Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este evaluată prin mai mulți indicatori. Una dintre cele mai importante este rata de lichiditate actuală. Acesta este raportul dintre activele curente și pasivele curente, care arată cât de repede compania transferă fondurile. Este optim ca valoarea sa să fie în intervalul 1-2,5.
Stabilitatea financiară a întreprinderii vă permite să evaluați rata curentă de lichiditate. Aceasta este o demonstrație de solvabilitate, indicatorul indică dacă compania este capabilă să își îndeplinească obligațiile pe termen scurt.
Indicatorul nu este necesar pentru contabilitate, fiscală sau de gestiune. Este necesar să se ia în considerare pentru a confirma solvabilitatea investitorilor sau băncilor. În unele cazuri, va fi util atunci când negociați cu furnizorii.
Băncile evaluează solvabilitatea întreprinderii după indicator și iau o decizie în acordarea de împrumuturi.
Investitorii au nevoie de el pentru a evalua rentabilitatea investiției și momentul profitului.
Cu toate acestea, întreprinderile mici au nevoie de mai multe valori pentru autovalidare:
Mai multe formule sunt utilizate pentru a calcula rata curentă de lichiditate. Întregul lucru se rezumă la un singur lucru: se găsește raportul dintre activele circulante și pasivele pe termen scurt. Datele sunt preluate din bilanţ:
Coeff. tl = Ao / Ok, unde
Ao - active circulante (rezultatul sectiunii II din bilant);
OK - pasive pe termen scurt (totalul secțiunii V din bilanţ).
Ao - suma a trei tipuri de active:
OK - valoarea datoriilor pe termen scurt:
Un calcul mai detaliat folosind exemplul OAO Gazprom este prezentat în videoclip:
Ieșire: Compania este stabilă financiar.
Pentru o imagine completă, să o comparăm cu o altă întreprindere.
Ieșire: Rata de lichiditate se incadreaza in norma, insa, tinand cont de faptul ca aceasta este o intreprindere industriala, 1,88 indica lichiditate insuficienta. Compania este mai puțin stabilă în comparație cu exemplul anterior.
Un coeficient de la 1 la 2,5 este considerat normal. Dacă se află în aceste limite, atunci compania își cheltuiește banii rațional și își poate îndeplini obligațiile.
Cu toate acestea, pragul inferior și superior depinde de domeniul de activitate. Pentru companiile comerciale, 1 este aproape de normal, deoarece au o mulțime de împrumuturi pe termen scurt. Cu toate acestea, pentru industrie, această valoare este critică, deoarece. au o cantitate mare de lucru în curs și mult inventar.
Valori critice medii pentru majoritatea întreprinderilor:
Dinamica modificării coeficientului pentru întreprinderea SA „Transneft”:
O cifră prea mare indică, de asemenea, o perioadă lungă de rulare a fondurilor.
Excesul de active pe termen scurt față de pasive indică prezența stocurilor. Și firma lor poate trimite pentru daune. Situația inversă vorbește despre probleme cu lichiditatea și incapacitatea de a îndeplini obligațiile.
Există 2 moduri de a face acest lucru:
Coeficientul poate fi necesar pentru a calcula alți indicatori de performanță ai companiei.
Unul dintre indicatorii activității companiei este nivelul lichidității. Evaluează bonitatea organizației, capacitatea acesteia de a-și achita integral obligațiile la timp. Mai multe detalii despre ce rate de lichiditate există, formule pentru noul bilanţ pentru calcularea fiecărui indicator sunt prezentate în articolul de mai jos.
Lichiditatea este măsura în care activele unei firme își acoperă pasivele. Acestea din urmă sunt împărțite în grupe în funcție de perioada de transformare în. Acest indicator evaluează:
Lichiditatea insuficientă se exprimă în incapacitatea de a plăti datorii și obligațiile asumate. Trebuie să vindem active fixe și, în cel mai rău caz, să lichidăm organizația. Deteriorarea situației financiare se exprimă prin scăderea profitabilității, pierderea investițiilor de capital ale proprietarilor, întârzierea plății dobânzilor și a unei părți din principalul împrumutului.
Rata de lichiditate rapidă (formula bilanţului de calcul va fi prezentată mai jos) reflectă capacitatea unei entităţi economice de a rambursa datoria folosind fondurile disponibile în conturi. Solvabilitatea actuală poate afecta relația cu clienții și furnizorii. Dacă întreprinderea nu este în măsură să ramburseze datoria la timp, existența ei continuă este pusă la îndoială.
