Dalam perencanaan bisnis sebagai proses pengembangan berkelanjutan, rencana bisnis mengambil tempat yang penting. Rencana Bisnis Investasi (Proyek) adalah pernyataan yang terdokumentasi tentang strategi entitas bisnis mengenai berinvestasi dalam objek nyata untuk mencapai tujuan ekonomi dan memperoleh hasil spesifik.
Misalkan organisasi muncul prospek untuk peningkatan tajam dalam produksi produk tradisional atau pengembangan cara teknis baru. Tetapi pada saat yang sama perusahaan tidak memiliki fasilitas produksi yang memadai. Apa yang harus dilakukan? Pilihan terbaik adalah menemukan mitra bisnis baru dan menyimpulkan perjanjian dengan mereka atau menarik dana dari luar.
Dalam hal ini, kita memerlukan rencana bisnis investasi yang kompeten, yang harus diperlihatkan oleh kreditor, investor, sponsor. Setiap rencana bisnis harus dilakukan ringkasan 1-2 halaman dengan deskripsi singkat tentang konten dokumen utama. Persyaratan dasar untuk resume adalah singkatnya, keringkasan dan informasi menarik. Dari itu, investor atau pemberi pinjaman potensial belajar tentang kekhasan dan keunggulan proyek Anda dan akan memahami mengapa perlu bekerja dengan Anda. Deskripsi singkat tentang rencana bisnis juga disebut tawaran bisnis, dan dokumen ini menggunakan selama negosiasi dengan kemungkinan mitra.
Rencana bisnis investasi digunakan untuk menerima pinjaman dengan menyediakannya dengan bank. Di sana, dokumen ini mempertimbangkan komite pinjaman, yang mencakup konsultan profesional. Mereka justru kelayakan ekonomi proyek.
Dalam urutan yang terpisah, rencana bisnis investasi (atau kredit) tidak menjamin penerimaan pinjaman, karena bank masih mengeluarkan dana untuk implementasi proyek yang menjanjikan dan menguntungkan, dan tidak mengkreditkan dokumen secara langsung. Dalam hal ini, rencana bisnis harus menggambarkan semua poin penting yang terkait dengan analisis risiko berkualitas tinggi, perhitungan profitabilitas proyek dan indikator integralnya. Juga rencana bisnis investasi menyediakan proyek keuangan. Kami mencatat hari ini di bank, perlu untuk menyediakan rencana bisnis yang disusun sesuai dengan semua standar yang diadopsi dalam organisasi pinjaman Rusia. Rencana bisnis investasi diserahkan dengan paket dokumentasi peminjam. Ini menyoroti investor eksternal yang tidak terbiasa dengan perusahaan dan proses Anda yang terjadi di dalamnya. Proyek yang diberikan untuk dipertimbangkan oleh sponsor potensial harus dijelaskan secara rinci semua pertanyaan yang Anda minati, dan informasi tersebut diatur sebagai yang paling detail dan jelas.
Mengembangkan rencana bisnis investasi Perusahaan Rusia mulai relatif baru-baru ini. Kebutuhan akan penciptaan dokumen-dokumen ini dipengaruhi oleh keadaan tertentu, yaitu:
Berkat rencana bisnis investasi, Anda dapat memahami situasi dari dalam dan mengevaluasi perspektif eksternal. Rencana bisnis investasi adalah dokumen paling ringkas yang memungkinkan wirausahawan tidak hanya untuk membuat pilihan yang benar. Dari proyek Anda juga dapat menentukan tindakan apa dan untuk periode apa yang harus diambil untuk mencapai hasil yang diinginkan.
Sangat penting untuk membuat dokumen dengan benar. Dari sinilah ini tergantung apakah rencana bisnis investasi akan menerima persetujuan dan apakah itu akan dilaksanakan. Proyek ini harus bertanggung jawab atas pertanyaan-pertanyaan berikut: Seberapa baik idenya; Siapa yang dimaksud dengan layanan baru (produk, produk); Akankah layanan (produk) ini dapat menemukan pembeli; Siapa yang akan menjadi pesaing di industri ini?
Menciptakan rencana bisnis adalah tahap utama dalam perencanaan investasi sehubungan dengan proyek jangka panjang dan jangka menengah. Kandungan utama dari panggung adalah pembentukan komponen utama dokumen dan persiapannya untuk implementasi. Pada tahap ini, para ahli memegang kegiatan berikut:
Dalam rencana bisnis untuk proyek-proyek skala kecil atau lokal jangka pendek yang tidak memerlukan investasi besar dan waktu implementasi jangka panjang, semua tahapan dan karya yang dilakukan dalam fase pra-esensi ditampilkan.
Jika kita berbicara tentang strategi pengembangan organisasi skala besar, perlu untuk menyusun rencana bisnis investasi global.
Pengembangan proyek investasi dapat menetapkan tujuan-tujuan berikut di depan mereka, ini adalah:
Perusahaan pengembangan yang stabil menjual produk yang diproduksi pada pasar yang cukup berkelanjutan menciptakan rencana investasi, tujuan pelaksanaannya adalah untuk meningkatkan proses produksi dan menemukan opsi baru untuk memotong biaya. Perusahaan-perusahaan stabil seperti itu secara teratur mengembangkan dan melaksanakan kegiatan yang ditujukan pada modernisasi barang yang diproduksi dan menariknya sebagai rencana bisnis lokal.
Saat ini, pembukaan perusahaan intelektual adalah bisnis yang paling menguntungkan. Penciptaan perusahaan semacam itu tidak memerlukan investasi besar dan pendaftaran banyak izin. Ketentuan layanan dapat membawa lebih banyak keuntungan daripada proses produksi.
Sebagian besar investor tertarik untuk membuka perusahaan di ibukota Rusia. Pada saat yang sama, hasil dari banyak penelitian (tercermin, misalnya, dalam peringkat Bank Dunia terbaru dan laporan manajemen bisnis dari Grup Bank Dunia) menunjukkan bahwa sangat sulit untuk melakukan bisnis di Moskow dibandingkan dengan kota-kota lain di kami. negara atau luar negeri. Pada kenyataannya, semuanya berbeda. Di Moskow, kekuatan yang cukup mudah diprediksi, dan dalam hal ini kemungkinan besar tidak akan ada perubahan dalam waktu dekat. Adapun kota-kota provinsi, ada lebih banyak kesulitan. Kesulitan dikaitkan dengan pembaruan administrasi dan fakta bahwa "aturan permainan" menentukan masing-masing orang, dan bukan sistem, dan untuk memahami dalam semua kehalusan, Anda membutuhkan banyak waktu.
Jadi, petunjuk apa yang harus diberikan preferensi? Apa yang akan membuat manfaat terbesar sekarang dan dalam perspektif?
Di bawah ini adalah 3 kriteria yang cukup objektif. Mengandalkan mereka, Anda dapat mengatakan betapa menjanjikan dan keuntungannya adalah bisnis Anda.
Mengandalkan kriteria ini, pertimbangkan industri di mana rencana bisnis investasi dan implementasinya sebagian besar diminati.
1. Perusahaan Pengiring Bisnis Internet.
Jumlah investasi adalah sekitar 100 ribu rubel.
Proyek ini melunasi tepat waktu dari 1 bulan (jika pelanggan sepenuhnya puas dengan kualitas konsultasi).
Untuk mempertahankan bisnis ini, tidak diperlukan izin dan lisensi.
Di pasar Rusia, layanan konsultasi di berbagai industri disajikan dalam jumlah yang agak kecil. Dalam hal ini, konsultasi spesialis yang berkualifikasi sangat diminati di antara pelanggan. Buka layanan ini adalah yang terbaik di Internet. Untuk ini, Anda tidak perlu investasi besar, dan periode pengembalian mungkin minimal (dimungkinkan hanya satu transaksi yang akan cukup). Selain itu, Anda mendapatkan peluang yang cukup untuk mengoptimalkan biaya di masa depan.
2. Representasi perusahaan asing.
Ukuran investasi adalah dari beberapa ratus ribu hingga beberapa juta rubel.
Proyek ini melunasi tepat waktu dari 6 bulan.
Untuk bisnis, izin dan lisensi tidak diperlukan.
Saat ini, fondasi representasi perusahaan asing yang berencana untuk bertindak di pasar Rusia adalah peristiwa yang menguntungkan. Dalam perjalanan kerja perusahaan berisiko hampir sama dengan organisasi Rusia. Namun, kehadiran cabang-cabang produksi atau kantor perwakilan di negara kami memberikan kemungkinan perusahaan impor untuk menyingkirkan kerumitan yang terkait dengan hambatan untuk impor barang.
Perwakilan perusahaan asing sering mencatat bahwa sangat sulit untuk mengangkut produk melalui kebiasaan Rusia. Namun, sebagaimana disebutkan di atas, ada opsi untuk meminimalkan risiko ini, bahkan setelah aksesi Rusia ke WTO adalah untuk menciptakan kantor perwakilan dan cabang-cabang produksi. Saat ini, pihak berwenang tidak berencana untuk meninggalkan kursus untuk substitusi impor.
3. Perusahaan Logistik.
Ukuran investasi - dari 1,5 juta euro.
Proyek ini terbayar dari setengah tahun.
Untuk mempertahankan jenis bisnis ini, perlu untuk mendapatkan izin dan lisensi, yang cukup sulit. Selain itu, masuk ke SROS internasional dan Rusia diperlukan.
Penyediaan layanan transportasi sekarang merupakan bisnis yang sangat menguntungkan. Perusahaan yang bertindak dalam peran operator angkutan dan perantara antara klien dan operator menerima laba besar jika mereka berhasil. Bisnis ini sangat menjanjikan, karena orang selalu dibutuhkan dan pengiriman, dan transportasi, dan keharusan ini diintensif setiap tahun.
Mengapa paling menguntungkan untuk menjadi perantara? Ini adalah operator yang menerima sebagian besar keuntungan, dan bukan operator (orang yang langsung melakukan pekerjaan). Perbedaan antara perantara (operator transport) dari kontraktor adalah bahwa, di samping transportasi, klien dapat menggunakan sejumlah layanan lain (misalnya, bea cukai dan dukungan hukum, verifikasi loyalitas perhitungan, pilihan rute yang lebih baik, pilihan dan bahkan penyimpanan untuk waktu yang singkat).
4. Layanan pendidikan.
Ukuran investasi - dari 1,5 juta rubel.
Rencana bisnis investasi dapat dikembangkan di industri ini. Proyek ini melunasi tepat waktu dari 6 bulan (setiap peristiwa mampu menghasilkan keuntungan).
Terima izin dan banyak lisensi harus, yang, kami perhatikan, untuk waktu yang lama dan sulit (Dibutuhkan dari 6 bulan). Selain itu, untuk menyediakan layanan pendidikan, Perusahaan harus menjadi anggota dari asosiasi profesional.
