A közelmúltban kitöltött válság alatt a beruházások témája nagyon fontos lehet. Az értékpapírok bizalmát visszaadják. Egy vagy más módon a globális pénzügyi struktúrák gazdasági folyamata az erős piacgazdaság kialakítása az értékpapírok és energetikai befektetési tevékenységek szükséges forgalmával a pénzügyi hosszú távú stabilitás feltételeiben. Ezért az illetékes, optimális viselkedés a piacon elkerülhetetlen és elsődleges fontosságú. Ilyen körülmények között a befektetők a fejlett és hatékony gazdasági technológiákban szükségesek. Ezért fontos tényező az aktív eredményes intézkedések számára, hogy beruházási portfólió létrehozása. Azonban a portfólióbefektetések az, amit? Melyek azok a jelentőségük, és mi az ilyen technológiák lényege?
Nehéz megtalálni azokat az értékpapírokat, amelyek egyidejűleg magas hozamúak, nagyon megbízhatóak és erősen folyékonyak. Általában a papírok egy vagy kettővel rendelkeznek a fenti tulajdonságokkal. A portfólióbefektetések a befektetési portfólió potenciáljának elosztása a különböző eszközök közötti csoportok között. A portfólió kialakításában eredetileg kiszolgált célkitűzések és célok meghatározzák a csoportok és az eszközök típusát. A befektető szükségleteinek megfelelő elszámolása az eszközök portfólió kialakításában, amely a stabil hozamot és az elfogadható kockázatokat kombinálná, a pénzügyi intézmények egyik vezetője számára a fő feladat. A portfólióbefektetések egy csodálatos mellékletes módszer, amely lehetővé teszi, hogy megtalálja az egyensúlyt a hozam és a kockázatok között.
Befektetések vonzása - a hosszú távú befektetések pénzügyi forrásainak felhasználásának módja. A beruházásokat olyan magánszemélyek vagy jogi személyek végzik, amelyek befektetőkre, játékosokra, spekulánsokra és vállalkozókra vannak osztva a kereskedelmi kockázatok mértékétől függően. Kik ezek? A befektető jobban érdekli a kockázatok minimalizálását. A vállalkozó valamivel magasabb kockázattal jár. A spekuláns készen áll egy bizonyos kockázatra. A játékos személy, aki bármilyen mértékű kockázati szintre kész. A befektetések Oroszországban vonzza az összes résztvevőt - a nagy befektetőktől a játékosokig és a spekulánsokig.
Mi a befektetések? Közvetlen, portfólió, vállalkozás és járadék. Érdemes foglalkozni minden koncepcióval.
Venture - ezek kockázatos beruházások, amelyek olyan új tevékenységi területekre fektetnek be, amelyek nagy hozamot mutathatnak, de nagy kockázattal is rendelkezhetnek. A kockázati tőkét általában a nem kapcsolódó projektek között kell elosztani a befektetett alapok gyors megtérüléséhez.
A közvetlen befektetés a téma engedélyezett tőkéjében, hogy kivonja a jövedelmet és a jelen ügyben való részvételhez való jogot.
A portfólióbefektetések a befektetési portfólió kialakulásával kapcsolatos folyamatok, amelyek a megszerzett értékpapírok, valamint más eszközök kombinációját képviselik. A portfóliót olyan befektetési értékeknek nevezzük, amelyek eszközeként szolgálnak a betétesek által előírt cél eléréséhez. A pénzügyi portfólióbefektetések mindegyike azonos típusú papírokat (készleteket) és különböző értékeket (kötvények, jelzálog-tanúsítványok, betét- és biztosítási kötvények és így tovább) tartalmazhatnak.
A járadék a befektetés típusa, amely bizonyos időközönként (nyugdíj- és biztosítási alapok) jövedelmét tartalmazza.
A befektetési stratégia olyan tényezőket határoz meg, mint a befektető képességei és a piac állapota. A portfólióbefektetéseknek számos előnye és jellemzője a tőke befektetése előtt, a portfólió jelenléte, amely szerint a jogi vagy fizikai archoz tartozó értékpapírok értendők. A fejlett részvénypiacokon a portfólió már független termékként működik, és értékesítési részvényei, vagy teljes mértékben megfelelnek a tőzsdéni beruházások végrehajtására vonatkozó befektetői követelményeknek. A piac olyan befektetési tulajdonságokat ad el, amelyek meghatározott paraméterekkel és arányokkal rendelkeznek a kockázat és a hozam közötti arányok között, amelyek javíthatók a portfólió kezelése során.
A portfólióbefektetések olyan kényelmes eszköz, amely lehetővé teszi a beruházási tevékenységek eredményeinek felügyeletét és értékelését a piac különböző ágazataiban. Általános szabályként egy ilyen portfólió kötvények és részvények, amelyek különböző kockázati fokozattal rendelkeznek, valamint néhány olyan papírokat, amelyek az állam által garantált fix jövedelemmel rendelkeznek, vagyis a jelenlegi jövedelemmel kapcsolatos veszteségek minimális kockázata tőkeösszeg. Létre kell hozni a portfolió egy kísérlet, hogy javítsa és optimalizálja a befektetési feltételek, amikor az összes értékpapír felhatalmazza jellemzőit, elérhetetlen a papírt, és csak akkor lehetséges kombinációk. A befektetési portfólió kialakításának folyamatában új tulajdonságokat érnek el az értékpapírok teljesességének szükséges jellemzőivel. Így a portfólióbefektetések olyan eszköz, amely minimális kockázatokkal biztosítja a kívánt hozamot. Úgy vélik, hogy az ilyen típusú tőkekezelés jelzi a tőzsde érettségét az országban. Teljesen tisztességes, mivel a kilencvenes évek közepén ténylegesen lehetetlen volt a portfólióbefektetések.
Gyakorlati szempontból kétféle ügyfél van. Az első az, akiknek szüksége van a szabad pénzeszközök elhelyezésére. Ezek közé tartoznak az inert és a nagy állami vállalatok, különböző alapok. A második típus kis bankok, kis ügynöki irodák, amelyek elkapták az első típusú ügyfél igényeit, és előterjesztették a portfólió befektetési ötletét, mint csalit. Természetesen nehéz beszélni az illetékes ügyfelekről a FÁK-ban, mivel a tőzsdei és minősített nagy befektetők professzionális résztvevőinek kialakítása még mindig messze van a befejezéstől. A kereslet minden évben azonban növekszik, mivel a befektetési piac növekszik (portfóliópiac).
Számos kulcsfontosságú megfontolást kell betartani, ha befektetési portfólió létrehozásakor:
A mellékleteknek biztonságosnak kell lenniük (a beruházásokat a lehető legmeghatározóbbnak kell lenniük);
A jövedelemnek stabilnak kell lennie;
Meg kell tartani a beruházások likviditásának megfontolását (vagyis az, hogy gyorsan megszerezzék őket, vagy eladni).
Természetesen egyikük sem rendelkezik e tulajdonságokkal egyszerre, ami potenciálisan növeli a portfólióbefektetés kockázatát. A portfólió fogalma azonban kompromisszumot jelent. Például, ha a cselekvés megbízható, alacsony jövedelme lesz, mivel a kedvezőbb megbízhatóság többet és "kötegelt" jövedelmet fizet. A portfólióbefektetés a befektetőnek a hozam / kockázat optimális kombinációjának elérése, azaz egy eszközkészletnek növelnie kell a jövedelmet a maximálisra, és minimálisra csökkenti a kockázatokat. A kérdés a kockázatok és a jövedelmezőség közötti arány meghatározására keletkezik. Számos elv létezik a klasszikus likviditás és a konzervativizmus építéséhez.
