Mi a közvetlen befektetés, és miben különbözik a többi befektetéstől? A közvetlen befektetések olyan befektetések, amelyek célja a társaság irányításában való részvétel.... A közvetlen befektetések a következő kritériumoknak felelnek meg:
A közvetlen befektetés a finanszírozás legkockázatosabb módja mivel ezek egy feltörekvő vállalkozásba történő befektetést jelentenek. A cég sikeres fejlődése esetén pedig a legnagyobb megtérülést az üzleti ötletek és high-tech projektek közvetlen befektetése hozza. A befektetők gyakran ahhoz, hogy minősített segítséget és támogatást kapjanak, egyik vagy másik közvetlen befektetési ügynökséghez fordulnak, beleértve az Oroszországban székhellyel rendelkező Nemzeti Közvetlen Befektetési Ügynökséget is.
A közvetlen befektetésre jellemző másik jellemző az alapok hosszú befektetési ideje. Ez a jellemző annak a ténynek köszönhető, hogy a közvetlen befektetés a legtöbb esetben olyan fejlődő vállalkozáshoz kapcsolódik, amely nem biztosít gyors profitot. Egy másik megkülönböztető vonás a közvetlen befektetések alacsonyabb likviditása a közvetettekhez képest.
Néha a közvetlen befektetéshez egy adott szabályozó pénzügyi intézmény jóváhagyása szükséges. Például, ha egy bankban ellenőrző részesedést vásárolnak, az Orosz Föderáció Központi Bankja vezetőségének bele kell egyeznie ebbe az akcióba. E korlátozó feltételek ellenére a közvetlen befektetések volumene a közvetett befektetésekkel szemben folyamatosan emelkedő tendenciát mutat. Ez összefügg a tudományos és technológiai haladás követelményeivel, valamint a nemzetközi és hazai versennyel, amely alapvetően új ötletek, megoldások és technológiák kidolgozását ösztönzi.
A közvetlen befektetéseket mind a kellő fedezettel rendelkező magánszemélyek (magánszemélyek), mind a befektetési társaságok hajtják végre. Ezenkívül egyik vagy másik magántőke-alap is befektethet.
A magánszemélyek közvetlen befektetésének fő lehetősége a bankbetétek és a befektetési alapok (befektetési alapok). Az oroszországi betétek esetében rubel és deviza is használható, és a befektetési feltételek általában havitól tíz évig terjednek, az üzlet típusától, a társaság jegyzett tőkéjének nagyságától, a kockázat mértékétől és a egyéb tényezők.
A befektetési alapok sajátossága, hogy a beléjük fektetett befektetést az alapkezelő társaság halmozza fel és használja fel. A befektetési alapokba történő sikeres befektetés jövedelmezőbb, mint a bankokban, de az alapok betéteseinek kockázata magasabb.
A közvetlen befektetés jövedelmező lehetősége a nemesfémekbe (arany stb.) történő befektetés. Az univerzális, nem leeső ékszerek vásárlása sok esetben a legjobb módja annak, hogy megvédje megtakarításait inflációs időszakokban. A közvetlen befektetések ezt akkor is lehetővé teszik, ha mind a rubel, mind a világ bármely konvertibilis devizája leértékelődik. Emellett a nemesfémek vásárlása bevált módja a megtakarítások biztosításának különféle vis maior körülmények (katonai konfliktus, természeti katasztrófa, katasztrófa stb.) esetén.
A befektetési tőke származási helye szerint a közvetlen befektetés hazai és külföldi befektetésekre oszlik. A közvetlen külföldi befektetések pedig beérkeznek az országba (pénzt fektetnek a gazdaságába), és kimennek onnan. Ezen és egyéb beruházások volumenének összehasonlítása jól mutatja az állam befektetési politikáját.
A közvetlen befektetés lehet rövid, középtávú vagy hosszú távú. A legtöbb országban a rövid távú befektetést negyedévtől két évig terjedő időszakra, a középtávú - két-öt évre, a hosszú távú - öt-harminc évre számítják.
Nagy volumenű hosszú távú befektetés a gazdaságba csak az állam stabilitása, társadalmi-gazdasági jóléte, valamint a tudományos és technológiai fejlődés magas üteme mellett lehetséges. A külpolitika fontos szerepet játszik itt. Tehát a feszült geopolitikai helyzet miatt az oroszországi közvetlen külföldi befektetések jóval kisebbek, mint az ország befektetési piacának lehetőségei.
A közvetlen befektetés előnye nem csupán a piacgazdaság fejlődéséhez szükséges források megszerzése. A modern üzleti életben a pénzügyek mellett a befektető felhalmozott kereskedelmi információi, tapasztalatai, technológiái, üzleti kapcsolatai, hírneve stb., valamint a fenntartható fejlődés. A modern üzleti életben pedig folyamatosan növekszik ezeknek a jelentős tényezőknek a száma, amelyek nem közvetlenül kapcsolódnak a pénzügyekhez és a finanszírozáshoz.
A pénzbeli és technológiai közvetlen befektetések erősítik a nemzetgazdaságot és új munkahelyeket teremtenek, ami végső soron számos társadalmi problémát csökkent. Az ilyen beruházások a gazdaság legfejlettebb ágazatait fejlesztik, kedveznek a határokon átnyúló kereskedelmi forgalomnak, és a nemzetgazdaság különböző ágazatait közvetlenül integrálják a világpiacba.
A befektetések kedvezményezettje számára nyújtott előnyök leginkább a nyitott gazdaságú országokban érzékelhetők, ahol betartják a gazdasági verseny és a szabad kereskedelem elvét.
A közvetlen külföldi befektetések a többinél jobban hozzájárulnak a nemzeti irányítás általános szintjének emeléséhez. Ezt tükrözi a befektetett vállalkozások alkalmazottainak szisztematikus képzése a fejlett munkamódszerekre, a vezető szakemberek konzultációja stb.
