Într-un sens larg, capitalizarea este utilizarea de fonduri gratuite (capital) pentru a obține un profit sau fonduri suplimentare. Rezultatul acestui proces este o creștere a volumului fondurilor proprii sau a valorilor materiale echivalente.
Pentru a spune simplu, investești 100 de ruble, obții un profit de 50 de ruble. In total aveti o majorare de capital de 50% si puteti pune din nou in circulatie suma totala (capitalizata) pentru a obtine o majorare de capital de mai multe ori. Drept urmare, ești milionar.
Un concept mai specific de creștere a fluxului de numerar este inerent diferitelor ramuri ale activității financiare. De exemplu, câștigul de capital al unei întreprinderi depinde de mulți factori:
Pentru a determina procentul de capitalizare bursieră este necesar să se evalueze anual situația financiară a întreprinderii. Dacă luați date pentru câțiva ani, puteți observa o tendință clară de creștere sau scădere a acestui procent.
În ceea ce privește interpretarea acestui termen din partea organizațiilor financiare și de credit, în acest caz capitalizarea reprezintă adăugarea la suma principală a fondurilor investite, venituri suplimentare sub formă de dobândă.
Există un astfel de concept în piața de valori. Doar spre deosebire de legătura cu finanțarea sau activele circulante, procentul de capitalizare se calculează pe baza creșterii numărului de titluri implicate în circulație.
Capitalizarea pieței presupune că, în termeni valorici, este posibil să se estimeze procentul de creștere a masei monetare atât pentru o companie individuală, cât și pentru orice sector al economiei în ansamblu. Să luăm în considerare mai detaliat procesul de determinare a câștigurilor de capital într-o societate pe acțiuni.
Dacă luați situațiile financiare efective pe mai mulți ani, puteți vedea procentul de creștere a capitalului de lucru. Chiar dacă există o tendință spre o creștere bruscă, asta nu înseamnă că compania se descurcă grozav. Chestia este că la calcularea câștigurilor de capital se iau în considerare nu numai fondurile proprii ale companiei, ci și fondurile împrumutate (în special, pasivele pe termen lung). Acest lucru distorsionează foarte mult imaginea atunci când este necesar să se determine în mod adecvat valoarea companiei de vânzare.
De aceea, atunci când se determină procentul de creștere în finanțe, trebuie să se bazeze doar pe valoarea acțiunilor companiei, care reflectă profitul net (), redus cu valoarea obligațiilor de datorie. În funcție de structura capitalului companiei, există mai multe tipuri de capitalizare bursieră:
În funcție de mijloacele cu care societatea majorează capitalul, există trei forme de capitalizare:
Capitalizarea reală este o reflectare a cât de eficient este construită politica economică a întreprinderii. Pentru a urmări distribuția și creșterea profiturilor, trebuie să acordați atenție activelor și pasivelor din bilanţ. Capitalul suplimentar este reflectat în partea dreaptă a bilanţului, în secţiunea pasive. Fondurile suplimentare plasate în mod competent trebuie în mod necesar să fie reflectate în coloana în care sunt luate în considerare activele curente sau imobilizate. Dacă ponderea activelor fixe (adică mijloacele de producție și tot ceea ce este capabil să facă profit pentru companie) crește, atunci creșterea capitalului se încadrează în conceptul de real.
Pentru a spune simplu, o întreprindere care investește fonduri gratuite pentru a moderniza și extinde producția are toate șansele de a crește capitalul prin creșterea cifrei de afaceri și generarea de profituri suplimentare. În plus, compania câștigă o poziție mai puternică pe piață, primește un rating de credit ridicat și devine din ce în ce mai competitivă.
Acum despre ce este capitalizarea de marketing. În condițiile moderne, puțini antreprenori sunt angajați în construirea de capital în sensul clasic. Majoritatea comercianților se străduiesc să arate creșterea fondurilor doar pe hârtie. De aceea varianta de marketing este numita si subiectiva.
