Întrebarea numărul 4. Esența și tipurile de investiții. Surse de investiții. Inovaţie.
Investiții (din latinescul investre - a îmbrăca) - investiții pe termen lung de capital public sau privat în propria țară sau în străinătate pentru a genera venituri în întreprinderi din diverse industrii, proiecte antreprenoriale, programe socio-economice, proiecte inovatoare.
Investiții de capital - investiții în capital fix (F), în costurile de construcție nouă, extindere, reconstrucție și reechipare tehnică a întreprinderilor existente, achiziționarea de mașini, echipamente, unelte, inventariere, lucrări de proiectare și sondaj etc.
Luați în considerare tipurile de investiții ale întreprinderii în conformitate cu clasificarea lor în funcție de principalele caracteristici:
1.Pe obiectele investiției de capital:
Reale (formatoare de capital) caracterizează investițiile de capital în reproducerea activelor fixe, în active inovatoare necorporale (investiții inovatoare), în creșterea stocurilor și a altor obiecte de investiții legate de implementarea activităților de exploatare a întreprinderii sau de îmbunătățirea activității și conditiile de viata ale personalului.
- Financiar caracterizează investițiile de capital în diverse instrumente de investiții financiare, în principal în titluri de valoare, în scopul generării de venituri.
2. După natura participării la activități de investiții:
Investiţia directă presupune participarea directă a investitorului la alegerea obiectelor de investiţii şi a investiţiilor de capital.De regulă, investiţiile directe se realizează prin investiţii directe de capital în capitalul autorizat al altor întreprinderi. Investițiile directe sunt efectuate în principal de investitori instruiți, care au informații destul de exacte despre obiectul investiției și cunosc bine mecanismul investițional.
- Indirect caracterizează investițiile de capital ale investitorului mediate de alte persoane (intermediari financiari)
3. În ceea ce privește reproducerea
Investițiile brute caracterizează suma totală a capitalului investit în reproducerea activelor fixe și a activelor necorporale într-o anumită perioadă. În teoria economică, conceptul de investiție brută este asociat, de regulă, cu investiția de capital în sectorul real al economiei. La nivelul întreprinderii, acest termen se referă la suma totală de capital investit într-o perioadă dată.
- Investitii in renovare caracterizează valoarea capitalului investit în simpla reproducere a activelor fixe și a imobilizărilor necorporale amortizabile. În termeni cantitativi, investițiile în renovare sunt de obicei echivalate cu valoarea deducerilor de amortizare într-o anumită perioadă.
- Investiție netă caracterizează cantitatea de capital investită în reproducerea extinsă a activelor fixe și a activelor necorporale. În teoria economică, acest termen se referă la formarea netă de capital în sectorul real al economiei. În termeni cantitativi, ele reprezintă suma investiției brute, redusă cu valoarea cheltuielilor de amortizare pentru toate tipurile de active de capital amortizabile ale întreprinderii.
4. După gradul de dependență de venit:
Derivatele corelează direct cu dinamica volumului venitului net (profitului) prin mecanismul de distribuție a acestuia pentru consum și economii.
- Autonome caracterizează investiția de capital, inițiată prin acțiunea unor factori care nu au legătură cu formarea și distribuirea venitului net (profit), precum progresul științific și tehnic, măsurile de protecție a mediului și altele.
5. În raport cu investitorul întreprinderii:
Interne caracterizează investiția de capital în dezvoltarea activelor de exploatare ale întreprinderii investitorului în sine.
- Investiții externe reprezintă investiții de capital în active reale ale altor întreprinderi sau în instrumente de investiții financiare emise de alte entități comerciale.
6. După perioada de implementare:
Investițiile pe termen scurt caracterizează investițiile de capital pe o perioadă de până la un an. Baza investițiilor pe termen scurt ale întreprinderii o constituie investițiile financiare pe termen scurt.
- Investiții pe termen lung caracterizează investiţiile de capital pe o perioadă mai mare de un an. Principala formă de investiții pe termen lung a întreprinderii sunt investițiile sale de capital în reproducerea activelor fixe.
7. Prin compatibilitatea implementării :
Investițiile independente caracterizează investițiile de capital în astfel de obiecte de investiții (proiecte de investiții, instrumente financiare) care pot fi implementate ca autonome (independente de alte obiecte de investiții și neexcluzându-le) în programul general de investiții (portofoliul de investiții) al întreprinderii.
- Investiții interdependente caracterizează investițiile de capital în obiecte de investiții, a căror succesiune de implementare sau exploatare ulterioară depinde de alte obiecte de investiții și nu poate fi realizată decât împreună cu acestea.
- Investiții care se exclud reciproc sunt, de regulă, de natură analogă în ceea ce privește obiectivele implementării lor, natura tehnologiei, gama de produse și alți parametri de bază și necesită o alegere alternativă.
8. După nivelul veniturilor:
Investițiile foarte profitabile caracterizează investițiile de capital în proiecte de investiții sau instrumente financiare, nivelul așteptat al profitului net al investițiilor, care depășește semnificativ rata medie a acestui profit pe piața de investiții.
- Investiții cu venituri medii. Nivelul așteptat al profitului net al investițiilor pe proiectele inovatoare și instrumentele de investiții financiare ale acestui grup corespunde aproximativ cu rata medie a profitului investițional predominant pe piața de investiții.
- Investiții cu randament scăzut. Pentru acest grup de obiecte de investiții, nivelul așteptat al profitului net al investiției este de obicei semnificativ mai mic decât rata medie a acestui profit.
- Investiții fără profit. Ele reprezintă un grup de obiecte de investiții a căror alegere și implementare investitorul nu le asociază cu încasarea profitului investițional. Astfel de investiții, de regulă, urmăresc obiectivele de a obține efecte sociale, de mediu și alte tipuri de efecte non-economice.
9. În funcție de nivelul de risc al investiției:
Investiții fără riscuri Ele caracterizează investițiile în astfel de obiecte de investiții pentru care nu există un risc real de pierdere a capitalului sau a veniturilor așteptate și este practic garantată primirea sumei reale estimate a profitului net al investiției.
- Risc scazut caracterizează investițiile de capital în obiecte, al căror risc este semnificativ mai mic decât media pieței.
- Risc mediu - la nivelul de risc pentru obiectele de investiţii corespunde aproximativ cu media pieţei.
- Investiții cu risc ridicat. Nivelul de risc pentru obiectele de investiții ale acestui grup depășește de obicei semnificativ media pieței. Un loc aparte în acest grup îl ocupă așa-numitele investiții speculative, caracterizate prin investirea de capital în proiectele sau instrumentele de investiții cele mai riscante, pentru care se așteaptă cel mai înalt nivel de venituri.
