Stabilitas keuangan organisasi asuransi – kemampuan untuk memenuhi kewajiban asuransi yang diasumsikan di bawah pengaruh faktor-faktor yang tidak menguntungkan pada kegiatannya dan perubahan situasi ekonomi.
Jaminan untuk memastikan stabilitas keuangan perusahaan asuransi sesuai dengan Seni. 25 Undang-Undang "Tentang organisasi bisnis asuransi di Federasi Rusia" adalah:
- tarif asuransi yang dibenarkan secara ekonomi;
- cadangan asuransi yang cukup untuk memenuhi kewajiban asuransi, ko-asuransi, reasuransi, asuransi bersama;
- dana sendiri;
- reasuransi.
Komentar: Tindakan legislatif yang mengatur prosedur untuk memasuki OBC di pasar dan aktivitas selanjutnya tidak menentukan solvabilitas dan stabilitas keuangan perusahaan. Pada saat yang sama, pembuat undang-undang tidak menetapkan batasan apa pun pada jaminan untuk memastikan stabilitas keuangan bagi perusahaan asuransi yang menyediakan asuransi bersama.
Tidak ada ketentuan dalam undang-undang yang dirancang untuk menjamin stabilitas keuangan AMDAL, yaitu:
persyaratan tentang tata cara pembentukan sumber daya keuangan perusahaan asuransi bersama pada tahap awal pembentukannya;
persyaratan untuk organisasi reasuransi.
Keseluruhan persyaratan ini, bersama dengan penempatan cadangan asuransi, adalah fondasi yang tanpanya masyarakat asuransi bersama tidak dapat eksis secara normal.
Kriteria stabilitas keuangan perusahaan asuransi biasanya dianggap kecukupan cadangan asuransi dan dana sendiri untuk memenuhi kewajiban perusahaan asuransi. Stabilitas keuangan perusahaan asuransi, solvabilitasnya, dan kemampuan untuk memenuhi kewajiban yang diasumsikan untuk pembayaran asuransi tergantung pada seberapa benar cadangan asuransi dihitung, bagaimana mereka memperhitungkan kewajiban yang tidak terpenuhi atau tidak terpenuhi secara lengkap. Cadangan mewakili semacam gambaran keuangan dari ketentuan kewajiban yang ditanggung oleh perusahaan asuransi. Perusahaan asuransi bersama menghitung cadangan asuransi mulai dari saat memperoleh lisensi untuk asuransi bersama.
Dalam paragraf 2. Seni. 25 "Syarat untuk memastikan stabilitas keuangan perusahaan asuransi" Undang-undang N 4015-1 menyatakan bahwa "dana sendiri dari perusahaan asuransi (dengan pengecualian perusahaan asuransi bersama yang mengasuransikan secara eksklusif anggotanya) termasuk modal dasar, modal cadangan, modal tambahan, laba ditahan " . Dengan demikian, perbedaan mendasar antara dana asuransi OBC dan dana perusahaan asuransi komersial dinyatakan.
Perlu dicatat bahwa Undang-undang khusus yang mengatur asuransi bersama tidak mengatur pembentukan dana OBC sendiri. Oleh karena itu, dimungkinkan untuk secara hipotetis membangun kehadiran mereka, dan di antaranya adalah modal dasar (authorized fund) dan modal cadangan (guarantee reserve).
informasi referensi : Klausul 3, Pasal 25 UU No. 4015-1 “Penanggung” (tidak termasuk perusahaan asuransi bersama) harus memiliki modal dasar yang disetor penuh yang besarnya tidak boleh lebih rendah dari jumlah minimum modal dasar yang ditetapkan oleh Undang-undang ini.
Tidak ada konsep khusus dalam dokumen peraturan yang menunjukkan dana awal perusahaan asuransi bersama, yang dibentuk pada tahap pembentukan organisasi. Pada saat yang sama, perusahaan asuransi bersama harus membentuk dana yang, dalam hal tujuannya, kondisi pembentukan dan pengeluarannya, serupa dengan modal dasar perusahaan asuransi saham gabungan - modal "awal" yang menyediakan jaminan asuransi di negara bagian. tahun pertama kegiatan perusahaan asuransi. Berdasarkan tujuan penggunaannya, sebutan yang paling dapat diterima dari konsep ini dapat digunakan seperti dana pendiri, dana awal, dana penjaminan.
Tampaknya pembentukan dana awal perusahaan adalah masalah keuangan utamanya. Kesulitan yang dapat diperkirakan dalam kegiatan OVS mungkin terkait dengan tepat untuk menemukan sumber untuk pembentukan dana cadangan asuransi awal pada saat dimulainya kegiatan mereka. Agar OBC dapat memulai kegiatan asuransi, OBC harus memiliki dana yang cukup untuk melakukan pembayaran asuransi bahkan sebelum akumulasi dana yang diperlukan dari iuran para anggotanya. Pada saat yang sama, harus diperhitungkan bahwa jumlah minimum peserta (menurut Undang-undang) - individu - dapat menjadi 5 orang.
Dengan demikian, stabilitas kegiatan masyarakat nirlaba, yaitu OBC, harus dipastikan reksa dana asli ukuran minimum yang harus ditentukan oleh undang-undang, serta kondisi untuk pembentukannya, batas bawah dan atas, perbedaan dalam urutan pembentukannya oleh badan hukum dan individu. Ketika memilih cara optimal untuk membentuk dana awal, jumlah perjanjian (anggota) OBC akan menjadi penting, karena dengan jumlah yang sedikit dari mereka mungkin sulit untuk membentuk agregat asuransi yang cukup untuk menutupi kerugian, seperti halnya peningkatan dalam jumlah anggota dapat menimbulkan komplikasi dalam pengelolaan perusahaan. Oleh karena itu, disarankan untuk menetapkan secara hukum norma minimum dan maksimum untuk jumlah peserta di perusahaan, dengan mempertimbangkan pengalaman historis domestik dan praktik asuransi bersama di luar negeri selama berabad-abad.
Biaya masuk anggota masyarakat dan dana pinjaman dapat dianggap sebagai sumber pembentukan dana awal. Hal ini memerlukan amandemen Undang-undang dalam hal menentukan arah penggunaan dana ini - bukan untuk menutupi biaya yang terkait dengan kegiatan hukum perusahaan, tetapi untuk tujuan membentuk dana asuransi "awal" (reksa dana awal) untuk menjamin pemenuhan kewajiban asuransi pada tahun-tahun pertama kegiatan masyarakat. Selain itu, sumber khusus disediakan untuk tujuan menutupi biaya yang berkaitan dengan kegiatan hukum perusahaan.
Logika ekonomi dan praktik historis juga menunjukkan perlunya mengkorelasikan jumlah partisipasi keuangan individu anggota perusahaan dalam pembentukan dana awal, serta jumlah risiko yang dia pertanggungkan di perusahaan, dengan ruang lingkup kewenangan. anggota ini - peserta rapat umum ketika membuat keputusan yang mempengaruhi hasil ekonomi dari kegiatan perusahaan: persetujuan kondisi asuransi, prosedur pembentukan cadangan, sumber pertanggungan kerugian yang dihasilkan berdasarkan hasil asuransi bersama untuk tahun pelaporan, keputusan untuk membuat kontribusi tambahan oleh anggota perusahaan dan menentukan ukurannya, menyetujui ukuran tingkat asuransi, serta struktur tingkat tarif, dll.
Kehadiran dana awal, yang diatur oleh undang-undang khusus tentang asuransi bersama, sebagai syarat wajib untuk memperoleh lisensi OBC dan menjamin pemenuhan kewajiban asuransi oleh perusahaan pada saat pembentukannya, sebagian besar akan meningkatkan ketidakpercayaan perusahaan dan populasi di perusahaan bersama dan memperkuat posisinya di pasar asuransi.
Pada saat yang sama, untuk memastikan solvabilitas dan memperkuat kondisi keuangan, perusahaan bersama harus (dapat) membentuk dan jaminan cadangan, sumber pembentukannya adalah pendapatan dari kegiatan asuransi dan investasi.
Jumlah cadangan harus ditentukan oleh peraturan perundang-undangan tentang asuransi dan Piagam OBC. Pada tahun-tahun pertama kegiatan, dapat dibentuk menggunakan dana pinjaman. Selanjutnya, cadangan penjaminan dapat diisi kembali dengan mengorbankan pendapatan investasi atau pendapatan yang diterima sebagai akibat dari kelebihan yang signifikan dari kontribusi masuk atas pembayaran berdasarkan hasil periode pelaporan.