Acest lucru se întâmplă prin creșterea artificială a valorii companiei. Cum puteți umfla valoarea activelor, vă întrebați? Foarte simplu. Pentru a face acest lucru, trebuie să reflectați următoarele date în partea stângă a balanței:
Apropo, o creștere a activelor (în partea stângă a bilanţului) se va reflecta automat în coloana în care este indicat costul capitalului suplimentar. Atât pentru câștig în termeni concreti. Astfel de măsuri vor ajuta nu numai să arate creșterea valorii companiei pe hârtie. Această sumă poate fi folosită în siguranță pentru majorarea capitalului autorizat, ceea ce va face posibilă încheierea de contracte mai profitabile și primirea de împrumuturi.
Capitalizarea bursieră are foarte mult de-a face cu bursa. Utilizarea acestei opțiuni este deosebit de populară în țările occidentale, unde totul se bazează pe conceptul de cotații bursiere. Pentru a calcula valoarea unei întreprinderi, nu trebuie să evaluați mijloacele fixe, să faceți o analiză financiară. Este suficient să luați valoarea unei acțiuni conform cotațiilor din ziua determinării și să o înmulțiți cu numărul total de acțiuni ale acestei întreprinderi.
Dacă, în cazul opțiunii de marketing, majorarea de capital are loc prin influență din interiorul companiei (inițiativa vine de la organele de conducere), atunci în cazul modelului de piață, schimbul inițiază direct creșterea valorii firmei. La urma urmei, prin tranzacționare există posibilitatea de a crește valoarea acțiunilor în momentul actual. Prin urmare, o astfel de opțiune de piață este numită și fictivă.
Companiile de diferite dimensiuni pot oferi oportunități specifice de tranzacționare, iar în acest tutorial vă vom prezenta mai multe modalități de a compara perspectivele acestor companii.
În primul rând, vom explica ce este capitalizarea pieței și cum să determinăm dimensiunea unei companii.
Cel mai adesea, valoarea unei companii este determinată folosind capitalizarea sa de piață.
Capitalizarea bursieră a unei companii este valoarea unei companii calculată pe baza valorii totale a tuturor acțiunilor sale în circulație.
Formula de capitalizare bursieră: Numărul de acțiuni în circulație * valoarea acțiunii = capitalizarea bursieră
Deci, dacă o companie are 100.000 de acțiuni în circulație în valoare de 10 USD fiecare, capitalizarea de piață a companiei este de 1.000.000 USD.
Capitalizarea bursieră arată, așadar, cât va costa achiziționarea întregii companii la prețul curent al acțiunilor sale sau, cu alte cuvinte, achiziționarea tuturor acțiunilor sale. Atunci când prețul acțiunilor unei companii crește sau scade, capitalizarea bursieră crește sau scade în mod corespunzător.
Valoarea unei acțiuni individuale nu vă permite să aflați valoarea companiei în ansamblu. O companie cu un preț mai mic al acțiunilor poate valora de fapt mai mult decât o companie cu o acțiune mai mare dacă mai multe acțiuni sunt în circulație.
În acest sens, capitalizarea bursieră vă permite să vă formați rapid o opinie despre o companie fără a fi nevoie să aprofundați în detalii precum bilanțul, capitalul propriu și datoria.
Deținerea de informații despre valoarea unei companii permite investitorilor să grupeze anumite companii împreună pentru a face o investiție distribuită. Dintre grupuri se remarcă următoarele: companii cu capitalizare bursieră mică, medie și mare.
Companiile cu capitalizare redusă au de obicei valori de piață cuprinse între 500 de milioane de dolari și 2 miliarde de dolari, cu toate acestea, aceste valori nu sunt fixe.
Acestea sunt de obicei noi companii care nu sunt urmărite îndeaproape sau nu sunt încă la fel de cunoscute ca și companiile mai mari.
Companiile cu o capitalizare de piață scăzută pot oferi oportunități bune deoarece acțiunile lor sunt de obicei mult mai ieftine decât altele.
Cu excepția perioadelor de incertitudine economică, companiile cu capitalizare redusă pot depăși companiile mai mari datorită potențialului lor de creștere mai mare.
În perioadele de creștere economică, comercianții pot apela la companii mai mici, deoarece încrederea în succes este suficient de puternică pentru a crește toleranța la risc pentru profituri mai mari.
Companiile mai mici permit investitorilor să cumpere sau să vândă acțiuni cu o implicare personală mai intensă. De exemplu, clienții unor companii pot avea mai multe informații despre managementul acesteia. De obicei, sunt primii care văd produse sau servicii noi pe care o companie le oferă. Ei pot fi chiar capabili să prezică schimbări viitoare doar prin implicarea în activitatea companiei.
