Tegyük fel, hogy van (vagy lesz) bizonyos mennyiségű értékpapírja. Ön azonban nem kompetens személy ezek kezelésére.
És egyet kell érteni, csábító letétbe helyezni őket, ami megvédi a papírokat a sérüléstől, ellopástól, és a betétes, vagyis a tiéd érdeke érvényesül.
A letéti tevékenység az értékpapírok biztonságának biztosítására, nyilvántartásuk vezetésére és az értékpapírokkal kapcsolatos ügyletek elszámolására szolgáló szolgáltatások körét jelenti.
A letétkezelő szerepét leggyakrabban bankok töltik be.
A papírok fizikai formában tartása önmagában nem szakmai szolgáltatás, ezt bárki megteheti, csak széfben.
A számítógépesítés fejlődésével és a nem hitelesített értékpapír-kibocsátás növekedésével tehát a letétkezelő szerepe nem a tárolás, hanem az értékpapír-jog átruházásának, a bevételek és adók kiszámításának és fizetésének gyors rögzítése. Erről bővebben a cikkben olvashat.
Először is meg kell értened, hogy valójában mit is neveznek letéteményesnek. Minden értékpapírpiacnak megvannak a maga résztvevői. A tevékenységét hivatásszerűen végző piaci szereplőt letétkezelőként szokás emlegetni. Ezek tisztán jogi személyek. Ez a résztvevő letéti tevékenységet is folytat.
A letéti tevékenység lényege abban rejlik, hogy ezen a piacon a legtöbb szereplő letétkezelő segítségét igénybe véve megtartja vagyonát. Ezen túlmenően a letétkezelő segítségével lebonyolíthatják a letétkezelőben őrzött minden típusú értékpapírra vonatkozó adásvételt, jogok átruházását és engedményezését.
Szeretném tisztázni, hogy a közvetlen tulajdonos továbbra is a letétbe helyezett értékpapírok jogosultja marad. Az eszközök megőrzésre történő átvételével a letétkezelő nem szerez jogokat azokra. Egyszerűen ellátja a rábízott vagyon vagyonkezelési feladatait.
A visszatartott értékpapírokhoz fűződő jogok még egy hitelintézet pénzügyi fizetésképtelensége vagy csődje esetén sem szállnak át az esetleges hitelezőkre vagy harmadik felekre.
Értéktári tevékenység végzésére csak az ilyen funkciók ellátására engedéllyel rendelkező szakmai piaci szereplők jogosultak. A bank letéti tevékenysége valamivel szélesebb és sokrétűbb, mint amilyennek első pillantásra tűnhet.
A bankletét tevékenységei a következő szolgáltatások körébe tartoznak:
Megjegyzendő, hogy a pénzügyi és hitelintézetek jogosultak a letétkezelői feladatok ellátásához kapcsolódó tevékenységeket folytatni:
A letéti tevékenység nem csak az Oroszországi Központi Bank által kiadott engedélyek által engedélyezett bizonyos típusú pénzügyi tevékenységek végzését jelenti. A tevékenységek felsorolása meglehetősen egyszerű. De a letétkezelő munkájának algoritmusa sokak számára tisztázatlan.
Mint már említettük, a letétkezelő fő feladata az értékpapírok biztonságának biztosítása. De minek ez az egész?
El kell ismernie, hogy sokkal kényelmesebb értékes vagyontárgyakat letétbe helyezni őrzés céljából, és felhatalmazást adni a szervezetnek ezek kezelésére, mint önállóan ügyleteket kötni anélkül, hogy az értékpapírpiac illetékes szereplője lennél.
Emellett a letétkezelő megbízhatóan védi a rábízott dokumentumokat az esetleges ellopástól, sérüléstől vagy megsemmisüléstől.
A letétkezelő munkafolyamata számos tevékenységből áll:
A szerződés feltételei egyaránt rendelkeznek a bank által elfogadott értékpapírok tárolásáról és kiállításáról, valamint karbantartásáról. Leegyszerűsítve, a tulajdonosnak átadott tanúsítvány igazolásul szolgál arról, hogy az eszköz jelenleg letétben van, és a tulajdonosnak joga van azt bármikor átvenni.
A depószerződés tartalmazhat egy záradékot a jogok harmadik személyre történő átruházására is (természetesen a szerzői jog jogosultjának megrendelésével). A jogok átruházásával együtt jár az újrabejegyzés folyamata, amelyet szintén a letétkezelő hajt végre.
A tulajdonos (ügyfél) megfelelő megbízásokat ad a banknak a jogok átruházására. Mivel ebben a pillanatban az értékpapírok a bank mérlegszámláján jelennek meg, egyszerűen leírják az előző tulajdonos terhelési számlájáról, és az új szerzői jog tulajdonosának jóváírják a hitelszámlán.
Ebben a vezetékezésben nincs semmi bonyolult. Tulajdonképpen továbbra is a letéteményesben maradnak, csupán az elvégzett változtatásokról a megfelelő nyilvántartások készülnek a jogosultak nyilvántartásában.Az ügyfelek kezében nyugta- és költségutalványok készülnek, amelyek a művelet (egyik számláról a másikra történő terhelés és jóváírás) visszaigazolása.
Ehhez fel kell bontani a korábbi tulajdonossal kötött szerződést, le kell zárni a pénzforgalmi letéti számlát, át kell adni a papírokat a tulajdonosnak Ezt követően az új tulajdonos letétkezelési szerződést köt a bankkal automatikus letétkezelő nyitással számlájára, és letétbe helyezi a vásárlást.
Valójában a művelet során a tulajdonosok neve megváltozik, a bank egyenlege tulajdonképpen változatlan.
Ezeket a következők szerint hajtják végre. Nyilvánvaló, hogy egy részvényt nem lehet névértéken értékesíteni. Például letéti számla nyitásakor a szerződésben feltüntetik az eszköz névértékét (például 1 rubel) és tényleges (piaci) árát is.
A névérték a bank mérlegen kívüli számláin (ahol a letéti állományban lévő tárgyi eszközök szerepelnek), a tényleges érték a mérlegszámlákon jelenik meg.
Az adásvételi tranzakció lebonyolításához az eladó és a vevő folyószámlát nyit. A vevő a megszerzett eszközök forgalmi értékének megfelelő összeget letétbe helyezi a számláján, a bank pedig az eladó számlájára utalja a pénzt.Ezzel egyidejűleg új adatok kerülnek be az értékpapír-tulajdonosok nyilvántartásába. Az eladó benyújtja az igazolást, a vevő pedig megkapja a fizetést és a tranzakciót igazoló dokumentumcsomagot, beleértve a nevére szóló igazolást is.
A készpénzes tárolással minden világos. Jött egy ügyfél például egy részvénycsomaggal. Depószerződést kötött, anyagi javait természetben átadta egy banki alkalmazottnak megőrzésre, igazolást kapott, a letétkezelő ezentúl köteles megőrizni a részvényeit.
Emellett a bank letéti tevékenysége lehetőséget biztosít a készpénz nélküli tárolás lehetőségére. Formálisan letéti számlát nyitnak egy bankban, valójában a részvényeket egy másik pénzintézetben helyezik el, amellyel a banknak megállapodása van.
Forrás: "prostoinvesticii.com"
A letétkezelési tevékenység értékpapír-igazolások tárolására, illetve ezen értékpapírok használati jogainak elszámolására irányuló szolgáltatás nyújtása. Az értékpapírok okirati formában történő tárolása, mint önálló tevékenységtípus az értékpapírpiacon nem professzionális, i. bármely más piaci szereplő végezheti ezt a tevékenységet. Tanúsítványokat és különféle értékeket tárolhat széfekben, kereskedelmi bankokban, ügyvédi irodákban stb.
A mai környezetben, amikor az eszközök nagy részét nem okirati formában bocsátják ki, a letétkezelők még jelentősebb szerepet töltenek be ezen értékpapírok elszámolásának bevezetésében.
A letétkezelő a másodlagos piac résztvevőjeként jellemezhető, ellentétben ugyanazokkal a regisztrátorokkal, akik az elsődleges piac résztvevői.
Ennek lényege, hogy a regisztrátor csak a kibocsátó és a befektető közötti kapcsolatok folyamatát figyeli, és ez inkább az elsődleges piachoz kapcsolódik. A letétkezelő éppen ellenkezőleg, rögzíti a befektetők közötti kapcsolatot. Az egész feladat pedig az, hogy az értékpapír jogait haladéktalanul átruházza egyik alanyról a másikra.
