridice - 18.221 mii de ruble (28,7% din ponderea totală a resurselor alocate de ruble). Soldul resurselor gratuite plasate în Banca Teritorială este de 22,1% din ponderea totală (14.000 de ruble).
După ce am efectuat o analiză suplimentară a resurselor de ruble plasate, vedem că direcția principală și prioritară de plasare a resurselor de ruble în 2009 este creşterea portofoliului de credite în ponderea totală a resurselor alocate. Deci pe 01/01/2010. soldul datoriilor cu împrumuturi ale persoanelor fizice a crescut cu 59%, ponderea în ponderea totală a fost de 53,2% (49.620 mii ruble). Soldul datoriei de împrumut ale persoanelor juridice a crescut cu 50,2%, ponderea în ponderea totală este de 29,4% (27370 mii ruble).
Ponderea resurselor gratuite alocate a scăzut cu 8,6%. Cota la 01.01.2009 era de 22,1% iar la 01.01.2010 - 13,7%. Această reducere este un lucru pozitiv, deoarece este o operațiune cu venituri mici. Un alt aspect pozitiv este că soldul investițiilor în valori mobiliare (OFZ) a crescut. Cota lor la 01.01.2010 era de 3,7% (3.448 mii ruble).
Soldul resurselor plasate în valută a crescut de la 48.000 USD la 53.000 USD, sau cu 10,4%.
Locul principal în structura generală a activelor Primorsky OSB nr. 8635/00172 este ocupat de împrumuturile acordate persoanelor juridice, persoanelor fizice - antreprenori și persoane fizice.
Dar direcția principală a fost însă creșterea portofoliului de credite al persoanelor fizice. Structura generală a portofoliului de credite al persoanelor fizice pentru perioada analizată este prezentată în (Tabelul 7).
Tabelul arată că cea mai mare parte în ponderea totală a portofoliului de credite al persoanelor fizice este un credit pentru nevoi urgente ale populației. Cota sa este de la 01.01.2009. 85,4%. Soldul acestui tip de împrumut a crescut în perioada analizată cu 10.769 mii ruble (cu 40,4%). Între timp, ponderea creditelor pentru nevoi urgente în ponderea totală a creditelor a scăzut cu 10%. Acest lucru sa întâmplat ca urmare a cererii crescute pentru alte tipuri de creditare: creditele pentru locuințe au constituit 14,4% în ponderea totală a portofoliului de credite (la 01.01.2009 - 10%), soldul a crescut cu 127,8%; A existat o cerere pentru astfel de tipuri de împrumuturi precum un împrumut corporativ (ponderea la 01.01.2010 era de 4,7%) și un împrumut fiduciar (ponderea la 01.01.2010 era de 1,5%). Ponderea creditării aferente a scăzut ușor (la 01.01.2010 a constituit 3,6% în ponderea totală a portofoliului de credite), deși soldul acestui tip de credit a crescut cu 48,3%.
Tabel 7. Structura generală a portofoliului de credite al persoanelor fizice pentru perioada analizată
| Tipul de împrumut | Fapt de la 01.01.2009 mii de ruble | Fapt de la 01.01.2010 mii de ruble | 01.01.2010 în % până la 01.01.2009 |
||
| Pentru nevoi urgente | |||||
| Împrumuturi aferente | |||||
| Împrumut educațional | |||||
| Împrumut imobiliar | |||||
| Împrumut corporativ | |||||
| Împrumut garantat c. hârtii | |||||
| Împrumut garantat cu bare măsurate | |||||
| împrumut de încredere | |||||
Creditele educaționale sunt cele mai puțin solicitate: de la 1 ianuarie 2010, ponderea acestora este de 0,4% în ponderea totală a portofoliului de credite al persoanelor fizice. Soldul a scăzut cu 9,9% față de 01.01.2009.
Nu există nicio cerere pentru astfel de tipuri de împrumuturi, cum ar fi un împrumut garantat cu titluri de valoare, un împrumut garantat cu lingouri.
Banca oferă o gamă completă de servicii de creditare și oferă o gamă largă de moduri de creditare: o linie de credit, „Telefonul Poporului” - un împrumut acordat persoanelor fizice pentru a plăti serviciile pentru instalarea unui telefon și conectarea la o rețea de abonați, împrumuturi de investiții (pentru achiziționarea de mijloace fixe, pentru reechipare tehnică, reconstrucție, extindere a întreprinderii), creditare pentru consum personal, construcție și achiziție de bunuri imobiliare, creditare cu scop de cont.
Să analizăm portofoliul de credite al sucursalei, care include emiterea unui credit, rambursarea unui credit, credite și datorii restante (tabelul 8).
În 2009, filiala Primorsky a emis împrumuturi în valoare totală de 91.963.500 de ruble, adică cu 48.265.000 de ruble mai mult decât în 2006.
În al doilea trimestru al anului 2009, au fost acordate împrumuturi în valoare de 24.338.500 de ruble, adică cu 4.717.600 de ruble mai mult decât în trimestrul I din 2009 (19.620.900 de ruble); rata de creștere a fost de 124,0%. În al treilea trimestru al anului 2009, au fost acordate împrumuturi în valoare totală de 20.184.100 de ruble, ceea ce este mai puțin cu 4.154.400 de ruble decât în trimestrul al doilea din 2009 (24.338.500 de ruble) și mai mult cu 563.200.900 ruble (mai mult de 1902.900 ruble în trimestrul al doilea din 2009). ruble). Rata de creștere față de trimestrul 2 din 2009 a scăzut cu 17%. În al 4-lea trimestru al anului 2009, au fost acordate împrumuturi pentru 27.820.000 de ruble, ceea ce este mai mult decât în trimestrul 3 cu 7.636.000 de ruble, mai mult decât în trimestrul 2 cu 3.481.500 de ruble și mai mult decât în trimestrul 1 de 201999 de ruble. Rata de crestere fata de trimestrul 3 din 2009 a fost de 137,8%.
Împrumuturile acordate persoanelor fizice în trimestrul 2 din 2009 s-au ridicat la 14.038.500 de ruble, adică cu 2.717.600 de ruble mai mult decât în trimestrul I din 2009 (11.320.900 de ruble). Rata de creștere a fost de 124,0%. În al treilea trimestru al anului 2009, împrumuturile acordate persoanelor fizice s-au ridicat la 14.058.600 de ruble, adică cu 20.100 de ruble mai mult decât în trimestrul al doilea din 2009 și cu 2.737.700 de ruble mai mult decât în primul trimestru din 2009. din 2009 - 100,1%. În al 4-lea trimestru al anului 2009, împrumuturile acordate persoanelor fizice s-au ridicat la 14.120.000 de ruble, adică cu 61.400 de ruble mai mult decât în trimestrul 3, cu 81.500 de ruble mai mult decât în trimestrul 2 și cu 2.799.100 de ruble mai mult decât în trimestrul 2004. Rata de creștere a fost 14090. % comparativ cu trimestrul 3 din 2009.
Credite acordate persoanelor juridice, incl. antreprenori, în al doilea trimestru al anului 2009 10.300.000 de ruble, ceea ce înseamnă mai mult cu 2.000 de mii de ruble decât în primul trimestru al anului 2009. (8.300 mii de ruble). Rata de creștere a fost de 124,1%. În trimestrul 3 al anului 2009 Eliberat persoanelor juridice, incl. antreprenori 6.125.500 de ruble, ceea ce este mai puțin cu 4.174.500 de ruble decât în al doilea trimestru din 2009 și mai puțin cu 2.174.500 de ruble decât în primul trimestru din 2009. Rata de creștere față de trimestrul 2 din 2009 a fost de 30,3%.