Sebagai opsi yang memungkinkan untuk menentukan ukuran dana jaminan, seseorang dapat menggunakan pengalaman masyarakat asuransi bersama dari negara-negara anggota Uni Eropa. Arahan Uni Eropa (tanggal 24 Juli 1973) mendefinisikan konsep solvabilitas OBC, yang "... harus memiliki cadangan teknis yang sesuai dengan kewajiban yang ditanggung, dan cadangan solvabilitas yang bebas dari kewajiban apa pun ...". Pada saat yang sama, cadangan jaminan, yang terdiri dari properti yang bebas dari kewajiban dalam jumlah hingga 2/3 dari cadangan solvabilitas perusahaan bersama, tidak boleh jatuh di bawah ambang batas yang membahayakan stabilitas keuangan. Solvabilitas perusahaan bersama dipastikan pada tahun-tahun pertama operasi dengan dana awal minimum - dalam jumlah 1/3 dari cadangan solvabilitas, dan dana untuk biaya organisasi.
Lewat sini, dalam kegiatannya, solvabilitas OBC dapat dipastikan dengan cadangan asuransi dan cadangan solvabilitas. Jumlah cadangan solvabilitas yang cukup ditentukan oleh volume operasi perusahaan asuransi. Menurut prosedur yang diadopsi di negara-negara UE, solvabilitas SVO dinilai dengan membandingkan cadangan solvabilitas aktual dengan nilai yang dihitung - batas solvabilitas. Besarnya cadangan solvabilitas juga tergantung pada klasifikasi risiko yang diterima oleh OBC dan pada sifat kegiatan perusahaan (asuransi jiwa dan kesehatan atau asuransi selain asuransi jiwa).
Jadi, di negara-negara Uni Eropa, besaran guarantee fund yang dibutuhkan untuk memastikan solvabilitas berkisar antara 200 ribu hingga 400 ribu euro. Jika volume operasi asuransi bersama melebihi batas yang ditetapkan dari premi yang dikumpulkan (umumnya 1.000 ribu euro), dana jaminan harus ditingkatkan beberapa kali.
Membawa norma-norma undang-undang internal Federasi Rusia sejalan dengan norma-norma hukum internasional (khususnya, mengatur kegiatan perusahaan asuransi bersama dalam kerangka Arahan UE) relevan sehubungan dengan aksesi Rusia ke Perdagangan Dunia Organisasi. Penting juga untuk mempertimbangkan bahwa dengan liberalisasi pasar asuransi Rusia, kantor perwakilan atau anak perusahaan dari perusahaan asuransi timbal balik asing dapat muncul di Rusia, yang dalam hal ini dapat bertindak sesuai dengan persyaratan Hukum “ Tentang Asuransi Reksa”.
Lewat sini, kemungkinan perbedaan antara pembayaran asuransi yang diharapkan dan yang sebenarnya dapat diselesaikan dengan mengorbankan cadangan jaminan dan reksa dana awal.
Selain fitur yang ditunjukkan dari pembentukan sumber daya asuransi dari masyarakat asuransi bersama, perhatian khusus harus diberikan pada sumber daya (potensial) yang tidak berwujud dari masyarakat, yang disediakan oleh tanggung jawab bersama dan beberapa anak perusahaan dari anggota masyarakat untuk kewajiban asuransi (klausul 3, pasal 7). Untuk anggota yang meninggalkan perusahaan, tanggung jawab anak perusahaan tetap terkait dengan kewajiban perusahaan yang timbul sebelum hari mereka meninggalkan perusahaan untuk 2 tahun lagi (klausul 8, pasal 8).
informasi referensi : Ayat 3, Pasal 7 UU No. 286 - FZ: Para anggota perseroan secara tanggung renteng menanggung tanggung jawab anak perusahaan atas kewajiban asuransi perseroan dalam bagian yang belum dibayar dari tambahan iuran masing-masing anggota perseroan. Tanggung jawab anak perusahaan ini berarti bahwa jika seorang anggota perseroan gagal memberikan kontribusi tambahan, masing-masing anggota perseroan lainnya wajib membayar sebagian dari kontribusi tambahan tersebut sebanding dengan premi asuransi yang akan diterima dari anggota tersebut. perusahaan.
Pasal 8. Pasal 8. Seorang anggota perusahaan dalam waktu dua tahun sejak tanggal penghentian keanggotaan di perusahaan, atas dasar yang sama dengan semua anggota perusahaan, menanggung tanggung jawab anak perusahaan untuk kewajiban asuransi perusahaan yang timbul sebelum hari penghentian keanggotaan dalam perusahaan.
Sebagai penyediaan dana untuk mendukung kegiatan organisasi sendiri untuk jangka waktu tertentu, sementara juga menyediakan layanan pinjaman dan pinjaman dan pelepasan produk.
Dalam hal perusahaan asuransi, stabilitas keuangan perusahaan asuransi ini adalah kemampuannya untuk memenuhi kewajibannya berdasarkan kontrak asuransi yang ditandatangani, terlepas dari perubahan situasi ekonomi.
Artinya, dasar yang memberikan tingkat stabilitas keuangan yang memadai adalah ukuran modal dasar organisasi asuransi dan akumulasi cadangan asuransi, serta sistem reasuransi.
Perlu dicatat bahwa jika perusahaan asuransi melakukan beberapa jenis asuransi, maka cadangan untuk setiap jenis dibentuk secara terpisah.
Dalam undang-undang Federasi Rusia tertanggal 27 November 1992 No. 4015-1 "Tentang organisasi bisnis asuransi di Federasi Rusia", sebuah bab terpisah dikhususkan untuk stabilitas keuangan, alasan perhatian pembuat undang-undang untuk masalah ini tidak diragukan lagi faktanya, stabilitas keuangan perusahaan asuransi adalah masalah kelangsungan hidupnya, karena di pasar yang tidak stabil saat ini, kebangkrutan dapat terjadi sebagai akibat dari kegiatan ekonomi dan keuangan perusahaan asuransi.
Seperti objek studi lainnya, stabilitas keuangan organisasi asuransi dipengaruhi oleh faktor internal dan eksternal.
Faktor eksternal meliputi:
Faktor internal yang mempengaruhi stabilitas keuangan perusahaan asuransi antara lain:
KE faktor yang paling penting dari stabilitas keuangan kami akan mengatribusikan: kebijakan harga, saldo portofolio asuransi, kebijakan manajemen biaya, reasuransi, penilaian yang akurat dari kewajiban asuransi (cadangan), manajemen likuiditas, kebijakan investasi, kecukupan modal ekuitas.
Di bawah kebijakan harga adalah prinsip dan metode yang digunakan untuk menghitung (membangun) tarif asuransi, dan pengendalian selanjutnya atas penggunaan tarif tersebut dan penetapan harga untuk jasa asuransi, serta pengendalian atas kecukupan tarif dan iuran (premi).
Persyaratan saldo portofolio asuransi ditentukan oleh kebutuhan (portofolio) pemenuhannya terhadap syarat-syarat berlakunya hukum bilangan besar.
Manajemen biaya didefinisikan sebagai pengaturan tingkat yang direncanakan dan pemantauan kepatuhan dengan anggaran biaya, serta mengoptimalkan proses bisnis organisasi asuransi untuk mengurangi elemen biaya.
Faktor-faktor seperti reasuransi, penilaian kewajiban asuransi(cadangan) dan manajemen likuiditas, menurut kami, tidak perlu dikomentari.
Berbicara tentang kecukupan modal asuransi, kami memahaminya dalam arti luas, berinvestasi dalam konsep ini:
Ini mengarah pada pemahaman yang luas kebijakan investasi dari penanggung, yang meliputi: penempatan cadangan asuransi, penempatan modal risiko, investasi dalam pengembangan perusahaan.
Di antara indikator pertama yang mencirikan stabilitas keuangan organisasi asuransi, perlu disebutkan: Kepatuhan ukuran modal dasar dengan nilai normatif (Pasal 25 Undang-Undang Federasi Rusia 27 November 1992 No. 4015- 1). Penempatan cadangan asuransi sesuai dengan norma yang ditetapkan oleh Perintah Kementerian Keuangan Federasi Rusia tertanggal 02.07.2012. Nomor 100n.
Rasio ekuitas atau rasio kepemilikan:
K \u003d (Ks * 100) / (O + Ks)
dimana, - modal sendiri perusahaan asuransi; O - jumlah total kewajiban perusahaan asuransi.
Indikator ini menentukan bagian, dalam persentase, modal ekuitas dalam jumlah total modal dalam mata uang neraca. Tingkat indikator yang tinggi mencirikan kemandirian finansial, stabilitas perusahaan asuransi, menjamin pemenuhan kewajibannya kepada pemegang polis dan kreditur lainnya. Nilai normal rasio ekuitas dianggap berada pada level 60-70%.
Rasio hutang:
K \u003d (Z * 100) / (Z + Ks)
dimana, Z - modal pinjaman.
Koefisien menyatakan bagian, dalam persentase, dari dana yang dipinjam (ditarik) dalam jumlah total modal yang digunakan sebagai hasil dari neraca dan merupakan indikator kebalikan dari rasio kepemilikan. Koefisien normal berada pada level 30-40%.