10. După nivelul lichidității:
Investiții foarte lichide. Acestea includ astfel de obiecte (instrumente) de investiții ale întreprinderii care pot fi convertite rapid în numerar (în decurs de o lună) fără pierderi semnificative din valoarea lor actuală de piață (investiții financiare pe termen scurt).
- Lichid mediu caracterizează un grup de obiecte de investiții ale unei întreprinderi care pot fi convertite în numerar fără pierderi tangibile ale valorii lor curente și de piață într-o perioadă de la una până la șase luni.
- Investiții lichide reduse. Acestea includ obiecte (instrumente) de investiții ale întreprinderii care pot fi convertite în numerar fără a-și pierde valoarea de piață curentă după o perioadă semnificativă de timp (de la șase luni sau mai mult). Principalele tipuri de astfel de investiții sunt proiectele de investiții nefinalizate, proiectele de investiții implementate cu tehnologie învechită, acțiunile nelistate ale anumitor întreprinderi puțin cunoscute la bursă.
- Investiții nelichide caracterizează astfel de tipuri de investiții care nu pot fi realizate independent (pot fi vândute pe piața de investiții doar ca parte a unui complex imobiliar integral).
11. După formele de proprietate asupra capitalului investit:
Investițiile private caracterizează investițiile de capital ale persoanelor fizice, precum și ale persoanelor juridice cu forme nestatale de proprietate.
- Investiții publice caracterizează investițiile de capital ale întreprinderilor de stat, precum și bugetul de stat la diferitele sale niveluri și fondurile extrabugetare ale statului.
- Investiții mixte implică investiții atât de capital privat, cât și de capital public în obiectele de investiție ale întreprinderii.
12. După natura utilizării capitalului în procesul investițional:
Investițiile primare caracterizează utilizarea capitalului nou format în scopuri de investiții în detrimentul resurselor financiare proprii și împrumutate.
- Reinvestire reprezintă reutilizarea capitalului în scopuri de investiții, sub rezerva eliberării prealabile a acestuia în procesul de implementare a proiectelor de investiții, bunurilor de investiții sau instrumentelor de investiții financiare selectate anterior.
- Dezinvestirea reprezintă procesul de retragere a capitalului investit anterior din cifra de afaceri investițională fără utilizarea ulterioară a acestuia în scopuri investiționale (de exemplu, pentru acoperirea pierderilor întreprinderii). Ele pot fi caracterizate drept investiții negative ale întreprinderii.
13. După sursele regionale de strângere de capital:
Investițiile interne caracterizează investițiile de capital național (gospodării, întreprinderi sau organisme guvernamentale) într-o varietate de obiecte de investiții de către rezidenții unei țări date.
Recent, a devenit foarte la modă să vorbim despre investiții. Mai mult, acest lucru este adesea făcut de oameni care au de fapt o idee foarte îndepărtată despre conceptul și esența activității investiționale. Tipurile de investiții pentru mulți dintre ei rămân un secret în spatele a șapte sigilii.
În același timp, fiecare investitor competent și de succes trebuie să navigheze liber în varietatea modernă de investiții financiare. Astfel de cunoștințe vă permit să navigați liber în oportunitățile de investiții existente și să vă ajute să luați deciziile corecte. În prezent, clasificarea investițiilor se poate realiza după mai multe criterii.
Dacă vorbești cu mai mulți investitori diferiți și fiecare dintre ei va pune întrebarea: „Care sunt tipurile sau formele de investiții?”, atunci varietatea răspunsurilor te poate deruta. Într-adevăr, ei vă pot spune despre investițiile directe, de portofoliu, brute, pe termen lung și primare ale fondurilor. Mai mult, această enumerare poate fi continuată mult timp.
Toate aceste tipuri de investiții există. Întrebarea se pune doar pe baza ce caracteristică sunt clasificate în fiecare caz individual. De asemenea, este necesar să se țină cont de faptul că nu există o divizare corectă și greșită. Toate gradațiile următoare au dreptul de a exista.
Clasificarea investițiilor se poate baza pe următoarele caracteristici:
Să ne uităm la aceste tipuri de investiții mai detaliat.
Din denumirea unei astfel de clasificari, devine evident ca in acest caz obiectul investitiei este luat ca punct de plecare. Cu alte cuvinte, acesta este același activ pe care investitorul îl dobândește în schimbul banilor investiți.
Principalele tipuri de investiții, în funcție de obiectul investiției, sunt:
În plus, tipurile de investiții financiare, în funcție de obiect, pot fi clasificate într-un mod diferit. Acestea sunt investiții:
La sfârșitul acestei secțiuni, este, de asemenea, necesar să se abordeze concepte precum investiția netă și investiția brută. Prima se caracterizează prin investirea de active financiare în achiziționarea unei companii sau întreprinderi. Al doilea reprezintă totalitatea investiției nete și a procesului de reinvestire. Cu alte cuvinte, inițial investitorul achiziționează compania. Ca urmare a funcționării acestuia, el realizează un profit, pe care îl reinvestește în dezvoltarea lui ulterioară.
Tipurile de investiții, în funcție de obiectivele urmărite, sunt:
În acest caz, dreptul de proprietate asupra resurselor investite este în prim plan. Cu alte cuvinte, plecăm de la cine deține efectiv fondurile investite sau de la surse de finanțare. Pe baza acestui principiu, se pot distinge următoarele forme de investiții:
Aceste forme de atașamente sunt cel mai bine înțelese cu un exemplu concret. Să presupunem că guvernul regiunii Moscova a scos la licitație deschisă o serie de terenuri în districtele Stupinsky și Ozersky. Astfel, orice proprietar de capital care dorește poate investi în achiziția acestora. Dacă câștigătorul licitației este o persoană fizică sau juridică, atunci o astfel de investiție va fi considerată privată. Dacă o companie americană sau chineză câștigă, atunci astfel de investiții vor fi recunoscute ca fiind străine. etc.
Tipurile de investiții, în funcție de proveniența fondurilor utilizate, sunt:
Să aruncăm o privire mai atentă la dezinvestire. Se pune întrebarea: „În ce caz poate un investitor să facă un pas atât de decisiv?” De regulă, putem vorbi despre două situații. În primul rând, investitorul retrage bani dintr-un proiect de investiții nereușit, când în sfârșit este convins că nu are perspective.
În al doilea rând, dezinvestirea poate fi efectuată cu scopul de a investi bani într-un obiect de investiții mai interesant. Sunt necesare atunci când investitorul nu are suficiente alte fonduri gratuite pentru aceasta.
Se disting tipurile de investiții pe baza riscului:
Investitorii care preferă să folosească o strategie agresivă preferă adesea investițiile cu un nivel mai ridicat de risc. Se explică simplu. Astfel de investiții promit randamente maxime.