Orice raport de lichiditate (formula bilanţului pentru calcul va fi prezentată mai jos) este determinat de raportul organizaţiei. Acești indicatori sunt împărțiți în patru grupuri. În același mod, orice coeficient de lichiditate (formula de calcul a bilanțului este necesară pentru analiza activităților) poate fi determinat separat pentru activele și pasivele vândute rapid și lent.
Lichiditatea este capacitatea proprietății companiei de a genera un anumit venit. Viteza acestui proces reflectă doar rata lichidității. Formula de sold pentru calcule va fi prezentată mai jos. Cu cât este mai mare, cu atât compania „stă pe picioare” mai bine.
Să clasificăm activele în funcție de viteza conversiei lor în numerar:
Acum să distribuim activele în grupuri:
Un anumit activ aparține unuia sau altuia în funcție de gradul de utilizare. De exemplu, pentru o fabrică de mașini, se va trata un strung și o unitate realizată special pentru expoziție - la active imobilizate cu o durată de viață utilă de câțiva ani.
Rata lichidității, a cărei formulă pentru bilanțul este prezentată mai jos, este determinată de raportul dintre active și pasive. Acestea din urmă sunt, de asemenea, împărțite în grupuri:
Rândurile fiecăruia dintre grupurile enumerate trebuie să se potrivească cu gradul de lichiditate al activelor. Prin urmare, înainte de a face calcule, este de dorit să se modernizeze situațiile financiare.
Pentru calcule suplimentare, este necesar să se compare valorile monetare ale grupurilor. În acest caz, trebuie îndeplinite următoarele rapoarte:
Dacă primele trei dintre condițiile enumerate sunt îndeplinite, atunci a patra va fi îndeplinită automat. Cu toate acestea, lipsa de fonduri într-unul dintre grupurile de active nu poate fi compensată printr-o supraabundență în celălalt, deoarece fondurile cu mișcare rapidă nu pot înlocui activele cu mișcare lentă.
Pentru a efectua o evaluare cuprinzătoare, se calculează rata totală de lichiditate. Formula de echilibru:
L1 \u003d (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).
Valoarea optimă este 1 sau mai mult.
Informațiile prezentate în acest fel nu sunt pline de detalii. Un calcul mai detaliat al solvabilității este efectuat de un grup de indicatori.
Capacitatea unei entități comerciale de a rambursa în detrimentul tuturor activelor arată rata curentă de lichiditate. Formula de echilibru (numerele liniilor):
Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
Există și un alt algoritm prin care se poate calcula raportul curent. Formula de echilibru:
K = (OA - DZ pe termen lung - datoria fondatorilor) / (datorii curente) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).
Cu cât valoarea indicatorului este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea. Valorile sale normative sunt calculate pentru fiecare ramură de producție, dar în medie fluctuează între 1,49-2,49. O valoare mai mică de 0,99 indică incapacitatea companiei de a plăti la timp, iar mai mult de 3 indică o proporție mare de active inactive.
Coeficientul reflectă solvabilitatea organizației nu numai în momentul actual, ci și în situații de urgență. Cu toate acestea, nu oferă întotdeauna imaginea completă. Pentru întreprinderile comerciale, valoarea indicatorului este mai mică decât cea normativă, iar pentru întreprinderile industriale, de cele mai multe ori este mai mare.
Capacitatea unei entități comerciale de a rambursa datorii în detrimentul activelor tranzacționabile minus stocurile reflectă rata rapidă de lichiditate. Formula de echilibru (numerele liniilor):
Xl \u003d (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).
K= (DZ multiple + investiții financiare multiple + DC) / (împrumuturi multiple) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).
La calculul acestui coeficient, ca si al celui precedent, nu se iau in calcul rezervele. Din punct de vedere economic, vânzarea acestui grup de active va aduce companiei cele mai multe pierderi.
Valoarea optimă este 1,5, cea minimă este 0,8. Acest indicator reflectă ponderea pasivelor care pot fi acoperite prin încasări în numerar din activități curente. Pentru a crește valoarea acestui indicator, este necesară creșterea volumului fondurilor proprii și atragerea de împrumuturi pe termen lung.
Ca și în cazul precedent, o valoare mai mare de 3 indică o structură de capital organizată irațional, care este cauzată de o rotație lentă a stocurilor și de o creștere a creanțelor.