A kockázatos és megbízható részvények közötti aránynak olyannak kell lennie, hogy a kockázatos részesedés lehetséges elvesztését megbízható részből származó jövedelem fedezte. A befektetési kockázat csak az alacsonyabb jövedelem megszerzéséhez, és nem a főösszeg elvesztésében áll. Természetesen azonban kockázat nélkül lehetetlen számolni a nagy jövedelmekre.
Mindenesetre ez a befektetési portfólió alapelve. A lényege, hogy "ne tegye az összes tojást egy kosárba". Ez nem csak egyfajta papírra fektet be, függetlenül attól, hogy milyen nyereséges az ilyen típusú beruházásnak tűnt. Az ilyen korlátozás elkerüli a károkat. A diverzifikációval való kockázat csökkentése azt jelenti, hogy egyes értékpapírok alacsony bevételeit más papírokból származó magas bevételek kompenzálják. A beruházások mind a szegmensek között, mind a bennük vannak. Ideális esetben a kockázatot a különböző típusú ilyen jellegű befektetéseknek minimalizálják: üzleti, ingatlan, értékpapírok, nemesfémek, és így tovább. Közelebb van a nagy befektetések eszméihez: regionális és ágazati diverzifikáció.
Az elv lényege, hogy a gyorsradálható értékpapírok bizonyos részét ne tartsák alacsonyabb, mint a váratlan jövedelmi ügyletek megfelelő szintjén. A gyakorlat azt mutatja, hogy előnyös, hogy a tőke részét a nagy likvid eszközökben tartsa, mert lehetővé teszi, hogy gyorsan és azonnal reagáljon a piaci trendek lehetséges változásaira.
Befektetések portfóliója - Ez az egyik befektetési módszer, amelyből a portfólióban szereplő összes értékpapír bruttó nyeresége. Van azonban a nyereség és a kockázat betartásának problémája, amelyet azonnal meg kell oldani. A portfólió szerkezete rugalmas és folyamatosan javítja a befektetők azon kívánságait ugyanazon kockázat / nyereség arányt illetően. Figyelembe véve az ilyen kérdést, mint portfólió létrehozását, meg kell határozni a fő paramétereket:
A portfólió optimális típusának megválasztása;
A jövedelmezőség és a kockázati fokok elfogadható kombinációjának értékelése;
A portfólió kezdeti összetételének meghatározása az adott súlyú értékpapírok válogatásával (kockázat / jövedelemszint).
Kétségtelen, hogy milyen típusú portfólióbefektetések vannak.
A portfólió kialakulásával való befektetések vonzása vitathatatlan előnye a különböző feladatok operatív megoldása formájában. Ehhez többféle portfóliót használhat, amelyek lényegében a kockázati arányon és a jövedelmezőségen alapuló fő jellemzői. Az aktatáskák besorolásának fontos jellemzője költségnövekedés vagy folyó fizetés - kamat, osztalék. A fő típusok csak kettő: a jövedelemportfólió (az osztalékok és érdeklődés miatti nyereség megteremtése) és a növekedési portfólió (a portfóliót alkotó befektetési értékek növekedéséhez irányul).
A növekedési portfólió célja az eszközök értékének növekedéséből származik. Ez a típus lehet agresszív (maximális nyereség magas kockázattal) és konzervatív (mérsékelt nyereség és minimális kockázatok). Az agresszív portfólió általában kevésbé stabil, mivel ez a fiatal ígéretes vállalatok alapja. A konzervatív a nagyobb vállalkozások részvényeiből áll. Sokkal nagyobb a stabilitás és kisebb kockázatok, de jelentősen kevesebb jövedelmezőség is.
A jövedelemportfólió magában foglalja azokat a részvényeket, amelyeket a tanfolyamuk mérsékelt növekedése jellemez, és stabil osztalékokat. Az ilyen portfólió létrehozásának célja a minimális kockázatok stabil jövedelmének megszerzése. Tárgyak a hasonló típusú portfólióbefektetésekhez: Megbízható piaci eszközök, amelyek kiegyensúlyozott árfolyamértékkel és kamatlábbal rendelkeznek. A portfólió két altípusa is van:
Rendszeres jövedelemportfóliók, amelyek az átlagos jövedelmi szintet hozják, de megbízható eszközökből állnak;
Nyereséges portfóliók, amelyek olyan kötvényekből és értékpapírokból állnak, amelyek magasabb jövedelmet eredményeznek, de megőrzik az átlagos kockázati szintet.
A kombinált portfólióbefektetések kísérletek arra, hogy elkerüljék az alacsony százalékos vagy osztalék kifizetésekből származó veszteségeket, valamint a tőzsdén a csökkenő eszközértékétől. Néhány papír hozza a másik jövedelmet. Ebben az esetben a két rész egyikének elvesztését egy másik kompenzálja. Számos ilyen típusú beruházás létezik:
Double-célállomású portfóliók, amelyek olyan papírokat tartalmaznak, amelyek a befektetett tőke növekedésével járnak a tulajdonosoknak. Ebben az esetben beszélünk a két típusú papírok értékpapírjáról. Az első a magas jövedelemre koncentrál, és a második tőkenyereségre.
Kiegyensúlyozott portfóliók, amelyek egyensúlyt jelentenek, nem csak a jövedelem, hanem a papírokkal kapcsolatos kísérő műveleteket is. Ezért az ilyen típusú befektetési portfólió megközelítőleg egyenlő arányban áll a magas hozamú eszközök és a papír, amely gyorsan növekvő költségekkel rendelkezik. Az ilyen portfólió magában foglalhatja a tőzsdei eszközöket is előnyben részesített és rendes részvények, kötvények.
A jövedelem és a kockázat elfogadható kombinációjának értékelése a különböző jövedelem- és kockázati szintű értékpapírok részesedésének kiszámításával összhangban - bármely befektető fő célja. Ez a feladat a tőzsdei általános elvek következménye: a különálló papírra való nagyobb kockázat, a nagyobb jövedelemnek kell lennie. Ez az elv tisztességes és ellentétes irányban van. Ez az elv, hogy a portfólió típusának megválasztásával és a vezetés további stratégiájával kell rendelkezniük: konzervatív, agresszív, mérsékelten agresszív, irracionális, kockázatos, szisztematikus, rendkívül megbízható, alacsony sebességű vagy alelnök Versa. A vállalkozás beruházásainak felépítése és a portfóliókezelési stratégia közvetlenül a befektetési céloktól függ.
Portfólióbefektetés
|
Portfólióbefektetések (portfólióbefektetések) Az értékpapírokba történő befektetések annak érdekében, hogy kövessék a játékot, hogy megváltoztassák a kurzust, vagy osztalékot, valamint részvételét egy gazdasági egység irányításában. Portfólióbefektetés Ne engedje, hogy a befektető hatékony legyen a vállalkozás számára, és ne jelezze a rendelkezésre állást befektető Hosszú távú kamat a fejlesztés iránt vállalkozások.