Tipurile de investiții în funcție de nivelul de lichiditate sunt:
Cu cât gradul de lichiditate al investițiilor este mai mare, cu atât mai bine. În practică, aceasta înseamnă că proprietarul activelor foarte lichide poate oricând să găsească cu ușurință un cumpărător pentru el la un preț care este stabilit în prezent pe piață.
Gradul de lichiditate al activelor este bine înțeles prin exemplul valutelor din diferite țări. Dacă un investitor și-a investit banii în dolari americani sau euro, atunci acestea erau investiții foarte lichide. Ele pot fi implementate cu ușurință în orice schimbător cel mai apropiat cu o rată adecvată. Cu toate acestea, dacă un investitor a cumpărat dinari bahraini sau peso chilieni, atunci va fi ceva mai dificil să le vândă, adică nivelul lichidității investiționale în acest caz va fi mai scăzut.
Dacă punem factorul timp pe primul plan, atunci investițiile noastre pot fi:
După forma contabilității, investițiile pot fi:
În realitate, acești doi termeni sunt strâns legați. Investiția brută este de obicei înțeleasă ca suma tuturor investițiilor realizate în perioada de raportare. Pentru a calcula valoarea investițiilor nete, ar trebui să scădem valoarea monetară a deprecierii din fondurile brute investite.
Când dorim să împărțim investițiile pe principii geografice sau teritoriale, atunci în primul rând ar trebui să precizăm regiunea sau statul din care vom pleca. În funcție de apartenența teritorială, investițiile sunt:
Dacă luăm ca punct de plecare Federația Rusă, atunci toate investițiile făcute în țară vor fi interne, iar în afara ei vor fi externe.
Un investitor nu își gestionează întotdeauna propriile fonduri pe cont propriu. În prezent, este larg răspândită o situație în care capitalul este dat unui terț pentru gestiune. De exemplu, la bursă poate fi un comerciant de gestionare.
În acest sens, investițiile pot fi:
În fiecare an, activitatea de investiții atrage atenția oamenilor obișnuiți, care nu sunt strâns legati de economie și finanțe. Dacă comparăm profitabilitatea și riscul diferitelor tipuri de investiții, putem determina zonele cele mai promițătoare și profitabile ale fondurilor. Mai mult, majoritatea oamenilor doresc să primească tocmai venituri pasive, care nu necesită acțiuni active sau cunoștințe financiare speciale.
În prezent, cele mai populare tipuri de investiții cu venit pasiv sunt:
Să aruncăm o privire mai atentă la fiecare dintre aceste posibilități.
Fondul mutual oferă tuturor clienților potențiali să cumpere o acțiune sau o acțiune din portofoliul de investiții format, care include titluri ale diferitelor companii. Aceasta este o formă clasică de investiție pasivă. La sfârșitul perioadei de raportare (de obicei un an calendaristic), acționarul primește o parte din profit proporțional egală cu mărimea acțiunii pe care a răscumpărat-o.
Selecția valorilor mobiliare pentru portofoliul de investiții al fondului mutual este efectuată de un manager special. Acționarul însuși nu are nimic de-a face cu acest proces.
De obicei, fondurile mutuale formează mai multe portofolii de investiții diferite, fiecare dintre ele având propriul său potențial randament și nivel de risc.
Tipul tradițional și cel mai popular de investiție în rândul rușilor. Nu trebuie să fii șapte intervale în frunte pentru a evidenția imediat principalele avantaje și dezavantaje ale acestei metode de a investi bani. Principalul său avantaj este primirea garantată a veniturilor prevăzute în prealabil în contract. Dezavantajul depozitelor bancare este nivelul extrem de scăzut al profitabilității.
În multe privințe, această metodă de investiție seamănă cu achiziționarea unei acțiuni la un fond mutual. Principala diferență constă în abordarea personalizată, care distinge managementul încrederii. Cu alte cuvinte, investitorul nu investește bani într-un portofoliu de investiții deja format, ci îi dă administratorului său pentru administrare. Personajul cheie în această situație este managerul. Aceasta ar trebui să fie o persoană juridică sau o persoană anume, în profesionalismul și curățenia de care investitorul nu are îndoieli.
Aceste structuri financiare oferă investitorilor servicii de administrare a fondurilor, din care se va forma viitoarea pensie a acestora. Esența acestei metode de investiție nu este atât păstrarea, cât creșterea activelor financiare ale clientului.
Este logic să luăm în considerare cu seriozitate investiția în imobiliare în perioadele de dezvoltare durabilă a economiei țării. Acest lucru se datorează faptului că, în perioadele de criză economică, obiectele imobiliare își pierd serios din valoarea și lichiditatea.
Aceste investiții sunt împărțite în primul rând pe obiecte. Este logic să vorbim despre imobile rezidențiale și comerciale.
Acest tip de investiție financiară este mult mai complexă decât participarea la fonduri mutuale sau transferul de bani către managementul trustului. Într-o astfel de situație, investitorul trebuie să se bazeze numai pe propriile cunoștințe și experiență în tranzacționarea acțiunilor. În consecință, riscurile acestui tip de investiții cresc semnificativ. Astfel, tranzacționarea la bursă este lotul investitorilor cu experiență încrezători în sine.
În spatele acestui cuvânt lung și greu de pronunțat se află o activitate de investiții care este direct legată de investirea fondurilor în obiecte de artă (picturi, gravuri etc.), metale prețioase, pietre, bijuterii și antichități.
Astfel de investiții necesită, de asemenea, cunoștințe specifice și înțelegere a factorilor de stabilire a prețurilor. În plus, investițiile unui astfel de plan sunt pe termen lung și necesită cel mai adesea o sumă semnificativă de bani.
Astfel de investiții au câștigat o popularitate deosebită în ultimii ani. Ele se caracterizează prin investirea de active financiare în start-up-uri, idei de afaceri inovatoare și proiecte.
Acest domeniu de investiții este caracterizat de riscuri foarte mari. Potrivit statisticilor, doar 10-15% din toate startup-urile lansate devin companii de succes. În același timp, dacă alegerea ta se dovedește a fi corectă, atunci s-ar putea să te trezești la originile unui proiect care poate schimba lumea în câțiva ani.
Toate tipurile de investiții de mai sus cu abordarea corectă pot aduce mulți bani. Alege cu înțelepciune.
Investitorii cu experiență știu că banii aflați într-un „borcan de trei litri” pe un raft sau sub o saltea este cel mai neprofitabil mod de a „investi”. Bancnotele și monedele trebuie să fie în continuă mișcare, să se înmulțească și să lucreze pentru proprietarul lor. Desigur, există riscuri ca proiectul de investiții să eșueze, dar dacă abordați problema investițiilor cu competență și atenție, puteți oricând să minimizați aceste probabilități. Ce tipuri de investiții există? Investitorii începători ar trebui să cunoască aspectele de bază ale alocării corecte a capitalului.