Penyediaan layanan di sektor pendidikan dapat membawa pendapatan yang baik, tetapi hanya jika pusat pelatihan memiliki semua dokumen yang diperlukan. Jika semua makalah disajikan secara penuh, Anda dapat mengundang profesor, dosen, spesialis di industri yang berbeda, sehingga mengumpulkan audiens besar. Di Rusia, daerah ini masih berkembang, sementara di negara-negara barat, kelas utama orang-orang terkenal, baik manajer puncak untuk pensiun dan mantan politisi, sangat diminati dan didistribusikan. Pusat pelatihan Barat menghasilkan banyak katalog yang memungkinkan pelanggan memilih dosen yang suka dan memesan penampilan mereka.
Dalam hal ini, Anda adalah penyelenggara acara, dan oleh karena itu Anda bahkan tidak perlu memiliki platform dan peralatan pribadi. Semua pertanyaan cukup realistis untuk menginstruksikan profesional tentang outsourcing. Sebuah hotel atau kompleks restoran besar dapat menjadi tempat untuk memegang konferensi dan seminar. Peralatan sekarang mudah disewa. Kontraktor pihak ketiga dapat mencetak handout dan kartu undangan.
Bisnis pendidikan memiliki satu kelemahan, yaitu hasil rendah. Tetapi ini dikompensasi dengan daur ulang yang cepat dan terjamin.
5. Bisnis restoran.
Volume investasi berasal dari beberapa juta euro (jika Anda tidak bertindak pada waralaba).
Proyek ini melunasi tepat waktu dari 1 tahun.
Untuk kewirausahaan di bidang ini, perlu untuk mendapatkan izin dan lisensi, yang cukup sulit (karena pejabat menimpa tenggat waktu untuk penerbitan dokumen-dokumen ini). Selain itu, banyak pemeriksaan tidak terhindarkan.
Sebagai aturan, keuntungan yang baik membawa bisnis restoran jaringan. Dalam hal ini, jika Anda baru memulai kegiatan di segmen ini dan tidak dapat menyelidiki sejumlah besar ke dalam pengembangan, masuk ke dalam perjanjian waralaba dengan salah satu jaringan makanan cepat saji utama. Ini akan memberi Anda banyak keunggulan, yang utama akan menjadi penggunaan nama yang dipromosikan dari perusahaan dan ketersediaan struktur manajemen yang mapan.
Untuk melunasi restoran, institusi harus mulai bekerja lebih awal di pagi hari dan dekat di malam hari (di pagi hari Anda menawarkan sarapan, siang hari - makan siang, di malam hari - makan penuh). Kira-kira skema ini menampilkan restoran cepat saji "McDonald's".
Sebagian besar dari semua upaya pengembang proyek harus melampirkan jika rencana bisnis investasi akan disusun di bidang-bidang berikut.
1. Produksi. Bisnis seperti itu dalam realitas Rusia hari ini sangat tidak dapat dilanggar. Situasi ini bahkan lebih diperparah jika pembangunan lokakarya dan pemasangan peralatan kompleks diperlukan untuk organisasi proses bisnis. Tujuan-tujuan ini membutuhkan dana yang sangat besar, dan apa yang akan mereka bayar, jauh dari fakta.
2. Konstruksi. Kegiatan di daerah ini tidak terlalu tertarik pada investor. Untuk memulai bisnis bangunan, Anda perlu mendapatkan berbagai izin. Selain itu, aturan kerja terus berubah. Legislator berusaha untuk menghilangkan hambatan administratif (misalnya, menawarkan investor dalam layanan satu jendela dan menyederhanakan dokumen peraturan), tetapi sejauh ini tidak mengarah pada apa pun. Jumlah segala macam hambatan terhadap kinerja tumbuh dan tumbuh. Tetapi bola konstruksi masih memiliki ceruk sempit, yang bisa menjanjikan.
3. Konsultasi Keuangan dan Hukum. Di negara kita, layanan di sektor-sektor ini hari ini tidak begitu diklaim, seperti sebelumnya (penurunan dimulai sebelum periode krisis, tetapi dia semakin memperburuk situasi). Saat ini, kewirausahaan seperti itu tidak dapat dianggap menarik dan menjanjikan.
Proyek ini membuat persyaratan tertentu. Setelah membaca rencana bisnis investasi, investor harus memahami apa esensi presentasi yang akan dilaksanakan. Dari betapa pentingnya rencana kepentingannya tergantung, apakah sponsor akan ingin berpartisipasi dalam proyek dan berinvestasi di dalamnya.
Volume dan tingkat spesifikasi bagian dalam rencana menentukan spesifisitas dan cabang perusahaan. Rencana bisnis investasi harus dikompilasi pada bahasa yang sederhana dan dapat dimengerti, memiliki struktur yang jelas (misalnya, direkomendasikan oleh Kementerian Pembangunan Ekonomi Federasi Rusia). Sesuai dengan itu, dokumen yang ditentukan terdiri dari bagian-bagian berikut.
Dalam rencana bisnis investasi, poin-poin berikut harus dipantulkan.
Rencana bisnis investasi apa pun dapat dikaitkan dengan salah satu dari tiga kategori.
Skala. Ini termasuk proyek dengan tingkat investasi 50-300 ribu dolar. Jika implementasi proyek skala besar seperti itu diasumsikan, rencana bisnis harus sedetail mungkin. Tidak masalah, Anda memerlukan bantuan investor atau tidak.
Kecil. Untuk proyek skala kecil, rencana bisnis investasi dapat dibuat sesuai dengan skema yang disederhanakan. Diskusi proyek kecil dilakukan sebagai bagian dari paket dokumentasi. Mereka tidak diserahkan kepada para eksekutif perusahaan sebagai rencana bisnis individu. Kategori ini, misalnya, mencakup proyek-proyek tentang peluncuran produksi produk baru, output ke lingkungan pasar baru, perubahan skema logistik.
Acara investasi. Ini adalah proyek-proyek di mana tidak ada bagian yang menguntungkan, terlepas dari kenyataan bahwa mereka secara tidak langsung membentuk laba perusahaan. Menganalisis kegiatan investasi dari sudut pandang ekonomi, melepaskan diri dari total aktivitas perusahaan, itu tidak mungkin. Contoh: Pengenalan sistem ERP tentu tidak akan memberikan kesempatan untuk mendapatkan penghasilan langsung, akan memungkinkan perusahaan untuk tumbuh lebih cepat, mengembangkan dan mengimplementasikan sejumlah proyek yang menguntungkan.
Biasanya rencana bisnis investasi menciptakan tiga profesional.
Analisis rencana bisnis investasi akan jauh lebih sederhana bagi Direktur Jenderal dengan dokumen-dokumen tertentu.
Untuk menyusun dokumentasi, idealnya, kantor Direktur Keuangan harus. PHondroter yang sama harus secara pribadi mengendalikan situasi. Lebih baik jika spesialis yang beroperasi dalam investasi atau perencanaan dan departemen ekonomi akan langsung dikembangkan dalam investasi atau perencanaan dan departemen ekonomi (ditentukan oleh struktur perusahaan).
Menciptakan rencana investasi harus dimulai dengan peninjauan negara industri manufaktur Perusahaan. Di sini diperlukan:
Untuk memecahkan tugas pertama, habiskan analisis retrospektif dari situasi saat ini di industri untuk memahami bagaimana ia telah berevolusi dalam 5-10 tahun terakhir. Adalah perlu untuk menyebutkan tren yang mungkin dalam pengembangan bola secara umum, industri yang sesuai di daerah di mana produk direncanakan, serta di luar negeri. Semua ini perlu ditampilkan dalam rencana bisnis.
Untuk memecahkan tugas kedua (buat perkiraan), Anda harus menggambarkan pesaing utama di pasar eksternal, domestik dan regional dalam posisi seperti:
Berkat analisis informasi ini, definisi kekuatan dan keunggulan kompetitif perusahaan Anda sangat disederhanakan, serta mengidentifikasi defisiensi dan mencari metode memerangi pesaing. Berdasarkan hasil analisis, investor potensial menyimpulkan tentang kemungkinan organisasi untuk melakukan persaingan yang berhasil dengan perusahaan yang beroperasi di industri yang sama.
Tujuan dari deskripsi proyek adalah presentasi singkat dan jelas dari esensi dari ketentuan utama yang berisi rencana bisnis investasi. Bagian ini menjelaskan sejumlah pertanyaan, yaitu:
PENDAPAT PENDAPATAN
Lyudmila Nodchenko,
direktur Keuangan Neva-Taft LLC, Saint Petersburg
Perusahaan kami secara teratur menciptakan rencana bisnis investasi yang terkait dengan optimalisasi proses produksi dan pendalaman siklus. Jadi kami berusaha untuk menggunakan pinjaman bank untuk membiayai proyek-proyek di industri bisnis. Sebagian besar investor tertarik pada bagian-bagian seperti bagian keuangan dan informasi penjualan dalam proyek. Bank selalu tertarik untuk mengembalikan dana dalam periode yang disepakati secara ketat, dan karenanya perlu percaya diri dalam keteraturan dan stabilitas penjualan.
Rencana produksi harus berisi informasi tentang keberadaan fasilitas teknis dan produksi yang diperlukan untuk implementasi proyek. Dokumen harus mencakup informasi berikut:
Komponen paling kompleks dan penting dari rencana bisnis adalah proyek pemasaran dan rencana untuk penjualan barang. Penting untuk membangun hasil lingkungan riset pasar, karena berkat mereka Anda akan berhasil mengembangkan strategi pemasaran jangka panjang dan penetapan harga perusahaan dan menentukan kebijakannya saat ini. Berdasarkan hasil penelitian pemasaran, juga lebih mudah untuk menilai seberapa besar perusahaan kebutuhan bahan dan sumber daya manusia.
Rencana bisnis investasi mencakup studi tentang lingkungan pasar yang terdiri dari tiga blok. Yang pertama menganalisis permintaan untuk produk dan layanan di industri pasar yang dipilih dan berbicara tentang tren pengembangannya. Yang kedua menggambarkan struktur lingkungan pasar, segmen utamanya, menganalisis bentuk dan metode penjualan. Yang ketiga mengeksplorasi kondisi persaingan di bagian pasar yang dipilih untuk melakukan kegiatan.
Persiapan rencana keuangan untuk proyek ini disiapkan pada akhir pengembangan rencana produksi dan pemasaran. Dengan menciptakan rencana keuangan, ingatlah bahwa setiap peserta memiliki kepentingannya sendiri dan berharap selain anggota proyek lainnya, dan perlu dipertimbangkan. Dalam rencana keuangan, Anda perlu mempertimbangkan secara singkat kondisi di mana perusahaan harus bekerja. Ini juga harus mencerminkan informasi tentang penjualan, laba kotor, biaya peralatan, pekerjaan dan pengeluaran lainnya. Perlu untuk secara hati-hati menganalisis pendapatan dan pengeluaran, menggambarkan bagaimana laba bersih perusahaan terbentuk. Semua data ini akan memperjelas betapa menguntungkan perusahaan. Ingatlah bahwa bagian keuangan harus dilakukan hanya setelah menentukan batas-batas (kerangka kerja) proyek, inflasi dan biaya yang tidak terduga.