A külföldi befektetések jelentős részének hosszú távú jellege miatt a befektetési csomagok címzettje számos további garanciával rendelkezik, amely hozzájárul vállalkozása stabilitásához.
Az oroszországi közvetlen külföldi befektetés a kedvezményezettek számára is előnyös, mivel a külföldi vállalatoknál magasabb a munkatermelékenység, mint a helyieknél.
A közvetlen befektetéseket közvetlenül megvalósító magánszemélyek és cégek mellett léteznek olyan szervezetek is, amelyek különböző befektetők (biztosítók, nem állami nyugdíjpénztárak, magánszemélyek, stb.) pénzeszközeinek felhalmozására szakosodtak. Minden ilyen magántőke-alap mindig részt vesz annak a társaságnak a kezelésében, amelybe befektet, és meghatározza a tőkekivonás időpontját.
A magántőke-alap tevékenységének főbb szakaszai a következők:
Az oroszországi kis- és középvállalkozások a magántőke-alapoknak köszönhetően fejlődnek. Nagy projekteket több millió dollár értékben támogatnak. A leghíresebb magántőke-alapok a Trojka, a Rosbank, az RDIF.
A közvetlen befektetési betétek futamideje körülbelül 5-10 év. Ebben az időszakban a piacok helyzetében éles változás következhet be. Ezért az alapok számára a legjobb biztosítás a pénzügyi veszteségek ellen az egyidejűleg különböző projektekbe történő befektetés. Ez az oka annak, hogy a magántőke-alapok általában nem járulnak hozzá finanszírozásuk tizenöt százalékánál többet egy céghez.
Ugyanakkor a befektetés hatékonysága akkor tekinthető maximálisnak, ha egy termelésben megvalósuló ötletet befektetési alapok segítségével népszerűsítenek.
A modern piacon a közvetlen befektetés az egyik legversenyképesebb. Amikor egy befektető közvetlenül egy projekt keretében dolgozik, befolyásolva annak megvalósítását, sokkal jobban megbízik a befektetés címzettjében. A társasággal együttműködő magántőke-alapok növelik vonzerejét a befektetők szemében, beleértve azokat is, akik közvetlen külföldi befektetéseket hajtanak végre a hazai üzleti életben.
A befektetési területen nagy tapasztalattal rendelkező szakembereket "üzleti angyaloknak" nevezik. Ezek lehetnek magasan fizetett szakemberek vezető cégek és transznacionális vállalatok vezetői pozícióiban, valamint saját kockázatukra és kockázatukra cselekvő vállalkozók. Tapasztalatuknak és jelentős anyagi megtakarításuknak köszönhetően az "üzleti angyalok" a gazdaság különböző ígéretes területeibe fektetnek be.
Projektek százai kerülnek az üzleti angyalok figyelmébe az év során. De közülük csak a legígéretesebbeket választják ki, amelyek megfelelnek a hatékonyság követelményeinek egy piaci, versenyképes gazdaságban. Az üzleti angyalok aktívan részt vesznek az általuk finanszírozott cégek munkájában, legyen szó stratégiai tervezésről vagy napi irányításról. Ezt a tevékenységet nem egyszerűen finanszírozásként, hanem a cég „gondozásaként” jellemezzük, beleértve annak technológiai, személyi és egyéb támogatását. Pontosan ez a természete a közvetlen külföldi befektetéseknek, beleértve a hazai üzleti életet is.
A közvetlen külföldi befektetést mindig úgy határozzák meg, mint a külföldi befektetők aktív részvételét a kedvezményezett országok területén megvalósuló beruházási projektekben. Az ilyen befektetések leggyakrabban az állam határain kívüli vállalkozás, fióktelep vagy leányvállalat létrehozása, ellenőrző részesedés vásárlása stb. A befektetés előnyei a folyamat minden résztvevője, valamint a benne részt vevő országok gazdasága számára – mind a kedvezményezettek, mind pedig az adományozók számára – részesülnek.
A külföldi működőtőke-befektetések a kedvezményezett ország számára a nemzetgazdasági fejlődés, a termelési kapacitás növelésének és a további gazdasági növekedés ösztönzőjévé válnak. Ez végső soron a társadalmi mutatók, így a foglalkoztatási szint és a lakosság jólétének javulását idézi elő. Az adományozó ország lehetőséget kap a profit maximalizálására, többek között az adók és a kockázatok csökkentésével a hazai gazdaságba történő beruházásokhoz képest.
A külföldi adományozók közvetlen befektetése az orosz gazdaság számára szükséges tőkebefektetési forma. Lehetővé teszik nagyprojektek megvalósítását, technológiai fejlesztést, korszerű vezetési gyakorlatok bevezetését. Az Orosz Föderáció hatalmas befektetési potenciállal rendelkezik. A fejlett országok befektetői számára ez egy új piac, amely a továbbra is gyenge verseny miatt nagy kilátásokkal rendelkezik. E tekintetben a közvetlen befektetések jogi szabályozási mechanizmusának jelentősége növekszik.
A közvetlen befektetők tevékenysége feletti állami ellenőrzés mind a nemzeti, mind a nemzetközi jog alkalmazásán alapul. Az első esetben a hagyományos jogszabályok mellett sok ország saját befektetési szabályzatot és törvényt dolgozott ki az elfogadott és rögzített nemzetközi normáknak megfelelően. Például az Orosz Föderációban a külföldi befektetések meglévő jogi mechanizmusát, beleértve a közvetlen befektetéseket is, az 1999. július 9-i 160-FZ törvény szabályozza.
A beruházások kormányzati szabályozásának különféle formái léteznek.
A befektetési folyamat nemzetközi szabályozását az államközi megállapodások intézkedéseinek tekintik. Az ilyen megállapodások lehetnek kétoldalúak és többoldalúak is. A multilaterális szerződések, amelyek a globális befektetési folyamatot szabályozzák, és a Nemzetközi Valutaalap és más hasonló szervezetek formátumaiban jönnek létre. A Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet országai államközi választottbírósági eljárást folytatnak, amely választottbíróságként működik.
