Agregat semua dana moneter dalam perekonomian dalam bentuk tunai dan non-tunai dan melakukan fungsi alat sirkulasi dan akumulasi, membentuk jumlah uang beredar.
Jenis dana moneter tertentu yang beredar di dalam negeri, sesuai dengan tingkat likuiditasnya, digabungkan menjadi agregat moneter (M). Agregat dengan tingkat likuiditas yang lebih tinggi merupakan bagian integral dari kompleks dengan tingkat likuiditas yang lebih rendah. Akibatnya, sistem agregat terbentuk, masing-masing mencirikan pengiriman dan struktur tertentu dari jumlah uang beredar.
Agregat moneter M1 mencakup dana seluler paling banyak: uang logam dan kertas (uang kertas) yang beredar (tanpa uang tunai bank) di rekening bank sesuai permintaan (setoran cek).
Uang beredar M2 terdiri dari M1, tabungan non-cek dan deposito berjangka kecil.
Agregat moneter MH terbentuk dari M2 dan deposit besar.
Agregat moneter memungkinkan Anda untuk menentukan jumlah uang yang beredar. Tapi tergantung apa? Jawaban atas pertanyaan ini diberikan oleh persamaan pertukaran I. Fisher, yang menurutnya jumlah uang yang beredar harus sedemikian rupa sehingga keseimbangan diamati antara mereka dan nilai barang dan jasa yang diproduksi di negara tersebut, dengan mempertimbangkan memperhitungkan harga mereka.
M adalah jumlah uang (atau jumlah uang beredar);
V adalah kecepatan peredaran uang (jumlah rata-rata tahunan, yang merupakan unit moneter untuk pembelian barang dan jasa);
P - tingkat harga (indeks harga rata-rata tertimbang barang dan jasa);
Q adalah volume riil produksi nasional.
Transformasi sederhana memungkinkan untuk memperoleh formula untuk menentukan jumlah uang yang dibutuhkan untuk sirkulasi:
Dan jelas dari rumusan ini bahwa semakin banyak nasional yang diciptakan oleh negara itu menghasilkan, semakin banyak uang yang harus beredar. Dengan peningkatan kuantitas fisik barang, perlu untuk meningkatkan jumlah uang beredar.
Karena kecepatan peredaran uang dan volume produksi riil ditentukan oleh faktor-faktor non-moneter, mereka dapat dianggap sebagai nilai konstan. Kemudian, jelaslah bahwa tingkat harga dan jumlah uang yang beredar berada dalam hubungan langsung: kenaikan harga menyebabkan peningkatan jumlah uang beredar, dan, sebaliknya, peningkatan jumlah uang beredar menyebabkan kenaikan harga. . Namun, kenaikan harga tidak akan terjadi jika kenaikan jumlah uang beredar terjadi bersamaan dengan perluasan volume output barang dan jasa.
Jumlah uang yang beredar secara langsung mempengaruhi nilainya.
Nilai uang adalah daya belinya, yaitu jumlah barang dan jasa yang dapat dibeli untuk satu unit moneter. Indikator ini menyatakan nilai sebenarnya (real value) sebagai lawan dari nilai nominal (nominal) uang yang dicetak. Nilai uang berbanding terbalik dengan jumlah uang yang beredar. Semakin banyak uang yang beredar, semakin rendah nilainya, dan sebaliknya.
Dalam proses kegiatan ekonomi, beberapa entitas ekonomi menghasilkan sumber daya moneter gratis sementara (perusahaan memiliki dana penyusutan, dana upah, laba, dll., Penduduk memiliki tabungan, negara memiliki pendapatan anggaran yang tidak digunakan), sementara yang lain memiliki subjek yang ada. kebutuhan akan dana tambahan (untuk membayar barang, jasa, pekerjaan, dll.)
Dana gratis diberikan kepada mereka yang membutuhkannya untuk penggunaan sementara, dalam bentuk hutang. Mekanisme di mana ada perpindahan dana sementara gratis dari pemiliknya ke peminjam disebut pinjaman. Transfer dana gratis sementara dilakukan atas dasar urgensi, pembayaran kembali, pembayaran dan keamanan, yaitu. jumlah pinjaman harus dikembalikan setelah jangka waktu tertentu, dan dikenakan biaya untuk penggunaan uang tersebut.
Kredit melakukan fungsi penting dalam ekonomi pasar:
Menjamin kelangsungan proses reproduksi;
Mendistribusikan kembali dana antara perusahaan, industri, wilayah, kelompok populasi;
Mempromosikan peningkatan efisiensi produksi, merangsang kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi; menghasilkan uang kredit;
Memperluas sirkulasi non-tunai, mempercepat pergerakan arus kas;
Mengubah tabungan uang menjadi modal;
Mempromosikan proses konsentrasi dan sentralisasi modal.
Dalam proses perkembangan sejarah, kredit telah memperoleh berbagai bentuk, yang utama adalah pinjaman komersial dan bank.
Pinjaman komersial adalah pinjaman yang diberikan oleh produsen (penjual) kepada konsumen (pembeli) dalam bentuk pembayaran yang ditangguhkan untuk barang yang disediakan, yaitu. kredit komersial memiliki bentuk komoditas. Hubungan pinjaman komersial diformalkan oleh tagihan.
Bill of exchange adalah surat promes tertulis, dibuat menurut norma-norma legislatif, dikeluarkan oleh peminjam kepada pemberi pinjaman dan memberikan pemberi pinjaman hak yang tak terbantahkan untuk menuntut pembayaran hutang dari peminjam pada waktu tertentu. Bill of exchange adalah dokumen pembayaran, penyelesaian dan kredit yang sesuai untuk membayar barang dan jasa, memberikan pinjaman, dan membayar kembali pinjaman yang diterima sebelumnya. Properti penting dari tagihan adalah negotiability-nya. Melalui prasasti transfer (pengesahan), wesel dapat beredar di antara lingkaran orang yang tidak terbatas, yang menjalankan fungsi uang tunai.
Penggunaan pinjaman komersial memiliki batasan: pertama. dibatasi oleh besarnya dana cadangan perusahaan kreditur; kedua, karena pinjaman komersial disajikan dalam bentuk komoditas, itu memiliki cakupan aplikasi yang terbatas, misalnya, tidak dapat digunakan untuk membayar upah; ketiga, pinjaman komersial dapat diberikan oleh pemasok kepada konsumen, tetapi tidak sebaliknya.
Keterbatasan yang melekat pada pinjaman komersial diatasi dengan perkembangan pinjaman bank, yang di dunia modern merupakan bentuk utama dari kredit.
Pinjaman bank adalah pinjaman yang diberikan untuk jangka waktu tertentu oleh lembaga keuangan (bank, dana, asosiasi) kepada individu dan badan hukum dalam bentuk pinjaman tunai.
Secara istilah, pinjaman bank dibagi menjadi: jangka pendek (sampai dengan satu tahun), jangka menengah (sampai dengan 3 tahun) dan jangka panjang (di atas 3 tahun). Pinjaman dapat dijamin (diterbitkan terhadap jaminan materi, agunan, jaminan bank atau individu atau badan hukum lainnya) atau tanpa jaminan (kosong). Jumlah maksimum pinjaman yang dikeluarkan oleh bank untuk satu peminjam diatur.
Biaya untuk menggunakan uang (biaya pinjaman) disebut bunga. Tingkat suku bunga dibedakan tergantung pada sifat pinjaman dan ditentukan di pasar uang, di mana penawaran dan permintaan uang bertabrakan. Pengecualian adalah tingkat diskonto (tingkat pembiayaan kembali) - tingkat bunga yang dibebankan Bank Sentral atas pinjaman kepada bank komersial.
