Analizziamo le imprese. È un indicatore assoluto che viene utilizzato per determinare la liquidità di un'impresa. Questo indicatore, infatti, determina quanto l'attivo circolante della società sia maggiore dei suoi debiti a breve termine. Nella letteratura straniera viene anche chiamato capitale circolante proprio capitale circolante dell'impresa(capitale circolante, capitale circolante netto).
Analizziamo il significato economico generale dell'indicatore. Il patrimonio circolante della società mostra la solvibilità / liquidità della società. L'indicatore è utilizzato per valutare la capacità di un'impresa di estinguere i debiti utilizzando le sue attività correnti.
Sinonimi per l'indicatore proprio capitale circolante:
La formula per calcolare il proprio capitale circolante:
Attività correnti proprie = Attività correnti - Passività a breve termine
Attivo corrente dell'impresaÈ la somma dei beni circolanti (materie prime, materiali, componenti, combustibili) e dei fondi di circolazione (prodotti finiti, merci spedite ma non pagate), espressa in denaro.
Formula per calcolare SOS secondo l'ordinanza dell'Ufficio federale per l'insolvenza (fallimento) del 12 agosto 1994 n. 31-r sulle disposizioni metodologiche per valutare la condizione finanziaria di un'organizzazione e stabilire una struttura di bilancio insoddisfacente è la seguente:
Capitale circolante proprio = riga 490 - riga 190
Nel nuovo bilancio (dopo il 2011), la formula sarà simile a questa:
sos = p.1200 - p.1500
Oltre alla prima formula, esiste un altro modo per calcolare questo indicatore. La seconda formula per calcolare il proprio capitale circolante.
Capitale circolante proprio = (Patrimonio netto + Passività a lungo termine) - Attività non correnti = p. 1300 + pagina 1530 - pagina 1100
Secondo me la prima formula è più facile da calcolare e più comoda della prima. Consiglio di usarlo nei calcoli.
Nella letteratura inglese, questo indicatore secondo (IFRS) sarà calcolato come segue:
sos(capitale circolante) = Attività correnti - Passività correnti
CA - attività correnti,
CL - debiti a breve termine.
Il saldo dell'impresa è tratto dal sito ufficiale della società. Per comprendere la dinamica dei cambiamenti nella solvibilità dell'azienda, ci vorrà 1 anno per l'analisi. Periodo di riferimento - trimestre. Un quarto nel 2013 e tre nel 2014.
Calcolo dell'indicatore del proprio capitale circolante per OJSC "Uralkali"
Capitale circolante proprio 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Proprio capitale circolante 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Proprio capitale circolante 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Proprio capitale circolante 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429
Tutti i valori SOS > 0 e aumentano anche nel tempo. Ciò suggerisce che la solvibilità di Uralkali è in crescita.
Il proprio capitale circolante può essere maggiore di zero, uguale o minore di zero. Di norma, proprio capitale circolante = 0 per le nuove imprese. Se SOS> 0, allora questo indica che la condizione finanziaria (solvibilità) dell'impresa è normale, se<0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.
Riepilogo
L'articolo ha analizzato l'indicatore "capitale circolante proprio", che è uno degli indicatori importanti per valutare la solvibilità / liquidità dell'impresa. Non confonderlo con il rapporto tra la fornitura di propri beni circolanti, tk. queste sono cose completamente diverse. Se il proprio patrimonio circolante è maggiore di zero, allora questo indica la stabilità finanziaria dell'impresa.
Il capitale circolante netto (PSC, patrimonio netto) può essere rappresentato come un margine di solidità finanziaria di qualsiasi entità aziendale. Diverse scuole economiche danno le loro definizioni a questo parametro. Fondamentalmente, qualsiasi definizione di questo importo è il totale degli attuali PSC della società meno le sue passività finanziarie. In altre parole, il patrimonio netto è il margine di sicurezza di un'entità aziendale, una garanzia della sua salute finanziaria. Mostra quali saranno le attività della società in caso di forza maggiore - ad esempio, quando il rifinanziamento viene completamente interrotto, il costo del capitale aumenterà notevolmente e tutti i creditori chiederanno contemporaneamente di pagare i debiti. Per mantenere la stabilità finanziaria, è necessaria la cosiddetta "immunizzazione", la protezione dei propri beni da influenze esterne impreviste.