Untuk menentukan dampak tingkat kelangkaan dana perusahaan asuransi pada tingkat stabilitas keuangan, koefisien yang dikembangkan oleh F.V. Konshin untuk portofolio homogen dan untuk portofolio arbitrer dibagi menjadi subportofolio homogen:
Dimana T adalah tarif rata-rata untuk portofolio asuransi; n adalah jumlah objek yang diasuransikan.
Seperti dapat dilihat dari rumusnya, indikator ini secara langsung tergantung pada besar kecilnya tingkat tarif dan besarnya portofolio asuransi (jumlah objek yang dipertanggungkan) dan tidak tergantung pada uang pertanggungan. Semakin kecil nilai koefisiennya maka semakin tinggi stabilitas keuangan perusahaan asuransi tersebut.
Kerugian dari koefisien yang diusulkan termasuk fakta bahwa hasil yang paling akurat adalah ketika portofolio asuransi terdiri dari objek dengan risiko yang kira-kira sama (yaitu, tanpa bencana, gempa bumi, kehilangan kapal ruang angkasa, pesawat terbang, dll.).
Karena stabilitas keuangan perusahaan asuransi sangat bergantung pada volume reasuransi, untuk menilai stabilitas keuangan, seseorang dapat menggunakan rasio stabilitas keuangan dana asuransi:
Dimana D - jumlah pendapatan untuk periode tarif; ZF - jumlah dana dalam dana cadangan; - jumlah pengeluaran untuk periode tarif.
Stabilitas keuangan operasi asuransi akan semakin tinggi, semakin besar koefisien stabilitas dana asuransi.
Faktor penting yang mencirikan stabilitas keuangan organisasi asuransi adalah profitabilitas operasi asuransi, yang dinyatakan dengan rasio laba bersih (gross) dengan sisi pendapatan:
Namun, karena sifat non-produktif dari kegiatan organisasi asuransi, pendapatan tidak dibuat di dalamnya, dan laba dibentuk dengan mendistribusikan kembali dana perusahaan asuransi, mis. produk yang diperlukan dan surplus yang dibuat di area produksi lainnya. Oleh karena itu, akan lebih tepat untuk menentukan profitabilitas operasi asuransi sebagai indikator tingkat profitabilitas (D), yaitu sebagai rasio jumlah total keuntungan untuk periode tertentu dengan jumlah pembayaran yang sama. Titik:
Dimana BP - jumlah laba neraca tahun berjalan; CB - jumlah total premi asuransi untuk tahun tersebut.
Selain yang dibahas di atas, ada yang berikut ini: rasio stabilitas keuangan perusahaan asuransi:
Tingkat cadangan asuransi adalah salah satu indikator stabilitas keuangan yang paling penting, ini menunjukkan bagian dari cadangan asuransi dalam modal perusahaan asuransi:
Kav = cadangan asuransi / total aset
Semakin besar nilai numerik koefisien dan pertumbuhannya dalam dinamika, semakin tinggi stabilitas keuangan perusahaan asuransi dalam hal memberikan pertanggungan asuransi. Nilai koefisien diakui cukup pada level 0,7 atau lebih.
Rasio ekuitas dan kewajiban menunjukkan seberapa besar modal ekuitas organisasi asuransi melebihi jumlah modal pinjaman:
Ksk = ekuitas / kewajiban
Pada dasarnya penting untuk memiliki nilai numerik dari koefisien ini lebih besar dari 1,0. Semakin tinggi nilai indikator, semakin tinggi tingkat solvabilitas perusahaan asuransi dalam hal pembayaran kembali kewajibannya yang tidak terkait dengan perlindungan asuransi pelanggan.
Rasio jumlah premi asuransi dan cadangan asuransi menunjukkan ketergantungan pertumbuhan atau penurunan ukuran dana asuransi secara langsung pada kegiatan asuransi (besarnya premi asuransi), indikator ini dihitung sebagai:
Kspav = premi asuransi untuk semua jenis asuransi/cadangan asuransi
Peningkatan nilai numerik koefisien dengan peningkatan volume cadangan asuransi mencerminkan tren peningkatan kepercayaan pemegang polis pada perusahaan asuransi. Tidak diragukan lagi, analisis menarik untuk membandingkan perubahan nilai tingkat pertumbuhan dan peningkatan koefisien secara keseluruhan dengan perubahan nilai pembilang dan penyebut.
Rasio modal kerja dan modal tidak lancar menunjukkan perubahan struktur modal perusahaan asuransi dalam konteks dua kelompok utamanya. Nilai indikator ini tergantung pada periode aktivitas organisasi asuransi di pasar layanan asuransi dan pada situasi ekonomi di negara dan di wilayah tersebut. Secara umum, dengan membaiknya situasi ekonomi dalam organisasi asuransi yang terus berkembang, nilai numerik koefisien harus turun:
Kso = modal kerja / modal non kerja
Fluktuasi nilai koefisien yang signifikan memerlukan studi yang lebih rinci tentang situasi keuangan yang menyebabkan perubahan ini.
Tingkat modal yang diinvestasikan menunjukkan bagian dari aset organisasi asuransi yang diarahkan untuk investasi jangka panjang dan jangka pendek. Fluktuasi dalam dinamika nilai numerik koefisien dapat digunakan untuk menilai perubahan dalam kebijakan investasi perusahaan asuransi yang dianalisis:
Kik = (investasi keuangan jangka panjang + jangka pendek) / total aset
Tergantung pada strategi ekonomi jangka panjang dari perusahaan asuransi yang bertujuan untuk meningkatkan stabilitas keuangan dan meningkatkan likuiditas aset, nilai koefisien dapat meningkat atau menurun, tetapi harus diperhitungkan bahwa dengan perluasan kegiatan asuransi, koefisien nilai selalu meningkat.
Tingkat modal permanen mencerminkan bagian dari semua modal jangka panjang dalam aset perusahaan asuransi:
Kpc = (ekuitas + cadangan asuransi + kewajiban jangka panjang) / total aset
Rasio yang diberikan menunjukkan kemampuan finansial dan keandalan organisasi asuransi dalam jangka panjang. Nilai koefisien diakui cukup pada tingkat 90%.
Model ini mengusulkan pengelompokan ulang item neraca untuk mengalokasikan homogen, dalam hal persyaratan pembayaran, jumlah dana pinjaman.
Dengan demikian, rasio biaya aset material yang beredar dan nilai sumber pembentukannya sendiri dan pinjaman menentukan stabilitas kondisi keuangan perusahaan asuransi. Penyediaan cadangan dan biaya dengan sumber formasi adalah inti dari stabilitas keuangan, sedangkan solvabilitas hanya bertindak sebagai manifestasi eksternal. Pada saat yang sama, tingkat ketersediaan cadangan dan biaya dengan sumber adalah alasan untuk tingkat solvabilitas tertentu, yang bertindak sebagai konsekuensi dari keamanan.
Indikator stabilitas keuangan yang paling umum adalah kelebihan atau kekurangan sumber dana untuk pembentukan cadangan dan biaya, yang diperoleh sebagai selisih nilai sumber dana dan nilai cadangan dan biaya. Ini mengacu pada keamanan jenis sumber tertentu (milik sendiri, kredit dan pinjaman lainnya), karena kecukupan jumlah semua jenis sumber yang mungkin (termasuk hutang jangka pendek dan kewajiban lainnya) dijamin oleh identitas hasil. dari aset dan kewajiban neraca.
Untuk menilai stabilitas keuangan perusahaan asuransi, ada keseluruhan sistem indikator dan peringkat yang diterbitkan perusahaan asuransi.
Sudah lama ada lembaga pemeringkat khusus di luar negeri yang secara teratur menerbitkan peringkat perusahaan asuransi dan ulasan analitis dari aktivitas mereka. Lembaga pemeringkat terkenal di dunia adalah Standard & Poor's, Moody's Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, yang didekati oleh banyak perusahaan asuransi dan investor untuk mendapatkan informasi yang berkualitas tentang kegiatan perusahaan asuransi atau reasuradur.
Untuk menetapkan peringkat ke sebuah perusahaan, sejumlah besar indikator keuangan dianalisis. Pengalaman manajemen manajemen, strategi pemasaran, kebijakan perusahaan untuk penjualan polis, pengambilan risiko perusahaan dan kebijakan reasuransi, struktur organisasi dan manajemen, termasuk analisis induk dan anak perusahaan, kebijakan investasi perusahaan, dan banyak lagi juga dipelajari.