În trimestrul 4 din 2009, au fost emise 13.700 mii de ruble, ceea ce este mai mult decât în trimestrul 3 cu 7.574.500 ruble decât în trimestrul 3 din 2009, mai mult cu 3.400 mii ruble decât în trimestrul 2 din 2009 și mai mult cu 5.400 mii ruble, decât în trimestrul I 2009. Rata de creştere faţă de trimestrul III 2009 a fost de 223,7%.
Împrumuturile rambursate în total pentru 2009 s-au ridicat la 44.424.376 de ruble, inclusiv 12.842.736 de ruble de către persoane fizice, 31.581.640 de ruble de către persoane juridice, inclusiv antreprenori.
Portofoliul de credite al sucursalei de la 1 ianuarie 2010 constă în împrumuturi acordate persoanelor juridice în valoare de 27.368.500 de ruble și persoanelor fizice în valoare de 49.620.300 de ruble. Cea mai mare cerere în rândul populației este pentru creditele pentru nevoi urgente, care reprezintă 75,4%.
Tabelul 8. Condiții de împrumut
Vorbind despre emiterea de credite, este imposibil să nu analizăm ratele dobânzilor. Pe parcursul perioadei analizate, ratele dobânzilor au avut un trend descendent constant de la 22% la 19%. Acest lucru s-a datorat unei scăderi a ratei de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse.
Munca intenționată de creștere a portofoliului de credite a permis creșterea soldului datoriei de credit. Să analizăm procentul de implementare a planului pentru soldul datoriei de credit (tabelul 9).
Pentru primul trimestru al anului 2009, soldul total al datoriilor împrumutate a fost de 55.000 mii ruble, cu un plan de 55.050 mii ruble, adică. planul a fost insuficient îndeplinit cu 0,1 și sa ridicat la 99,9%. Inclusiv soldul datoriei de împrumut ale persoanelor juridice s-a ridicat la 21.200 de mii de ruble față de planul de 20.050 de mii de ruble, procentul planului a fost de 105,7% (planul a fost depășit cu 5,7%). Soldul datoriei de împrumut ale persoanelor fizice s-a ridicat la 33.800 de mii de ruble. cu un plan de 35.000 de mii de ruble, adică planul a fost insuficient îndeplinit cu 3,4% (96,6%).
Pentru trimestrul 2 al anului 2009, soldul total al datoriilor din împrumut a fost de 62 420 mii ruble. cu un plan de 63.100 de mii de ruble, planul a fost insuficient îndeplinit cu 1,1%, adică. a constituit 98,9%. Pentru persoane fizice, soldul datoriei de împrumut este de 37.620 mii de ruble, cu un plan de 39.000 de mii de ruble, procentul planului este de 96,5% (planul este insuficient îndeplinit cu 3,5%). Soldul datoriei de împrumut pentru persoanele juridice a fost de 24.800 de mii de ruble, în timp ce planul era de 24.100 de mii de ruble, planul a fost depășit cu 2,9%. Pentru al 3-lea trimestru al anului 2009, soldul total al datoriei împrumutului a fost de 70 250 mii ruble (cu un plan de 65 200 mii ruble),
Procentul de implementare a planului a fost de 107,8%, incl. soldul datoriei de împrumut pentru persoanele juridice este de 26 520 mii ruble, cu un plan de 25 200 mii ruble. (planul a fost depășit cu 5,2%), soldul datoriei de împrumut pentru persoane fizice este de 43.730 mii ruble, cu un plan de 40.000 mii ruble. Planul a fost depășit cu 9,3% și este de 109,3%. Pentru trimestrul 4 al anului 2009 soldul datoriei împrumutului a fost de 76.990 de mii de ruble (cu un plan de 75.000 de ruble). Procentul de implementare a planului a fost de 102,7%, incl. soldul datoriei împrumutului pentru persoane fizice s-a ridicat la 49.610 mii de ruble, cu un plan de 48.000 de ruble (planul a fost supraîmplinit cu 3,4%), soldul datoriilor pentru persoane juridice a fost de 27.370 mii ruble, cu un plan de 27.000 de ruble ( planul a fost supraîmplinit cu 1,4%).
Tabelul 9 mii de ruble.
Să analizăm, de exemplu, modificarea soldului total al datoriei împrumutate în cursul anului 2009.
Începând cu 01.01.2010, datoriile restante, pe departamente, se ridicau la 42 603 ruble, adică 258 600 ruble. mai puțin decât la 1 septembrie 2009 (301.203 ruble), cu 362.999 ruble. mai puțin decât la 1 aprilie 2009 (406.602 ruble) și cu 1.025 ruble mai puțin decât în primul trimestru al anului 2009 (43.528 ruble). Ponderea datoriei restante în portofoliul de credite al sucursalei la 01.01.2010 a fost de 0,1%.
Un impact negativ asupra rezultatului financiar este exercitat de deturnarea fondurilor în active care nu generează venituri (active neperformante). O analiză comparativă a activelor neperformante este prezentată în (Tabelul 11).
Tabelul 10. Analiza comparativă a activelor neperformante, mii de ruble
| Deviere |
|||
| Credite restante | |||
| Numerar în mână și cont de corespondent | |||
| Creanţe de încasat | |||
| Cheltuieli de capital | |||
| Cheltuieli viitoare | |||
| Total active neperformante | |||
| Activele sucursalei | |||
| Ponderea activelor neperformante în total activele sucursalei | |
Scăderea ponderii activelor neperformante în valoarea totală a activelor de la 7,9% (la 01.01.2009) la 5,6 (la 01.01.2010) s-a produs exclusiv ca urmare a cheltuielilor de capital, care nu au fost efectuate în timpul acestor perioade.
Tabelul 10 arată că cea mai mare parte a activelor neperformante sunt fonduri în numerar, iar în contul corespondent 66,34% la 01.01.2009. și 62,51% la 01.01.2010. Pe locul doi se află cheltuielile amânate, care se ridică la 28,72% la 01.01.2009. și 27,81% la 01.01.2010 în volumul total al activelor neperformante. Credite restante - 3,49%, respectiv 9,22%. O pondere nesemnificativă în volumul total al activelor neperformante o reprezintă creanțele - 1,4% la 01.01.2009 și 0,4% la 01.01.2010.
Profitul este un indicator al performanței băncii. Profitul bancar este important pentru toți participanții la procesul economic. Acţionarii sunt interesaţi de profit, pentru că reprezintă randamentul capitalului investițional. Profitul aduce beneficii deponenților, deoarece prin creșterea rezervelor băncii și îmbunătățirea calității serviciilor se construiește un sistem bancar mai puternic, mai fiabil și mai eficient.
În general, valoarea profitului depinde de 3 componente globale: venituri, cheltuieli, impozite și alte plăți bancare obligatorii. În conformitate cu aceasta, modelul de formare și, într-o anumită măsură, utilizarea (cheltuielile) profitului pot fi reprezentate schematic după cum urmează (Figura 1).
Figura 1. Schema generală a formării profitului bancar
| VENITURI DIN OPERAȚIUNI PASIVE |
| VENITURI DIN OPERAȚIUNI DE ACTIVE (venit din exploatare (dobânzi + non-dobândă) + alte venituri) |
| CHELTUIELI DE OPERAȚIONARE (dobânzi + non-dobândă) |
| ALTE CHELTUIELI |
| PROFIT (VENIT NET) |
Realizarea de profit este unul dintre obiectivele principale ale funcționării băncilor comerciale, deoarece soluționarea celor mai importante sarcini cu care se confruntă acestea, cum ar fi creșterea cantității de capital propriu, completarea fondurilor de rezervă și finanțarea investițiilor de capital.
În cea mai mare parte, profitul băncii este format din diferența de dobândă percepută clienților și plătită acestora la operațiunile bancare, precum și prin comisioane pentru serviciile prestate.