Az Orosz Föderáció befektetési üzletága továbbra is számos problémával szembesül, beleértve a pontatlan információkat, a pénzügyi átláthatatlanságot, a vezetők alacsony képzettségét, valamint a nyelvi és kulturális akadályokat.
Tekintettel arra, hogy a közvetlen befektetésekhez kapcsolódó kockázatok elég nagyok, a befektetési üzletág ebben az esetben átfogó támogatást igényel. Közvetlen befektetési ügynökség biztosítja. Ez a neve a befektetési piacon működő egyik vagy másik független befektetési és tanácsadó cégnek. A közvetlen befektetési iroda szakmailag értékeli a befektetők előtt álló feladatokat, tanácsot ad és szakképzett segítséget nyújt vezetői, jogi és egyéb kérdések megoldásában.
A 2001 óta működő Nemzeti Közvetlen Befektetési Ügynökséget azért hozták létre, hogy támogassa az orosz vállalatokat, régiókat és iparágakat, valamint azon külföldi vállalatokat, amelyek befektetéseket vonzanak az oroszországi üzletfejlesztéshez. E célok érdekében a Nemzeti Közvetlen Befektetési Ügynökség rendszeresen együttműködik a szövetségi kormánnyal, az Orosz Föderáció különböző régióinak közigazgatásával, nagyvállalatokkal és transznacionális vállalatokkal, valamint nemzetközi pénzügyi intézményekkel.
A közvetlen befektetések készpénzes befektetések tárgyi eszközökbe és különféle vállalatok termelésébe, amelyek lehetővé teszik, hogy közvetlenül részt vegyen egy vállalkozás irányításában, és profitot termeljen a munkájából. A fogalom értelmezhető úgy, mint egy vállalat irányító részesedésének megvásárlása.
Közvetlen befektetések segítségével a befektető legalább 10%-os részesedést szerez magának a társaság jegyzett tőkéjében, bizonyos alapba lép be. A közvetlen befektetés lehetővé teszi, hogy hatékonyan irányítsa a vállalkozás munkáját. A befektető érdekeit különösen az igazgatótanácsban tudja könnyen megvédeni képviselője. A közvetlen befektetés természeténél fogva kockázatosabb iránynak számít, mint a portfólióbetétek. Ugyanakkor a magas kockázati mutatókat a magas és állandó jövedelem megszerzésének méltó lehetőségei indokolják.
A közvetlen befektetések megvalósításához speciális cégek segítségét kérheti. Nyugaton kockázati tőkealapként ismerik őket. Oroszországban általában magántőke-alapoknak nevezik őket. Amerika területén csak a leggazdagabbak kerülhetnek be a kockázati partnerek közé.
A kockázati tőkealapokkal való közvetlen együttműködés nélkül is lehet fektetni valamelyik társaságba. Saját befektetés megengedett. A megtérülő befektetéshez sok munkát kell elvégezni. Ez egy független piactanulmány, a befektetés várható nyereségének és veszteségének kiszámítása, független üzletvezetés. Stabil bevétel csak akkor lehetséges, ha a vállalat és tevékenységének pénzügyi oldala szigorú ellenőrzés alatt áll.
A magántőke-befektetések két fő kategóriába sorolhatók:
A két beruházástípus aránya határozza meg az állam befektetési pozícióját. A mellékletek exportőrének vagy importőrének státusza van.
Az oroszországi közvetlen befektetések, mint a világ bármely más országában, a nemzetközi besorolás alá tartoznak. Az általánosan elfogadott szabványoknak megfelelően a befektető legalább 10% -os részesedést kap a vállalkozás jegyzett tőkéjéből, amely döntési jogot biztosít számára. A nagybefektetők mindig is igyekeztek és törekednek az igazgatóságba kerülni, hogy közvetlen hatást gyakoroljanak az üzletmenetre. Emiatt a nagy konszernek vezetése fokozott figyelmet fordított a vállalataik részvényeinek eladására. Rengeteg erőfeszítést tesznek azért, hogy a hozzá nem értő embereket kizárják vállalkozásuk vezetéséből.
A legtöbb esetben ahhoz, hogy a befektetőnek lehetősége legyen az alaptőke egy részének megszerzésére vagy az alapba való belépésre, a közvetlen befektetéseket dokumentumokkal kell alátámasztani. Elengedhetetlenek a megfelelő szabályozási típusú struktúrákból származó dokumentumok. Az alapok befektetési iránya alacsony likviditásnak tekinthető, és a portfóliókba történő befektetéssel összehasonlítva hosszú távúnak tekinthető. A világ gazdasági helyzete miatt azonban nő a közvetlen befektetések volumene. Ezzel párhuzamosan csökkennek a portfólióbefektetések.
Az orosz közvetlen befektetéseket magánszemélyek és nagyvállalatok is végrehajthatják, amelyek nagy mennyiségű alappal rendelkeznek. Bizonyos helyzetekben a pénzügyi áramlásokat olyan szakosodott társaságok alakíthatják ki, amelyek tevékenységi állományi formával rendelkeznek. Private Equity néven ismertek. A cégek felelősek a pénzeszközök előre meghatározott összegű alapokba történő átutalásáért a társaságokkal kötött partnerségi feltételek jóváhagyása után. A befektetők vagy az alapok ügyfelei érdeke azon alapul, hogy egy befektetésből 3-7 év elteltével nyereséget lehet elérni. Ez az időszak annak az időszaknak felel meg, amely után az alapok nyereségesen értékesíthetik a korábban megvásárolt részvényeket és eszközöket. A közvetlen befektetések nyereséggel párhuzamosan a három formátum egyikében térülnek vissza az alap ügyfeleihez:
Ha a befektetés átlépi annak az országnak a határait, amelyben a befektető él, akkor nemzetközi közvetlen befektetéssé válik. Az eljárás során az egyik államban belföldi illetőségű személy pénzeszközöket fektet be egy másik állam rezidens cégébe abból a célból, hogy a befektető államban hosszú távú gazdasági érdekeltséget és vállalkozói nyereséget szerezzen, ami viszont nagyon gondosan biztosítja a befektető ellenőrzését a befektetési objektum.
