A pénznemrendszer a nemzeti jogszabályok (nemzeti rendszer) vagy az államközi megállapodás (globális és regionális rendszerek) által rögzített devizakapcsolatok szervezésének egyik formája.
A pénznem kapcsolatok egyfajta monetáris kapcsolatok, amelyek a nemzetközi forgalomban a pénz működéséből származnak.
Ország: Minden ország Érték - "ár" vagy "költség" bármi) a pénz, amely nemzetközi kapcsolatokat szolgál.
A nemzetközi gazdasági kapcsolatok megerősítése és fejlesztése, a globális pénzügyi piac létrehozása valuta rendszerek kialakulásához vezetett (31. ábra).
A nemzeti valuta rendszer egy sor gazdasági kapcsolatok nyújt nemzetközi forgalom, hogy a forma és a valuta szükséges forrásokat a reprodukciós folyamat.
A nemzeti monetáris rendszer keretében alakult ki, amely szabályozta az ország monetáris számításainak eljárását más államokkal, és fokozatosan megváltoztatta azt.
Kezdetben a nemzeti valuta rendszerek származnak. Az ország monetáris rendszerének részét képezték a nemzeti jogszabályok alapján, de figyelembe vették a nemzetközi jog normáit. A nemzeti valuta rendszer az államon belüli szabályozásra jellemző, az intézkedési rendszeren keresztül: a nemzeti monetáris egység átválthatósága, a belföldi valutapiac működésének feltételei és az aranypiac, az árfolyamrendszer Az ország nemzetközi valuta likviditása, a nemzetközi számítások formái és a valuta korlátozások rendszere. A gazdaság és a nemzetközi gazdasági kapcsolatok gazdasági fejlődésének szintjétől függően a nemzeti valuta rendszer meghaladta az egyik állam korlátait, és ezáltal hozzájárult a világ és a regionális valuta rendszerek megjelenéséhez. Az utóbbi jellemző jellemzője az államközi szintű devizahordórendszerek szabályozása. Ha a nemzeti hatóságok (központi bank, a Pénzügyminisztérium stb.) A Nemzeti Rendszerek (Központi Bank, Pénzügyminisztérium stb.) Szabályozták, akkor a világ és a regionális valuta rendszereket nemzetközi szervezetek szabályozzák (Nemzetközi Valutaalap, Európai Közép-öböl, stb.).
(A nemzeti valuta rendszer fő elemei:
Nemzeti valuta;
Nemzetközi valuta likviditás nemzeti szabályozása;
Nemzeti valutaváltási mód;
A nemzeti valuta átalakíthatóságának deviza korlátozásainak és feltételeinek nemzeti szabályozása;
Nemzeti valuta és aranypiacok módja;
A pénznemszabályt végrehajtó nemzeti testületek (jogalkotói szervek, központi bank, Pénzügyminisztérium, Vámcsökkentés stb.).
A nemzeti valuta rendszer a nemzeti valután alapul.
A nemzeti valuta az ország monetáris egysége, amely a készpénzben (bankjegyek, érmék) és a nem készpénzben létezik (a bankszámlák egyenlege). Kibocsátói nemzeti kereskedelmi és központi bankok.
A globális valuta rendszer a gazdaság nemzetközivé válásán alapuló nemzetközi valuta kapcsolatok szervezésének egyik formája, és az államközi megállapodásokban rögzítve.
A globális monetáris rendszer fő elemei:
A nemzetközi fizetés és tartalék funkcióinak végrehajtása;
Nemzetközi valuta likviditás államközi szabályozása;
Az árfolyamrendszerek államközi szabályozása;
A deviza korlátozások és a valutaválthatóság feltételei;
A globális valuta és az aranypiacok módja;
Nemzetközi hitelminősítő szervezetek, az államközi devizakapcsolatok (Nemzetközi Valutaalap - IMF) végrehajtása.
A nemzetközi monetáris egységek kollektív pénznemek, a globális hitel pénzének különleges típusa. A nemzetközi monetáris és hitelminősítő szervezetek csak készpénz nélküli formában vannak kiadva - a számlákon szereplő nyilvántartások formájában.
A globális monetáris rendszer fejlődését befolyásolta a kapitalista termelés és a globális piac fejlesztése, valamint a nemzetközi munkamegosztás.
A XIX. Század végén. A szabad verseny feltételeiben az első valuta rendszer elkezdődött.
Párizsi megállapodás. Az első valutaváltórendszer kialakulását 1867-ben a párizsi megállapodás jóváhagyta. Ennek alapján a Goldware Standard, amely a pénzkeringés és a gazdasági kapcsolatok spontán szabályozója. A kapitalizmus természetes fejlődésének korának és az állam-monopolisztikus átmenetének befejezésével a monopolisztikus rendszer nem tudta megfelelni a gazdaság növekvő igényeinek a központi szabályozásban az állam által. Ezen túlmenően, az első világháború kényszerítette a hadviselő országok, hogy megszünteti a szabad cseréjét valuta arany, fizetés pénzneme kénytelen árfolyam, valamint a magatartás korlátlan monetáris kibocsátás finanszírozását katonai kiadások.
Genoe konferencia. 1922-ben a második monetáris rendszert alakították ki és törvényesen rögzítették a második monetáris rendszerben. Alapítványa arany szabványt hozott. Elkezdett alátámasztani a nemzeti monetáris rendszerek megszervezését, amelyek aláírták ezt a megállapodást.
Ez a rendszer megtartotta az árfolyamok, az arany parlamagok ingyen ingadozását, és az arany pénznem átadását közvetetten külföldi pénznemen keresztül lehetne előfordulni. Ez lehetővé tette az országokat, akiknek egy kis arany margója megmenti. Az arany mellett a nemzeti hitelpénzt nemzetközi kifizetésekként hajtották végre, de a tartalék pénznem státusza hivatalosan nem volt hivatalosan semmilyen pénznemben.
A 20-as évek vége - 30-as évek gazdasági válsága, amely a világ szinte minden országát lefedte, befolyásolta a monetáris szféráját. Kezdetben a válság megérintette a legszegényebb országokat (Mexikó, Törökország, Argentína stb.), Mivel a pénznemüket 25-80% -kal csökkentették. Ezután Németország és Ausztria csatlakozott hozzájuk, amelyeket az 1931-es arany színvonalon eltöröltek. Ugyanebben az év szeptemberében megállt az aranybárok sterlingjének cseréjét, és 30,5% -kal csökkentették. Ugyanez a sors szinte a brit nemzetközösség összes országait szenvedett.
1933 áprilisában az Arany szabványt törölték az Egyesült Államokban, és a dollárt 41% -kal csökkentették. A leghosszabb az összes arany szabvány Franciaországban (1936 őszéig). Ennek eredményeképpen az Egyesült Királyság törlése és leértékelése például nyert, mivel az országban nem vezettek be deviza korlátozásokat, amelyek lehetővé tették az exportőröket, hogy alkalmazzák a deviza dömpinget, amelyek csökkentették a fizetési mérleg passzív egyensúlyát. Így létrejött az Egyesült Királyság, Franciaország és az Egyesült Államok közötti deviza konfrontáció. A termelés mértékének növelése, a tőkealkalmazás területeinek bővítése, a nagyhatalmak megkezdtek egy valutaegységet létrehozni. 1931-ben sterling blokkot szervezettek, amely magában foglalja a Nemzetközösség országait, kivéve Kanadát, valamint olyan országokat, amelyek szoros gazdasági kapcsolatokkal rendelkeznek az Egyesült Királysággal. 1933-ban az Egyesült Államok létrehozott egy dolláros egységet, amely magában foglalja azokat az országokat, ahol az amerikai tőke dominált. A Nagy-Britannia és az Egyesült Államok elleni helyzetben Franciaország arra törekedett, hogy az aranyat hosszabb ideig tartsa. Ezért 1933-ban Franciaország és néhány európai ország létrehozott egy "aranyblokkot". Ezek az országok mesterségesen támogatták pénznemeik tartalmát, és ehelyett veszteségeket kaptak az országok pénznem dömpingjéből - a sterling és a dollár blokkok résztvevői. Mindez a válság súlyosbodásához vezetett. A genovai Monetáris Rendszer végre lazítani a második világháború idején, ahol nem voltak szinte minden országban a valuta korlátozás, az árfolyam volt fagyva, árak és az infláció is fagyott.
Bretton Woods monetáris rendszer. A második világháború idején egy harmadik valuta rendszert alakítottak ki, hívott Brengan Woods. Alapelveit az IMF (Nemzetközi Valutaalap) létrehozásáról szóló megállapodás cikkében azonosították az ENSZ nemzetközi monetáris és pénzügyi konferenciáján 1944-ben. A megjelölt megállapodás teljesíti az IMF szerepét Charter. A Nemzetközi Monetáris Alap, mint a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank (IBRD), létrehozták a nemzetközi monetáris rendszer szabályozására.