Volatilitatea companiilor mici poate facilita anticiparea schimbărilor viitoare. Lichiditatea lor scăzută înseamnă că volatilitatea poate fi adesea mult mai mare, așa că o creștere bruscă a amplorii mișcărilor prețurilor ar putea indica interesul altor comercianți pentru aceste acțiuni.
Companiile cu capitalizări de piață scăzute sunt, în general, asociate cu un risc crescut, deoarece sunt mai des noi. Firmele mici sunt mai susceptibile de a ieși din afaceri decât companiile mijlocii și mari cu mărci consacrate.
Companiile cu capitalizare redusă plătesc investitorilor doar dividende foarte mici. Motivul pentru aceasta este că trebuie să investească profiturile în creștere. Acest lucru nu înseamnă că astfel de companii nu plătesc deloc dividende, deoarece uneori fac acest lucru pentru a atrage noi investitori, cu toate acestea, plățile în mod regulat sunt mai puțin probabile.
Tranzacționarea cu acțiuni cu capitalizare redusă poate fi mai dificilă, deoarece lichiditatea acestora este mai mică decât acțiunile cu capitalizare medie și mare, din cauza mai puține persoane care le tranzacționează. Ca urmare, prețul acțiunilor lor poate deveni mai volatil, ceea ce face dificilă obținerea unui preț preferat pentru ei.
Companiile cu capitalizare medie sunt cele cu capitalizări de piață cuprinse între 2 miliarde USD și 10 miliarde USD.
În unele cazuri, mid-caps sunt foste high-caps care au scăzut în prețul acțiunilor, dar au încă potențial de creștere.
În ceea ce privește riscul, o companie cu capitalizare medie se află la mijloc, deoarece este mai puțin probabil să iasă din afaceri decât o companie cu capitalizare redusă.
Atunci când o companie ajunge la dimensiune medie, de obicei are acces la niveluri mai mari de finanțare decât cele mai mici, ceea ce poate fi un avantaj într-o situație economică dificilă.
Companiile cu capitalizare medie au loc de creștere prin dezvoltarea de produse și achiziționarea de clienți, în timp ce companiile mai mari s-ar putea să-și fi atins deja limitele naturale de creștere.
În plus, sunt mai consecvenți în plata dividendelor decât companiile mai mici.
Deși au avantajele menționate mai sus față de companiile cu capitalizare de piață scăzută, companiile mijlocii au încă multe dintre ele.
De exemplu, în perioadele de creștere economică, firmele mijlocii generează, de asemenea, profituri bune datorită potențialului lor de creștere.
Potențialul companiilor mijlocii este adesea mai ușor de evaluat, deoarece situațiile lor financiare și situațiile financiare sunt mult mai mici și mai ușor de citit decât cele ale companiilor mari. Acest lucru facilitează determinarea la ce produse noi lucrează companiile și care sunt previziunile pentru viitorul lor.
Companiile mid-market au mai multe modalități de a accesa finanțare substanțială, așa că dacă dezvoltarea unui nou produs duce la o creștere semnificativă a veniturilor, rezultatul ar putea fi un profit bun pentru comerciantul care cumpără acțiunile acelei companii.
Companiile mijlocii pot avea mai puține oportunități de creștere decât cele mai mici.
Deși sunt mai puțin riscante decât companiile cu capitalizare redusă, sunt totuși mai riscante decât companiile mari. Acest lucru se datorează faptului că companiile mijlocii sunt mai susceptibile la schimbări majore ale condițiilor economice decât cele mari.
În ciuda avantajelor potențiale de creștere ale companiilor mijlocii față de cele mari, companiile mijlocii pot stagna. Determinarea care companii mijlocii vor deveni cu adevărat mari poate fi dificilă.
Companiile cu capitalizare medie sunt, de asemenea, mai puțin lichide decât companiile cu capitalizare mare.
Companiile cu capitalizare mare, denumite și companii de top, au o capitalizare de piață de peste 10 miliarde USD.
Companiile cu capitalizare mare sunt considerate, în general, cele mai sigure investiții pentru cei care doresc să genereze profituri consistente, deoarece au tendința de a plăti dividende în mod mai regulat decât companiile cu capitalizare mică sau medie.