A befektetett pénzeszközöket innovatív technológiák bevezetésére fordítják az állam kiválasztott termelésében. A meglévő létesítményeket a modern gazdaság trendjeinek megfelelően korszerűsítik. A beruházó magánfiókjai a rezidens állam területén jönnek létre, a régi leányvállalatokat rekonstruálják és felújítják. A közvetlen külföldi befektetések – a portfólióbefektetésekkel ellentétben – nem közvetett, hanem közvetlen lehetőséget adnak arra, hogy részt vegyenek egy adott cég fejlődésében, felvirágoztatásában.
A finanszírozás időtartamától függően a beruházások lehetnek rövid távúak, legfeljebb egy év, és hosszú távúak - egy évnél hosszabbak. A befektetési források alapján a befektetések lehetnek állami, magán és vegyes nemzetközi befektetések. A külföldi befektetések túlnyomó részét a fejlett országok magánszemélyei és vállalkozásai teszik ki.
A nemzetközi típusú, alapokon keresztül megvalósuló közvetlen befektetések 5-15 befektetést tartalmazó portfóliókba vonhatók össze. Méretükben összehasonlíthatóak egymással. A megközelítést kompetens kockázatdiverzifikációként határozzák meg. Az alapkezelő társaságok egyszerre több alapot is kezelhetnek, amelyek később egész családokat alkotnak. Az integrált megközelítés a lehető legjobban megfelel a befektetők érdekeinek. A jó hozamot hozó alapok kialakításában a befektetők igen széles köre vesz részt. A befektetésre rendelkezésre álló források nagyságát nemcsak a minimális tőkeösszeg, hanem a maximálisan rendelkezésre álló tőke is korlátozza.
Oroszországban a közvetlen befektetéshez olyan alapokkal kell együttműködni, amelyek pénzeszközöket gyűjtenek be ügyfeleiktől abból a célból, hogy további befektetéseket hajtsanak végre egy adott vállalatba. Magának a befektetési folyamatnak világos kritériumoknak kell megfelelnie, és a kiválasztott vállalkozás további irányítása a profiltípusú alapkezelő társaság nevében történik.
Attól függően, hogy az oroszországi közvetlen külföldi befektetéseket hova irányítják, az alapok szakosodott és egyetemes egyesületi státuszúak lehetnek. Vannak cégek, amelyek csak az információs technológia területén dolgoznak. A közvetítők közötti különbségek az anyagi erőforrások újraelosztásának mértékében is jelentkezhetnek. Vannak, akik dollármilliókkal dolgoznak, mások csak milliárdokkal.
Általánosságban elmondható, hogy a közvetlen befektetési rendszer a világ minden részén azonos:
A közvetlen befektetés az befektetések bármely termék előállításába és értékesítésébe. Szintén közvetlen befektetésnek minősül egy másik társaság részesedésének vásárlása (alaptőkében, értékpapírokban) annak kezelésére.
Részletesebb válasz a kérdésre - Mi a közvetlen befektetés?
Közvetlen befektetések Oroszországban
A gazdaságban való részesedésük növelése pedig fejlődésének egyik zászlóshajója.
Ma a közvetlen befektetésekre van kereslet, és évről évre stabil növekedést és volumennövekedést mutatnak.
Ennek a pénzügyi eszköznek a segítségével sok befektetőnek lehetősége nyílik arra, hogy összevonja tőkéjét, hogy közös befektetéseket hajtson végre az általa választott tárgyban. Az ilyen jellegű befektetések jelentősen csökkenthetik a befektetési kockázatokat, ezáltal növelhetik a kedvező pénzügyi eredmény valószínűségét.
Ez a külföldi tőke részvételének egy formája a rezidens országának területén megvalósuló különféle projektekben. Az ilyen jellegű befektetések sajátos jellemzőkkel rendelkeznek, és a rezidens országának törvényei szabályozzák őket.
Ez egy módja a külföldi tőke részvételének különböző beruházási projektek egy adott ország területén.
Tehát nézzük a főt közvetlen befektetések típusai.
Ma már sokféle közvetlen befektetés létezik, amelyet a kereskedelmi bankok magánszemélyeknek kínálnak, ezek egyike a bankbetét. A betéteket rubelben és devizában is elfogadják, a befektetési feltételek egy hónaptól 5-10 évig változnak. Ezek a paraméterek mindenekelőtt meghatározzák a jövedelem összegét, vagyis a betét kamatait. A rubelbetéteknél magasabb a hozam, mint a devizabetéteknél.
A bankbetét formájában megvalósuló közvetlen befektetésének reálhozamát a bejelentett (nominális) kamat és az inflációs ráta különbségeként számítják ki. Például, ha egy rubelbetétre 7% -ot tesz egy évre, és az idei infláció 5% -ot "esz", akkor a valóságban csak a betét összegének 2% -át fog keresni. Ezenkívül a bank és egy adott betéttípus kiválasztásakor ügyeljen az alábbi szerződési feltételekre is:
Csak ezeknek a feltételeknek a megismerése után vonhat le következtetéseket egy adott betét valós jövedelmezőségére vonatkozóan.
Így a közvetlen befektetésekből nem szabad nagy bevételre számítani bankbetét formájában. A fő feladattal - a megtakarítások megőrzésével - azonban a bankok általában azzal birkóznak meg, hogy megbízható hírnévvel rendelkező bankokat és a várható éves infláció feletti kamatlábat kínáló betéteket választanak.
A közvetlen befektetés másik típusa a befektetési alapok. A befektetési alap valójában egy olyan befektetési forma, amelyben egyéni befektetők (magánszemélyek és jogi személyek) pénzeszközei egy alapban halmozódnak fel, amelyeket az alapkezelő társaság csereügyletekre használ fel. A tapasztalt tőzsdei szereplőket (brókereket) foglalkoztató alapkezelő társaság a befektetők pénzéből közvetlen befektetéseket végez értékpapírokba (részvények, kötvények). A befolyt nyereséget a hozzájárulás nagyságától függően osztják fel a részvényesek között.