A portfolió egy bizonyos társasági események, kötvények különböző mértékű biztosíték és a kockázat, valamint a papír fix ellátások az állam által garantált, azaz Minimális kockázat A főösszeg és a jelenlegi jövedelem vesztesége. Elméletileg a portfólió egy fajból álló papírokból, valamint a szerkezetének megváltoztatása más papírok cseréjével változtathatja meg. Mindazonáltal mindegyik biztonság külön nem tud hasonló eredményt elérni. A portfólióbefektetések fő feladata a befektetési feltételek javítása az aggregátum rögzítésével Értékes papírok Az ilyen befektetési jellemzők, amelyek elérhetetlenek az egyes értékpapírok szempontjából, és csak akkor lehetségesek, ha kombinálják őket.
A leggyakoribb beruházások Meghatározott készpénz, bankbetétek, állományok és egyéb értékpapírok, amelyeket üzleti tárgyakba vagy egyéb tevékenységekbe fektetnek be a jövedelem megszerzése és pozitív társadalmi hatás elérése érdekében.
Pénzügyi definíció szerint portfólióbefektetés mindenféle pénzeszközt képvisel a kiterjesztési tevékenységekben jövedelem.
Portfólió beruházás Lehetővé teszi, hogy tervezzen, értékelje, ellenőrizze az összes befektetési tevékenység végső eredményeit különböző tőzsdei szegmensekben.
SRC \u003d "/ Képek / Befektetések / IMG1967599_kontrol_za_vlozhennyimi_sredstvami.jpg" Style \u003d "Szélesség: 999px; magasság: 741px; Cím \u003d "(! Lang: A befektetett eszközök felügyelete">!}
Így az értékpapír-portfólió a szerszám, amellyel befektető. A szükséges fenntarthatóságot biztosítják jövedelem Minimális kockázat.
SRC \u003d "/ Képek / Befektetések / IMG1965232_likvidnost_vlozheniy.jpg" Style \u003d "Szélesség: 999px; magasság: 735px; Cím \u003d "(! Lang: A beruházások likviditása">!}
A befektetési értékek egyike sem rendelkezik a fent felsorolt \u200b\u200bösszes tulajdonsággal. Ezért a kompromisszum elkerülhetetlen. Ha megbízható, alacsony lesz, mivel azok, akik kedvelik a megbízhatóságot, magas lesz Ár kopogás hozam.
A portfólió kialakulásának fő célja a kockázat és a legoptimálisabb kombináció elérése nazivaya Egy befektető számára. Más szóval, a megfelelő befektetési eszközöket úgy tervezték, hogy csökkentse a betétes kockázatát minimálisra, és ugyanakkor növelje jövedelmét a maximumra.
A fő kérdés, amikor egy portfólió - hogyan lehet meghatározni az értékpapírok közötti arányokat különböző tulajdonságokkal. Tehát a klasszikus konzervatív (Malorisk) portfólió alapelvei: a konzervativizmus elve, a diverzifikáció elvének és az elegendő elvének elvének elve likviditás.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
A portfólió kialakításakor a következőket kell vezérelni:
A befektetések biztonsága (események sérülékenysége piac főváros);
- Likviditás Befektetések (a készpénzkérés képessége) pénz vagy termék).
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
A befektetési értékek egyike sem rendelkezik ilyen tulajdonságokkal. Ha a biztonság megbízható, akkor hozam alacsony lesz, mivel azok, akik kedvelik a megbízhatóságot, magas lesz Ár és vásároljon hozamot. A fő cél a kockázat és a kockázat közötti kompromisszum kialakulásában jövevés Egy befektető számára.
Rendszeres jövedelemportfólió alakul ki a rendkívül megbízható értékpapírokból, és minimális kockázati szinten hoz létre átlagos jövedelmet. A jövedelempapírok portfóliója a vállalatok rendkívül jövedelmező kötvényeiből, az átlagos kockázati szinten magas jövedelmű értékpapírokból áll.
Az ilyen típusú portfólió kialakulása a tőzsdei veszteségek elkerülése érdekében mind a tanfolyam értékétől, mind pedig az alacsony osztalékot vagy a százalékos kifizetésekből származik. Az ebben a portfólióban szereplő pénzügyi eszközök egy része növeli a tulajdonosot a tőkeérték és a másik jövedelem növekedése. Az egyik rész elvesztése kompenzálható a másik növekedésével.
A befektetési portfólió típusa két fő mutató arányától függ: a kockázati szint, amely készen áll a befektető szállítására, valamint a befektetés kívánt megtérülésének szintjére.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Befektetési portfólió típus szerint Megosztás:
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Mérsékelt befektetési portfólió;
Agresszív befektetési portfólió.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Egy konzervatív portfolió, az értékpapír forgalomba általában a következőképpen történik: A legtöbben - kötvények (a kockázat csökkentése), kisebb része - osztja megbízható és nagy orosz vállalatok (a megtérülő) és a banki betétek. A konzervatív befektetési stratégia optimális a rövid távú befektetéshez, és jó alternatíva a bankbetéteknek, mivel az átlagos kötvényhatások éves hozamot mutatnak évente 11-15% -ban.
A mérsékelt befektetési portfólió a következőket tartalmazza:
Tőzsdei vállalkozások;
Állami és vállalati kötvények.
Jellemzően a portfólió részvényeinek aránya kissé meghaladja a kötvények arányát. Néha a pénzeszközök kis részét befektethetik a bankbetétekbe. A mérsékelt befektetési stratégia optimálisan alkalmas rövid távú és középtávú beruházásokra.
Az agresszív befektetési portfólió nagymértékűségből áll, de a kötvények is szerepelnek a diverzifikációban és a kockázatok csökkentésében is. Az agresszív befektetési stratégia a leginkább alkalmas a hosszú távú befektetésekre, mivel az ilyen befektetések rövid ideig nagyon kockázatosok. De egy 5 éves időtartamon belül, és több befektetés raktáron nagyon jó eredményt ad (néhány készlet állomány 5 éve bizonyította a hozamot több mint 900%!).
portfólió hozam. A portfólió várható nyereségessége alatt a portfólióban szereplő értékpapírok jövedelmezőségének várható értékének súlyozott átlagértéke értelme. Ugyanakkor az egyes értékes papír "súlya" a befektető által irányított relatív mennyiség határozza meg ezt a biztonságot.
A portfólió kockázatát nemcsak az egyes portfolió-világi papír egyedi kockázata, hanem az a tény, hogy a változásoknak a megfigyelt éves hozamban bekövetkezett változások hatásának kockázata van, hogy megváltoztassák a másik jövedelmezőségét A befektetési portfólióban szereplő részvények.
Az optimális portfólió kiválasztásának problémájának megoldásának kulcsa a portfóliók hatékony készletének, az úgynevezett hatékonysági határ. A tétel lényege csökken, hogy bármely befektetőnek választania kell a teljes végtelen portfólióportfólióból, amely:
Minden kockázati szinten maximális várható hozamot biztosít;
Minimális kockázatot jelent az egyes értékek várható jövedelmezőségére.
Egy olyan aktatáskák, amelyek minimalizálják a várt hozamok minden egyes értékének kockázati szintjét, az úgynevezett hatékonysági határértéket alkotják. A hatékony portfólió olyan portfólió, amely minimális kockázatot jelent a jövedelmezőség átlagos aritmetikai szintjének és a maximális visszatérés egy adott kockázati szinten.