Companiile mari au acces la o finanțare mai intensivă și la mai multe fonduri, ceea ce le face mai rezistente într-un mediu economic volatil. În timpul recesiunilor economice, poate exista o creștere bruscă a volumului investițiilor în aceste companii din cauza siguranței lor.
Companiile cu capitalizare mare au, de asemenea, lichiditate mai mare, ceea ce duce la o volatilitate redusă și șanse mai mari de a obține exact prețul la care doriți să le tranzacționați.
O companie care a atins această dimensiune este de obicei capabilă să facă investiții suplimentare în dezvoltarea de produse care are deja un brand în spate. Atunci când firmele mari anunță o nouă tehnologie sau un produs bazat pe evoluții de ultimă oră, de obicei rezultă un răspuns pozitiv din partea comercianților și investitorilor.
Valorificarea companiilor cu capitalizare mare este mai dificilă decât valorificarea companiilor cu capitalizare mică sau medie, deoarece este greu să găsești informații publice despre acestea, care nu sunt cunoscute de toți cei care le tranzacționează.
Cei care doresc să câștige un avantaj atunci când tranzacționează companii mari analizează de obicei această companie în detaliu pentru a afla dacă compania este subevaluată sau nu. Uneori, acest lucru este suficient, deoarece unii comercianți acordă mai multă atenție analizei companiei decât alții.
De exemplu, companiile cu capitalizare mare publică situații foarte mari și greu de înțeles ale operațiunilor și câștigurilor. Un comerciant care va efectua o analiză detaliată a acestor informații poate găsi ceva care să indice că compania este subevaluată și poate obține condițiile necesare pentru tranzacționare.
Companiile mari au cel mai puțin potențial de creștere semnificativă, deoarece de obicei au atins numărul maxim de clienți care pot fi achiziționați în mod natural.
Datorită faptului că aceste acțiuni sunt cele mai populare și de renume, de obicei au cea mai mare valoare, adică este puțin probabil să puteți cumpăra un număr mare de aceste acțiuni.
Investiția în companii mari este încă riscantă și, în ciuda unui istoric de succes, nu există nicio garanție că un portofoliu de top, cu risc redus, vă va aduce randamente stabile pe perioade lungi de timp.
De exemplu, băncile erau considerate cândva companii stabile, cu capitalizare mare. Cu toate acestea, din 2008, multe bănci au scăzut prețurile acțiunilor, au suspendat plata dividendelor, iar însăși existența lor este amenințată de instabilitatea bruscă a sectorului bancar.
Alocarea portofoliului între companii cu capitalizări diferite poate ajuta la prevenirea unei situații în care acesta devine prea unilateral. Utilizarea excesivă a companiilor mari va limita creșterea potențială, în timp ce utilizarea excesivă a companiilor mici poate fi prea riscantă.
Când intenționați să tranzacționați sau să investiți în acțiuni, este o idee bună să nu vă expuneți doar unui aspect al pieței.
Mulți comercianți și investitori susțin că merită să păstrați companiile mari în portofoliu pentru un profit constant, dar să lăsați loc și celor mici, care au un potențial de creștere mare și un potențial de profit mare.
În această lecție, ați învățat că...
Mi se pare foarte ciudat când capitalizarea bursieră a unei companii este echivalată cu valoarea acesteia.
Valoarea firmei este suma pentru care intreaga firma poate fi vanduta. Capitalizarea bursieră este valoarea actuală a unei acțiuni înmulțită cu numărul total de acțiuni dintr-o companie.
Dacă începeți să vindeți acțiuni pe piața liberă, de cele mai multe ori, piața va reacționa prin scăderea prețului acțiunilor. Logica „mulțimii gânditoare” de investitori este simplă - dacă cineva elimină în mod activ stocurile, atunci, cel mai probabil, stocul devine un activ toxic și cineva scapă de ele pe furiș. Prin urmare, dacă un anumit proprietar al companiei începe să vândă acțiuni ale companiei pe piața liberă, în cele din urmă va primi o sumă mult mai mică decât valorează acțiunile sale astăzi. Și ca urmare a panicii de pe piață, acest lucru poate duce chiar la falimentul companiei.