A letéti tevékenység tárgyai a tőzsdén forgalomba hozott értékpapírok. A letéti tevékenység alanyai mindenekelőtt a központi értéktár és a betétesek.
Az értékpapírok letétkezelőbe történő átruházása:
A letétkezelő szolgáltatásait letétkezelői szerződés alapján nyújtja, amelyet betéteseikkel (a letétkezelő szolgáltatásait igénybevevő személyekkel) kötnek.
A szerződés leírása szerint:
A megállapodáson vagy letéti számlán fel kell tüntetni:
A tevékenység céljaitól függően a következő típusú letétkezelőket lehet megkülönböztetni:
Az ilyen típusú tevékenységek funkciói megkülönböztethetők:
A világgyakorlat azt mutatja, hogy az idő múlásával a piac szerkezete oly módon változik, hogy a letétkezelők és az anyakönyvvezetők közötti határ szinte teljesen eltörlődik. Az okok a következők: a papírmentes értékpapírok kibocsátásának növekedése és a piacok egyre inkább számítógépesített folyamata.
A modern technológiák lehetővé teszik az értékpapírok egyidejű nyilvántartását, mind a kibocsátók, mind a befektetők esetében. Számos európai országban léteznek már ilyen jellegű letétkezelők, az USA-ban már felváltják az anyakönyvvezetői intézeteket.
Forrás: "investr-pro.ru"
Értéktári tevékenység - értékpapír-igazolások tárolására és/vagy könyvelésére és értékpapírjogok átruházására vonatkozó szolgáltatások nyújtása, pl. a letétkezelők az értékpapírokkal kapcsolatban a banki tevékenységhez hasonló funkciókat látnak el a pénz vonatkozásában. Az értékpapírokhoz fűződő jogok tárolása és elszámolása olyan szolgáltatások nyújtását jelenti, mint ezen értékpapírok begyűjtése és hitelességének ellenőrzése.
A letétkezelő alaptőkéjének legalább 75 ezer minimálbérnek kell lennie. A letéti tevékenységre vonatkozó engedélyt az Orosz Föderáció Értékpapírpiaci Szövetségi Bizottsága adja ki három évre. Letétkezelő csak olyan jogi személy lehet, amely az értékpapírpiac hivatásos szereplőjének letéti tevékenység végzésére vonatkozó engedéllyel rendelkezik, és tagja az értékpapírpiac szakmai szereplőit tömörítő önszabályozó szervezetnek.
Az értékpapírokhoz fűződő jogok rögzítésére és igazolására letétkezelői számla nyitása történik a letétkezelő ügyfele számára, i. az ügyfél letéti őrzésre átvett értékpapírjaira vonatkozó összes információ rögzítésére szolgáló rendszer. Az ügyfél értékpapírhoz való jogának igazolása immár nem igazolás, hanem letéti számlán történő bejegyzés segítségével történik.
Amikor a részvényes az értékpapírokat a névjegyzéki rendszerből értékpapír névleges tulajdonosának minősülő letétkezelőbe viszi át, a részvénykönyv-vezető rendszerben a személyes számlán lévő bejegyzéssel történő jogigazolást a bejegyzéssel történő jogigazolás váltja fel. a letéteményesnél nyitott depószámlán.Betétesnek nevezzük azt a személyt, aki a letétkezelő szolgáltatásait értékpapír-jogok rögzítésére veszi igénybe (és akinek a nevében letéti számlát nyitottak).
Jogi és magánszemélyek, akik:
Ha a letétkezelő ügyfele egy másik letétkezelő, akkor a betétes letétkezelő ügyfelei értékpapírjainak meghatalmazott tulajdonosaként jár el. Ebben az esetben a betétes letétkezelő az ügyféllel szemben úgy felel a főletét tevékenységéért, mint a sajátért, kivéve azokat az eseteket, amikor az ügyfél közvetlen írásbeli utasítása alapján megállapodást kötnek más letétkezelővel.
A betétes az értékpapír-kezelési jogkört és az értékpapír-jogok gyakorlását más személyre - a számlavagyonkezelőre - átruházhatja.
A számlagondnok és a letétkezelő között megállapodást kell kötni, amely rögzíti kölcsönös jogaikat és kötelezettségeiket, szabályozza interakciójuk rendjét.
A letétkezelési tevékenység kombinálható kereskedelemszervezői és elszámolói tevékenységgel, valamint brókeri, kereskedői és vagyonkezelői tevékenységgel.
A letétkezelői tevékenységet, bármilyen kombinációtól függően, annak a jogi személynek a külön részlegének kell végeznie, amelyre a meghatározott tevékenység kizárólagos. Ezen túlmenően a meghatározott jogi személynek be kell tartania azokat az eljárásokat, amelyek megakadályozzák, hogy a letéti tevékenység végrehajtása során megszerzett információkat a vele nem összefüggő célokra felhasználják.
Az értékpapírpiaci letétkezelői tevékenységek kombinációja esetén a letétkezelő köteles értesíteni ügyfeleit az ilyen kombinációról a letéti szerződés megkötése előtt. A letéti tevékenység tárgya az Orosz Föderáció lakosai által kibocsátott és nem kibocsátott értékpapírok, a törvény által meghatározott formában és eljárással összhangban.A letéti tevékenység az ügyféllel kötött letéti szerződés (depószámlára vonatkozó megállapodás) szerint történik. A letéti szerződés írásban jön létre, és tartalmazza a letéti tevékenység végzésének feltételeit. Mindezekről a változásokról (ópium) az ügyfeleket legkésőbb 10 nappal a végrehajtás időpontja előtt értesítjük.
A betétes ezenkívül kitölti az ügyfél kérdőívét (magára vonatkozó adatok megjelölésével) és a depószámla űrlapot, ahol feltünteti a számla összes paraméterét, valamint a vagyonkezelőit. A letéti szerződés tárgya az értékpapír-jogok elszámolására és igazolására vonatkozó szolgáltatások letétkezelő általi nyújtása az ügyfél számára.
Az értékpapírok okirati formában történő kibocsátása esetén a letétkezelő emellett értékpapír-értékpapír tárolási szolgáltatásokat is nyújt. A letéti szerződés megkötésekor az ügyfél nem köteles azonnal letétbe helyezni az értékpapírokat.
A letétkezelési szerződés egyszerű írásos formában jön létre, és a következő lényeges feltételeket kell tartalmaznia:
A letétkezelői tevékenység végzésének feltételeit a letétkezelő dolgozza ki és hagyja jóvá.
Tartalmazniuk kell:
A letéti tevékenység végzésének feltételeinek nyitottnak kell lenniük, és bármely érdekelt fél kérésére biztosítani kell őket.
A letéti művelet olyan műveletek összessége, amelyeket a letétkezelő a számviteli nyilvántartásokkal, valamint a letéti tárban tárolt értékpapír-igazolásokkal és a letéti könyvelés egyéb anyagaival hajt végre.
A letéti művelet végrehajtásának alapja a megbízás - a művelet kezdeményezője által aláírt, a letétbe helyezett papír alapú dokumentum.
A letéti műveleteknek három fő osztálya van:
A művelet kezdeményezőjétől függően a következő típusú megbízások különböztethetők meg:
A letétkezelőnél elszámolt értékpapírokhoz fűződő jogok attól a pillanattól tekintendők átruházottnak, amikor a letétkezelő ennek megfelelő bejegyzést tesz az ügyfél értékpapírszámláján.
A letéti ügylet a jelentésnek az ügylet kezdeményezőjének történő átadásával ér véget. Az értékpapírszámla-művelet letétkezelő általi végrehajtásáról szóló jelentés a jelentés címzettje számviteli rendszerébe történő bejegyzés alapja.A letétkezelőben nyilvántartott, ügyfelei tulajdonában lévő értékpapírok a főmérlegen kívül kerülnek elszámolásra. Az értékpapírok letéti elszámolása darabokban történik.