Capacitatea unei entități comerciale de a rambursa datoria în detrimentul numerarului reflectă rata de lichiditate absolută. Formula de echilibru (numerele liniilor):
Cal = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).
Valoarea optimă este mai mare de 0,2, cea minimă este 0,1. Acesta arată că organizația poate rambursa imediat 20% din obligațiile urgente. În ciuda posibilității pur teoretice a unei necesități de rambursare urgentă a tuturor creditelor, este necesar să se poată calcula și analiza rata de lichiditate absolută. Formula de echilibru:
K= (investiții scurte + DS) / (împrumuturi scurte) = A1 / (Π1 + Π2).
Calculele folosesc, de asemenea, raportul critic de lichiditate. Formula de echilibru:
Kcl \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).
Manevrabilitate capitală: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).
Scăderea sa în dinamică este considerată ca un factor pozitiv, deoarece o parte din fondurile înghețate în stocuri și creanțe sunt eliberate.
Ponderea activelor în bilanţ: (total bilanţ - A4) / total bilanţ.
Dotare cu fonduri proprii: (P4 - A4) / (SA - A4).
Organizația trebuie să aibă cel puțin 10% din sursele proprii de finanțare în structura capitalului.
Acest indicator reflectă diferența dintre activele curente și împrumuturile, conturile de plătit. Aceasta este partea de capital, care este formată din împrumuturi pe termen lung și capitaluri proprii. Formula de calcul arată astfel:
Avere netă = OA - împrumuturi pe termen scurt = linia 1200 - linia 1500
Excesul de capital de lucru față de pasive indică faptul că compania este capabilă să plătească datorii, are rezerve pentru extinderea activităților. Valoarea standard este mai mare decât zero. Lipsa capitalului de lucru indică incapacitatea organizației de a rambursa obligațiile, iar un exces semnificativ indică utilizarea irațională a fondurilor.
Bilanțul companiei cuprinde:
Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.
Valoarea optimă este mai mare de 0,2. Compania este capabilă să plătească 43% din obligațiile sale din fondurile din contul bancar.
Calculați rata de lichiditate rapidă. Formula de echilibru:
Xl \u003d (50 + 27 + 120) / (105 + 94) \u003d 1,09.
Valoarea minimă a indicatorului este 0,80. Dacă compania utilizează toate fondurile disponibile, inclusiv datoria debitorilor, atunci această sumă va fi de 1,09 ori mai mare decât pasivele existente.
Să calculăm raportul critic de lichiditate. Formula de echilibru:
Kcl \u003d (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) \u003d 1.628.
Prin ei înșiși, coeficienții nu poartă o încărcătură semantică, dar în contextul intervalelor de timp, ei caracterizează în detaliu activitățile întreprinderii. Mai ales dacă sunt completați de alți indicatori calculați și de o analiză mai detaliată a activelor care sunt luate în considerare într-o anumită linie a bilanțului.
Stocurile ilichide nu pot fi utilizate sau utilizate în producție. Acestea nu trebuie luate în considerare la calcularea lichidității curente.
Într-o organizație care face parte dintr-un grup holding, la calcularea ratei de lichiditate nu sunt luați în considerare indicatorii de creanțe și datorii interne. Nivelul de solvabilitate este cel mai bine determinat în funcție de rata de lichiditate absolută.
Multe probleme vor fi cauzate de o supraevaluare a activelor. Includerea unei datorii improbabile în calculele de colectare duce la o evaluare incorectă (redusă) a solvabilității, obținând date nesigure despre poziția financiară a organizației.
Pe de altă parte, atunci când activele sunt excluse din calcule, probabilitatea de a primi venituri din care este scăzută, este dificil să se atingă valorile normative ale indicatorilor de lichiditate.
Lichiditate- capacitatea activelor de a fi vândute rapid la un preț apropiat de piață. Lichiditate - capacitatea de a se transforma în bani (vezi termenul „active lichide”).
De obicei, se disting valorile (activele) foarte lichide, lichide scăzute și nelichide. Cu cât poți obține mai ușor și mai rapid valoarea completă a unui activ, cu atât acesta este mai lichid. Pentru un produs, lichiditatea va corespunde cu viteza de vânzare a acestuia la un preț nominal.