Literatur:
Organisasi asuransi, bersama dengan institusi lain (bank, bursa efek, dana investasi, dll.), merupakan elemen organik dari sistem keuangan ekonomi publik. Prinsip akumulasi dan distribusi selanjutnya dari arus kas yang signifikan menentukan komposisi dan struktur modal perusahaan asuransi, mengalokasikan sumber daya keuangan sebagai bagian utamanya. Yang terakhir paling sering mewakili, pada kenyataannya, modal yang ditarik, yang untuk beberapa waktu merupakan sekelompok dana bebas sementara dari perusahaan asuransi.
Peredaran dana organisasi asuransi tidak terbatas pada pelaksanaan operasi asuransi, itu diperumit oleh keterlibatan konstan sebagian dana dalam proses investasi. Ini memungkinkan Anda untuk menetapkan dana dalam omset perusahaan asuransi sebagai potensi keuangannya.
potensi keuangan Perusahaan asuransi mengacu pada sumber daya keuangan yang berada dalam sirkulasi ekonomi dan digunakan untuk melakukan operasi asuransi dan melakukan kegiatan investasi.
Mekanisme pembentukan dan penggunaan modal perusahaan asuransi, dipelajari oleh Profesor G. Lukarsh, ditunjukkan pada gambar. 3.3.
Pada saat organisasi perusahaan asuransi, elemen pertama dan mendasar adalah ekuitas, yang diisi ulang dalam proses kegiatan dari berbagai sumber.
Pelaksanaan operasi asuransi melibatkan akumulasi premi asuransi, dan pengumpulan iuran dari semua peserta dalam dana asuransi disertai dengan fakta pemenuhan kewajiban penanggung untuk membayar ganti rugi asuransi hanya kepada sebagian dari mereka. Dari jumlah pembayaran yang terkumpul (premi asuransi), biaya perusahaan asuransi untuk melakukan bisnis, yang termasuk dalam struktur tarif, dilunasi. Struktur sumber daya keuangan perusahaan asuransi disajikan pada gambar. 3.4.
Beras.
Beras. 3.4.
Masalah menemukan pendekatan yang optimal untuk analisis kondisi keuangan perusahaan asuransi bukanlah hal baru. Baru-baru ini, berbagai koefisien dan indikator telah banyak digunakan untuk mengkarakterisasi stabilitas keuangan dan solvabilitas perusahaan asuransi, dibenarkan secara metodis dan diuji secara praktis. Bagian ini mencoba menawarkan beberapa pendekatan metodologis umum untuk analisis stabilitas keuangan dan solvabilitas perusahaan asuransi.
Di bawah stabilitas keuangan perusahaan asuransi dipahami sebagai keadaan sumber daya keuangan organisasi, di mana ia mampu memenuhi kewajiban keuangannya saat ini dan di masa depan kepada pihak lawan dengan mengorbankan dananya sendiri dan pinjaman pada waktu yang tepat dan dalam jumlah yang ditentukan. Dasar dari stabilitas keuangan perusahaan asuransi adalah adanya modal dasar yang disetor, cadangan asuransi, serta sistem reasuransi.
Stabilitas keuangan memiliki batas tertentu. Setelah mencapai titik kritis yang lebih rendah, yaitu nilai minimum yang diizinkan dari indikator stabilitas keuangan, pengurangan sumber daya keuangan dapat menyebabkan kebangkrutan dan kebangkrutan perusahaan asuransi.
Selain dua titik ekstrem - stabilitas keuangan dan kebangkrutan - ada dua keadaan keuangan transisi dari organisasi asuransi - tidak stabil dan ambang batas (Tabel 3.3).
Tabel 3.3
Opsi yang memungkinkan untuk kondisi keuangan perusahaan asuransi
|
Kondisi keuangan |
Keuangan keadaan bangkrut |
||||
|
berkelanjutan |
tidak stabil |
ambang |
kebangkrutan |
||
|
Solvabilitas |
Normal |
Variabel |
Terbatas |
Tidak atau terbatas |
|
|
Likuiditas |
Memadai |
rendah, dapat meningkat |
rendah, dapat meningkat |
naik |
|
|
Adaptasi dengan lingkungan |
Variabel |
Variabel |
|||
|
Penyimpangan dari peraturan keuangan |
tidak teratur, individu |
Reguler |
tidak teratur |
||
|
Struktur |
Sehat |
Normal |
Diperlukan restrukturisasi |
Diperlukan restrukturisasi |
Restrukturisasi |
Algoritma perkiraan untuk menganalisis stabilitas keuangan perusahaan asuransi.
Mencapai tujuan menganalisis stabilitas keuangan perusahaan asuransi hanya dimungkinkan dengan organisasi yang efektif dari proses semacam itu, yang pada gilirannya tergantung pada faktor-faktor berikut:
Indikator yang mencirikan stabilitas keuangan dan solvabilitas perusahaan asuransi dibagi menjadi beberapa kelompok utama berikut:
Indikator utama (faktor) stabilitas keuangan perusahaan asuransi, yang status dan pengaruhnya diperhitungkan dalam analisis apa pun, terlepas dari karakteristiknya yang menentukan, adalah sebagai berikut:
Dua faktor terakhir merupakan dasar untuk menentukan stabilitas keuangan perusahaan asuransi dan solvabilitasnya dalam kerangka laporan keuangan resmi.
Analisis kecukupan modal ekuitas dan kewajiban dilakukan ketika menghitung rasio aset bebas dan kewajiban yang ditanggung perusahaan asuransi.
Jika ukuran sebenarnya dari aset bebas perusahaan asuransi berdasarkan hasil kerja untuk periode pelaporan di bawah standar, maka langkah-langkah diambil untuk memperbaiki situasi keuangan tanpa gagal dengan meningkatkan ukuran modal dasar, memperluas operasi reasuransi, mengubah kebijakan tarif, mengubah struktur aset, mengurangi piutang dan hutang dan lain-lain.
Stabilitas keuangan dana asuransi perusahaan asuransi juga ditentukan oleh indikator tingkat kemungkinan kekurangan dana (koefisien V.F. Konypin) pada setiap tahun:
di mana TS avg - tingkat tarif rata-rata untuk seluruh portofolio asuransi; P- jumlah objek yang diasuransikan.
Semakin rendah nilai koefisiennya, semakin rendah tingkat variasi volume total dana asuransi dan semakin tinggi stabilitas keuangannya.
Stabilitas keuangan organisasi asuransi dipastikan oleh faktor-faktor yang dapat dikendalikan dan tidak dapat dikendalikan. Yang paling penting adalah keadaan eksternal yang tidak dapat diubah oleh organisasi dan dipaksa untuk beradaptasi dengannya, yaitu:
Faktor terkendali stabilitas keuangan meliputi
parameter internal organisasi, termasuk yang berikut:
Konsep stabilitas keuangan biasanya dikaitkan dengan kemampuan organisasi asuransi dalam setiap periode saat ini dan masa depan untuk memenuhi kewajibannya, terutama berdasarkan kontrak asuransi yang disepakati. Tingkat stabilitas keuangan organisasi asuransi pada tanggal pelaporan tertentu ditandai dengan solvabilitas.
Solvabilitas perusahaan asuransi- kemampuan perusahaan asuransi untuk memenuhi semua kewajiban pada tanggal pelaporan tertentu. Solvabilitas adalah "indikator instan" stabilitas keuangan, karena mencirikan kondisi keuangan perusahaan asuransi pada saat analisis.
Solvabilitas perusahaan asuransi tergantung pada kecukupan cadangan asuransi yang dibentuk. Namun, karena sifat probabilistik dari proses risiko, bahkan perhitungan yang akurat dari cadangan asuransi bukanlah jaminan kecukupannya. Jadi jaminan solvabilitas adalah bahwa perusahaan asuransi memiliki cukup gratis, yaitu dana tidak mengikat. Dana ini dibentuk dari dua sumber: modal dasar disetor dan laba. Untuk memastikan solvabilitas, ukurannya harus sesuai dengan jumlah kewajiban yang ditanggung dalam kontrak asuransi. Bagian dari dana gratis yang dapat digunakan untuk memenuhi kewajiban dalam klaim jika terjadi kekurangan cadangan asuransi disebut margin solvabilitas.
Indikator solvabilitas perusahaan asuransi. Indikator solvabilitas meliputi indikator normatif untuk menilai solvabilitas, menentukan jumlah aset bersih, menilai solvabilitas saat ini.
Premi asuransi (dikurangi bagian reasuradur) / Pembayaran asuransi (kerugian yang diselesaikan - untuk jenis asuransi selain asuransi jiwa) + Biaya operasional (semua indikator dikurangi bagian reasuradur).
dana sendiri/premi bersih pada periode laporan;
Rasio Kecukupan Modal, atau CAR, dihitung dengan menggunakan rumus berikut:
di mana Uf (n) - tingkat solvabilitas (normatif) yang sebenarnya.
Nilai indeks CAR diberikan pada Tabel. 3.4.