Az egyes befektetési alapok profitja a különböző időszakokban jelentősen eltérhet, esetenként elérheti a jövedelmezőségi szint 50-100%-át (vagyis 1,5-2-szeresére nőhet a megtakarítása), ugyanakkor senki nem ad garancia a befektetésből származó bevételre... A jövedelmezőség közvetlenül függ majd a kezelt társaság brókerei által hozott döntések helyességétől és a tőzsdei helyzettől.
A befektetési alap kiválasztása mindig egyéni döntés. Vannak olyan alapok, amelyek már régóta működnek, ezért stabilabbnak, de kevésbé jövedelmezőnek is tekinthetők. Pénzt bocsáthat egy kevésbé ismert alap rendelkezésére is, amely nagyon magas hozamot mutat a jelenlegi időszakra vonatkozóan, de ennek a trendnek a folytatódását nagyon nehéz megjósolni. Jelentősen megemelheti tőkéjét, és nem marad semmi.
A befektetési alapokkal kapcsolatban érdemes azt is szem előtt tartani, hogy a pénztárból csak akkor veheti fel pénzét, ha sürgős készpénzre van szüksége szabályozott eljárásnak megfelelően (jobb előzetesen tájékozódni annak feltételeiről), amely általában jelentős időt vehet igénybe (akár 7-10 napig).
Így a bankbetétekhez képest a közvetlen befektetések befektetési alapok formájában potenciálisan jövedelmezőbbek (a jövedelmezőség a betéti kamatok többszörösét is meghaladhatja), ugyanakkor sokkal kockázatosabb is. A kockázat csökkentése érdekében javasolhatja, hogy pénzeszközeit egyszerre több befektetési alapba fektesse be.
„Nem éghető” pénz, aranyrudak vagy más nemesfémek vásárlása egy másik lehetőség pénzeszközei befektetésére. Mint mindenkinek, ennek is megvannak az előnyei és hátrányai.
Egy ilyen befektetés előnyei nyilvánvalónak tűnnek: a valuták felváltják egymást, az arany és a közvetlen befektetések értéke mindig megmarad.
A nemesfémek „valódi” eszközök, amelyek kevésbé érzékenyek a pénzügyi válságokra, az inflációra stb., mint a többi befektetési forma. Ennek azonban megvannak a maga árnyalatai és hátrányai is.
Ha továbbra is ezt a konkrét közvetlen befektetési módot részesíti előnyben, javasolhatja, hogy fordítson figyelmet a gyűjthető aranyérmék vásárlására, amelyeket korlátozott példányszámban gyártanak és művészi értékkel bírnak. Az ilyen érmék ára általában csak növekszik az idő múlásával, és nem veszít 18% ÁFA-t a vásárlásukkor.
A bevételszerzés érdekében. A portfólióbefektetések nem teszik lehetővé a befektető számára, hogy hatékony ellenőrzést alakítson ki a vállalkozás felett, és általában nem érdekli közvetlenül annak hosszú távú fejlődését.
A közvetlen befektetések közé tartoznak azok a befektetések, amelyek eredményeként a befektető legalább 10%-os részesedést kap egy vállalkozás jegyzett tőkéjében. Az ilyen értékű részesedés megszerzése egy vállalkozás tőkéjében lehetővé teszi a vállalkozás irányításában való közvetlen részvételt, különösen azt, hogy képviselője legyen az igazgatóságban.
A szavazatok 10%-ának birtoklása nem szigorú kritérium a közvetlen befektetések minősítéséhez. Egy befektetés csak akkor tekinthető közvetlennek, ha a befektető jelentős szerepet játszik a vállalkozás irányításában. És még ha a befektető több mint 10%-os részesedéssel rendelkezik is, de nem játszik jelentős szerepet a vállalkozás irányításában, befektetései nem minősülnek közvetlennek.
A befektetés is csak akkor tekinthető közvetlennek, ha annak a társaságnak a részvényei, amelybe a tőkét befektetik, nem szerepelnek a tőzsdén. A közvetlen befektetést az egyik legkockázatosabb befektetési módnak tartják, mivel a fejlődő vállalatokba való befektetést jelenti.
A közvetlen befektetések legnagyobb megtérülését azok a befektetők érik el, akik az ötletfejlesztés szakaszában fektetnek be. A magas fejlesztési potenciállal rendelkező fejlett technológiák előállítását biztosító high-tech projektekbe történő közvetlen befektetéseket kockázati befektetéseknek nevezzük.
A közvetlen befektetések általában hosszú távúak. Kevésbé likvidek, mint a portfóliók. Bizonyos esetekben szükségessé válik az illetékes szabályozó hatóságok értesítése vagy akár engedély megszerzése. Tehát, ha egy bankban irányító részesedést vásárol, a jegybank hozzájárulása szükséges. Jelenleg a közvetlen befektetések volumenének növekedése és a portfólióbefektetések csökkentése irányába mutat.
Magántőke-befektetők lehetnek cégek, elegendő fedezettel rendelkező magánszemélyek és speciális magántőke-alapok.
A közvetlen külföldi befektetések két típusra oszthatók:
- a kimenő közvetlen befektetéseket adott ország befektetői külföldön hajtják végre;
- beérkező közvetlen befektetések, amelyeket külföldi befektetők hajtanak végre egy adott országban.
A bejövő és kimenő befektetések aránya egy ország nemzetközi befektetési pozícióját mutatja.
A külföldi közvetlen befektetések erősítik a nemzetgazdaságot, hozzájárulnak annak gyorsabb fejlődéséhez. Oroszország a közvetlen befektetések egyik importőre. Felhalmozott mennyiségük 2010-ben 116,2 milliárd USD volt.
A közvetlen befektetések rövid, közép- és hosszú távú, kockázatosak, belső és külső befektetések.