Dasar untuk menentukan suku bunga untuk pinjaman tertentu adalah apa yang disebut suku bunga dasar - suku bunga pinjaman yang dibebankan oleh bank-bank besar untuk pinjaman jangka pendek (hingga 180 hari) yang diberikan kepada peminjam yang paling dapat diandalkan. Selanjutnya, tingkat dasar dibedakan tergantung pada jangka waktu dan ukuran pinjaman, apakah pinjaman tersebut dijamin atau tidak, apakah diberikan kepada usaha kecil atau peminjam besar.
Bentuk kredit umum lainnya meliputi:
Pinjaman hipotek adalah pinjaman jangka panjang yang dijamin dengan real estat (tanah, bangunan, struktur, dll.). Sebagai aturan, pinjaman semacam itu dikeluarkan untuk perumahan dan konstruksi industri dengan tingkat bunga tinggi. Di Rusia, dalam ekonomi terencana, tidak ada pinjaman hipotek. Saat ini, dengan transisi ke pasar, undang-undang tentang hipotek telah dikembangkan, yang memungkinkan penerbitan pinjaman yang dijamin dengan real estat.
Pinjaman konsumen - diberikan kepada individu oleh perusahaan perdagangan ketika membeli barang-barang konsumsi tahan lama dalam bentuk pembayaran yang ditangguhkan (penjualan dengan angsuran) atau oleh bank atau lembaga keuangan lainnya dalam bentuk pinjaman bank untuk keperluan konsumen (pembayaran untuk pelatihan, perawatan, rekreasi, dll.). Kredit konsumen memiliki dampak yang besar terhadap konsumsi dan permintaan agregat.
Kredit negara adalah bentuk kredit di mana peminjam adalah negara dan pemberi pinjaman adalah orang pribadi atau badan hukum.
Kredit internasional adalah pergerakan uang antara pemberi pinjaman dan peminjam di negara yang berbeda. Kredit internasional adalah karena adanya hubungan ekonomi luar negeri dan ada dalam bentuk komersial, bank, kredit pemerintah, yaitu kredit internasional. pemberi pinjaman dan peminjam dapat berupa bank, perusahaan swasta, pemerintah, organisasi internasional dan regional.
Totalitas kredit dan lembaga keuangan, mengumpulkan dan meminjamkan uang, membentuk sistem kredit negara. Mata rantai utama dalam sistem kredit adalah bank. Dalam ekonomi pasar, sistem perbankan dua tingkat telah diadopsi. Tingkat atas diwakili oleh Bank Sentral, yang tidak secara langsung memberikan pinjaman kepada perusahaan dan penduduk, tetapi melakukan kontrol dan mengatur peredaran uang negara dan mengelola seluruh sistem perbankan yang ada di negara itu; itu adalah "bank dari bank". Tingkat kedua ditempati oleh banyak bank komersial independen dan lembaga keuangan dan kredit non-bank (pensiun, asuransi, dana investasi, asosiasi simpan pinjam, serikat kredit, dll.), di mana beban utama mengumpulkan tabungan dan menempatkan pinjaman jatuh . Bank komersial adalah organisasi independen. Secara administratif, mereka tidak berada di bawah Bank Sentral, meskipun mereka wajib mengikuti instruksi Bank Sentral dalam batas-batas norma yang ditentukan oleh undang-undang.
Bank adalah perantara keuangan yang menerima dana dari deposan dan memberikannya kepada peminjam dengan syarat pembayaran, urgensi, dan pembayaran untuk mendapatkan keuntungan. Laba perbankan adalah selisih antara persentase yang diterima bank untuk uang yang mereka berikan dan persentase yang mereka bayarkan untuk uang yang mereka berikan, dikurangi biaya yang terkait dengan kegiatan bank.
Semua bank dapat dicirikan oleh kriteria yang berbeda:
Dengan cara pembentukan modal dasar (koperasi, saham gabungan, campuran);
Dengan afiliasi (nasional, bersama, asing);
Berdasarkan jenis operasi yang dilakukan - universal atau khusus (hipotek, investasi, inovasi, tanah, perdagangan, bursa efek, dll.);
Menurut bidang kegiatan - industri dan ekonomi nasional;
Secara teritorial - regional dan nasional.
Fungsi utama bank: penghimpunan dana dan tabungan; memberikan pinjaman kepada orang pribadi dan badan hukum;
Penyelesaian tunai dan layanan tunai untuk klien;
Menerbitkan, membeli, menjual dokumen pembayaran dan surat berharga.
Semua operasi perbankan dibagi menjadi aktif dan pasif.
Operasi di mana bank menyadari sumber daya yang mereka miliki disebut aktif; operasi di mana bank membentuk sumber daya mereka untuk operasi aktif disebut pasif.
Bank komersial menarik dana deposan dan menggunakan dana yang terkumpul untuk memberikan pinjaman dan membeli surat berharga. Investor memiliki dana dan meminjamkannya ke bank untuk digunakan. Dana yang terkumpul dikeluarkan dalam bentuk cek, tabungan, deposito berjangka dan, dari sudut pandang bank, adalah kewajiban hutang dan mengacu pada kewajiban.
Deposito (deposito bank) berfungsi sebagai sumber kredit. Namun, bank tidak diperbolehkan untuk meminjamkan untuk jumlah penuh dari simpanan mereka. Bank wajib menyimpan sebagian simpanannya dalam bentuk uang tunai atau simpanan dalam rekening bebas bunga Bank Sentral. Setoran minimum yang harus disimpan oleh bank pada Bank Sentral atau memiliki uang tunai disebut cadangan wajib. Jumlah cadangan wajib ditentukan berdasarkan norma yang ditetapkan oleh Bank Sentral dalam bentuk bagian (persentase) dari simpanan bank.
Sepintas, mungkin tampak bahwa jumlah cadangan wajib adalah semacam dana asuransi yang darinya bank umum dapat menarik dana yang mereka butuhkan jika terjadi penarikan uang yang besar dan tidak terduga oleh para deposan mereka. Namun, tidak. Faktanya adalah bahwa simpanan di bank umum bisa beberapa kali lebih besar dari jumlah cadangan, mis. cadangan bersifat parsial. Oleh karena itu, jika terjadi penarikan dana secara tiba-tiba dan besar oleh deposan, ketersediaan cadangan wajib tidak akan menyelamatkan bank umum dari kebangkrutan. Persyaratan untuk menyimpan sebagian kewajiban dalam bentuk cadangan dijelaskan oleh kebutuhan untuk mengontrol kemampuan bank umum untuk meminjamkan kepada klien mereka. Bank sentral, sebagai badan koordinasi, berusaha untuk mencegah kelebihan atau kekurangan kredit dan dengan demikian memberikan dampak yang diperlukan pada jumlah uang yang beredar dan pada situasi makroekonomi secara umum. Faktanya, cadangan bank, sebagai suatu peraturan, lebih dari yang dibutuhkan; surplus ini disebut cadangan surplus, yang merupakan sumber pinjaman.
Uang tunai dan hutang kepada bank (pinjaman yang dikeluarkan) merupakan aset bank. Jika aset bank lebih dari kewajiban, bank adalah pelarut. Selisih antara aset dan kewajiban adalah modal bank itu sendiri (saham).
Yang paling khas, umum adalah operasi bank berikut:
Penerimaan (penerbitan) uang tunai;
Membuat penyelesaian atas nama klien;
Akuntansi untuk cek; penerbitan pinjaman;
Pembelian (penjualan) surat berharga.
Peran besar yang dimainkan oleh bank modern dalam ekonomi pasar terkait dengan kemampuan sistem perbankan untuk menciptakan uang baru.