Tabel 3.4
Penilaian kualitatif kecukupan cakupan oleh dana sendiri
Indikator lain dari dampak terhadap stabilitas keuangan perusahaan asuransi, perhitungan dan evaluasi nilainya diberikan dalam Lampiran 4.
Metodologi untuk menghitung margin solvabilitas untuk asuransi selain asuransi jiwa ditetapkan oleh Directive 73/239/EEC tanggal 24 Juli 1973, dan Metode untuk menghitung margin solvabilitas untuk asuransi jiwa ditetapkan oleh Directive 79/267/EEC tanggal 5 Maret 1979.
Saat ini, Directive 79/267/EEC tentang asuransi jiwa telah diganti dengan Directive 2002/12/EC "Solvency I Life Directive" (directive pertama tentang solvabilitas untuk perusahaan asuransi jiwa), dan Directive 73/239/EEC tentang asuransi sebaliknya. , selain asuransi jiwa, menggantikan Directive 2002/13/EC "Solvency 1 Non-life Directive" (petunjuk solvabilitas pertama untuk perusahaan asuransi yang menyediakan asuransi selain asuransi jiwa).
Metodologi untuk menghitung margin solvabilitas yang digunakan di Rusia, disetujui oleh Keputusan Menteri Keuangan Rusia tanggal 2 November 2001 No. 90n “Tentang Persetujuan Peraturan tentang Tata Cara Perhitungan Rasio Pengaturan Aset dan Kewajiban Asuransi yang Diterima oleh Penanggung” dan didasarkan pada metodologi yang dikembangkan dan digunakan di negara-negara UE sejak tahun 70-an abad XX.
Menurut ketentuan ini, margin solvabilitas dihitung berdasarkan data akuntansi dan pelaporan perusahaan asuransi.
Margin solvabilitas sebenarnya dari perusahaan asuransi dihitung sebagai jumlah dari:
kerugian yang ditemukan pada tahun pelaporan dan tahun-tahun sebelumnya, hutang pemegang saham (peserta) atas kontribusi modal dasar (saham), saham sendiri yang dibeli kembali dari pemegang saham, aset tidak berwujud,
piutang yang telah kadaluarsa.
Margin solvabilitas normatif dari perusahaan asuransi jiwa sama dengan produk 5% cadangan asuransi jiwa dengan faktor penyesuaian.
Faktor penyesuaian didefinisikan sebagai rasio cadangan asuransi jiwa dikurangi bagian reasuradur dalam cadangan asuransi jiwa dengan nilai cadangan yang ditentukan.
Jika faktor koreksi kurang dari 0,85, diasumsikan 0,85 untuk tujuan perhitungan.
Ukuran standar margin solvabilitas perusahaan asuransi untuk asuransi selain asuransi jiwa dihitung berdasarkan data premi asuransi (kontribusi) dan pembayaran asuransi berdasarkan kontrak asuransi (kontrak utama), asuransi bersama dan kontrak yang diterima untuk reasuransi, terkait kepada asuransi selain asuransi jiwa (selanjutnya disebut kontrak asuransi, ko-asuransi dan kontrak yang diterima untuk reasuransi).
Besaran normatif margin solvabilitas penanggung untuk asuransi selain asuransi jiwa adalah sama dengan yang terbesar dari dua indikator berikut dikalikan dengan faktor penyesuaian.
Yang pertama adalah indikator yang dihitung berdasarkan premi asuransi (iuran). Periode perhitungan untuk menghitung indikator ini adalah tahun (12 bulan) sebelum tanggal pelaporan.
Indikator pertama sama dengan 16% dari jumlah premi asuransi (kontribusi) yang diperoleh berdasarkan kontrak asuransi, kontrak co-asuransi dan kontrak yang diterima untuk reasuransi untuk periode penagihan, dikurangi dengan jumlah:
Penanggung yang telah lewat kurang dari satu tahun (12 bulan) sejak tanggal memperoleh izin asuransi non-jiwa sesuai dengan prosedur yang ditetapkan sampai dengan tanggal pelaporan, menggunakan jangka waktu sejak tanggal memperoleh izin sampai dengan tanggal pelaporan. sebagai periode perhitungan saat menghitung indikator pertama.
Yang kedua adalah indikator yang dihitung berdasarkan pembayaran asuransi. Periode perhitungan untuk menghitung indikator ini adalah 3 tahun (36 bulan) sebelum tanggal pelaporan.
Indikator kedua adalah 23% dari sepertiga dari jumlah:
Penanggung yang telah lewat kurang dari 3 tahun (36 bulan) sejak tanggal diterimanya sesuai dengan prosedur yang ditetapkan untuk izin asuransi selain asuransi jiwa sampai dengan tanggal pelaporan tidak memperhitungkan indikator kedua.
Periode perhitungan untuk menghitung faktor penyesuaian adalah tahun (12 bulan) sebelum tanggal pelaporan.
Faktor koreksi didefinisikan sebagai rasio jumlah:
Dengan tidak adanya pembayaran asuransi berdasarkan kontrak asuransi, kontrak asuransi bersama dan kontrak yang diterima untuk reasuransi dalam periode penagihan, koefisien penyesuaian diambil sama dengan 1.
Jika faktor koreksi kurang dari 0,5, maka untuk perhitungan diambil sama dengan 0,5, jika lebih dari 1 - sama dengan 1.
Penanggung yang memiliki waktu kurang dari satu tahun (12 bulan) sejak tanggal diterimanya sesuai dengan prosedur yang ditetapkan untuk izin asuransi selain asuransi jiwa sampai dengan tanggal pelaporan, menggunakan jangka waktu sejak tanggal diterimanya izin untuk tanggal pelaporan sebagai periode perhitungan dalam menghitung faktor penyesuaian.
Jika data aktual tentang operasi menurut jenis asuransi wajib selama minimal 3 tahun menunjukkan hasil keuangan positif yang stabil untuk setiap tahun untuk jenis asuransi yang ditentukan dan jika jumlah premi asuransi (kontribusi) untuk jenis asuransi ini setidaknya 25% dari jumlah premi asuransi (kontribusi) untuk asuransi selain asuransi jiwa, maka, dalam perjanjian dengan Kementerian Keuangan Federasi Rusia, persentase yang digunakan untuk menghitung indikator pertama dan kedua untuk jenis asuransi ini dapat digunakan dalam jumlah yang lebih kecil. dari yang ditentukan dalam paragraf 7 Peraturan, tetapi tidak kurang dari dua pertiga dari nilai yang ditentukan dalam paragraf yang ditentukan.
Pada saat yang sama, margin solvabilitas standar untuk asuransi selain asuransi jiwa ditentukan sebagai jumlah dari margin solvabilitas standar yang dihitung secara terpisah untuk jenis asuransi wajib yang ditentukan dalam paragraf pertama klausul ini dan jenis asuransi lain selain asuransi jiwa. .
Margin solvabilitas normatif perusahaan asuransi yang menyelenggarakan asuransi jiwa dan asuransi selain asuransi jiwa ditentukan dengan menjumlahkan margin solvabilitas normatif untuk asuransi jiwa dan margin solvabilitas normatif untuk asuransi selain asuransi jiwa.
Jika ukuran standar margin solvabilitas perusahaan asuransi kurang dari jumlah minimum modal dasar (saham), yang ditetapkan oleh Art. 25 Undang-Undang tentang organisasi bisnis asuransi di Federasi Rusia, maka jumlah minimum yang ditetapkan secara hukum dari modal dasar (saham) diambil sebagai ukuran standar margin solvabilitas perusahaan asuransi.
Ukuran sebenarnya dari margin solvabilitas perusahaan asuransi tidak boleh kurang dari ukuran standar margin solvabilitas perusahaan asuransi. Perhitungan rasio antara margin solvabilitas aktual dan standar dilakukan oleh perusahaan asuransi setiap tiga bulan.
Jika pada akhir tahun pelaporan ukuran sebenarnya dari margin solvabilitas perusahaan asuransi melebihi ukuran standar margin solvabilitas kurang dari 30%, perusahaan asuransi mengajukan rencana pemulihan keuangan sebagai bagian dari laporan keuangan tahunan untuk disetujui oleh Kementerian Keuangan Rusia.
Rencana pemulihan keuangan harus mencakup langkah-langkah untuk memastikan kepatuhan dengan rasio antara margin solvabilitas aktual dan standar pada akhir setiap tahun keuangan selama rencana tersebut direncanakan untuk dilaksanakan.
Rencana tersebut menunjukkan langkah-langkah spesifik yang berkontribusi pada stabilisasi situasi keuangan, menunjukkan durasi acara dan jumlah pendapatan (tabungan) yang direncanakan akan diterima dari acara ini. Rencana pemulihan keuangan disertai dengan perhitungan rasio antara margin solvabilitas aktual dan standar yang direncanakan untuk setiap akhir tahun buku, di mana rencana tersebut seharusnya dilaksanakan. Saat menyusun rencana, prioritas harus diberikan pada langkah-langkah yang mengarah pada peningkatan situasi keuangan perusahaan asuransi dalam waktu sesingkat mungkin.