Prin urmare, declarații precum „Rosneft are o capitalizare de piață de 68 de miliarde de dolari, iar Facebook – până la 128 de miliarde de dolari!” fa-ma sa zambesc. Ce este atât de scump pe Facebook încât să poți vinde cu 128 de miliarde de dolari?
Pisica lui a plâns multă proprietate fizică (comparativ cu Rosneft) - birouri, servere, papetărie.
Proprietatea intelectuală valorează ceva doar până acum în prețul acțiunilor companiei. Poate că Facebook este o companie foarte profitabilă, iar persoana care a cumpărat acțiuni Facebook plănuiește să facă bani cu dividende?
Facebook nu plătește dividende, preferând să le investească în dezvoltarea companiei. Investitorii pot face bani doar vânzând acțiuni care au crescut în preț.
Facebook a fost creat în 2004 și este listat la bursă din 2012. În 2014, profitul net al companiei a depășit rata inflației. După aceea, profitul crește abrupt în sus, graficul arată grozav:
Este logic (la prima vedere) ca și capitalizarea companiei să crească, deși mai ușor:
Totuși, dacă suprapunem graficele unul peste altul pe aceeași scară, imaginea devine mai puțin pozitivă:
Comparativ cu capitalizarea, profitul este atât de mic încât este aproape invizibil pe grafic. Cu o capitalizare de 368 de miliarde de dolari, Facebook a înregistrat în 2016 un profit net record de 7,5 miliarde de dolari, adică 2% din capitalizare.
Valoarea acțiunilor este oferită doar de credința în creșterea nesfârșită a capitalizării Facebook. Sau nu la infinit, ci doar până în momentul în care fiecare investitor individual își vinde acțiunile. Se dovedește că fiecare investitor câștigă nu din ceea ce creează Facebook, ci din nebunii care nu vor avea timp să-și vândă acțiunile înainte de prăbușire.
Ceva cu această schemă minunată. Pentru mine personal - MMM și datoria națională americană. Există mici diferențe:
1) MMM nu a făcut aproape nicio activitate reală
2) Statele Unite (dacă această țară este considerată ca o structură comercială, iar obligațiunile guvernamentale americane ca acțiuni sau obligațiuni ale companiei) sunt neprofitabile de mulți ani și nu există nicio șansă de a ajunge la zero pierderi (darămite profitabilitatea). Complezența standard a tuturor americanofililor „și statele vor tipări mai mulți dolari și vor distribui toate datoriile” nu va salva investitorii în niciun fel - puterea de cumpărare a dolarului se va prăbuși ca urmare a inflației.
Upd: în legătură cu discuțiile frecvente despre bitcoin, aud adesea părerea că, din moment ce capitalizarea BTC este de 200 de miliarde de dolari, înseamnă că atât au investit investitorii în el. Nifiga.
Luați în considerare un exemplu de ICO „echitabil”: un școlar a extras 100 de monede cripto „spincoin” și le-a vândut colegilor săi de clasă. Prima monedă pentru 1 rublă, a doua pentru 2 și așa mai departe, a suta monedă pentru 100 de ruble. Capitalizarea Spincoin este de 10.000 de ruble. Cu toate acestea, valoarea investițiilor investite în spincoin este egală cu suma progresiei aritmetice, adică 5050 de ruble (sper că am numărat corect - nu-mi amintesc deja cursul școlar).
Luați în considerare acum un exemplu de ICO necinstit: același student a extras aceeași cantitate de monede, dar a încheiat un acord cu al doilea student. Și au început să facă schimb de monede inverse între ei, investind în afacere 50 de ruble, oferite de mamele lor pentru gumă de mestecat. Prima monedă a fost vândută pentru 1 rublă, a doua din spate pentru 2 ruble și așa mai departe. La cea de-a 90-a monedă, după ce a adus rata la 90 de ruble per spincoin, au încetat să facă comerț între ei și au vândut restul monedelor colegilor de clasă pentru 91 ... 100 de ruble. În total, investitorii au investit doar 955 de ruble în spincoin, iar capitalizarea spincoin-ului este încă de 10.000 de ruble.
Capitalizarea de piață a unei companii este o măsurătoare utilizată pentru a estima valoarea tuturor acțiunilor ordinare emise pentru a determina dimensiunea relativă a unei afaceri. Se deosebește de valoarea companiei (valoarea întreprinderii) și nu ia în considerare obligațiunile, datoriile și alte titluri emise ale companiei.