A letétkezelőben lévő értékpapírok elszámolása:
Ebben az esetben az ügyfelek értékpapírjainak könyvelése a következő módokon történhet:
Vannak biztonságos és kapcsolódó tárolási módszerek is:
A letéti számviteli anyagok a következők:
A letétkezelő szakmai feladatai közé tartozik:
A letétkezelő köteles az értékpapírokat az ügyfél első kérésére haladéktalanul átadni neki oly módon, hogy a névre szóló értékpapírokat a tulajdonos nevére átveszi a részvénykönyvbe vagy az ügyfél által megjelölt letétkezelőbe, vagy visszaadja okirati értékpapírok.
A letétkezelő nem jogosult:
A letétkezelő polgári jogi felelősséggel tartozik a nála letétbe helyezett értékpapírok biztonságáért.
A letétkezelő köteles megtéríteni az ügyfélnek a szakmai feladatai nem teljesítése vagy nem megfelelő teljesítése esetén okozott kárt, kivéve, ha bizonyítja, hogy a veszteség vis maior, szándékosság vagy az ügyfél súlyos gondatlansága következtében keletkezett. .
A letétkezelő és a betétes közötti, a letétkezelő felelősségét korlátozó megállapodás semmis.
A betétesek értékpapírjait a letétkezelő kötelezettsége alapján nem lehet kivetni. A letétkezelő csődje esetén az ügyfelek értékpapírjai nem tartoznak a csődtömegbe.
Jelenleg az orosz tőzsdén a letétkezelők munkája különféle technológiákon alapul, amelyek a következő alapelveknek megfelelően hajtanak végre letéti műveleteket:
Manapság szembetűnő az a tendencia, hogy az aktívan kereskedett értékpapír-piaci eszközök többsége a legnagyobb értéktárak számláin összpontosul:
Forrás: "monographies.ru"
A letétkezelési tevékenység értékpapír-igazolások tárolására és/vagy könyvelésére és értékpapír-jogok átruházására vonatkozó szolgáltatás nyújtása. Az értékpapír-igazolások, illetve okirati formában lévő értékpapírok őrzése, mint önálló tevékenység, nem minősül értékpapírpiaci szakmai tevékenységnek, más szereplők is folytathatják.
A letétkezelő inkább a másodlagos értékpapírpiac résztvevője, szemben a regisztrátorral, amely többnyire az elsődleges piac résztvevője. A nyilvántartó feladata a kibocsátó és a befektetők közötti kapcsolat rögzítése, fenntartása és aktualizálása, amely az elsődleges értékpapír-piaci kapcsolat részét képezi.
A letétkezelő viszont rögzíti a befektetők közötti kapcsolatot az értékpapírok tulajdonjogának megváltozásakor, ami a másodlagos piacon történik. Feladata, hogy gyors és olcsó módot biztosítson egy értékpapír jogának egyik piaci szereplőről a másikra való átruházására.A letéti szolgáltatás igénybe vevőjét letétesnek, a számára a letéti pénztárban nyitott számlát letéti számlának nevezzük.
Változások az értékpapírokhoz való jogok letéti igazolásának módjában. Az értékpapírok elszámolásának átadása a letétkezelőnek:
Az okmányos biztosíték kiállításának feltételeitől függően különböző lehetőségek állnak rendelkezésre erre a helyzetre:
Hasonlóképpen, egy letétkezelő lehet egy másik letétkezelő letéteményese, vagy más letétkezelők is lehetnek betétesei.
A letétkezelő szolgáltatásait a betéteseivel kötött letéti szerződés alapján végzi. Ennek a megállapodásnak megfelelően:
Forrás: "k2x2.info"
A letétkezelési tevékenység értékpapír-igazolások tárolására és/vagy könyvelésére és okirati és nem okirati formában kibocsátott értékpapírokra vonatkozó jogok átruházására vonatkozó szolgáltatások nyújtása. Értéktári tevékenységet csak engedéllyel rendelkező jogi személy végezhet, aki az értékpapírpiac szakmai szereplőit tömörítő önszabályozó szervezet tagja.
Értéktárnak nevezzük az értékpapírpiacon az értékpapírpiacon letéti tevékenységet folytató hivatásos értékpapír-piaci szereplőt. A letétkezelő köteles jóváhagyni a letétkezelői tevékenység végzésének feltételeit, amelyek a megkötött letéti szerződés szerves részét képezik.
A letétkezelői feladatokat kereskedelmi bankok és szakosított értéktárak láthatják el, amelyek számára a letéti tevékenység kizárólagos. A letétkezelők tevékenységének szabályozása az „Értékpapír-piaci törvénnyel” együtt az „Orosz Föderáció értékpapírpiaci tevékenységére és engedélyezési eljárására vonatkozó ideiglenes szabályzat” alapján történik.
Egy speciális önszabályozó szervezet, a Nyilvántartók, Átutalásos Ügynökök és Letétkezelők Szakmai Szövetsége (PARTAD) végzi a letétkezelő szoftverek tanúsítását.
Betétesnek nevezzük azt a személyt, aki a letétkezelő szolgáltatásait az értékpapírok őrzésére és (vagy) könyvelésére és az értékpapírokra vonatkozó jogok átruházására veszi igénybe.
A letétkezelő és a betétes közötti, a letéti tevékenység során fennálló kapcsolataikat szabályozó megállapodást letéti szerződésnek (depószámlára vonatkozó megállapodás) nevezzük, amelyet írásban kell megkötni.
A szerződésben rögzíteni kell:
A letétkezelő minden betétes számára letéti számlát nyit, amelyen a betétes értékpapírjait rögzítik és mozgásukat nyomon követik.
A letéti szerződés megkötése nem vonja maga után a betétes értékpapírjainak tulajdonjogának a letétkezelőre történő átruházását.
A letétkezelő nem jogosult a betétes értékpapírjai felett rendelkezni, azokat kezelni, illetve az értékpapírokkal a betétes megbízásából semmilyen tevékenységet nem végezni, kivéve a letéti szerződésben meghatározott esetekben a betétes nevében végzett műveleteket.A betétesek értékpapírjai nem zárhatók ki a letétkezelő kötelezettségei alól.
A letétkezelő polgári jogi felelősséggel tartozik a nála letétbe helyezett értékpapír igazolások biztonságáért, az értékpapírokhoz fűződő jogok nyilvántartási kötelezettségének elmulasztásáért vagy nem megfelelő teljesítéséért, ideértve az értékpapírszámlákon történő bejegyzések hiánytalanságát és helyességét is.
A letétkezelő a letétkezelői szerződés értelmében a letétkezelő számlájára történő utalás céljából tartott értékpapírok után a számláján bevételre jogosult.
A letétkezelő feladatai közé tartozik:
A letétkezelő jogosult az értékpapír-nyilvántartást vezető rendszerben vagy más letétkezelőnél a letétkezelői szerződésben foglaltak szerint meghatalmazottként regisztrálni.
Joga van továbbá más letétkezelőkkel kötött megállapodás alapján bevonni őket az értékpapír-igazolások tárolására és (vagy) a betétesek értékpapírjaihoz fűződő jogainak elszámolására vonatkozó feladatai ellátásába (azaz letétessé válni). más letétkezelőt vagy más letétkezelőt fogadni letétbe helyezőnek), ha ezt a letétkezelői szerződés kifejezetten nem tiltja.Ha egy másik letétkezelő az egyik letétkezelő letéteményese, akkor a köztük létrejött letéti megállapodásnak elő kell írnia az Orosz Föderáció jogszabályai által előírt esetekben az olyan értékpapírok tulajdonosaira vonatkozó információk megszerzésének eljárását, amelyek nyilvántartását az Orosz Föderáció jogszabályai előírják. letétes értéktárban, valamint annak betétes letéteményeseiben.
Forrás: "fxbum.ru"
A letétkezelési tevékenység az értékpapírok őrzésére, az értékpapírokkal kapcsolatos jogok elszámolására, valamint a letéti állományban tárolt értékpapírokkal végzett ügyletek elszámolásának biztosítására irányuló szolgáltatás nyújtása. A bankletéttár a bankon belüli olyan szerkezeti egység, amely értéktári tevékenységet folytat.
A Nemzeti Bank és a kereskedelmi bankok letétkezelői tevékenységet folytatnak.
A letétkezelő letéti szolgáltatási szerződés alapján nyújt szolgáltatást a kibocsátók számára, melynek értelmében a letétkezelő térítés ellenében vállalja az értékpapírokhoz való jogok nyilvántartására, tárolására, értékpapír-elszámolására, tulajdonosi nyilvántartás kialakítására vonatkozó szolgáltatásokat. a kibocsátó értékpapírjai egy adott időpontra.