Jika perusahaan asuransi gagal memenuhi rasio antara margin solvabilitas aktual dan standar, gagal mengambil langkah-langkah untuk memperbaiki situasi keuangan, sanksi diterapkan kepada perusahaan asuransi sesuai dengan Undang-Undang tentang Organisasi Bisnis Asuransi di Federasi Rusia.
Peringkat stabilitas keuangan perusahaan asuransi. Elemen wajib dari infrastruktur pasar asuransi yang dikembangkan adalah lembaga pemeringkat khusus yang melakukan penilaian independen terhadap keandalan perusahaan asuransi. Peringkat- ini adalah penilaian komprehensif dari kegiatan perusahaan asuransi, yang mencirikan kemampuannya untuk memenuhi kewajibannya kepada pelanggan secara tepat waktu dan lengkap. Berdasarkan penilaian tersebut, mulai organisasi asuransi, yaitu penugasan kelas keandalan tertentu.
Lembaga pemeringkat di luar negeri secara teratur menerbitkan peringkat perusahaan asuransi dan ulasan analitis dari aktivitas mereka. Enam lembaga pemeringkat memiliki pengakuan dunia dalam bidang asuransi: A.M. Best Co, Duff&Phelps, Moody's Investor Service Inc., Standard&Poors Corp., Weiss Research Inc. dan Peringkat Fitch.
Peringkat Kekuatan Keuangan Internasional perusahaan asuransi (IFS) mengevaluasi stabilitas keuangan perusahaan asuransi dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban prioritas layanan tepat waktu kepada pemegang polis dan kewajiban kontrak. Peringkat Kekuatan Finansial diberikan langsung ke perusahaan dan bukan pada kewajibannya, kecuali dinyatakan lain (misalnya, Fitch Ratings dapat menetapkan peringkat terpisah untuk utang perusahaan asuransi). IFS dapat ditugaskan ke perusahaan asuransi dan reasuransi yang beroperasi di salah satu segmen pasar asuransi, termasuk asuransi jiwa dan kesehatan, asuransi properti dan kecelakaan, asuransi hipotek, jaminan keuangan dan asuransi kepemilikan, dan sektor perawatan terkelola.
Peringkat Kekuatan Keuangan tidak mengukur kesiapan manajemen perusahaan asuransi untuk memenuhi kewajiban atau kualitas prosedur penanganan klaimnya. Dalam kasus IFS, ketepatan waktu pembayaran dipertimbangkan dalam kaitannya dengan persyaratan kontrak dan/atau persyaratan kebijakan. Hal ini juga mengakui kemungkinan penundaan yang dapat ditoleransi yang disebabkan oleh keadaan khusus untuk industri asuransi seperti penanganan klaim, investigasi penipuan dan sengketa agunan.
IFS didasarkan pada analisis komprehensif dari faktor-faktor relevan yang secara signifikan menilai kekuatan keuangan perusahaan asuransi, termasuk karakteristik solvabilitas peraturan, likuiditas, kinerja operasi, fleksibilitas keuangan, kekuatan neraca, kualitas manajemen, daya saing, dan kinerja jangka panjang.
Peringkat ditempatkan di Peringkat Daftar tontonan untuk memberi tahu investor tentang kemungkinan perubahan peringkat yang wajar, serta arah perubahan tersebut. Biasanya, peringkat ditempatkan pada daftar Pemeringkatan Pengawasan untuk jangka waktu yang relatif singkat.
Peringkat nasional tidak terpengaruh oleh risiko kedaulatan dan memungkinkan penggunaan semua tingkat skala peringkat, dari AAA hingga C. Penting untuk dicatat bahwa skala peringkat nasional khusus untuk setiap negara dan dirancang untuk memenuhi kebutuhan pasar lokal tertentu.
Skala nasional suatu negara tertentu tidak terkait dengan skala peringkat kekuatan finansial dari pasar nasional lainnya. Dengan demikian, skala nasional dari berbagai negara atau skala nasional suatu negara dan skala internasional dari peringkat kekuatan keuangan tidak dapat dibandingkan satu sama lain, dan perbandingannya akan mengarah pada kesimpulan yang salah. Untuk memastikan bahwa pasar nasional yang terkait dengan peringkat tertentu diidentifikasi secara akurat, sufiks khusus ditambahkan ke definisi peringkat nasional untuk mengidentifikasi negara berdaulat yang relevan, seperti AAA(rus).
Peringkat kekuatan finansial jangka pendek perusahaan asuransi, yang ditugaskan oleh Fitch (selanjutnya disebut sebagai CSIF), memberikan penilaian kondisi keuangan perusahaan asuransi dalam jangka pendek dan kemampuan perusahaan tersebut untuk memenuhi kewajiban prioritas kepada pemegang polis dan kewajiban kontraktual dengan jatuh tempo yang diharapkan dalam satu tahun. Analisis yang dilakukan saat menetapkan CS IFS mencakup pertimbangan semua faktor yang sama seperti saat menetapkan peringkat kekuatan finansial kepada perusahaan asuransi. Namun, ini menempatkan lebih banyak bobot pada likuiditas jangka pendek, fleksibilitas keuangan, dan karakteristik solvabilitas peraturan perusahaan, sementara bobot yang lebih kecil diberikan pada faktor jangka panjang seperti daya saing dan tren pendapatan.
Peringkat Kekuatan Finansial Kuantitatif perusahaan asuransi berbeda dari IFS tradisional dalam metodologi yang digunakan agen. IFS tradisional ditentukan oleh komite pemeringkat lembaga dengan menggunakan metodologi yang mencakup analisis komprehensif faktor kuantitatif dan kualitatif. Dalam penilaian seperti itu, sebagai suatu peraturan, diskusi terperinci dengan manajemen perusahaan yang diperingkat memainkan peran penting.
Tidak seperti IFS tradisional, IFS kuantitatif ditentukan hanya dengan menggunakan model statistik menggunakan data pelaporan keuangan. Model ini menggabungkan "logika penilaian" yang mencerminkan analisis kuantitatif yang digunakan dalam penugasan IFS tradisional dan dapat ditinjau oleh komite pemeringkat. Namun, peringkat individu tidak ditetapkan dan tidak dipertimbangkan oleh komite pemeringkat.
Model statistik umumnya membutuhkan setidaknya tiga tahun data laporan keuangan. Terlepas dari keterbatasan yang terkait dengan penggunaan pendekatan pemeringkatan kuantitatif yang ketat (misalnya, faktor-faktor seperti kualitas manajemen dan hubungan dengan afiliasi / perusahaan induk tidak dipertimbangkan), IFS kuantitatif memungkinkan penilaian yang wajar atas kekuatan keuangan independen perusahaan dan karakteristik operasinya.
Huruf "q" ditambahkan ke definisi IFS kuantitatif. Peringkat ditinjau setidaknya setahun sekali. Peringkat ini tidak tunduk pada prospek peringkat dan tidak ditempatkan pada daftar Pemeringkatan Pengawasan, tidak seperti IFS tradisional.
Peringkat asuransi organisasi asuransi di Rusia mulai berkembang baru-baru ini, seiring dengan perkembangan pasar bebas layanan asuransi. Pada tahun 2001, lembaga pemeringkat Expert RA untuk pertama kalinya memberikan peringkat keandalan kepada beberapa perusahaan asuransi. Secara organisasi, prosedur pemeringkatan lembaga Expert RA serupa dengan prosedur yang digunakan oleh lembaga pemeringkat asing. Namun, pasar asuransi Rusia modern terlalu spesifik dan sebagian besar metode analisis klasik tidak cocok untuk itu. Oleh karena itu, skala peringkat lembaga internasional belum dapat diterima oleh perusahaan asuransi Rusia.