Jika Anda berencana untuk menarik dana pinjaman untuk mengimplementasikan proyek, perhitungan prosedur dan waktu untuk memperoleh dan mengembalikan pinjaman harus dipantulkan, serta pembayaran untuk bunga.
Sebagai wajib, rencana bisnis investasi menyediakan kehadiran kesimpulan tentang kelayakan proyek. Efisiensi ditentukan oleh:
Efisiensi proyek diperkirakan dalam dua tahap. Yang pertama menentukan indikator efektivitasnya secara umum. Jika proyek ini lokal, hanya kelayakan komersial yang dievaluasi. Jika indikator dapat diterima, buka tahap kedua. Jika proyek secara sosial signifikan, pertama-tama menilai efisiensi sosialnya. Jika hasil analisis tidak memuaskan, proyek ini tidak direalisasikan, dan dukungan negara tidak dapat diberikan.
Dalam hal efisiensi sosial yang cukup, efektivitas komersial dari ide dinilai. Jika tidak cukup, kami mempertimbangkan semua opsi yang mungkin yang dapat berkontribusi untuk meningkatkan efisiensi komersial dari rencana bisnis ke tingkat yang diperlukan.
Untuk membuatnya lebih nyaman bagi Anda untuk mengembangkan rencana bisnis investasi, pertimbangkan skema persiapannya.
Tahap 1. Rencana Bisnis Pra-Investasi.
Perlu untuk dijelaskan secara singkat, yang merupakan spesifik dari bisnis perusahaan. Dalam hal ini, diperlukan untuk menyajikan semua perhitungan ekonomi. Misalnya, perusahaan berencana untuk menghasilkan bahan bangunan baru - ubin. Penulis rencana bisnis investasi, yang mempelajari pasar penjualan, tahu bahwa defisit diamati pada jenis produksi ini. Dalam perhitungan efektivitas dokumen yang ditentukan, perkiraan tingkat laba dari penjualan dan biaya (arus dan investasi), serta pada periode pengembalian proyek.
Rencana bisnis investasi awal biasanya merupakan 1-3 halaman. Jika Anda memiliki data sumber, Anda bisa mendapatkan 2-8 jam untuk membuat dokumen.
Tahap 2. Rencana Bisnis Investasi Utama.
Ini adalah dokumentasi yang ditawarkan investor untuk dijelajahi. Setelah mempertimbangkan rencana bisnis investasi, calon investor memutuskan apakah akan membiayai proyek.
Dalam rencana bisnis utama, informasi disajikan dalam volume yang diperpanjang, dan proyek ini jenis ini berbeda dari pendahuluan. Misalnya, membuat rencana bisnis investasi pendahuluan, Anda dapat menunjuk bahwa inisiator sebelumnya telah menerapkan proyek-proyek tersebut. Pada dasarnya, pengalaman ini dijelaskan secara rinci. Rencana bisnis penuh Anda dapat membuat 20-25 halaman.
Tahap 3. Rencana bisnis secara rinci.
Pengembangan rencana bisnis terperinci dilakukan hanya setelah persetujuannya dari investor. Bahkan, itu adalah rencana bisnis yang sama, hanya lebih detail, dengan prosedur yang dilukis dengan jelas. Misalnya, kontrak yang ditandatangani dengan pemasok peralatan adalah dasar untuk memperbaiki ketentuan pembayaran yang akurat, dimulainya pasokan, instalasi, kerja commissioning, akses ke daya yang direncanakan. Rencana bisnis investasi secara rinci adalah tahun, membuat penyesuaiannya setiap bulan.
Rencana bisnis investasi penuh, sebagai suatu peraturan, sedang berkembang setelah persetujuan proyek pendahuluan oleh calon investor. Rencana bisnis terperinci hanya setelah investor mengadopsi keputusan untuk berinvestasi dalam proyek Anda.
Rencana bisnis harus dimengerti, terstruktur, dibagi menjadi beberapa bab tertentu. Jadi investor lebih mudah untuk mempelajari esensi proyek dan menavigasi dokumen di mana bagian lain dapat terkandung - semuanya tergantung pada tujuan yang ditunjuk di dalamnya. Misalkan sebagian besar produk masa depan yang Anda rencanakan untuk diterapkan dengan penundaan pembayaran yang lama. Dalam hal ini, rencana bisnis investasi menyediakan bab dengan skema terperinci dari penjualan tersebut. Anda juga harus menganalisis sumber, dengan mengorbankan pinjaman tersebut yang direncanakan.
Di bawah ini adalah tips yang berguna, berikut ini Anda akan mengembangkan rencana bisnis investasi yang baik.
Persyaratan dasar untuk persiapan dokumen adalah singkat dan kejernihan presentasi. Investor adalah seorang pebisnis yang tidak memiliki waktu untuk membaca presentasi yang panjang. Jika proyek Anda akan tampak menarik, ia akan meminta informasi tambahan untuk membuat keputusan. Hal utama harus informatif dan ringkas.
Idealnya, rencana harus berisi sebanyak mungkin informasi spesifik. Jika Anda memberikan informasi yang diberikan oleh peringkat atau perusahaan pemasaran, pastikan untuk menetapkannya. Jika Anda menghargai situasi sendiri, juga mencerminkan hal ini dalam rencana.
Berikut ini menjelaskan contoh pengembangan rencana bisnis investasi untuk versi beta dari proyek manajemen perdagangan. Perusahaan telah menemukan layanan yang menyediakan perusahaan lain untuk menyelenggarakan basis kliennya, manajemen nomenklatur dan saldo produk, penciptaan dan pencetakan dokumentasi utama, akuntansi manajemen, analisis hasil kerja - dengan kata lain, dengan kata lain, dan penyimpanan informasi komersial rahasia.
Ketika hanya ada ide yang ada dan tidak ada gagasan yang jelas tentang implementasinya, kebutuhan untuk menyusun rencana bisnis investasi masih. Mungkin, tidak ada yang meragukan bahwa klien harus memahami siapa yang mempercayai informasi berharga dan apa tingkat keandalan sumber daya ini. Untuk kelancaran pengoperasian layanan, dana rutin diperlukan dalam jumlah yang cukup besar, dan dana ini harus membawa klien. Ternyata satu tindakan dikaitkan dengan yang lain: Anda memerlukan alat untuk menerima klien pertama, dan pelanggan membutuhkan uang.
|
Tahap |
Fitur Tahap |
Investor |
|
Versi beta dari proyek |
Dalam hanya ide aset dan produk sampel, tautan manajerial tidak terbentuk, proses bisnis tidak ditetapkan |
Kerabat, teman, atau investor swasta menawarkan investasi modal ventura (malaikat bisnis). Program Pemerintah untuk Mendukung Produk Inovatif |
|
Proses bisnis didirikan, tetapi perusahaan tidak membawa keuntungan, tim berada pada tahap formasi |
Investor pribadi atau dana ventura. Investor asing |
|
|
Pertumbuhan primer. |
Perusahaan mendapatkan momentum, menempati niche di pasaran, mendapat untung kecil |
Dana ventura dan dana investasi langsung. pinjaman bank |
|
Ekspansi bisnis |
Laba yang stabil muncul, Perusahaan menempati posisi stabil di pasar, proses bisnis debugged |
Dana ventura, investor asing, dana dan bank negara |
|
Perusahaan jatuh tempo |
Struktur bisnis yang dikendalikan dengan baik, menguntungkan, dan cepat - mungkin salah satu pemimpin industri. Dalam aset - manajemen yang berkualifikasi tinggi dan proses bisnis bekas, merek. Memiliki bagian serius di pasar |
Pada tahap ini, perusahaan dapat secara terbuka memposting informasi tentang penjualan saham untuk mitra yang relevan. Investor institusi. Bank. Dana pensiun |
Perusahaan dapat mengembangkan untuk dua opsi. Yang pertama adalah bootstopping yang menyiratkan organisasi bisnis dengan pembiayaan yang tidak ada dari luar atau tidak adanya. Metode ini cukup konservatif, tetapi terkonjugasi dengan risiko yang lebih sedikit. Perusahaan yang tidak tertarik dengan perkembangan pesat dan yang sesuai dengan aktivitas yang diukur dan stabil di pasar dengan pendapatan yang cukup untuk kehidupan, opsi ini cukup cocok.
Ada model terbalik. Sebagai contoh klasik, kami memberikan sumber daya Internet Sapato.ru. Dana investasi mengeluarkannya kepada pemilik puluhan juta dolar, yang memungkinkan untuk membeli sepatu dalam jumlah besar dan melaksanakan kampanye iklan yang mahal. Gagasan investor cukup sederhana. Itu dalam menanamkan sejumlah besar ke dalam periklanan dan pembelian produk, promosi bisnis maksimum dan penjualannya setelah dua tahun.
Pengembang perusahaan dari layanan internet "gudang saya" sedang mencari investor.
Meminjamkan ke bisnis pemula dapat melakukan investor, negara bagian atau bank. Karena pinjaman tersebut, Perusahaan secara teratur menerima pendapatan atau, dalam kasus startup, segera pergi ke tingkat tertentu untuk secara konstan mengurangi bunga. Pertumbuhan dan kenaikan harga perusahaan TI terjadi agak cepat, tetapi pada saat yang sama perusahaan tidak mendapatkan dana dalam jumlah yang tepat dan tidak dapat mengembalikannya ke bank. Dalam hal ini, opsi ini untuk menerima uang dari awal tidak dianggap oleh perusahaan.
Sedangkan untuk program negara, mereka berfokus terutama pada organisasi manufaktur. Negara mengeluarkan dana untuk menyelesaikan tugas tertentu. Bagian utama dari pembiayaan adalah pada proses debugging selama produksi, pengadaan bahan baku dan logistik. Untuk penerbitan upah, perusahaan pemula mengalokasikan uangnya sendiri. Di bidang TI, skema ini tidak digunakan. Pada awalnya, di perusahaan yang kita bicarakan, sekitar 80% dari dana berupa upah dan perpajakan.
Jika kita berbicara tentang dana, semuanya tertarik pada startup. Dana dengan pekerjaan berburu yang lebih besar dengan perusahaan yang telah menerbitkan, terus-menerus berlaku dan keuntungan yang menguntungkan.