A globális rendszer fő elemei már a második világháború elejére fejlődtek. Az arany a világ pénzének függvényét végezte, mint a nemzetközi adósságkötelezettségek és nemzetközi tartalékok visszafizetésének végső eszköze. Az arany mellett az amerikai dollár és font sterlinget használták világként. A nemzetközi tartalékokat az amerikai bankok és az Egyesült Királyságban vagy az ezen országok kormányainak rövid lejáratú értékpapírjainak formájában tartották. Az amerikai dollárt az 1934-ben alapított hivatalos arany tartalomra vonatkozó külföldi központi bankokért kicserélték.
Bretton Woods Megállapodás először a tartalék pénznemek hivatalos állapotára összpontosított amerikai dollár és font sterling. Ez a szoftver rangsorolta az Egyesült Államok és Nagy-Britannia, hogy visszafizeti a nemzetközi adósságot a nemzeti valutájukra.
A BAPTAG Woods rendszert az arany keret standard rendszerének nevezték, mivel az összes pénznemű aranyat a dolláron keresztül végeztük. Minden ország - tagja az IMF telepített plébániák azok valuta arany vagy dollár, és nem tudta megváltoztatni hozzájárulása nélkül az IMF több mint 10%. Az amerikai dollárhoz szorosan kötődő piaci árfolyamok: nem tudott eltérni a dollár paritásoktól több mint + 1% -kal. Az e határértékeken belüli árfolyamok fenntartása a központi bankok által kínálták a dollár értékesítését nemzeti valutájukra. E deviza rendszer építésében az Egyesült Államok uralkodó pozíciói a globális gazdaságban tükröződtek.
Miután az amerikai arany tartalékok kimerültek, és nem tudtak átalakítani a külföldi dollár arany, bretton - erdős valuta rendszer megdöbbent. Ekkor a világ gazdasági kapcsolatok szerkezete megváltozott, és az Arany tartalékok újraelosztása Európa és Japán javára történt. A dollárba vetett bizalom aláássanak a tartalék pénznemben. 1971 augusztusától tilos a jegyben lévő dollár a központi bankok számára. Ezután követte a dollár leértékelődését. És 1973-ban a párizsi nemzetközi konferencia megszüntette a pénznemek pénzügyi árfolyamának rendszerét, és alátámasztotta piaci törvényeiket. Így a 70-es évek közepén. A harmadik valuta rendszer felbomlott.
Yamaikai valuta rendszer. A világ jelenlegi rendszer által hívott jamaikai által kiállított megállapodás az IMF tagországai megkötött nemzetközi konferencián Kingston (Jamaica) 1976
Összhangban Jamaic módosításai az IMF Alapokmánya, sem a nemzeti valuták kapott de-jure állapotát a tartalék valuta. A fő nemzetközi fizetés és tartalék szerepét az SDR kollektív pénznem mögött rögzítették.
A Jamaikai Megállapodás elfogadásának időpontjában az SDR "kosárában" tartalmazza a 16-ot, és 1981-től 5 országot. Az egyes pénznemek részesedését az ország gazdasági potenciálja határozza meg, és ötévente felülvizsgálja.
A tartalék pénznem jogállásának elvesztése ellenére az USA dollár de facto továbbra is a fő tartalék pénznem maradt.
Yamaikai megállapodás első alkalommal jogilag kiadott bomlás az arany. Ezt a lemondásban fejezték ki:
Az arany hivatalos ára;
Arany hozzájárulások országok által - az IMF tagjai az engedélyezett tőkében.
Az arany törvényes megszüntetése ellenére azonban a globális monetáris rendszerből származó arany megszüntetése ellenére továbbra is a világ pénzének ilyen funkcióját nemzetközi tartalékként végzi.
Az IMF megváltozott chartájának megfelelően minden országnak joga van kiválasztani a pénznemben.
A regionális valuta rendszer a deviza szféra különálló csoportjainak szervezeti és gazdasági formája, amelyet regionális megállapodások foglalnak el ^ /
A devizakapcsolatok fejlesztése nemcsak a világ valuta rendszereinek megteremtését, hanem regionális, "az összes regionális valuta rendszert is az európai monetáris rendszer (EGK) az Európai Gazdasági Közösségen belül 1979-ben alakították ki, fejlődésének elősegítése integrációs folyamatok ország Nyugat-Európában. Ez a rendszer lehet tekinteni, mint egy szerves része a globális monetáris rendszer, mivel az egyes országokban szerepel EUME tagja az IMF.
(Az ESU monetáris egységé vált ECU (európai monetáris egység), amelyet 1994-ig gyártott az Európai Fővárosi Együttműködési Alapítvány (EEF), majd az európai monetáris intézmény. Az ECU költsége, mint az SDR, az alapon határozták meg a "deviza kosár", amely tartalmazza, hogy melyik pénznem 12 országban van. A német márkához számolt "kosarak" több mint 32% -a. Az ECU csak a Központi és Kereskedelmi Bankok számláiban szereplő nyilvántartások formájában létezett átmenetek rájuk.
A Nyugat-Európa álláspontjának magasabb szintjének magasabb szintje volt az új regionális valuta készpénzben és a nem készpénzes formációban történő felhasználására.
A Bizottság az Európai Unió szigorú követelményeket az állam a gazdaság „ESU vevő országokban. Az ezen követelményeknek megfelelően január 1-től 1999. 11 ország (Ausztria, Belgium, Németország, Írország, Spanyolország, Olaszország, Luxemburg, Hollandia , Portugália, Finnország, Franciaország) Az új pénznemet egy nem készpénzes forgalomba vezették, az ECU helyettesítése. Oroszország nem szerepel az EBU-ban, mivel gazdasági helyzete még nem felel meg az Európai Unió követelményeinek. 2002. január 1-jétől, Az euróban lévő bankjegyeket és érméket készpénzben kell bevezetni.
a fegyelem alatt "pénz, kölcsön, bankok"
"Pénznemrendszer"
Elvégzett: 4. év diák
specialitás "pénzügy és hitel",
Bondareva N.I.
Ellenőrzött: polgárok o.n.
Penza
Bevezetés ................................................. ................. 3.
1. A pénznemrendszer fogalma ....................................4
2. A globális monetáris rendszer fejlődése ....................... 10
3. Az Orosz Föderáció valuta rendszere .......................................... ... 19
Következtetés ................................................. ............23
Referenciák listája ............................................... ... 25
Bevezetés
A nemzetközi gazdasági kapcsolatok legdinamikusabb formái nemzetközi valuta kapcsolatok, amelyek a világgazdasági kapcsolatokban pénzt használnak, és különleges típusú gazdasági kapcsolatok. Az esetek túlnyomó többségében a gazdasági tevékenységek kölcsönös cseréjét és a kapcsolódó nemzetközi számításokat készpénzben végzik. Ezért az ország monetáris egységét más országok monetáris egységei ellenezték. Eddig a nemzeti pénz továbbra is az ország határain belül marad, ahol séta, továbbra is nemzeti monetáris egységek. Ha különböző körülmények miatt túlmutatnak a nemzeti határokon túl, új minőséget kapnak - valuta.
Bár az árfolyam kapcsolatok okozzák az élet elsősorban a nemzetközi kereskedelem fejlődését, valamint a nemzetközi tőkemozgás, azok viszonylagos függetlenségét, amely keretében a globális gazdaság növeli. Nagymértékben ez a gazdasági élet további nemzetközivé tételének eredménye, amely mélyíti az integrációs trendeket a világ különböző régióiban, a külső tényezők szerepének jelentős növekedése a nemzeti reprodukciós folyamatban, a világkereskedelem volumenének hatalmas növekedése , az új pénzügyi eszközök megjelenése és gyors eloszlása.
A pénznemrendszer mindkét oldalon megtekinthető: Először is, ez egy objektív valóság, amely az országok közötti gazdasági kapcsolatok elmélyülésével jár; Ezzel szemben ezt az objektív valóságot jogi normák, intézetek, nemzetközi megállapodások megvalósítják és rögzítik. Ebben az értelemben beszélhetünk, hogy egy pénznemrendszert célzott tevékenységként beszélhetünk.
Pénzügyi rendszer - Ez a nemzeti jogszabályok (nemzeti rendszer) vagy az államközi megállapodás (globális és regionális rendszer) által rögzített deviza kapcsolatok szervezésének egyik formája.
Pénznemkapcsolatokezek egyfajta készpénzes kapcsolatok, amelyek a pénz működéséből származnak a nemzetközi forgalomban. A nemzetközi kapcsolatok kiszolgálását pénznemnek nevezik.
A nemzetközi devizakapcsolatok a globális gazdaság szükséges elemei. Ez a kapcsolat, amelyen keresztül minden településen, hitel- és pénzügyleten végeznek különböző országok között. A nemzetközi devizakapcsolatok alanyai az államok, a vállalkozások, a külföldi gazdasági tevékenységet végző személyek kormányai. A devizakapcsolatokat speciális államközi testületek fejlesztik ki, összehangolják a nemzetközi gazdasági tranzakciók valamennyi résztvevője miatt.
Megkülönböztetni a nemzeti, világ- és regionális valuta rendszereket.
Nemzeti monetáris rendszera nemzeti monetáris rendszer keretében alakult, amely szabályozta az ország monetáris számításainak eljárását más államokkal. Fokozatosan egyedül volt a monetáris rendszerből.