La maggior parte delle definizioni di questo valore economico parla della dimensione dei PSC a breve termine. Investimenti e prestiti a lungo termine, portafoglio obbligazionario non vengono presi in considerazione nella valutazione di CHOK. Ma il costo del capitale attratto da fonti terze partecipa direttamente alla formazione della valutazione. La prassi contabile definisce il capitale circolante netto come la differenza tra le attività correnti e le passività correnti. Questo parametro è direttamente correlato all'importo delle entrate e si presta al calcolo più accurato rispetto ad altri indicatori.
In termini generali, la formula per il capitale circolante netto può essere simile a questa:
CHOK = DZK + SK-VA
In questa formula:
CHOK - capitale circolante netto;
DZK - il costo del capitale fornito a un'entità commerciale per un uso a lungo termine;
SK - capitale proprio di una determinata organizzazione economica;
BA è il valore totale che costituiscono le attività della società.
È possibile anche un'altra formula:
Qui CHOK è ancora capitale circolante netto;
ОА - l'importo totale delle attività dell'impresa;
ZK - il valore del costo del capitale utilizzato dall'impresa al momento.
Entrambe le formule hanno luogo nei calcoli e riflettono il fabbisogno di capitale circolante dell'organizzazione.
Il patrimonio netto è l'equivalente della stabilità dell'impresa. Indicatori di superamento 
questi fondi sugli obblighi di debito significano il buon funzionamento dell'impresa, la sua volontà di rimborsare gli obblighi finanziari ai suoi mutuatari. Un aumento di questo parametro significa un basso costo dei fondi, un aumento del merito creditizio dell'organizzazione e un aumento della sua liquidità. Ma valori PSC troppo alti significano una politica monetaria irrazionale dell'organizzazione, un uso inefficiente delle risorse, una strategia miope dell'impresa. Allo stesso tempo, una diminuzione di questo parametro indica una diminuzione della sua solvibilità. Ciò significa meno fondi presi in prestito, tassi di interesse più elevati, peggioramento degli indicatori di liquidità.
Varie entità commerciali, in base alle realtà del loro lavoro, determinano in modo indipendente l'importo richiesto di fondi liquidi residui. Nel calcolo delle riserve, il patrimonio netto può essere basato sui seguenti parametri:
La terminologia tradizionale spiega il patrimonio netto come patrimonio netto, determinato dagli indicatori finanziari ed economici finali. Il FEP è indicato come la differenza tra la parte materiale delle attività liquide e l'importo dei conti da pagare del cliente. FEP può essere definito come:
Vari metodi di immunizzazione vengono utilizzati per proteggere i fondi da shock di mercato imprevisti. Accanto alle forme classiche di conservazione del reddito d'impresa, vengono utilizzate anche quelle alternative. Ad esempio, si riducono i rischi di svalutazione dei titoli, si tiene conto del collocamento delle obbligazioni della società nei beni di società terze, e così via.
Come si può vedere, per qualsiasi impresa, il risultato più accettabile dell'attività economica è considerato il raggiungimento di uno stato in cui una contemporanea diminuzione dell'importo delle rimanenze e dei crediti è compensata da un aumento dei debiti. Se i debiti sono superiori ai crediti, significa che questa entità commerciale gode di una buona reputazione sul mercato, il costo del capitale per esso diminuisce e tale società è volontariamente investita in denaro e concesso prestiti. D'altra parte, FEP negativo significa anche che l'azienda ha troppe risorse gratuite che possono essere utilizzate per generare reddito indiretto (speculativo). Per fare ciò, i fondi in eccedenza vengono depositati in titoli privati o pubblici, formalizzati come attività finanziarie di società terze, depositati in una banca in conti di deposito, e così via.
Se l'importo dei crediti supera i debiti, si parla di una diminuzione del parametro PSC. In questo caso, il livello di attrattività finanziaria della società diminuisce, sorgono difficoltà nell'ottenere prestiti finanziari a breve o lungo termine, sorgono difficoltà nel collocare obbligazioni e aumenta il rischio di debiti inesigibili o scaduti. In questo caso, la disciplina finanziaria dell'impresa e la sua politica a lungo termine dovrebbero essere riviste.
Il capitale circolante netto è un indicatore dell'attrattiva degli investimenti di un'impresa, un indicatore della sua stabilità e apertura. L'analisi continua di questo parametro consentirà a qualsiasi entità aziendale di valutare rapidamente la propria liquidità e migliorare la propria performance economica.