Esența investițiilor este investiția de capital (sub formă materială sau necorporală) în diverse proiecte de investiții, valori mobiliare, fonduri pentru a obține profit în viitor. Foarte des, unele tipuri de investiții sunt comparate cu speculații, cu toate acestea, acestea sunt două concepte diferite. La urma urmei, proiectele speculative presupun investirea banilor până la un an (cel mai adesea timp de o lună sau două). Toate investițiile pentru o perioadă mai mare de un an sunt deja investiții. Dar există tipuri de investiții care se încadrează în aceste două definiții, cum ar fi tranzacționarea la bursă. Ele sunt în mare parte pe termen scurt, dar nu se numesc speculații.
Acest tip de investiții diferă de altele prin aceea că aici banii sunt investiți în lucruri reale: întreprinderi, obiecte privatizate, imobiliare. Există mai multe tipuri de investiții reale:
Cum se determină profitabilitatea unei investiții? Puteți utiliza o metodă dinamică pentru a evalua eficiența investițiilor: determinarea indicelui rentabilității investiției, a ratei interne de rentabilitate sau utilizarea metodei valorii actuale nete. Metoda comparației este folosită cel mai des atunci când proiectul actual este comparat cu unul similar și se determină rata rentabilității. Dacă se dovedește a fi mare, atunci investiția este considerată eficientă.
Este de remarcat faptul că astfel de investiții sunt considerate riscante și, prin urmare, necesită un management profesionist. Înainte de a decide să investiți, de exemplu, într-o anumită producție, este recomandat să obțineți oportunitatea de a influența conducerea companiei și cel mai bine este să dețineți blocul principal de acțiuni. Sunt cazuri în care opiniile conducerii companiei și ale investitorului asupra modalităților de distribuire a fondurilor de investiții nu au coincis. Ca urmare, au apărut situații conflictuale. Managementul competent al investițiilor reale presupune o analiză constantă a pieței, căutarea consensului între părțile interesate, prognozarea performanței.
Spre deosebire de moneda națională, al cărei curs de schimb poate sări în sus și în jos, obiectele de investiții reale se depreciază rar. De exemplu, un investitor a cumpărat un apartament pentru a-l închiria, iar prețul crește doar pe fondul inflației generale. Rata rentabilității unor astfel de investiții este destul de mare. Acesta nu este un procent fix în bancă, cum este cazul unui depozit, ci o oportunitate de a câștiga mult mai mult. La urma urmei, prin extinderea producției, modernizarea și îmbunătățirea abilităților personalului, puteți obține mai multe produse de calitate, ceea ce înseamnă mai mulți bani.
Dar există anumite riscuri ale acestui tip de investiție:
În ultimul caz, instrumentele financiare par mai atractive. Ele pot fi vândute cu ușurință la orice schimb. Dar mai exact, să acționăm mai larg și mai eficient.
Aceste tipuri de investiții nu necesită multe documente (cu excepția investiției în deschiderea propriei companii):
Toate aceste tipuri de investiții reale sunt folosite și de persoanele juridice, dar lista posibilităților acestora este mai extinsă. Include, de asemenea, modernizarea producției, reconstrucția clădirilor, construcția de noi instalații și echipamente de infrastructură.
Acest tip de investiție este considerat cel mai popular și răspândit. În acest caz, investitorul folosește diverse instrumente de investiții pentru a obține profit. În plus, o metodă similară poate fi utilizată și pentru diversificarea riscurilor, obținerea controlului asupra companiei emitente și conservarea capitalului. Principalele calități ale investițiilor financiare:
Desigur, există riscuri de rentabilitate mai scăzută și de pierdere a capitalului de natură investițională, dar acest lucru este inerent oricărui tip de investiție.
Care sunt tipurile de investiții financiare? Acțiunile sunt considerate instrumentul cel mai profitabil, dar și riscant. Obligațiunile sunt de obicei susținute de stat și sunt mai puțin riscante, dar și mai puțin profitabile. Fondurile mutuale sunt considerate a fi ceva între cele două instrumente de investiții anterioare, deoarece în acest caz, banii investitorilor sunt gestionați de profesioniști, ceea ce reduce riscul de pierderi. Tipul financiar de investiție include și investiții în, futures, opțiuni, forward, certificate de depozit.
Dacă iei în calcul toate rezultatele obținute, poți alege cel mai potrivit instrument de investiții financiare.
Este de remarcat faptul că, pe lângă realizarea de profit, acest tip de investiție permite companiilor să își mărească influența pe segmentul actual de piață. Economiștii recomandă formarea unui portofoliu de investiții din diverse tipuri de investiții financiare. Acestea pot fi, de exemplu, achiziții de acțiuni, depozite și valute. Dacă banca eșuează, atunci vor mai exista stocuri și valută.
Acest tip de investiție presupune Proprietatea intelectuală poate fi privată sau colectivă. Obiecte pentru atașamente:
Obiectele de investiție intelectuală pot fi tehnologice, tehnice sau artistice. Acestea din urmă, de exemplu, includ o soluție de design nefolosită anterior pentru o marcă comercială sau logo. La tehnic - îmbunătățirea echipamentelor, mecanismelor și instrumentelor. Cumpărarea de software inovator este, de asemenea, o modalitate de a investi bani.
Acest tip de investiție este considerat astăzi promițător, dar are și multe riscuri. La urma urmei, nimeni nu poate garanta că tehnologia achiziționată, de exemplu, va avea succes în producție. Cu toate acestea, dezvoltarea rapidă a pieței pur și simplu ne obligă să căutăm noi proiecte și modalități de îmbunătățire a afacerilor, așa că investiția în proprietatea intelectuală este foarte relevantă. Crearea unor burse speciale care tranzacționează ip-assets nu face decât să confirme acest fapt. Investițiile intelectuale sunt capabile să facă o „recunoaștere” în sectorul de producție cu injecții financiare medii. Astfel de investiții au un efect benefic asupra întregii economii a țării în ansamblu.
Este foarte dificil de evaluat eficacitatea acestui tip de investiție, deoarece nici măcar experții cu experiență nu sunt capabili să prezică succesul unui proiect intelectual sau al unuia. Dar investitorii cu un anumit grad de aventurism încă își asumă riscuri și, în cele mai multe cazuri, câștigă.
Tipul conservator de investiții de portofoliu include și acțiuni guvernamentale. Nu este necesar să vă așteptați la venituri speciale aici, însă riscurile sunt minimizate. Investițiile diversificate se bazează pe împărțirea gradului de risc între diferite instrumente de investiții financiare, unde rentabilitatea ridicată a unora este asigurată de fiabilitatea altora. Rentabilitatea unui astfel de portofoliu este egală cu indicatorul mediu al pieței.