A nemzeti valuta rendszer fő elemei:
Nemzeti valuta;
Nemzetközi valuta likviditás nemzeti szabályozása;
Nemzeti valutaváltási mód;
A nemzeti valuta átalakíthatóságának deviza korlátozásainak és feltételeinek nemzeti szabályozása;
Nemzeti valuta és aranypiacok módja;
Nemzeti végző szervezetek valuta rendelet (a törvényhozó szervek, Központi Bank, Pénzügyminisztérium, stb.)
A nemzeti valuta rendszer a nemzeti valután alapul. Nemzeti valuta -az ország monetáris egységét. Ez létezik a készpénzben (bankjegyek, érmék) és a nem készpénzben (a bankszámlák maradványai). Kibocsátói nemzeti kereskedelmi és központi bankok.
A gazdasági kapcsolatok nemzetközivé válásával a nemzetközi és devizakapcsolatok államközi szabályozásának mechanizmusai a nemzeti valuta rendszerek - a világ és a regionális valuta rendszerek alapján alakulnak ki. Alapelveiket az államközi megállapodások jogilag rögzítik.
A világ és a regionális valuta rendszerek fő elemei:
a nemzetközi fizetés és tartalék funkcióinak végrehajtása;
nemzetközi valuta likviditás államközi szabályozása;
az árfolyamrendszerek államközi szabályozása;
a deviza korlátozások és a valutaválthatóság feltételei;
a globális valuta és az aranypiacok módja;
nemzetközi monetáris és hitelminősítő szervezetek az államközi deviza kapcsolatok (Nemzetközi Valutaalap (IMF), az Európai Pénznem Intézet).
A 20. évből. Xx in. A világ pénzének függvényében, az arany mellett az Anglia és az Egyesült Államok nemzeti valutáit kezdte elvégezni. Van egy nevük lefoglal becsavar . E kifejezés alatt egy átváltoztatható nemzeti pénznem, amely végrehajtja a nemzetközi fizetés és tartalék funkcióit.
Kezdetben a fő tartalék pénznem volt pound sterlingDe fokozatosan elkezdett gyengíteni, és elkezdte növelni az amerikai dollár szerepét. A nemzetközi fizetés és tartalék feladatainak egy vagy egy másik pénznemének végrehajtása attól függ, hogy az ország elfoglalja a pénznem kibocsátója - az áruk és tőke nemzetközi piacán. A pozíciók változása a tartalék pénznem végső fontossági szerepének elvesztéséhez vezetett a 60-as évek végén, az amerikai dollár szerepének relatív csökkenéséhez és a német márka és a japán jen szerepének növelése a 80- 90-es évek.
A 70-es években. Az IMF kiadott egy új típusú nemzetközi likvid eszközök - a Nemzetközi Valutaalap egység SPZ (különleges jogokat hitelfelvétel), vagy SDR. Az 1979-ben alapított európai monetáris rendszer részeként nemzetközi monetáris egység - ECU (európai monetáris egység) előállított.
Nemzetközi monetáris egység Kollektív pénznemek, a világhitelfajta különleges típusú. Ezek különböznek a nemzeti pénznemektől, elsősorban a kibocsátónál (nem a nemzeti bankok, hanem a nemzetközi monetáris és hitelintézetek); És másodszor, formában (csak a számlákon lévő nyilvántartások nem készpénzben).
Az arany elvégzi a nemzetközi tartalékfunkció funkcióit.
A pénznemrendszer fontos eleme a nemzeti és az államközi szinten a nemzetközi valutalvizet likviditásának szabályozása. Alatt nemzetközi valuta likviditásÚgy értjük, hogy egy külön ország vagy valamennyi ország képes időben visszafizetni nemzetközi kötelezettségeiket.
A nemzetközi monetáris likviditás összetevői:
hivatalos arany tartalékok (arany tartalékok és tartalék pénznemek, amelyek az államhoz tartoznak);
az SPZ és ECU számlái;
biztonsági helyzet az IMF-ben.
Tartalék pozíció az IMF-ben az a jog, az ország tagja az IMF, hogy automatikusan megkapja feltétlen hitelt devizában (ezen belül 25% -a az ország kvótát az IMF).
A devizahálózat következő eleme jellemzi az árfolyamhányadok megteremtésének eljárását, azaz az 1. valutaút mód. Vannak rögzített, "lebegő" devizaárfolyamok és azok opciói, amelyek kombinálják a rögzített és "lebegő" tanfolyamok egyes elemeit különböző kombinációkban. A kurzusmódok ilyen besorolása az IMF-ben elfogadott pénznemosztálynak felel meg három csoportba;
pénznemek referenciaként (egy valuta, "valuta kosár" vagy nemzetközi monetáris egység);
devizák nagy rugalmassággal;
korlátozott rugalmasságú pénznemek.
Üzemmóddal fix devizaárfolyam A központi bank meghatározza a nemzeti valuta árfolyam egy bizonyos szinten kapcsolatban a valuta bármely ország, amelybe a valuta, az ország, a „deviza kosár”, a „kapcsolt”. A rögzített tanfolyam jellemzője, hogy többé-kevésbé hosszú ideig változatlan marad (néhány év vagy több hónap), azaz. Nem függ a kereslet megváltozásától és a valutaellátástól. A rögzített kamatláb változása a hivatalos felülvizsgálat eredményeképpen történik (leértékelés - csökkentés vagy átértékelés - növekedés).
Fix kamatozású, a központi bank gyakran különböző tanfolyamokat állapít meg az egyéni műveletekre - az árfolyamok multiplicitási módja. A rögzített árfolyam üzemmód általában olyan országokban van felszerelve, ahol a merev valuta korlátozások és a nem átváltható pénznemek vannak felszerelve. A jelenlegi szakaszban a fejlődő országokat főként használják.
A nemzeti és az államközi szabályozás tárgya deviza korlátozások és a valutaválthatóság módja.
Pénznem korlátozások - Ezek a nemzeti és deviza, az arany és a jogalkotási vagy közigazgatási eljárásban bevitt műveletek korlátozása.
Vannak korlátai kifizetések és átutalások folyó fizetési mérleg és a pénzügyi tranzakciók (vagyis kapcsolódó műveletek a tőkemozgás és hitelek), a műveletek a rezidensek és nem-rezidensek.
Az államközi szinten az aktuális műveletek szerinti valuta kapcsolatok szabályozzák. Országok - Az IMF tagjai a művészetben elkötelezhetik magukat. Az IMF Charta viii, hogy ne vezessen be korlátozásokat a jelenlegi nemzetközi műveletekre, vagy csatlakozzon a művészethez. XIV, amely lehetővé teszi az ilyen műveletek megőrzését az "átmeneti időszakra", azaz. A művészet aláírását megelőző időszakra. VIII. A pénzügyi tranzakciókra vonatkozó korlátozásokat a legtöbb országban tartják fenn.
A valutaválthatóság módja az ország korlátaiban gyakorolt \u200b\u200bszámtól és fajtól függ. Valuta konvertibilitás (reverzibilitás) - Ez az adott ország pénznemének átalakítása (csere) lehetősége más országok pénznemére. Szabaduljon szabadon, vagy teljesen, átváltható pénznemeket, részben átváltható és nem konvertibilis.
Teljesen átváltható ("Szabadon használt" az IMF terminológiája szerint) olyan országok pénznemei, amelyekben gyakorlatilag nincs pénznem korlátozások minden pénznem birtokosa (lakosok és nem rezidensek) számára. Az ilyen országok a jelenlegi szakaszban körülbelül 20, az Egyesült Államok, Németország, Japán, Egyesült Királyság, Kanada, Dánia, Hollandia, Ausztrália, Új-Zéland, Szingapúr, Malajzia, Hongkong, arab olajtermelő országok.
-Ért részleges konvertibilitás Az egyes műveletek és / vagy egyedi devizatulajdonosok korlátozásait megőrzik az országban. Ha a rezidensek átalakítási képességei korlátozottak, akkor az átalakíthatóságot hívják külsőHa nem rezidensek - belső.A legnagyobb érték, a világgal folytatott belső piac szempontjából konvertálhatóság a fizetési mérlegen,azok. Az áruk behozatalának és kivitelének korlátozása nélkül történő végrehajtásának képessége. A legtöbb iparosodott ország az ilyen típusú részleges konvertibilitásra költözött a 60-as évek közepén.
A pénznemet hívják nem konvertibilis Ha szinte mindenféle korlátozás van az országban, és mindenekelőtt a deviza vásárlásának és értékesítésének tilalma, tárolása, exportja és behozatala. A nem átváltható pénznem számos fejlődő országra jellemző.
Bármilyen valuta rendszer közös elemei, mint például a számítással és kifizetések, a szervek, hogy végezzen deviza szabályozás és ellenőrzés, feltételeit és mechanizmusait valutakonvertibilitás, valuta meghatározása mód és valuta korlátozás. Az egyes devizahordórendszerek működésének keretében azonban ezek a globális gazdaság különböző szintjei módosíthatók. Ennek megfelelően a pénznemrendszerek különböző alkatrészeket szerezhetnek.
A nemzetközi munkamegosztás fejlesztése és elmélyítése, a nemzeti valuta rendszerek megerősítése a globális monetáris rendszer kialakulásához vezetett. A kapcsolat és a nemzeti és világi valutalaprendszerek közötti kapcsolat az elemeikben (A. függelék) nyilvánul meg.