Inti dari metodologi "Expert RA" adalah untuk menilai tingkat solvabilitas organisasi asuransi saat ini dan analisis komprehensif tentang kemungkinan menutupi kewajiban di masa depan, mis. stabilitas keuangannya (Tabel 3.5).
|
Nama |
Keterangan |
|
|
Tingkat solvabilitas yang tinggi dengan stabilitas keuangan yang tinggi |
Dalam jangka menengah, ada kemungkinan besar pemenuhan kewajiban berdasarkan kontrak asuransi bahkan dalam menghadapi perubahan signifikan yang merugikan dalam indikator ekonomi makro dan pasar. |
|
|
Tingkat solvabilitas tinggi dengan stabilitas keuangan yang dapat diterima |
Dalam jangka pendek, perusahaan sangat mungkin untuk memastikan pemenuhan kewajiban keuangan secara tepat waktu, baik saat ini maupun yang timbul selama kegiatan asuransi. Dalam jangka menengah, probabilitas tinggi untuk memenuhi kewajiban berdasarkan kontrak asuransi hanya dimungkinkan dalam kondisi indikator ekonomi makro dan pasar yang stabil |
|
|
Tingkat solvabilitas yang tinggi dengan stabilitas keuangan yang rendah |
Dalam jangka pendek, perusahaan sangat mungkin untuk memastikan pemenuhan kewajiban keuangan secara tepat waktu, baik saat ini maupun yang timbul selama kegiatan asuransi. |
Kelanjutan
|
Nama kelas |
Keterangan |
|
cukup tingkat solvabilitas dengan stabilitas keuangan yang tinggi |
Dalam jangka pendek, perusahaan sangat mungkin untuk memastikan pemenuhan tepat waktu dari semua kewajiban saat ini, serta kewajiban kecil dan menengah yang timbul selama kegiatan asuransi. Ada kemungkinan kesulitan keuangan dalam keadaan arus keuangan saat ini dalam hal kewajiban yang membutuhkan pembayaran yang signifikan. Namun, perusahaan memiliki peluang nyata untuk melakukan manuver keuangan guna memenuhi kewajiban yang muncul. Dalam jangka menengah, ada kemungkinan besar pemenuhan kewajiban berdasarkan kontrak asuransi bahkan dalam menghadapi perubahan signifikan yang merugikan dalam indikator ekonomi makro dan pasar. |
|
B2 Cukup tingkat solvabilitas dengan stabilitas keuangan yang dapat diterima |
Dalam jangka pendek, perusahaan sangat mungkin untuk memastikan pemenuhan tepat waktu dari semua kewajiban saat ini, serta kewajiban kecil dan menengah yang timbul selama kegiatan asuransi. Ada kemungkinan kesulitan keuangan dalam keadaan arus keuangan saat ini dalam hal kewajiban yang membutuhkan pembayaran yang signifikan. Namun, perusahaan memiliki peluang nyata untuk melakukan manuver keuangan guna memenuhi kewajiban yang muncul. Dalam jangka menengah, probabilitas tinggi untuk memenuhi kewajiban berdasarkan kontrak asuransi hanya dimungkinkan dalam kondisi indikator ekonomi makro dan pasar yang stabil |
|
B3 Cukup tingkat solvabilitas dengan stabilitas keuangan yang rendah |
Dalam jangka pendek, perusahaan sangat mungkin untuk memastikan pemenuhan tepat waktu dari semua kewajiban saat ini, serta kewajiban kecil dan menengah yang timbul selama kegiatan asuransi. Ada kemungkinan kesulitan keuangan dalam keadaan arus keuangan saat ini dalam hal kewajiban yang membutuhkan pembayaran yang signifikan. Namun, perusahaan memiliki peluang nyata untuk melakukan manuver keuangan guna memenuhi kewajiban yang muncul. Dalam jangka menengah, kemungkinan pemenuhan kewajiban berdasarkan kontrak asuransi tergantung baik pada stabilitas makroekonomi dan indikator pasar, dan pada kinerja perusahaan itu sendiri di periode mendatang. |
Akhir
Kebutuhan untuk menetapkan peringkat keandalan untuk perusahaan asuransi adalah karena kebutuhan pemegang polis dan rekanan lain dari perusahaan asuransi dan perusahaan asuransi itu sendiri. Peringkat perusahaan asuransi secara tidak langsung berdampak positif terhadap perkembangan pasar asuransi karena prosedur yang terbuka dan benar untuk mengidentifikasi keandalan perusahaan asuransi.
Sebagai hasil dari mempelajari bab ini, siswa harus memiliki gagasan tentang:
Kata kunci: stabilitas keuangan perusahaan asuransi, solvabilitas perusahaan asuransi, margin solvabilitas, margin solvabilitas normatif, margin solvabilitas aktual, penganggaran kegiatan keuangan perusahaan asuransi, rancangan anggaran.
Stabilitas keuangan organisasi asuransi- ini adalah kemampuannya untuk memenuhi kewajiban asuransi yang diterima di bawah pengaruh faktor-faktor yang tidak menguntungkan pada kegiatannya dan perubahan situasi ekonomi.
Secara alami, perusahaan asuransi memiliki kewajiban eksternal dan internal. Kewajiban eksternal yang diterima dibagi menjadi: Pertanggungan dan non-asuransi (yang lain). Kecuali ditentukan lain, karena signifikansi khusus dari kewajiban asuransi, stabilitas keuangan terutama dipahami sebagai kemampuan perusahaan asuransi untuk memenuhi kewajiban asuransinya.
Stabilitas keuangan organisasi asuransi dijamin oleh: modal dasar yang cukup dan disetor, tarif asuransi yang dihitung dengan benar, cadangan asuransi yang memadai untuk kewajiban yang ditanggung, serta sistem reasuransi yang diadopsi. Penggunaan sistem reasuransi mengasumsikan bahwa tanggung jawab penanggung langsung hanyalah risiko-risiko yang dapat dia penuhi kewajibannya berdasarkan kemampuan finansialnya. Kriteria stabilitas keuangan perusahaan asuransi biasanya dianggap sebagai kecukupan cadangan asuransi dan memiliki dana bebas untuk memenuhi kewajiban perusahaan asuransi. Indikator paling penting dari stabilitas keuangan perusahaan asuransi, keandalannya, adalah solvabilitas.
Solvabilitas perusahaan asuransi adalah kemampuannya untuk memenuhi kewajibannya kapan saja.
Seperti dalam kasus stabilitas keuangan, ketika menilai solvabilitas, biasanya, kecuali dinyatakan lain, mereka memperhitungkan kemampuannya untuk memenuhi, pertama-tama, kewajiban asuransi.
Kondisi solvabilitas perusahaan asuransi lebih penting daripada kondisi stabilitas keuangan, karena membebankan persyaratan tambahan pada aset perusahaan. Selain fakta bahwa mereka harus cukup, mereka harus likuid sejauh yang diperlukan untuk memenuhi kewajiban asuransi setiap saat.
Basis normatif
Peraturan tentang prosedur untuk menghitung oleh perusahaan asuransi rasio normatif aset dan kewajiban asuransi yang ditanggung oleh mereka, disetujui atas perintah Kementerian Keuangan Rusia tertanggal 02.11.2001 No. 90n.
Keamanan finansial untuk pemenuhan kewajiban pembayaran asuransi bagi penanggung adalah cadangan asuransi yang dibentuk, serta dana yang bebas dari kewajiban, yang disebut aktiva bersih. Pentingnya elemen terakhir adalah karena fakta bahwa, karena sifat asuransi yang acak, dana cadangan asuransi mungkin tidak cukup untuk memenuhi kewajiban asuransi.
Karena cadangan asuransi dihitung menurut metode khusus, dan oleh karena itu ukurannya cukup pasti, penilaian solvabilitas perusahaan asuransi dapat direduksi menjadi penilaian kecukupan ukuran dana bebas asuransi sendiri (aset bersih), yang bersama-sama dengan aset yang mencakup cadangan asuransi, digunakan untuk memenuhi kewajiban asuransi (Tabel 13.1).
Tabel 13.1
Rasio aset dan kewajiban perusahaan asuransi
Catatan!
Penilaian solvabilitas perusahaan asuransi direduksi menjadi penilaian kecukupan dana gratisnya sendiri.
Kelebihan aset perusahaan asuransi atas kewajibannya adalah margin solvabilitas (aset bersih perusahaan asuransi).
Margin solvabilitas ada perbedaan antara nilai semua aset perusahaan dan kewajiban asuransinya.
Selisih positif antara semua aset perusahaan asuransi dan kewajibannya digunakan untuk memenuhi kewajiban asuransi jika dana cadangan asuransi tidak mencukupi. Inti dari metodologi saat ini untuk menilai solvabilitas perusahaan asuransi adalah membandingkan ukuran sebenarnya dari margin solvabilitas (ukuran sebenarnya dari kekayaan bersih perusahaan asuransi) dengan ukuran standarnya, dihitung menurut perusahaan asuransi yang dinilai sesuai dengan materi panduan.
Penilaian solvabilitas dilakukan dalam tiga tahap.
Tahap 1. Perhitungan standar margin solvabilitas (nilai normatif dari kekayaan bersih perusahaan asuransi), karena kekhususan kontrak asuransi yang dibuat, serta volume kewajiban yang diterima dan dipenuhi.
Catatan!
Dalam istilah ekonomi, margin solvabilitas normatif adalah jumlah minimum dana gratis sendiri, yang harus dimiliki oleh organisasi asuransi, dengan mempertimbangkan kewajiban yang ditanggung dan dipenuhi.