A befektetési portfólió összeállítása, szükség van:
A fő cél megfogalmazása és a prioritások meghatározása (a jövedelmezőség maximalizálása, a kockázat minimalizálása, a tőke növekedése és növekedése);
A befektetési vonzó értékpapírok kiválasztása, amelyek a jövedelmezőség és a kockázat szükséges szintjét biztosítják;
A portfólió megfelelő fajták és típusú értékpapírok keresése a célok elérése érdekében;
A befektetési portfolió felügyelete, mivel megváltoztatja a fő paramétereit;
A beruházási portfólió kialakulásának elvei:
Biztonság (a kockázatok elleni biztosítás és a jövedelem stabilitása);
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Elfogadható jövedelmezőség elérése a befektető számára;
A jövedelmezőség és a kockázat közötti optimális arány elérése, beleértve a portfólió diverzifikálását is.
Formáció I. ellenőrzés Egy portfólió a nagy állandó jövedelem elérése érdekében. A cél elérésének legeredményesebb módja a megbízható és viszonylag magas hozamú kötvények egyszerű vásárlása, és fenntartja őket az érettségig.
Számos mód van arra, hogy olyan portfóliókat építsenek ki, amelyek eldöntik az adott pénzösszeg felhalmozódását, beleértve az egyedi kifizetésekhez és az immunizáláshoz szükséges összegeket is.
A recept a portfolió olyan stratégiát, amely célja a beruházó, hogy létrehozzon egy kötvényállomány szerkezetben jövedelem átvételét, teljesen vagy majdnem teljesen egybeesik a szerkezet a következő kifizetéseket.
Úgy véljük, hogy a portfóliót immunizálják, ha az alábbi feltételek közül egyet vagy többet végeznek:
A tényleges éves átlagos geometriai hozam a teljes tervezett beruházás legyen legalább nem alacsonyabb hozam a visszafizetés, ami képződése során a portfolió
A befektető által a gazdaságidő végén kapott felhalmozott összeg legalábbis legalább az, hogy a kezdeti befektetési összeg elhelyezésével bank a portfólió visszafizetésének kezdeti visszatérésével egyenlő százalékos arányban, és az összes közbenső kupon kifizetést a visszaváltás kamatlábára fekteti be;
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
A portfólió jelenlegi értéke és annak időtartama, amely megegyezik a jelenértékkel és azoknak a kötelező kifizetéseknek az időtartamával, amelyekre a portfóliót létrehozták.
A portfólió immunizálásának legegyszerűbb módja az illegális kötvények megszerzése, amelyek visszafizetési ideje megegyezik a tervezett időszakmal, és a visszafizetés időpontjában a teljes névértékük megfelel a befektető céljának.
Formáció I. ellenőrzés A portfólió a teljes hozam növelése érdekében. Általában két lehetséges stratégiát vesz igénybe a teljes megtérülés növelésére
a portfólió átalakítása a jövőbeli kamatváltozás előrejelzése alapján.
A portfólióbefektetés személyesen elvégezhető - megköveteli a saját portfóliójának összetételének folyamatos nyomon követését, jövedelmezőségének szintjét stb. A preferálhatóbb módon a portfólióbefektetés a befektetési alap segítségével. Az ilyen portfólió beruházás előnyei:
Könnyen ellenőrizhető a befektetési portfólió és a kisebb fogyasztás a szolgáltatásért;
A portfólióbefektetések diverzifikációja, és ennek megfelelően csökkentve a befektetési kockázatokat;
Magasabb jövedelem a befektetésekből és a költségek minimalizálásából a források méretezésével;
- Csökkent Közbenső adózás - a portfólióbefektetésből származó bevételek továbbra is az Alapban maradnak, és növelik a befektető eszközeit a jövedelemadó további díja nélkül. A befektető összes adókötelezettsége az alap kifizetése után érkezik.
A nyereséges befektetők számára a befektető, természetesen a fő célt követi - biztosítja a családjának jövőjét, gyorsan nagy nyereséget kap, vagy garantálja pénzeszközeinek biztonságát a magas jövedelmek iránti panaszok nélkül.
Mit lehet befektetési portfólió?
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
A portfóliónak:
Először is nagyon egyenlő lehet (a jelenlegi beruházásból származó nagy nyereséget értünk);
Másodszor, a portfólió átlagos juttatással lehet (ez egy megbízhatóbb befektetés, amely állandó előrehaladással rendelkezik);
Harmadszor, a befektetési portfólió vegyes lehet, vagyis egy kombinált (nagyszerű módja annak, hogy csökkentse kockázatát, és pénzt fektessen be több vállalat értékpapírjainak, amelyek különböznek a jövedelmezőség szintjén és a kockázatok mértékében).
Az ilyen beruházás legfőbb előnye a befektető lehetősége, hogy válassza ki az országot befektetési célra, ahol biztosítani fogják az optimális jövedelmet, minimális kockázatokkal.
Mindazonáltal, függetlenül attól, hogy a portfólióbefektetés formája nem kerül megválasztásra, anélkül, hogy magasan képzett tanácsadó lenne ebben a kérdésben, alig tudsz segíteni. Minél jobban felkészíted és kiszámítják a beruházások összes árnyalatát, annál valószínűbb, hogy a pénzügyi sikere.
Ez a beruházás is felhasználható a védelem eszközeként infláció.
A portfólióbefektetések kialakításakor a befektetők döntéseket hoznak, figyelembe véve csak két tényezőt: a várható hozam és a kockázat. A kockázatos pénzügyi eszközbe történő beruházásokhoz kapcsolódó kockázat két típusra osztható:
Szisztematikus;
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Nem szisztematikus.
A szisztematikus kockázat az általános piaci és gazdasági változásoknak köszönhető, amelyek befolyásolják az összes befektetési eszközt és nem egyedülálló egy adott eszközt.
A szisztematikus kockázat nem csökkenthető, de a pénzügyi eszközök jövedelmezőségére gyakorolt \u200b\u200bhatásának hatása mérhető. A szisztematikus kockázat mértéke, a béta-mutató használatos, amely jellemzi a pénzügyi eszköz érzékenységét a piaci hozam változásaihoz. A jelentés ismeretében számszerűsítheti a teljes piac árváltozásokkal kapcsolatos kockázatok méretét. Minél nagyobb ez az érték a cselekvéshez, annál erősebb növekszik a piac általános növekedésével, hanem éppen ellenkezőleg - erősebbek, mint a piac egészének csökkenése.
Szisztematikus kockázat a nem mezőgazdasági okok miatt - az ország makrogazdasági helyzete, az üzleti tevékenység szintje a pénzügyi piacokon. A szisztematikus kockázat fő összetevői:
A jogalkotási változások kockázata az értékpapírok befektetéseiből származó pénzügyi veszteségek kockázata a jogszabályok változása által okozott változásokkal kapcsolatban.
csökkent A rubel beszerzési ereje a beruházások ösztönzésének csökkenéséhez vezet;
Az inflációs kockázat felmerül, mivel magas arányban infláció Az értékpapírokból származó befektetők által kapott bevételek gyorsabbak, mint a közeljövőben. A világ tapasztalat megerősíti, hogy az infláció magas szintje megsemmisíti az értékpapírokat.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Kamatkockázat - befektetői veszteség a kamatlábak változása miatt;
Kamatkockázat - veszteségek, amelyek a befektetőknek a kamatlábak változásaihoz kapcsolódhatnak a hitelforrások piacán. Rost banki kamatláb az értékpapírok kurzusának csökkenéséhez vezet. A betétszámlák százalékos arányának alacsony növekedésével kezdődhetnek az alacsonyabb százalékos értékpapírok tömeges visszaállítása. Ezeket az értékpapírokat a monetáris kibocsátás feltételei szerint visszaküldhetjük a menetrend előtt.