Az evolúció folyamatában a világ valuta rendszerét erősen módosították, és fő elemei sokszor javultak. Most fő elemei:
1. A globális pénz (arany, tartalék pénznemek, nemzetközi számlálóegységek) funkcionális formái;
2. A kölcsönös pénznem konvertibilitás feltételei;
3. A pénzváltás módjai és árfolyamok;
4. A pénznemszabályok és a valuta korlátozás mértéke;
5. a forgalomba hozatali szerződések (számlák, ellenőrzések) és a nemzetközi települések formáinak egyesítése;
6. Interstate szervezetek, amelyek a valuta- és pénzügyi kapcsolatot szabályozó (IMF, MBRD stb.);
7. A nemzetközi szerződés és a kormányzati jogi normák összetettsége, amelyek biztosítják a devizaeszközök működését.
A nemzeti valutarendszer jellemzőit a gazdaság fejlődésének és sajátosságainak fokozata határozza meg, valamint egy adott ország külföldi gazdasági kapcsolatait. Tehát a nemzeti valuta rendszer fő elemei:
1. A nemzeti valuta neve;
2. Valutaválthatóság mód;
3. Az árfolyam kialakulásának pénzneme és mechanizmusa;
4. a nemzeti valutapiac és az aranypiac módja;
5. Elérhetőség vagy pénznem korlátozások;
6. eljárás, az ország nemzetközi településeinek szabályozása;
7. az ország devizanemreakciót szabályozó nemzeti intézmények státusza;
8. Összetétel és irányítási rendszer az arany és a devizatartalékok számára;
9. Nemzetközi valuta likviditás.
A nemzeti valutarendszer alapja a törvény által létrehozott állam monetáris egysége, amely a nemzetközi gazdasági kapcsolatokban történő felhasználáskor valuta lesz.
A nemzeti valuta egy nemzeti monetáris egység, amely részt vesz a nemzetközi kereskedelemben és a pénzügyi tranzakciókban, jogalkotási alapon. Készpénzben (bankjegyek és érmék) és nem készpénzben (bankbetétek, számlák és ellenőrzések formájában) létezik. Kibocsátói nemzeti kereskedelmi és központi bankok.
A különleges kategóriájú átalakítható nemzeti valuta tartalék valuta, amely alapján a deviza értetődő, amelyben a központi bankok más államok szívja és tárolja tartalékok nemzetközi települések külkereskedelmi műveletek és a külföldi befektetéseket. A mentés pénzneme az alapja meghatározásának valuta paritás és az árfolyam más országokban. Az ilyen pénznemek közé tartozik az amerikai dollár, euro, japán jen, font sterling és svájci frank. A tartalék pénznem állapota az Emiratent ország előnyeit adja: a nemzeti valuta által a fizetési mérleg hiányának fedezésére való képesség; A nemzeti exportőrök pozícióinak megerősítése a globális piacon a versenyben.
A pénznemrendszer következő eleme jellemzi a valuták átválthatóságának mértékét.
Konvertibilitás az a képesség, a rezidensek és a nem rezidensek minden korlátozás nélkül cserélni nemzeti valuta a külföldi és használata deviza műveletek bármely faj eszközök.
Vannak belső, külső, részleges és teljes deviza konvertibilitás.
Belső konvertibilitás a konvertibilitás mód, amelyben minden korlátozás üzembe helyezési műveleteket eltávolítjuk lakosok számára, és nem transitability érvényes külföldiek.
Külső konvertibilitás - konvertibilitás mód, amelyben a szabad cseréjét a nemzeti valuta biztosított a nem-rezidensek és a polgárok vannak korlátozások a jutalék deviza műveleteket.
Részleges konvertibilitás - Konvertibilitás mód, amelyben a pénznem korlátozásokat alkalmazzák az országban az egyes kategóriákra a tulajdonosok és a devizaügyletek típusai számára.
Teljes konvertibilitás - Az átalakíthatósági mód, amelyben a pénznem korlátozások hiányoznak a deviza műveletek során, mind a lakosok, mind a nem rezidenseknél.
A pénznemrendszer egyik fontos eleme a valutaparitás - a jogalkotási sorrendben megállapított két valuta közötti arány. Amikor monometallism, arany vagy ezüst - a bázis az árfolyam volt menta paritás - az arány pénzegység különböző országok által fémtartalmú.
De ugyanakkor a devizaárfolyam továbbra is a pénznemrendszer legfontosabb eleme.
Az árfolyam egy ország monetáris egységének ára, más országok monetáris egységeiben vagy nemzetközi valutaegységekben kifejezve.
Az árfolyam meghatározása szükséges a különböző pénznemek beszerzési erejének összehasonlításához; meghatározni az ország helyét és szerepét a nemzetközi munkamegosztásban; A nemzetgazdaság mutatóinak összehasonlítása más országok nemzeti gazdaságainak mutatóival; A devizaüzemi cégek, a bankok, a kormányok, az egyének időszakos újraértékelésére. A pénznem tanfolyamok különböző funkciók (B. függelék) szerint osztályozhatók.
Az oszcillációs szabadság fokozata megkülönbözteti a rögzített, "lebegő" és vegyes valuta tanfolyamokat.
Fix devizaárfolyam esetén a jegybank nemzeti devizaárfolyamat állapít meg bizonyos szinten bármely ország pénznemével kapcsolatban, amelyre az adott ország pénznemét "kötött" a "valuta kosárba" vagy egy nemzetközi monetáris egységhez . A fix kamatláb a valuta paritáson alapul. Ennek a pénznemnek az a különlegesség, hogy többé-kevésbé változatlan marad változatlan ideig, vagyis. Nem a kereslet változásától és a valutaellátástól függően.
A rögzített árfolyam alkalmazási mód általában telepítve országokban merev valuta korlátozás és nem konvertibilis valuta. A jelenlegi szakaszban a fejlődő országokat főként használják.
Olyan országoknál, ahol a deviza korlátozások hiányoznak vagy jelentéktelenek, jellemző "lebegő" tanfolyamok.
A lebegő árfolyam mechanizmus létrehozása és fenntartása a nemzeti valuta árfolyama, amelyben szabadon eredményeként megváltozik a kölcsönhatás a kínálat és a kínálat a devizapiacon.
A pénznemük szabad úszására vonatkozó politikájának többsége továbbra is betartja a kezelt úszás politikáit, amelyben a központi bankok rendszeresen beavatkoznak a devizapiac munkájához. Annak érdekében, hogy a saját valuta folyamatot fenntartsák egy bizonyos időpontban erős ingadozásokkal. Ehhez a devizahivatkozások mechanizmusa használható.
A vegyes valuta kurzus ötvözi a rögzített és lebegő árfolyamok elemeit. Ez tulajdonítható:
A "Moving Fixation" mód a jegybank naponta meghatározza az árfolyamot bizonyos mutatókon alapuló árfolyamot: az infláció szintje, a fizetési mérleg állapota, a hivatalos arany és devizatartalékok értékeinek változásai stb.
Valuta Corigor mód - Központi Bank a devizaárfolyamok felső és alsó korlátait határozza meg.
A valuták "közös" vagy "kollektív úszás" - a devizacsoportok pénznemének árfolyamait a valuta folyosón és a "közösen lebegnek" a devizákon belül támogatják, amelyek nem szerepelnek a csoportban.
Az infláció szerint a valuta tanfolyamok valós és névlegesek.
A névleges pénznem (Exchange) tanfolyam a két ország pénznemének vagy egy ország pénznemének relatív ára, amelyet egy másik ország monetáris egységében kifejtettek. Alkalmazható az aktuális tranzakciók, az ügyfelek településeinek mérésére. Ha az "árfolyam" kifejezés használatos, ez egy névleges árfolyam:
E n \u003d c f / c (1)
Az idézet típusától függően a képlet a következő űrlapot szerezheti meg:
ahol a c f deviza;
C egy nemzeti valuta.
Valódi árfolyam - nominális árfolyam, amelyet az infláció határoz meg.
E r \u003d e n * p d / p f (3)
ahol e n értéke a névleges árfolyam;
P F - külföldi árindex;
P D - Belső árindex.
Más szóval, a valós árfolyam mutatja a külföldi fogyasztói kosár árának és a hazai piacon. Ha az országban az infláció mértéke meghaladja a külföldön az infláció mértékét, akkor az igazi nemzeti valuta aránya meghaladja a névleges árfolyamot. Ez a valós árfolyam, amely értékeli az ország versenyképességét az áruk és szolgáltatások világpiacaiban. Az indikátor csökkenése azt jelenti, hogy a külföldi áruk és szolgáltatások viszonylag drágábbak lettek, ezért a külföldi fogyasztók előnyben részesítik az árukat. A valós árfolyam növelése ellenkezőleg, azt sugallja, hogy az ország áruk viszonylag drágábbak, és elveszíti a versenyképességet.
A külföldi pénznemben lévő nemzeti monetáris egység létrehozását jelenleg devizajánlatnak nevezik. Megkülönbözteti a közvetlen és fordított valuta idézeteket.