Analiza profitului în băncile comerciale se realizează în următoarele domenii:
· evaluarea nivelului profitului realizat de bancă pentru perioada de raportare;
· analiza dinamică a profitului;
analiza profitului bilantului;
analiza profitului net;
rentabilitatea principalelor domenii de activitate și tipuri bancare
operațiunile efectuate de bancă;
· analiza profitului în contextul diviziilor structurale ale băncii;
analiza pierderilor financiare;
analiza profiturilor pierdute;
analiza utilizării profiturilor.
În 2009, filiala Primorsky a primit un profit în valoare de 6.281 mii de ruble. Acest lucru s-a întâmplat ca urmare a creșterii ponderii portofoliului de credite în ponderea totală a structurii veniturilor (56,3%), precum și a creșterii ponderii veniturilor din comisioane (32,1% în structura veniturilor totale).
Locul central în analiza rezultatelor financiare ale băncilor comerciale revine studiului volumului și calității veniturilor acestora, deoarece acestea, la rândul lor, sunt factorul principal în formarea profitului pentru instituțiile de credit.
Scăderea veniturilor, de regulă, reprezintă indicatorul obiectiv al dificultăților financiare iminente ale băncii. Aceste circumstanțe determină importanța analizei veniturilor totale în studiul rezultatelor financiare ale băncii.
Atunci când se analizează structura veniturilor, se obișnuiește să le împarți în venituri din dobânzi și venituri fără dobânzi.
Venitul din dobânzi este dobânda acumulată și primită la împrumuturile în ruble și valute străine.
Venitul din dobânzi include:
venituri din acordarea de împrumuturi către persoane juridice;
venituri din acordarea de credite către populație;
venituri din emiterea de împrumuturi în valută;
Venituri fără dobânzi:
Comision primit pentru serviciile prestate de banca persoanelor juridice;
Comision primit pentru serviciile prestate de banca populatiei;
venituri din tranzacții valutare;
venituri din operațiuni de cumpărare și vânzare de metale prețioase, titluri de valoare;
venituri din activități nebancare (amenzi, penalități, pierderi primite).
În 2009, departamentul a obținut venituri în valoare de 10.959,0 mii de ruble, adică cu 6.560 mii de ruble mai mult decât în 2008. Dintre acestea, 6.789 de mii de ruble sunt purtătoare de dobândă, iar 4.399 de mii de ruble nu sunt purtătoare de dobândă.
Mai jos, în (tabelul 11) este o analiză comparativă a structurii veniturilor.
După cum se poate observa din Tabelul 11, ca urmare a structurii activelor care s-a dezvoltat în perioada de raportare, veniturile din împrumuturi acordate persoanelor fizice și juridice reprezintă principala sursă de formare a bazei de venit a sucursalei. Începând cu 01.01.2010, 6.169 mii de ruble au fost primite din împrumuturi, ceea ce este de aproape 2,6 ori mai mare decât nivelul anului precedent (la 01.01.2009 - 2.393 mii ruble), inclusiv 3.594 mii ruble din împrumuturi către persoane fizice. ruble și din împrumuturi către persoane juridice 2575 mii ruble. Cota la 01.01.2010 este de 56,3% față de 54,3% la 01.01.2009.
Tabelul 11. Analiza structurii veniturilor, mii de ruble
| | Fapt din 01.01. | % completare | Fapt din 01.01. | Rata de crestere, % |
||
| Din tranzacționarea cu valori mobiliare | ||||||
| De la împrumuturi către persoane juridice | ||||||
| De la creditarea persoanelor fizice | ||||||
| Din redistribuirea resurselor de credit | ||||||
| Diferența de curs valutar realizată | ||||||
| Diferența de schimb valutar din reevaluarea conturilor din bilanţ | ||||||
| Venituri din comisioane | ||||||
| Alt venit | ||||||
Pe locul doi se află veniturile primite din încasarea comisioanelor. Dacă la 01.01.2009, venitul primit din colectarea comisionului a fost primit în valoare de 1.222 mii de ruble, atunci deja la 01.01.2010 sucursala a primit venituri în valoare de 3538 mii ruble. Rata de creștere a fost de 258,5%.
Veniturile din tranzacțiile cu titluri de valoare în structura generală a veniturilor au crescut cu 361 mii de ruble (01.01.2009 - 256 mii ruble) și s-au ridicat la 620 mii ruble la 01.01.2010. Rata de creștere a fost de 242,2%.
De asemenea, sa înregistrat o creștere a veniturilor din diferența de curs valutar realizată cu 130 de mii de ruble, din reevaluarea conturilor bilanțului cu 20 de mii de ruble. Alte venituri au crescut cu 65 de mii de ruble.
În același timp, există o scădere a veniturilor din redistribuirea resurselor de credit cu 111 mii de ruble (la 1 ianuarie 2009, venitul a fost de 317 mii de ruble; de la 1 ianuarie 2010, veniturile au fost de 206 mii de ruble, un scădere cu 35%).
La analizarea costurilor totale, precum și a veniturilor băncii, este necesar să se procedeze de la împărțirea acestora în dobândă și nedobândă.
Cheltuielile cu dobânzile reprezintă de obicei majoritatea cheltuielilor. Acestea includ în componența lor:
dobânzi la depozitele și depozitele populației;
dobânzi la conturile organizațiilor și depozitele persoanelor juridice;
· dobânzi la certificate și certificate de depozit;
Cheltuielile fără dobândă (de exploatare) includ:
· costurile forței de muncă;
cheltuieli cu comisioane;
costuri de operare;
Cheltuielile operaționale ale băncilor sunt mai ușor de controlat și analizat, deoarece cele mai multe dintre ele (costurile cu forța de muncă, costurile operaționale) sunt relativ constante și destul de previzibile. Cheltuielile departamentului la 1 ianuarie 2010 (4.678 mii RUB) comparativ cu 1 ianuarie 2009 (2.935 mii RUB) au crescut cu 1.743 mii RUB.
Tabelul 12 de mai jos oferă o analiză comparativă a structurii costurilor.
Tabelul 12. Analiza structurii cheltuielilor, mii de ruble
| | Fapt din 01.01. | % completare | Fapt din 01.01. | Rata de crestere, % |
||
| La depozitele persoanelor juridice | ||||||
| Pe depozitele persoanelor fizice | ||||||
| Deduceri la RVPS | ||||||
| Costurile forței de muncă | ||||||
| Comisioane plătite | ||||||
| alte cheltuieli | ||||||
După cum se poate observa din tabel, cea mai mare parte din structura costurilor totale este ocupată de costurile forței de muncă. Din 01.01.2009 ponderea în structura totală a cheltuielilor a fost de 31,4% (921 mii ruble), la 01.01.2010, costurile cu forța de muncă au crescut cu 695 mii ruble, ponderea a fost de 34,5%, rata de creștere a fost de 175,5%. Începând cu 01.01.2009, cheltuielile cu depozitele persoanelor fizice s-au ridicat la 636 mii de ruble sau 21,7% din structura totală a cheltuielilor. Începând cu 01.01.2010 -864 mii de ruble, rata de creștere a fost de 135,9%.
Cea mai mică pondere în suma totală a cheltuielilor o reprezintă deducerile la rezerva pentru eventuale pierderi la credite (la 01.01.2009 - 0,6%, la 01.01.2010 - 1,3%), precum și cheltuielile cu comisioane (la 01.01.2009). - 0% , de la 01.01.2010 - 0,1%). Alte cheltuieli au crescut cu 49% (începând cu 01.01.2009 - 870 mii ruble, începând cu 01.01.2010 - 1296 mii ruble). Cheltuielile administrative și casnice au crescut cu 24,6% (începând cu 01.01.2009 - 411 mii ruble, la 01.01.2010 - 512 mii ruble). Cheltuielile fiscale au crescut cu 245 mii de ruble. Rata de creștere a fost de 406,3%.