Setiap bank memiliki kapasitas terbatas untuk memperluas pinjaman dan investasinya. Dia tidak dapat meminjamkan lebih dari yang dia terima dari deposan, dia tidak dapat meminjamkan seluruh jumlah simpanan, karena sesuai dengan persyaratan Bank Sentral, sebagian dari simpanan harus disimpan dalam rekening bank sentral. Namun, ketika bank komersial memberikan pinjaman, jumlah uang beredar meningkat lebih dari jumlah pinjaman yang dikeluarkan.
Mari kita lihat sekilas bagaimana ini terjadi. Pada saat yang sama, kita akan mengingat bahwa cek deposito merupakan bagian terbesar dari agregat moneter M1.
Mari kita asumsikan bahwa rasio persyaratan cadangan ditetapkan oleh Bank Sentral pada 0,2. Kemudian bank komersial pertama yang menerima setoran sebesar 1000 dapat mengeluarkan pinjaman sebesar 800. Pinjaman yang diterima dihabiskan untuk membayar tagihan (untuk pasokan bahan, peralatan, dll.) dan masuk ke rekening bank kedua. Bank kedua, setelah menerima setoran 800, dapat mengeluarkan pinjaman sebesar 640. Pinjaman ini, seperti yang pertama, dihabiskan dan datang dalam bentuk setoran ke rekening bank ketiga, yang dari setoran yang diterima di 640 dapat mewakili 512, dll. Pada akhirnya, kita akan melihat bahwa deposit yang baru dibuat untuk sistem secara keseluruhan adalah:
1000+ 800 + 640 + 512 + 410...=
1000x =
1000 x = 1000 x (1: 0.2) = 5000.
Dengan demikian, seluruh sistem perbankan meningkatkan setoran awal 1000 sebanyak 5 kali lipat. mengubahnya menjadi 5000, yaitu ada perluasan simpanan yang berlipat ganda. Dengan kata lain, sistem perbankan secara keseluruhan dapat memberikan pinjaman yang beberapa kali lebih tinggi dari kelebihan cadangannya.
Dari 5000 uang beredar, 1000 adalah "uang lama", dan 4000 adalah uang "baru" yang diciptakan oleh sistem perbankan. Jumlah total uang yang baru dibuat sama dengan jumlah kelebihan cadangan dikalikan dengan pengganda uang.
Pengganda uang (MR) adalah koefisien yang mencirikan tingkat peningkatan jumlah uang beredar sebagai akibat dari peningkatan kelebihan cadangan. Pengganda uang sama dengan satu dibagi dengan rasio persyaratan cadangan (tahun):
MR = 1 100%
Selain yang dipertimbangkan, bank umum melakukan lusinan jenis operasi lainnya, sementara jangkauan layanan perbankan yang disediakan terus berkembang. Secara khusus, layanan perbankan perantara dan fidusia seperti akuntansi wesel, anjak piutang, dan kepercayaan menjadi lebih luas saat ini.
Akuntansi untuk tagihan - operasi kredit, yang terdiri dari pembelian tagihan oleh bank sebelum tanggal jatuh tempo pembayaran. Ketika wesel dicatat, uang muka diberikan kepada pembawa wesel. Dalam hal ini, bank membebankan persentase tertentu, mengurangi jumlah yang dibayarkan. Pada saat berakhirnya wesel, jumlah nominalnya dibebankan kepada orang yang mengeluarkan wesel tersebut.
Anjak Piutang adalah jenis kegiatan perbankan, yang terdiri dari pembelian kewajiban klien, memajukan klien dalam jumlah 60-90% dari jumlah kewajiban dengan perhitungan ulang akhir setelah hutang dilunasi. Bank membebankan komisi untuk penyediaan layanan ini.
Operasi kepercayaan - kinerja bank dari berbagai fungsi yang terkait dengan manajemen properti, dana pensiun dari perusahaan tertentu, penyimpanan sekuritas di bawah kuasa klien. Dengan memusatkan aset kepercayaan, bank memiliki kesempatan untuk secara signifikan memperluas ruang lingkup kegiatan dan pengaruh mereka, sehingga memastikan keuntungan yang tinggi untuk diri mereka sendiri.
Ekonomi pasar adalah ekonomi uang, semua transaksi pasar dimediasi oleh pergerakan uang. Selain itu, uang bukan hanya alat tukar teknis; keadaan ekonomi seluruh negara tergantung pada organisasi sirkulasi moneter, jumlah uang yang beredar. Dalam bab sebelumnya, kondisi untuk mencapai ekuilibrium di pasar komoditas telah dibahas, tetapi ekuilibrium ekonomi secara umum adalah ekuilibrium di semua pasar, termasuk pasar uang. Dalam bab ini, kondisi untuk mencapai keseimbangan di pasar uang akan dibahas.
Pertanyaan utama dari topik:
Di bagian pertama kursus, Anda berkenalan dengan esensi, fungsi, jenis uang. Mari kita ingat bahwa uang modern adalah uang kredit yang tidak dapat ditukar. Uang tunai (uang kertas) adalah kewajiban utang bank sentral negara, uang nontunai adalah kewajiban utang bank umum.
Agregat dari semua dana moneter dalam perekonomian dalam bentuk tunai dan non-tunai dan melakukan fungsi alat sirkulasi dan akumulasi, membentuk jumlah uang beredar.
Jenis dana tertentu yang beredar di dalam negeri, sesuai dengan tingkat likuiditasnya, digabungkan menjadi agregat moneter (M). Agregat dengan tingkat likuiditas yang lebih tinggi merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari agregat dengan tingkat likuiditas yang lebih rendah. Akibatnya, sistem agregat terbentuk, yang masing-masing mencirikan komposisi dan struktur tertentu dari jumlah uang beredar.
Satuan berikut paling sering digunakan:
0 - uang kertas (uang kertas) dan uang logam (uang receh) yang beredar (tanpa uang tunai bank);
M1 - termasuk M0 dan uang di rekening bank tanpa bunga sesuai permintaan (rekening giro, penyelesaian perusahaan);
M2 - terdiri dari M1, rekening tabungan (rekening berbunga sesuai permintaan) dan deposito berjangka kecil;
M3 - Terbentuk dari M2 dan deposito berjangka besar.
Di beberapa negara, agregat lain digunakan - L, yang mencakup M3 dan beberapa jenis sekuritas yang sangat likuid (sertifikat deposito, treasury bill).
Indikator penting lainnya dari jumlah uang yang beredar adalah basis moneter ("uang kuat") - ini adalah uang di bawah kendali langsung bank negara pusat (uang yang beredar dan uang di rekening bank komersial, di negara bagian pusat bank).
Gagasan tentang jumlah uang dalam ekonomi Rusia diberikan oleh data pada Tabel 23.1.
Tabel 23.1
Dinamika agregat moneter di Rusia 1995-2002
(1995-1997 dalam triliun rubel, sejak 1998 - dalam miliar rubel)
neg dalam total massa uang - sekitar 30%. Perhatikan bahwa rasio non-tunai terhadap uang tunai di negara-negara pasar maju adalah 9 banding 1.
Agregat moneter memungkinkan Anda untuk menentukan jumlah uang yang beredar. Tapi tergantung apa? Berapa banyak uang yang harus ada dalam perekonomian?
Jawaban atas pertanyaan ini diberikan oleh persamaan pertukaran I. Fischer, yang menurutnya jumlah uang yang beredar harus sedemikian rupa sehingga keseimbangan dipertahankan antara itu dan nilai barang dan jasa yang diproduksi di negara itu, dengan mempertimbangkan memperhitungkan harga mereka:
M x V = P x Q,
di mana M adalah jumlah uang (atau jumlah uang beredar) yang beredar;
V adalah kecepatan peredaran uang (jumlah rata-rata tahunan unit moneter dibelanjakan untuk pembelian barang dan jasa);
- tingkat harga (indeks harga rata-rata tertimbang barang dan jasa);
Q adalah volume riil produksi nasional.
