Percentuale di prestitoÈ una commissione ricevuta dal creditore dal mutuatario per l'uso di fondi presi in prestito. È determinato dalla dimensione del prestito, dal suo termine e al tasso di interesse.
Quando si considerano relazioni di credito sul pagamento di interessi, è importante comprendere le differenze nel processo di movimento del valore. Se il prestito nella sua fase finale è questo è il ritorno del costo,quindi la percentuale - movimento del capitalecurvo al prestito. Il capitale avanzato non dovrebbe essere mantenuto solo in movimento, ma anche aumentare, aumentare le sue dimensioni.
C'è una stretta relazione tra una percentuale di prestito e un profitto. Si manifesta nel fatto che entrambe le categorie sono una certa parte del valore appena creato.Tuttavia, se il profitto (reddito) rimane a disposizione del mutuatario, viene ulteriormente utilizzato come fonte per soddisfare le esigenze dell'impresa, quindi la percentuale di prestito come il reddito del finanziamento della banca, soprattutto, le spese della banca . La parte rimanente va a pagamenti al bilancio sotto forma di tasse, il pagamento di dividendi e detrazioni ai fondi della Banca. Parte del valore appena creato che arriva al creditore serve come consiglio di mutuatario specifico per l'uso del prestito, nonché la capacità di soddisfare la necessità di contanti.
Quindi, la percentuale agisce come equivalente del valore del consumatore del prestito.Pertanto, manifestando come un atteggiamento economico derivante da un prestito, una percentuale di prestito è una specie di prezzo di prestito che garantisce un uso razionale del collegamento e mantenendo la massa delle risorse di credito.
La percentuale di prestito esegue le seguenti funzioni:1. Stimolare; 2. Garantire, salvare il motivo, cioè. Restituisce il credito del fondo di credito pieno.
Una funzione stimolante è rivolta ad un uso efficiente del motivo. Dalla posizione del creditore, la funzione stimolante dell'interesse del prestito consente di ottenere il massimo profitto nella concorrenza del mercato.
La funzione di garantire il costo conservativo e l'evitamento delle perdite dovrebbero essere prese in considerazione nel contesto di molti fattori e, soprattutto, il termine del prestito, le sue dimensioni, la presenza di un prestito, ecc.
La percentuale di prestito esiste in varie specie, classificabile che è possibile per un numero di segni.
1. Forme di un prestito:
1) Una percentuale commerciale è stabilita con un accordo tra le entità giuridiche, al momento della conclusione di accordi di prestito, anche in un prestito commerciale.
2) Interesse bancarie: si verifica nel caso in cui una banca è uno dei temi delle relazioni.
3) Percentuale dei consumatori - è stabilita dai prestiti al consumo, cioè. Il mutuatario esegue individui. Il livello di questa percentuale dipende in gran parte dalla materia di credito del mutuatario, dal termine del prestito e dalla disponibilità delle garanzie.
4) La percentuale di operazioni di leasing - è stabilita nel contratto di locazione sulla base di un accordo tra le parti;
5) La percentuale del prestito di stato è l'offerta di rifinanziamento della Banca della Russia, cioè. La percentuale in base alle quali la Banca della Russia credi banche commerciali.
2. Quando i tipi di istituti di credito:
1) Percentuale del conto della Banca centrale
2) interesse bancario;
3) Percentuale lombarda - è stabilita sui prestiti garantiti da titoli. Dipende dall'affidabilità del valore di mercato e da altre caratteristiche della preziosa carta a sinistra.
3. Per i tipi di investimenti:
1) una percentuale di prestiti al capitale circolante - di solito coincide con interesse sui prestiti a breve termine;
2) una percentuale di investimenti in immobilizzazioni - è a lungo termine e di solito la percentuale su di esse è impostata su misura rispetto ai prestiti al capitale circolante;
3) L'interesse per gli investimenti in titoli - è istituito da un ente creditizio, tenendo conto dei rischi e della redditività del presunto investimento, nonché con il resoconto della reputazione del mutuatario.
4. Nel tempo di prestito:
1) una percentuale di prestiti a breve termine
2) Percentuale di prestiti a lungo termine
3) La percentuale di prestiti a medio termine
5. Operazioni di istituti di credito:
1) Percentuale di deposito - è stabilita sui depositi in istituti di credito, il livello del presente percento dipende dal tipo di deposito;
2) una percentuale di prestiti - la percentuale, in base alle quali le organizzazioni di credito forniscono un prestito;
3) La percentuale di prestiti interbancari è la percentuale stabilita da banche nel prestito interbancario, dipende dal tasso di rifinanziamento della Banca centrale della Federazione Russa e dalla situazione nel mercato dei prestiti interbancari.
1. Natura, essenza e forma di interesse del prestito
4. Sistema dei tassi di interesse
1. Natura ed essenza della percentuale del prestito
La base materiale totale dell'emergere dell'interesse del prestito è relazioni inventario-contanti. La tassa per un prestito come parte integrante delle relazioni di produzione comporta un certo livello di sviluppo economico, tale stadio di produzione di materie prime, caratterizzata da una normale circolazione di cassa. La base economica diretta per il verificarsi di interessi sono le relazioni di credito.