Ai nevoie de ajutor pentru a învăța un subiect?
Experții noștri vă vor sfătui sau vă vor oferi servicii de îndrumare pe subiecte care vă interesează.
Trimiteți o cerere indicând subiectul chiar acum pentru a afla despre posibilitatea de a obține o consultație.
În funcție de sursele de formare, resursele financiare sunt împărțite în 3 grupe (Fig.
resurse financiare formate pe cheltuiala fondurilor proprii și echivalente (profit din activitățile de bază, profit din vânzarea proprietății pensionate, profit din operațiuni nefuncționale, deduceri din amortizare, încasări de la fondatori în formarea capitalului autorizat, acțiuni suplimentare și alte contribuții, datorii stabile etc.);
resurse financiare constituite pe cheltuiala fondurilor împrumutate (fonduri din emiterea și vânzarea de obligațiuni, împrumuturi bancare și împrumuturi către persoane juridice și persoane fizice, factoring, leasing financiar etc.);
resurse financiare primite în ordinea redistribuirii (indemnizații de asigurare, fonduri primite de la preocupări, asociații, fonduri bugetare etc.).
Orez. 1.2. Compoziția resurselor financiare formate la întreprindere
La rândul lor, resursele financiare proprii sunt formate din surse interne și externe. Ca parte a surselor interne, locul principal revine profitului rămas la dispoziția întreprinderii, care este repartizat prin decizia organului constitutiv (de conducere) în scopul consumului și acumulării. Mai mult, profitul este principala sursă de completare a capitalului propriu al companiei. Dacă compania este neprofitabilă, capitalul propriu este redus cu valoarea pierderilor suferite.
Profitul alocat pentru acumulare este utilizat în continuare pentru dezvoltarea producției; profitul îndreptat spre consum este folosit pentru rezolvarea problemelor sociale. Un rol important în alcătuirea surselor interne proprii îl joacă și deducerile din amortizare, care sunt o expresie monetară a costului deprecierii imobilizărilor și imobilizărilor necorporale. Ele nu măresc valoarea capitalului propriu, ci sunt un mijloc de reinvestire a acestuia.
Alte forme de capitaluri proprii includ veniturile din închirierea proprietății, decontări cu fondatorii etc.
Dintre sursele externe de formare a resurselor financiare proprii, rolul principal revine emisiunii suplimentare de actiuni, prin care se realizeaza o majorare a capitalului social al intreprinderii, precum si atragerea de capital social suplimentar (fond social) prin contributii suplimentare de fonduri (contribuții pe acțiuni) (Fig. 1.3).
Orez. 1.3. Compoziția resurselor financiare proprii ale întreprinderilor
Ca parte a resurselor financiare proprii externe, ar trebui să se evidențieze și unele fonduri ale întreprinderilor care erau clasificate ca pasive stabile în Rusia (în practica mondială, fonduri similare de fonduri sunt numite conturi de angajamente). Datoriile sustenabile sunt fonduri împrumutate care nu aparțin acestei organizații, dar sunt în mod constant în circulația acesteia. Aceste fonduri în valoare de sold minim sunt utilizate ca sursă de formare a capitalului de lucru al organizațiilor.
În general, fondurile împrumutate sunt fonduri care nu aparțin întreprinderii, dar, spre deosebire de fondurile împrumutate, nu sunt formalizate prin acorduri speciale de împrumut și sunt utilizate, de regulă, în mod gratuit. În esență, aceasta este o conturi stabile de plătit: un salariu minim rulant arierate și deduceri la fondurile în afara bugetului; datoria minimă la rezerve pentru a acoperi cheltuielile și plățile viitoare; datoria minimă la buget pentru impozite etc. Formarea acestor fonduri este cauzată de faptul că între momentul primirii fondurilor destinate plăților de mai sus și o zi fixă de plată (fie contractuală, fie de lege), există o un anumit număr de zile în care aceste fonduri sunt deja în cifra de afaceri a organizației, dar nu sunt cheltuite în scopul propus.
Într-o economie de piață, producția și activitatea economică a unei întreprinderi este imposibilă fără utilizarea fondurilor împrumutate.
Atragerea de fonduri împrumutate în cifra de afaceri a unei organizații (întreprinderi), sub rezerva utilizării lor efective, îi permite să crească volumul tranzacțiilor comerciale, să crească veniturile, să crească rentabilitatea capitalului propriu, deoarece în condiții normale, fondurile împrumutate sunt o sursă mai ieftină în comparație. la propriile resurse financiare.
În plus, strângerea de fonduri împrumutate permite proprietarilor și managerilor financiari să crească semnificativ cantitatea de resurse financiare controlate, adică să extindă oportunitățile de investiții ale întreprinderii.
Cu toate acestea, într-o situație în care valoarea costurilor serviciului datoriei depășește suma veniturilor suplimentare din utilizarea fondurilor împrumutate, deteriorarea situației financiare a întreprinderii este inevitabilă.
La fondurile care sosesc în ordinea redistribuirii, ca
deja menționate, includ compensații de asigurare pentru riscurile care au apărut; fonduri primite de la preocupări, asociații, companii-mamă; dividende și dobânzi la valorile mobiliare ale altor emitenți. În ceea ce privește fondurile bugetare, acestea pot fi utilizate atât pe bază de returnare, cât și pe bază nerambursabilă.
De regulă, acestea sunt alocate din bugetele de diferite niveluri pentru finanțarea comenzilor guvernamentale, a programelor individuale de investiții sau ca sprijin financiar de stat pe termen scurt pentru organizațiile ale căror produse sunt de importanță economică națională.
Între timp, atragerea de resurse financiare din diverse surse are o serie de limitări: organizatorice și juridice, macroeconomice, investiționale, financiare și analitice.
Restricțiile de natură organizatorică și juridică includ cerințe statutare pentru cuantumul și procedura de formare a elementelor individuale ale capitalului propriu și împrumutat al companiei: limita inferioară a sumei capitalului autorizat; valoarea capitalului de rezervă; limitele de plasare a acțiunilor privilegiate, obligațiunilor corporative. Restricțiile organizaționale și legale includ și controlul asupra managementului companiei. Acest lucru se aplică în primul rând societăților pe acțiuni. Prin atragerea de resurse financiare prin emisiune suplimentară de acțiuni, societatea modifică structura financiară a capitalului și structura de conducere a companiei în sine.
Constrângerile macroeconomice includ: climatul investițional din țară, riscul de țară, politica monetară a statului, sistemul de impozitare actual, rata de refinanțare și rata inflației.
Formarea resurselor financiare ale organizațiilor este asociată cu o evaluare a combinării intereselor acestora din urmă cu interesele investitorilor și creditorilor, adică există restricții de investiții. Interacțiunea cu un investitor financiar se caracterizează în primul rând prin păstrarea structurii actuale de management în organizație, orizontul investițional pe termen mediu și interesul acestuia de a obține profit, de regulă, la sfârșitul perioadei de investiție. În același timp, investitorul strategic ia parte activ în managementul întreprinderii, nu se limitează la termeni specifici de investiție și urmărește obținerea unei părți semnificative a afacerii.
În sfârșit, grupa constrângerilor financiare și analitice include indicatori pe baza cărora se evaluează impactul procesului de modificare a structurii financiare asupra poziției financiare a companiei - coeficienții structurii capitalului (vor fi discutați în capitolul 3 din manual).
Utilizarea resurselor financiare ale întreprinderilor se realizează în următoarele domenii principale:
costuri de finanțare pentru producția și vânzarea de produse, lucrări, servicii;
finanţarea activităţii de investiţii a întreprinderii (investiţii reale şi financiare);
plăți către buget și fonduri extrabugetare;
rambursarea creditelor și împrumuturilor;
finanțarea activităților caritabile etc. Formarea și utilizarea resurselor financiare sunt mediate de fluxurile de numerar în contextul a trei tipuri de activități ale unei organizații (întreprinderi): curente, investiționale, financiare, care vor fi discutate mai detaliat în Capitolul 8. a manualului. 1.6.