În bilanţul rusesc, activele companiei sunt aranjate în ordinea descrescătoare a lichidităţii. Ele pot fi împărțite în următoarele grupe:
A1. Active foarte lichide (numerar și investiții financiare pe termen scurt)
A2. Active tranzacționabile (creante pe termen scurt, adică datorii, plăți la care sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării)
A3. Active cu realizare lent (alte active circulante, nemenționate mai sus)
A4. Active greu de vândut (toate activele imobilizate)
Datoriile soldului în funcție de gradul de creștere a scadențelor obligațiilor se grupează astfel:
P1. Cele mai urgente obligații (fonduri strânse, care includ conturi curente de plătit furnizorilor și contractorilor, personal, buget etc.)
P2. Datorii pe termen mediu (împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt, rezerve pentru cheltuieli viitoare, alte datorii pe termen scurt)
P3. Datorii pe termen lung (secțiunea IV a bilanțului „Datorii pe termen lung”)
P4. Datorii permanente (capital propriu al organizației).
Pentru a determina lichiditatea bilanțului, totalurile pentru fiecare grup de active și pasive trebuie comparate. Lichiditatea este considerată ideală dacă sunt îndeplinite următoarele condiții:
A1 > P1
A2 > P2
A3 > P3
A4< П4
De exemplu, analiza de mai sus a lichidității pe grup poate fi efectuată automat în programul „Analistul tău financiar”.
În practica analizei financiare, există trei indicatori principali ai lichidității.
Lichiditatea curentă
Rata de lichiditate curentă (totală) (raportul de acoperire; raportul curent în engleză, CR) este un raport financiar egal cu raportul dintre activele curente (curente) și pasivele pe termen scurt (datoriile curente). Aceasta este cea mai comună și utilizată măsură a lichidității. Formulă:
Ktl \u003d OA / KO
unde: Ktl - rata lichiditatii curente;
ОА - active circulante (atentie: pana in 2011, in Balanta erau indicate creantele pe termen lung ca parte a activelor circulante - trebuie exclus din activele circulante!);
TO - pasive pe termen scurt.
Raportul reflectă capacitatea companiei de a rambursa datorii curente (pe termen scurt) doar în detrimentul activelor curente. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea întreprinderii.
O valoare a coeficientului de 2 sau mai mult este considerată normală (această valoare este folosită cel mai adesea în reglementările ruse; în practica mondială, este considerată normală de la 1,5 la 2,5, în funcție de industrie). O valoare sub 1 indică un risc financiar ridicat asociat cu faptul că compania nu este capabilă să plătească în mod constant facturile curente. O valoare mai mare de 3 poate indica o structură de capital irațională.
Lichiditate rapidă
Raportul rapid (uneori numit lichiditate intermediară sau urgentă; raportul rapid în engleză, QR) este un raport financiar egal cu raportul dintre activele circulante foarte lichide și pasivele pe termen scurt (pasivele curente). Sursa datelor este bilantul societatii la fel ca si pentru lichiditatea curenta, insa stocurile nu sunt luate in considerare ca active, intrucat daca sunt nevoite sa fie vandute, pierderile vor fi maxime intre tot capitalul de lucru. Formula rapidă de lichiditate:
Kbl \u003d (Conturi de încasat pe termen scurt + Investiții financiare pe termen scurt + Numerar) / Datorii curente
Raportul reflectă capacitatea companiei de a-și rambursa obligațiile curente în cazul unor dificultăți cu vânzarea produselor.
O valoare a coeficientului de cel puțin 1 este considerată normală.
Lichiditate absolută
Raportul absolut de lichiditate este un raport financiar egal cu raportul dintre numerar și investiții financiare pe termen scurt și datoriile pe termen scurt (datorii curente). Sursa de date este bilanțul companiei în același mod ca și pentru lichiditatea curentă, dar în active sunt luate în considerare doar numerarul și fondurile apropiate acestora în esență:
Cal = (Numerar + investiții financiare pe termen scurt) / Datorii curente
Spre deosebire de cei doi de mai sus, acest coeficient nu este utilizat pe scară largă în Occident. Conform reglementărilor ruse, o valoare a coeficientului de cel puțin 0,2 este considerată normală.
Coeficientul de lichiditate curentă, rapidă și absolută poate fi calculat automat în funcție de bilanţul din program "
Să aruncăm o privire la articol.