Transformasi sederhana memungkinkan untuk mendapatkan formula untuk jumlah uang yang dibutuhkan untuk sirkulasi:
M = (P x Q): V.
Jelas dari rumus ini bahwa semakin besar produk nasional yang dibuat di dalam negeri, semakin banyak uang yang harus beredar. Dengan peningkatan kuantitas fisik barang, perlu untuk meningkatkan jumlah uang beredar.
Karena kecepatan peredaran uang ditentukan oleh faktor nonmoneter, maka dapat dianggap sebagai nilai konstan. Membagi kedua sisi persamaan dengan V dan menyatakan nilai (1 / V) dalam bentuk k, kita mendapatkan rumus yang disebut persamaan Cambridge:
M = k x P x V,
di mana k adalah koefisien proporsionalitas antara pendapatan nominal (P x V) dan jumlah uang beredar yang diinginkan, yaitu bagian dari pendapatan yang ingin disimpan oleh badan usaha secara tunai.
Koefisien k disebut koefisien monetisasi, karena mencirikan kejenuhan ekonomi dengan uang. Dalam praktiknya, koefisien monetisasi (k) dihitung sebagai rasio M2 terhadap PDB dikalikan 100%.
Misalnya, pada tahun 2002 koefisien monetisasi di Rusia adalah 19%, sedangkan di negara-negara dengan ekonomi pasar maju angka ini mencapai 50-80%.
Dari rumus yang dibahas, dapat dilihat bahwa tingkat harga dan jumlah uang yang beredar adalah hubungan langsung: kenaikan harga memerlukan peningkatan jumlah uang beredar, dan, sebaliknya, peningkatan jumlah uang beredar menyebabkan kenaikan harga. Namun, tidak akan ada kenaikan harga jika, bersamaan dengan pertumbuhan jumlah uang beredar, volume output barang dan jasa meningkat ke tingkat yang sama atau lebih besar.
Jumlah uang yang beredar secara langsung mempengaruhi nilainya. Uang modern, tidak seperti uang komoditas, tidak memiliki nilai sendiri. Uang kertas tunai hanyalah selembar kertas, deposito bank adalah entri dalam pembukuan bank. Adapun uang logam, nilai nominalnya harus selalu lebih besar dari yang sebenarnya (nilai logam). Jadi apa nilai uang modern? Mengapa mereka layak?
Nilai uang adalah daya beli riilnya, yaitu jumlah barang dan jasa yang dapat dibeli untuk satu unit moneter. Indikator ini menyatakan nilai sebenarnya (real value) sebagai lawan dari nilai nominal (nominal) uang. Nilai uang berbanding terbalik dengan jumlah uang yang beredar. Semakin banyak uang yang beredar, semakin rendah nilainya, dan sebaliknya.
Pertanyaan tes mandiri
Permintaan uang ditentukan sebelumnya oleh fungsi-fungsi seperti alat tukar dan alat akumulasi. Pelaku bisnis membutuhkan uang untuk membelanjakannya, menggunakannya sebagai media sirkulasi di masa sekarang dan mengumpulkannya untuk pembayaran di masa depan.
J.M. Keynes, menganalisis motif pelaku ekonomi lebih memilih untuk menyimpan sebagian dari kekayaannya dalam bentuk aset moneter yang likuid, mengidentifikasi motif berikut untuk menyimpan uang:
- motif transaksional yang timbul dari kenyamanan menggunakan uang sebagai alat pembayaran. Orang menyimpan uang untuk tujuan melakukan transaksi. Pada saat yang sama, permintaan transaksional tergantung pada tingkat pendapatan (dengan peningkatan pendapatan, permintaan transaksi tumbuh) dan interval waktu antara penerimaan pendapatan;
Agregat (total) permintaan uang (Dm) meliputi:
Permintaan bisnis - Dm (Q) adalah permintaan uang untuk melakukan pembelian dan pembayaran. Setiap entitas ekonomi pada saat tertentu harus memiliki sejumlah uang (saldo kas) agar dapat dengan bebas melakukan transaksi. Rumah tangga membutuhkan uang untuk membeli barang, membayar tagihan listrik, dll. Bisnis membutuhkan uang untuk membayar bahan baku, bahan, membayar upah, dll.
Jumlah permintaan untuk "saldo kas" tergantung pada GNP nominal. Permintaan bisnis akan uang berbanding lurus dengan volume riil GNP dan tingkat harga. Jelas, peningkatan GNP riil mengarah (semua hal lain dianggap sama) pada peningkatan pendapatan, yang merangsang pengeluaran yang lebih tinggi dan permintaan uang yang lebih besar untuk transaksi. Hubungan langsung yang sama ada antara permintaan bisnis dan harga. Diketahui bahwa daya beli uang diukur dengan jumlah barang dan jasa yang dapat dibeli dengannya. Jika harga naik, daya beli uang turun, dan lebih banyak uang akan dibutuhkan untuk menjaga pendapatan riil pada tingkat yang sama.
Dengan demikian:
Dm (Q) = f (Q P),
di mana Q adalah volume riil produk nasional bruto;
p adalah tingkat harga absolut.
Orang menyimpan sebagian dari pendapatannya, dan tabungan ini dapat dilakukan baik dalam bentuk tunai (akumulasi uang tunai atau dana dalam rekening deposito), atau dalam bentuk berbagai aset keuangan (surat berharga pemerintah, saham, obligasi, dll). Masing-masing bentuk tabungan ini memiliki manfaat tersendiri. Uang benar-benar cair, tetapi tidak menghasilkan pendapatan. Sekuritas kurang likuid, tetapi menghasilkan pendapatan. Permintaan uang sebagai nilai cadangan (sebagai penyimpan nilai) - Dm (i) - tergantung pada preferensi likuiditas.
Jika entitas ekonomi lebih suka memiliki aset yang sangat likuid, permintaan uang tumbuh, jika kurang likuid, tetapi menguntungkan, itu turun. Pada gilirannya, pertanyaan tentang bagaimana tabungan dialokasikan antara uang dan aset non-moneter diputuskan tergantung pada tingkat bunga (i). Jika tingkat bunga naik, maka tingkat (harga pasar) sekuritas turun, profitabilitasnya meningkat, dan agen ekonomi lebih suka tabungan dalam bentuk aset non-moneter - permintaan uang sebagai penyimpan nilai turun. Dan sebaliknya.
Karenanya:
Dm(i) = f(i).
Jadi, permintaan uang agregat tergantung pada volume produksi riil, tingkat harga dan tingkat bunga pinjaman. Ketergantungan ini dijelaskan dengan rumus berikut:
Dm = Dm (Q) + Dm (i).
Secara grafis, permintaan uang dapat direpresentasikan sebagai berikut (Gbr. 23.1).
Beras. 23.1. Permintaan uang agregat |
dalam gambar. 23.1, permintaan bisnis untuk uang disajikan. Kurva permintaan uang untuk transaksi bersifat vertikal, karena permintaan tidak bergantung pada tingkat suku bunga, tetapi ditentukan oleh GNP nominal.
dalam gambar. 23.1, b menyajikan permintaan uang (nilai cadangan), yang berbanding terbalik dengan tingkat suku bunga.
dalam gambar. 23.1, dalam permintaan uang agregat disajikan - jumlah permintaan bisnis dan permintaan uang sebagai penyimpan nilai. Kurva permintaan uang total ditentukan dengan menggeser sepanjang sumbu horizontal permintaan uang langsung sebagai nilai cadangan dengan jumlah yang sama dengan permintaan uang untuk transaksi.