Resurse financiare - acestea sunt veniturile și încasările întreprinderilor și ale statului, care sunt utilizate în scopul reproducerii extinse și pentru satisfacerea altor nevoi.Resursele financiare sunt purtători materiale ai relațiilor financiare. Formarea și utilizarea resurselor financiare se realizează la două niveluri:
- resurse financiare centralizate (publice)- la nivel de stat; - resurse financiare descentralizate (corporate)- la nivel de entitate de afaceri.
La resurse financiare nationale include bugetul de stat, fondurile fiduciare la nivel național și fondurile de asigurări sociale și alte fonduri în afara bugetului pentru scopuri speciale. Elementele resurselor financiare naționale ar trebui să includă și emisia de bani în numerar și non-cash (credit) pe care statul o realizează prin intermediul băncii centrale pentru finanțarea deficitului bugetului de stat și linii de credit deschise pentru dezvoltarea economiei naționale a țării. Resursele financiare naţionale includ şi împrumuturile şi împrumuturile externe.Elementele principale resursele financiare ale întreprinderii sunt: fondul statutar, fondul de amortizare, fondurile cu destinație specială, profitul neutilizat, conturile de plătit de toate felurile, resursele primite din fonduri centralizate și descentralizate și altele. Sursa principală de formare resursele financiare la nivel national este venitul national, iar la nivelul unei entitati de afaceri - venitul brut si amortizarea ca parte a averii nationale utilizate pentru investitii.In functie de sursele de formare, resursele financiare se impart in: - proprii; - împrumutat;- atras.Structura resurselor financiare determinată de sursele acestora. La nivel național, principalele surse de venit care determină structura resurselor financiare sunt impozitele, taxele și alte plăți obligatorii, veniturile întreprinderilor și asociațiilor de stat, precum și veniturile statului din activitatea economică străină, cu condiția ca aceasta să fie suficient de eficient organizată. . Parțial, resursele financiare pot fi formate în detrimentul bogăției naționale implicate în cifra de afaceri economică. De asemenea, se pot forma resurse financiare în detrimentul fondurilor împrumutate și atrase atât din surse interne, cât și din surse externe (alte state). La nivelul întreprinderii, structura resurselor financiare este determinată în principal de sursele proprii, profit și depreciere, se pot atrage și fonduri împrumutate.Structura surselor de formare a resurselor financiare și, în primul rând, ponderea propriei resurse, este de mare importanță. O mare parte din fondurile strânse îngreunează activitatea financiară a întreprinderii cu costuri suplimentare pentru plata dobânzilor la împrumuturile de la băncile comerciale, dividendelor la acțiuni și obligațiuni, și complică lichiditatea bilanţului întreprinderii.Formarea și utilizarea resurselor financiare implică. sub doua forme:- stoc;- nestoc.La nivel centralizat resursele financiare se formează sub formă de stoc. Resursele financiare se formează și se utilizează în principal prin fonduri bugetare și nebugetare în scopuri speciale (bugete, fond de asigurări sociale, Fond de pensii, în buget: fonduri de rezervă, fonduri de compensare etc.) La nivel descentralizat se formează resursele financiare. și folosit ca în formele stoc și non-stoc. Întreprinderea utilizează o parte din resursele financiare pentru formarea de fonduri cu destinație specială (fond de salarii, fond de dezvoltare a producției, fond de stimulare materială etc.). Utilizarea resurselor financiare pentru îndeplinirea obligațiilor de plată către buget și bănci se realizează într-o formă nefond.
INTRODUCERE 1
1 ASPECTE TEORETICE ALE FORMĂRII ȘI UTILIZĂRII RESURSELOR FINANCIARE ALE ÎNTREPRINDERILOR 5
1.1 Esența resurselor financiare și sursele formării lor în condiții moderne 5
1.2 Descrierea surselor interne și externe de fonduri 14
1.3 Rolul resurselor financiare în asigurarea procesului de reproducere al întreprinderii 22
2 ANALIZA FORMĂRII ȘI UTILIZĂRII 28
RESURSE FINANCIARE PE EXEMPLU METUR SRL 28
2.1 Compoziția și structura resurselor financiare ale SRL Metur 28
2.2 Analiza stabilității financiare a SRL Metur 32
2.3 Eficiența formării și utilizării resurselor financiare în organizație 39
3 PRINCIPALE DIRECȚII PENTRU ÎMBUNĂTĂȚIREA FORMĂRII RESURSELOR FINANCIARE 45
3.1 Îmbunătățirea eficienței utilizării resurselor financiare ale întreprinderii 45
CONCLUZIA 53
Veriga principală a economiei în condițiile de piață a managementului sunt întreprinderile care acționează ca entități economice. Aceștia folosesc anumite tipuri de resurse pentru a desfășura activități economice, pentru a obține produse, venituri și economii: materiale, forțe de muncă, financiare, dar și numerar.
Resursele financiare sunt direcționate spre dezvoltarea producției, întreținerea și dezvoltarea instalațiilor neproductive, consumului și pot rămâne, de asemenea, în rezervă. Resursele financiare utilizate pentru dezvoltarea procesului de producţie şi comerţ reprezintă capitalul în forma sa monetară.
Prezența unei cantități suficiente de resurse financiare, utilizarea eficientă a acestora, predetermină buna poziție financiară a întreprinderii, solvabilitatea, stabilitatea financiară, lichiditatea. În acest sens, sarcina cea mai importantă a întreprinderilor este să găsească rezerve pentru creșterea resurselor financiare proprii și utilizarea cât mai eficientă a acestora în vederea creșterii eficienței întreprinderii în ansamblu.
Rolul resurselor financiare ale organizației este greu de supraestimat. De fapt, acestea sunt fonduri la dispoziția companiei, care îmbracă diverse forme în derularea activității de întreprinzător, fiind întruchipate în mijloace fixe, stocuri, creanțe și alte active. Și este necesar să înțelegem că succesul activității comerciale a unei întreprinderi depinde nu numai de cererea pentru bunurile pe care le produce, ci și de cât de eficient sunt distribuite resursele sale financiare. Echilibrul corect al activelor evită „stagnarea” resurselor în materiale, produse finite sau mijloace fixe.
Fiecare rublă investită în producție ar trebui să funcționeze cât mai eficient posibil. De aceea organizația trebuie să fie într-o stare de căutare constantă a acelui „mijloc de aur” în structura echilibrului, care va obține cele mai bune rezultate.
Vorbind despre resursele financiare ale organizației, nu trebuie să uităm de sursele formării acestora, printre care sunt alocate fonduri proprii și împrumutate. Raportul corect al acestora este, de asemenea, de o oarecare importanță pentru situația financiară a întreprinderii. Dependența excesivă de fondurile externe (împrumutate) face compania mai puțin stabilă financiar și invers, dacă compania nu atrage resurse financiare din exterior, atunci acesta este un motiv pentru a presupune că nu există proiecte serioase de investiții. De aceea este relevantă problema formării și utilizării resurselor financiare.
Entitățile economice sunt incluse în procesul complex al relațiilor financiare și economice atât între ele, cât și cu statul. Finanțarea întreprinderilor nu este o categorie independentă. Luate împreună, ele formează un sistem complex de redistribuire a resurselor financiare. În același timp, statul, fiind participant la relațiile financiare, primește plăți fiscale la bugetul său, formând astfel un sistem de finanțe publice. Și de cât de eficient sunt organizate finanțele întreprinderilor, depinde bunăstarea întregii țări în ansamblu. Toate acestea indică, de asemenea, relevanța temei acestei lucrări de curs.