Strukturális és pénzügyi kockázat - kockázat, attól függően, hogy a vállalkozás pénzügyi forrásainak szerkezetében a saját és kölcsönzött pénzeszközök aránya - Kibocsátó.
Minél nagyobb a kölcsönzött pénzeszközök aránya, annál nagyobb a részvényesek kockázata, hogy osztalék nélkül maradjanak. A strukturális és pénzügyi kockázatok a pénzügyi piacon és a vállalkozás termelési és gazdasági tevékenységeihez kapcsolódnak - kibúrt és tartalmazza: hitelkockázat, kamatkockázat, pénznem kockázat, a kihagyott pénzügyi előnyök kockázatát.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
A portfólióbefektetések pénznemei a devizaárendezési beruházásokhoz kapcsolódnak, és a devizaárfolyam változása miatt következik be. A befektetői veszteség a növekedéshez kapcsolódik nemzeti valuta a külföldi pénznemekkel kapcsolatban.
A nem szisztematikus kockázatok csökkentése a diverzifikált portfólió elkészítésével érhető el kellően nagy mennyiségű eszközből. Az egyes eszközök mutatói elemzésére támaszkodva megbecsülheti a befektetési portfóliók hozamát és kockázatát. Ugyanakkor nincs olyan szerepe, hogy a portfólió arra koncentrál, hogy milyen befektetési stratégiára vonatkozik, függetlenül attól, hogy a piacot követő stratégia, az iparági ágazatok forgatása, a növekvő játék vagy a csökkenés. Az értékpapír-portfólióból szokásos, hogy két típusra oszthassa.
A konkrét értékpapírokkal kapcsolatos nem szisztematikus kockázat. Ez a fajta kockázat csökkenthető a diverzifikációval, így úgynevezett diverzifikált. Ez magában foglalja az ilyen alkatrészeket:
Szelektív - az értékpapírok befektetési tulajdonságainak nem megfelelő értékpapírjainak helytelen kiválasztásának kockázata;
Szelektív kockázat - a bevételi veszteség kockázata a konkrét biztonság helytelen kiválasztása miatt kibúrt Az értékpapírok portfóliójának kialakításakor. Ez a kockázat kapcsolódik a biztonság befektetési tulajdonságainak értékeléséhez
Ideiglenes kockázat - a biztonság késedelmes vásárlásához vagy értékesítéséhez kapcsolódik;
Ideiglenes kockázat - vásárlási kockázat vagy Értékesítés Értékpapírok rossz időben, ami elkerülhetetlenül a befektető veszteségét vonja maga után. Például a kereskedelmi értékpapírok szezonális ingadozása, a mezőgazdasági termékek mezőgazdasági termékeinek feldolgozása.
A likviditás kockázata - merül fel a portfólió értékpapírjainak megfelelő áron történő végrehajtásával kapcsolatos nehézségek miatt;
A likviditás kockázata az értékpapírok végrehajtásának veszteségeinek lehetőségét a minőségük változása miatt következik be. Ez a fajta kockázat széles körben elterjedt a tőzsdén. Orosz FöderációHa az értékpapírokat a tényleges értékük alatt értékesítik. Ezért a befektető megtagadja, hogy megbízható legyen termék.
A hitelkockázat a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokból származik, és esedékes valószínűség Mi kiderül, hogy nem tudja teljesíteni a kamatkötelezettséget és a felekezeteket adósság;
Hitelkockázat vagy vállalkozás - olyan helyzetben megfigyelhető, amikor az adósságot kibocsátó kibocsátó (százalékos) értékpapírok nem tudnak kamatot fizetni rájuk vagy a fő összegre adósság. A vállalat hitelkockázata - A kibocsátó mind a pénzügyi közvetítők, mind a befektetők figyelmét igényli. A kibocsátó pénzügyi helyzetét gyakran a kölcsönzött és a saját eszközök közötti kapcsolat határozza meg a mérlegben (pénzügyi függetlenség arány). Minél magasabb a kölcsönzött pénzeszközök aránya passzív Egyensúly, annál magasabb valószínűség a részvényesek számára, hogy osztalék nélkül maradjanak, mivel a jövedelem jelentős része megy bank Hitelenkénti kamatként. Csőd alatt vállalat A legtöbb bevétel Értékesítés Az eszközöknek az adósság visszafizetésére szolgálnak hitelfelvevők - Bankok.
Felülvizsgálati kockázat - a lehetséges feltételekhez kapcsolódó Értékpapírok kibocsátása Kötvények, ha a kibocsátó a jogot, hogy visszavonja (vásárlás) kötvények tulajdonosuk lejárta előtt. A vállalkozás kockázata - a vállalkozás pénzügyi helyzetétől függ - az értékpapírok kibocsátója;
A válaszadó kockázat, a lehetséges befektetők vesztesége esetén, ha a kibocsátó válaszol a kötvényekről a tőzsdéről, a jelenlegi piaci százalékos arányban a meghatározott jövedelem meghaladása miatt.
A kockázat a szolgáltató értékpapír határidős társul lehetséges kötelezettségszegés alapján időszerű szállítás Az Eladó által rendelkezésre bocsátott értékpapírok (különösen az értékpapírokkal való spekulatív műveletek lebonyolítása során), azaz rövid eladásokkal.
Működési kockázat - az értékpapírpiacon részt vevő rendszerek munkájának megsértése miatt keletkezik.
A működési kockázatot a kudarcok okozzák munka Számítógépes feldolgozó hálózatok információaz értékpapírokkal, a műszaki személyzet alacsony szintű képesítésével, a technológia megsértésével stb.
A készítmény egy adott portfolió elláthat elérésének különböző célokra, például biztosítva a legmagasabb hozam egy adott kockázati szint, vagy éppen ellenkezőleg, biztosítva a legkisebb a kockázata egy adott szinten a visszatérés.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Mivel azonban a portfólió befektetők többé-kevésbé hosszú távú beruházásokat vesznek részt, és meglehetősen nagyokat kezelnek a tőke tekintetében, akkor gazdaságunkban a maximális kockázatcsökkentés feladata a legvalószínűbb, hogy stabil jövedelemszintet tartson fenn.
Minél nagyobb az értékpapírpiac kockázata, annál több követelmény kerül bemutatásra a portfóliókezelés minőségének portfóliókezelőjének. Ez a probléma különösen akkor fontos, ha az értékpapírpiac megváltozik. A menedzsmentben bizonyos módszerek és technológiai képességek bizonyos módszereinek bizonyos módszereinek és technológiai képességeinek használatát jelenti, amelyek lehetővé teszik az eredetileg befektetett alapok fenntartását; elérje a jövedelem maximális szintjét; Biztosítsa a portfólió befektetési orientációját. Más szavakkal, folyamat A menedzsment célja a portfólió fő befektetési minőségének és azoknak a tulajdonságoknak a fenntartása, amelyek megfelelnek a tulajdonosának érdekeinek.
A portfólió befektetési stratégiáinak szempontjából a következő mintát megfogalmazhatja. A típus a portfolió típusának felel meg a választott befektetési stratégia: aktív, amelynek célja a maximálisan kihasználja a piaci lehetőségeket, vagy passzív.