La percentuale di prestito è una categoria economica obiettiva, che è un tipo di prezzo di un uso temporaneo del costo (capitale del prestito).
La sua occorrenza è dovuta alla presenza di relazioni sui monili materie prime, che, a sua volta, si basano sullo sviluppo delle relazioni di proprietà. Una percentuale di prestito si verifica quando un proprietario trasmette a un altro valore di un altro valore per un uso temporaneo, di regola, al fine di produrre il suo consumo produttivo.
Il movimento di un valore di presa si verifica dalla formula:
D - D ', I.e. D '- D \u003d DD,
Dove D è la ragione;
D '- una maggiore quantità di debito;
DD - L'incremento al prestito, sporgente sotto forma di tassa di prestito.
I soggetti delle relazioni sull'interesse del prestito sono il prestatore e il mutuatario che agisce in questo caso come destinatario e pagatore della percentuale. Per il creditore, lo scopo della transazione è ottenere un determinato reddito sul costo visibile; L'imprenditore attira anche i fondi per aumentare i profitti. Le sue dimensioni dipendono dal prezzo della produzione e dei costi della sua produzione. Quando un imprenditore attira fondi presi in prestito, quindi deve prestare interesse dal profitto. La collisione degli interessi del proprietario dei fondi e dell'imprenditore, che li mette in circolazione porta alla divisione dei profitti sui fondi investiti tra il mutuatario e il creditore. La quota di quest'ultimo esegue sotto forma di percentuale di prestito.
La percentuale registra la relazione del prestatore e del mutuatario. La coincidenza dei soggetti delle relazioni sul prestito interesse e relazioni di credito non significa, tuttavia, l'identità di queste relazioni. La specificità delle relazioni per la percentuale di prestito è espressa come segue:
- in contrasto con il prestito, che è caratterizzato da un valore di ritorno del costo, il pagamento degli interessi non implica il rimborso, agisce come il trasferimento di parte del costo del destinatario dei tassi di interesse senza pagare l'equivalente;
- Se, se accreditato, la proprietà del motivo rimane al creditore, il costo viene trasmesso al mutuatario all'uso temporaneo e ritorna al creditore dopo aver pagato la percentuale del diritto di proprietà va dal mutuatario al prestatore;
- Si distingue la natura del movimento dei costi - al credito vi è un vantaggio dei fondi, quando la percentuale è pagata - il completamento del circuito dei costi, la trasmissione del tasso di interesse dal mutuatario al creditore;
- la dimensione del costo - il movimento del prestito presso la fase finale agisce come movimento di costo equivalente, la percentuale è il movimento del valore incrementale;
- il ritorno dell'importo del prestito e il pagamento degli interessi non può coincidere nel tempo (ad esempio, con la percezione dei prestiti, quando il mutuatario paga innanzitutto la percentuale, e quindi la quantità del prestito, ecc.);
- la distinzione tra il prestito e l'interesse del prestito si riflettono nell'accordo di prestito sotto forma di due obblighi 6 rimborso del prestito e del pagamento degli interessi;
- L'emergere del prestito e la percentuale si riferisce a varie fasi della riproduzione: un prestito sorge nel campo dello scambio (ridistribuzione), della percentuale nel campo di distribuzione. Insieme a tali categorie, come profitto, affitto, la percentuale è una categoria di distribuzione.
La natura e l'essenza della percentuale del prestito sono in modi diversi dalla letteratura economica.
In teoria marxista
La percentuale di prestito è considerata come una forma irrazionale di beni del capitale del prestito merci. Come sapete, le merci hanno due proprietà: costo del consumatore e costo. Il valore del consumatore (utilità) del capitale dei prestiti delle merci consiste nella sua capacità di portare un costo aggiuntivo sotto forma di percentuale di prestito. La percentuale è un prezzo che paga il prestatore per l'uso del capitale del prestito. Tuttavia, se il prezzo esprime il costo dei beni, la percentuale esprime il costo del capitale monetario, cioè il suo valore di consumatore e quindi funge da forma irrazionale di prezzo dei beni di capitale del prestito.
La fonte della formazione di un interesse di prestito è il valore in eccesso ottenuto nel processo di produzione, che è diviso in due parti: reddito imprenditoriale (remunerazione del capitale funzionante per attività imprenditoriali) e percentuale di prestito (reddito capitale - proprietà).
Secondo teorie della massima utilità
L'interesse del prestito sorge in relazione alla preferenza psicologica per il consumo e il reddito oggi, e non in futuro. La percentuale funge da compenso del creditore, rifiutando al consumo attuale di beni materiali.
Secondo teorie di Pure Capital Performance
La percentuale sorge a causa della condivisione della quantità di prestazioni attuali per una grande quantità di benefici futuri. Il consumo del consumo di capitale contribuisce a migliorare l'efficienza della produzione e dell'uscita del prodotto (pura prestazione del capitale), che è misurata dal livello percentuale.