Scopul lucrării de curs este de a analiza formarea și utilizarea resurselor financiare pe exemplul unei societăți cu răspundere limitată (în continuare SRL) „Metur” și de a elabora recomandări pentru îmbunătățirea formării și utilizării acestora.
Pentru a atinge acest obiectiv, este necesar să rezolvați următoarele sarcini:
1) Determinați rolul resurselor financiare ale organizațiilor, esența, componența și structura acestora;
2) Luați în considerare caracteristicile formării și utilizării resurselor financiare pe exemplul unei anumite întreprinderi;
3) Faceți propuneri care vizează îmbunătățirea eficienței utilizării resurselor financiare ale SRL Metur.
Obiectul studiului este o întreprindere comercială Metur SRL.
Subiectul studiului este procesul de formare și utilizare a resurselor financiare ale unei întreprinderi comerciale (pe exemplul Metur SRL).
La redactarea unei lucrări de termen, s-au folosit tehnici și metode precum analiza orizontală, analiza verticală, analiza coeficienților (indicatori relativi), analiza comparativă.
Problema formării și utilizării resurselor financiare ale organizației este luată în considerare în detaliu în literatura educațională și științifică.
Printre sursele folosite, lucrările unor autori precum N.V. Kolchina, G.V. Shadrina, A.D. Sheremet și alții Lucrarea ia în considerare schimbările și noile abordări ale analizei activității economice.
Baza informativă a analizei financiare au constituit-o situațiile financiare ale întreprinderii pentru anii 2008, 2009 și anume: bilanțul, contul de profit și pierdere.
Primul capitol discută aspectele teoretice ale analizei stării financiare a unei întreprinderi comerciale. Acesta definește concepte precum „finanțare”, „capital”, oferă o descriere a fondurilor proprii și împrumutate, precum și rolul resurselor financiare în asigurarea procesului de reproducere al întreprinderii.
Al doilea capitol este dedicat analizei situației financiare a SRL Metur timp de doi ani. Aici se face o mică descriere a întreprinderii și se face o evaluare a formării și utilizării resurselor financiare ale SRL Metur.
În capitolul al treilea sunt prezentate propuneri specifice care vizează îmbunătățirea eficienței utilizării resurselor financiare ale întreprinderii studiate.
O organizație este un sistem economic complex. Principalele grupe de procese funcționale care acoperă activitățile sale și fac obiectul managementului includ producția, marketingul, finanțele, munca cu personalul etc. Nivelul de management al subsistemelor funcționale are un impact direct asupra eficienței managementului sistemului economic în ansamblu.
Viabilitatea organizației, succesul funcționării acesteia și stabilitatea dezvoltării sunt în mare măsură determinate de calitatea managementului unuia dintre cele mai importante subsisteme funcționale ale sale - sistemul de sprijin financiar. Rolul acestui sistem a crescut odată cu trecerea la relațiile de piață, întrucât entitățile economice și-au câștigat independență în ceea ce privește planificarea și gestionarea potențialului de resurse. Drept urmare, resursele financiare au devenit de o importanță capitală, întrucât acesta este singurul tip de resursă care poate fi transformat în orice alt tip de ele (de exemplu, în materii prime, materiale, capital fix etc.) direct și cu o cheltuieli minime de timp.
Apropo de resurse, trebuie menționat că acestea sunt sursele oricărei producții. „Resursele sunt disponibilitatea mijloacelor de muncă, a obiectelor de muncă, a banilor, a bunurilor sau a oamenilor pentru utilizare acum sau în viitor.”
Astfel, resursele sunt principalii factori de producție. Factorii de producție sunt un ansamblu de acele forțe (resurse) naturale, materiale, sociale și spirituale care pot fi utilizate în procesul de creare a bunurilor, serviciilor și a altor valori. Cu alte cuvinte, factorii de producție sunt cei care au o anumită influență asupra producției în sine.
Resursele financiare ale organizației- este un ansamblu de venituri și încasări în numerar și nemonetare proprii din exterior (atrase și împrumutate), acumulate de organizație și destinate îndeplinirii obligațiilor financiare, finanțării costurilor curente și a costurilor asociate dezvoltării producției.
Este necesar să se evidențieze conceptul de „capital” - o parte din resursele financiare investite în producție și care generează venituri la sfârșitul cifrei de afaceri. Cu alte cuvinte, capital- o formă convertită de resurse financiare.
Resursele financiare ale organizației, pe de o parte, fac parte din capitalul acesteia. Capitalul este format din bunuri de folosință îndelungată create de sistemul economic pentru producerea altor bunuri. O altă viziune asupra capitalului este legată de forma sa monetară. Capitalul, atunci când este încorporat în finanțe neinvestite încă, este o sumă de bani. În toate aceste definiții există o idee comună, și anume, capitalul se caracterizează prin capacitatea de a genera venituri.
Distingeți între capitalul fix și capitalul de lucru. Capitalul fix este capitalul materializat în clădiri, mașini și utilaje, care funcționează în procesul de producție de câțiva ani. Un alt tip de capital, inclusiv materii prime, materiale, resurse energetice, este cheltuit într-un singur ciclu de producție. Se numește capital de lucru. Banii cheltuiți pe capitalul de lucru sunt returnați integral antreprenorului după vânzarea produselor. Costurile de capital fix nu pot fi recuperate atât de repede.
Pe de altă parte, resursele financiare incluse în sistemul de sprijin financiar stau la baza existenței întregii organizații, iar stabilirea unui sistem eficient de sprijin financiar pentru organizație implică o combinație rezonabilă a tuturor factorilor de producție menită să maximizeze profiturile. .
Cu alte cuvinte, puteți utiliza două unități de muncă, o unitate de resurse naturale și 4 unități de capital și puteți obține 10 unități de profit sau puteți alege o combinație atât de rezonabilă de factori pentru o anumită producție, care, ca rezultat, obține un profit de Se vor obtine 20 de unitati. Iar acest lucru necesită un sistem eficient de sprijin financiar, datorită căruia fluxurile financiare din organizație vor fi direcționate exact acolo unde sunt necesare în primul rând, în muncă, capital sau resurse naturale.
Sistemul de sprijin financiar al organizației trebuie să respecte următoarele principii:
1) Cât mai multă independență și independență față de sursele externe;
2) Maximizarea profitului;
3) Planificarea resurselor financiare;
4) Formarea de rezerve financiare în organizație;
5) Respectarea disciplinei financiare;
6) Asigurarea rentabilității activităților financiare și economice ale organizației.
Starea fluxurilor financiare devine cel mai important factor care determină performanța economică a organizației. Bunăstarea financiară a entității economice în ansamblu, precum și a proprietarilor și angajaților acesteia, depinde de cât de eficient și de rapid sunt transformate resursele financiare în capital fix și de lucru, precum și în stimulente pentru personal. Astfel, în condițiile economice moderne, formarea unui sistem eficient de susținere financiară în organizație și gestionarea corectă a acestuia este de o importanță capitală pentru organizație.
1.2 Formarea și utilizarea resurselor financiare
Într-o economie de piață, o întreprindere determină în mod independent opțiunile raționale pentru toate componentele producției și activităților financiare pe baza echilibrului intereselor producătorilor și consumatorilor de produse. Totodată, evaluarea economică a eficacității variantei de măsuri este profitul întreprinderii rămase la dispoziție. Prin urmare, sarcina principală în condițiile de piață este creșterea eficienței întreprinderii prin optimizarea utilizării resurselor sale, inclusiv a creditului, și construirea unui program de producție promițător, precum și a planurilor întreprinderii pentru a îmbunătăți eficiența funcționării acesteia.