Capitalizarea pieței este o măsură foarte importantă folosită zilnic în bursele de valori. Deși este posibil să auziți această expresie în fiecare zi în diverse știri economice, puțini investitori înțeleg cum se calculează această valoare. Dar, de fapt, nu este nimic complicat aici.
Mai simplu spus, aceasta este suma de bani de care ai avea nevoie pentru a cumpăra pe toată lumea la prețul actual de piață. De exemplu, Coca-Cola a emis 4.358.700.821 de acțiuni la momentul scrierii acestui articol, iar prețul este de 39,47 USD. Dacă am dori să cumpărăm toate acțiunile Coca-Cola, am avea nevoie de 172 de miliarde de dolari (4.358.700,821 * 39,47). Această cifră este numită capitalizarea bursieră a companiei.
De ce este capitalizarea bursieră un concept atât de important? Le permite investitorilor să înțeleagă dimensiunea relativă a unei companii în comparație cu alte firme. De exemplu, AutoZone (un furnizor major de piese auto) valorează 671 de dolari pe acțiune, mult mai mult decât acțiunile Coca-Cola (39 de dolari), dar compania are o capitalizare de piață de 20 de miliarde de dolari, doar 11% din cea a unui producător de sifon (172 miliarde).
Luați în considerare că toate companiile, indiferent de mărimea lor, operează în același mediu economic. Prin urmare, firmelor mici le este mai greu să supraviețuiască diferitelor crize financiare din țară sau din lume, iar dacă slăbirea generală a economiei este amânată, atunci unele firme pot să nu supraviețuiască deloc.
Pe de altă parte, dacă economia țării crește cu succes, atunci companiile mici se dezvoltă mult mai repede decât marile corporații. Ei introduc noi tehnologii mai rapid și se adaptează mai rapid la o piață în schimbare. Acestea sunt principalele lor avantaje.
Dimensiunea investiției contează. Unii investitori se concentrează pe un singur segment, în timp ce alții preferă să-și distribuie banii între companii cu capitalizări de piață diferite.
Mărimea companiei este doar una dintre multele indicatori pe care trebuie să le luați în considerare atunci când vă construiți portofoliul, dar este importantă deoarece companiile mari și mici reacționează diferit la schimbările pieței.
Acum este momentul să clasificăm puțin dimensiunile pentru a facilita navigarea în ele.
După cum am menționat mai sus, totul este foarte condiționat și puteți întâlni alte semnificații. Unii investitori, de exemplu, împart companiile în doar trei categorii în loc de cinci.
Se crede că utilizarea unei astfel de segmentări este cea mai convenabilă, deoarece investiția în micro și mega-companii este semnificativ diferită de restul.
Reprezentantul mega-companiilor este Apple (728 miliarde), iar categoriei micro i se poate atribui, de exemplu, BroadVision (28 milioane).
Dacă investiți în companii micro și mici, atunci fiți pregătiți pentru faptul că prețurile acțiunilor lor se pot schimba foarte repede. 300 de milioane de dolari și 1 miliard de dolari sunt cifre impresionante, dar aceștia sunt micii mușcăruri de pe un elefant din lumea burselor.
În același timp, companii precum Apple au devenit și mega-corporații în mai mult de o zi și au fost inițial companii mici care puteau dispărea de pe fața pământului fără a fi observate de restul lumii. Investiția în companii mici este un risc mare, dar și o oportunitate de a deveni masiv bogat dacă are succes.
Supraviețuirea companiei nu este garantată de dimensiunea sa, dar pe mare sunt navele mari care reușesc întotdeauna să rămână pe plutire cel mai mult timp. Pe de altă parte, o companie mică este riscantă, dar doar o astfel de companie te poate îmbogăți într-o zi.
Un astfel de fenomen precum capitalizarea este o caracteristică importantă a pieței de valori, care face posibilă aflarea pozițiilor generale ale unei anumite piețe de stat sau ale industriei acesteia. Acest articol va considera capitalizarea ca un fenomen al pieței de valori, atunci când este utilizată ca indicator pentru evaluarea nivelului financiar și economic nu numai al statului, ci și al sectorului economic specific al acestuia.