A közvetlen idézet értelmében az árfolyam létrehozása, amelyben egy bizonyos mennyiségű állampolgár deviza egységenként adható meg.
A fordított idézet esetén bizonyos számú devizát adnak a nemzeti valuta egységéhez.
A modern körülmények között az árfolyam a globális devizapiacon alakul ki, a kereslettől és javaslatoktól függően, amelyeket számos tényező határoz meg. Strukturális (hosszú távon érvényes) és konjunkrált (rövid távú árfolyam-ingadozások) tényezők.
A strukturális tényezők hosszú távú időközönként befolyásolják az árfolyam nagyságát. Ezek tartalmazzák :
Gazdasági növekedési ütem (bruttó nemzeti termék, ipari termelési volumen stb.);
Állami fizetési mérleg;
A monetáris hatóságok kibocsátáspolitikája (a hazai piacon a pénzellátás növekedése);
Inflációs ráta és inflációs várakozások;
Kamatláb;
Ország fizetőképesség;
Bizalom a nemzeti valutában a globális piacon;
Minden más dolog egyenlő, az ország inflációs rátája fordítottan befolyásolja a nemzeti valutaárfolyam értékét, azaz Az országban az infláció növekedése a nemzeti valuta során csökken, és fordítva.
A kamatlábak változásai befolyásolják a valutautakat, amelyek különböző időközönként eltérőek. Így az országon belüli kamatlábak nominális növekedése a nemzeti valuta iránti kereslet csökkenését okozza, mivel a vállalkozók veszteségessé válnak a kölcsön elfogadása érdekében. A vállalkozók növelik termékeik költségeit, amelyek viszont az országon belüli áruk árának növekedéséhez vezetnek. Ez viszonylag csökkenti a külföldi nemzeti valutát.
Ugyanakkor a reálkamatlábak növekedése a források elhelyezését ebben az országban nyereségesebbé teszi. Ezért a tőke a magasabb reálkamatlábú országba áramlik, a devizaárfolyam iránti kereslet, és drágábbá válik. Így a kamatlábak változása közvetlenül és fordítottan befolyásolhatja az árfolyam értékét.
A kifizetések egyenlege közvetlenül befolyásolja az árfolyam értékét. Így az aktív fizetési mérleg hozzájárul a nemzeti devizaárfolyam növekedéséhez, mivel a külföldi adósságok iránti kereslet növekszik. A passzív fizetési mérleg hajlamos arra, hogy csökkentse a nemzeti devizaárfolyamot, mivel a belföldi adósok megpróbálják eladni azt a deviza számára a külső kötelezettségeik visszafizetésére. Az árfolyamra vonatkozó fizetési mérleg hatásainak méreteit az ország gazdaságának nyitottsága határozza meg. Tehát minél magasabb a bruttó nemzeti termék exportjának aránya (minél magasabb a gazdaság nyitottsága), annál magasabb a kifizetési mérleg megváltoztatásának árfolyamának rugalmassága.
A devizaárfolyam állapotának strukturális tényezőivel együtt jelentős tényezők vannak, amelyek folyamatosan változnak a fejlesztési tendenciák hatása alatt a globális piacon. Ezek közül ki kell osztani:
Spekulatív műveletek devizpiacokon;
A globális pénzügyi piac más ágazatai fejlődésének mértéke.
A devizaárfolyam piaci és állami szabályozása van. A piaci szabályozáson alapuló piaci szabályozás, valamint az értékpapírok, valamint a kínálat és a kereslet hatálya alá tartozó piaci szabályozás spontán történik. Az állami szabályozás célja a deviza kapcsolatok piaci szabályozása és a fenntartható gazdasági növekedés, a kifizetési mérleg elérése, a munkanélküliség és az infláció növekedésének csökkentése érdekében. A monetáris politika segítségével történik - az ország jelenlegi és stratégiai céljaival összhangban végrehajtott nemzetközi valuta kapcsolatok területén végzett események sorozata. A jogilag valuta politika által kibocsátott deviza jogszabályok és valuta államok közötti megállapodások.
Az árfolyam értékére gyakorolt \u200b\u200bhatási intézkedések a következők:
a) pénznem beavatkozása;
b) kedvezménypolitika;
c) Pénznem korlátozások.
A legfontosabb eszközök a monetáris politika államok valuta beavatkozások - műveletek a központi bankok devizapiaci eladására és értékesítése országos pénzegység ellen vezető devizák. A deviza beavatkozások célja a megfelelő árfolyam, az eszközök és kötelezettségek szintjének változása a különböző pénznemek vagy a devizapiac résztvevőinek elvárásai tekintetében.
A kedvezménypolitikák a központi bank bankszámlájának változása, beleértve annak érdekében, hogy az árfolyam értékét szabályozzák a hitelköltségre gyakorolt \u200b\u200bhatással a hazai piacon, és ezáltal a tőke nemzetközi mozgásáról. Az elmúlt évtizedekben az árfolyam szabályozásának fontossága fokozatosan csökken.
A pénznem korlátozások befolyásolják az árfolyamot, azaz A jogalkotási vagy adminisztratív módon letelepedett események és szabályozási szabályok kombinációja, valamint a valuta, az arany és egyéb valutaértékek korlátozása.
Ami a nemzetközi hitelkezelési lehetőségeket illeti, a használatuk szabályainak szabályozását az egységes nemzetközi normáknak megfelelően végzik. Ezek közül - Genfi Egyezmény (Bill és Check). Szabályozása nemzetközi elszámolások végezzük szintjén nemzeti és globális monetáris rendszer összhangban egységes szabályok és szokások dokumentumfilmek akkreditáció és a gyűjtemény.
A pénznemzeti likviditás szabályozása A devizendszer eleme, mint a szükséges fizetési erőforrásokkal rendelkező nemzetközi települések biztosítására.
A nemzetközi monetáris likviditás az ország (vagy országcsoport) azon képessége, hogy biztosítsák a hitelező számára elfogadható nemzetközi kötelezettségeinek időben történő visszafizetését.
A monetáris piac és az aranypiac a nemzeti és nemzetközi szabályozás tárgya.
Így lehetőség van arra, hogy jöjjön a következő következtetéseket, hogy a jelenlegi szakaszban a fejlődés a külföldi valuta rendszerek legfontosabb eleme, hogy a legtöbb befolyásolja a rendszer egészének pénzneme során és annak különböző mutatók. A nemzeti és a világ valuta rendszerei általános jellemzőkkel rendelkeznek, de sajátosságuk elsősorban a rendszer skálájának köszönhető. A nemzeti valuta rendszer minden egyes eleme a nemzeti pénzügyi eszközök és intézmények hatására működik, bár ugyanakkor minden elem szorosan összekapcsolódik a globális monetáris rendszerrel. A pénznemrendszer minden eleme szorosan együttműködik egymással, mind nemzeti, mind világi szinten.
Nemzeti monetáris rendszer (NVS) - Állami-jogi forma a szervezetnek pénznemkapcsolatok Olyan országok, amelyek történelmileg és a nemzeti jogszabályok által kifejlesztettek, figyelembe véve a nemzetközi jog normáit.
A nemzeti devizahordozók kialakultak és alakultak ki olyan gazdasági kapcsolatok halmazaként, amelyekkel a nemzetközi fizetési forgalmat elvégzik, és az ország reprodukciós folyamatához szükséges valutaforrások alakulnak ki. A nemzeti valuta rendszerek fejlesztésével a nemzeti és nemzetközi jogszabályok normái rögzítik.
A nemzeti valuta rendszer elválaszthatatlanul kapcsolódik az ország belső monetáris és hitelezési rendszeréhez. Az NVU szervezetének és működésének jellemzőit az ország nemzetgazdasági és külföldi gazdasági kapcsolatainak fejlesztése határozza meg, a társadalmi fejlesztési feladatok.
A nemzeti valuta rendszer fő elemei a következők: nemzeti valuta (nemzeti monetáris egység - NDU); az ország devizatartalékai bizonyos összege és összetétele; Az NDDA konvertibilitás feltételei; paritás nemzeti valuta és tanfolyam üzemmód; Elérhetőség vagy devizaáralakítás, pénznemellenőrzés és pénznemszabályok hiánya; Az ország nemzetközi településeinek szabályozása, a nemzetközi hitelminősítő eszközök és a nemzetközi települések formáinak felhasználására vonatkozó feltételek; A nemzeti valutapiac, az arany piacának stb. Rendszere; Az ország nemzetközi valuta- és hitelkapcsolatára vonatkozó intézmények állapota.
1. A nemzeti valuta rendszer alapja a törvény által létrehozott állam monetáris egysége - nemzeti valuta.
A XI. Századdal Angliában egy font sterlinget használtak számlálóegységként. A Pound Sterling nemzeti monetáris egysége 1694-ben lett, amikor Anglia Bank bankjegyet adott ki a fellebbezésbe, amelyet ebben az egységben kifejezve. 1816-ban Angliában a törvényt bevezették az Arany szabványnak, amely rögzítette az 1 F.ST hivatalos aranytartalmát. \u003d 7,322382 g tiszta arany.