Pertanyaan tes mandiri
Jumlah uang beredar mengacu pada pembentukan jumlah uang beredar di negara tersebut. Pasar tidak menciptakan uang. Menyediakan uang untuk perekonomian adalah fungsi dari negara. Bank sentral negara melakukan kontrol langsung atas jumlah uang beredar dan regulasinya.
Salah satu ciri sistem moneter modern adalah pemisahan fungsi penciptaan uang tunai dan non tunai. Penciptaan uang tunai adalah fungsi bank sentral, sedangkan uang non-tunai diciptakan oleh sistem bank umum dalam proses pemberian pinjaman kepada perekonomian.
Bank komersial adalah perantara keuangan yang mengakumulasi dana gratis sementara (membeli uang) dan meminjamkannya secara kredit (menjual uang). Untuk informasi lebih lanjut tentang bank, lihat bab. delapan.
Namun, bank tidak diperbolehkan mengeluarkan pinjaman untuk seluruh jumlah simpanan (deposito) mereka. Bank wajib menyimpan sebagian simpanannya dalam bentuk uang tunai atau simpanan di rekening bebas bunga bank sentral. Setoran minimum yang harus disimpan bank dengan bank sentral atau dalam bentuk tunai disebut cadangan wajib.
Jumlah cadangan wajib ditentukan berdasarkan rasio (tingkat) cadangan wajib (rr), yang ditetapkan oleh bank sentral sebagai bagian (persentase) dari simpanan bank. Misalnya, jika simpanan bank berjumlah 100 juta rubel, dan rasio cadangan wajib ditetapkan sebesar 20%, maka bank wajib menyimpan 20 juta rubel di rekening bank sentral.
Sepintas, mungkin tampak bahwa jumlah cadangan wajib adalah semacam dana asuransi yang darinya bank umum dapat menarik dana yang mereka butuhkan jika terjadi penarikan uang yang besar dan tidak terduga oleh para deposan mereka. Namun, tidak. Faktanya adalah bahwa simpanan di bank umum beberapa kali lebih besar dari jumlah cadangan, mis. cadangan bersifat parsial, oleh karena itu, dalam hal penarikan dana yang diinvestasikan secara tiba-tiba dan dalam jumlah besar, ketersediaan cadangan yang diperlukan tidak akan menyelamatkan bank komersial dari kebangkrutan.
Persyaratan untuk menyimpan sebagian dari kewajiban dalam bentuk cadangan dijelaskan oleh kebutuhan untuk kontrol oleh bank sentral atas kemampuan bank umum untuk meminjamkan kepada klien mereka. Bank Sentral, sebagai badan koordinasi, berusaha untuk mencegah kelebihan atau kekurangan sumber daya kredit dan dengan demikian memberikan pengaruh yang diperlukan pada jumlah uang yang beredar dan pada situasi makroekonomi secara umum. Cadangan aktual bank, sebagai suatu peraturan, lebih dari yang dibutuhkan. Kelebihan ini disebut kelebihan cadangan. Mereka adalah sumber pinjaman.
Mari kita lanjutkan dengan contoh. Jika bank memiliki 100 juta rubel. cadangan aktual, maka ia dapat mengeluarkan pinjaman baru dalam jumlah 80 juta rubel. (100 juta rubel cadangan aktual dikurangi 20 juta rubel cadangan wajib).
Peran dan pentingnya bank dalam ekonomi pasar dikaitkan dengan kemampuannya untuk menciptakan uang baru dalam proses peminjaman (untuk melakukan emisi uang non-tunai) dan dengan demikian mempengaruhi jumlah uang yang beredar.
Dengan mengeluarkan pinjaman dan mengkreditkannya ke rekening bank peminjam, bank menciptakan uang baru (non-tunai).
Untuk memahami bagaimana bank menghasilkan uang, perhatikan contoh berikut. Harus diingat bahwa deposito bank adalah uang non-tunai, dan merekalah yang membentuk sebagian besar massa uang yang beredar (M).
Mari kita asumsikan bahwa rasio persyaratan cadangan ditetapkan oleh bank sentral pada 0,2. Kemudian bank A yang menerima deposit sebesar 1000 den. unit, dapat mengeluarkan pinjaman dalam jumlah 800 den. unit ... Pinjaman yang diterima dihabiskan untuk membayar tagihan (untuk penyediaan bahan, peralatan, dll.) dan masuk ke rekening Bank B. Bank B, setelah menerima setoran 800 den. unit, dapat mengeluarkan pinjaman sebesar 640 den. unit ... Pinjaman ini, seperti yang pertama, dihabiskan dan datang dalam bentuk setoran ke rekening bank B, yang dari setoran yang diterima sebesar 640 den. unit dapat memberikan pinjaman 512 den. unit dll.
Hasil keseluruhan dari rantai penciptaan simpanan dapat disajikan dalam tabel.
Bank |
Deposito |
Wajib |
Berulang |
|
Perbankan |
Setoran awal 1000 den. unit menyebabkan rantai depot sekunder
2 3
jerawat, meningkatkan jumlah total deposito di kali. Ungkapan ini adalah jumlah anggota deret geometri tak hingga, yang sama dengan
, atau - (1: 0.2), yaitu. 5.
Setoran awal sama dengan 1000 den. unit, seluruh sistem perbankan meningkat 5 kali lipat, mengubahnya menjadi 5000 sarang. unit, yaitu ada perluasan simpanan yang berlipat ganda.
Dari total massa uang, 4000 sarang. unit adalah uang baru yang diciptakan oleh sistem perbankan. Jumlah total uang yang baru dibuat sama dengan kelebihan cadangan asli dikalikan dengan pengganda uang (800 x 5).
Perubahan signifikan dalam volume kredit dan jumlah uang beredar karena perubahan kecil dalam simpanan bank adalah karena kemampuan sistem perbankan untuk menggunakan uang yang sama untuk mengeluarkan pinjaman.
Koefisien yang mencirikan tingkat peningkatan jumlah uang beredar sebagai akibat dari peningkatan kelebihan cadangan disebut pengganda uang (MRm). Pengganda uang sama dengan satu dibagi dengan rasio persyaratan cadangan yang disyaratkan (tahun):
MRm = (1: rr) x 100%.
Perubahan standar persyaratan cadangan wajib tercermin dalam jumlah uang yang beredar: peningkatannya mengurangi jumlah uang yang diciptakan oleh bank, sementara penurunan meningkatkannya.
Selain nilai rasio cadangan wajib, tingkat perubahan jumlah uang beredar tergantung pada kecenderungan entitas ekonomi untuk menyimpan uang tunai di luar sistem perbankan. Pengganda uang penuh, dengan mempertimbangkan kecenderungan penduduk untuk memiliki uang tunai, adalah sebagai berikut:
MRm = (сс + 1): (сс + rr), di mana rr adalah rasio cadangan yang dibutuhkan;
- bagian uang tunai dalam total massa uang (dalam%).
Semakin banyak uang di luar sistem perbankan, semakin rendah nilai penggandanya. Jadi, tingkat perubahan terakhir dalam jumlah uang beredar tergantung pada rasio persyaratan cadangan dan proporsi di mana uang dibagi menjadi uang tunai dan deposito bank.
Pertanyaan tes mandiri
Menggabungkan jumlah uang beredar (Sm) dengan total permintaan uang (Dm) memberikan gambaran pasar uang. Pasar uang adalah pasar di mana permintaan uang dan penawarannya menentukan tingkat suku bunga, harga uang.