Pencarian investor dinobatkan dengan sukses: satu dana asing mengungkapkan keinginan untuk berinvestasi dalam proyek - perusahaan "Investasi Suara Ambient", yang didirikan oleh 4 insinyur, pengembang Skype. Catatan, program Skype awalnya dikembangkan di Estonia, setelah itu membeli eBay. Para pendiri layanan bermanfaat untuk menjual layanan dan menerima keuntungan yang baik, dan oleh karena itu mereka memutuskan untuk tidak menemukan program baru, tetapi untuk berinvestasi pada organisasi teknologi tinggi.
Tentu saja, semua investor berbeda. Seseorang membeli saham di perusahaan dan menjadi parter, perencanaan di masa depan untuk menjual perusahaan dengan jumlah yang layak. Dengan pengembangan bisnis yang sukses, sangat realistis untuk mengusir beberapa ratus ribu dolar, setelah menerima beberapa juta. Seharusnya disebutkan tentang apa yang disebut investor strategis - pemimpin pasar dan perusahaan skala besar yang membeli paket besar saham untuk berpartisipasi dalam manajemen atau kontrol atas perusahaan yang beroperasi di industri bisnis yang sama dengan mereka. Sebagai aturan, tujuan membeli perusahaan baru adalah mengembangkan arahan baru dalam pekerjaan atau memperluas bisnis yang ada.
Setelah pencarian investor yang sukses, para pihak menandatangani perjanjian di mana volume investasi, pangsa investor dalam perusahaan dan tindakannya dalam pekerjaan.
Dana investasi dapat dicantumkan dalam modal dasar melalui biaya atau melalui perjanjian pinjaman. Perjanjian menunjukkan bahwa selama periode tertentu investor ada hak untuk kembali menginvestasikan dana investasi dalam start-up atau berbagi di perusahaan.
PENDAPAT PENDAPATAN
Yegor Ozherelyev.,
kepala Pusat Sistem Pakar Pemodelan Keuangan, Moskow
Yegor Ozherelyev., Kepala Pusat Pemodelan Keuangan Sistem Pakar, Moskow. Bidang kegiatan: Konsultasi keuangan dan investasi, pengembangan dan implementasi produk perangkat lunak analitik, pelatihan bisnis. Bentuk organisasi: Ltd. Lokasi: Moskow. Jumlah staf: 40. Pelanggan utama: Departemen Dukungan dan Pengembangan Kewirausahaan Kecil dan Menengah atas Moskow, Organisasi Publik "mendukung Rusia", Bank Industri Moskow, Grup Bupati, Lukoil, Perusahaan Energi Batubara Siberia (Suek), Rus Selatan.
Lyudmila Nodchenko, Direktur Keuangan Neva-Taft LLC, St. Petersburg. St. Petersburg Pabrik Pabrik Carpet Coatings LLC "Neva-Taft" Didirikan pada tahun 2002. Menghasilkan lebih dari 10 juta meter persegi. m pelapis karpet per tahun. Perusahaan ini mempekerjakan Biro Desainer, Toko Tafting, Lateks, Pencetakan, Pemrosesan. Dalam bermacam-macam - lebih dari 600 item produk. Ini memiliki kantor di tujuh wilayah Rusia. Produk dipasok di 140 kota di Rusia dan CIS. Jumlah karyawan adalah 98 orang.
Aktivitas investasi melekat pada perusahaan apa pun: tidak ada investasi yang tidak memiliki perkembangan, tanpa pembangunan - kehilangan daya saing di pasar, hilangnya daya saing adalah runtuhnya perusahaan. Itulah logika kegiatan investasi yang tak terhindarkan.
Aktivitas investasi perusahaan melibatkan pilihan tujuan investasi, pilihan proyek investasi. Dana perusahaan terbatas, serta kemungkinan keterlibatan mereka di bank dan pada investor. Sebagai aturan, perusahaan memiliki beberapa jalur investasi. Pada tahap preinvestment, analisis terintegrasi dari semua proyek perusahaan dilakukan.
Analisis pra-investasi sepenuhnya dimasukkan dalam perusahaan sebagai tahap awal formasi dan merupakan versi yang diperbesar dari rencana bisnis.
Di bawah ini adalah contoh dari hasil penelitian preinvestment tentang proyek investasi pada pembangunan pembangkit listrik panas di salah satu pemukiman wilayah Moskow. Penelitian ini diselesaikan dengan pendaftaran bagian "Indikator utama proyek investasi pada pembangunan pembangkit listrik panas", yang terlihat seperti ini:
Indikator utama dari proyek investasi yang dipilih dari lima opsi menunjukkan pengembalian investasi investasi yang dapat diterima, dan IRR adalah rata-rata profitabilitas tahunan fasilitas investasi selama periode 10 tahun, secara signifikan lebih tinggi dibandingkan dengan biaya uang kredit. Indikator opsi investasi yang dipilih ternyata menjadi yang terbaik di fase analisis pra-investasi.
Semua tahap proses investasi: pra-investasi, investasi, operasional dan tahap likuidasi proyek investasi, tercermin dalam rencana bisnis setiap proses investasi. Perbedaannya adalah untuk membentuk rencana bisnis. Rencana bisnis investasi dibentuk sebagai dokumen yang ditujukan untuk investor, apakah itu bank atau investor swasta. Tujuan dari dokumen ini adalah untuk menarik investasi dalam proyek. Investor, pada gilirannya, memaksakan persyaratan mereka untuk dokumen ini. Bank untuk meminjamkan proyek investasi memerlukan indikator perbankan spesifik dalam rencana bisnis, investor swasta indikator mereka. Oleh karena itu, Rencana Bisnis Investasi ditujukan untuk memenuhi permintaan investor dalam informasi proyek investasi.
Sebagian besar bank investasi dan investor Eropa difokuskan pada bentuk rencana bisnis investasi yang dikembangkan oleh bank investasi terbesar Bank Eropa untuk rekonstruksi dan pengembangan (EBRD). Standar perencanaan bisnis juga dikembangkan di Amerika Continent - Unido, yang dirancang di bawah naungan PBB, UE telah mengembangkan standar TACIS dengan orientasi ke negara-negara CIS. Semuanya memiliki konten yang sama dengan standar EBRD, strukturnya adalah sebagai berikut:
Di Rusia, sebagian besar rencana bisnis investasi mempertahankan struktur EBRD, tetapi dalam kasus investor asing, pilihan rencana bisnis tetap di belakangnya, jadi jika seorang investor dari Amerika Serikat atau Kanada, ia meminta untuk menyiapkan rencana bisnis untuk Metodologi Unido.
Pengembangan rencana bisnis investasi dimulai, seperti yang telah kami catat, dari tahap pra-investasi, hasilnya adalah pilihan proyek investasi tertentu. Selanjutnya, sesuai dengan struktur rencana bisnis, halaman judul proyek investasi disusun, dan para pesertanya dikeluarkan tentang kerahasiaan. Ringkasan singkat dari proyek melengkapi bagian pengantar dari rencana investasi.
Teks utama dokumen dimulai dengan deskripsi objek investasi pada saat ini: struktur produksi dan manajemen, keadaan bahan dan basis teknis, posisi keuangan, termasuk deskripsi hutang. Investor ingin mendapatkan tentang perusahaan representasi terbesar.
Bagian terbesar dalam dokumen adalah bagian proyek yang mengulangi struktur tahap pra-investasi, tetapi lebih detail dalam detail dan perhitungan.
Bagian terakhir dari dokumen adalah perhitungan keuangan dengan pilihan dan pembenaran sumber pembiayaan proyek dan penilaian risiko proyek investasi.
Perhitungan berulang dari rencana bisnis investasi berlanjut sepanjang periode investasi, yang dapat secara simultan atau membentang dalam waktu. Kondisi investasi dapat berubah, tergantung pada situasi pasar atau dari keadaan force majeure. Algoritma yang mapan untuk menghitung rencana bisnis investasi adalah alat yang diperlukan dalam proses investasi, yang meningkatkan keakuratan semua indikator proyek.
Prosedur pencarian investor untuk implementasi proyek investasi dapat beragam. Untuk ini, hasil penelitian pra-investasi dibuat dalam bentuk elektronik dan di atas kertas dalam bentuk buklet. Distribusi bahan di bank dan perusahaan investasi besar dilakukan setelah negosiasi pendahuluan tentang kepatuhan fasilitas investasi untuk kepentingan investor atau kreditor.
Setelah pertimbangan bahan penelitian, para pihak mulai membentuk rencana investasi, dengan mempertimbangkan kepentingan investor.
Selama tahap operasional proyek investasi, rencana bisnis berfungsi sebagai alat untuk mengelola proses produksi. Ini lebih memperhatikan biaya produksi saat ini dan mengevaluasi efektivitas proses produksi dan proses penjualan produk.
Hingga saat ini, tidak mungkin untuk dikatakan dengan keyakinan bahwa kewirausahaan kecil berkembang di Rusia, sejak seorang wirausahawan kecil, ketika membuka kasusnya, menghadapi banyak masalah. Yang utama, yang merupakan ketidakhadiran atau kekurangan modal sendiri untuk kegiatan kewirausahaan. Tetapi selalu ada jalan keluar. Bagaimanapun, bahkan langkah kecil dapat menuntun Anda untuk sukses dalam melakukan bisnis Anda sendiri.
Pertimbangkan mekanisme output yang sebenarnya sudah berfungsi dari situasi ini. Mempertimbangkan kerja sama dengan investor, Anda harus memahami bahwa ia memiliki kemampuan keuangan yang cukup luas dan ia sering memiliki beberapa kemungkinan investasi yang menguntungkan uangnya. Tugas Anda adalah membuatnya sehingga investor telah menginvestasikan uang tunainya dalam pengembangan perusahaan Anda.
Banyak perusahaan atau individu dengan beberapa modal mengubahnya sebagai investasi dalam bisnis kecil. Sebagai aturan, pemilik usaha kecil tidak dapat memperoleh dana yang cukup dalam bentuk pinjaman bank atau dalam bentuk bantuan negara. Dalam hal ini, akan menguntungkan untuk menarik investasi tunai dari bagian tersebut.
Kita semua mengerti bahwa sistem perbankan Rusia tidak fleksibel ketika datang ke perusahaan swasta kecil dan bisnis pemula. Jadi, pemberian pinjaman, ketika peminjam tidak memiliki area sendiri dan bahkan properti akan sulit, atau dalam kasus penerimaannya, suku bunga akan terlalu tinggi dan hampir tak tertahankan untuk sebuah perusahaan kecil.
Intinya, investasi investasi adalah investasi jangka panjang sumber daya keuangan untuk mendapat untung.
Secara umum, skema investasi dapat diwakili sebagai berikut:
Bola investasi nyata:
Bagian investasi keuangan:
Jenis investasi ini menyiratkan pekerjaan dengan mata uang, seret. Logam, dijual kembali sekuritas.
Berdasarkan investasi waktu membedakan:
Oleh sumber pembiayaan:
Pada pandangan pertama, investasi dalam bisnis kecil dan menengah adalah investasi yang cukup menguntungkan. Tetapi, sebagai suatu peraturan, menarik investasi tersebut disertai dengan berbagai momen akut.