A nemzeti monetáris egység kinevezése az ország belső bérszámfejtése. Az iparosodott államok kis csoportjának nemzeti pénznemeit egyidejűleg használják a nemzetközi gazdasági kapcsolatokban, külföldi pénznemekként eljárva, a nemzetközi fizetés és tartalék feladata az összes többi ország számára.
Ezek a pénznemek (amerikai dollár, euro, angol font sterling, japán jen) együtt az aranyat alkotják hivatalos tartalékok az ország központi bankjába és pénzügyi testületeire összpontosított. Országok - Az IMF tagjai kiegészítik hivatalos arany- és devizatartalékaikat b. pontszám.SDR (speciális hitelfelvételi jogok).
A felsorolt \u200b\u200bkomponensek a legfontosabb minőségmutató. nemzetközi valuta likviditás(MVL), amelyek alapján megértik az ország (vagy az országcsoport) azon képességét, hogy fizessen a hitelező számára elfogadható nemzetközi monetáris kötelezettségeinek visszafizetésére. Az arány az MBL az aránya hivatalos tartalékok volumene az ország kötelezettségeit visszavásárolhatók, elsősorban a behozatali, valamint a hitelek és kölcsönök érkezett.
2. Erő (vagy konvertálhatósági feltételek) Nemzeti valuta, azaz Az árfolyamuk (reverzibilitása) a külföldi pénznemek az NV-k alábbi eleme.
Az NDD konvertibilitása jogi probléma. Az a kérdés, cseréjének lehetőségét a nemzeti valuta egy állam valutája másik pénzneme és a másik állam pénznemében az első állam, illetve a devizában a harmadik ország úgy döntött, elsősorban a jogszabályok által érintett országokban. A Charta az IMF, amely akár a második változás 1976-ban foglalt meghatározásában a „konvertibilitás” a valuta, már nem. Egyrészt ez annak köszönhető, hogy a de-yura átalakíthatósága nem egyeznek meg a de facto átalakításával; Másrészt előre meghatározták a fix deviza paritások rendszerének hatalmas megtagadását.
Az állam szabályozási dokumentumai által meghatározott konvertibilitás feltételeitől függően, figyelembe véve az ország devizairendét, megkülönböztetve:
szabadon átváltható pénznemek (SLE), amelyeket bármilyen formában és minden típusú műveletekben korlátoznak korlátozások nélkül;
korlátozott (vagy részben) átalakítható pénznemek (OKB) olyan országok pénznemei, ahol a devizairendezési és a devizaellenőrzési határértékek külföldi pénznemekkel rendelkeznek, főként lakosok és bizonyos típusú csereüzemek esetén;
a nem kabrió (vagy zárt) pénznemek olyan országok pénznemei, ahol tilos a külföldi valutákra vonatkozó NDD-csere tilalma, vannak korlátozások vagy a nemzeti valuta behozatala és kivitele, valamint a devizával rendelkező egyéb műveletekre vonatkozó korlátozások és arany.
3. ParitásNDA, mint egy eleme a nemzeti valuta rendszer, egy hivatalosan megállapított kapcsolat a két pénznem közötti (például 1 euro \u003d 3,445 litas. Lita 1 euro \u003d \u003d 15,64 EST. CZK), valamint az alapja valuta árfolyam. A 70-es évek kezdetéig az árfolyamok alapja, a rúd, amely körül oszcillálódott valuta paritás - a két összehasonlított pénznem aránya az általuk tartalmazott arany mennyiségében, amelyet hivatalosan rögzítettek, amikor az ország belépése az IMF-be.
4. Pénznemben Ez a nemzeti valuta rendszer egyik legfontosabb eleme. Egyszer egyesült valamennyi IMF tagországra (+ 1% a valuta paritásra), napjainkban az árfolyam-rendszert az ország devizahitéi függetlenül határozzák meg. Megkülönböztet fix tanfolyamok, amelyek szűk határértékekben ingadoznak; lebegő tanfolyamokamelyek a határértékek és fajtái nélkül a piaci feltételektől függően ingadoznak, mint például a rugalmas rögzített tanfolyamok, állítható "úszás" (valuta folyosó).
5. Elérhetőség (vagy távollét) pénznem korlátozások. Az IMF alapokmánya megengedett az Alap tagjai számára bizonyos esetekben, hogy bemutassák a pénznemellenőrzést a fizetési mérleg nehézségeinek leküzdésére. Igaz, egyidejűleg hangsúlyozza, hogy a pénznem korlátozások ellentétesek a jelenlegi kifizetések jellegével és a tőke mozgásával és a természetben kivétel. Egyrészt az IMF chartájában (a VIII. Cikk, a 2. szakasz a) és a 3. szakasz) megtiltja a jelenlegi nemzetközi kifizetések korlátozását, az árfolyamok és a diszkriminatív intézkedések korlátozását a devizahırendrıl terén és a másrészt az ország tagjai jogosultak a jogot, hogy fenntartsák a Átmeneti időszak Ezek a korlátozások, amelyeket ezek az országok az IMF csatlakozás előtt léteztek (az IMF Charta XIV. Cikke).
6. A felhasználási szabályok szabályozása A számítások akkredit és gyűjtési formái, bankgaranciákCredit bánásmód és fizetés, mint a számlát, és ellenőrzést, amelyek elválaszthatatlanul kapcsolódnak a nemzetközi számítások és finanszírozási külkereskedelem, az általánosítás és egységesítése, figyelembe véve a vámhatóság a kereskedelmi gyakorlatban is elemei között a nemzeti valuta rendszer.
7. Nemzeti valuta és aranypiacok, értékes kövekkel végzett műveletek Mivel a nemzeti valutarendszer elemét az ország deviza jogszabályai normái határozzák meg, és közvetlenül függnek a devizairendírás és az ellenőrzés jellegétől.
8. Rendszer a nemzeti hatóságok szolgálják és szabályozzák Az ország külföldi államokkal rendelkező országának országos pénzneme és elszámolási kapcsolata a nemzeti valuta rendszer fontos intézményi eleme. Általános szabályként az ország központi bankja vezető szerepet játszik; Egyes államokban devizaellenőrzésekről, valamint a Központi Bank végzi meghatalmazott bankok, valamint a Pénzügyminisztérium, a Kereskedelmi Minisztérium, illetve speciálisan létrehozott kormányzati szervek.
Nemzetközi valuta rendszerek
Számos deviza rendszer volt a deviza kapcsolatok történetében.
1. Párizs monetáris rendszer: arany standard. A spontán kialakult a XIX. Században. arany szabvány formájában. Jogilag az 1867-es párizsi konferencián az államközi megállapodás kiadta, amely felismerte az aranyat a világ pénzének egyetlen formáját. A következő strukturális elvek alapján: - alapja alapja az arany standard; - A pénznem aranytartalmának megfelelően aranyellátásukat telepítették; - Az ingyenes lebegő devizaárfolyamok módja a piaci kereslet és javaslatok, de arany pontokon belül.
2. Genosze pénznem. Az első világháború után aranyindulatú szabványt telepítettek, arany és vezető devizák, amelyeket aranyban átváltoztattak. Második világfa. A rendszert az 1922-es Genosze Nemzetközi Gazdasági Konferencián végzett államközi megállapodás jogszerűen hajtotta végre. Alapítványa arany és mottó - külföldi pénznemek voltak.
3. Bretton Woods rendszer. Az ENSZ-monetáris konferencián a Bretton Woods-ben 44-ben. A világkereskedelem, a tengely, a hitel- és pénzügyi kapcsolatok megszervezésének szabályai megalakultak, és a harmadik világ tengelyét adták ki. rendszer. A Gold-Motisle Standardot arany és két tartalék pénznem alapján vezették be - az amerikai dollár és a font sterling.
Bretton Woods Megállapodás, amely az arany négyféle használatát biztosítja, mint a világ tengelyének alapjait. Rendszerek: 1) Az aranypénzes úszók megmaradnak és rögzítik őket az IMF-ben; 2) Az arany továbbra is M / H-ként és tartalékként használható; 3) a megnövekedett pénznemre támaszkodva. A potenciál és az arany tartalék, az Egyesült Államok egyenértékűítette a dollárt az aranynak, hogy megszilárdítsa a fő tartalék pénznem állapotát; 4) E célból az amerikai kincstár folytatta a dollárért a dollárra a külföldi központi bankokba az 1934-ben alapított hivatalos áron, a pénznem aranytartalma alapján.
Először a történelemben az M / N valuta és a hitelminősítő szervezetek - m / n tengely. Alapítvány (IMF) és m / n bank rekonstrukció és fejlesztés (IBRD). Az IMF biztosítja kölcsönök in. A pénznemek hiányának fedezésére szolgáló pénznem az instabil devizák támogatása érdekében biztosítja az országok pénznemének együttműködését.
A Bretton Woods rendszer válsága elérte a csúcspontját tavasszal és nyáron 1971-ben, amikor a fő tartalék pénznem az epicentrumában volt. A dollár válsága egybeesett egy hosszú depresszió az Egyesült Államokban az 1969-1970-es gazdasági válság után. Az amerikai pénznem válságát az arany és a fenntartható valuták értékesítésével és a kurzus őszén fejezte ki.