Nella letteratura economica del periodo sovietico, l'interesse del prestito è stato interpretato in conformità con la teoria marxista - come forma irrazionale di prezzo del capitale del prestito. Per le condizioni del socialismo, la percentuale di prestito è stata interpretata come mezzo per ridurre il costo della produzione a un mezzo di rimborso delle spese bancarie (20-30.). Successivamente, l'accumulo socialista è stato considerato come la base economica dell'interesse del prestito, e la percentuale di prestito stessa è come parte dei risparmi delle imprese, un pezzo di reddito netto. La teoria degli interessi di prestito sviluppata nel quadro della teoria del Fondo di prestito.
La percentuale del prestito agisce in varie forme. La loro classificazione è definita da tali segmenti come: forme di prestito, tipi di istituti di credito, termini di prestito, tipi di istituti di credito, ecc.
Pertanto, secondo le forme del prestito, allocano: commerciale, bancario, interesse dei consumatori, percentuale di operazioni di leasing, percentuale del prestito statale, prestito internazionale, ecc. Per tipi di istituti di credito - deposito percentuale, interessi sui prestiti, contabilità Interessi su Bill Operations, percentuale MBK, Titoli di debito, ecc. In termini di tempo - una percentuale di prestiti a breve termine, medio e lungo termine.
2. Funzioni e il ruolo degli interessi di prestito
La questione delle funzioni dell'interesse del prestito appartiene alla discussione. Come funzioni, è chiamata la funzione di stimolare, la funzione di distribuzione dei profitti, la funzione di preservare un costo consecutivo, nonché una funzione di regolazione che contiene elementi di stimolazione e distribuzione.
In un'economia di mercato, la percentuale esegue la funzione di regolazione della produzione distribuendo investimenti di credito tra vari industrie, imprese, progetti di investimento. È uno stimolo importante per la trasformazione del capitale monetario libero nel capitale reale e del prestito. Il livello di interesse del prestito si basa sul rapporto tra la domanda e l'offerta di credito e riflette il cambiamento nella situazione economica. Gli incentivi a ulteriori investimenti con prestiti attirano saranno mantenuti fino a quando il tasso di profitto previsto supera l'attuale tasso di percentuale.
In economie transitorie, a causa della mancanza di mercati monetari, dell'inflazione, delle caratteristiche della regolamentazione dello Stato e di altri fattori, questa funzione è pienamente implementata.
Nel moderno economia russa, l'attuazione del ruolo normativo dell'interesse del prestito è espressa come segue:
- La percentuale del prestito contribuisce al regolamento della fornitura e suggerimenti per le risorse di credito, una combinazione razionale di fondi propri e presi in prestito;
- La politica di interesse condotta dalla Banca centrale, colpisce il focus della dinamica generale dei tassi di interesse;
- Con l'aiuto di una percentuale, viene effettuata la base di deposito di banche commerciali, le loro operazioni di credito e la loro liquidità.
Il ruolo di una percentuale di prestito funge da conseguenza dell'attuazione delle sue funzioni. La percentuale del prestito riguarda il livello e la struttura della produzione. Regolando il tasso di interesse, lo stato è influenzato dal volume di produzione, occupazione e prezzi. Una politica del prestito morbido che coinvolge una diminuzione dei tassi di interesse porta ad un aumento degli investimenti e della crescita della produzione, rigida - limita la situazione economica. La percentuale di prestito stimola l'accumulo di risorse monetarie temporaneamente libere ed è uno strumento efficace per la ridistribuzione.
3. Formazione del livello di percentuale di prestito
La teoria della percentuale di prestito procede dalla presenza di una relazione inseparabile tra offerta e fornitura di fondi, risparmi e investimenti, percentuale e reddito come elementi di un unico sistema.
Il meccanismo ritenuto per la formazione del livello di prestito percentuale si basa sullo sviluppo di numerosi settori che hanno effettuato un contributo significativo allo sviluppo della teoria di questo problema.
Teoria classica
. Le variabili principali che influenzano il tasso percentuale anche nell'aspetto a breve termine sono investimenti e risparmi. Un semplice modello di mercato obbligazionario reale include la funzione della domanda e della fornitura di obbligazioni e un tasso di percentuale di equilibrio, che è fissato nel punto della loro uguaglianza. Si presume che la domanda e la fornitura di obbligazioni siano uguali a risparmio e investimenti, e, pertanto, le condizioni di equilibrio possono anche essere presentate come:
S (i) \u003d i (i),
i.e. Il tasso di interesse è determinato dall'equilibrio dei risparmi previsti e dagli investimenti.
Se i tassi di interesse sono inferiori a me, sorge un eccesso di domanda di fondi presi in prestito (suggerimenti obbligazionari), i tassi di interesse crescono, stimolando il risparmio finché la domanda e la fornitura saranno bilanciati a livello I, un eccesso di fondi presi in prestito si verificano nella situazione inversa, interessi Le tariffe sono ridotte. Al fine di stimolare il prestito.
Teoria neoclassica dei fondi di prestitoSviluppato da Economists Stockholm e Cambridge Schools espande il concetto di domanda e fornitura di capitali, completando la sua domanda di denaro contante e l'aumento dell'offerta di moneta. In questo caso, il flusso della domanda di obbligazioni è uguale alla quantità di risparmi pianificati e ad una potenza del denaro per il periodo, o
BD - S (i) + ms,
dove ms è l'aumento dell'offerta di moneta per un certo periodo di tempo.