A legtöbb országban a rövid távú befektetések 3 hónaptól 2 évig terjedő időtartamra szólnak.
A középtávú befektetések 2-5 éves befektetések.
A legtöbb országban az 5-30 éves időszakra szóló befektetéseket hosszú távúnak nevezik.
A kereskedelmi bankok sokféle közvetlen befektetést kínálnak magánszemélyeknek, ezek egyike a bankbetét. A betéteket rubelben és devizában is elfogadják, a befektetési feltételek egy hónaptól 10 évig terjednek.
A közvetlen befektetés másik típusa a befektetési alapok. A befektetésijegy-alapok olyan befektetési formák, amelyekben egyéni befektetők (magánszemélyek és jogi személyek) pénzeszközei egy alapban halmozódnak fel, amelyeket aztán az alapkezelő társaság tőzsdei műveletekre használ fel.
A bankbetétekhez képest a közvetlen befektetések befektetési alapok formájában potenciálisan jövedelmezőbbek (a jövedelmezőség akár többszöröse is meghaladhatja a betéti kamatokat), ugyanakkor sokkal kockázatosabb is.
Egy másik befektetési lehetőség a közvetlen befektetés aranyrudak vagy más nemesfémek vásárlása formájában. Egy ilyen befektetés előnyei nyilvánvalóak: a valuták helyettesítik egymást, az arany és a közvetlen befektetések értéke mindig megmarad.
A közvetlen külföldi befektetések előnyei kifejezettebbek a szabad kereskedelem, a verseny, a nyitott befektetési rendszer és a makrogazdasági stabilitás körülményei között. Ilyen körülmények között a közvetlen befektetések hozzásegítik az országokat ahhoz, hogy részesüljenek a globális gazdasági integráció minden előnyéből.
A közvetlen befektetés fő előnye az, hogy meg lehet szerezni a különböző vállalkozásfejlesztési projektek megvalósításához szükséges forrásokat. Ugyanakkor nemcsak pénzt fektetnek a cégbe, hanem a befektető kapcsolatait, tudását, tekintélyét is.
A közvetlen befektetés több gazdasági paraméter (tőke, foglalkoztatás és technológia) kombinációjaként fogható fel, amelyeket az anyavállalatok a leányvállalataikba ruháznak át.
A közvetlen befektetés a nemzetközi tőkemozgás egyik formája, amely magában foglalja az állami hiteleket, hiteleket és portfólióbefektetéseket is.
A közvetlen külföldi befektetések hosszú távú jellegűek, ami további garanciákat ad a befektetések címzettjének, és stabilitást jelent.
A finanszírozást és a fejlett technológiákat biztosító közvetlen befektetések lehetővé teszik az ország gazdaságának átalakítását, a foglalkoztatás növelését és végső soron a társadalmi problémák csökkentését.
A külföldi befektetések emelik a gazdálkodás általános szintjét az országban. A külföldi befektetők helyi szakembereket képeznek ki, valamint tapasztalt külső tanácsadókat vonzanak be, akiknek munkatapasztalatát a nemzeti személyzet átveszi.
A nemzetgazdaság növekedése a külföldi működőtőke-befektetéseknek is köszönhető, hiszen vállalkozásaiknál jóval magasabb a munkatermelékenység, mint a helyi termelőké.
A közvetlen befektetés serkenti a legfejlettebb iparágak fejlődését, serkenti a nemzetközi kereskedelmi áramlások fejlődését és integrálja a nemzeti piacokat a világgazdaságba.
A közvetlen befektetési alapok (DIF) olyan szakosodott társaságok, amelyek különböző befektetőktől (nem állami nyugdíjalapok, biztosítók, magánszemélyek alapjai) forrásokat halmoznak fel, és fejlődő vállalkozásokba fektetnek be. A magántőkealap részt vesz a társaság irányításában, megállapodik a kilépés időpontjában és a társaság tőkéjéből történő pénzkivonás módjában.
A magántőke-alapok munkája több szakaszra oszlik:
1. Projekt kiválasztása finanszírozásra.
2. Az ügylet megkötése.
3. Dolgozzon a tranzakció hatékonyságának növelésén.
4. Jövedelemszerzés és az üzlet megszűnése.
A közvetlen befektetési alapok (DIF-ek) nagymértékben hozzájárulnak a kis- és középvállalkozások fejlődéséhez az Orosz Föderációban. A leghíresebb közülük:
- Troika Capital Partners;
- Orosz Közvetlen Befektetési Alap (RDIF);
- ROSBANK;
- "e-Trust" befektetési csoport;
- Alfa Capital Partners.
A közvetlen befektetések általában 5-10 évre szólnak. Ezalatt a piaci helyzet drámaian megváltozhat, így a pénztárak egyidejűleg több projektbe és cégbe fektetve biztosítják magukat a pénzvesztés ellen. Az FPI-k törekednek arra, hogy pénzeszközeik 10-15 százalékánál többet egyetlen céghez se fordítsanak.
A magvető alapok általában nagy projektek fejlesztésére és támogatására irányulnak, amelyek költségét több millió dollárra becsülik. A közvetlen befektetések akkor érik el a maximális hatást, ha pénzeszközöket különítenek el egy ötlet népszerűsítésére és a termelési tevékenységekben való megvalósítására.
A közvetlen befektetés jelenleg az egyik legversenyképesebb befektetési módszer a piacon. A befektető jobban bízik a projektben végzett közvetlen munkában, amikor ő maga tudja befolyásolni a cég helyzetét, mint ha eszközeinek értéke a tőzsdei kereskedéstől függ.
A magántőke-alapok jelenléte a társaságban a részvények tőzsdére való kihelyezésének magas szintű hajlandóságát és a szabványok feltétel nélküli betartását tükrözi. A külföldi befektetők számára ez közvetlen jelzés arra, hogy megvásárolják az értékpapírjait.