Rata lichidității curente (Engleză Raportul curent) se calculează ca raportul dintre activele foarte lichide, activele rapid realizabile și lent convertibile în cele mai urgente pasive și pasive pe termen mediu. Acest indicator este unul dintre cele trei criterii principale care caracterizează lichiditatea întreprinderii. Lichiditatea, de regulă, este echivalată cu solvabilitatea și capacitatea unei întreprinderi (firmă, companie) de a vinde active la prețul pieței. Conceptul de lichiditate provine de la termenul a lichida, adică a vinde. Lichiditatea este unul dintre conceptele cheie ale analizei financiare și arată rata la care activele sunt convertite în bani.
Mai jos este o clasificare a tipurilor de active și pasive ale întreprinderii utilizate pentru evaluarea lichidității.
A1 = Active foarte lichide (linia 1250)
A2 = Active tranzacționabile (p. 1230)
A3 = Active lent convertibile (linia 1220)
—————————————————————
P1 = Cele mai urgente obligații (p. 1520)
P2 = Datorii pe termen mediu (linia 1510)
Ca urmare, formula analitică pentru evaluarea lichidității curente este următoarea:
Noul echilibru a fost adoptat în 2011, principalele diferențe sunt în denumirile liniilor, și nu în sensul economic al formulei.
Rata lichidității curente= p.1200 / p.1510+p.1520+p.1550
Există două opțiuni pentru a calcula vechea formulă pentru acest indicator.
Rata lichidității curente= (p. 290 Formular nr. 1) / (p. 610+ p. 620 + p. 630 + p. 640+ p. 660);
Rata lichidității curente= (p. 290-p. 230 Formular nr. 1) / p. 690.
Dacă rata de lichiditate curentă este mai mare de 2, aceasta indică faptul că societatea are mai multe active circulante decât datorii pe termen scurt cu acoperire dublă. O întreprindere (companie) are o capacitate ridicată de a-și achita obligațiile (datoriile) pe termen scurt. Valoarea normativă a lichidității curente egală cu 2 a fost obținută în practică și se regăsește cel mai adesea în reglementările interne.
În practica mondială, un coeficient în intervalul de la 1,5 la 2,5 este considerat optim. Dacă rata curentă de lichiditate este mai mică de 1, atunci întreprinderea nu își poate achita obligațiile pe termen scurt în mod constant. Tabelul de mai jos prezintă o comparație între standardele interne și internaționale și nivelul de solvabilitate al întreprinderii.
| Valoriindicator | Reguli | |
| Rusă | Internaţional | |
| <1 | Solvabilitate critică | |
| 1,5-2 | Solvabilitate scăzută | |
| 2-3 | Solvabilitate satisfăcătoare | |
| >3 | Solvabilitate mare/Posibilă structură de capital irațională | |
În figura de mai jos, infograficul prezintă caracteristicile cheie ale ratei de lichiditate actuale, direcțiile de utilizare, formula de calcul și evaluarea indicatorului.
Click pentru a mari
Pe lângă rata actuală de lichiditate, în practica analizei financiare, se folosesc adesea rata lichidității rapide și raportul absolut. Acestea arată capacitatea întreprinderii de a-și rambursa datoriile cu tipuri de active cu mișcare rapidă și foarte lichide.
Deci, rata de lichiditate absolută arată capacitatea companiei de a-și rambursa datoriile în detrimentul celor mai lichide active (bani și investiții financiare pe termen scurt). Adică, acest indicator arată viteza maximă cu care compania poate plăti creditorii (și alți debitori).
Raportul rapid de lichiditate arată capacitatea unei întreprinderi de a-și achita datoriile folosind nu numai active foarte lichide, ci și cele care se realizează rapid - aceasta este o creanță pe termen scurt.
Valorile normative sunt, de asemenea, afectate de valorile medii ale industriei actuale ale ratei de lichiditate. Iată un algoritm pentru calcularea ratei curente de lichiditate pentru orice industrie.
În diferite industrii, pot exista valori diferite ale coeficientului. Pentru a calcula valorile medii ale industriei, se folosesc coduri OKVED (Clasificator de tipuri de activitate). Potrivit acestora, întreprinderile angajate într-un singur tip de activitate sunt grupate, valorile coeficienților sunt calculate pe acestea și mediate.
De exemplu, luați întreprinderile din industria de petrol și gaze, întreprinderile vor avea următoarele activități.
Pe lângă selectarea întreprinderilor conform unui singur cod OKVED, companiile ar trebui să fie selectate și după dimensiune, pentru aceasta folosim indicatorul „Volumul veniturilor din vânzări”. Acest lucru se face pentru ca proba pentru analiză să fie cât mai omogenă posibil.