Studiul situației economice într-o anumită regiune sau stat se poate baza pe mai mulți indicatori. Acestea pot include indicatori ai produsului intern brut (PIB), raportul dintre mărfurile exportate și importate, cursul de schimb al monedei naționale, numărul total de structuri existente ale industriei grele și mijlocii, fabrici, fabrici, volumul producției și dezvoltarea sferei serviciilor prestate. Un alt indicator, poate chiar cel mai cuprinzător al dezvoltării economice este capitalizarea bursierei. Ce este capitalizarea și cum afectează acest indicator locul statului în comunitatea economică mondială? 
Capitalizarea este agregatul tuturor titlurilor disponibile pe piața studiată. Aceasta include atât acțiuni, cât și bilete la ordin, obligațiuni și alte titluri tranzacționate prin burse de valori. Existența unei anumite valori mobiliare nu poate fi izolată de emitentul acesteia. Adică persoana care a emis această acțiune. Prin urmare, acțiunile și obligațiunile tranzacționate pe piață pot fi grupate în funcție de emitenții lor. Ca rezultat, capitalizarea poate fi adesea suma numărului tuturor modificărilor de capital din grupuri de emitenți, definite de afilierea acestora la o anumită industrie. O astfel de abordare în studiu face posibilă calcularea nu numai a dezvoltării generale a pieței de stat, ci și a industriilor specifice ale acesteia. Fie că este vorba despre industria grea, industria minerală sau structuri computerizate de înaltă tehnologie.
Practica arată că atunci când vorbim despre capitalizarea unei companii, se înțelege întotdeauna doar valoarea totală totală a tuturor societăților pe acțiuni. Sau valoarea totală de piață a acțiunilor lor plasate. Nivelul capitalului unei societăți pe acțiuni este un indicator al locului și rolului acesteia pe bursă. Cele mai mari societăți pe acțiuni în ceea ce privește activele circulante sunt incluse în anumiți indici bursieri, care urmăresc starea și perspectivele pieței de valori. În Rusia, datele sunt MICEX și RTS (Moscow International Currency Exchange și, respectiv, Russian Trading System). 
Capitalul structural al unei anumite societati pe actiuni poate avea mai multe forme de existenta:
Deoarece prețul de piață al unei acțiuni conține cel mai adesea o valoare nominală mare, capitalul social sau capitalizarea unei societăți pe acțiuni este mai mare decât masa monetară autorizată a acesteia.
Capitalul autorizat formează crearea de valoare nouă, care este parțial distribuită între acționari sub formă de dividende. Și parțial în departamentul de contabilitate al unei societăți pe acțiuni, unde, împreună cu masa monetară autorizată, formează capitalul social în continuă creștere al companiei. Acesta din urmă, ca valoare sporită, creează un profit mult mai mare decât înainte, ceea ce duce la plata unor dividende mai mari. Și, de asemenea, are din nou un efect pozitiv asupra creșterii capitalului unei persoane juridice.
O astfel de schemă de mișcare a maselor monetare contribuie la creșterea sistematică a forței economice a companiei și, în același timp, nu este o povară pentru acționarii săi. Pe măsură ce puterea financiară a sumelor anuale plătite - dividende - crește și ea. Datorită creșterii (actuale sau potențiale) a veniturilor din dividende, valoarea unei părți din corporație crește. Și acest lucru nu face decât să mărească valoarea de piață a întreprinderii și, ca urmare, totul are, de asemenea, un efect pozitiv asupra creșterii structurii de capital. 
În mod fundamental, diferența dintre acțiuni și obligațiuni este că prețul de piață al obligațiunilor (de obicei emise cu o rată fixă a dobânzii) se apropie de valoarea lor nominală în timp. Adică nu are, ca un stoc, o tendință spre perspectiva creșterii nelimitate. Cum se poate întâmpla acest lucru cu o cotă de companie gestionată cu pricepere? Prin urmare, pe baza acestei judecăți, putem concluziona că valorificarea veniturilor din dobânzi la obligațiuni nu conduce la o distanță tangibilă între mărimea capitalului de rulment și evaluarea pe piață a titlurilor de valoare.