A jegybanki letétkezelő a következő feladatokat látja el:
A kereskedelmi bankok letétkezelője köteles:
A bankletéttárnak továbbá joga van:
Az értéktárban található információk szigorúan bizalmasak.
szolgáltatásnyújtás értékpapír-igazolások tárolására és (vagy) könyvelésére és az értékpapírokra vonatkozó jogok átruházására.
Csak jogi személy lehet letétkezelő (ebben az értelemben). Letéteményes. polgári jogi felelősséggel tartozik a nála letétbe helyezett értékpapírok biztonságáért. A betétesek (a letétkezelő szolgáltatásait igénybe vevő személyek) értékpapírjait a letétkezelő kötelezettségei nem terhelhetik. A letétkezelőnek joga van más letétkezelőkkel kötött megállapodás alapján azokat bevonni értékpapír igazolások megőrzésére és (vagy) a betétesek értékpapírokhoz fűződő jogainak nyilvántartására vonatkozó kötelezettségei teljesítésére (azaz más letétkezelő letéteményesévé válni, ill. más letétkezelőt fogad el letétbe helyezőnek), ha ezt a letétkezelői szerződés kifejezetten nem tiltja. A letétkezelő feladatai közé tartozik: a betétes értékpapírjainak kötelezettségekkel való megterhelésének tényeinek nyilvántartása: a betétes elkülönített értékpapírszámlájának vezetése, a számlán történő egyes műveletek időpontjának és alapjának megjelölésével; a kibocsátótól vagy az értékpapír-tulajdonosok nyilvántartásának vezetőjétől a letétkezelő által az értékpapírokkal kapcsolatos valamennyi információ átadása a letétesnek. A letétkezelő a letétkezelői szerződésben foglaltaknak megfelelően jogosult regisztrálni az értékpapír-tulajdonos-nyilvántartást vezető rendszerben vagy más letétkezelőnél, mint meghatalmazott tulajdonos. A letétkezelő felelős az értékpapírokhoz fűződő jogok nyilvántartására vonatkozó kötelezettségének elmulasztásáért vagy nem megfelelő teljesítéséért, ideértve az értékpapírszámlákon történő bejegyzések hiánytalanságát és helyességét is. A letétkezelő a letétkezelői szerződés értelmében jogosult arra, hogy számláján bevételt szerezzen a nála lévő értékpapírokból abból a célból, hogy azt a betétesek számláira utalja. D. d. kötelező engedélyezés alá tartozik.
Annak szükségessége, hogy D.D. a szervezett tőzsdei működés felgyorsításának szükségessége kapcsán merült fel. Az első letéti rendszereket a letéti okmányok karbantartására hozták létre. értékpapír-tőzsdei kereskedésben résztvevők elszámolásainak kiszolgálására.
D. terjesztése d. megengedte, hogy felhagyjon az értékpapírok papíralapú igazolásokkal történő forgalmával, és áttérjen a nem készpénz, értékpapír, értékpapír alapú forgalomba, miután megkapta az ebből eredő összes előnyt. Az értékpapírokhoz való jogok igazolása egyre inkább a letéti számlákon lévő nyilvántartások segítségével történik. Számos országban jogilag elismerik az értékpapír tulajdonosának megállapítására szolgáló ezen módszerek jogi egyenértékűségét.
A fő feladatai D. d. ide tartozik: a kapcsolat létezésének és természetének megerősítése. amelybe az értékpapírokkal kapcsolatos polgári forgalom alanyai belépnek (értsd: az értékpapírokhoz, mint tulajdonhoz fűződő jogokhoz és az értékpapírokban foglalt jogokhoz kapcsolódó kapcsolatok). Ebben az esetben a letéteményes által végzett megerősítés a bizonyítási rendszerben az összes többi megerősítési mód vonatkozásában vélelmezett. Ebben az értelemben D. d. megegyezik az értékpapír-tulajdonosi nyilvántartás vezetésének tevékenységével: mind a letétkezelők, mind a nyilvántartók végeznek D. (értékpapírokhoz és értékpapírokhoz fűződő jogok elszámolása). Ezért például sok európai országban nem léteznek anyakönyvvezetők, mint szakosodott szervezetek - minden funkciójukat letéti struktúrák látják el, míg az Orosz Föderációban (az USA mintáját követve) különbséget tesznek ezen intézmények között.
A letétkezelők emellett számos kiegészítő szolgáltatást is nyújtanak ügyfeleiknek, segítve értékpapír-hitelezői, illetve értékpapír-tulajdonosként (és egyéb tulajdonjogok birtokosként) fennálló jogaik gyakorlását. A letétkezelők megszervezik az értékpapírok tulajdonjogának átruházását (átruházás), megerősítik az értékpapírok felhasználásával és elidegenítésével kapcsolatos különféle korlátozások és megterhelések fennállását, közvetítenek az értékpapír-kibocsátó és a betétesek között az információk, dokumentumok és az értékpapírokból származó bevételek átadásában, betétestől kapott, meghatározott formájú végzés (megbízás), vagy az illetékes állami szerv aktusa (bírósági határozat, igazolás) alapján bevezeti számlájukba az értékpapírok megterhelésére és rendelkezésükre vonatkozó korlátozásokra vonatkozó információkat. öröklés, végrehajtási végzés, letartóztatás kiszabásáról szóló határozat stb.). Ezen túlmenően magát a letétkezelőt kísérő funkciókat látnak el, amelyek célja a betétesek szolgáltatási minőségének javítása, mint például: okmányos értékpapír-igazolások tárolásának, szállításának és valódiság-ellenőrzésének szolgáltatása, ügyfelek tanácsadása az értékpapírok forgalmával és adóztatásával kapcsolatban. tranzakciók értékpapírokkal, papírokkal stb.
Az értékpapírok letétbe helyezésétől kezdve a hozzájuk fűződő jogok kizárólag a letétkezelő számláival és az általa tárolt igazolásokkal (ha vannak ilyenek) igazolhatók. Az ügyfelet ki kell zárni a tulajdonosi nyilvántartásból, helyette a letétkezelőt kell névleges tulajdonosként feltüntetni. Ennek eredményeként a letétkezelő ügyfele csak az utóbbi közreműködésével legitimálható az értékpapírok jogosult tulajdonosaként. A letétkezelő megfelelő szolgáltatásai nélkül az értékpapírok valódi tulajdonosa nem tudja gyakorolni az értékpapírjaihoz fűződő jogait. Ezért a letétkezelői megállapodásnak (vagy külön megállapodásnak) meg kell határoznia a letétkezelő által az értékpapírok valódi tulajdonosa számára történő „közvetítésének” eljárását (az értékpapírokból származó bevételek és egyéb felosztások, információk stb. átutalásának eljárását) (pl. további részleteket lásd a jelölt tulajdonosnál).
Tartalmi szempontból a letétkezelési műveleteket általában három fő csoportba sorolják: leltári, adminisztratív és információs. Leltári műveletek végzése során a letétkezelőnél vezetett személyes számlákon lévő értékpapírok egyenlege megváltozik. Az adminisztratív tranzakciók az egyenlegeket nem érintik; csak az értékpapír-kibocsátás paramétereiről, az ügyfelekre vonatkozó információkról, stb., a letétkezelőben tárolt információk módosulnak. Ilyen műveletek elvégzésének szükségessége megjelenik például az értékpapírok felosztása, konszolidációja vagy törlése, a betétes vagy az értékpapír-kibocsátó azonosító jellemzőinek (név, cím, cím) változása kapcsán. Az információs műveletek a letéti számlák, a személyi számlák és a letétkezelő egyéb számviteli nyilvántartásai állapotáról, illetve a letéti műveletek végzéséről szóló jelentések és igazolások készítéséhez kapcsolódnak.