Capitale circolante calcolato sulla base di dati sull'attivo e sul passivo della società utilizzando semplici formule. Ma il risultato ottenuto senza informazioni dettagliate sulla struttura e le fonti capitale circolante non dà molto in termini di analisi successive. I dettagli sono nel nostro articolo.
Alla menzione del tuo capitale circolante prima di tutto, le associazioni nascono non con i fondi monetari di un individuo, ma con le risorse patrimoniali e finanziarie di una grande impresa. Una parte significativa dei cittadini, che non hanno nulla a che fare con l'economia nel loro lavoro, è intuitivamente in grado di calcolare la dimensione capitale circolante, anche se potrebbero anche non esserne consapevoli.
Esempio 1
Lyudmila Yegorovna ha lavorato come insegnante di letteratura per tutta la vita e non è mai stata interessata al suo concetto capitale circolante... Vive in un piccolo appartamento di una stanza, guadagna uno stipendio e nessun'altra fonte di reddito. I suoi guadagni mensili totali, tenendo conto di bonus e indennità, non superano i 15.000 rubli. al mese.
Per determinare il tuo capitale circolanteÈ sufficiente per Lyudmila Egorovna confrontare le sue entrate mensili in contanti, i possibili risparmi e gli obblighi.
Se partiamo dal fatto che Lyudmila Yegorovna è povera come un topo di chiesa e non ha risparmiato per nessun bene mobile, non ha raccolto una quantità significativa di denaro, mentre l'affitto mensile è di 1.800 rubli, e inoltre, c'è un debito di 1.200 rubli. davanti alla sua vicina Zinaida Fedorovna, la situazione finanziaria di Lyudmila Yegorovna non può essere definita soddisfacente.
Capitale circolante , di regola, differisce in momenti diversi. Per determinarlo il giorno del ricevimento del salario, tutti gli obblighi devono essere detratti dall'importo del salario di lavoro.
Otteniamo: 15.000 - 1.800 - 1.200 = 12.000 rubli.
Sebbene l'opzione di calcolo considerata non abbia alcun valore pratico, ti consente di comprendere il significato principale del calcolo del tuo capitale circolante... È facile vedere che per questo è necessario confrontare gli indicatori di liquidità, attività realizzabili rapidamente e a medio termine e passività a breve termine.
Per una migliore comprensione della questione, è necessario soffermarsi più in dettaglio sulla procedura per il calcolo del corretto capitale circolante organizzazioni. Oltre ad ottenere semplicemente un risultato, è necessario analizzare anche l'efficacia d'uso capitale circolante in un determinato periodo di tempo.
Qualsiasi tipo di attività imprenditoriale richiede una certa quantità di fondi propri nella fase iniziale. Consiste di norma nelle contribuzioni di uno o più imprenditori sotto forma di denaro, mezzi di produzione, automobili e beni immobili. In futuro, tutto il lavoro dell'azienda si basa su di loro, poiché senza supporto materiale sarebbe semplicemente impossibile. Allo stesso tempo, ogni tipo di bene ha un diverso grado di rendimento nel processo di utilizzo e può essere venduto in periodi temporali diversi.
Supponiamo che la produzione di contenitori di plastica sia stata scelta come linea di business. Per questo abbiamo le macchine e le aree di produzione necessarie. Senza però la disponibilità di fondi liberi sul conto corrente e alla cassa, non sarà possibile acquistare materie prime, materiali, pagare i servizi di maestranze qualificate, e l'idea non potrà essere realizzata.
Come ottenere la quantità di denaro necessaria per un avvio di successo e il successivo mantenimento della produzione? Ci sono tante opzioni:
Questo elenco non esaurisce tutte le opzioni possibili, poiché l'ingegno umano è illimitato e l'emergere di nuove idee su come acquisire denaro è abbastanza realistico.
Capitale circolanteè necessario per mantenere il funzionamento continuo dell'azienda. Lo anticipa ancor prima di ricevere i primi flussi di cassa in entrata nella fase iniziale e contribuisce a garantire l'ulteriore continua circolazione di materiali e risorse nella produzione, nel commercio, nell'agricoltura o nei servizi. Calcolo delle dimensioni capitale circolante fornisce all'imprenditore informazioni sulle sue opportunità di business, la capacità di mantenere i processi aziendali al giusto livello, senza ritardi e arresti imprevisti.
La fonte principale per calcolare la propria taglia capitale circolante servono determinate voci di bilancio. Nell'esempio sopra, il più generale formula capitale circolante azionario:
SOK = OA - TP,
dove: ОА - attività correnti;
TP - passività correnti.