O abordare conservatoare este inerentă investitorilor cărora nu le plac riscurile. O strategie de investiții moderate implică utilizarea unei cote egale de investiții „periculoase” fără riscuri și cu randament ridicat, cu lichiditate ridicată. Modul agresiv de a gestiona un portofoliu de investiții este de a obține un venit cât mai mare posibil. Dar, în acest caz, riscurile sunt foarte mari, deoarece portofoliul este format din acțiunile companiilor „verzi” care nu și-au câștigat încă credibilitate pe piață, dar se dezvoltă rapid, precum și din noi startup-uri.
Oamenii moderni investesc activ pe bursa, ceea ce vă permite să acționați în mai multe direcții simultan și, în mod tradițional, în aur. Acest tip de investiție, cum ar fi cumpărarea unei criptomonede, a devenit foarte popular recent. Furios în jurul lui. Prognozele cu privire la acest scor sunt foarte diferite - unii sunt siguri că viitorul aparține acestui tip de bani și că criptomoneda va crește doar în preț, în timp ce alții susțin că aceasta este o altă bulă care va izbucni în viitorul apropiat.
Riscurile reprezintă probabilitatea de a vă pierde capitalul din cauza unor evenimente specifice sau din motive obiective. Ele sunt de mai multe tipuri: de piață, care apar din motive independente de investitor (reforme, criză, modificări legislative), și non-piață, care apar în cadrul aceleiași companii sau organizații (deficiențe în planul de afaceri, forță majoră).
Există și riscuri valutare, atunci când fluctuațiile cursului de schimb afectează atractivitatea proiectelor pentru investitori. Prin urmare, este recomandat să investiți în mai multe tipuri de valute simultan. Riscurile non-piață includ riscurile de credit, personale, de lichiditate, de nișă și manageriale.
Un investitor începător ar trebui să aibă încredere în specialiştii specializaţi în alegerea metodei şi tipului optim de investiţie. Experții vă vor ajuta în alegerea unei strategii, vă vor spune unde puteți face bani buni și care proiecte sunt cel mai bine evitate.
Desigur, te poți descurca fără ajutor din exterior dacă vorbim de cantități mici de depozite. Dar dacă investiția este principala sursă de venit, atunci nu merită riscul.
Consultanții financiari sau managerii fondurilor mutuale vă vor ajuta să „faceți” bani frumoși. Cu toate acestea, a avea cunoștințe economice nu strica, așa că este necesar să te abonezi la listele tematice de corespondență, să monitorizezi piața, să surprinzi ultimele tendințe de investiții și să investești fără regrete. La urma urmei, cine nu riscă, nu poate fi investitor!
Postari similare
Resursele financiare ale întreprinderii sunt direcționate spre finanțarea cheltuielilor și investițiilor curente.
Investiții - un set de costuri pe termen lung ale resurselor financiare, de muncă și materiale în scopul creșterii activelor și profiturilor. Acest concept acoperă atât investițiile reale (investiții de capital), cât și investițiile financiare (de portofoliu). Investițiile sunt realizate atât de persoane fizice, cât și de persoane juridice.
Legea Federației Ruse „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă, efectuate sub formă de investiții de capital” nr. 39-FZ din 25 februarie 1999 oferă următoarea definiție a investițiilor:
Investiții- numerar, valori mobiliare, alte proprietăți, inclusiv drepturi de proprietate, alte drepturi cu valoare bănească, investite în obiecte de întreprinzător și (sau) alte activități în scopul realizării de profit și (sau) obținerii unui alt efect benefic.
Investițiile asigură dezvoltarea dinamică a întreprinderii și permit:
Extinderea propriei activități antreprenoriale prin acumularea de resurse financiare și materiale;
Achizitioneaza noi afaceri;
Diversifică-te în noi domenii de activitate;
În practica mondială, investițiile sunt împărțite în
1) cele intelectuale vizează formarea și recalificarea specialiștilor în cursuri, transferul de experiență, licențe și inovații, dezvoltări științifice comune;
2) formarea de capital - costul reparațiilor majore, achiziția de teren;
3) directe - investiții realizate de persoane juridice și persoane fizice care au dreptul de a participa la conducerea întreprinderii și care dețin în totalitate întreprinderea sau controlează cel puțin 10% din acțiunile sau capitalul social al întreprinderii;
4) portofoliu - neacordarea dreptului investitorilor de a influența activitatea firmelor și companiilor investite în titluri de valoare pe termen lung, achiziționarea de acțiuni;
5) investiţii reale - pe termen lung în sectorul producţiei materiale;
6) financiar - obligații de datorie ale statului;
7) tezaurizare - acesta este denumirea investițiilor realizate cu scopul de a acumula comori. Acestea includ investiții în aur, argint, alte metale prețioase, pietre prețioase și produse realizate din acestea, precum și obiecte de colecție.
O caracteristică specifică comună a acestor investiții este lipsa veniturilor curente din acestea.
Profitul din astfel de investiții poate fi primit de către investitor doar datorită creșterii valorii obiectelor de investiții în sine, adică datorită diferenței dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare.
Multă vreme în țara noastră, investiția de tip tezaurizare a fost practic singura formă posibilă de investiție, iar până în prezent, pentru mulți investitori, rămâne principala modalitate de stocare și acumulare de capital.
Investiții de portofoliu reprezintă cumpărarea de valori mobiliare, acțiuni, acțiuni, care reprezintă cel mult 10% din capitalul social al organizației. Investițiile de portofoliu sunt folosite pentru a obține profit din speculații. Investițiile de portofoliu diferă de investițiile obișnuite prin faptul că profitul lor este asociat cu diverse operațiuni speculative, în timp ce investițiile obișnuite sunt asociate cu sectorul real al economiei. Deși există cazuri în care investițiile nu diferă unele de altele, de exemplu, în situația în care se achiziționează acțiuni ale unei organizații care emite bunuri materiale.
Direct iar investițiile de portofoliu nu au practic granițe. Diferite țări stabilesc această limită în mod diferit, de obicei această diferență este de 10%. Investiția de portofoliu presupune neobținerea controlului asupra afacerilor companiei, beneficii suplimentare ca urmare a administrării companiei și a participării la activități economice. Scopul unui investitor de portofoliu este de a genera un randament ridicat prin creșterea valorii capitalului investit (un exemplu în acest sens ar fi acțiunile) precum și a veniturilor în perioada curentă (de exemplu, dividendele pe acțiuni). În acest caz, investitorul nu investește un activ real sau financiar într-o singură investiție, ci creează un portofoliu dintr-un număr mare de active.
Portofolii de investiții sunt mai multe tipuri. Depinde de gradul de risc și de sursa profitului. Investiție portofoliu de creștere Este format din titluri pentru care valoarea este în continuă creștere. Portofoliu cu venit fix este format cu un risc minim, include titluri de valoare foarte fiabile, dar aduce nu randamente mari, ci medii. Portofoliu cu venituri mari constă în titluri de valoare cu randament ridicat, profituri din dividende pe acțiuni și dobânzi la obligațiuni, în acest caz, veniturile sunt mari. Venitul combinat este format pentru a exclude pierderile de pe piața de valori, ale căror cauze pot fi dobânzi scăzute și plăți de dividende, o scădere a valorii de piață.