Formula de calcul a ratei curente de lichiditate pentru industrie este următoarea:
Rata curentă de lichiditate a industriei= Ratele curente de lichiditate ale unei întreprinderi (conform unui cod OKVED și volumul veniturilor) / Numărul de întreprinderi
Pentru toate întreprinderile similare, în funcție de codul și dimensiunea OKVED selectate, se calculează rata de lichiditate curentă și se face media aritmetică. Pentru o astfel de analiză, sistemul informațional de analiză a datelor SPARK este excelent. Pentru a îmbunătăți acuratețea, puteți atribui diferiți factori de ponderare pentru diferite grupuri de întreprinderi.
Valoarea indicatorului curent de lichiditate pentru anul 2009 pentru întreprinderea SA Transneft este de 3,48, ceea ce este destul de mare conform standardelor generale. Să comparăm întreprinderea cu întreprinderi similare cu un tip de activitate și dimensiune similare.
Tipul de activitate al OJSC Transneft este Industria Petrolului si Gazelor, Produse Petroliere - Vanzare, Transporturi, Petrol si Gaze - Productie. Pentru OAO Transneft, veniturile din vânzări depășesc 1.000 de milioane de ruble. Calculul final al valorii medii industriale a indicatorului este prezentat în tabelul de mai jos.
A fost calculată valoarea lichidității curente pentru întreprinderi similare, care a fost de 2,76. După cum vedem, SA Transneft are o solvabilitate mai mare în raport cu media industriei. Acest lucru indică o stare financiară bună a companiei.
Un exemplu de comparare a ratei curente de lichiditate a unei întreprinderi cu o industrie
În plus față de compararea cu valoarea medie a industriei a indicatorului curent de lichiditate, îl puteți compara cu indicatorul pentru o regiune selectată, de exemplu, Moscova, ca una dintre regiunile lider ale Rusiei.
Un calcul punctual al ratei curente de lichiditate nu poate caracteriza pe deplin starea întreprinderii. Prin urmare, este necesar să se analizeze dinamica modificărilor indicatorului pentru mai multe perioade de raportare. Acest lucru vă permite să preziceți schimbarea ulterioară a acesteia. Figura de mai jos prezintă dinamica modificărilor ratei lichidității curente și a făcut o prognoză bazată pe regresia liniară.
Dinamica modificărilor ratei curente de lichiditate pentru SA Transneft
După cum putem vedea, există o tendință ascendentă în modificarea indicatorului actual de lichiditate. Aceasta indică programe favorabile pentru redresarea financiară a întreprinderii, când în 2007 indicatorul era mai mic de 0,5, ceea ce nu corespunde standardelor, în timp ce în 2010 este mai mare decât valoarea standard (egal cu 2,1).
După cum am aflat, raportul actual de lichiditate caracterizează starea financiară a întreprinderii și este utilizat de multe instituții de credit pentru a evalua solvabilitatea companiei. Creșterea solvabilității întreprinderii duce la o scădere a costului capitalului împrumutat (ratele dobânzilor la împrumuturi) și, prin urmare, vă permite să creșteți profitul net și profitabilitatea companiei.
Luați în considerare mai multe moduri de a crește coeficientul:
rezumat
Indicatorul lichidității curente este un indicator important al stării financiare a unei întreprinderi/societăți, care trebuie întotdeauna monitorizat. O creștere a indicatorului face ca întreprinderea să fie mai atractivă pentru investitori și creditori, ceea ce îi poate oferi mai multă pârghie suplimentară și resurse financiare pentru a-și crește valoarea de piață și profitabilitatea.
În acest articol, vom lua în considerare rata de lichiditate curentă, care arată capacitatea companiei de a rambursa datorii curente (pe termen scurt) doar în detrimentul activelor curente.
Datorită unei formule simple de calcul și a conținutului de informații, actualul coeficient de lichiditate ocupă un loc important în evaluarea activităților financiare ale diverselor industrii și este utilizat într-o serie de metode eficiente de predicție a falimentului.