Peserta utama di pasar uang adalah perusahaan, pemerintah, bank sentral dan komersial, dll. Objek pembelian dan penjualan adalah uang yang disediakan untuk penggunaan sementara. Harga uang adalah sejumlah uang yang dibayarkan untuk penggunaan uang, yaitu bunga pinjaman.
Keunikan pasar uang adalah, tidak seperti pasar komoditas, di mana proses jual beli adalah pertukaran barang dan jasa dengan harga yang diukur dalam unit moneter, di pasar uang uang sebenarnya ditukar dengan aset likuid lainnya dengan biaya peluang. diukur dalam satuan tingkat bunga nominal.
Seperti di pasar manapun, ekuilibrium terjadi pada perpotongan kurva penawaran dan permintaan (Gambar 23.2).
|
Karena penawaran uang tidak ditentukan oleh harganya, tetapi diatur oleh negara, berangkat dari tujuan umum pembangunan ekonomi makro (untuk lebih jelasnya, lihat topik 29), penawaran uang sama sekali tidak elastis, yaitu. tidak tergantung pada nilai tingkat bunga (harga mereka). Pada saat yang sama, permintaan uang merupakan fungsi dari bunga dan berbanding terbalik dengan tingkat suku bunga.
Keseimbangan di pasar uang berarti bahwa jumlah aset yang ingin dimiliki pelaku ekonomi dalam bentuk uang sesuai dengan jumlah uang yang ditawarkan oleh sistem perbankan. Keseimbangan ini dicapai pada tingkat suku bunga tertentu (yaitu).
Jika tingkat bunga (i \) melebihi tingkat ekuilibrium, maka pelaku ekonomi tidak akan menginginkan jumlah uang yang ditawarkan oleh sistem perbankan, dan surplus uang akan muncul. Ini dijelaskan oleh fakta bahwa sebagai akibat dari kenaikan suku bunga, nilai sekuritas akan turun, mereka akan menjadi lebih menguntungkan, dan pelaku bisnis akan lebih memilih aset non-moneter (surat berharga) daripada yang moneter. Namun, penurunan permintaan uang akan menyebabkan penurunan suku bunga pinjaman ke tingkat ekuilibrium. Keseimbangan akan dipulihkan di pasar.
Sebaliknya, jika tingkat bunga ternyata lebih kecil dari tingkat ekuilibrium (i2), jumlah mereka yang ingin menyimpan asetnya dalam surat berharga akan berkurang. Mereka yang memiliki tabungan akan semakin menyukai likuiditas, menyadari bahwa suku bunga rendah identik dengan harga sekuritas yang tinggi. Permintaan untuk mereka akan turun, yang akan menyebabkan kenaikan tarif mereka. Hal ini akan menyebabkan peningkatan permintaan uang dan suku bunga yang lebih tinggi, yang akan naik. Keseimbangan akan dipulihkan di pasar.
Seperti di pasar manapun, keseimbangan yang dicapai di pasar uang dapat terganggu di bawah pengaruh berbagai faktor non-harga:
Perubahan nilai GNP, harga barang menyebabkan pergeseran kurva permintaan uang (Gbr. 23.3).
 Beras. 23.3. Perubahan permintaan uang |
Peningkatan permintaan uang dengan penawaran konstan menyebabkan perubahan keseimbangan di pasar uang dan peningkatan tingkat bunga dari i \ ke i2. Penurunan permintaan uang di bawah kondisi yang sama menyebabkan penurunan tingkat bunga dari i \ ke i3.
Perubahan dalam penawaran uang, pergeseran kurva penawaran, juga menyebabkan perubahan tingkat bunga, yang tercermin dalam permintaan investasi dan, secara tidak langsung, dalam volume produksi dan tingkat pekerjaan. Lebih detail di topik 29.
Dengan demikian, sebuah kesimpulan penting dapat ditarik: pasar uang dan pasar komoditas terkait erat. Peristiwa yang terjadi di pasar uang tercermin di pasar komoditas. Pada gilirannya, perubahan dalam produksi barang dan jasa tercermin dalam permintaan uang. Hubungan antara pasar uang dan pasar komoditas secara skematis dapat digambarkan sebagai berikut.
 |
Peningkatan GNP, peningkatan pendapatan, meningkatkan permintaan uang, yang, pada gilirannya, menyebabkan peningkatan tingkat bunga. Kenaikan suku bunga mempengaruhi investasi dan permintaan agregat. Perubahan permintaan agregat tercermin dalam volume produksi dan jumlah pendapatan.
Pertanyaan tes mandiri
Suplai uang,
agregat moneter,
basis moneter,
I. Persamaan pertukaran Fisher,
banyak uang beredar,
koefisien monetisasi,
nilai untuk uang;
permintaan uang agregat,
preferensi untuk likuiditas,
motif transaksional,
motif pencegahan,
motif spekulatif,
permintaan bisnis,
permintaan uang sebagai nilai cadangan;
penawaran uang,
reservasi wajib,
kelebihan cadangan,
pengganda uang;
Keseimbangan pasar uang.
Secara teoritis, jawaban atas pertanyaan "berapa banyak uang yang dibutuhkan beredar?" sangat sederhana. Jumlah uang beredar harus sedemikian rupa untuk membeli, pada harga yang berlaku, apa yang diproduksi di dalam negeri. Jika uangnya kurang dari jumlah ini, maka biayanya akan lebih kecil dari jumlah harga barang dan jasa yang ditawarkan. Artinya, tidak semua barang akan dijual, akibatnya harga akan turun, produksi akan menurun, karena untuk sejumlah produsen itu akan menjadi tidak menguntungkan. Jika ada lebih banyak uang daripada yang dibutuhkan, harga akan naik. Kenaikan harga yang konstan sudah merupakan inflasi.
Jadi, harus ada cukup uang dalam perekonomian untuk menutupi biaya pembelian barang dan jasa dalam jumlah produk sosial bruto yang dihasilkan:
Uang lebih => pengeluaran berlebihan => inflasi
Kekurangan uang => pengeluaran terlalu sedikit => penurunan produksi dan depresi
Oleh karena itu, dalam praktiknya, agak sulit untuk menentukan jumlah uang yang dibutuhkan untuk perputaran normal. Pertama-tama, ini disebabkan oleh fakta bahwa jumlah uang dikaitkan dengan harga saat ini, dan harga, pada gilirannya, bergantung pada jumlah uang yang beredar. Titik awal untuk menganalisis penawaran uang adalah teori kuantitatif uang. Teori ini didasarkan pada persamaan:
M V = P T, dimana
M - jumlah uang yang beredar
V adalah kecepatan peredaran uang, yaitu rata-rata berapa kali unit moneter mengubah kepemilikan selama periode tertentu
P adalah harga rata-rata untuk periode yang sesuai dari satu transaksi moneter
T adalah jumlah rata-rata transaksi moneter untuk periode tersebut
M V = P Y, dimana
P - harga satuan rata-rata (deflator GNP)
Y - jumlah unit yang diproduksi untuk periode produksi tertentu
(yaitu ini adalah GNP nyata)
- GNP nominal
Persamaan ini - Persamaan pertukaran Fisher- menunjukkan hubungan erat antara jumlah uang, kecepatan perputarannya, dan tingkat harga.
Jadi, peningkatan jumlah uang beredar, yang tidak dijamin dengan peningkatan yang sesuai dalam produk nasional riil, menyebabkan kenaikan harga.
Persamaan Fisher mirip dengan rumus jumlah unit moneter yang dibutuhkan untuk sirkulasi oleh Karl Marx:
D - jumlah unit moneter yang dibutuhkan dalam periode tertentu untuk sirkulasi.