A letétkezelő és ügyfele között létrejött megállapodás értelmében az ügyfél számára depószámla nyitásra kerül. Az ügyfelek értékpapírszámlái szekciókba összevonható személyes számlákból állnak. A személyes számlán csak egyfajta (azonos kibocsátású), azonos státuszú értékpapírok kerülnek figyelembevételre. A depószámlák passzív jellegűek; rajtuk az értékpapírokat a tulajdonosok számolják el. A letétkezelők úgynevezett aktív számlákat is vezetnek, ahol az értékpapírok elszámolása a fizikai tárolás helye szerint történik. Minden nyilvántartott értékpapír kétszer jelenik meg a könyvelésben: az eszközben és a kötelezettségben. Ebben az esetben a letétkezelő köteles biztosítani az értékpapírszámlák egyenlegét, pl. az aktív számlákon lévő értékpapírok számának meg kell egyeznie a passzív számlákon lévő azonos kibocsátású értékpapírok számával. A letéti számláról lekerül az értékpapír, amelynek igazolását a betétesnek átadják.
Az értékpapírok letéti tárolókban való tárolásának nyílt és zárt módjai vannak. Nyílt (konszolidált) tárolással egy kibocsátás összes értékpapír igazolása személytelenné válik. Ez a módszer teszi lehetővé az értékpapírok nem készpénzes elszámolásának leghatékonyabb módját. Zárt tárhelyen a letétkezelő rögzíti, hogy egy adott letéteshez mely értékpapírok tartoznak, feltüntetve például a megfelelő igazolások számát. A letétkezelő minden esetben köteles gondoskodni a részére átadott tanúsítványok biztonságos tárolásáról szakosított adattárak hálózatán keresztül. Az értékpapírok letéti tárolását meg kell különböztetni az értékek (beleértve az értékpapír-igazolásokat) páncélszekrényekben (széfákban) való egyszerű letétbe helyezését a biztonságuk érdekében. A biztonságos tárolás az értékpapírok átvételére, letéti tárolására és letétesnek történő kiadására korlátozódik, míg a letéti tárolás az értékpapírokkal való elszámolási és egyéb műveletek végrehajtását jelenti az ügyfél nevében. Az ügyfél az értékpapírjairól elidegenítési, zálogosítási, stb. ügylet végrehajtásával rendelkezhet. E műveletek végrehajtásának formalizálásához a betétesnek megfelelő írásbeli megbízást kell adnia a letétkezelőnek, amelyben megjelöli a művelet tartalmát és a végrehajtás alapját. A letétkezelő a meghatározott határidőn belül a számlákon történő könyvelésekkel köteles eleget tenni ennek a rendelkezésnek. Dokumentumértékű értékpapírok tárolásakor D. magában foglalja a tanúsítványok átvételét és kiadását a valódi tulajdonosok kérésére. Ezen túlmenően a letétkezelő önállóan vagy más szervezeten (nyilvántartó, átutalási ügynök) keresztül igazolásokat állíthat ki és bocsáthat ki az okmányos értékpapírok vásárlói számára.
Történelmileg az Orosz Föderáció első értékpapír-letéteményei a speciális befektetési privatizációs alapok (voucher befektetési alapok) letéteményei voltak. Egyebek mellett ellátták a pénztárhoz tartozó értékpapírok, valamint a pénztár által kibocsátott részvények vezetését és elszámolását. A befektetési alapok letétkezelői az Orosz Föderáció elnökének 1992. október 7-i 1186. számú, „Az állami és önkormányzati vállalatok privatizációja során az értékpapírpiac megszervezésére irányuló intézkedésekről” szóló rendelete alapján jártak el.
A szabályozás alapja a D.D. jelenleg az Orosz Föderáció 1996. április 22-i 39-FZ „Az értékpapírpiacról” szövetségi törvénye.
Részletes kérdések D. d. az FCSM alapszabálya szabályozza. D. d. külföldön szakosodott letétkezelők vagy letétkezelő és elszámoló szervezetek létrehozása jellemzi, amelyek tagjai az értékpapírpiac résztvevői. Ugyanakkor, mint például az USA-ban, az egyes résztvevők letéti tőkéjéhez való hozzájárulásának mértéke meghatározható a szolgáltatásai igénybevételének mértéke alapján. A mai napig számos fejlett ország hozott létre úgynevezett központi értéktárat, amely az összes nemzeti értékpapír vagy egyes csoportjainak forgalmát szolgálja.
Kiváló meghatározás
Hiányos meghatározás ↓
Először is meg kell értened. Minden értékpapírpiacnak megvannak a maga résztvevői. A tevékenységét hivatásszerűen végző piaci szereplőt letétkezelőként szokás emlegetni. Ezek tisztán jogi személyek. Ez a résztvevő letéti tevékenységet is folytat.
A letéti tevékenység lényege abban rejlik, hogy ezen a piacon a legtöbb szereplő letétkezelő segítségét igénybe véve megtartja vagyonát. Ezen túlmenően a letétkezelő segítségével lebonyolíthatják a letétkezelőben őrzött minden típusú értékpapírra vonatkozó adásvételt, jogok átruházását és engedményezését.
Szeretném tisztázni, hogy a közvetlen tulajdonos továbbra is a letétbe helyezett értékpapírok jogosultja marad. Az eszközök megőrzésre történő átvételével a letétkezelő nem szerez jogokat azokra. Csak funkciókat lát el. A visszatartott értékpapírokhoz fűződő jogok még egy hitelintézet pénzügyi fizetésképtelensége vagy csődje esetén sem szállnak át az esetleges hitelezőkre vagy harmadik felekre.
Értéktári tevékenység végzésére csak az ilyen funkciók ellátására engedéllyel rendelkező szakmai piaci szereplők jogosultak. A bank letéti tevékenysége valamivel szélesebb és sokrétűbb, mint amilyennek első pillantásra tűnhet.
A bankletét tevékenységei a következő szolgáltatások körébe tartoznak:
Megjegyzendő, hogy a pénzügyi és hitelintézetek jogosultak a letétkezelői feladatok ellátásához kapcsolódó tevékenységeket folytatni:
A letéti tevékenység nem csak az Oroszországi Központi Bank által kiadott engedélyek által engedélyezett bizonyos típusú pénzügyi tevékenységek végzését jelenti. A tevékenységek felsorolása meglehetősen egyszerű. De a letétkezelő munkájának algoritmusa sokak számára tisztázatlan.
Mint már említettük, a letétkezelő fő feladata az értékpapírok biztonságának biztosítása. De minek ez az egész? Először is a biztonság kedvéért. Másodszor, a tranzakciók végrehajtásának kényelme érdekében. El kell ismernie, hogy sokkal kényelmesebb értékes vagyontárgyakat letétbe helyezni őrzés céljából, és felhatalmazást adni a szervezetnek ezek kezelésére, mint önállóan ügyleteket kötni anélkül, hogy az értékpapírpiac illetékes szereplője lennél. Emellett a letétkezelő megbízhatóan védi a rábízott dokumentumokat az esetleges ellopástól, sérüléstől vagy megsemmisüléstől.
A letétkezelő munkafolyamata a következő lépésekből áll:
1. A letétkezelővel való együttműködés első lépése a depószámla vezetésére vonatkozó megállapodás megkötése. A szerződés feltételei egyaránt rendelkeznek a bank által elfogadott értékpapírok tárolásáról és kiállításáról, valamint karbantartásáról. Leegyszerűsítve, a tulajdonosnak átadott tanúsítvány igazolásul szolgál arról, hogy az eszköz jelenleg letétben van, és a tulajdonosnak joga van azt bármikor átvenni. A depószerződés tartalmazhat egy záradékot a jogok harmadik személyre történő átruházására is (természetesen a szerzői jog jogosultjának megrendelésével). A jogok átruházásával együtt jár az újrabejegyzés folyamata, amelyet szintén a letétkezelő hajt végre.
2. A jogok újrabejegyzésének algoritmusa hasonlít a pénzátutalás folyamatára. A tulajdonos (ügyfél) megfelelő megbízásokat ad a banknak a jogok átruházására. Mivel ebben a pillanatban az értékpapírok a bank mérlegszámláján jelennek meg, egyszerűen leírják az előző tulajdonos terhelési számlájáról, és az új szerzői jog tulajdonosának jóváírják a hitelszámlán. Ebben a vezetékezésben nincs semmi bonyolult. Tulajdonképpen továbbra is a letéteményesben maradnak, csupán az elvégzett változtatásokról a megfelelő nyilvántartások készülnek a jogosultak nyilvántartásában. Az ügyfelek kezében nyugta- és költségutalványok készülnek, amelyek a művelet (egyik számláról a másikra történő terhelés és jóváírás) visszaigazolása.