Rata de lichiditate curentă (sau totală) (k) este o valoare financiară care arată raportul dintre activele curente și datoriile curente, sau pasivele pe termen scurt, care este întocmită pe baza informațiilor din bilanţ. De asemenea, este un indicator al capacității de a rambursa împrumuturile pe termen scurt cu capital de lucru. Cu cât k este mai mare, cu atât compania este mai solventă. Scăderea acesteia sugerează că activele nu mai sunt vândute urgent. Formula generala:
Active circulante:
Responsabilitatea curenta:
Formula de deducere a activelor și pasivelor:
Formula de echilibru:
Această valoare îndeplinește următoarele sarcini:
Valoarea ratei curente de lichiditate:
| Mic de statura | Normă | Înalt |
| < 1,5 | 1,5 -2,5 | > 2,5 |
| Dificultăți în îndeplinirea obligațiilor - rezultatul ar trebui să fie închiderea conturilor de plătit și o scădere a activelor circulante, deoarece compania nu își va putea achita obligațiile în acest moment. Cu toate acestea, o astfel de instabilitate bugetară nu duce întotdeauna la falimentul companiei. | Acesta ilustrează câte ruble ale activelor curente cad pe rubla datoriilor curente. Teoretic, o astfel de întreprindere își va putea îndeplini obligațiile în timp util în orice moment. | Activele curente și mărfurile sunt utilizate abuziv – disponibilitatea împrumuturilor pe termen scurt ar trebui extinsă |
Important! Când calculăm, nu trebuie să uităm că activele lichide sunt inegale - este necesar să se țină seama în detaliu de viteza cifrei de afaceri a acestora (folosește a doua formulă).
Pentru optimizarea indicatorilor k se folosesc următoarele metode:
| Cale | Acțiuni | pro | Minusuri |
| Creșterea profitabilității activității principale, păstrând majoritatea veniturilor la dispoziție | Reduceri de dividende Reducerea finanțării în scopuri neproductive | Reducere rapidă a lui k la normă | Impact negativ asupra imaginii companiei, încrederea fondatorilor, acționarilor |
| Reducerea numărului de proiecte finanțate prin capital pe termen scurt | Reducerea sumei investițiilor în investiții în construcție, reconstrucție, achiziționare de echipamente scumpe | Compania încetează să investească sume care depășesc capacitățile sale financiare | Reflecție la nivelul respectării standardelor internaționale pentru echipamente și condiții de producție și alte activități |
| Limitarea finanțării prin împrumuturi scurte | Folosind datoria pe termen scurt doar pentru a completa capitalul de lucru, un împrumut pe mai mulți ani este utilizat pentru a acoperi alte elemente de cheltuieli | Programele pe termen lung sunt investite folosind un împrumut pe termen lung și venituri curente | Apariția de noi obligații de credit |
| Schimbări în principiile de gestionare a banilor | Programe de îmbunătățire a eficienței managementului capitalului de lucru | Modernizarea generală a metodelor de afaceri | Potrivit doar companiilor a căror creștere a capitalului de lucru se datorează finanțării prin credite scurte |
| Restructurarea datoriilor fata de creditori | Compensare și anulare ulterioară ca sumă nerevendicată | Scapa de datoriile insuportabile | Proces complicat, credibil |
Important! Mic de staturak lichiditatea reală nu este un indicator al deficitului de numerar al unei companii. Întrucât activele circulante includ creanțe, investiții, produse etc.