Az első és az egyik legdrágább, munkaerő-intenzív ellenőrzés figyelhető meg, ami a tőzsde folyamatos részletes elemzése, fejlődésének, tőzsdei ágazatok, értékpapír-befektetési tulajdonságok trendjei. A felügyelet végső célja az ilyen típusú portfóliónak megfelelő befektetési tulajdonságokkal rendelkező értékpapírok választása. A megfigyelés az aktív és passzív kezelési módszer alapja.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
A kockázati szintek csökkentése érdekében általában kétféle módon különböztethető meg:
Aktív menedzsment;
Passzív menedzsment.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Az aktív menedzsment olyan szabályozás, amely az értékpapírpiac folyamatos nyomon követéséhez, a leghatékonyabb értékpapírok megszerzéséhez és az alacsony jövedelmű értékpapíroktól származó legalacsonyabb kiszabadulásokhoz kapcsolódik. Ez a faj meglehetősen gyors változást jelent a befektetési portfólió összetételében.
Az aktív kezelési modell magában alapos nyomon követése és azonnali megszerzése eszközök, amelyek megfelelnek a befektetési céljait, a portfolió, valamint a gyors összetételének változása az állomány eszközök szerepelnek a portfolióban.
A hazai tőzsdét az idézetek, a folyamatok dinamizmusa, a magas kockázati szintek jellemzi. Mindez lehetővé teszi, hogy állapota megfelelően aktív megfigyelési modellje legyen, ami a portfólióvezérlést hatékonyvá teszi.
A megfigyelés alapja az értékpapír-műveletek befektetéséből származó bevételek méretének előrejelzésére.
MenedzserAz aktív irányításnak képesnek kell lennie arra, hogy nyomon kell követnie és megvásárolni a leghatékonyabb értékpapírokat, és a lehető leggyorsabban megszabadulhat az alacsony jövedelmű vagyontól.
Fontos, hogy ne csökkenjenek a költségek a portfolió és a veszteség a befektetési ingatlanok nekik, és ezért meg kell összehasonlítani a költség, a nyereségesség, a kockázat és egyéb befektetési jellemzőit az „új” portfolió (azaz, hogy figyelembe véve az újonnan megszerzett értékpapírokat és az alacsony költségeket), a meglévő "régi" »a meglévő" régi "című jellemzőkkel.
Ez a módszer jelentős pénzügyi kiadásokat, hiszen a kapcsolódó információkat, elemző szakértő és kereskedelmi tevékenységet az értékpapír piacon, ahol ez szükséges egy széles bázis szakértői értékelések és folytasson független elemzés előrejelzések Az értékpapírpiac államai és a gazdaság egésze.
Csak nagy bankok vagy pénzügyi vállalatok zsebében van, amelynek nagy befektetési papírjainak nagy portfóliója van, és a szakemberek maximális bevételeit keresik munka A piacon.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
A passzív menedzsment magában foglalja a jól diverzifikált portfóliók létrehozását, amelyek előre meghatározott kockázati szintjével rendelkeznek, amelyet hosszú távon terveztek.
Ez a megközelítés elegendő piaci hatékonysággal lehetséges, jó minőségű értékpapírokkal telített. A portfólió létezésének hossza magában foglalja a tőzsdei folyamatok stabilitását.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Az infláció szempontjából, és következésképpen léteznek, elsősorban a rövid távú értékpapírok piacának, valamint az instabil piacon összeköttetés Tőzsde Ez a megközelítés hatástalannak tűnik: a passzív menedzsment csak az alacsony növényi értékpapírokból álló portfólióhoz kapcsolódik, és ezek egy kicsit a hazai piacon. Az értékpapíroknak hosszú távúnak kell lenniük, hogy a portfólió hosszú ideig álljon fenn. Ez lehetővé teszi a passzív menedzsment fő előnyének megvalósítását - a költségek költségeinek alacsony számlájának alacsony szintjét. Az orosz piac dinamizmusa nem teszi lehetővé a portfólió alacsony fordulatát, mivel nemcsak jövedelem elvesztése, hanem költségek is.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
A passzív stratégia egyik példája a beruházások egységes eloszlása \u200b\u200blehet monetáris kibocsátás különböző sürgősség (a "lépcsőház" módszer). A "lépcsőház" módszer portfóliójával menedzser Értékpapírokat vásárol a különböző sürgősségi értékpapírokkal a portfólió lét végéig. Emlékeztetni kell arra, hogy az értékpapír-portfólió egy olyan termék, amelyet értékesítenek és megvásárolnak a tőzsdén, ezért a formáció és a menedzsment költségeinek kiadása nagyon fontosnak tűnik. Ezért a portfólió mennyiségi összetételének kérdése különösen fontos.
A passzív menedzsment olyan beruházási portfóliókezelés, amely egy diverzifikált portfólió kialakulásához vezet, és hosszú ideig fenntartja azt.
Ha a portfólióban 8-20 különböző értékpapír van, a kockázat jelentősen csökken, bár a papírok számának további növekedése nem rendelkezik ilyen hatással. A diverzifikáció előfeltétele az alacsony korreláció alacsony szintje (ideális esetben - negatív korreláció) A papír idézőjelek változásai között. Például a Rao "UES részvényeinek megvásárlása Orosz Föderáció"Mosenergo", alighahatékony diverzifikáció, mivel ezeknek a vállalatoknak a részvényei szorosan kapcsolódnak egymáshoz, és körülbelül egyformán viselkednek.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Van egy módja annak, hogy minimalizálják a kockázatot a "kockázati sövény" segítségével.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Fedezeti kockázat - Ez az árbiztosítás és a nyereség formája, amikor határidős ügyleteket végez, amikor eladó () Egyidejűleg beszerzési (eladás) a megfelelő számú határidős szerződések.
Fedezeti kockázat Adja meg az üzletembereknek, hogy biztosítsák magukat a lehetséges veszteségektől a tranzakció megszüntetésének idejéig, biztosítja a kereskedelmi műveletek rugalmasságának és hatékonyságának növelését, a valós áruk kereskedelmének finanszírozásához szükséges költségek csökkentését. Kockázati lehetővé teszi, hogy csökkentsék a kockázatot a felek: veszteségek árváltozások a termék kompenzálja nyerő határidős.
SRC \u003d "/ Képek / Beruházások / IMG1967872_HEDZHIROVANIE_V_TORGOVLE.PNG" Style \u003d "Szélesség: 999px; magasság: 542px; Cím \u003d "(! Lang: Kereskedelmi cím">!}
A kockázat fedezetének lényege, hogy sürgős határidős szerződéseket vagy opciókat vásároljon (sürgős pozíció megnyitása), amely gazdaságilag kapcsolódik a befektetési portfólió tartalmához. Ebben az esetben a műveletekről szóló szerződésekkel kapcsolatos nyereséget teljes mértékben vagy részben kompenzálja a portfóliópapírok csökkenéséből származó veszteséget.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Az egyik kockázati fedezeti fogadás a pénzügyi eszközök megszerzése (eszközök), az ugyanazon a piacon elérhető rendelkezésre álló befektetésekkel szembeni megtérülések szerint. A pénzügyi eszközök kockázatának a határidős csere kockázatának vizuális példája a sürgős határidős és opciós szerződések megszerzése. Pénznemen csere Ez így néz ki. Ha a befektető rendelkezik valuta Eladásra kerülnek, vagy a meglévő pénznem egy részét egy kedvezőbb kurzuson értékesítik, ha további beszerzéssel rendelkeznek, ha az áruk ára, vagy a pénznemet a magasabb áron alacsony áron vásárolják meg, magasabb áron . A kockázati fedezet mindig a költségekhez kapcsolódik, mivel további beruházásokat kell tenni a kockázatok csökkentése érdekében.