Si riconosce che la domanda di fondi presi in prestito (o il flusso di fornitura di obbligazioni) è chiamato dalla necessità di finanziamenti di investimenti produttivi, nonché in merito di credito da parte di coloro che cercano di aumentare il loro contante in contanti, che possono essere espressi dal Funzione seguente:
BS \u003d I (I) + MD (I),
dove MD (i) è una domanda di cassa al fine di aumentare i contanti in contanti.
Le condizioni di equilibrio del mercato riceveranno la seguente espressione:
S (i) + md \u003d i (i) + ms (i).
Nell'interpretazione di questa teoria, il tasso di interesse è in gran parte un fenomeno monetario. È definito come fattori reali (risparmi e investimenti) e contanti (domanda di denaro e loro proposta), e il livello percentuale può essere cambiato direttamente a causa dell'influenza di quest'ultimo.
Teoria keynesiana.
Qui il tasso di interesse è definito come una remunerazione per la separazione con liquidità. J. Keynes ha osservato che la percentuale è "il prezzo che bilancia il desiderio di mantenere la ricchezza sotto forma di denaro con l'importo disponibile", cioè la quantità di denaro in circolazione è un altro fattore che, insieme alla preferenza della liquidità in Queste circostanze, determina un tasso di interesse valido. Pertanto, il livello di interesse tenendo conto dei cambiamenti di reddito specificati in relazione diretta con il grado di preferenza di liquidità e nel contrario - alla quantità di denaro in circolazione.
M '\u003d l "(y, i),
dove m 'è la quantità di denaro;
L '- Funzione di preferenza di liquidità.
La preferenza della liquidità di J. Keynes dipende dai seguenti motivi di base: operativo, assicurazione e speculativo. Il motivo operativo determina la necessità di avere una parte delle attività in forma liquida per finanziare le spese di corrente, l'assicurazione - per mantenere la riserva di cassa rispetto all'importo minimo per finanziare le spese impreviste. Il motivo speculativo influisce sulla preferenza della liquidità come segue: ad alto tasso di interesse, quando il prezzo delle obbligazioni è basso, la quantità di denaro diminuirà, perché le persone acquisiranno titoli, sia per reddito sotto forma di interesse oggi che per ottenere il potenziale beneficia della vendita di carta preziosa dopo tassi di interesse in calo.
J. Keynes ha determinato che il grafico della preferenza di liquidità l \u003d l (y, i), che riflette il collegamento della quantità di denaro con il tasso di interesse, è una curva regolare che cade come aumenta la quantità di fornitura di denaro. Al punto di intersezione di una funzione con un dato fornitore di cassa (M), un tasso di interesse di equilibrio (I 0) sarà ottenuto per ora. Si presume che la caratteristica della teoria keynesiana si presume che il tasso percentuale sia consistente come risultato dell'interazione della domanda e della fornitura di denaro. Inoltre, la percentuale è considerata come "fenomeno altamente psicologico".
Il livello della percentuale di prestito in un'economia di mercato è il risultato di un'interazione complessa di una serie di fattori, che viene presi in considerazione durante l'analisi del meccanismo moderno della sua formazione.
Il livello di interesse è impegnato nel tasso di profitto medio. Soggetto al trabocco di capitale gratuito, quest'ultimo sarà inviato a tali settori, dove c'è più tasso di profitto. Se il livello del reddito nel settore reale è al di sopra della percentuale di prestito, ci sarà un movimento di fondi del settore finanziario in realtà e viceversa.
I seguenti fattori influenzano la deviazione della percentuale di prestito del tasso di profitto medio.
Fattori macroeconomici:
- il livello del capitale sociale e dei risparmi raggiunti nel paese;
- il rapporto tra domanda e fornitura di fondi presi in prestito;
- il livello di sviluppo dei mercati finanziari;
- migrazione internazionale del capitale, lo stato delle valute nazionali, lo stato del saldo dei pagamenti;
- natura e livello dei rischi;
politica monetaria della Banca centrale;
- Aspettative di inflazione e inflazione;
- Sistema di tassazione.
I fattori privati \u200b\u200bsono determinati dalle condizioni specifiche per le attività economiche dei soggetti della transazione di credito, la natura delle operazioni e il grado di rischio.
Gli economisti occidentali riconoscono la situazione che il tasso di mercato della percentuale è l'influenza diretta dei processi infiammati sul livello macro. Inoltre, questo approccio è supportato dai sostenitori di varie teorie della percentuale di prestito. Questa disposizione è stata presentata per la prima volta da I. Fisher, che ha determinato il tasso di interesse nominale come la funzione del tasso di interesse reale e del tasso di inflazione previsto:
i \u003d r + e,
dove sono il tasso nominale o il tasso di mercato;
R è il tasso di interesse effettivo;
E è il tempo dell'inflazione.
Solo in casi speciali quando gli aumenti dei prezzi nel mercato monetario, i tassi di interesse reale e nominali coincidono. Se il tasso nominale di interesse è in crescita più velocemente del tasso di inflazione, il tasso di interesse reale è positivo, la situazione inversa costituisce un tasso di interesse negativo, che è essenzialmente accusato dal contributore. In condizioni normali, il tasso di interesse reale deve essere un valore positivo.