Sesuai dengan undang-undang asuransi saat ini, organisasi asuransi dapat secara bersamaan terlibat dalam: atau jenis asuransi pribadi (asuransi jiwa; asuransi kecelakaan dan penyakit; asuransi kesehatan), atau jenis risiko asuransi (asuransi terhadap kecelakaan dan penyakit; asuransi kesehatan; semua jenis asuransi properti lainnya).
Untuk alasan ini, perhitungan ukuran standar margin solvabilitas organisasi asuransi dilakukan dengan cara yang berbeda.
Kasus 1 Organisasi asuransi berurusan dengan jenis asuransi pribadi.
Ini berarti terlibat dalam asuransi jiwa dan dua atau salah satu dari dua jenis asuransi berikut: asuransi kecelakaan dan kesehatan, asuransi kesehatan.
Oleh karena itu, total standar solvabilitas margin dihitung sebagai jumlah dari dua istilah - untuk asuransi jiwa dan jenis asuransi selain asuransi jiwa, masing-masing.
Untuk asuransi jiwa, private ratio dihitung sebagai bagian dari cadangan asuransi jiwa dan disesuaikan dengan reasuransi.
Catatan!
Menurut hukum Rusia, organisasi asuransi yang berurusan dengan asuransi jiwa adalah pelarut untuk jenis asuransi ini jika jumlah sebenarnya dari dana gratisnya sendiri melebihi jumlah minimum yang ditemukan untuk organisasi berdasarkan cadangan asuransi jiwa, mis. memperhitungkan kewajiban asuransi yang diterima dan dipenuhi oleh penanggung.
Ketika menghitung standar swasta untuk jenis asuransi selain asuransi jiwa, dua faktor utama diperhitungkan: jumlah kewajiban asuransi yang diterima oleh perusahaan asuransi (melalui volume premi asuransi) dan jumlah kewajiban asuransi yang dipenuhi (melalui volume pembayaran asuransi yang dilakukan). Standar swasta juga memperhitungkan partisipasi perusahaan asuransi dalam reasuransi.
Catatan!
Ukuran standar total dari margin solvabilitas untuk perusahaan asuransi yang bergerak di bidang asuransi jiwa dihitung sebagai jumlah dari dua standar swasta yang ditemukan.
Catatan!
Rasio solvabilitas umum menunjukkan jumlah minimum dana gratis sendiri yang harus dimiliki oleh organisasi asuransi yang menangani jenis asuransi pribadi.
Kasus 2 Organisasi asuransi hanya berurusan dengan jenis asuransi risiko.
Dalam situasi ini, standar solvabilitas margin bertepatan dengan standar solvabilitas yang dihitung untuk jenis asuransi selain asuransi jiwa.
Jika perusahaan bergerak di bidang asuransi jiwa dan jenis asuransi lainnya dan jumlah standar yang dihitung dari total margin solvabilitas "H" ternyata kurang dari jumlah minimum modal dasar yang ditentukan oleh undang-undang, maka jumlah standar "N " ditetapkan sama dengan jumlah modal dasar ini menurut undang-undang.
Tahap 2.Menentukan margin solvabilitas yang sebenarnya – aktiva bersih.
Di bawah hukum Rusia, margin solvabilitas aktual dihitung sebagai jumlah :
Di bawah hukum Eropa, jumlah sebenarnya dari solvabilitas dihitung dengan cara yang hampir sama.
Tahap 3.Perbandingan ukuran sebenarnya dari margin solvabilitas dengan yang normatif.
Jika margin solvabilitas aktual melebihi standar setidaknya 30%, maka disimpulkan bahwa organisasi asuransi adalah pelarut. Jika margin solvabilitas aktual melebihi standar, tetapi kurang dari 30% dari standar, maka otoritas pengawas untuk kegiatan asuransi melakukan kontrol atas pemulihan keuangan perusahaan asuransi. Jika margin solvabilitas aktual lebih kecil dari yang normatif, perusahaan asuransi bangkrut.
Catatan!
Inti dari penilaian solvabilitas adalah perbandingan antara margin solvabilitas yang sebenarnya dengan yang normatif yang memenuhi kewajiban asuransi yang diterima, dipenuhi dan dipenuhi.
Secara umum, ketidakcukupan cadangan asuransi untuk jenis asuransi berisiko sebagian besar disebabkan oleh manifestasi risiko teknis - yang terkait dengan pelaksanaan operasi asuransi. Dampak risiko investasi untuk jenis asuransi ini tidak signifikan, karena kontraknya berjangka pendek dan di bawahnya penanggung tidak menjanjikan tertanggung untuk menerima pendapatan investasi. Risiko non-teknis juga tidak diperhitungkan saat menentukan margin solvabilitas regulasi. Oleh karena itu, penilaian solvabilitas untuk jenis asuransi berisiko sebenarnya merupakan penilaian kecukupan dana bebas perusahaan sendiri untuk membayar kemungkinan dampak negatif dari risiko teknis perusahaan asuransi.
Solvabilitas perusahaan asuransi jiwa secara signifikan dipengaruhi tidak hanya oleh risiko teknis yang terkait dengan pelaksanaan operasi asuransi, tetapi juga oleh risiko investasi perusahaan asuransi, oleh karena itu, penilaian solvabilitas mereka dikurangi menjadi menilai kecukupan mereka sendiri. dana gratis untuk menutupi kemungkinan dampak negatif dari risiko teknis dan investasi.
Di bawah stabilitas keuangan Perusahaan asuransi harus memahami stabilitas posisi keuangannya, yang disediakan oleh bagian yang cukup dari modal sendiri dalam komposisi sumber pendanaan.
Manifestasi eksternal dari stabilitas keuangan organisasi asuransi adalah solvabilitas- kemampuan penanggung untuk memenuhi kewajiban untuk membayar uang pertanggungan atau kompensasi asuransi kepada tertanggung atau orang yang diasuransikan berdasarkan kontrak asuransi pada setiap waktu kegiatan. Ini adalah solvabilitas organisasi asuransi yang merupakan objek utama kontrol oleh otoritas pengawas asuransi.
Menurut Bab 3 Undang-Undang Asuransi jaminan untuk memastikan stabilitas keuangan perusahaan asuransi adalah:
Tarif asuransi yang dibenarkan secara ekonomi;
Cadangan asuransi yang cukup untuk memenuhi kewajiban di bawah asuransi bersama, reasuransi, asuransi bersama
dana sendiri;
Reasuransi.
Cadangan asuransi dan dana perusahaan asuransi sendiri harus didukung oleh aset yang memenuhi persyaratan diversifikasi, likuiditas, pemulihan dan profitabilitas. Dana sendiri dari perusahaan asuransi (kecuali perusahaan asuransi bersama) termasuk modal dasar, modal cadangan, modal tambahan, laba ditahan.
Penanggung (kecuali perusahaan asuransi bersama) harus memiliki: modal saham disetor penuh, yang besarnya tidak boleh lebih rendah dari jumlah minimum modal dasar yang ditetapkan oleh Undang-Undang Perasuransian.
Jumlah minimum modal dasar perusahaan asuransi yang menyediakan asuransi kesehatan eksklusif ditetapkan pada 60 juta rubel. Jumlah minimum modal dasar perusahaan asuransi lain ditentukan berdasarkan jumlah dasar modal dasar, sama dengan 120 juta rubel, dan koefisien berikut:
1 - untuk asuransi terhadap kecelakaan dan penyakit, asuransi kesehatan, asuransi properti, asuransi pertanggungjawaban sipil;
2 - untuk pelaksanaan asuransi jiwa, asuransi kecelakaan dan penyakit, asuransi kesehatan;
4 - untuk pelaksanaan reasuransi, serta asuransi yang digabungkan dengan reasuransi.
Perubahan dalam jumlah minimum modal dasar perusahaan asuransi hanya diperbolehkan oleh undang-undang federal tidak lebih dari sekali setiap dua tahun, tergantung pada penetapan wajib periode transisi.
Kontribusi ke modal dasar dana pinjaman dan properti yang dijaminkan tidak diperbolehkan.
Penanggung (dengan pengecualian perusahaan asuransi bersama) dapat mengalihkan kewajiban yang ditanggung olehnya berdasarkan kontrak asuransi (portofolio asuransi) kepada satu perusahaan asuransi atau beberapa perusahaan asuransi (pengganti perusahaan asuransi) yang memiliki lisensi untuk melaksanakan jenis asuransi yang untuknya portofolio asuransi ditransfer dan memiliki dana sendiri yang cukup, yaitu, persyaratan solvabilitas yang sesuai, dengan mempertimbangkan kewajiban yang baru diasumsikan. Pemindahan portofolio asuransi dilakukan sesuai dengan prosedur yang ditetapkan oleh undang-undang Federasi Rusia.
Bersamaan dengan pengalihan portofolio asuransi, aset dialihkan dalam jumlah cadangan asuransi yang sesuai dengan kewajiban asuransi yang dialihkan.