Portfolio külföldi befektetések - befektetési alapok értékpapír legjövedelmezőbb dolgozó vállalkozások, valamint a kibocsátott állami és helyi hatóságokkal annak érdekében, hogy a maximális jövedelem a befektetett források.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
A külföldi befektető nem aktívan részt vesz a vállalkozás irányításában, a vállalkozáshoz kapcsolódó "harmadik fél megfigyelő" álláspontja - a beruházás tárgya, és általában nem zavarja őket , osztalékok fogadásával.
A nemzetközi portfólióbefektetések végrehajtásának legfőbb indítéka az országba és az ilyen értékpapírokba való befektetésre vágyik, amelyben a megengedett kockázati szint maximális nyereséget eredményez. Néha a portfólió beruházásokat az inflációtól és a spekulatív jövedelemtől való védelemhez való védelem eszközeként kezelik.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
A portfólióbefektető célja a kockázati fedezet miatt nagy haszonkulcs és kockázatcsökkentés megszerzése. Így az új eszközök létrehozása ezzel a beruházással nem fordul elő. A portfólióbefektetések azonban lehetővé teszik, hogy növeljék a vállalkozás vonzott tőkéjét.
Az ilyen beruházások elsősorban a magánvállalkozói tőkére vonatkoznak, bár az államok gyakran külföldi értékpapírokat szereznek.
A portfolió külföldi befektetések több mint 90% -a a fejlett országok és a növekedés aránya, jelentősen fejlett közvetlen befektetés között történik. A fejlődő országok portfólióbefektetéseinek exportja nagyon instabil, és néhány éven belül még a fejlődő országokból származó portfólióbefektetések nettó kiáramlása is megfigyelhető. A nemzetközi szervezetek aktívan szereznek külföldi értékpapírokat is.
A külföldi portfólió beruházások alatt álló közvetítők főként befektetési bankok, amelyeken keresztül a befektetők hozzáférnek egy másik ország nemzeti piacához.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
A portfólió befektetések nemzetközi piaca sokkal nagyobb a nemzetközi közvetlen befektetési piac volumene szempontjából. Azonban jelentősen kisebb, mint a portfólió befektetési fejlett országok kumulatív hazai piacának.
Így a külföldi portfolió beruházások, a külföldi értékpapírok, amelyek nem adnak a befektetőnek valós felett a tárgy a beruházás. Ezek a papírok lehetnek vagy a tulajdonosuk tulajdonjogának vagy a hitelminősítő hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok. A portfólióbefektetések végrehajtásának fő oka az országba tartozó tőke és az ilyen értékpapírok számára, amelyben a megengedett kockázati szinten maximális nyereséget eredményez.
A nemzetközi portfólióbefektetések a fizetési mérlegben tükröződnek. A beruházásokra oszlik:
Közösségi értékpapírok - készpénzes dokumentum, amely igazolja a dokumentum tulajdonosának tulajdonosát, a kiadott személyhez képest;
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Adósság-értékpapírok - piac-pénzes dokumentum, amely igazolja a dokumentum tulajdonosának hitelességét az arccal kapcsolatban, amely kiadta ezt a dokumentumot.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Így a befektetések nemzetközi kiszélesítésének a részvényeket és kötvényeket ugyanakkor ajánlatok még a legjobb „jövedelem-kockázat” arány, mint bármelyik közülük, amint azt számos empirikus kutatás. Általában az optimális elosztása nemzetközi eszközök növekszik jövedelem Befektetés nélkül befektető befektető nagyobb kockázat. Ugyanakkor óriási lehetőségek vannak az optimális portfólió kialakításában, hogy a kockázatokhoz igazított magasabb jövedelmek kivonjanak.
A modern világban, mivel a nemzetközi tőkeáramlások akadályai csökkentek (vagy akár a fejlett országokban is) és a feldolgozás legújabb kommunikációja és technológiája adat Az alacsony költségű információk külföldi értékpapírok, a nemzetközi befektetési tartalmaz egy nagyon nagy a valószínűsége, hogy egyidejűleg kivonásához a nyereségesség és a menedzsment a pénzügyi kockázatokat. Passzív nemzetközi portfóliók (amelyek a piaci kapitalizáció mérleg által kiadott számos világszerte jól ismert pénzügyi kiadványok) kockázatkezelés javítása bevétellel, de az aktív stratégia tervezése az optimális portfólió potenciálisan ad a szakmai befektető sokkal több. Az utóbbi esetben a befektetési stratégia a hazai és külföldi befektetések portfólió arányait bázisosítja a várható előnyökre és azokról korreláció Megosztott portfólióval.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Adósság-értékpapírok - a piac alapú monetáris dokumentum, amely igazolja a dokumentum hitel tulajdonosának hitelét, amely a jelen dokumentumot kiadta. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok alakulhatnak:
Kötvények, egyszerű számla, adósság-átvétel - készpénzes eszközök, amelyek a birtokosnak feltétlenül jogosultak a garantált rögzített monetáris megközelítésre, vagy a szerződés alapján meghatározott módos pénzösszeg;
Pénzpiaci eszközök - Monetáris eszközök, amelyek a birtokosnak feltétlenül jogosultak a garantált készpénzes jövedelem biztosítására egy meghatározott időpontban. Ezeket az eszközöket a piacon értékesítik, amelynek mérete az értéktől függ kamatláb És az érettségre fennmaradó idő. Ezek közé tartoznak a kincstári számlák, letétkezelő tanúsítványok, banki elfogadás stb.;
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Pénzügyi származékok - a monetáris eszközök származékai piaci ára, amelyek megfelelnek a tulajdonosnak az elsődleges értékpapírok értékesítéséhez vagy vásárlásához. Számukban, opciók, határidős ügyletek, warrantok, swap.
SRC \u003d "/ Képek / Beruházások / IMG1968321_Torgi_fyuckersami.png" Style \u003d "Szélesség: 999px; magasság: 644px; Cím \u003d "(! Lang: ajánlattételi határidős">!}
A nemzetközi portfólióbefektetési mozgalom elszámolása céljából egyensúly A következő definíciókat vették:
Megjegyzés / fokozat - rövid távú monetáris eszköz (3-6 hónap), gyártva kölcsönadó A Bankkal kötött szerződés szerinti nevében, amely garantálja, hogy elhelyezését a piacra és a nem forrasztott jegyzetek megszerzésére, a tartalékhitelek rendelkezésre bocsátására;
- választási lehetőség - Szerződés megadása vevő Egy bizonyos értékes papír vagy termék megvásárlásának vagy eladásának joga rögzített áron, egy bizonyos idő lejárta után vagy egy adott időpontban. Vevő Fizeti meg az odaítélést eladó Cserébe a fenti jog végrehajtására vonatkozó kötelezettségét;
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Ugyanakkor meglehetősen alacsony a kis- és középvállalkozásokba tartozó portfólióbefektetések aránya. Ezt az ilyen társaságokba tartozó befektetések nagy kockázata okozza, ami megnehezíti a külföldi befektetések vonzását.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
A külföldi portfólióbefektetések vonzása is az orosz gazdaság legfontosabb feladata. A külföldi portfólió befektetők pénzeszközeinek segítségével a következő gazdasági feladatok megoldása lehetséges:
Az orosz vállalkozások saját fővárosának feltöltése a hosszú távú fejlődésre az orosz közös részvénytársaságok részvényeinek elhelyezése révén külföldi portfólió befektetők között;
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
A felhalmozási hitelek orosz vállalkozások végrehajtására vonatkozó konkrét projektek a kiküldetés között portfolióberuházókká megtestesítő értékpapírok orosz kibocsátók;
Az Oroszország témáinak szövetségi és helyi költségvetéseinek feltöltése azáltal, hogy az illetékes hatóságok által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok külföldi befektetők között helyezkedik el hatóság;
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Az Oroszország külső adósságának hatékony átalakítása az államnak való átalakításával. Kötvények a külföldi befektetők között.