Investiția de portofoliu are o particularitate. Constă în faptul că atunci când randamentul unei acțiuni se modifică, există riscul unei modificări a randamentului altor acțiuni care sunt incluse în portofoliul de investiții. Un venit permanent ridicat poate fi obținut prin achiziționarea de obligațiuni de încredere și cu randament ridicat și menținerea acestora până la scadență.
Investiție reală. Demararea unei noi producții este imposibilă fără crearea de capital nou, la fel cum continuarea procesului de producție necesită costul refacerii și reînnoirii capitalului, asociat cu uzura fizică sau uzura mijloacelor de producție. În acest caz, întreprinderea - investitor, care investește fonduri, își mărește capitalul de producție - principalele active de producție și capitalul de lucru necesar funcționării acestora. Orice cost al creării de capital nou sau al refacerii capitalului existent este o investiție reală.
Investițiile reale, la rândul lor, sunt împărțite în:
material: mijloace de producție și modernizarea acestora, echipamente, achiziție de imobile, stocuri, calificarea angajaților, activități sociale, investiții în cercetare și dezvoltare;
intangibile : drepturi de utilizare a terenurilor și a altor resurse naturale; investiții în proprietate intelectuală (achiziție de tehnologii, licențe, mărci comerciale, drepturi de autor).
În orice caz, sunt necesare fonduri pentru a face investiții. O persoană care realizează investiții reale poate folosi fondurile proprii sau se poate împrumuta de la altcineva cu obligația de a reveni după o anumită perioadă de timp cu (eventual) o anumită remunerație. Recompensa care depășește suma datorată este un stimulent pentru împrumutătorul resurselor sale și pot fi privite și ca o investiție în sensul că fondurile sunt date în schimbul unui angajament de rambursare.
În sensul cel mai general, investițiile trebuie înțelese ca mijloace financiare și de altă natură folosite pentru a obține un rezultat pozitiv (economic, social, intelectual, de apărare etc.). O astfel de definiție depășește cu mult interpretarea economică, care interpretează în linii mari cuvântul „investiți” ca „despărțirea de bani astăzi pentru a obține mai mult din ei în viitor”, sau investiția este utilizarea banilor pentru a obține mai mulți bani, pentru a genera venituri sau obține câștiguri de capital sau ambele. Definiția pe care am dat-o acoperă noțiunea economică de investiție ca mijloc de creștere a căpitanului, precum și noțiunea acesteia ca mijloc de atingere a obiectivelor non-economice de către investitor. De exemplu, statul, care investește fonduri bugetare în dezvoltarea astrofizicii, este puțin probabil să se aștepte să primească un profit și există o mulțime de exemple similare. Astfel, ar trebui să se facă distincția între definițiile generale (în sens larg) și economice (în sens restrâns) ale conceptului de investiție. Prima dintre ele se bazează pe așteptarea că fondurile investite vor atinge nu numai obiective economice, ci și alte obiective. Al doilea reduce obiectivele de investiție la creșterea fondurilor investite. În literatura de specialitate se pot găsi diverse variante ale grupurilor de definiții indicate de noi.
Un exemplu de definiție generală este interpretarea conceptului de investiții în Legea federală „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă efectuate sub formă de investiții de capital”: „Investițiile sunt numerar, valori mobiliare, alte proprietăți, inclusiv drepturi de proprietate, și alte drepturi cu valoare bănească investite în obiecte de antreprenoriat și (sau) alte activități în scopul realizării de profit și (sau) obținerii unui alt efect benefic. Investițiile de capital sunt definite ca investiții în capital fix (active fixe), inclusiv costurile de construcție nouă, reconstrucție și reechipare tehnică a întreprinderilor existente, achiziționarea de mașini, echipamente, unelte, stocuri, lucrări de proiectare și sondaj și alte costuri. Astfel, în forma cea mai generală, investițiile reprezintă costurile (cheltuielile) a tot ceea ce are o evaluare în numele realizării unor obiective economice și de altă natură. Conceptul de investiții este mai larg decât conceptul de investiții de capital, dar mai restrâns decât conceptul de costuri (costuri, cheltuieli). Costurile sunt unice și curente. Primele se referă la costurile de investiții, deoarece sunt pe termen lung, a doua - costuri curente, recurente continuu - nu sunt investiții. De exemplu, în procesul de producție, costurile curente sunt concentrate în costul de producție, care include costul forței de muncă, amortizarea, materialele etc.
Utilizarea investițiilor are loc prin implementarea unor proiecte de investiții care vizează atingerea anumitor obiective, clar definite și reprezentând un ansamblu de măsuri și acțiuni care nu contravin legii pentru a implementa o anumită cantitate de investiții pentru atingerea unor obiective (rezultate) specifice într-un anumit termen. perioada de timp.
O formulare ușor diferită (dar care coincide în sens) a conceptului de proiect de investiții în raport cu investițiile de capital este dată în Legea federală menționată anterior „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă desfășurate sub formă de investiții de capital”, în care o investiție proiectul este înțeles ca o justificare pentru fezabilitatea economică, volumul și momentul implementării investițiilor de capital, investițiile, documentația necesară de proiect elaborată în conformitate cu legislația Federației Ruse și standardele (norme și reguli) aprobate corespunzător, precum și o descriere a acțiunilor practice pentru implementarea investițiilor (plan de afaceri). În plus, legea introduce conceptul de proiect de investiții prioritare (PI), care înseamnă un proiect de investiții cu un volum total de investiții de capital care îndeplinește cerințele legislației Federației Ruse și este inclus în lista aprobată de Guvern. a Federației Ruse.
Implementarea practică a oricărui proiect de investiții este de neconceput fără activitate colectivă sau individuală cu scop îndreptat spre rezolvarea sarcinilor tactice și strategice stabilite în proiect. Aceasta este esența activității investiționale, care în legea sus-menționată este interpretată ca realizarea de investiții și efectuarea de acțiuni practice în scopul obținerii de profit și (sau) obținerii unui alt efect benefic. Cu greu este necesar să supraîncărcăm, așa cum se întâmplă uneori, conceptul de activitate de investiții prin enumerarea tipurilor de muncă care sunt efectuate în procesul de selecție, implementare și exploatare a IP.