Beberapa perusahaan besar di Rusia akan lebih bersedia untuk menginvestasikan dana mereka dalam pengembangan proyek perusahaan kecil. Dalam presentasi investasi mereka dalam usaha kecil adalah semacam win-win. Dalam hal bisnis ini akan mendapat untung, maka investasi semacam ini akan dikembalikan ke dana yang dihabiskan. Dalam hal kegagalan kerugian usaha kecil akan kecil.
Juga, daya tarik investasi asing dapat berupa penyediaan bagian dari tempat kerja, peralatan dan personel yang mungkin bekerja.
Di hampir setiap kota Rusia ada perwakilan bisnis kaya. Sebagai aturan, ini adalah pemilik sektor usaha rata-rata. Tetapi esensi batin mereka adalah pengetahuan bahwa "uang harus bekerja" dan bahkan pendapatan kecil positif. Oleh karena itu, mereka selalu mencari kesempatan untuk sepenuhnya menginvestasikan investasi mereka untuk meningkatkannya.
Perwakilan bisnis semacam itu dengan percaya diri merasakan posisi mereka dan memiliki kesempatan untuk menginvestasikan investasi mereka dalam proyek bisnis Anda, tanpa jaminan dan penjamin. Tetapi pada saat yang sama Anda harus meyakinkan investor potensial dalam profitabilitas bisnis Anda. Awalnya, Anda perlu mencari proyek, meskipun diinginkan untuk mempertimbangkan sebanyak mungkin ide bisnis potensial. Karena paling sering perkembangan intensif pasar mengarah pada ide-ide baru yang lebih menguntungkan untuk melakukan bisnis mereka sendiri. Tidak akan berlebihan untuk menarik spesialis keuangan dan non-keuangan yang dengan sempurna memiliki metode penilaian sebagai bagian keuangan dan bukan bagian keuangan proyek Anda.
Juga untuk menarik dana agar berhasil karena Anda mungkin memerlukan rencana bisnis kecil, tetapi bermakna. Langkah ini akan bermanfaat bagi Anda, karena dengan pekerjaan terperinci, tempat yang lemah dari proyek akan terlihat.
Tidak seperti institusi bank, investor swasta siap untuk menginvestasikan modal mereka sebagai penemuan dalam pengembangan perusahaan kecil. Selain itu, mereka memiliki kesempatan untuk mengeksplorasi ide bisnis peminjam secara lebih rinci, yang membuatnya lebih dalam untuk mempelajari esensi proyek yang sedang dibuat. Karena Anda baru saja mulai membuat langkah kecil di bidang kewirausahaan, Anda mungkin tidak hanya membutuhkan aliran uang, tetapi juga saran yang mirip, serta bantuan dalam langkah-langkah tertentu. Mitra senior Anda mungkin merupakan pengalaman berharga dari kegiatan kewirausahaan di Rusia.
Aktivitas bersama Anda dapat dibentuk dalam dua skema, yang pertama kali Anda membayar jenis pinjaman tertentu, persentase kecil di antaranya jauh lebih tepat daripada saat bekerja dengan bank. Menurut skenario kedua, penggalangan dana memperhitungkan partisipasi di masa depan. Untuk Anda sebagai pemilik perusahaan kecil, opsi pertama lampiran akan lebih menguntungkan, karena opsi kedua menempatkan Anda ke posisi dependen.
Seperti yang telah disebutkan di atas, rencana bisnis yang diusulkan adalah kunci untuk kerja sama yang sukses dengan investor. Bahkan proyek kecil membutuhkan persiapan yang cermat dari dokumen ini.
Kehadiran barang-barang berikut akan positif:
Seiring pertunjukan praktik kehidupan, bentuk investasi adalah jenis kerja sama yang berhasil dan berkembang, baik di Rusia maupun di luar negeri. Tujuan utama pengembangan ide-idenya sendiri untuk menerima keuntungan di masa depan. Mungkin saat ini Anda membuka halaman baru dalam hidup Anda.
Rencana Bisnis Investasi. Pengembangan dan pendaftaran Rencana Bisnis Investasi
Ini adalah bagian integral dari perencanaan bisnis sebagai proses pengembangan berkelanjutan organisasi. Rencana bisnis investasi atau proyek ini adalah manifestasi yang didokumentasikan dari inisiatif investasi entitas ekonomi, menyediakan untuk investasi modal dalam objek tertentu dari investasi riil, yang ditujukan untuk menerapkan tujuan investasi yang ditentukan ditentukan pada waktu dan memperoleh hasil spesifik yang direncanakan.
Sumber utama modal pada saat yang sama investor eksternal tidak terbiasa dengan perusahaan atau ide investasi yang diusulkan dan membutuhkan lebih detail dari pertanyaan-pertanyaannya.
Rencana bisnis investasi digunakan untuk kebutuhan pinjaman dan diberikan kepada Bank untuk dipertimbangkan oleh Komite Kredit sebagai konfirmasi kelayakan ekonomi proyek,
dikeluarkan oleh konsultan profesional.
Investasi (atau kredit) Rencana bisnis itu sendiri bukan jaminan mendapatkan dana pinjaman, karena kredit bank setelah semua proyek, dan bukan dokumen yang menggambarkannya. Dalam rencana bisnis seperti itu, bank yang Anda diungkapkan secara rinci: rencana keuangan, analisis risiko kualitatif, perhitungan profitabilitas proyek, indikator integral. Saat ini, tidak ada bank yang akan mengambil proyek untuk dipertimbangkan jika paket peminjam tidak melampirkan rencana bisnis yang memenuhi standar yang diadopsi di lembaga kredit Rusia.
Kebutuhan untuk mengembangkan rencana bisnis investasi oleh perusahaan Rusia disebabkan oleh sejumlah alasan:
■ Adaptasi pengalaman asing dalam mengembangkan proyek investasi ke kondisi domestik. Ini telah menentukan metodologi dan dokumentasi pengetikan wajib yang digunakan di bidang bisnis;
■ Menggunakan komputer pribadi, yang menentukan kebutuhan dan kemungkinan menciptakan pengembangan perangkat lunak dan analisis proyek investasi. Fungsional komersial dan standar, serta proyek program yang disiapkan oleh pengembang sendiri diterapkan dalam banyak perhitungan;
■ Penilaian rencana bisnis oleh pemilik sumber daya keuangan atau peminjam dan pemberi pinjaman mereka dari sudut pandang pengembalian dana dan laba yang diinvestasikan atau efek positif lainnya.
Rencana bisnis memperkirakan situasi perspektif baik di dalam maupun di luarnya. Ini adalah dokumen paling ringkas yang memungkinkan seorang wirausahawan tidak hanya untuk mengambil keputusan yang masuk akal, tetapi juga untuk menunjukkan itu dan kapan harus membuat harapan mengenai efektivitas proyek. Persetujuan dan kelayakan proyek tergantung pada kebenaran dokumen. Rencana Bisnis menjawab pertanyaan: Apakah ini ide yang bagus; Siapa yang dirancang untuk produk baru (layanan); Apakah produk ini akan menemukan (layanan) dari pembeli; Siapa yang harus bersaing dengan?
Untuk proyek jangka menengah dan jangka panjang, pengembangan rencana bisnis adalah tahap utama dalam perencanaan investasi. Konten utamanya adalah pembentukan komponen utama proyek dan menyiapkannya untuk implementasi. Konten utama dari tahap ini termasuk jenis pekerjaan berikut:
■ pengembangan konsep dan pengembangan lebih lanjut dari konten utama proyek (sumber daya - restriksi - hasil);
■ Membangun kontak bisnis dan studi mendalam tentang tujuan peserta;
■ perencanaan struktural;
■ Mengorganisir dan melakukan perdagangan, menyimpulkan kontrak dengan pemain kunci;
■ Memperoleh persetujuan untuk kelanjutan kerja.
Untuk proyek kecil jangka pendek tetapi skala atau lokal yang tidak memerlukan biaya yang signifikan dan implementasi jangka pendek yang sangat pendek, semua tahapan dan pekerjaan yang dilakukan pada fase pra-investasi digabungkan dalam rencana bisnis.
Untuk mengembangkan strategi pengembangan skala besar, rencana bisnis perusahaan (global) disusun.
Ketika mengembangkan rencana bisnis, perlu untuk memutuskan pertama-tama: tujuan apa pengembangan rencana bisnis. Tujuan-tujuan ini mungkin sebagai berikut:
■ Hitung tingkat kenyataan untuk mencapai hasil yang ditunjuk dalam proyek yang telah selesai atau kondisi teknis;
■ Meyakinkan kolega dalam kenyataan untuk mencapai indikator kualitatif atau kuantitatif tertentu dari proyek yang dimaksud;
■ Menyiapkan opini publik dengan penggabungan perusahaan tetapi skema yang dimaksudkan yang dianggap optimal;
■ Buktikan pada lingkaran orang tertentu, kemanfaatan restrukturisasi bekerja dan mengatur ulang yang ada atau menciptakan perusahaan baru;
■ Menarik perhatian dan memperkuat kepentingan investor potensial.
Perusahaan bekerja dalam situasi yang stabil dan menghasilkan produk untuk pasar yang cukup berkelanjutan, mengembangkan rencana bisnis yang bertujuan untuk meningkatkan produksi dan mencari jalur pengurangan biaya. Perusahaan-perusahaan ini terus-menerus menyediakan kegiatan modernisasi produk yang diproduksi dan menarik mereka dalam bentuk rencana bisnis lokal.
Perusahaan Venture memproduksi produk dengan peningkatan risiko secara sistematis bekerja pada rencana bisnis untuk pengembangan jenis produk baru, transisi ke teknologi, dan disebut.
Jika suatu perusahaan, dengan menetapkan peningkatan yang signifikan dalam produksi produk tradisional atau pengembangan teknologi baru, tidak memiliki kapasitas yang cukup untuk produksi mereka, dapat dengan menarik investasi modal atau mencari mitra baru.
Dalam hal ini, rencana bisnis digunakan saat mencari investor, pemberi pinjaman, investasi sponsor. Untuk melakukan ini, uraian singkat satu atau dua halaman dari rencana bisnis dapat disiapkan, yang memungkinkan investor, kreditor dan mitra lain untuk melihat fitur dan keunggulan penting dari proyek. Dokumen seperti itu menerima nama tawaran bisnis. Ini digunakan dalam negosiasi dengan kemungkinan investor dan mitra masa depan.