Questa formula può servire come determinazione approssimativa del tasso di interesse nominale e fornisce risultati accettabili solo con piccoli valori di R ed E. altrimenti è applicato un altro approccio, tenendo conto della necessità di risarcimento e dell'importo anticipato della commissione di prestito . Il tasso di interesse nominale è determinato dalla formula:
I \u003d (1 + G) (1 + E) - 1 \u003d R + E + R
E, di conseguenza, il livello della percentuale reale è espresso come
1 + I.
r \u003d ---- - 1
1 + E.
In generale, il meccanismo per la formazione di un tasso di interesse di mercato può essere rappresentato come segue:
I \u003d R + E + RP + LP + MP,
dove r è il tasso di interesse effettivo per le operazioni "prive di rischio", nel caso in cui il tasso di inflazione sia zero;
E è un premio equivalente al livello delle aspettative di inflazione per il termine degli obblighi di debito;
RP è un premio per il rischio di mancato pagamento, determinato, soprattutto, il livello di credito creditizia del mutuatario. Il suo livello può essere espresso sotto forma di differenza tra tassi di interesse sugli obblighi di debito dei mutuatari (emittenti) con una valutazione diversa del rating (in confronto con il massimo), altre cose uguali ai parametri;
LP - Premio per il rischio di perdita di liquidità;
MP è un premio a rischio, tenendo conto della scadenza dell'obbligo del debito.
4. Sistema dei tassi di interesse
Il tasso o il tasso di interesse del prestito è l'ammontare relativo dei pagamenti di interessi sul capitale di prestito per un certo periodo di tempo. È calcolato come atteggiamento della quantità assoluta di pagamenti di interessi per l'anno all'entità del capitale del prestito.
I tassi di interesse possono essere fissi e fluttuanti. Il tasso di interesse fisso è stabilito per l'intero periodo di utilizzo dei mezzi presi in prestito senza il diritto unilaterale della sua revisione. Il tasso di interesse flottante è piegato da due parti: un valore fisso, solitamente invariato durante l'intero periodo e mobile, che cambia in conformità con la situazione del mercato.
Il sistema di tasso di interesse include i tassi di mercato finanziari: tariffe su depositi bancari e prestiti, tesoreria, bollette aziendali e bancarie, interessi su obbligazioni statali e aziendali, ecc.
La differenziazione dei tassi di interesse è determinata da un certo numero di fattori: il tipo di prestito, il periodo di prestito, le sue dimensioni, l'affidabilità creditizia del mutuatario, il grado di rischio di credito e la qualità del prestito, la tassazione, il grado di concorrenza nel settore bancario .
Tasso ufficiale della Banca centrale
Ci possono essere due tipi: tasso di ridistribuzione (supererà i titoli delle banche commerciali) e il tasso di rifinanziamento (il livello di pagamento per le risorse di credito fornito dalla Banca centrale alle banche commerciali). Il tasso di rifinanziamento è superiore alla contabilità (0,5-2 punti percentuali), perché Le operazioni di caricamento delle banche sono più costose del commercio e delle commissioni relative all'acquisto di titoli. La Banca centrale può fissare diversi tassi ufficiali a seconda del periodo, dell'affidabilità, dei gradi e delle altre condizioni. In Russia, la Banca centrale non è condotta dallo scambio di bollette.
Di solito, una chiara distinzione di tali tassi non viene eseguita e il tasso di rifinanziamento è chiamato il tasso contabile. Il tasso di interesse contabile è visto come un tasso ufficiale di prestito di banche commerciali da parte della Banca centrale, uno dei principali strumenti per la regolazione della circolazione del denaro.
Tassi di interesse bancario.
L'interesse bancario è una delle forme più sviluppate di interesse prestito in Russia. Sorge nel caso in cui una banca è uno dei soggetti delle relazioni di credito. Come qualsiasi organizzazione di credito, la banca si trova nel prestito, prima di tutto, non proprio, ma fondi attratti. La quota di reddito ricevuta dalla Banca è un risarcimento per la mediazione, il rischio di non restituzione del debito e valutando l'affidabilità creditizia del mutuatario. Il rischio di operazioni attive sopra il rischio di operazioni passive. In quest'ultimo caso, la Banca assume il rischio di non-pagamenti dei prestiti e porta i costi di valutare l'affidabilità creditizia dei clienti.
Tassi di credito. Quando si determina il tasso di interesse per ogni transazione di credito, la Banca commerciale tiene conto: il livello del tasso di interesse di base e il premio del rischio. Il tasso di interesse di base è calcolato dalla formula:
N basi. \u003d C 1 + con 2 + m n,
dove da 1 è il prezzo medio ponderato reale delle risorse di credito individuali nel periodo di pianificazione; Il prezzo delle risorse di credito individuali è stabilito sulla base del loro prezzo nominale del mercato e del proprio adeguamento alla riserva obbligatoria, depositata nella Banca centrale;
C 2 - Il rapporto tra i costi previsti per garantire il lavoro della Banca al volume previsto dei fondi posizionati;
M P è un livello programmato di redditività delle operazioni di prestito con un rischio minimo.