Gli elementi dati della formula corrispondono pienamente alle sezioni 2 e 5 dello stato patrimoniale. La Sezione 2 contiene un totale di 6 posizioni corrispondenti alla parte più liquida del patrimonio della società. La liquidità dovrebbe essere intesa come la capacità di vendere rapidamente le attività esistenti e ricevere in cambio denaro.
Secondo il criterio specificato, le attività correnti possono essere suddivise condizionatamente in gruppi:
Tutti questi tipi di beni sono inclusi nella prima parte della formula per il calcolo del proprio capitale circolante... La seconda parte della formula riflette le passività a breve termine. Consideriamoli più in dettaglio di seguito.
Il rapporto tra le passività correnti della società e l'importo capitale circolanteè il contrario. In altre parole, maggiore è il valore delle passività correnti della società, minore è l'importo delle proprie capitale circolante.
La sezione 5 dello stato patrimoniale “Passività a breve termine” comprende 5 voci. I prestiti e finanziamenti fruttiferi a breve termine richiedono la massima attenzione da parte del servizio finanziario della società. Il loro servizio presuppone la massima accuratezza possibile, ed eventuali ritardi nei pagamenti su di essi comportano perdite per l'azienda sotto forma di sanzioni contrattuali nei suoi confronti.
Anche i debiti non pagati verso controparti o dipendenti possono causare perdite finanziarie piuttosto significative. Così:
Tutti questi rischi devono essere valutati regolarmente e devono essere adottate misure per prevenire perdite.
La crescita incontrollata dell'indebitamento a breve termine porta ad un aumento del fabbisogno di liquidità, che incide direttamente sulla mancanza di risorse per supportare le operazioni correnti dell'azienda e ne riduce le dimensioni capitale circolante.
Oltre alla formula sopra, c'è un altro algoritmo per determinare la dimensione del corretto capitale circolante utilizzando altri indicatori di equilibrio. Inoltre, è necessario considerarlo in modo più dettagliato.
La formula discussa sopra non è l'unica possibile. Nella pratica economica, molto spesso usano un'altra opzione di calcolo utilizzando le sezioni 1, 3 e 4 del bilancio. Sembra così:
SOK = KR + DP - VA,
dove: КР - parte dei fondi propri, riflessa nella sezione "Capitale e riserve";
DP - passività a lungo termine dalla sezione 4;
VA - attività non correnti dalla sezione 1.
Il capitale azionario della società ha un effetto abbastanza forte sull'importo del capitale circolante. Il modo migliore per esaminare questa dipendenza è con un esempio.
Esempio 2
Se un imprenditore, che decidesse di creare una società, si limitasse al capitale minimo autorizzato previsto per l'apertura di una LLC, già all'inizio della sua attività avrebbe problemi con il capitale circolante.
Ciò è dovuto al fatto che il capitale autorizzato di una LLC consentito dalla legge è di almeno 10.000 rubli e questo importo non è chiaramente sufficiente per l'acquisto di materie prime, materiali o merci, il pagamento per lo spazio commerciale o di produzione e l'assunzione di personale .
L'imprenditore appena coniato dovrebbe sforzarsi di trovare risorse per aumentare capitale circolante al livello richiesto. Una grande quantità del capitale autorizzato, al contrario, rimuove una parte significativa dei problemi nella fase di avvio di un'impresa, consente di finanziare completamente tutte le esigenze attuali di una giovane azienda.
I fondi propri della società comprendono, oltre al capitale autorizzato, anche la riserva, il capitale addizionale, gli utili portati a nuovo e le rivalutazioni effettuate su immobilizzazioni. Per la 2a variante del calcolo nella sezione 4, sono considerati gli importi dei prestiti a lungo termine, dei prestiti, dei debiti, delle passività stimate, delle imposte differite e delle altre passività a lungo termine. Possiamo dire che è pienamente coinvolto nella formula.
Successivamente, devi solo aggiungere i dati dagli articoli specificati delle sezioni 3 e 4 e sottrarre da essi l'importo delle immobilizzazioni, le attività immateriali dalla sezione 1. Il risultato del calcolo sarà l'importo del tuo capitale circolante aziende.
Per comprendere meglio entrambe le tecniche, è meglio fare riferimento all'esempio seguente.