Rencana bisnis harus disajikan dalam bentuk yang memungkinkan pihak yang tertarik untuk mendapatkan gagasan yang jelas tentang hal-hal dan tingkat kepentingan partisipasinya di dalamnya. Volume dan tingkat spesifikasi partisi rencana ditentukan oleh spesifikasi dan bidang kegiatan perusahaan. Itu harus ditulis secara sederhana dan jelas dan memiliki struktur yang jelas, misalnya, apa yang dikenai rekomendasi Kementerian Ekonomi Rusia:
1. Bagian pengantar.
2. Tinjauan kondisi refleksi (produksi) yang menjadi milik perusahaan.
3. Deskripsi proyek.
4. Rencana produksi untuk implementasi proyek.
5. Rencana pemasaran dan penjualan produk.
6. Rencana Implementasi Proyek Organisasi.
7. Rencana Implementasi Proyek Keuangan.
8. Penilaian efektivitas biaya yang dilakukan selama implementasi proyek.
Pertimbangkan membaca lebih banyak konten dari setiap bagian. Bagian pengantar dari rencana bisnis meliputi:
■ Lembar judul;
■ Ringkasan;
■ Memorandum kerahasiaan.
Halaman judul menempatkan nama perusahaan - penggagas proyek, nama proyek, tempat dan waktu pengembangannya.
Ringkasan adalah ringkasan dari esensi proyek investasi. Ini adalah dokumen yang mengungkapkan semua daya tarik dan kebutuhan untuk menerapkan tujuan tertentu. Itu harus singkat dan menyebabkan minat pada pembacaan. Ringkasan ditarik terakhir, karena merangkum semua informasi yang terkandung dalam proyek. Ringkasan ini menyajikan data yang harus memungkinkan investor potensial untuk memahami apa yang sedang dipertimbangkan, berapa estimasi biaya dan profitabilitas proyek.
Memorandum kerahasiaan disusun untuk mencegah orang yang terbiasa dengan rencana bisnis, kerahasiaan informasi yang terkandung di dalamnya. Memorandum dapat berisi pengingat bahwa pembacaan mengambil tanggung jawab dan menjamin non-pengungkapan dalam hal informasi tanpa persetujuan penulis sebelumnya. Memorandum dapat berisi persyaratan untuk mengembalikan rencana bisnis dan melarang bahan penyalinan.
Sekarang mari kita datang langsung ke perkembangan rencana investasi, itu harus dimulai dengan peninjauan negara industri (produksi) yang menjadi milik perusahaan untuk memecahkan dua tugas utama:
1) Untuk menjelajahi negara dan tren dalam pengembangan industri sebagai objek investasi;
2) Untuk melaksanakan perkiraan produksi produk dan layanan yang dapat menghasilkan perusahaan dalam kondisi kompetisi.
Untuk memecahkan tugas pertama dalam rencana bisnis, disarankan untuk memberikan analisis retrospektif tentang keadaan saat ini dalam industri, pengembangan industri untuk sebelumnya 5-10 tahun, untuk menggambarkan kemungkinan tren di industri di Indonesia Umum, industri yang sesuai di daerah di mana produk direncanakan di luar negeri.
Untuk memecahkan tugas kedua, perlu untuk menggambarkan pesaing utama di pasar regional, domestik dan luar negeri, tetapi barang-barang berikut:
■ Nomenklatur dan penjualan produk;
■ Pasar tempat mereka bekerja, dan berbagi di pasar-pasar ini;
■ daya saing produk mereka;
■ Kebijakan penetapan harga dan kebijakan penjualan;
■ keadaan basis produksi.
Analisis data ini akan menentukan keunggulan kompetitif perusahaan Anda atau mengidentifikasi kekurangannya, menentukan metode persaingan pada pesaing. Hasil analisis akan menjadi salah satu kriteria atas dasarnya investor potensial akan dapat menilai kemungkinan perusahaan untuk melakukan persaingan yang sukses dengan perusahaan serupa.
Deskripsi proyek adalah untuk secara singkat dan jelas menyatakan esensi dan ketentuan utama proyek. Bagian ini mencakup pertanyaan-pertanyaan berikut:
■ Apa yang dilakukan perusahaan atau akan dilakukan (data tentang jumlah dan prospek perusahaan, profil kegiatan, fitur barang dan jasa dan layanan dan informasi lain yang memastikan keunggulan kompetitif dari perusahaan ini);
■ Apa yang diharapkan untuk menuntut estimasi barang dan jasa, perkiraan implementasi mereka selama beberapa tahun (ada tren utama dalam pengembangan pasar, kelemahan perusahaan pesaing, rencana pertumbuhan dan ekspansi);
■ jumlah pendapatan dari penjualan produk atau penyediaan layanan, nilai biaya dan laba kotor, tingkat profitabilitas, periode pengembalian investasi (dalam bagian dari rencana bisnis harus diserahkan kepada ekonomi perusahaan: data tetapi keuntungan yang diharapkan profitabilitas, profitabilitas modal investasi, break bangka waktu bahkan dan melebihi penerimaan kas atas pembayaran);
■ Berapa banyak alat yang harus diselidiki dengan proyek untuk implementasinya (untuk secara singkat menunjukkan jumlah dana yang diperlukan dan arah penggunaan modal);
■ Mengapa Perusahaan akan mencapai keberhasilan penetrasi cepat ke pasar barang dan jasa baru (bagian ini menunjukkan keunggulan kompetitif Perusahaan pada periode ini dan kemungkinan keunggulan setelah implementasi proyek yang diusulkan, kelemahan pesaing dan kondisi lainnya).
Dalam rencana produksiinformasi tentang ketentuan proyek investasi dengan manufaktur dan sisi teknologi dilaporkan. Dalam hal produksi, Anda perlu melakukan hal berikut:
■ menetapkan tujuan dari strategi jangka panjang perusahaan;
■ Jelaskan struktur produksi yang direncanakan, basis bahan baku dan skema teknologi dari proses produksi, sumber energi, panas, pasokan air;
■ Menyediakan data penyediaan personel, persiapan personel dan program pelatihan ulang;
■ Menjelaskan rencana output perusahaan untuk kapasitas desain penuh;
■ Berikan informasi tentang status kerja proyek dan kemampuan produksi.
Untuk mengkarakterisasi status pekerjaan tetapi proyek, Anda perlu menentukan data berikut:
■ Tingkat pengembangan produk yang disediakan;
■ Dukungan hukum;
■ pekerjaan dilakukan tetapi proyek;
■ Ketersediaan area produksi;
■ kebutuhan untuk membeli peralatan;
■ Nama pemasok, waktu pengiriman dan biaya peralatan;
■ Jenis sumber energi;
■ Karakteristik basis bahan baku;
■ Karakteristik infrastruktur produksi (termasuk transportasi internal dan eksternal);
■ Situasi ekologis untuk pelepasan di kolam air dan emisi ke lingkungan udara.
Rencana Pemasaran dan Penjualan Produksiini adalah salah satu yang paling signifikan dan kompleks dalam rencana bisnis. Hasil penelitian pasar adalah basis untuk pengembangan pemasaran jangka panjang dan strategi harga perusahaan, kebijakannya saat ini. Mereka mendefinisikan sumber daya manusia dan material.
Mengingat pentingnya dan kompleksitas bagian ini, disarankan untuk mempersiapkannya terutama dan tetapi kemampuan untuk memeriksa data di pasar, volume dan tingkat pertumbuhannya pada sumber alternatif tambahan.
Rencana Business B Riset B Pasar mencakup tiga blok:
1. Analisis permintaan barang dan jasa di pasar yang dipilih dan tren pengembangannya.
2. Deskripsi struktur pasar, segmen utamanya, analisis bentuk dan metode penjualan.
3. Studi kondisi persaingan pada segmen pasar tersegmentasi.
Semua bagian selanjutnya dari rencana tergantung pada perkiraan penjualan yang dibuat di bagian ini. Volume implementasi barang dan jasa, diprediksi sebagai akibat dari riset pasar, memiliki dampak langsung pada rencana produksi, rencana pemasaran dan jumlah modal investasi, yang akan diminta oleh perusahaan. Data yang diperoleh selama analisis lingkungan kompetitif sebagian besar telah ditentukan oleh strategi penjualan dan strategi harga perusahaan pada segmen pasar yang dipilih.
Dalam Rencana Organisasi Implementasi Proyekkebijakan struktur dan manajemen yang ditetapkan, deskripsi singkat tentang komposisi tim manajemen diberikan. Ketika menggambarkan struktur organisasi perusahaan harus mempertimbangkan:
■ Divisi utama perusahaan dan fungsinya:
■ Distribusi tanggung jawab personel manajemen;
■ metode interaksi unit di antara mereka sendiri;
■ minat perusahaan dalam hasil terbatas;
■ Jenis karya baru yang timbul dari keperluan perusahaan;
■ Kualifikasi personel yang diperlukan.
Rencana bisnis menyediakan data terperinci tentang setiap kepala perusahaan, pemegang saham terbesar, para peserta tim pengembang proyek, yang dipimpin oleh area kerja.
Rencana Implementasi Proyek Keuanganmempersiapkan setelah rencana pemasaran dan rencana produksi disiapkan. Ketika dikembangkan, itu harus memperhitungkan ketidakaktifan kepentingan peserta proyek investasi. Rencana keuangan harus mencakup ikhtisar singkat tentang kondisi di mana perusahaan akan beroperasi. Ini harus berisi data tersebut sebagai penjualan, keuntungan kotor, biaya peralatan, upah dan biaya lainnya, serta analisis operasional terperinci tentang pendapatan dan pengeluaran, pembentukan laba bersih perusahaan. Ini akan membuat gambaran lengkap dari profitabilitas perusahaan. Bagian dari rencana bisnis ini hanya dapat dikompilasi setelah kerangka kerja (batas) proyek, serta pengeluaran dan inflasi yang tidak terduga.
Kerangka kerja (batas) proyek menyiratkan definisi:
■ Semua kegiatan yang harus disajikan di taman bermain pabrik;
■ Operasi tambahan terkait dengan produksi, mengekstraksi sumber daya alam, pengolahan air limbah dan emisi;
■ Transportasi eksternal dan gudang untuk bahan baku dan bahan dan produk jadi;
■ Kegiatan pelengkap eksternal (perumahan, pelatihan, program pendidikan umum, fasilitas fasilitas rekreasi).
Biaya tak terduga dibagi menjadi bahan dan keuangan. Biaya material yang tidak terduga dikaitkan dengan keakuratan prediksi penjualan, persyaratan desain, bahan dan layanan. Untuk menghindari kerugian terhadap nilai proyek objek, cadangan biaya tak terduga sebesar 5 hingga 10% dari perkiraan biaya objek diletakkan.
Biaya keuangan yang tidak terduga dikaitkan dengan inflasi, mengubah laju dasar bunga pinjaman dan faktor-faktor lainnya.