3. Ezen túlmenően a bank letétkezelői tevékenysége más eljárást is biztosít a megtartott vagyontárgyakra vonatkozó jogok átruházására, vagyis a tényleges vagyonátruházásra. Ehhez az előző tulajdonossal kötött szerződést fel kell mondani, a pénzforgalmi letéti számlát lezárni, a papírokat át kell adni a tulajdonosnak. Ezt követően az új tulajdonos raktározási szerződést köt a bankkal automatikus letéti számlanyitás mellett, és letétbe helyezi a vásárlását. Valójában a művelet során a tulajdonosok neve megváltozik, a bank egyenlege tulajdonképpen változatlan.
4. Az ügyletben részt vevő felek közötti elszámolások az alábbiak szerint történnek. Nyilvánvaló, hogy egy részvényt nem lehet névértéken értékesíteni. Például letéti számla nyitásakor a szerződésben feltüntetik az eszköz névértékét (például 1 rubel) és tényleges (piaci) árát is. A névérték a bank mérlegen kívüli számláin (ahol a letéti állományban lévő tárgyi eszközök szerepelnek), a tényleges érték a mérlegszámlákon jelenik meg. Az adásvételi tranzakció lebonyolításához az eladó és a vevő folyószámlát nyit. A vevő a megszerzett eszközök forgalmi értékének megfelelő összeget letétbe helyezi a számláján, a bank pedig az eladó számlájára utalja a pénzt. Ezzel egyidejűleg új adatok kerülnek be az értékpapír-tulajdonosok nyilvántartásába. Az eladó benyújtja az igazolást, a vevő pedig megkapja a fizetést és a tranzakciót igazoló dokumentumcsomagot, beleértve a nevére szóló igazolást is.
5. A letétkezelőnek joga van a szükséges műveleteket mind készpénzben, mind nem készpénzes tárolási formában elvégezni. A készpénzes tárolással minden világos. Jött egy ügyfél például egy részvénycsomaggal. Depószerződést kötött, anyagi javait természetben átadta egy banki alkalmazottnak megőrzésre, igazolást kapott, a letétkezelő ezentúl köteles megőrizni a részvényeit. Emellett a bank letéti tevékenysége lehetőséget biztosít a készpénz nélküli tárolás lehetőségére. Formálisan letéti számlát nyitnak egy bankban, valójában a részvényeket egy másik pénzintézetben helyezik el, amellyel a banknak megállapodása van.
A letétkezelő olyan szervezet, amely ügyfelei értékpapírjait tárolja és ezeket karbantartja (kamatok, osztalékok beszedése és felosztása stb.). Az értékpapírpiac kiszolgálásában fontos szerepet tölt be a bank letéti tevékenysége. Ez az ügyfelek értékpapír-igazolásainak tárolására, őrzésére, őrzésére és/vagy a rájuk ruházott jogok elszámolására vonatkozó szolgáltatások nyújtásából áll. A letéti tevékenység célja az értékpapírok egyszerű használatának és átruházásának biztosítása, az ügyletek kockázatának csökkentése, az értékpapírokra, azok jogaira és tulajdonosaira vonatkozó információk feldolgozásának egyszerűsítése. Az ügyfelek és a letétkezelői kapcsolat alapja az értékpapírokkal kapcsolatos bizonyos műveletek elvégzésére vonatkozó megbízások átadása (kibocsátása); ideértve az adásvételi ügyletek végrehajtását igazoló dokumentumok alapján is. A letétkezelők szolgáltatásaikért fizetnek.
A letétkezelők (az adott ország jogszabályaitól függően) lehetnek bankok, egyéb, az értékpapírpiacon hivatásszerűen működő szervezetek, szakosodott letétkezelő és elszámoló szervezetek. A letétkezelők szerződést kötnek ügyfeleikkel letéti számlák – értékpapírszámlák – vezetésére. Ezek a szerződések rögzítik a letétkezelő kötelezettségét, hogy az ügyfelek értékpapírjait megőrzésre átvegye, az átvett értékpapírokat kiszolgálja, az ügyfelek kérésére értékpapír-igazolást állítson ki, valamint a tulajdonosok kérésére a tulajdonosi jogokat átjegyezze. a tárolt értékpapírokra más személyek javára. Az utolsó műveletet értékpapírszámlákon keresztül történő átutalásnak nevezzük.
A letéti számlán nyilvántartott értékpapírok tulajdonosa utasíthatja a letétkezelőt ezen értékpapírok új tulajdonosa javára történő átruházására. A letétkezelő az ilyen megbízást követően az értékpapírokat a régi tulajdonos értékpapírszámlájáról megterheli (terheli), és ezeket az értékpapírokat az új tulajdonos számláján jóváírja (jóváírja). Ez a művelet hasonlít egy pénzátutalási művelethez. Maguk az átruházott értékpapírok igazolásai a letétkezelő trezorában (páncélszekrényében) maradnak költözés nélkül. Csak a letéti nyilvántartások állapota változik, nevezetesen: a tárolt értékpapírok most az új tulajdonosnál vannak nyilvántartva.
Az elszámolás eredményét követően a letétkezelő megkapja a kereskedési résztvevők számláinak terhelését és jóváírását tartalmazó elszámolási dokumentumokat. Ezen megbízások letétkezelő általi teljesítése az értékpapír-szállítási kötelezettség teljesítését jelenti. Az értékpapír-átruházási megbízások teljesítését követően a kereskedés résztvevői és az elszámoló szervezet megkapja a beszámolási dokumentumokat - a depo számlákról készült kimutatásokat az átutalásokról.
Az értékpapír-szolgáltatásnak két lehetséges módja van az ügylet eredménye alapján: az értékpapírok áthelyezésével a korábbi tulajdonos kezéből az új tulajdonos kezébe, vagy úgy, hogy ezeket az értékpapírokat a régi tulajdonos számlájáról a számlára utalják. az új tulajdonos egy erre szakosodott szervezetben - a letétkezelőben. Bármely tőzsde szorosan együttműködik minden olyan szervezettel, amely az ezen a tőzsdén forgalmazott értékpapírok letéteményeseként működik.
Feltételezhető, hogy ugyanazon típusú és kibocsátott értékpapírok különböző értéktárakban tárolhatók. Ezért a Szövetségi Értékpapír-bizottság és az Orosz Föderáció Központi Bankjának szabályozó dokumentumai lehetővé teszik a letéti kapcsolatok létrehozását a kölcsönös számlák nyitásának elve alapján. Ebben az esetben leegyszerűsödik az értékpapírok egyik tulajdonostól a másikhoz való átruházása, ha azokat különböző értéktárban szolgálják ki, nincs szükség az igazolások fizikai áthelyezésére. Ez a kérdés különösen fontos nem okmányos értékpapírok kibocsátásakor.
A kibocsátó a tájékoztatóban és/vagy a kibocsátásról szóló határozatában rendelkezhet az értékpapírok letéteményesben való kötelező tárolásáról. Ebben az esetben mozgásuk kizárólag a letéti könyvelés módosításával és a változásokat igazoló dokumentumok (kivonatok) átvételével történik. Az adott értéktár tevékenységét szabályozó belső dokumentum rendelet.
Számítások. Az értékpapírok mozgatásával járó ügyletet kötõ felek kölcsönös kötelezettségei vannak. Például értékpapírok adásvétele esetén az eladó köteles az értékpapírokat a vevőnek átadni, a vevő pedig készpénzben fizetni a vásárlást. Ezen kötelezettségeik teljesítéséhez a feleknek kölcsönös elszámolásokat kell kötniük: az eladó számlájáról értékpapírt a vevő számlájára, a vevő számlájáról pedig pénzt az eladó számlájára kell átutalniuk, vagy készpénzt (értékpapírt) kell átutalniuk egymásnak. Az értékpapírok és a pénz elszámolása az elszámolási szakasz egyik szakasza - az értékpapír-befektetési folyamat kulcseleme. Az értékpapírok elszámolása magában foglalja az értékpapírok egyik számláról történő leírását (szállítását), valamint az értékpapírok másik számlára történő jóváírását (átvételét), vagy a készpénzes értékpapírok eladó által a vevő részére történő átadását. A készpénzes elszámolások magukban foglalják a vevő számlájáról a pénzeszközök megterhelését és jóváírását az eladó számláján. A modern pénzügyi piacon az elszámolások túlnyomó része nem készpénzes formában történik, az értékpapírok és a pénz számlákon történő mozgása révén.