Il premio per il rischio è differenziato a seconda dell'avietà creditizia del mutuatario, la disponibilità del prestito, il termine del prestito, la storia del credito del cliente, ecc.
I fattori speciali alla base della definizione del livello di interesse sulle operazioni attive della Banca comprendono: il costo del capitale del prestito; Creditività del mutuatario; Lo scopo del prestito; la natura della disposizione; Il termine e il volume del prestito fornito.
Tassi di deposito. Il livello di interesse bancario sulle operazioni passive, oltre ai fattori generali, dipende dal termine e dalle dimensioni delle risorse sollevate; affidabilità di una banca commerciale; La forza della relazione con il cliente. I tassi di deposito sono sempre al di sotto del credito per diversi punti, a causa del quale sono coperti i costi di assicurare che il lavoro della banca sia coperto e il profitto sia formato. Questa differenza è chiamata "diffusione" o "margine percentuale". Il margine percentuale (MFAKT) è calcolato come differenza tra i tassi medi su attivi (PA) e operazioni passive della Banca (PP):
Mfect \u003d pa - pp
I principali fattori che influenzano l'ammontare del margine di interesse sono il volume e la composizione degli investimenti del credito e le loro fonti, i tempi dei pagamenti, la natura dei tassi di interesse applicati e il loro movimento.
Per gestire efficacemente il reddito dalle operazioni di prestito, viene determinato un margine di percentuale minimo, che caratterizza l'attuale ammontare dei costi, non coperti dalle commissioni ricevute e da altri redditi, per ogni rublo fondi pubblicati in modo produttivo:
Rb - dp.
MMIN \u003d ----- * * 100%
Inferno
dove RB è i costi di garantire il funzionamento della Banca (tutte le spese diverse dalla quantità di interessi maturati);
DP - Altri proventi dell'ente creditizio (reddito ad eccezione del reddito sulle operazioni attive della Banca); Rimborso da parte dei clienti delle spese postali e telegrafiche, che hanno ricevuto la commissione per i servizi forniti alle imprese, agli interessi e alle commissioni, si sono arresi negli ultimi anni e nella domanda di interesse e commissioni, pagati inutilmente ai clienti negli anni passati; Altri proventi;
AD è un patrimonio del saldo bancario, portando reddito ai fondi investiti: investimenti del credito, titoli acquisiti, fondi elencati dalle imprese per partecipare alle loro attività economiche, ecc.
Il limite superiore del limite di prestito è determinato dalle condizioni di mercato e i costi bancari più bassi per attirare fondi e garantire attività bancarie.
I tassi di interesse interbancari sono tassi di interesse sul mercato del credito interbancario. Questo mercato agisce come un intero mercato del mercato del prestito che fornisce accesso commerciale alle risorse ai fini della fornitura di liquidità e ricezione del reddito su denaro temporaneamente gratuito.
La scommessa più famosa del mercato finanziario internazionale è LIBOR - Offerta di offerta di London Interbank.
In senso lato, è una scala dei tassi di interesse utilizzati dalle banche di Londra che agiscono sul mercato interbancario in valuta euro con una proposta di fondi in vari eurobarovas e per date diverse: 1, 2, 6 e 12 mesi. Ogni grande banca di Londra stabilisce indipendentemente e cambia l'offerta di Liber, a seconda della situazione in via di sviluppo nel mercato dei cambi.
LIBOR - in senso stretto - il tasso di interesse medio presso i tassi del Libern. La fissazione ufficiale della scommessa Libor non esiste.
Secondo la tradizione delle scommesse, LIBOR è usato come base quando fornisce prestiti bancari sulle condizioni di interesse flottanti. Quando si regolano la scommessa nel prossimo periodo percentuale, la stipula di Liber è stata evidente al contratto, registrato 2 giorni prima del nuovo periodo percentuale.
LIBID - LONDON INTERBANK TARIFFA DI OFFERTA (LIBID) - Il tasso di interesse medio delle più grandi banche di Londra durante l'acquisto di prestiti interbancari.
Il mercato interbancario russo è il mercato delle risorse principalmente a breve termine, il volume principale delle transazioni è "durante la notte". I tassi di interesse dipendono dalle condizioni di mercato, nonché per valutare la solvibilità di una banca commerciale, condotta nel processo di stabilire e rivedere il limite di rischio di credito su una banca di controparte.
Principali tipi di tariffe:
Mebobank (Moscow Interbank offerto il tasso) è un tasso di interesse medio dai tassi di interesse giornalieri dei prestiti interbancari alle più grandi banche di Mosca.
MIBID - Tariffa di offerta Interbancario Mosca (MiBID) - Il tasso medio di interesse dalle tariffe dei prestiti interbancari nelle più grandi banche di Mosca.
Installare Interbank Tariffa effettiva a breve termine (instar) - tassi di interesse del mercato interbancario di Mosca, calcolato sui risultati delle transazioni reali concluse dalle banche.
Il livello percentuale nel mercato del denaro interbancario, altre cose uguali, di solito supera il tasso di interesse dei depositi, poiché tiene conto dei costi e degli interessi dell'ente creditizio che fornisce un prestito.