Fiecare dintre elementele resurselor financiare poate fi considerat din punct de vedere al procesului de reproducere. Procesul reproductiv nu este altceva decât o creștere permanentă, adăugând valoare resurselor disponibile. Caracteristicile funcționării resurselor financiare și caracteristicile muncii manageriale sugerează o împărțire condiționată a procesului de reproducere în două etape: 1) formarea și 2) utilizarea resurselor financiare. Sarcina managerului financiar este de a obține o creștere a valorii pentru fiecare.
Formarea și utilizarea resurselor financiare sunt două procese interdependente care caracterizează și dezvăluie esența mișcării resurselor financiare. Formarea este înțeleasă ca procesul de formare și mobilizare a resurselor financiare la întreprindere. Aici se determină sursele de fonduri, formele de primire a resurselor și proporțiile asocierii acestora. Formarea determină și predetermină caracteristicile mișcării ulterioare a resurselor sub formă de utilizare.
Utilizarea resurselor este procesul de utilizare a acestora în vederea desfășurării activităților întreprinderii. Aceasta presupune o cheltuială, risipă, descentralizare temporară a resurselor formate anterior. Utilizarea este legată de implementarea planurilor planificate și caracterizează trecerea la un alt nivel calitativ al sistemului. Procesele de formare și utilizare se determină și se completează reciproc, iar fiecare dintre ele afectează starea sistemului.
Astfel, procesul de reproducere a resurselor financiare este considerat de noi ca fiind format din două etape - formarea și utilizarea. Luați în considerare fiecare pe rând din punctul de vedere al managementului rațional.
În etapa de formare, întrebările despre structura resurselor și plata corespunzătoare pentru acestea sunt rezolvate.
Sursele general acceptate de formare a resurselor financiare ale unei întreprinderi sunt:
fonduri proprii și echivalente;
mobilizarea resurselor pe piața financiară;
încasările de numerar din sistemul financiar și bancar în ordinea redistribuirii (Figura 1.1).
Figura 1.1 - Sursele de formare a resurselor financiare ale întreprinderii
Această clasificare nu dezvăluie pe deplin conținutul categoriei de resurse financiare în ceea ce privește sursele formării și utilizării lor în scopul propus. Includerea în componența surselor proprii de profit brut reduce semnificativ suma resurselor financiare ale întreprinderii destinate să își îndeplinească obligațiile financiare, constând în plăți către buget (taxa pe valoarea adăugată, accize, impozit pe venit, impozit pe proprietate, taxe de apă, terenuri). impozit) și contribuții la fonduri extrabugetare.
Formarea resurselor financiare ale întreprinderii se realizează pe cheltuiala fondurilor proprii și echivalente, atragerea de resurse pe piața financiară și intrarea fondurilor din sistemul financiar și bancar în ordinea redistribuirii.
Capitalul propriu, în comparație cu capitalul împrumutat, se caracterizează prin următoarele caracteristici pozitive:
ușurința de atragere, deoarece deciziile legate de creșterea capitalului propriu (în special prin sursele interne de formare a acestuia) sunt luate de proprietarii și managerii întreprinderii fără a fi nevoie de a obține acordul altor entități comerciale;
capacitate mai mare de a genera profituri în toate domeniile de activitate, tk. la utilizarea acestuia nu este necesară plata dobânzii la împrumut sub toate formele sale;
asigurarea sustenabilității financiare a dezvoltării întreprinderii, solvabilitatea acesteia pe termen lung și, în consecință, reducerea riscului de faliment.
Cu toate acestea, are următoarele dezavantaje:
volum limitat de atracție și, în consecință, posibilitatea unei extinderi semnificative a activităților de exploatare și investiții ale întreprinderii în perioadele de condiții favorabile de piață și în anumite etape ale ciclului său de viață.
cost ridicat în comparație cu sursele alternative de formare de capital împrumutate.
o oportunitate nefolosită de a crește rata rentabilității capitalurilor proprii prin atragerea de fonduri împrumutate, deoarece fără o astfel de atracție este imposibil să se asigure că rata rentabilității financiare a activităților întreprinderii o depășește pe cea economică.
Astfel, o întreprindere care utilizează doar capitalul propriu are cea mai mare stabilitate financiară (coeficientul său de autonomie este egal cu unu), dar limitează ritmul dezvoltării sale (întrucât nu poate asigura formarea volumului suplimentar necesar de active în perioadele favorabile). condițiile de piață) și nu folosește oportunitățile financiare pentru creșterea rentabilității capitalului investit.
În procesul de dezvoltare a întreprinderii, pe măsură ce obligațiile sale financiare sunt rambursate, este nevoie de atragerea de noi fonduri împrumutate. Sursele și formele de împrumut de către întreprindere sunt foarte diverse. Clasificarea fondurilor împrumutate atrase de întreprindere în funcție de principalele caracteristici este prezentată în Figura 1.2.
Capitalul împrumutat utilizat de întreprindere caracterizează în total volumul obligațiilor sale financiare (valoarea totală a datoriei).
Prețul resurselor financiare ca procent este determinat de formula:
unde C este prețul resurselor financiare;
I - costurile de întreținere a resurselor;
P este cantitatea de resurse.
Prețul resurselor se stabilește în următoarele scopuri:
să determine nivelul costurilor financiare asociate cu funcționarea întreprinderii;
pentru luarea deciziilor de investiții;
pentru a determina structura optimă a resurselor.
Pentru a evalua întregul set de tipuri de resurse utilizate de întreprindere, se utilizează următoarea formulă:
C = Scivi (1,2)
unde P este prețul întregului set de resurse utilizate;
qi - prețul celui de-al i-lea tip de resurse;
вi este ponderea celui de-al i-lea tip de resurse.
Figura 1.2 - Surse și forme de împrumut
Acest indicator caracterizează un nivel suficient de rentabilitate a activităților de producție și economice ale întreprinderii, datorită necesității de a plăti resursele utilizate. Este clar că fiecare tip de resursă utilizat este asociat cu anumite costuri, care pot fi calculate cu diferite grade de acuratețe. Elementele oricăreia dintre clasificările considerate anterior pot servi drept tip estimat de resurse (ci), ceea ce face posibilă evaluarea întregului set de resurse utilizate din diferite poziții.
Structura resurselor corespunzătoare costurilor minime de întreținere poate fi recunoscută ca fiind optimă.
Desigur, structura resurselor financiare ale întreprinderii și costurile de întreținere a acestora se schimbă și, prin urmare, valoarea estimată aproximativă a prețului unei unități de resurse poate fi stabilită pe baza ratei dobânzii la împrumut care predomină pe piață. Această valoare poate fi folosită și atunci când se compară productivitatea marginală a unei unități de resurse cu prețul acesteia.
Pe lângă criteriul prețului minim al resurselor utilizate, practica managementului financiar presupune și evaluarea acestora din punctul de vedere al eficacității reproducerii fondurilor proprii. Efectul pârghiei financiare este înțeles ca o creștere a rentabilității resurselor proprii, obținută prin utilizarea resurselor împrumutate, în ciuda plății acestora.
Logica acestei afirmații se datorează faptului că unul dintre factorii de impact semnificativ asupra rezultatelor producției și activităților economice ale unei întreprinderi este structura resurselor utilizate, care, împreună cu o modificare a venitului brut, poate afecta în mod semnificativ profitul net al unei entități comerciale și, în cele din urmă, profitabilitatea propriilor resurse. Efectul de decontare financiară (EFF) se calculează:
EGF \u003d (1 - H) x (R - Tsr) x, (1,3)
unde H este rata impozitului pe profit, %;
Р – rentabilitatea activelor, %;
Pr - prețul resurselor împrumutate,%;
ZR - resurse împrumutate, rub.;
SR - resurse proprii, rub.