Conceptul de „preț de piață” al unei companii decurge din procesele disponibile pe piață pentru cumpărarea și vânzarea de societăți pe acțiuni sub forma diferitelor tipuri de fuziuni și achiziții. În această situație, suma plătită pentru deținerea unei firme depășește întotdeauna valoarea actuală disponibilă a titlurilor sale. Acest tip de preț de piață al unei companii se bazează pe valoarea sa de piață. Adică, capitalizarea sa ca sumă a acțiunii disponibile și a maselor de bani împrumutate.
Prețul de piață al unei companii ar trebui să depășească în mod obiectiv capitalizarea acesteia cu aproximativ valoarea capitalului său împrumutat utilizat în mod rezonabil din punct de vedere economic. Întrucât valoarea de piață a acțiunilor compensează doar capitalul propriu al societății de care dispune, dar nu și cel care a fost împrumutat printr-o sumă sau un împrumut bancar.
Procesul de cumpărare a unei companii este procesul de cumpărare a capitalului său, atât al său sub formă de acțiuni, cât și de datorie, în primul rând sub formă de obligațiuni disponibile pentru aceasta. Acesta este motivul de bază pentru care la cumpărarea unei anumite societăți pe acțiuni în ansamblu, valoarea monetară zilnică a acțiunii sale crește în comparație cu nivelul pieței sale, care exista înainte de momentul în care s-a aflat că următorul proces de revânzare se desfășoară. .
Ca indicator, nivelul de capitalizare este reflectat în rapoartele anuale. Acestea cuprind atât partea guvernului responsabilă pentru situația economică, cât și agențiile de presă independente de cercetare. Aceste studii permit nu numai inspectarea datelor specifice, ci și efectuarea unei analize comparative detaliate. Scopul este de a obține o idee generală a mișcării unui obiect de-a lungul sistemului de coordonate al stabilității economice. Acești indicatori vor fi foarte interesanți pentru investitori. În special cei care sunt strâns asociați cu investițiile în principalele sectoare ale economiei ruse. Sau cei ale căror investiții sunt concentrate pe indicii de mai sus și RTS.
La sfârșitul anului trecut, conform rezultatelor publicate, capitalizarea pieței de valori mobiliare din Rusia se ridica la 37,798 trilioane de ruble (623,144 miliarde dolari la cursul oficial al Băncii Centrale a Federației Ruse).
Comparativ cu momentul de la închiderea zilei precedente de tranzacționare, capitalizarea bursei ruse a scăzut cu 367,330 miliarde ruble, sau 0,96%. Liderii din punct de vedere al valorii totale sunt OAO NK Rosneft (4,173 trilioane de ruble), OAO Sberbank of Russia (3,697 trilioane de ruble), OAO Gazprom (3,627 trilioane de ruble). La 30 decembrie 2016, capitalizarea se ridica la 37,823 trilioane de ruble, adică de la începutul anului, indicatorul a scăzut cu 0,07%.
Prezența unor astfel de corporații precum Gazprom și Rosneft în această listă indică un nivel ridicat de dependență a economiei ruse nu numai de activitățile acestor întreprinderi, ci și de întreaga industrie a petrolului, gazelor și mineritului în ansamblu. Pe fondul pierderii stabilității pe piața internațională a mineralelor, economia rusă a primit în 2017 o serie de lovituri neplăcute, provocând fluctuații atât pe piața valorilor mobiliare, cât și pe tranzacțiile valutare. O astfel de împletire are un impact mare asupra rublei ruse și, în consecință, asupra standardului general de viață al populației țării.
La sfârșitul aceluiași 2016, capitalizarea mondială a depășit pragul de 65,6 trilioane de dolari, ceea ce ne permite să vorbim de o creștere de peste două ori a economiei mondiale în ultimii 12 ani. Liderii acestei liste sunt Statele Unite ale Americii, Japonia, Uniunea Europeană și China, care a înregistrat o creștere incredibilă în ultimii 10 ani. Aceste puteri sunt cele care vor controla fluxurile economice mondiale în viitorul apropiat. Iar monedele pe care le emit vor deveni principalele active ale structurilor de tranzacționare valutară din întreaga lume. Capitalizarea bursei ruse în acest moment pierde serios în fața omologilor săi străini, nefiind nici măcar una dintre cele mai voluminoase zece țări din lume.