Entrambe le opzioni di calcolo capitale circolante dovrebbe portare ad un identico risultato, nonostante si utilizzino voci diverse del bilancio della società.
Esempio 3
Come dati iniziali, prenderemo i dati di bilancio al 31/12/2015 riportati di seguito.
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Titolo dell'articolo |
Importo, strofinare. |
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Risorse |
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1. Attività non correnti |
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Immobilizzazioni |
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2. Attività correnti |
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Azioni |
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crediti |
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Investimenti finanziari (eccetto gli equivalenti di cassa) |
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Liquidità e mezzi equivalenti |
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Bilancia |
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Passivo |
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3. Capitale e riserve |
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Fondo statutario |
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Utile prima della distribuzione |
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4. Passività a lungo termine |
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Fondi presi in prestito |
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5. Passività a breve termine |
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È possibile pagare per questi account |
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Bilancia |
Secondo il primo algoritmo, il calcolo dovrebbe essere simile a questo:
RNS = (150.000 + 120.000 + 50.000 + 40.000) - 373.000 = 13.000 rubli.
Secondo il 2° algoritmo si ottiene:
SOK = (50.000 + 17.000 + 420.000) - 500.000 = 13.000 rubli.
Nella letteratura metodologica, il proprio capitale circolante può essere definito come capitale circolante netto o capitale circolante. Ciò è dovuto al fatto che questo termine indica l'ammontare delle risorse dell'azienda in termini monetari dopo il rimborso delle obbligazioni a breve termine coinvolte nella circolazione merce-denaro dell'azienda.
Ma qualunque sia il nome di questa parte dei fondi dell'azienda, questa è una caratteristica chiave del capitale dell'organizzazione, che funge da indicatore della sua salute finanziaria complessiva.
Calcolare le dimensioni della propria capitale circolante, puoi prima di tutto determinare quanto dei tuoi fondi è destinato al servizio delle attività correnti. In questo caso, l'indicatore così ottenuto può assumere sia valori positivi che negativi o risultare uguale a 0.
Se la somma delle attività correnti risulta essere inferiore a 0, ciò indica una cattiva condizione finanziaria dell'azienda, poiché i fondi a sua disposizione sono insufficienti per estinguere debiti anche a breve termine. In caso di minimi sconvolgimenti del mercato, potrebbe trovarsi in una posizione poco invidiabile.
Quali sono le ragioni di questo stato di cose? Possono essere completamente diversi:
Valore eccessivamente alto delle dimensioni proprie capitale circolante inoltre non dovrebbe essere percepito come positivo. Un valore eccessivo indica un uso inefficace dei beni della società. Ciò può essere espresso, ad esempio, nell'attrarre prestiti bancari in un volume maggiore del necessario o nell'uso sconsiderato dell'utile netto. Ottieni l'importo pari a 0 capitale circolante magari in società o imprese di nuova costituzione che attraggono attivamente risorse creditizie per le loro attività in corso.
Conducendo sondaggi di livello regolare proprio capitale circolante, l'azienda può influenzarlo tempestivamente al fine di mantenerne il valore ottimale. Le misure che migliorano i parametri del capitale circolante includono:
L'elenco delle possibili azioni è sufficientemente ampio e dovrebbe essere applicato dai gestori a seconda di una situazione specifica sulla base di informazioni dettagliate sulla struttura delle attività e delle passività.
Sulla base dei dati di bilancio, è possibile calcolare la dimensione proprio capitale circolante in una data specifica. Esistono 2 formule per questo, ognuna delle quali fornisce il risultato corretto, ma quando si utilizzano elementi di report diversi. L'importo totale dei calcoli caratterizza pienamente l'importo dei fondi stanziati per l'attuale servizio finanziario delle attività correnti della società, mantenendo il dettaglio di base.
Nel processo di ricerca dello stato e della dimensione totale del proprio capitale circolante, è possibile valutare i risultati della sua applicazione e sviluppare misure per migliorarne la struttura, le direzioni d'uso, cercare modi per aumentare o, al contrario, diminuire a il livello ottimale.
Capitale- questo è un concetto chiave in economia, è la base per la creazione e lo sviluppo di un'impresa, si esprime in forma materiale e monetaria, costituisce il patrimonio di un'entità economica. Esistono due categorie di capitale d'impresa.
Capitale principale- si tratta di beni di proprietà di un'organizzazione che trasferiscono parte del loro valore al costo dei prodotti finiti (edifici, attrezzature, ecc.)