CR - jumlah harga barang yang dimaksudkan untuk dijual.
CC - jumlah harga barang secara kredit, pembayaran yang berada di luar cakupan periode tertentu.
CP - jumlah harga barang, syarat pembayaran yang telah datang.
VP - jumlah pembayaran bersama.
- tingkat perputaran uang.
Meskipun rumus-rumus ini secara formal serupa, identifikasinya tidak dapat diterima, karena persamaan-persamaan ini dibangun di atas landasan metodologis yang berbeda.
Saat ini lebih dalam artinya persamaan Cambridge sirkulasi moneter dianggap, yang dianggap oleh teori uang sebagai pengembangan lebih lanjut dari persamaan pertukaran Fisher:
M = K R Y, dimana
K adalah koefisien Cambridge yang menentukan rasio antara pendapatan nominal dan bagian uang yang membentuk saldo kas.
Sesuai dengan ini, versi Cambridge untuk menentukan jumlah uang yang diperlukan untuk sirkulasi diperoleh dalam "teori keseimbangan kas" moneter.
Perubahan jumlah uang beredar mempengaruhi semua aspek kehidupan ekonomi melalui sistem hubungan yang kompleks antara indikator ekonomi. Jika volume produk nasional agregat tumbuh, ini berarti jumlah harga penawaran barang dan jasa meningkat. Dengan demikian, permintaan uang meningkat, yaitu jumlah uang beredar harus tumbuh. Ada baiknya jika kedua kenaikan ini seimbang. Namun, jika penawaran uang ternyata lebih atau kurang dari permintaan uang yang sebenarnya, maka ini masing-masing akan menyebabkan inflasi atau penurunan produksi.
Permintaan uang terbentuk di bawah pengaruh banyak faktor, di antaranya faktor psikologis tidak sedikit. Oleh karena itu, pengaturan jumlah uang beredar melekat dalam ekonomi pasar sepanjang waktu.
Depresiasi uang, yang memanifestasikan dirinya dalam penurunan daya beli mereka, disebut inflasi.
Inflasi dapat memanifestasikan dirinya tidak hanya dalam formulir terbuka ketika harga naik, tetapi juga di tersembunyi, yang memanifestasikan dirinya dalam kekurangan, penurunan kualitas produk.
Inflasi adalah proses yang kompleks dengan banyak penyebab.
Alasan inflasi:
Inkonsistensi pasokan uang dan komoditas di dalam negeri,
emisi uang,
Kekurangan barang dan jasa,
Kualitas barang dan jasa yang buruk,
Ketidakseimbangan dalam produksi sosial,
Peningkatan pengeluaran militer, pinjaman berlebihan
· Pajak tinggi dll.
Kenaikan harga di pasar dunia,
Peningkatan utang luar negeri negara,
· Krisis dunia struktural, dll.
Tergantung pada kenaikan harga, berikut ini dibedakan: jenis inflasi:
Inflasi memiliki dampak yang sangat negatif terhadap perkembangan ekonomi, yang tercermin dalam kenaikan harga, penurunan standar hidup penduduk, penurunan efisiensi ekonomi secara keseluruhan, peningkatan ketidakstabilan politik, menciptakan kondisi untuk pengembangan hiperinflasi dan stagnasi dalam perekonomian negara.
Krisis ekonomi struktural yang dialami Ukraina tidak bisa tidak tercermin dalam bidang moneter. Tingkat inflasi maksimum diamati di negara kita pada tahun 1993.
Salah satu tugas tersulit dalam mengatur sistem moneter adalah menjaga jumlah uang beredar pada tingkat yang akan menjamin berfungsinya perekonomian secara efektif.
Untuk pertama kalinya, jumlah alami uang yang beredar dalam bentuk rumus paling sederhana ditentukan oleh Marx.
Jika kita mewakili semua barang dan jasa yang terlibat dalam proses redistribusi dalam istilah moneter dan menunjukkan mereka melalui Q, dan jumlah uang yang melayani redistribusi ini melalui M, maka kita dapat menulis:
M = Q, di mana n adalah jumlah perputaran uang beredar untuk
periode waktu yang ditentukan.
Jelas, kebalikan dari n dapat diartikan sebagai kecepatan peredaran uang. Tentu saja, representasi primitif dari sirkulasi moneter menimbulkan lebih banyak pertanyaan daripada menjelaskan esensi dari proses yang sedang berlangsung, daripada tidak lagi memungkinkan untuk menarik kesimpulan praktis untuk manajemen proses yang efektif.
Jelas bahwa hanya mungkin untuk secara langsung mempengaruhi nilai M, menggunakan tuas terkenal - emisi, tingkat pembiayaan kembali, dan tingkat cadangan yang diperlukan. Tetapi semuanya diperumit oleh fakta bahwa proses sirkulasi terjadi dalam waktu, dan nilai Q tidak bergantung pada nilai M dan n pada saat waktu tertentu, tetapi pada apa yang terjadi pada periode sebelumnya, dalam masa depan.
dari, itu tergantung pada banyak faktor lain. Ada penundaan laten dalam aksi jumlah uang beredar dan kecepatan peredarannya dengan nilai Q. Selain itu, Q adalah nilai yang tidak seragam dan akan benar untuk menuliskan:
Q = X p \ "x \" di mana pi dan qi adalah harga dan kuantitas jenis ke-i
vars (jasa) tunduk pada redistribusi, dan k adalah jumlah total jenis barang (jasa).
Jelas bahwa pendekatan analisis sirkulasi seperti itu tidak produktif karena kesulitan teknis semata. Jika ditelisik lebih dekat, masalah menentukan kecepatan peredaran uang beredar tidak sesederhana dan dapat dipahami seperti yang dikemukakan oleh banyak monetaris.
Jumlah uang beredar tidak dapat didefinisikan sebagai aliran selama periode waktu tertentu. Itu selalu dihitung sebagai uang beredar pada tanggal tertentu, yaitu.
Sebagai saham. Sehubungan dengan persediaan, mungkin ada pertanyaan bukan tentang kecepatan sirkulasi, tetapi tentang jumlah hari selama persediaan ini terbentuk, atau tentang jumlah hari di mana ia dihabiskan.
Tabel 3 menunjukkan data pengeluaran konsumen dan persediaan uang tunai di tangan penduduk Rusia dalam beberapa tahun terakhir.
Seperti dapat dilihat dari tabel, dengan perubahan indeks harga yang signifikan, persediaan uang di tangan penduduk pada hari-hari omset praktis
Tabel 3
Uang tunai di tangan penduduk Rusia pada 1994-2000 (dalam triliun rubel, dari 01/01/1998 dalam miliar rubel) \ r \ n INDIKATOR PADA AKHIR TAHUN \ r \ n 1994 1995 1996 1997 1998 1999 \ r \ n Kepemilikan uang tunai di tangan penduduk 27,6 60,7 79,5 107 134,8 182,4 \ r \ n Pengeluaran konsumen per hari 0,954 2,52 2,56 3, 1 3,7 7,4 \ r \ n Kepemilikan uang tunai penduduk pada hari-hari omset 28,9 24,1 31,1 34,5 36,4 24,6 \ r \ n Indeks harga konsumen (Desember hingga Desember) 3 , 2 2,3 1,22 1,11 1,844 1,365 \ r \ n
tidak berubah secara fisik. Ini berarti bahwa untuk semua "kejelasan" teori kuantitatif uang, salah satu fondasinya - gagasan tentang kemungkinan menentukan kecepatan rata-rata peredaran uang, dan terlebih lagi tentang stabilitasnya dalam kondisi normal kenaikan harga. - tampaknya sangat abstrak (AM Matlin, Uang dan keputusan ekonomi.M., "Delo". 2001).