Inflasi akuntansi dilakukan dengan menggunakan data berikut:
■ Indeks umum inflasi rubel internal, yang ditentukan dengan mempertimbangkan perkiraan kerja yang dikoreksi secara sistematis dari stroke inflasi;
■ Prakiraan nilai tukar rubel;
■ Prakiraan inflasi eksternal;
■ Perkiraan perubahan pada saat harga untuk produk dan sumber daya (termasuk gas, minyak, sumber daya energi, peralatan, konstruksi dan pekerjaan instalasi, bahan baku, masing-masing jenis sumber daya material), serta perkiraan perubahan pada tingkat rata-rata Upah dan indikator lainnya per perspektif;
■ Perkiraan tarif pajak, tugas, tingkat refinancing Bank Sentral Federasi Rusia dan standar keuangan lainnya dari Peraturan Negara.
Dengan bantuan data ini, perlu untuk menyelidiki efek inflasi pada indikator harga, kebutuhan akan pembiayaan, untuk kebutuhan akan modal kerja.
Persiapan rencana keuangan berlangsung dalam beberapa tahap.
Tahap 1- Perkiraan volume penjualan. Hitung volume dan biaya penjualan di pasar yang relevan untuk setiap tahun.
2 tahap- Perhitungan biaya untuk produk dan layanan yang diterapkan. Perhitungan dilakukan berdasarkan perkiraan volume penjualan, standar yang ada, kebijakan penetapan harga dan kondisi implementasi.
3 panggung -deskripsi rekanan, keandalan mereka, distribusi kontrak dalam waktu, biaya rekanan.
4 tahap- Perhitungan penyediaan bahan baku, energi, air (teknis dan minum), suku cadang dan bahan operasional untuk lima tahun pertama, serta keamanan sumber daya tenaga kerja.
5 panggung -prakiraan biaya (variabel yang permanen, kondisional, dan total) tetapi bertahun-tahun.
6 tahap -perhitungan laba yang direncanakan. Rencana laba yang diharapkan disusun, laba atau rugi bersih untuk setiap tahun dihitung.
7 tahap- Analisis titik jumlah implementasi kritis. Volume kritis adalah pendapatan yang secara akurat mencakup biaya operasional untuk produksi produk dan layanan. Jumlah pendapatan ini disebut titik impas. Penting untuk menganalisis volume kritis produk.
8 panggung -deskripsi sumber pembiayaan. Saat menjelaskan sumber pembiayaan, skema berikut digunakan:
■ Sumber Formasi Sumber Daya:
Dana sendiri,
Meminjam dana;
■ Kebijakan distribusi laba setelah pajak:
Bagian dari laba dikirim ke dana akumulasi
Pembayaran dividen (waktu dan bunga);
■ Peristiwa tetapi mengendalikan pembayaran konsumen, kebijakan keuangan pada asuransi pinjaman;
■ Kriteria untuk mengevaluasi efisiensi;
■ metode asuransi.
Jika pinjaman direncanakan untuk membiayai pinjaman, maka rencana bisnis memberikan perhitungan pesanan dan waktu penerimaan dan pengembalian pinjaman, serta pembayaran bunga.
Sebagai hasil dari perhitungan dalam rencana bisnis, tiga bentuk dasar laporan keuangan disusun: laporan laba, arus kas dan laporan neraca.
Laporan Keuntungan Menjelaskan rasio pendapatan yang diterima dalam proses kegiatan manufaktur perusahaan (proyek) selama periode implementasi proyek, dengan biaya yang dikeluarkan pada periode yang sama dan terkait dengan penerimaan pendapatan. Laporan laba diperlukan untuk menilai efektivitas kegiatan (ekonomi) saat ini. Analisis rasio pendapatan dan beban memungkinkan kita untuk memperkirakan cadangan peningkatan ekuitas proyek, serta perhitungan nilai berbagai pembayaran pajak dan dividen.
Laporan tentang arus kas memberikan informasi tentang pembentukan sumber sumber daya keuangan dan pada penggunaan sumber daya keuangan ini. Sebagai sumber dana dalam proyek, mungkin ada peningkatan ekuitas karena emisi saham baru, peningkatan hutang melalui pinjaman dan masalah obligasi, pendapatan dari penjualan produk dan biaya lainnya. Jika terjadi pembelian kembali saham atau rugi dari kegiatan implementasi dan non-dealerisasi lainnya, nilai-nilai negatif dapat muncul di posisi yang sesuai.
Area utama penggunaan dana terkait, pertama, dengan investasi dalam aset permanen dan dengan pengisian modal kerja; Kedua, dengan implementasi aktivitas produksi (operasi) saat ini; ketiga, dengan layanan utang luar negeri (pembayaran bunga dan pembayaran utang); Keempat, dengan perhitungan dengan anggaran (pembayaran pajak) dan, akhirnya, dengan pembayaran dividen.
Poin penting adalah bahwa tidak semua biaya proyek saat ini bertindak sebagai arus keluar, tetapi hanya biaya operasional dan pembayaran bunga saat ini. Pengurangan depresiasi, menjadi salah satu artikel biaya, adalah sumber pendanaan untuk aset tetap. Akibatnya, jumlah dana bebas dari proyek ini sama dengan jumlah laba bersih dan pengurangan depresiasi untuk periode waktu yang ditentukan. Pelunasan utang luar negeri dilakukan dengan mengorbankan dana bebas, dan bukan dari laba.
Di neraca untuk kenyamanan analisis dalam praktik proyek, saldo digunakan secara agregat, I.E. Dalam bentuk yang diperbesar. Tujuan dari saldo proyek investasi adalah untuk menggambarkan dinamika perubahan dalam struktur properti proyek (aset) dan sumber pembiayaannya (liabilitas). Saldo memberikan kemungkinan menghitung indikator yang diterima secara umum dari keadaan keuangan proyek, estimasi likuiditas, koefisien turnover, manuverabilitas, solvabilitas umum, dll.
Dalam proses implementasinya, proyek investasi harus memastikan bahwa laba yang dapat diterima pada modal investasi dan memelihara kondisi keuangan yang berkelanjutan. Solusi sukses dari tugas-tugas ini dilakukan berdasarkan analisis sejumlah koefisien. Daftar koefisien ditentukan oleh fitur-fitur proyek, koefisien yang paling sering digunakan disajikan pada Tabel 1.
Tabel 1
Ketika mengevaluasi konsistensi keuangan proyek investasi, koefisien keuangan yang mengkarakterisasi setiap periode rencana dihitung, kemudian menganalisis koefisien dalam waktu dan mendeteksi tren dalam perubahan mereka.
Evaluasi efektivitas biaya biaya yang dilakukan oleh entri implementasi proyek,ini menempati tempat sentral dalam proses pembenaran dan pilihan opsi yang mungkin untuk berinvestasi dalam operasi dengan aset nyata.
Ketika mengembangkan bagian rencana bisnis ini, perlu untuk menggunakan rekomendasi metodis tentang penilaian proyek investasi dan pilihan mereka untuk pembiayaan yang dikembangkan oleh Kementerian Pembangunan Ekonomi Rusia.
■ efisiensi proyek secara keseluruhan;
■ efisiensi partisipasi dalam proyek.
Efisiensi proyek umumnya diperkirakan menentukan potensi daya tarik proyek untuk kemungkinan peserta dan mencari sumber pembiayaan. Itu termasuk:
■ Efektivitas publik (sosial-ekonomi), yang memperhitungkan konsekuensi sosial-ekonomi dari pelaksanaan proyek untuk masyarakat secara keseluruhan;
■ Efektivitas komersial, yang memperhitungkan implikasi keuangan dari proyek untuk peserta dalam proyek investasi.
Efektivitas partisipasi dalam proyek tersebut ditentukan untuk memverifikasi realisasi proyek investasi dan minat di dalamnya semua pesertanya. Efektivitas partisipasi dalam proyek meliputi:
■ Efektivitas perusahaan yang berpartisipasi;
■ Efisiensi investasi dalam saham perusahaan (untuk pemegang saham perusahaan saham bersama);
■ Efektivitas partisipasi dalam proyek struktur tingkat tinggi tetapi sehubungan dengan perusahaan yang berpartisipasi (ekonomi nasional, regional, industri);
■ efisiensi anggaran.
Evaluasi kinerja proyek dilakukan dalam dua tahap.
Pada tahap pertama, indikator efisiensi proyek dihitung secara umum. Hanya efisiensi komersial mereka diperkirakan untuk proyek-proyek lokal dan, jika dapat diterima, disarankan untuk langsung pindah ke perkiraan kedua.
Untuk proyek-proyek yang signifikan secara sosial, mereka diperkirakan terutama untuk efisiensi publik mereka. Dengan penilaian publik yang tidak memuaskan, proyek-proyek tersebut tidak dianjurkan untuk implementasi dan tidak dapat memenuhi syarat untuk dukungan negara.
Jika efisiensi sosial mereka cukup, kemanjuran komersial mereka diperkirakan. Dalam hal kemanjuran komersial yang tidak memadai dari proyek yang signifikan secara sosial, disarankan untuk mempertimbangkan kemungkinan menerapkan berbagai bentuk dukungannya, yang akan meningkatkan efisiensi proyek komersial ke tingkat yang dapat diterima.
Ethane kedua adalah mengembangkan skema pembiayaan. Ethane ini menentukan komposisi peserta dan menentukan realisasi keuangan dan efektivitas partisipasi dalam proyek masing-masing.
Untuk menghitung efisiensi, diusulkan untuk menggunakan sejumlah indikator berdasarkan metode perhitungan sederhana (statis) dan kompleks (dinamis). Semua biaya dan pendapatan dari implementasi proyek dalam periode saat ini disajikan dalam bentuk anak sungai dan arus keluar kas. Hasil outflow kas adalah aliran uang sungguhan, yang merupakan keseimbangan aliran keluar dan arus masuk untuk periode yang diperkirakan. Akuntansi faktor waktu dalam menentukan dan menganalisis hasil proyek pada setiap tahap dilakukan dengan mendiskontokan arus kas, I.E. membawa nilai-nilai mereka berdasarkan nilai saat ini. Standar utama yang digunakan selama diskon adalah tingkat diskon. Tingkat diskon berikut membedakan: komersial, peserta proyek, sosial dan anggaran.
Pertimbangkan indikator utama yang digunakan untuk menghitung efektivitas proyek investasi.
Penghasilan bersih (CH, Nilai bersih, Nv)mewakili perbedaan antara akumulasi pendapatan tunai pada proyek dan akumulasi biaya, I.E. Penghasilan bersih adalah akumulasi saldo pendapatan tunai. Penghasilan murni dapat dihitung oleh rumus
dimana Nv -batas pemasukan;
R -pendapatan pada tahun-tahun yang dihasilkan oleh investasi; 1c -investasi pada tahun; k \u003d.1, 2, 3 ... p -jumlah periode implementasi proyek standar (Lay, Bulan).
Untuk mengenali proyek, itu efektif perlu bahwa laba bersih positif.