Az üzleti angyalok üzleti tapasztalattal rendelkező szakemberek. Egy részük jól fizetett üzleti szakember, és vezető pozíciót tölt be nagyvállalatoknál, míg mások sikeres vállalkozók. Az üzleti angyalok széleskörű üzleti tapasztalattal és jelentős pénzügyi megtakarításokkal rendelkeznek, amelyeket akkor használnak fel, amikor ígéretes kis cégek fejlesztésébe fektetnek be.
Az üzleti angyalok általában évente több száz befektetési projektet tanulmányoznak, és kiválasztanak néhányat a legígéretesebbek közül. Aktív szerepet játszanak a finanszírozott cégek tevékenységében, részt vesznek a napi irányításban és stratégiai tervezésben, valamint finanszírozzák, ápolják és ápolják ezeket a cégeket.
A közvetlen külföldi befektetés (FDI) a külföldi tőke részvételi formája a fogadó ország területén megvalósuló befektetési projektek megvalósításában, amelyet a befektető aktív részvétele jellemez a társaság tevékenységében.
A külföldi működőtőke-befektetések fő formái a vállalkozások külföldre nyitása, ideértve a fióktelepek nyitását, a vegyesvállalatok alapítását, a leányvállalatok alapítását, valamint az adományozó ország vállalkozásaiban való irányító részesedés megvásárlását.
A közvetlen külföldi befektetés a befektetési folyamat minden résztvevője számára előnyös, mind a befektetők, mind a pénzeszközöket befektető társaságok, valamint ezen országok gazdasága számára.
A közvetlen külföldi befektetés serkenti a nemzetgazdaság fejlődését, növeli a termelést, gyorsítja a gazdasági növekedést és fejlődést.
A közvetlen külföldi befektetések fő előnye az adományozó országok számára a profit maximalizálásának képessége, többek között a hasonló hazai befektetésekhez képest alacsonyabb adózás és a kockázatok diverzifikációja révén.
A közvetlen külföldi befektetés a fejlődő gazdaságok tőkebefektetésének legkeresettebb formája. Lehetővé teszi nagy és fontos projektek megvalósítását, emellett az ország megkapja a legújabb technológiákat, új vállalatirányítási gyakorlatokat. Oroszország befektetési potenciálja óriási. A világ minden tájáról érkező befektetők számára az oroszországi közvetlen külföldi befektetés új piacot, új bevételi forrást jelent.
A nemzeti szabályozás elsősorban a hagyományos jogágak normáinak és intézményeinek minden országban történő alkalmazásán alapul. De a nemzetközi befektetési folyamat intenzív fejlesztése kapcsán számos országban speciális jogszabályok jelentek meg befektetési törvények és kódexek formájában.
Oroszországban a közvetlen külföldi befektetések szabályozását számos normatív aktus végzi, ezek közül a központi helyet az Orosz Föderációban a külföldi befektetésekről szóló, 1999. július 9-i 160-FZ törvény foglalja el. A törvény meghatározza a külföldi befektetések bevonásának és az ország gazdaságába való hatékony felhasználásának jogi és gazdasági alapjait.
Az FDI kormányzati ösztönzői a következők:
1. Állami kezességvállalás. E garanciák keretében a fogadó ország és a külföldi befektető kölcsönös érdekeit veszik figyelembe. Sok országban a jogszabályok tartalmaznak olyan rendelkezéseket, amelyek a külföldi befektetők számára nemzeti elbánást biztosítanak a fogadó országban, pl. nincs megkülönböztetés a külföldi befektetőkkel szemben a helyiekhez képest.
2. Adó-, vám- és adminisztratív ösztönzők biztosítása a fogadó országban.
3. Külföldi befektetések biztosítása.
4. A kettős adóztatás megszüntetése. Számos ország törvényei biztosítják a kölcsönös közvetlen befektetéseket. Ennek érdekében a kettős adóztatás kizárásának kérdését tárgyalják.
5. Befektetési viták rendezése.
Az FDI nemzetközi szabályozása speciális államközi megállapodásokat foglal magában. A nemzetközi jogrendszer működhet két- és többoldalú alapon.
Többoldalú alapon univerzális megállapodások születtek az IMF, az IBRD, az UNCTAD keretein belül.
Az OECD tagországok keretein belül átvették a nemzetközi választottbíróság elvét, egyfajta választottbíróságként.
Az ázsiai-csendes-óceáni együttműködés megszervezésének keretében kidolgozásra került egy fontos gyakorlati dokumentum a külföldi befektetések szabályozásáról (1994, Jakarta) - a Külföldi közvetlen befektetések önkéntes kódexe.
A Külföldi Magánbefektetések Biztosítási Nemzetközi Ügynöksége (MIAI) az IBRD keretében működik.
Sziasztok kedves blogolvasók!
Korábbi cikkeinkben közvetetten találkoztunk portfólióbefektetésekkel, de nem vettük figyelembe a közvetlen befektetéseket. Tudja, mi a közvetlen befektetés, és mi a kulcsfontosságú szerepe? - ebben a cikkben részletesebben ismertetjük a szerkezetet.
A nemzetközi szabványok szerinti befektetések a következők: portfólió és közvetlen.
Portfólióbefektetések - Ez egy befektetés részvényekbe, kötvényekbe (értékpapírokba), hogy profitot termeljen. A portfólióbefektetésekkel a befektető számára lehetetlen kontrollt teremteni a szervezet felett, ami azt jelenti, hogy hosszú ideig nem érdekli az objektum fejlesztése.
Más a helyzet közvetlen befektetés - ezek azok az alapok, amelyeket az anyagi (valós) termelésbe fektetnek be. Ebben az opcióban a fő cél egy szervezet, intézmény, holding stb. amelybe pénzt fektetnek be juttatások (jövedelem) megszerzésére. A közvetlen befektetésekkel a befektető automatikusan birtokol egy irányító részvénycsomagot, és nem csak, hanem a szervezet alaptőkéjének legalább tíz százalékát.