Válság Bretton Woods fa. A rendszerek bőségét eredményezték a projekt tengelyének. reformok.
4. Jamaikai valuta rendszer. A Kingston IMF-tagországok (1976. január 1976) megállapodása a negyedik tengely alábbi elveit adta ki. Rendszerek. 1) Az SDR szabványt a Gold-Motisle Standard helyett vezették be. 2) A nyilatkozatot az arany jogilag megvalósult: a hatósági ár törlik, arany plébániák, a csere dollárt az arany megszűnt. 3) Az országok jogosultak a tengely mód kiválasztására. Tanfolyam. 4) Az IMF, amely maradt a Bretton Woods rendszer roncsokon maradt, célja az államközi valuta szabályozás megerősítése.
Az SDR működésének eredményei azt mutatják, hogy messze voltak a világ pénzétől.
5. Európai Gazdasági Unió és az euró bevezetése.Válaszul a jamaikai tengely instabilitására. Az UES rendszerek saját M / N (regionális) valuta rendszert hoztak létre annak érdekében, hogy ösztönözzék a gazdasági integráció folyamatát. 1979. március 13-án jött létre az európai tengely. Rendszer (EMU). EBU az ECU-európai tengely alapján. egység.
Számos. Évekkel ezelőtt (99-től 02-ig) Európában, egyetlen valuta jött létre - Euro, az egyetlen törvényes kifizetés minden országban részt vevő országban (Belgium Németország Spanyolország Franciaország Írország Olaszország Luxembourg Hollandia Ausztria Portugália Finnország Görögország). Az euró helyett az ECU 1: 1.
Az 1.01.99-es számot képviselte, és 1,17 dollárba került. És egy évvel később - 0,97; azok. Költségeik több mint 20% -át elveszítették. Az elmúlt évek ellenálltak. Növekedés az őszi $ és most az euró számára, hogy körülbelül 1,3 dollárt adjon. A közgazdászok szerint az elkövetkező években az euróövezet jelentősen bővül, és 10 év alatt akár 50 ország is eltarthat.
Tartalmazza a következő fő összetevőket:
A külföldi gazdasági kapcsolatok fejlesztésével a nemzeti jogszabályok és az államközi megállapodások által szabályozott valuta kapcsolatok szervezésének formája alakultak ki. A globális monetáris rendszer sajátosságai és az építési elvei a világgazdaság struktúrájának, a vezető országok és érdekeinek aránya. A globális monetáris rendszer kialakulásának folyamatában a fő elemeket módosították és javították:
A globális monetáris rendszer fejlődését a főtípusok változása, amelyek közé tartoznak a párizsi, a genova, a Bretton Woods, a Jamaican, az európai. Képzelje el a valuta rendszerek rövid leírását.
Az Arany Standard és az 1867-es államközi megállapodásban az iparosodott országok konferenciáján, Párizsban. Ezt a nemzeti pénznemek rögzített aranytartalma és fix árfolyama jellemzi. 1837-ben a dollár aranytartalmát hivatalosan rögzítették az arany hivatalos árának megállapításával 20 672 dollár / troy uncia (31,1 g). A brit kormány 4,248 f mennyiségben biztosította az arany hivatalos árát. Művészet. Az uncia számára. Az aranyárak aránya, dollár és font sterling, megengedett az árfolyam meghatározásához: $ 20,672 / 4.248 f. Művészet. \u003d 4.866, azaz 1 fontért, 4,866 dollárt adtak. Ezt az arányt monetáris paritásnak nevezték. A pénzverési kurzusok ingadozhatnak a menta paritás körül az arany pontok keretében az arany küldésének költségeinek méretét, ami egyenértékű egy devizaegységgel, az Egyesült Királyság és az Egyesült Államok között. A kurzus körülbelül 4,911-ben hívott Arany exportpont, és a kurzus körülbelül 4,861 dollár - Arany importálási pont.Az aranypontokon belül az árfolyamot az ellátás és a kereslet alapján határozták meg. Ha az értékvesztés eredményeképpen az árfolyam az aranypontok hatókörén túllépte, akkor az aranyból származó arany kiáramlása megkezdődött, és a kurzus visszatért az előző helyre. Az arany kiáramlás eredményeképpen a fizetési mérleg negatív egyenlege merült fel, és a mellékfolyó eredményeként - pozitív egyenleg.
A fizetési mérleget aranyat kell lefedni. De mivel a tartalékok Arany országban korlátozottak voltak, olyan egyensúlytalanság volt korrigálni kell, és oda vezethet, hogy a kimerülése hivatalos arany tartalékok. Ezért a gyakorlatban a nemzetközi települések egyensúlyhiánya idején gyakran használták az országba az országba történő szállítását az országba, de a rövid távú tőke túlcsordulásának mechanizmusa a kamatlábak manőverezésével. Így az Egyesült Királyságban, amely a 20. század elején a kifizetési hiány mérlegét tapasztalja, a pénzellátás csökkentése során történt, amelynek eredményeképpen a kamatlábak növekedtek és fokozták a külföldi rövid távú tőke beáramlását, amely megengedte a fizetési mérleg hiánya. Az Arany Standard létezése, amíg az első világháború nemcsak csatolta ezt a pénznemrendszer stabilitását, hanem a belépő országok gazdasága fenntartható fejlődését is alapul.
A párizsi monetáris rendszer működésének alapelvei:
1922-ben díszített a Genoese Nemzetközi Gazdasági Konferencián; Ez egy arany alapú szabványon alapult. Az angol font sterling és az amerikai dollár versenyzett a globális devizapiac vezetésével, mint tartalék pénznem. A pénzverési kurzusok ingadozhatnak a menta paritás körül az arany pontok keretében az arany küldésének költségeinek méretét, ami egyenértékű egy devizaegységgel, az Egyesült Királyság és az Egyesült Államok között. Az Egyesült Királyság megpróbálja visszaállítani az Arany szabványt, nem volt sikere: a Pound sterling folyamatainak túlbecslése következtében a fizetési mérleg hiányának növekedése történt. Az Egyesült Királyság 1931-ben kénytelen volt megszüntetni. A font átalakíthatósága aranyban. Ez az intézkedés a háttérben a nagy gazdasági világválság a késő 20-as évek - korai 30-as évek volt a megnyilvánulása a globális valuta válság, a kiút, hogy mely országok voltak láthatók a leértékelés a valuták. A dollár leértékelése azáltal, hogy növeli az uncia arany költségeit 20,65-től 35 dollárért 1933-ban. Az Egyesült Államok, akik pozitív fizetési mérleg volt, a kivitelük előmozdításának és az exportipari további munkahelyteremtésének mértéke, a munkanélküliség csökkentése. E háttérrel szemben az ország, amely a külföldi versenytől védett, kénytelen volt elkezdeni a magas vámokat és behozatali díjakat. Ezeknek az intézkedéseknek az eredménye a külkereskedelem és a nemzetközi települések csökkentése volt. Ennek eredményeképpen a genoe deviza rendszer elvesztette a rugalmasságot és a stabilitást. Az összes ország belső forgalombáján lévő arany cseréjét az amerikai Központi Bankok, Nagy-Britannia és Franciaország, Nagy-Britannia és Franciaországi Szerződés alapján csak az arany devizaának külső átalakíthatósága megőrizte. A globális monetáris rendszer másik sokkja 1937-ben az 1937-es gazdasági válság volt, ami új árfolyamvesztést okozott. A második világháború elején nem volt egyetlen fenntartható pénznem.
A genoe-monetáris rendszer működésének alapelvei:
A háború idején a deviza korlátozásokat vezettek be mind a háborús, mind a semleges országok. A fagyasztott hivatalos pénznemek gyakorlatilag nem változtak, bár a pénzvásárlási ereje folyamatosan csökken az infláció eredményeként. Az arany szerepe, mint globális tartalék és fizetési ügynök, ismét megnőtt, és a katonai vagy stratégiai áruk csak aranyért vásárolhatók meg. Ennek megfelelően az árfolyam elvesztette a gazdasági kapcsolatok aktív szerepét. A háború még jobban elmélyült a genoe-monetáris rendszer válsága, az új valuta rendszer projektjének fejlesztése az angol és az amerikai szakértők háborús évei alatt kezdődött, mivel az államok féltek a 30-as évek devizaáinak ismétléséből.
A projekten dolgozó szakértőket arra törekedtünk, hogy fejlesszék a deviza rendszer elveit, amelyek képesek a gazdasági növekedés biztosítására és korlátozni a válságok negatív társadalmi-gazdasági következményeit. Ennek eredményeképpen a G. D. Fehér (USA) projekt és a J. M. Keynes (Egyesült Királyság) projektje elkészült, amelyekre a következő általános elveket jellemezték:
A valuta- és pénzügyi ügyekről szóló, a Bretton Woods (State-Hampshire, USA) által (állami-Hampshire, USA). Számos strukturális elv alapján:
Bretton Woods rendszer dühös volt egy mottó-széles árfolyamon. Az Egyesült Államok magára vette magának a kötelezettséget az aranyban lévő dollár cseréjének kötelezettségét korlátozások nélkül, és a többi országnak meg kell jegyeznie pénznemüket a dollárra.