Az értékpapírok átvevő számláján történő jóváírásának időpontja a szerződésben rögzíthető, azonban a fejlett pénzügyi piacokon az esetek többségében szabványos határidőket határoznak meg az értékpapírokkal kapcsolatos elszámolások teljesítésére. Ezeket a feltételeket a tranzakció napját követő naptári napokban számolják (ezt a napot általában T betűvel jelölik). Az elszámolási idők és az egyes országok fokozatosan változhatnak. Az értékpapír-terület tekintélyes nemzetközi szakértői (az ún. 30-as csoport) minden pénzügyi piac számára azt javasolták, hogy az ügyletkötést követő harmadik napon határozzanak meg szabványos teljesítési határidőt az elszámolások teljesítésére. Sok ország már bevezette ezt a szabványt, vagy a bevezetés fázisában van.
Az értékpapíroknak az eladó által a vevő részére történő átruházása kapcsolódhat az ügylet keretében történő pénzeszközök kifizetéséhez, vagy attól függetlenül is végrehajtható. Ez utóbbi esetben fennáll annak a kockázata, hogy a vevő nem fizeti meg az ügyletből eredő pénzbeli kötelezettségeit az értékpapírok kézhezvétele után, valamint annak a kockázata, hogy az eladó nem szállítja át az értékpapírokat a pénzeszközök átvétele után. E kockázatok kiküszöbölése érdekében a 30 fős csoport azt javasolta, hogy minden értékpapír-elszámolást a készpénzes elszámolással együtt hajtsanak végre a "szállítás versus fizetés" elven, vagy rövidítve PPP (Delivery Versus Payment, rövidítve - DVP). A készpénzes elszámolások számos esetben nem ahhoz köthetők, hogy az értékpapírokat az eladó számlájáról leírták (kiszállították), hanem azzal, hogy jóváírták (beérkeztek) a vevő számláján. Ilyen helyzetben a "bevétel és fizetés" (röviden RVP) elven beszélnek elszámolásokról. Ennek ellenére számos pénzügyi piacon még nem biztosított teljes mértékben az értékpapírok szállításának (átvételének) a készpénzes elszámolásokhoz való kapcsolódása. Ezért az értékpapírok leírásának (szállításának) és jóváírásának (bevételének) egy része készpénzfizetéshez való kapcsolódás nélkül történik. Ilyenkor úgynevezett ingyenes értékpapír-szállításról (Free Delivery, rövidítve - FD) és ingyenes értékpapír-átvételről (Free Receive, rövidítve - FR) beszélnek. Az értékpapírok elszámolásának bármely módja a fenti elvek legalább egyike alá tartozik.
Az értékpapír-tranzakciók elszámolása mellett a letétkezelők által nyújtott másik fontos alapszolgáltatás az értékpapírok őrzése. A tárolás készpénzben és készpénzmentes formában is megoldható. A modern pénzügyi piacokon az értékpapírok készpénz nélküli tárolása elsőbbséget élvez a készpénzzel szemben.
Készpénz tárolása. A készpénzes értékpapírok tárolását a letétkezelőknek kell speciálisan felszerelt trezorokban végezniük. Szinte minden fejlett pénzügyi piaccal rendelkező ország szabványos követelményeket állapított meg a tároló létesítményekre és a bennük végzett munka megszervezésére vonatkozóan. A letétkezelők készpénzes értékpapírokat közvetlenül tulajdonosaiktól és más letétkezelőktől is elfogadnak. Az átvételi folyamat során ellenőrizhető az értékpapírok valódisága. Az értékpapírok szállítását vagy a letétkezelők gyűjtőegységei, vagy speciális szállítási szolgáltatások végzik. A készpénzes értékpapírt megőrzésre átvett letétkezelők kötelesek velük a szükséges intézkedéseket megtenni, így különösen az értékpapírok, valamint a hozzájuk tartozó szelvények visszaváltására, illetve elkülönítésére. A készpénzes értékpapír tulajdonosának kérésére azok átadhatók, kivéve, ha az értékpapírok kötelező központosított tárolás alá esnek. A készpénzes értékpapírok forgalmának fenntartása és kiszolgálása viszonylag magasabb költségekkel jár, mint a készpénz nélküli értékpapírokkal végzett hasonló műveletek. Ezért a készpénztárolás fokozatosan átadja helyét a készpénz nélküli tárolásnak. A készpénzhab értékpapírok a központi értéktárakba koncentrálódnak, ahol számlanyilvántartással (dematerializálva) ténylegesen kivonják a forgalomból.
Készpénz nélküli tárolás. Ahhoz, hogy a letétkezelő az értékpapírokat nem készpénzben tudjon passzív számláikon tárolni, aktív számlát kell nyitnia egy másik értéktárnál, vagy abban a nyilvántartásban, amelyben a kibocsátást rögzítik. Ebben az esetben a számlanyitást végző letétkezelőnek vagy maga a vezető (központi) értéktárnak kell lennie, amelyben a teljes értékpapír-kibocsátást elhelyezik (globális tanúsítvány formájában vagy más formában), vagy egy olyan értéktárral van összekötve. letétközi kapcsolatok láncolata egy ilyen központi (fő) értéktárral vagy iktatókönyvvel. Az értékpapírok készpénz nélküli tárolása lehetetlen más értéktáraknál és nyilvántartásokban való számlanyitás nélkül. A szinte valamennyi pénzügyi piacon kialakult szabályok szerint a letétkezelő köteles a központi (vezető) értéktáraknál és a nyilvántartóknál külön számlát nyitni a hozzá tartozó értékpapírok elszámolására, valamint külön számlát az ügyfelek tulajdonában lévő értékpapírok elszámolására. A letétkezelő a központi (fő) letétkezelőben tárolhat mind az ügyfelei, mind a letétkezelő saját nevén nyilvántartott értékpapírokat. Ez utóbbi esetben a letétkezelő névleges tulajdonosként jár el. A nyilvántartásokban az ügyfelek értékpapírjainak tárolása során a letétkezelő csak meghatalmazottként járhat el, mivel az értékpapír közvetlenül az ügyfél nevére történő rögzítése esetén a letétkezelő nem nyithat számára passzív számlát nem tárolására. - készpénzes értékpapírok.
Vállalati akciók. A társasági akciók a letétkezelők szolgáltatásai, amelyek az általuk birtokolt értékpapírokból származó bevétel felosztásával kapcsolatosak, lehetőséget biztosítanak az ügyfeleknek jogaik, így különösen a közgyűlésen való szavazati joguk gyakorlására, valamint az értékpapír tulajdonosának tájékoztatását a kibocsátókkal történt események.
1. A bevétel megoszlása. Az értékpapír-kibocsátók a társaság tevékenységéből származó bevételt többféle módon osztják fel: osztalékfizetéssel, további részvények vagy részvényesekhez fűződő jogok átruházásával a részvényesekre, illetve kamat átruházásával. Ha a kibocsátó ilyen cselekményeket hajt végre, a letétkezelő köteles mindegyikről tájékoztatni ügyfeleit.
2. Osztalékfizetés. Ha a részvénytársaság osztalékfizetésről dönt, a letétkezelő köteles gondoskodni azok részvényesek részére történő átadásáról. Általában az osztalékot évente egyszer vagy félévente egyszer fizetik ki. Az osztalék kifizetésére szolgáló készpénzt a kibocsátó a kifizetés bejelentésének napján, vagy attól számított több napon belül utalhatja át. A letétkezelő az általa kapott osztalékot a számlára történő beérkezést követően haladéktalanul köteles átutalni. Az ügyfél kérésére a letétkezelő köteles átváltani az osztalékot az ügyfél által preferált pénznemre.
3. Tőkefizetés. A részvénytársaságok a társaság tőkéjének egy részét a részvények mindenkori piaci értékének arányában készpénzben történő kifizetéssel visszaadhatják a részvényeseknek. Tőkefizetés esetén a forgalomban lévő részvények száma változatlan marad, névértékük viszont csökken.