Quando la politica percentuale delle banche commerciali sulle operazioni attive e passive utilizza determinati approcci all'analisi del rischio di interesse, in particolare, l'analisi GAP.
Tutte le attività e le passività sono suddivise in quattro categorie in conformità con la velocità di regolazione dei pagamenti di interessi e la transizione a un nuovo livello di tariffe:
A. Attività e passività per il quale vengono applicate revisione immediata e completa dei tassi di interesse quando le condizioni di mercato cambiano.
B. Regolamento completo entro tre mesi.
S. Attività e passività per le quali le tariffe sono riviste in un periodo di tre mesi.
D. Attività e passività con tassi interamente finanziati.
L'interazione di questi fattori è determinata confrontando le prime due categorie di attività (A + B) con passività simili, tenendo conto della situazione attuale del mercato. Nel periodo in cui i tassi di interesse sono in crescita, una relazione più favorevole è più favorevole quando il numero di attività con i tassi di interesse mobile supera il corrispondente valore di responsabilità e aumentando pertanto il divario dei tassi sulle operazioni attive e passive - il margine di interesse aumenta. Quando il livello di mercato rientra, è consigliabile aderire alla relazione inversa e rafforzare le attività con tassi fissi a causa delle passività caratterizzate dall'urgenza della revisione dei pagamenti per interesse. Roller e il valore di interesse per un prestito nell'economia moderna Il ruolo delle entrate dalla vendita di prodotti nella formazione di risorse finanziarie
Percentuale di prestito - Una categoria economica obiettiva, che è un tipo di prezzo di un uso temporaneo del costo. La sua occorrenza è dovuta alla presenza di relazioni di minorenità della merce, che, a sua volta, sono determinate da relazioni di proprietà .. Una percentuale di prestito sorge in cui il singolo proprietario trasmette ad un altro valore per un uso temporaneo al fine di produrre il suo consumo produttivo. Questo costo ha caratteristiche. Il suo valore di consumatore (utilità) consiste nella produzione di profitti, che, da un lato, è il reddito del produttore; Dall'altra, il prestatore (sotto forma di percentuale). Per un creditore, lo scopo della transazione è ottenere un determinato reddito sul valore visibile; L'imprenditore attira anche i fondi per aumentare i profitti. Le sue dimensioni dipendono dal prezzo della produzione e del costo della sua produzione, cioè. Dal costo dei prodotti che rappresentano il costo del lavoro vivente ed estraibile. Quando un imprenditore attira fondi presi in prestito, quindi deve prestare interesse dal profitto. Se processiamo dal principio di reddito uguale ai fondi investiti, allora un rublo di fondi presi in prestito rappresenta la quantità di profitto corrispondente alla redditività dei propri investimenti. La collisione degli interessi del proprietario dei fondi e dell'imprenditore, che li mette in circolazione porta alla divisione dei profitti sui fondi investiti tra il mutuatario e il creditore. La quota di quest'ultimo esegue sotto forma di percentuale di prestito.
Ci sono diversi forme di percentuale di prestito, lorola classificazione è determinata vicino segni, tra cui:
Forme di prestito;
Tipi di istituti di credito;
Tipi di investimenti con attrazione del prestito;
Periodi di credito;
Specie di operazioni di un istituto di credito.
| Segno di classificazione | Forma prestito interesse |
| Secondo le forme di credito | Percentuale commerciale; Percentuale bancaria; Percentuale dei consumatori; Percentuale di prestito di stato |
| Dai tipi di istituti di credito | Percentuale contabile della Banca centrale della Federazione Russa; Percentuale bancaria; Percentuale di operazioni di Lombards |
| Per tipo di investimento con il coinvolgimento del prestito della Banca | Percentuale di prestiti al capitale circolante; Percentuale di investimenti in immobilizzazioni; Percentuale di investimento in titoli |
| Prestito del tempo | Percentuale di prestiti a breve termine; Percentuale di prestiti a medio termine; Percentuale di prestiti a lungo termine |
| Per tipo di operazioni dell'ente creditizio | Deposito percentuale; Percentuale di legge; Percentuale del conto della Banca; Percentuale di prestiti; Percentuale di prestiti interbancari |
Per una percentuale di prestito in tutte le sue forme, è caratterizzato il seguente meccanismo d'uso:
Il livello di prestito Interesse è determinato da fattori macroeconomici: il rapporto tra domanda e fornitura di fondi, il grado di redditività in altri segmenti del mercato finanziario, regolando la politica percentuale della Banca centrale della Federazione Russa, e dipende anche dal Condizioni specifiche di transazioni sia attirando e collocazione di fondi.
La Banca centrale della Federazione Russa si sposta dalla direzione diretta amministrativa del tasso di interesse dei prestiti ai metodi economici per la regolazione del livello di credito: modificando la commissione per il rifinanziamento degli enti creditizi, manovrando la norma delle riserve obbligatorie depositate nel centro centrale Banca della Federazione Russa dalla quantità di depositi sollevati, attraverso un cambiamento nel livello di redditività per le operazioni con libri preziosi di stato.
La procedura per l'interesse accrescuto e sfida è determinata dalle parti. Di norma, viene applicato un interesse trimestrale.