Capitale circolante- trattasi di beni il cui valore è integralmente trasferito al costo dei prodotti finiti. Le attività correnti dell'impresa includono:
Capitale circolante netto riflette la parte del capitale circolante della società che non deve essere utilizzata per estinguere le passività correnti. Questa è la parte delle attività correnti, il cui finanziamento è venuto da fonti a lungo termine.
Dopo aver pagato le obbligazioni a breve termine ai creditori, l'impresa ha a sua disposizione capitale circolante netto.
A seconda delle condizioni finanziarie dell'organizzazione, può essere:
Capitale circolante netto- supporto monetario delle attività correnti dell'impresa a spese di tutti i modi possibili per coprire i costi: il suo capitale circolante; prestiti e prestiti ricevuti da molto tempo, che vengono utilizzati per fornire capitale circolante; mutui e prestiti di breve termine.
Nella pratica economica, ci sono diverse opinioni sull'essenza del capitale circolante di un'impresa, quindi ci sono diverse formule per la sua determinazione.
La formula per il calcolo del capitale circolante netto (volume PURO) può essere rappresentata come:
PURO ob.k = PROPRIO ob.k. + CREDITO. + CREDITO a breve termine - O, dove:
Un altro modo per determinare il capitale circolante netto:
PURO ob.k = Aob. - A breve termine.,dove
Si presume che il rimborso delle attività correnti sia di un anno.
Loro includono:
Si ritiene che le passività a breve termine siano passività, la cui scadenza non supera un anno:
Sia le attività che le passività dell'impresa sono registrate nel suo bilancio.
Bilancio- Questa è una forma obbligatoria di segnalazione, che riflette il capitale di un'entità aziendale e le fonti del suo verificarsi.
Nella pratica russa, il bilancio è diviso in due parti: un'attività e una passività. Un'attività riflette l'importo dei fondi che un'impresa utilizza nelle sue attività economiche e una passività - chi ha fornito questi fondi (proprietari o creditori).
Quindi, utilizzando il bilancio, puoi scoprire l'importo del capitale circolante netto.
Per fare ciò, nello stato patrimoniale troviamo:
L'indicatore desideratoÈ la differenza tra 1200 e 1500 linee.
PULITO giri/min = p.1200 - p.1500
Il volume sufficiente di capitale circolante netto per le imprese è diverso, dipende dalla sfera di attività economica delle entità aziendali, dalla scala di produzione e dalle caratteristiche del ciclo tecnologico.
Ma per tutte le organizzazioni esiste una regola generale della quantità ottimale di capitale circolante.
Per evitare che si verifichi questa situazione è necessario monitorare lo stato del capitale circolante netto, analizzandolo e ottimizzandolo sistematicamente.
Analisi del capitale circolante netto effettuata attraverso un sistema di indicatori economici.
Capitale circolante netto- la differenza tra le righe 1200 e 1500 dello stato patrimoniale.
Interpretazione dell'indicatore:
Il concetto di liquidità implica la capacità delle attività di tradurre il proprio valore in un equivalente monetario (da vendere a un prezzo approssimativo di mercato).
In base al grado di liquidità, le attività sono distribuite come segue:
Maggiore è la quota di attività correnti altamente liquide nella struttura del bilancio, più facile è per un'impresa garantire i pagamenti delle proprie obbligazioni.
Rapporto utile sul capitale circolante netto mostra quanti soldi guadagna ogni rublo investito in attività correnti.
Questo coefficiente è calcolato dalla formula:
Rob.A. = (PS / OAH) * 100%, dove
Fatturato del capitale circolante netto caratterizzato dal seguente sistema di indicatori:
Pannocchia. = (Drealiz - N) / OAh, dove
Kzagr = OAch / (Drealiz. - N) o Kzagr. = 1 / pannocchia.
Sab. = (OAh * giorni) / (Drealiz - N) o Wb. = giorni / pannocchia.
Di solito, l'analisi viene eseguita per un anno (360 giorni), un trimestre (90 giorni), un mese (30 giorni).
Il successo del lavoro di un'entità economica dipende dalla sua offerta di capitale circolante, quindi è la categoria più importante dell'economia di un'impresa.
Il capitale circolante come scorte e materiali è direttamente coinvolto nella produzione di prodotti, quindi la mancanza di questi fondi porta ad una diminuzione del volume di produzione di beni e al fallimento dell'impresa.