Conceptele de subiect și obiect al activității investiționale sunt strâns legate de conceptele de investiție și IP. Sub obiectul activității investiționaleînseamnă persoane fizice și juridice care desfășoară acțiuni intenționate pentru rezolvarea sarcinilor stabilite în IP. Subiecții activității de investiții sunt investitorii, clienții, contractanții (executari de lucrări), utilizatorii activităților de investiții și alte persoane fizice și juridice care participă la implementarea I P. Legislativ obiectului activității de investiții i se acordă dreptul de a combina funcțiile a două sau mai multe entități, dacă nu se prevede altfel prin acord și (sau) contractul de stat încheiat între acestea.
Obiectele activitatii de investitii sunt nou create diverse tipuri de proprietate ale întreprinderilor și organizațiilor din sfera producției și non-producției, titluri de valoare (acțiuni, obligațiuni, certificate etc.), produse științifice și tehnice, drepturi de proprietate și drepturi de proprietate intelectuală, depozite în numerar.
Numeroase tipuri de investiții sunt clasificate după următoarele criterii principale de clasificare:
În tipologia investițiilor, principala este clasificarea investițiilor în funcție de obiectele activității investiționale (sau după obiectele de investiție). Pe această bază se disting investițiile reale și cele financiare (Fig. 1.1).
Investiții reale (formatoare de capital).împărțite în tangibile și intangibile. Primele includ investiții în obiecte tangibile - clădiri, structuri, mașini, echipamente etc., cele din urmă (potențiale, uneori numite intelectuale) - aceasta este o investiție în achiziționarea de brevete, licențe, plata lucrărilor de cercetare, implementarea de recalificare. și programe de îmbunătățire a calificărilor personalului etc. În practica statistică, investițiile reale sunt denumite investiții în active nefinanciare, care sunt contabilizate pe sectorul întreprinderilor nefinanciare în conformitate cu metodologia Fondului Monetar Internațional.
Orez. 1.1. Clasificarea investiţiilor pe obiecte de investiţii
investitii financiare - aceasta este o investiție în acțiuni, obligațiuni, depozite bancare, certificate de investiții și alte valori mobiliare. Investițiile financiare se împart în directe (în active reale), portofoliu și altele. Primele includ investiții în acțiuni ale societăților pe acțiuni pentru a primi dividende și a dobândi dreptul de a participa la conducere. Acestea sunt investiții realizate de persoane juridice și persoane fizice care dețin în totalitate organizația sau controlează cel puțin 10% din acțiunile sau capitalul (social) autorizat al organizației. Investițiile de portofoliu includ investiții în diferite tipuri de valori mobiliare deținute de diferiți emitenți pentru a crește probabilitatea de a primi venituri din fondurile investite. Acestea includ achiziționarea de acțiuni, acțiuni, obligațiuni, cambii și alte titluri de creanță. Aceștia reprezintă mai puțin de 10% din capitalul autorizat (social) al organizației. Investițiile care nu se încadrează în definiția investițiilor directe și de portofoliu sunt indicate ca altele - împrumuturi comerciale, împrumuturi de la guverne străine sub garanțiile Guvernului Federației Ruse, alte împrumuturi (împrumuturi de la organizații financiare internaționale etc.), bancă depozite.
Raportul din economia țării dintre investițiile reale și cele financiare este un indicator important al dezvoltării economice. „În economiile primitive, cea mai mare parte a investițiilor este reală, în timp ce în economia modernă, majoritatea investițiilor sunt reprezentate de investiții financiare. Dezvoltarea ridicată a instituțiilor de investiții financiare contribuie în mare măsură la creșterea investițiilor reale. Ca regulă generală, cele două forme sunt mai degrabă complementare decât concurente.”
Structura investițiilor în economia rusă suferă schimbări tipice pentru o țară cu relații de piață în curs de dezvoltare. Acest lucru este evidențiat de dinamica volumului investițiilor în active nefinanciare (investiții reale) și investiții financiare, care au fost înregistrate de Rosstat din 1995 conform metodologiei Fondului Monetar Internațional.
Din păcate, Anuarul Statistic al Rusiei nu conține date despre volumul investițiilor în active necorporale și alte active nefinanciare. Dar, dat fiind faptul că aproape 98% din investițiile în active nefinanciare sunt investiții în active fixe, vom compara dinamica volumului acestora din urmă cu dinamica investițiilor financiare.
În tabel. Tabelul 1.1 prezintă date care arată modul în care volumul investițiilor în active fixe și al investițiilor financiare ale organizațiilor s-a modificat în perioada 2000-2009.
Pe parcursul perioadei analizate, volumul investițiilor în mijloace fixe a crescut de aproape 19,5 ori, iar volumul investițiilor financiare a crescut de peste 123 de ori. În 2009, volumul investiţiilor financiare a depăşit de peste 2,8 ori volumul investiţiilor în mijloace fixe. Tendința de creștere mai rapidă a investițiilor financiare în comparație cu creșterea investițiilor în active nefinanciare în Rusia va continua, evident, în viitorul apropiat, odată cu dezvoltarea pieței valorilor mobiliare.
Potrivit termenilor de investiții, investițiile se împart în pe termen scurt (pe o perioadă de până la un an), pe termen mediu (de la unu la trei ani) și pe termen lung (pe o perioadă mai mare de trei ani).
După formele de proprietate, se disting de obicei investițiile publice, private, străine și mixte. Aceasta nu epuizează toate formele de proprietate, prin urmare, în practica statistică, investițiile municipale, investițiile de cooperare a consumatorilor, organizațiile (asociațiile) publice și religioase sunt evidențiate pentru această caracteristică. În plus, investițiile mixte sunt împărțite în investiții mixte rusești și investiții comune rusești și străine. În opinia noastră, atunci când se clasifică pe această bază, este necesar să se evidențieze proprietatea federală și proprietatea entităților constitutive ale Federației Ruse din componența proprietății de stat.
Tabel 1.1 Dinamica investițiilor în capital fix și a investițiilor financiare pentru anii 2000-2009
Orez. 1.2. Clasificarea investițiilor după forma de proprietate
În practica statistică, se folosesc diverse clasificări ale investițiilor în funcție de direcțiile de utilizare a acestora, de exemplu, investițiile în active fixe pot fi clasificate după forma de proprietate, pe sectoare ale economiei etc.
Pe o bază teritorială (regională), este necesar să se evidențieze investițiile interne investite în facilități interne, care, la rândul lor, sunt diferențiate pe regiuni ale țării; investiții externe (străine) investite în străinătate.
După sferele economiei, se pot distinge investițiile de producție și cele neproductive.
În literatura de specialitate, investițiile sunt clasificate diferit în funcție de gradul de risc investițional. Conform unei clasificări, acest atribut distinge între investițiile agresive, moderate și conservatoare. Primele dintre ele se caracterizează prin rentabilitate ridicată, lichiditate scăzută și un grad ridicat de risc. Investițiile moderate se caracterizează printr-un grad moderat de risc, în timp ce investițiile conservatoare sunt investiții cu lichiditate ridicată și risc scăzut.