La fonte di interesse varia a seconda della natura dell'operazione. Quindi, i pagamenti per i prestiti a breve termine sono inclusi nel costo dei prodotti; I costi dei prestiti a lungo termine e in ritardo sono al profitto dell'impresa dopo la sua tassazione
I fattori comuni includono:
Il rapporto tra domanda e fornitura di fondi presi in prestito;
Focus regolamentare della politica della Banca centrale della Federazione Russa;
Il grado di compromessa inflazionistica di denaro.
L'ultimo di questi fattori ha un impatto speciale sul livello della percentuale del prestito. Ciò è evidenziato dalla pratica di tutti i paesi che hanno superato il percorso di transizione dall'economia pianificata alle relazioni del mercato, e la Russia si applica rispettivamente.
I fattori privati \u200b\u200bsono determinati dalle condizioni specifiche del creditore, la sua posizione nel mercato delle risorse del credito, la natura delle operazioni e il grado di rischio. Inoltre, ci sono caratteristiche nella formazione di singole forme di interesse del prestito
La percentuale del prestito svolge un ruolo enorme nell'economia. Un alto percentuale di prestito significa, per definizione, un prezzo elevato per denaro visibile. In un'economia di mercato sviluppata, ad un basso livello di inflazione, questa è una manifestazione di una maggiore domanda di denaro degli agenti economici. Allo stesso tempo, i prestiti costosi inibiscono la crescita del PIL, inibiscono l'espansione delle industrie esistenti e la creazione di nuovi. Le stesse industrie in cui il tasso di profitto è inferiore all'interesse del prestito può essere degradato perché è privato della possibilità di ottenere prestiti.
L'elevata percentuale del prestito funge da strumento di mercato per il trattamento dell'economia da "surriscaldamento" - crescita del PIL con tassi troppo alti, portando a squilibri acuti nello sviluppo di industrie e sfere economiche.
L'elevata percentuale di prestito sul mercato aperto dei paesi sviluppati del mondo attira il capitale nel paese dai paesi con livelli inferiori di interesse di prestito. In conformità con le leggi dell'economia di mercato, i flussi di capitale fluiscono nel paese con una maggiore norma di profitti bancari determinati dal valore dell'interesse del prestito.
Percentuale di prestito basso significa prestiti economici, denaro economico, che è una manifestazione di un maggiore pagamento di denaro nel mercato del prestito.
Low Loan Interesse rende i prestiti agenti economici a prezzi accessibili e contribuisce alla bassa inflazione alla crescita economica. La popolazione, ricevendo prestiti economici, effettua acquisti aggiuntivi e aumenta la domanda di beni. Gli imprenditori, l'acquisto di prestiti economici, aumentano la produzione di merci e soddisfano la maggiore domanda per loro. Promuove la crescita del PIL e un aumento delle transazioni commerciali tra loro per espandere la produzione.
L'entità del prestito per percento nell'economia di mercato è determinata dal mercato (fornitura e domanda), lo stato generale dell'economia del paese, riserve d'oro, lo stato del sistema bancario, il livello del risparmio di capitale sociale e il risparmio della popolazione, il Sviluppo di denaro e mercati azionari, la migrazione internazionale del capitale, la sostenibilità della valuta nazionale, la politica di credito di stato monetaria e altri fattori.
Il valore relativamente basso del prestito per percentuale è caratteristico dei paesi sviluppati del mondo. Ad esempio, nel Regno Unito, un tasso di prestito di clienti di prima classe nel 1990 non ha superato il 7% e negli Stati Uniti - 6%. Con l'avvento dei primi segni di recessione negli Stati Uniti, il loro sistema di riserva federale ha ridotto il tasso di sconto nel 2002-03. sotto l'1%. In Giappone nel 1999-2002, al fine di far rivivere l'economia, c'era praticamente zero tasso di interesse (politica del denaro gratuito). Nel 2000, i giapponesi fissano il tasso di interesse dello 0,3%, ma poi nel 2001, al fine di aumentare l'attività commerciale, sono tornati alle politiche di denaro libero - a un tasso di sconto zero.
Nei paesi in via di sviluppo e nei paesi con economie in transizione, che la Russia appartiene, il tasso medio del prestito è solitamente superiore rispetto ai paesi sviluppati. Ciò è dovuto al maggior rischio di non rimborso dei prestiti, un elevato livello di inflazione, con grandi costi interni delle operazioni bancarie.
In condizioni di bassa inflazione, il tasso nominale o il tasso di mercato della percentuale sono determinato dalla formula:
dove r è il tasso di interesse reale; E è un tasso stimato di inflazione.
La formula (2) è vera a piccoli valori di E e R. Per l'alta inflazione sarà:
i \u003d r + e + re. (3)
Conformemente alle basi della teoria economica, la percentuale di prestito in un'economia di mercato sviluppata dovrebbe impegnarsi per la grandezza, un tasso di profitto medio leggermente più piccolo nei settori dell'economia. I mutuatari dovrebbero essere in grado di pagare un prestito dai profitti. Tuttavia, mentre nell'economia russa del periodo di transizione, molti fattori non caratteristici di un'economia di mercato sviluppata influenzano la grandezza dell'interesse del prestito.