| Indicator | anul 2014 | 2015 | 2016 |
| capital de lucru | 49 783 | 40 073 | 55 807 |
| Credite pe termen scurt | 86 888 | 112 867 | 117 723 |
Folosind formula generală:
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Agricultură | 1,7644 | 1,7437 | 1,7678 | 1,7651 | 1,862 |
| Constructie | 1,327 | 1,2474 | 1,2069 | 1,251 | 1,243 |
| Industria petrolului și gazelor | 1,8771 | 1,7718 | 1,8343 | 1,7849 | 2,3887 |
| Întreprinderi comerciale | 1,6426 | 1,6931 | 1,658 | 1,7146 | 1,6006 |
| Industrie (metalurgie) | 1,5689 | 1,5572 | 1,5297 | 1,592 | 1,5261 |
| Mici afaceri (serviciu hotel, restaurant) | 1,4887 | 1,1795 | 1,2726 | 1,5998 | 1,2305 |
| Indicatori generali pentru tara | 1,7143 | 1,6764 | 1,5012 | 1,5389 | 1,4903 |
Tabel comparativ al ratelor existente de deducere a lichidității:
| klichiditate absolută | klichiditate generală (actual) | klichiditate rapidă | |
| Esență | Analizează lichiditatea calculând k între bugetul total al companiei, echivalentul acesteia și împrumuturile curente | Posibilitatea de a rambursa datoria pe termen scurt în detrimentul capitalului de lucru | Capacitatea de a rambursa un împrumut cu cele mai rapide active ale tale de încasare, de exemplu, în cazul unei dificultăți bruște în vânzarea produselor companiei. Un indicator al solidității situației financiare |
| Particularități | Profilul de credit al companiei. Nu ia în calcul datoriile debitorilor, stocurile de mărfuri și produse nevândute - doar active bănești care sunt disponibile în acest moment. Evaluează capacitatea actuală de a răspunde la împrumuturile lor | Informații generale despre solvabilitate, inclusiv evaluarea acesteia pentru o perioadă de producție. Date despre capacitatea de a-și încasa produsele. Indicatorii pentru calculul acestuia pot fi utilizați în formula care scade capitalul de lucru | Oarecum asemănător cu scăderea k lichidității totale, dar schimbă atenția către o zonă mai restrânsă, excluzând stocurile - cea mai lentă parte a activelor din punct de vedere al lichidității. În evaluarea solvabilității, metoda este mai conservatoare și mai precaută |
| Formula de calcul | K= ((active monetare) + (investiții pe termen scurt)) : (împrumuturi pe termen scurt) | K = (active circulante) : (împrumuturi curente) | K = ((active monetare) + (investiții pe termen scurt) + (datorii)) : (datorii curente curente) |
| Valori normative | <0,2 – неимение возможности ответить по обязательствам при помощи только оборотных средств; 0,2 - 0,5 - solvabilitate normală; >0,5 - active monetare nerevendicate în bănci, investiții iraționale | <1,5 – трудности в покрытии долгов; 1,5-2,5 - solvabilitatea este normală; >2.5 - distribuția irațională a activelor, încălcarea finanțării oricăror industrii | 0,7-1 este norma, creditele luate si acordate de firma sunt aproximativ echivalente. Sub 0,7 - există posibilitatea unui deficit de valori lichide. Mai mult de 1: dorința companiei de a acorda împrumuturi debitorilor în cantități mai mari decât achiziționarea unor astfel de obligații pentru ea însăși |
| Aplicație | Calculul este necesar pentru viitorii furnizori care solicită plata folosind împrumuturi pe termen lung | Indicatorii acestui k prezintă un interes mai mare pentru investitori | Gamă largă: pentru manageri - evaluarea performantei financiare a firmei; pentru creditori - verificarea stabilitatii financiare a intreprinderii, a riscurilor asociate acesteia; pentru investitori - previziunea rentabilității investiției |
Important! Proporțiile pot varia în funcție de industria întreprinderii.
Rata de lichiditate actuală este una dintre cantitățile care vă permit să calculați starea de fapt a companiei în viitor - faliment sau activitate prosperă. În calcule, formula lui Edward Malton este adesea folosită:
Avantajul formulei este simplitatea ei. Cu toate acestea, nu este adaptat afacerilor rusești, deoarece a fost creat folosind exemplul raportării țărilor străine, deci există posibilitatea unei erori de prognoză. O formulă mai precisă este așa-numita în patru faze, dar cu componente diferite:
Important! Se crede că această formulă este capabilă să prezică viitorul companiei cu un rezultat de până la 80%.
În sensul literal, valoarea indicatorului nu poate fi un număr negativ - poate fi mică până la o zece miimi. Dinamica negativă progresivă a valorii indică următoarele:
Principalele metode de evaluare cu participarea coeficientului:
Raspuns: Toate informatiile sunt preluate din raportul financiar anual al companiei, documentele contabile.
Întrebarea numărul 2: Merită să ne concentrăm pe normele rusești ale ratei actuale de lichiditate?
Răspuns: Doar pentru deținerea de informații. Pentru fiecare industrie, în funcție de subiectul Federației Ruse în care își desfășoară activitatea, indicatorii k variază foarte mult.
Întrebarea 3: Pentru cine ar trebui calculată în primul rând k din lichiditatea totală?
Răspuns: Este util pentru șeful întreprinderii să aibă aceste informații și poate fi solicitată și de creditorii și investitorii dumneavoastră.
Întrebarea #4: Dacă raportul meu calculat este mare - mai mult de doi, atunci afacerea mea se mișcă în direcția corectă?