Penghasilan diskon bersih (CDD, efek integral, nilai sekarang bersih, Npv)ini adalah perbedaan antara akumulasi pendapatan diskon pada proyek dan menumpuk investasi diskon, dengan kata lain, pendapatan diskon bersih adalah keseimbangan akumulasi diskon pendapatan.
Npv.digunakan untuk membandingkan pendapatan dan biaya investasi di masa depan.
dimana Gru -penghasilan diskon bersih;
R -pendapatan pada tahun-tahun yang dihasilkan oleh investasi; G - Tingkat Diskon: k \u003d.1, 2, 3 ... p -jumlah periode standar implementasi proyek (tahun, bulan); 1c -jumlah investasi satu kali.
Jika proyek menyiratkan bukan investasi satu kali, tetapi investasi sumber daya yang konsisten selama ptahun, maka formula memiliki bentuk
Jika sebuah NPV\u003eOh, proyek dapat diambil.
Npv \u003d.Oh, proyeknya tidak menguntungkan, atau kehilangan.
Npv.< Oh, proyek harus ditolak.
Jika sebuah Npv. Positif, proyek ini memastikan kemungkinan memperoleh pendapatan tambahan lebih dari tingkat diskonto yang ditentukan oleh koefisien. Jika sebuah Npv. Secara negatif, ini berarti bahwa penerimaan kas yang diprediksi tidak memberikan laba peraturan minimal dan penggantian modal investasi. Jika sebuah Npv. Dekat dengan nol, ini berarti bahwa laba hampir tidak disediakan.
Indikator ini mengacu pada pembuangan absolut. Ini menunjukkan seberapa meningkatkan biaya aset perusahaan dari implementasi proyek investasi ini. Semakin besar Npv,semakin baik karakteristik proyek. Indikator ini Aditif dalam Waktu, I.E. Npv. Berbagai proyek dapat diringkas. Ini adalah properti penting yang memungkinkan Anda menggunakannya ketika menganalisis portofolio investasi yang optimal.
Npv. Mempertimbangkan kehidupan proyek - semua pendapatan dan pengeluaran di semua tahap.
Tingkat hasil internal (GNI, tingkat pengembalian internal, IRR) - tingkat diskonto di mana nilai diskon arus masuk uang nyata sama dengan diskon biaya keluar, I.E. untuk r \u003d IRR, NPV= 0.
Makna ekonomi IrR.fakta bahwa indikator ini mencirikan tingkat biaya relatif maksimum yang diijinkan yang dapat dikaitkan dengan proyek ini. Misalnya, jika proyek dibiayai sepenuhnya karena pinjaman bank komersial, maka nilainya IrR.menunjukkan batas atas tingkat suku bunga bank yang diijinkan, yang melebihi yang akan membuat proyek tidak menguntungkan.
Jika sebuah IRR\u003eCK, maka proyek dapat dilihat dan diambil jika IRR\u003eCK, proyek ini tidak dapat diterima jika Irr \u003d.CK, Anda dapat mengambil solusi apa pun (CK - biaya investasi modal).
Dihitung IrR.dengan memilih tingkat diskonto seperti itu Npv.sama dengan nol. Jika sebuah Npv.tingkat diskon positif, maka lebih tinggi digunakan. Jika sebuah Npv.negatif (dengan tingkat diskon berikutnya), maka IrR.harus antara dua nilai ini. Keakuratan perhitungan terbalik sebanding dengan panjang interval. Jika sebuah Npv.sama-sama nol, nilai perusahaan tidak tumbuh, tetapi tidak jatuh. karena itu IrR.panggil diskon cek lain.
Dengan bantuan IrR.anda dapat memotong proyek yang tidak menguntungkan atau memberi peringkat kepada mereka tetapi tingkat profitabilitas. Ini juga berfungsi sebagai indikator tingkat risiko. Daripada lebih IrR.melampaui biaya modal, semakin besar stok kekuatan proyek dan fluktuasi pasar yang kurang menakutkan dan kesalahan dalam menilai besarnya pendapatan tunai di masa depan.
Periode pengembalian sederhana (periode pengembalian, Pp) -ini adalah periode dari momen investasi awal hingga pengembalian. Momen awal ditentukan dalam tugas desain. Momen pengembalian disebut bahwa periode waktu paling awal dalam periode taksiran, setelah itu laba bersih saat ini Nv. Itu menjadi dan tetap di masa depan non-negatif.
Algoritma perhitungan tergantung pada distribusi seragam prediksi pendapatan. Jika pendapatan didistribusikan secara seragam, periode pengembalian dihitung dengan membagi biaya satu kali per pendapatan tahunan. Jika laba dibagikan dengan cepat, maka periode pengembalian dihitung dengan jumlah langsung dari jumlah tahun, di mana investasi akan ditebus dengan pendapatan kumulatif.
Periode pengembalian mempertimbangkan diskon akun (DPP) -ini adalah periode dari momen awal sampai tingkat diskonto dapat didiskon. Momen pengembalian, dengan mempertimbangkan diskon, disebut saat waktu paling awal dalam periode taksiran, setelah itu pendapatan diskon bersih dan di masa depan tetap tidak negatif. Algoritma untuk menghitung indikator ini sama dengan ketika menentukan periode pengembalian sederhana, indikator pengurangan arus kas digunakan.
Kebutuhan untuk pembiayaan tambahan (PF) adalah nilai maksimum nilai absolut dari akumulasi negatif dari aktivitas investasi dan operasi. Nilai PF menunjukkan pembiayaan eksternal minimum proyek yang diperlukan untuk memastikan realisasi keuangannya. Oleh karena itu, PF disebut risiko modal. Itu harus diingat bahwa jumlah nyata dari pembiayaan eksternal tidak berkewajiban untuk bertepatan dengan PF dan, sebagai suatu peraturan, melebihi karena kebutuhan akan layanan utang.
Kebutuhan akan pembiayaan tambahan, dengan mempertimbangkan diskon (DFT), adalah nilai maksimum nilai absolut dari akumulasi negatif yang didiskontokan dalam kegiatan investasi dan operasi. Nilai DFT menunjukkan pembiayaan eksternal diskon minimum proyek yang diperlukan untuk memastikan realisasi keuangannya.
Biaya profitabilitas biaya adalah rasio jumlah arus kas masuk (akumulasi pendapatan) terhadap jumlah gabungan kas (akumulasi pembayaran).
Indeks profitabilitas dari biaya diskon adalah rasio jumlah arus kas kas diskonto hingga jumlah garis uang tunai diskon.
Indeks Profitabilitas Investasi (ID) adalah rasio jumlah elemen arus kas dari aktivitas operasi hingga jumlah absolut dari jumlah elemen arus kas dari kegiatan investasi. Ini sama dengan peningkatan unit laba bersih (PJK, S)untuk akumulasi volume investasi. Indikator ini dihitung dengan rumus
di mana ID adalah indeks pengembalian investasi; Penghasilan CH - bersih; 1c -investasi tetapi bertahun-tahun siklus investasi;
Indeks investasi diskon (IDD) adalah rasio jumlah elemen arus kas yang didiskon dari aktivitas operasi hingga nilai absolut dari jumlah diskon elemen arus kas dari kegiatan investasi. IDD sama dengan Rasio United dari Penghasilan Diskon Murni (CDD, S)untuk akumulasi volume investasi. Indikator ini dapat dihitung tetapi rumus
di mana IDD adalah indeks investasi diskon; Yu -penghasilan diskon bersih;
1c -investasi dalam tahun-tahun siklus investasi; g -nilai diskon;
Untuk membuat proyek untuk dipertimbangkan, perlu bahwa indeks biaya dan investasi lebih dari satu. Indeks profitabilitas mencirikan kembalinya proyek ke modal yang diinvestasikan. Indeks melebihi unit jika laba bersih dan pendapatan diskon bersih pada proyek positif.
Ketika perhitungan efisiensi, disarankan untuk memperhitungkan ketidakpastian, I.E. Ketidaklengkapan dan ketidaktepatan informasi tentang implementasi proyek dan risiko, I.E. Kemungkinan kondisi seperti itu yang akan menyebabkan konsekuensi negatif untuk semua atau masing-masing peserta proyek. Indikator kinerja proyek dihitung berdasarkan ketidakpastian dan faktor risiko disebut.
Untuk menilai keberlanjutan dan efisiensi proyek berdasarkan ketidakpastian, disarankan untuk menggunakan metode berikut:
■ Penilaian keberlanjutan yang membesar;
■ Perhitungan level break-ukur;
■ Metode variasi parameter;
■ Evaluasi efek yang diharapkan, dengan mempertimbangkan karakteristik kuantitatif ketidakpastian.
Semua metode ini, selain yang pertama, menyediakan untuk pengembangan skenario implementasi proyek dengan kondisi yang paling mungkin atau berbahaya dan penilaian implikasi keuangan. Ini memungkinkan, jika perlu, untuk menyediakan dalam draft langkah-langkah untuk mencegah atau mendistribusikan kembali kerugian yang muncul.
Proyek ini dianggap berkelanjutan jika ternyata efektif dan dilaksanakan secara finansial dengan semua skenario, dan kemungkinan efek merugikan dihilangkan dengan langkah-langkah yang diperkirakan oleh mekanisme organisasi dan ekonomi proyek.
Risiko proyek diperhitungkan dengan mengubah tingkat diskonto. Dimasukkannya Amandemen Risiko biasanya diproduksi ketika proyek diperkirakan pada satu skenario implementasinya. Besarnya amandemen risiko memperhitungkan tiga jenis risiko yang terkait dengan implementasi proyek investasi:
1) Risiko Asuransi;
2) Risiko tidak dapat diandalkan peserta proyek;
3) Risiko ketidaklengkapan pendapatan yang diberikan oleh proyek. Amandemen untuk setiap jenis risiko tidak diperkenalkan jika investasi diasuransikan terhadap kasus asuransi yang sesuai.
Struktur yang disajikan dari rencana bisnis tidak dibekukan. Tergantung pada tujuannya, skala, kompleksitas proyek investasi, jumlah bagian, konten mereka, kedalaman pengembangan material dapat bervariasi, yang akan tercermin dalam struktur dan isi rencana bisnis.
Distribusi komputer pribadi yang tersebar luas menyebabkan penggunaan berbagai program komputer untuk pemukiman keuangan dan ekonomi tetapi proyek investasi. Di pasar Rusia, banyak kompleks perangkat lunak yang saat ini didistribusikan, dimaksudkan untuk digunakan pada berbagai tahap proyek investasi. Berikut ini adalah produk perangkat lunak berikut: Comfar, dikembangkan oleh Organisasi Pengembangan Industri untuk PBB (K) Nido); Pakar Proyek dikembangkan oleh Pro-Invest Consulting; ALT-Invest dikembangkan oleh Alt et al.
Maxim Onishchenko.
Khusus untuk Badan Informasi "Pengacara Keuangan"