Componenta (R - Tsr) se numește diferența pârghiei. Pentru ca efectul să fie nenegativ, diferența trebuie să fie pozitivă. Valoarea diferenţialului arată valoarea riscului, adică cu cât diferența este mai mare, cu atât riscul este mai mic și invers. Raportul dintre resursele proprii și cele împrumutate este pârghia prin care crește efectul diferenţialului. În acest caz, dacă un nou împrumut aduce o creștere a efectului de levier financiar, atunci este profitabil.
Impactul modificărilor venitului brut asupra profitului net al întreprinderii arată puterea levierului financiar (SFR).
SFR = , (1,4)
unde VD - venit brut;
Cr este prețul resurselor, freacă.
Cât despre stadiul utilizării resurselor. Selectivitatea în aplicarea lor este cu siguranță importantă aici, iar productivitatea cea mai mare și rambursarea rapidă pot servi drept criterii (un fel de lege a preferinței de timp, când un proiect cu un ciclu de timp minim are prioritate în finanțare). Întrucât resursele financiare generate vor fi direcționate către implementarea costurilor, valoarea lor acceptabilă este importantă. Această problemă este rezolvată în cursul analizei operaționale (analiza „Costuri – Volum – Profit”). Funcționarea pârghiei de operare (producție) se manifestă prin faptul că orice modificare a încasărilor din vânzări duce la o modificare mai puternică a profitului. Forța impactului pârghiei de operare (SPR) este determinată de formula:
SPR = , (1,5)
unde BP - venituri din vânzări;
PI - costuri variabile;
GR - venit brut.
În analiza operațională sunt utilizați și alți indicatori:
Este necesar ca marja brută să fie suficientă nu numai pentru a acoperi costurile fixe, ci și pentru a forma profitul întreprinderii.
Această cantitate de mărfuri caracterizează „punctul” de recuperare a producției, sub care producția pur și simplu nu este profitabilă. Fiecare unitate ulterioară de mărfuri aduce întreprinderii un profit, a cărui valoare este determinată ca produsul dintre cantitatea de mărfuri vândute după pragul de rentabilitate și raportul dintre marja brută și numărul total de mărfuri vândute.
Pentru a determina valoarea unei posibile scăderi a veniturilor din vânzări, se utilizează un indicator al marjei de siguranță financiară, care este diferența dintre încasările din vânzări și pragul de profitabilitate.
De menționat că logica funcționării pârghiei de acționare poate fi aplicată nu numai în sfera producției de resurse financiare, ci și în cea investițională, deoarece orice utilizare a acestora poate fi însoțită de costuri fixe și variabile. Întrebarea clasificării lor exacte devine doar fundamentală.
Un indicator care rezumă formarea și utilizarea resurselor financiare este efectul conjugat al pârghiei financiare și operaționale, care este calculat ca produsul lor.
Nivelul efectului conjugat al pârghiei financiare și operaționale arată câte procente se va schimba profitul net al întreprinderii cu o modificare de 1% a veniturilor din vânzări. Dacă nivelul de spillover este de 3,3, atunci o creștere de 1% a veniturilor din vânzări ar duce la o creștere de 3,3% a venitului net. Dar acest indicator caracterizează și gradul de risc posibil și o întreprindere care demonstrează un nivel semnificativ de efect conjugat al pârghiei financiare și operaționale este, de asemenea, mai riscantă. O creștere a valorii uneia dintre componentele acestui indicator generalizant poate semnala un grad de risc în creștere într-o anumită zonă - financiară sau industrială.
Întrucât procesul de utilizare a resurselor are loc în timp, ar trebui să se țină seama de faptul că valoarea în timp a resurselor este diferită, întrucât o unitate de venit primită în viitor nu este echivalentă cu cea investită astăzi. Această prevedere se datorează faptului că valoarea nepusă în circulație se depreciază.
Procesul în care suma investită și rata dobânzii sunt cunoscute este cunoscut sub denumirea de angajamente, iar procesul în care se cunoaște suma returnată și rata de declin (rata de actualizare) este actualizarea.
Procesul de creștere a valorii investite este descris de formula
Fn = P (1 + r)n, (1,8)
unde Fn este valoarea capitalului investit în n ani;
P - valoarea investită;
Factorul (1 + r) n arată cu ce va fi moneda după n perioade la o anumită rată a dobânzii r.
Formula care arată valoarea curentă (P) a venitului așteptat în n ani (Fn) va arăta astfel:
unde P este valoarea curentă (prezentă), adică evaluarea Fn din pozitia momentului curent;
Fn - venit planificat a fi primit în anul n;
r este rata dobânzii în fracții zecimale;
n este numărul de ani (sau cifra de afaceri a capitalului).
Situația în care veniturile variază de la an la an este mai frecventă. În acest caz, valoarea totală a fluxurilor la sfârșitul perioadei poate fi calculată folosind formula:
unde FV este valoarea totală a tuturor fluxurilor de numerar;
F1, …, Fn – fluxuri de numerar pe ani.
Din punctul de vedere al momentului curent, toate elementele fluxului pot fi aduse la un moment și rezumate.
PV este suma tuturor fluxurilor de numerar actualizate.
Dacă este necesar să se calculeze rezultatul absolut al investițiilor efectuate, atunci se calculează valoarea actualizată netă, care este înțeleasă ca diferența dintre venit și investiție actualizată la un moment dat, sau, dacă veniturile și investițiile sunt prezentate sub formă de un flux de plăți, apoi sub forma valorii curente a acestui flux.
Un alt factor important de luat în considerare la utilizarea resurselor financiare este deprecierea banilor sau inflația. Într-un astfel de caz, factorul de actualizare nominal (adică inflaționist) poate fi calculat după cum urmează:
p = r + i, (1,12)
unde p este factorul de discount nominal;
r este factorul de discount obișnuit;
i - indicele de inflatie.
Astfel, luarea în considerare a aspectului de timp al funcționării și deprecierii inflaționiste a resurselor financiare permite nu numai evaluarea eficienței utilizării acestora, ci și calcularea eficienței lor nete și răspunsul la întrebarea cât valorează astăzi venitul primit în viitor. . Această abordare face posibilă legarea între etapa de investire a resurselor formate și etapa de obținere a veniturilor din utilizarea lor, fie că este vorba de sfera producției sau de sfera financiară a funcționării acestora.
Afaceri și servicii”, 2004. - 336 p. 9. Analiza situaţiilor financiare: manual. indemnizatie//Ed. O.V.Efimova, M.V. Miller. - ed. a II-a, Ap. - M .: Editura OMEGA-L, 2006. - 408 p. 10. Analiza activitatilor financiare si economice ale intreprinderii. Manual Melnik M.V., Gerasimova E.B. M.: FORUM: INFRA-M, 2008. - 192 p. 11. Blank I. A. Enciclopedia unui manager financiar. [În 4 volume]. ...
Nevoile superioare se dezvoltă în paralel și cumulativ și sunt controlate de comportamentul uman la toate nivelurile organizației sale, adică există o natură tripartită a satisfacerii nevoilor prin stimulente materiale și nemateriale. 1.3. Modele de stimulare a motivaţiei interne a lucrătorilor În Occident, există multe teorii ale motivaţiei muncii. De exemplu, în practica americanilor...
Parametrii specifici ai întreprinderii, sistemele lor de management în planurile pe termen scurt (tactic) și pe termen lung (strategic) și în relația lor. 2. Analiza și evaluarea sistemului de management al personalului filialei din RME al OJSC „VolgaTelecom” 2.1. Analiza stării și utilizării personalului din ramură Un rol important în creșterea în continuare a eficienței producției îl joacă soluția ...
Se pot simți încrezători. Cu o muncă de calitate, ei au perspectiva de promovare și recompense în bani semnificative. În acest caz, motivarea personalului filialei este un factor eficient în activitatea companiei. Concluzie Toate sarcinile stabilite la începutul lucrărilor de curs au fost rezolvate. Toate metodele materiale și nemateriale de motivare utilizate pe...