Un aspetto importante della gestione è l'analisi degli indicatori di efficienza del capitale circolante e la sua ottimizzazione (uso più efficiente).
Esiste una serie di misure standard per ottimizzare il capitale circolante:
Il capitale circolante netto è un indicatore che vale la pena calcolare per conoscere la capacità dell'azienda di rimborsare le proprie obbligazioni nel breve termine (12 mesi). Può essere utilizzato per calcolare il "cuscino di sicurezza aziendale". Se è sotto lo zero, la società ha perso la sua solvibilità. Un basso valore PER è un segno di fallimento imminente. L'eccedenza di NWC è la prova di un uso inefficiente delle risorse.
Un'azienda può essere sicura della stabilità della propria posizione finanziaria se dispone di una “rete di sicurezza” sotto forma di capitale circolante netto. Il valore positivo di questo indicatore è una condizione fondamentale per la stabilità finanziaria dell'impresa, la sua liquidità e solvibilità.
Net Working Capital (NWC) è una misura finanziaria che rappresenta la differenza tra attività correnti e passività correnti. Questa è una parte delle attività correnti, che sono formate da fonti di finanziamento a lungo termine.
| Indice | I costituenti | decodifica |
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|---|---|---|---|
| Attività correnti | crediti a breve termine; Inventari; IVA sui beni acquistati; Contanti; Investimenti finanziari a breve termine. | La parte del bilancio che l'azienda prevede di trasformare in liquidità nel corso dell'anno |
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| Responsabilità attuale | Arretrati salariali; Debiti verso fornitori di risorse; Impegni ancora da liquidare nei fondi di bilancio e fuori bilancio; prestiti a breve termine; Pagamenti di interessi su prestiti a lungo termine; Entrate dei periodi futuri; Accantonamenti per spese future. | Debiti che un'entità commerciale rimborserà a breve termine (entro un anno) |
Se la società deve estinguere tutto il suo debito a breve termine in una volta, avrà un capitale circolante netto (PSC). Anche se tutti i creditori chiedessero il rimborso del debito in corso, la società continuerà la sua normale operatività senza la minaccia del fallimento.
Per calcolare l'ammontare del capitale circolante netto è necessario sottrarre dall'indicatore delle attività correnti il valore delle passività correnti ad una certa data. Tutte le informazioni per il calcolo sono tratte dal bilancio della società.
CHOK = OA - TO, dove
PSC - capitale circolante netto;
JSC - attività correnti;
OT - passività correnti.
La formula per il calcolo del capitale circolante netto può essere descritta secondo le righe dello stato patrimoniale:
PSC = st. 1200 - artt. 1500
Il capitale circolante è il criterio principale per la stabilità finanziaria di un'azienda in qualsiasi settore. Tuttavia, è importante non solo la presenza di una differenza tra attività correnti e passività correnti, ma anche il suo valore.
Un punto importante! La quantità ottimale di PSC dipende dalle caratteristiche del funzionamento dell'impresa: l'industria della sua attività e la sua scala. La necessità di capitale circolante netto è determinata dalla quantità di risorse necessarie per mantenere il normale funzionamento dell'organizzazione.
Produzione! Nel 2015 l'ammontare del capitale circolante è aumentato. Il desiderio dell'azienda di utilizzare le risorse in modo più efficiente l'anno prossimo ha portato a un deterioramento della sua solvibilità. A breve termine, potrebbe trovarsi di fronte all'impossibilità di coprire le proprie passività correnti.
La dinamica del capitale circolante mostra la perdita del suo "cuscino di sicurezza" nel 2016.
Produzione! Cresce il valore dell'indicatore, quindi aumenta la stabilità finanziaria dell'impresa e la sua capacità di far fronte ai propri impegni nel breve termine.
La dinamica del coefficiente calcolato sulla base dei dati dei bilanci di Kamaz PJSC per gli anni 2015 e 2016 ne ha mostrato una crescita. Per un gigante dell'ingegneria così grande che richiede una quantità significativa di risorse per garantire un funzionamento stabile, la crescita di NWC è una tendenza molto favorevole.
Il capitale circolante ha bisogno di una regolamentazione efficace. Le misure ottimali in questa direzione possono essere:
Qualsiasi azienda deve determinare per sé la dimensione ottimale del PSC e adeguare il valore delle attività e delle passività correnti in base ad essa. Solo in questo modo sarà in grado di mantenere la propria redditività e solvibilità al livello richiesto.