Gambaran peredaran uang menjadi lebih rumit lagi bila kita menganggap bahwa jumlah uang beredar didistribusikan antara:
pasar komoditas;
pasar uang barang dan modal;
pasar finansial;
pasar modal dan investasi;
tabungan dalam bentuk tunai dan non tunai.
Dan itu tidak hanya didistribusikan, tetapi dalam keadaan transisi yang konstan antara komponen-komponen ini. Oleh karena itu, kita hanya harus setuju dengan pernyataan beberapa ekonom bahwa sains tidak memiliki model kuantitatif yang memadai tentang pergerakan dan distribusi uang karena alasan sederhana bahwa model seperti itu hanya dapat dibuat sebagai cerminan yang memadai dari keseluruhan perekonomian.
- Hak Cipta - Profesi hukum - Hukum administrasi - Proses administrasi - Hukum antimonopoli dan persaingan - Proses arbitrase (ekonomi) - Audit - Sistem perbankan - Hukum perbankan - Bisnis - Akuntansi - Hukum riil - Hukum dan manajemen negara - Hukum dan prosedur perdata - Peredaran uang , keuangan dan kredit - Uang - Hukum diplomatik dan konsuler - Hukum kontrak - Hukum perumahan - Hukum pertanahan - Hukum pemilu - Hukum investasi - Hukum informasi - Proses penegakan hukum - Sejarah negara bagian dan hukum - Sejarah doktrin politik dan hukum - Hukum persaingan - Konstitusional hukum -
MAKROEKONOMI
TOPIK 10.
PEREDARAN UANG DAN SISTEM KREDIT DAN PERBANKAN. KEBIJAKAN UANG-KREDIT
Esensi dan fungsi uang.
Jumlah uang yang dibutuhkan untuk sirkulasi.
Jenis uang dan indikator jumlah uang beredar.
Bagaimana bank menghasilkan uang. Pengganda uang.
Pasar uang. Penawaran uang dan permintaan uang.
Kebijakan uang-kredit.
Esensi dan fungsi uang
Uang adalah jenis komoditas khusus yang menonjol dari dunia komoditas dan berfungsi sebagai padanan universal. Dengan kata lain, uang adalah komoditas yang dapat ditukar dengan semua komoditas lainnya.
Uang muncul di zaman kuno sebagai hasil dari pertukaran barang. Pada awalnya, pertukaran itu biasa saja. Dengan perkembangan pembagian kerja, produksi, dan pertukaran sosial, satu komoditas muncul (sebagai ekuivalen universal), yang mulai memainkan peran uang. Akibatnya, uang berasal dari komoditas. Pertukaran barang dengan bantuan uang didasarkan pada nilai, yaitu kerja sosial yang dikeluarkan dalam produksi barang dan terwujud di dalamnya.
Untuk waktu yang lama, peran padanan universal dimainkan oleh logam mulia, emas dan perak, dan dari paruh kedua abad ke-19. - hanya emas. Dalam perjalanan evolusi historisnya, uang mulai muncul dalam berbagai bentuk - logam, kertas, kredit dan, akhirnya, dalam bentuk uang elektronik modern yang baru.
Uang kertas muncul melalui proses yang panjang. Awalnya, masalah mereka dikaitkan dengan penghapusan alami koin logam dan kerusakan yang disengaja oleh kekuatan negara. Selanjutnya, uang kertas sebagai mata uang mulai banyak digunakan oleh negara untuk menutupi pengeluarannya (defisit anggaran). Alasan depresiasi uang kertas adalah karena jumlahnya tidak diatur dan tidak dibatasi oleh kebutuhan riil peredaran barang dagangan.
Uang kredit berasal selama periode kapitalisme maju. Mereka mulai melayani tidak hanya pertukaran barang, tetapi juga fungsi (pergerakan) modal.
Esensi uang menemukan ekspresi langsungnya dalam lima fungsi yang dilakukan, disajikan pada Gambar. 10.1.
Dengan demikian, uang merupakan bagian dari kekayaan sosial yang ditransfer dari satu negara ke negara lain.
Dalam ekonomi pasar modern, fungsi uang telah mengalami modifikasi. Hubungan komoditas-uang telah memperoleh karakter umum dan global. Jadi, tanpa kecuali, semua barang, jasa, sumber daya alam dan intelektual, serta tenaga kerja dan kemampuan orang saat ini dinilai dalam bentuk uang.
Jumlah uang yang dibutuhkan untuk sirkulasi
Peredaran uang adalah pergerakan uang dalam menjalankan fungsinya.
Bentuk organisasi peredaran moneter di suatu negara tertentu, yang telah berkembang secara historis dan diabadikan dalam undang-undang nasional, diwakili oleh sistem moneter.
Sistem moneter mencakup elemen-elemen berikut:
Unit moneter adalah unit moneter yang diadopsi sebagai ukuran nilai (misalnya, rubel atau dolar).
Sistem penerbit adalah lembaga yang mengatur pengeluaran uang ke dalam peredaran, yaitu Bank Sentral. Kementerian Keuangan dan lembaga perkreditan dan perbankan negara juga ikut serta dalam pengaturan peredaran uang. Misalnya, di Rusia hak untuk mengeluarkan uang (money issue) adalah milik Bank Sentral Federasi Rusia.
Jenis-jenis uang yang bertindak sebagai alat pembayaran yang sah adalah:
Dalam sirkulasi Federasi Rusia ada uang kertas dalam denominasi 10, 50, 100, 500, 1000 dan 5000 rubel.
Di negara-negara maju secara ekonomi, ada kecenderungan pertumbuhan konstan dalam skala pembayaran nontunai. Jadi, di Amerika Serikat pada tahun 1991-1999. mereka meningkat 1,8 kali, di Jepang - 1,5 kali. Di Rusia pada tahun yang sama, situasi yang berbeda berkembang - ukuran pembayaran non-tunai berkurang lebih dari setengahnya. Penyebab utamanya adalah krisis ekonomi dan penurunan produksi dan sirkulasi komoditas.
Jumlah uang yang diperlukan untuk menjalankan fungsi-fungsi alat peredaran dan pembayaran ditentukan oleh hukum peredaran uang.
Menurut undang-undang ini, jumlah uang yang beredar harus memastikan bahwa keseimbangan dipertahankan antara itu dan nilai barang dan jasa yang akan dijual (dengan mempertimbangkan harganya).
Kondisi untuk mempertahankan sirkulasi moneter ditentukan oleh interaksi dua faktor: kebutuhan ekonomi akan uang dan aliran uang yang sebenarnya ke dalam sirkulasi. Jika ada lebih banyak uang yang beredar daripada yang benar-benar dibutuhkan perekonomian, maka uang tersebut akan mulai terdepresiasi, atau dengan kata lain, daya beli unit moneter akan menurun.
Jadi, jumlah uang yang beredar dipengaruhi oleh berbagai faktor, yang pada gilirannya tergantung pada kondisi perkembangan produksi barang dan jasa. Kebutuhan ekonomi nasional akan uang ditentukan oleh perubahan jumlah barang dan jasa yang beredar, serta oleh tingkat dan harga total massa barang-dagangan.
Efek terbalik pada jumlah uang yang dibutuhkan untuk sirkulasi diberikan oleh tingkat perkembangan kredit: semakin banyak mereka menjual secara kredit, semakin sedikit uang yang dibutuhkan dalam sirkulasi. Efek yang sama pada jumlah uang yang beredar diberikan oleh ukuran penyelesaian non-tunai (saling dapat ditebus), atau kliring.