A BSTTON WOODS konferencia döntése alapján létrejött a Nemzetközi Valutaalap (IMF), amelyek fő célkitűzései a következők:
Az Egyesült Államok vezető pozíciója a globális gazdaságban a háború vége után a dollár szabvány jóváhagyása tükröződött. A dollár az egyetlen árfolyam átváltható arany - lett a valuta paritások alapja, a nemzetközi települések, a beavatkozási valuta és a tartalékeszközök pénzneme. Valójában a dollár elkezdte játszani az arany szerepét az arany szabvány alapján. Az Egyesült Államok később a dollár státusztartalmát tartalék pénznemként használta, hogy fedezze a fizetési mérleg hiányának nemzeti valutáját. Az Egyesült Államok gazdasági fölénye és versenytársaik gyengesége, amelyet a fizetési mérlegek hiányában (egy különleges amerikai és az arany- és devizatartalékok hiánya, egy univerzális keresletet okozott a dollárért, és "dollár éhínséget" jelentett, amely a legtöbb országban a deviza korlátozásának megerősítéséhez vezetett.
A Bretton Woods valuta rendszerének ellentmondásai elsősorban a dollár nemzeti jellege között és nemzetközi fizetési eszközöként történő felhasználásával fokozatosan lazítják, mint Nyugat-Európa és Japán gazdasága. Az 1960-as években, a válság a Bretton Woods-i valuta rendszer jött létre, amelynek lényege az volt, hogy konfliktus a nemzetközi és globális jellege a nemzetközi gazdasági kapcsolatok és a használata a nemzeti valuták fogékony az értékcsökkenés (főleg dollár). A valutaválság okai voltak:
1971-ben az Egyesült Államok hivatalosan megszüntették az aranyban lévő dollárt a hivatalos áron. Ahhoz, hogy menteni a rendszer rögzített átváltási arányok, 1971. december megállapodása bővülő keretein árfolyamváltozások hatása ± 2,25% -a deviza paritás. Azonban egy év után ez a megállapodás a fix árfolyamokról törölték, és a Bretton Woods rendszer megszűnt.
Jamaikai valuta rendszer - modern nemzetközi valuta mechanizmus. Ezt a rendszert az IMF tagországok megállapodása az 1976. januárban, Kingstonban, Jamaicáról, amelyben az új pénznem és a pénzügyi rendszer alapelveit az IMF-megállapodások második módosításában 1978 áprilisában megfogalmazták. Ezek az elvek, amelyek továbbra is cselekednek, és ma a következők:
A jamaikai valuta rendszerben való ellentmondások nagyon gyorsan nyilvánultak meg a lebegő árfolyamok tökéletlensége, és a pénzügyi és valutai válságok az árfolyamok mesterséges támogatására irányuló intézkedéseket rendezték, az eszközök valós és túlbecsülte az eszközök, a nem kielégítő banki felügyelet, a pénzügyi információk hiánya . Össze kell hangolni a tevékenységét országok leküzdése válságjelenségek kényszerítette a globális gazdasági közösség, hogy értékelje a szerepe az IMF és az IBRD összehangolásában politikáinak ország területén a valuták egymáshoz való viszonya. A kérdés a nemzetközi monetáris és pénzügyi intézmények szabályozási tevékenységeiről, amelynek hatékonysága a globális monetáris rendszerben és a pénzügyi áramlások globalizációjában a dereguláció feltételei között jelentősen csökkent, ami az országok Rada kormányait a sokkok sávjában tették , folytassa a teljes deviza szabályozási rendszer szerkezetátalakítását.
A modern nemzetközi valuta mechanizmus fő összetevői a következőkre csökkenthetők:
1. Az arany értékét az érték, és megszüntették az árfolyamok visszaszámlálási pontját. Az arany elveszíti a készpénzfunkciókat, és a szokásos termék lesz, amelynek szabad ára van; Ugyanakkor különleges árufolyadék-eszköz marad. Szükség esetén az arany eladható, és a kapott pénznem kifizetésre kerül.
2. Az országok joga van az árfolyamrendszer kiválasztására. Az országok közötti deviza kapcsolatok a nemzeti monetáris egységek "lebegő" tanfolyamán alapulnak. A kurzus ingadozása két fő tényezőnek köszönhető:
3. Az elején a 90-es évek, meglehetősen nehéz sémája IWW szervezet alapját a következő elemek merültek fel azzal kapcsolatban a rendszer bevezetésével lebegő kurzusok alapján a következő elemeket:
4. Az SDR szabvány bevezetése - "különleges lehívási jogok" (különleges lehívási jogok), annak érdekében, hogy a fő tartalék avuarom, és csökkentse a tartalék valuták szerepét. Azonban az SDR mint kollektív biztonsági valuta nem tudta megtenni azt a helyet, amelyet létrehoztak, amikor létrehozták. Nem zavarja a dollár pozíciójának jelentőségét. Az viszont bizonyos tartalék funkciót szerzett többi valuta ipari országokban: Mark NSZK, svájci frank, japán jen.
1999. január 1-jétől az Európai Unió új szakaszhoz csatlakozott a regionális monetáris rendszer fejlesztésében, amikor az új európai valuta - az euró alapján kezdődött. Az euró tanfolyamának idézetét a dollárra és az EU-országok pénznemeire az Európai Központi Bank a Frankfurt am Main-ban végzi. Január 1-től 2002. EuroVolarut vezették be készpénzt, Eurobanknotes és Euromagues lett az egyetlen legitim fizetési lehetőség az EU-országokban.
Az egyesült európai valuta fontos tényezővé vált az EU stabilitási tényezőjének, amely megkönnyíti az infláció elleni küzdelmet, növelve az EU-tagállamok áruk és szolgáltatások versenyképességét. Az euró bevezetése arra a tényre vezetett, hogy a valuta piacává vált a globális valutapiac legfontosabb szegmense. Jelenleg egyetlen európai valuta megegyezik a dollárral és a jenekkel. Az új pénzegység is lehetővé tette, hogy felszámolja jelentős költségekkel járó átadása pénznemek európai országok között.
Két párhuzamos létezése - és a gazdasági kapcsolatok pénznemszerkezetének változása. A strukturális elmozdulások az ilyen szegmenseket deviza beruházásokként érintették, az adósság- és derivatív értékpapírokba, külföldi bankkötelezettségekbe, külkereskedelmi számítások, hivatalos arany- és devizatartalékok stb.
A banki eszközök (beruházások) részeként az értékpapírokba tartozó hitelek és beruházások leginkább az amerikai dollár, euro, japán jen, brit font sterling és svájci frank használják. A privát befektetési portfóliók, amelynek a kialakulását nagymértékben befolyásolja a dinamikája árfolyamok, előnyös deviza befektetések - az amerikai dollár és az euró: ők teszik ki több mint 75% -át ezek a beruházások. Ugyanakkor a hosszú távú befektetések legígéretesebb pénzneme az euró.
A külföldi banki eszközök és magánbefektetési portfóliók (2003) egyes nemzeti pénznemei részvényei az alábbiakban láthatóak,%.
Az Advent az euró, voltak jelentős változások a szerkezetben a nemzetközi hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok piaci és a származékos pénzügyi eszközök, amelyeket kifejezett stabil növekedés az értékpapír jelölték az euro megfelelő csökkenése kiadása értékpapírok jelölték az amerikai dollár és jen.
Az egyes nemzeti pénznemek részvényei a Nemzetközi Értékpapírpiacon (2003) az alábbiakban láthatóak,%.
1998-2003-ban Szerint a csere szegmense az értékpapír-piaci részesedése az egységes európai valuta nőtt 25-45,7%, hasonló tendenciák már vázolt over-the-counter piacon származékos deviza eszközöket.
Hosszú ideig (1970-1980) az egyetlen kulcsfontosságú valuta a nemzetközi deviza piacon volt az amerikai dollár. Ebben a valuta, a nemzetközi tranzakciók túlnyomó végre, tanfolyamok között más pénznemben számítják, az árak és idézetek hoznak létre. Az euró bevezetése nem tette lényegesen pozíciót a dollár kulcsfontosságú pénznemként. 2004-ig azonban az euró 37% -ot foglal el a globális valutapiac műveleteiben. Más nemzeti pénznemek szerepe, mint fizetési eszköz, jelenleg jelentéktelen.
Egyetlen európai valutaállomány második helyen áll az államok hivatalos tartalékaiban: az első négy évben a fellebbezés, a megnövekedett hivatalos tartalékok aránya közel 1,5-szer nőtt, és 2003-ra 19,7% volt. A dollár stabil uralma ebben a szegmensben a deviza kapcsolatok az amerikai pénzügyi piac világméretű. Azonban az euró tartalék pénznemének egyik fő előnye a belső stabilitás nagy lehetősége.
Így, ha az euró bevezetése előtt a nemzetközi gazdasági kapcsolatok pénznemszerkezetét az amerikai dollár monopólium dominanciája jellemezte, ma a globális monetáris portfólió diverzifikálásának folyamata figyelhető meg. Az amerikai dollár szerepe a nemzetközi gazdaságban továbbra is súlyos, azonban a statisztikák bemutatása, az amerikai valuta helyzete először több évtizede megszűnt.