4. Nagybetűk. A kapitalizáció az új részvénykibocsátások ingyenes szétosztása a meglévő részvényesek között. Tőkésítés esetén a részvényesek ne adjanak utasítást a letétkezelőnek, de maga a letétkezelő köteles időben tájékoztatni a tulajdonosaik számláin lévő részvények számának változásáról. Ez az információ nagyon fontos lehet a részvényesek számára, hiszen a további részvények kiosztása során azok piaci értéke jelentősen csökkenhet.
5. Kamatfizetés. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok kibocsátói osztalékot fizethetnek utánuk. A kamatfizetés mértéke és gyakorisága a kibocsátási feltételektől függ. A kamatot független kifizető ügynök vagy maga a letétkezelő fizetheti, ha erre jogosult.
6. Forrásadók. A legtöbb esetben az értékpapír-kibocsátók által fizetett bevételek a nemzeti törvények előírásai szerint adóznak. Ha az értékpapírok tulajdonosai nem rezidensek, akkor a befektetés helyén történő adófizetés után előfordulhat, hogy a befektető székhelye szerinti országban kell adót visszafizetni. Számos ország a befektetők adóterheinek csökkentése érdekében kötött a kettős adóztatás elkerülésére irányuló egyezményeket, amelyek szerint az egyik országban befizetett adók összege beszámítható egy másik országban befizetett adóba. Általában kezdetben az adót teljes egészében a befektetés helye szerinti országban kell megfizetni, azonban a bevétel exportálása után a letétkezelő az ügyfelek nevében a kettős adóztatás elkerüléséről szóló megállapodás értelmében követelheti a rész visszafizetését. a befizetett összegek részben vagy egészben, amelyek megfelelnek a befektető lakóhelye szerinti országban beszedett adók összegének. A befizetett adók visszatérítése gyakran nagyon bonyolult az adóhatósági munka nem kellően magas szintű szervezettsége és egyéb okok miatt.
7. Összevonási kérdések (a passz fogadásának pillanata). Néha a kibocsátók új értékpapír-kibocsátásokat hajthatnak végre, amelyeknek egy bizonyos időpontban össze kell kapcsolódniuk a meglévő kibocsátások bármelyikével. Azt a pillanatot, amikor az új és a régi számok eggyé olvadnak, pari passu dátumnak nevezzük. Ezen időpont előtt az új számot önállóan terjesztik, és saját azonosítószámmal rendelkezik. A fogadás időpontjának lejárta után az új kiadás önálló forgalomba hozatala megszűnik. Rendkívül fontos, hogy a befektetők időben értesüljenek a kibocsátások soron következő összeolvadásáról, mivel az egyesülés ténye jelentősen befolyásolhatja az értékpapírok piaci értékét. Ezért a letétkezelőknek haladéktalanul értesíteniük kell ügyfeleiket minden közelgő, érdekeiket érintő értékpapír-fúzióról.
8. Törlesztés. A letétkezelők kötelesek haladéktalanul tájékoztatni a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok tulajdonosait a hitelfelvevő kötelezettségeinek teljesítésével kapcsolatos közelgő törlesztésekről. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok kibocsátásának feltételei számos esetben lehetőséget adnak arra, hogy meghatározott időtartamra megválasszák a kibocsátó általi visszaváltás időpontját. Az is lehetséges, hogy a lejárati dátumot az értékpapír tulajdonosa határozza meg. Ezekben a helyzetekben különösen szükséges az értéktár hatékony munkája.
9. Felszámolás. Egy cég felszámolásakor az értékpapírok tulajdonosai bizonyos esetekben különféle kifizetésekben és kárpótlásban részesülhetnek. Előfordul, hogy a felszámolt társaság kötelezettségeinek rendezésének folyamata nagyon sokáig késik. Gyakran az, hogy a befektetők a letétkezelőktől időben megkapják a felszámolás menetével kapcsolatos információkat, nagyon fontosak lehetnek érdekeik biztosításához.
Értéktári tevékenység az értékpapír-igazolások tárolására és/vagy könyvelésére és az okmányos és nem okmányos formában kibocsátott értékpapírokra vonatkozó jogok átruházására vonatkozó szolgáltatások nyújtása.
Értéktári tevékenységet csak engedéllyel rendelkező jogi személy végezhet, aki az értékpapírpiac szakmai szereplőit tömörítő önszabályozó szervezet tagja.
Az értékpapírpiacon letéti tevékenységet folytató értékpapírpiaci szakmai szereplőt ún értéktár... A letétkezelő köteles jóváhagyni a letétkezelői tevékenység végzésének feltételeit, amelyek a megkötött letéti szerződés szerves részét képezik.
A letétkezelői feladatokat kereskedelmi bankok és szakosított értéktárak láthatják el, amelyek számára a letéti tevékenység kizárólagos.
A letétkezelők tevékenységének szabályozása az „Értékpapír-piaci törvénnyel” együtt az „Orosz Föderáció értékpapírpiaci tevékenységére és engedélyezési eljárására vonatkozó ideiglenes szabályzat” alapján történik. Egy speciális önszabályozó szervezet, a Nyilvántartók, Átutalásos Ügynökök és Letétkezelők Szakmai Szövetsége (PARTAD) végzi a letétkezelő szoftverek tanúsítását.
Betétesnek nevezzük azt a személyt, aki a letétkezelő szolgáltatásait az értékpapírok őrzésére és (vagy) könyvelésére és az értékpapírokra vonatkozó jogok átruházására veszi igénybe. A letétkezelő és a betétes közötti, a letéti tevékenység során fennálló kapcsolataikat szabályozó megállapodást letéti szerződésnek (depószámlára vonatkozó megállapodás) nevezzük, amelyet írásban kell megkötni. A megállapodásban rögzíteni kell: a szerződés tárgyát, a szerződés időtartamát, a letétes által a letéteményesnek a letétkezelőnél elhelyezett értékpapírok rendelkezéséről szóló tájékoztatásának rendjét, a letétbe helyezett értékpapírok összegét és fizetési módját. a letétkezelő szolgáltatásai, a letétkezelő jelentésének formája és gyakorisága a letétkezelő felé, a letétkezelő kötelezettségei. A letétkezelő minden betétes számára letéti számlát nyit, amelyen a betétes értékpapírjait rögzítik és mozgásukat nyomon követik.
A letéti szerződés megkötése nem vonja maga után a betétes értékpapírjainak tulajdonjogának a letétkezelőre történő átruházását. A letétkezelő nem jogosult a betétes értékpapírjai felett rendelkezni, azokat kezelni, illetve az értékpapírokkal a betétes megbízásából semmilyen tevékenységet nem végezni, kivéve a letéti szerződésben meghatározott esetekben a betétes nevében végzett műveleteket. A betétesek értékpapírjai nem zárhatók ki a letétkezelő kötelezettségei alól. A letétkezelő polgári jogi felelősséggel tartozik a nála letétbe helyezett értékpapír igazolások biztonságáért, az értékpapírokhoz fűződő jogok nyilvántartási kötelezettségének elmulasztásáért vagy nem megfelelő teljesítéséért, ideértve az értékpapírszámlákon történő bejegyzések hiánytalanságát és helyességét is. A letétkezelő a letétkezelői szerződés értelmében a letétkezelő számlájára történő utalás céljából tartott értékpapírok után a számláján bevételre jogosult.
A letétkezelő feladatai közé tartozik:
A letétkezelő jogosult az értékpapír-nyilvántartást vezető rendszerben vagy más letétkezelőnél a letétkezelői szerződésben foglaltak szerint meghatalmazottként regisztrálni. Joga van továbbá más letétkezelőkkel kötött megállapodás alapján bevonni őket az értékpapír-igazolások tárolására és (vagy) a betétesek értékpapírjaihoz fűződő jogainak elszámolására vonatkozó feladatai ellátásába (azaz letétessé válni). más letétkezelőt vagy más letétkezelőt fogadni letétbe helyezőnek), ha ezt a letétkezelői szerződés kifejezetten nem tiltja. Ha egy másik letétkezelő az egyik letétkezelő letéteményese, akkor a köztük létrejött letéti megállapodásnak elő kell írnia az Orosz Föderáció jogszabályai által előírt esetekben az olyan értékpapírok tulajdonosaira vonatkozó információk megszerzésének eljárását, amelyek nyilvántartását az Orosz Föderáció jogszabályai előírják. letétes értéktárban, valamint annak betétes letéteményeseiben.