A befektetők hatalmas haszonra tesznek szert, amikor egy projekt még gyerekcipőben jár, vagy amikor nem volt ideje megvalósítani önmagát. Sőt, ebben az esetben a mindig biztató, nagy potenciállal rendelkező kockázati tőkebefektetések (fejlett és high-tech projektek, innováció) hatékonyabbá válnak.
Speciális alapok, jogi személyek és magánszemélyek - befektetőként működhetnek a közvetlen befektetésekben.
A közvetlen befektetések két típusra oszthatók: kimenő és bejövő befektetésekre.
Kimenő közvetlen befektetés - ezek azok a közvetlen befektetések, amelyeket egy adott ország alanyai külföldön hajtanak végre. A fejlődő országokból kimenő közvetlen befektetések aktivitása minden évben rekordmagasságot ér el. Latin-Amerika, a karibi és az ázsiai országok jelentősen növelték a külföldi befektetések számát, az afrikai kontinensen pedig éppen ellenkezőleg, csökkentek.
Ha részletesebben kitérünk Kelet-Ázsiára és azon belül is Kínára, akkor itt a kimenő közvetlen befektetések növekedését a nagy holdingok összeolvadásáról és átvételéről szóló nemzetközi megállapodások okozzák. Ám ennek ellenére a Kínából kifelé irányuló befektetések mindig is dinamikus ütemben haladtak, és magas mutatót adtak, a gazdasági szektorba történő befektetésekkel ellentétben itt egy ideig tőkekiáramlás uralkodott. Kínával együtt vannak fejlődő vagy átmeneti gazdaságú államok, amelyek szintén részt vesznek az ilyen típusú befektetésekben - Korea, Oroszország, Kuvait, Malajzia, Tajvan.
Bejövő közvetlen befektetés - külföldi befektetők követték el ebben az országban. Érdemes azonban kiemelni, hogy a kimenő és bejövő közvetlen befektetések aránya egy fontos makrogazdasági mutatót - az állam nemzetközi szintű befektetési képességét - jellemez.
Külön kiemeljük a közvetlen befektetés egy másik típusát - ez egy befektetési alap (befektetési alap), amelyben az összes pénzt különböző befektetőktől gyűjtik össze egy közös alapban, további felhasználás céljából, ahol az alapkezelő társaság csereügyleteket hajt végre.
Az ilyen befektetések jellemzői a szabad kereskedelemben, az egészséges versenyben, a nyitott befektetési környezetben és a makrogazdasági stabilitásban egyre jobban láthatóak.
Az országban a közvetlen befektetések általános dinamikája 2014-ig aktívan megfigyelhető volt, majd ezt követően meredeken, közel kétszeresére csökkent. A 2015-ös eredmények szerint a csökkenés 46 százalékkal, pénzben kifejezve 2,8 milliárd dollárral történt.
Ez egyben azt is jelenti, hogy az állam elmozdult a rangsorban, és átadta helyét Bosznia-Hercegovinának, Marokkónak, a Fülöp-szigeteknek és Kazahsztánnak. Az orosz központi bank előrejelzése szerint a tőkekiáramlás elérte a 85 milliárd dollárt. Idén ez várhatóan 56 milliárd, 2017-ben 52 milliárd, 2018-ban pedig mintegy 46 milliárd dollár. Amint látjuk, minden évben van esély arra, hogy a tőkekiáramlás fokozatosan csökkenjen.
Vannak azonban partnerországok, nevezetesen Szaúd-Arábia, amely körülbelül 10 milliárd dollárt kezdett befektetni orosz közvetlen befektetési alapokkal közös projektekbe.
Magántőke-alapok - ez passzív befektetők (gazdasági jellegű nyugdíjalapok, biztosítótársaságok, alappal rendelkező magánszemélyek) pénzeszközeinek összevonása egy adott szervezetbe történő kölcsönös befektetés céljából.
Az alapok feladata több szintre oszlik:
Az alapítványok egyetemes és különálló társulásokra oszthatók. Például vannak olyan külön alapok, amelyek csak az IT-technológiákba fektetnek be, semmi másba. Ennek megfelelően a források mennyisége is ugyanazon elv szerint oszlik majd el, egyeseknél dollármilliókra, másoknál milliárdokra számítanak a tőkék.
Oroszországban az alapok legfeljebb 15, közel azonos méretű befektetést tartalmaznak portfóliójukban. De sok vállalatnak több alapja van, de egyszerre több, így az alapok "családfáját" alkotják. Egy ilyen hatalmas kohézió pozitív eredményt ad, hiszen a befektetési előrejelzések alapján előrevetíti a befektetők preferenciáit, meghatározva a befektetés nagyságát és környezetét.
Hazánkban a közvetlen befektetések megtérülését legfeljebb hét évre számítják.
Oroszország számára előnyös az ilyen alapok birtoklása, mivel észrevehetően lendületet adnak a szervezeti struktúrák fejlesztéséhez. A legnépszerűbb és legszükségesebb az államban:
Az Alfa Group az egyik legnagyobb magán pénzügyi és befektetési konzorcium Oroszországban. Tulajdonosa a törökországi mobilkommunikáció egy részének – Turkcell, kiskereskedelmi láncok, egyes kockázati alapok eszközei. A konszolidált bevétel körülbelül 15 milliárd évente.
A Troika Capital Partners egy magántőke-alap. Hajlamos a befektetés későbbi szakaszaira. Szakterület: egészségügy, üzleti szolgáltatások, tömegmédia. Az alap lehetőleg nagy szervezetekkel működik együtt, 3 és 100 millió dollár közötti befektetési összeggel.
Rosbank (UIF) - mereven választja ki a partnervállalatokat az értékpapírpiac jövedelmezőségi szintje szerint.
Orosz Közvetlen Befektetési Alap - az orosz kormány alapította az állam fejlődő ágazataiba történő beruházásra. Az induló tőke 10 milliárd dollár, a teljes beruházás a gazdasági szektorban 770 milliárd rubel.
Magántőkealap videó:
Szóval a végére értünk. Remélem, hogy ez az információ segített a befektetés témájának jobb megértésében.