Un prieten al clasificării acestei caracteristici este investițiile cu randament ridicat, cu randament mediu, cu randament scăzut și fără randament 1 .
În cadrul investițiilor se disting așa-numitele investiții autonome, care nu sunt asociate cu o modificare a nivelului veniturilor. Acestea includ o cantitate semnificativă de investiții publice cu un termen lung de livrare, investiții publice și investiții care sunt o consecință directă a invențiilor.
Aceste investiții trebuie să se distingă de investițiile cu același nume atunci când se clasifică investițiile în funcție de compatibilitatea implementării lor. Acest atribut este utilizat pentru a distinge investițiile independente (autonome) care pot fi implementate ca independente de alte obiecte de investiții din programul general de investiții al întreprinderii, interdependente, a căror ordine de implementare sau funcționare ulterioară depinde de alte obiecte de investiții și care se exclud reciproc. , care necesită o alegere alternativă 1.
Investițiile (investițiile de capital) în comandantul principal sunt, de asemenea, clasificate în funcție de scopul industrial al instalațiilor în construcție:
În practica internațională, investițiile sunt împărțite în: risc, direct, portofoliu și anuitate. Investițiile de risc includ investiții direcționate către antreprenori individuali. având un grad ridicat de risc: a direcționa - investiții în capital fix ale întreprinderilor și organizațiilor din sfera producției și neproducției. Am luat deja în considerare conceptul de investiție de portofoliu. O anuitate include investiții care aduc venit contribuabilului la intervale regulate.
Investițiile reale (nefinanciare) sunt cel mai adesea împărțite în două grupe: tangibile (materiale) și necorporale. În practica statistică internă, în structura investițiilor în active nefinanciare, se obișnuiește să se evidențieze:
Investiții în active fixe includ toate costurile pentru crearea și reproducerea mijloacelor fixe, care includ: construcție nouă. extinderea, precum și reconstrucția și modernizarea instalațiilor care conduc la creșterea costului inițial al instalațiilor și sunt atribuite capitalului suplimentar al organizației, achiziționarea de mașini, echipamente, vehicule, costul de formare a efectivului principal, creșterea plantații perene etc. Începând cu anul 2001, investițiile în capital fix sunt contabilizate fără taxa pe valoarea adăugată.
Investiții în active necorporale, conform clasificării lui Rosstat. includ obiecte de proprietate intelectuală: brevete, drepturi de autor, reputația de afaceri a organizației etc.
La investiții în alte active nefinanciare sunt incluse costurile de dobândire a dreptului de proprietate asupra terenurilor, a facilităților de gestionare a naturii și a altor active nefinanciare. Costurile de achiziție a terenurilor și a obiectelor din resurse naturale se reflectă pe baza documentelor emise de organele de stat pentru resurse funciare și gospodărirea terenurilor în conformitate cu facturile achitate sau acceptate.
Investiții în cercetare, dezvoltare și activități tehnologice includ costurile asociate cu efectuarea lucrărilor reflectate în contabilitate ca investiții în active imobilizate, pentru care se obțin rezultate care sunt supuse protecției legale, dar nu sunt executate în modul prescris, sau pentru care se obțin rezultate care nu sunt supuse la protectia juridica in conformitate cu normele legislatiei in vigoare. În structura investițiilor în active nefinanciare, investițiile în active fixe au cea mai mare pondere, după cum se poate observa din tabel. 1.2, care arată dinamica acestei structuri pentru perioada 2000 din 2009.
Tabel 1.2 Structura investițiilor în active nefinanciare* (% din total)|
Investiții în active nefinanciare.** total |
Inclusiv |
||||
|
investiții în active fixe |
investiții în active necorporale |
investiții în alte active nefinanciare |
costurile pentru cercetare, dezvoltare și lucrări tehnologice |
||
Fără obiecte de afaceri mici și parametri ai activității informale.
Fără investiții în creșterea stocurilor.
Se pot folosi și alte clasificări ale investițiilor reale. De exemplu, Yu. Blech și U. Goetze recomandă investițiile reale după semnul (criteriul) motivelor lor pentru a distinge între investițiile pentru creație, curente și complementare (Fig. 1.3).
Investiții de creat sunt investite în deschiderea unei noi întreprinderi sau a unei sucursale a uneia existente. Investiții curente sunt trimise pentru reparații curente și majore și pentru înlocuirea (modernizarea) parcului de mașini și echipamente. Investiții complementare sunt direcţionate spre dezvoltarea producţiei şi asigurarea siguranţei la unităţile de producţie existente ale întreprinderii.
Apropiată ca structură de clasificarea de mai sus este clasificarea ciclurilor de viață ale întreprinderii. În conformitate cu această caracteristică, se disting investițiile inițiale (investiții nete) - pentru crearea unei întreprinderi: extinse - pentru extinderea unei întreprinderi existente; reinvestire - pentru reproducerea mijloacelor fixe la o întreprindere existentă.
La nivel de întreprindere, investițiile reale pot fi clasificate și în funcție de domeniile sale funcționale: logistică, producție, vânzări etc.
O altă clasificare utilizată la acest nivel prevede alocarea următoarelor grupe de investiții: pentru înlocuirea echipamentelor, pentru modernizarea echipamentelor, pentru extinderea producției, pentru diversificare și investiții strategice.
Orez. 1.3. Tipuri de investiții reale după criteriul „motivul investiției”
Investiții în îmbunătățirea eficienței. Scopul lor este în primul rând de a crea condiții pentru reducerea costurilor companiei prin înlocuirea echipamentelor, instruirea personalului sau mutarea instalațiilor de producție în regiuni cu condiții de producție mai favorabile.
Investiții în creșterea capacității de producție. Obiectivul unei astfel de investiții este extinderea oportunităților de producție de bunuri pentru piețele formate anterior în cadrul industriilor existente.
Investiții în crearea de noi capacități de producție. Astfel de investiții sunt concepute pentru a crea întreprinderi complet noi care vor produce bunuri care nu au fost fabricate anterior de companie (sau să ofere un nou tip de serviciu) sau să permită companiei să încerce să intre pe noi piețe cu bunuri produse anterior.
Investiții de dragul îndeplinirii cerințelor autorităților guvernamentale. Acest tip de investiție devine necesar atunci când firma se confruntă cu nevoia de a îndeplini cerințele autorităților în ceea ce privește standardele de mediu, siguranța produselor sau alte condiții de funcționare care nu pot fi atinse doar prin îmbunătățirea managementului.
O astfel de clasificare a investițiilor se bazează pe un nivel diferit de risc caracteristic fiecăruia dintre grupurile enumerate.
Din punct de vedere al strategiei investiționale a întreprinderii, se recomandă și alocarea de investiții pasive, care asigură, în cel mai bun caz, nedeteriorarea rentabilității investițiilor. și active, care asigură o creștere a competitivității întreprinderii.