Az Orosz Föderációhoz vonzott külföldi portfólióberendezések fő áramai:
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Az orosz és tengerentúli értékpapírpiacon ingyenes az orosz és a tengerentúli értékpapírpiacon kívüli állományok és kötvények állományainak és kötvényei;
A külföldi portfólió befektetők befektetése Oroszország külső és belföldi adósságkötelezettségeiben, valamint a szövetség témái által kibocsátott értékpapírok;
Portfólióbefektetés végrehajtása ingatlanban.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Az orosz piac továbbra is olyan negatív tulajdonságokra jellemző, amelyek akadályozzák a portfólióbefektetési elvek alkalmazását, amelyek bizonyos mértékig korlátozzák a piaci szervezetek érdekeit ezekre a kérdésekre.
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
Először is meg kell jegyezni a normál statisztikai sorok fenntartását a legtöbb pénzügyi eszközön, vagyis a történelmi hiánya statisztikai Amelyek a klasszikus nyugati technikák modern oroszországi körülményeinek alkalmazásának lehetetlenségét eredményezik, és valóban szigorúan mennyiségi elemzési módszerek és előrejelzés.
A következő általános probléma a belső probléma szervezetek A portfóliókezeléssel foglalkozó struktúrák. Mivel az ügyfeleinkkel való kommunikáció tapasztalatai, különösen a regionális, még sok meglehetősen nagy bank esetében is, a saját portfólió jelenlegi nyomon követésének problémája még nem volt megoldódott (nem is beszélve a menedzsment). Ilyen körülmények között lehetetlen beszélni a bank fejlődésének többé-kevésbé hosszú távú tervezéséről.
Bár nem kellene megjegyezni, hogy az utóbbi időben sok bankban van a részlegek, sőt a portfólió befektetési menedzsment, de ez még nem vált az élet normája, és ennek eredményeképpen az egyéni részlegek a bankok nem ismerik a teljes koncepciót vonakodáshoz vezet, és bizonyos esetekben az eszközök portfoliójaként való hatékony kezelésének képessége passzívek Bank és ügyfélportfólió.
Függetlenül attól, hogy a választott szint becslés és elemzés beállítására a problémát képez portfolió, világos paramétereinek leírása az egyes pénzpiaci eszközre van szükség külön, és a teljes portfolió egészére (azaz a pontos meghatározása az olyan fogalmak, Bizonyos pénzügyi eszközök hozama és megbízhatósága, valamint konkrét jelzés, mint ezeknek a paramétereknek megfelelően, a teljes portfólió hozama és megbízhatósága kiszámítható). Így meg kell határozni, jövedelmezőséget és megbízhatóságot, valamint a közeljövő dinamikájának előrejelzését.
Ugyanakkor két megközelítés lehetséges: heurisztikus - közelítő alapján előrejelzés A portfóliószerkezet minden egyes típusának dinamikája és elemzése, és statisztikai - az egyes műszerek hozamának valószínűségének különbségének megítélése alapján az egész portfólió egészét.
A második megközelítés gyakorlatilag megoldja a kockázat és a jövedelmezőség fogalmának előrejelzését és formalizálását, azonban az előrejelzés realizmusának és a hibaelhárításának valószínűsége a valószínűségi eloszlás előkészítésében erősen függ az információ statisztikai teljességétől valamint a makroparameterek hatásának piaci expozíciója.
Ismertetése után a hivatalos portfolió paramétereit és azok összetevőit, azt kell leírni az összes lehetséges portfolió kialakulását modelleket, melyek meghatározása a bemeneti paramétereket, amelyeket az ügyfél által megadott és tanácsadó.
A használt modellek eltérő módosításokkal rendelkezhetnek az ügyfél feladatának beállításától függően. Az ügyfél sürgős és állandó portfóliót alkothat.
Sürgős típusú értékpapírok, amint azt a nevükből kitalálhatják, egy bizonyos érvényességi időtartammal rendelkeznek, vagy ahogy azt a közgazdászok azt mondják, "a létezés időtartama", amelynek végén az osztalékfizetés vagy a biztonság törlése, A típusától függően. Ugyanakkor a sürgős papírokat három alfajt különbözteti meg: rövid távú, középtávú és hosszú távú. A rövid lejáratú értékpapírok ilyen típusú papírok, amelyek érvényességi ideje 1 évre korlátozódik; A középtávon öt vagy tíz éve, és hosszú távú - körülbelül 20-30 év.
Az állandó értékpapírok a leggyakoribb értékpapírok, amelyek hagyományosan léteznek a "papír" formanyomtatványon. Az állandó értékpapíroknak nincs korlátozása a fellebbezésük napján, mivel semmit sem szabályoz. Ezek a papírok "örökre" vagy azt megelőzően, amíg visszafizetik őket. Ugyanakkor maga a visszafizetés időtartama is nem szabályozódik a kiadásakor.
Ugyanakkor a gazdaság fejlődése az egész világon azért vezette, hogy még a határozatlan értékpapírokat sem dokumentált formában kezdték előállítani, vagyis kizárólag a tulajdonosok nyilvántartása. Az ilyen megoldás néha jelentősen leegyszerűsíti az értékpapírok ellenőrzésére szolgáló rendszert.
A portfólió feltölthető vagy válaszolhat.
A portfólió feltöltése mellett lehetőség van a már működő működési keret keretében megegyezés Növelje a portfólió monetáris expresszióját olyan külső források miatt, amelyek nem az eredetileg beágyazott autó tömegegység növekedésének következménye.
A portfólióra való hivatkozás lehetőséget jelent a jelenlegi megállapodás keretében, hogy visszavonja a pénzeszközök egy részét a portfólióból. A feltölthető és a furcsaság rendszeres és szabálytalan lehet. A portfólió feltöltése rendszeres, ha a felek által jóváhagyott további pénzeszközök ütemezése van. A modell módosításait az ügyfél az ügyfél korlátozásai határozzák meg a kockázatokra.
Helyénvaló a portfólió likviditásának korlátozásának bevezetése is (bevezetésre kerül az Ügyfél megvitatása esetén a szerződésben a szerződésben a teljes portfólió sürgető fogyatékosságának szükségessége). A likviditási szintet a teljes napokhoz szükséges napok száma határozza meg Átalakítás Minden portfólió eszköz készpénzben, és átadja őket az ügyfél számlájára.
A következő problémák blokkja már közvetlenül kapcsolódik az optimalizálási feladatok megoldásával. Meg kell határozni az optimalizálás fő kritériumát a portfólió kialakításában. Rendszerként csak a hozam és kockázat (vagy többféle kockázat) célfunkcióként (vagy több kockázat) használható, és minden más paraméter korlátozásként használható.
A portfólió kialakításakor az optimalizálási probléma három fő készítmény lehetséges:
Portfólióbefektetés (portfólióbefektetés)
- célfunkció - hozam (a többi korlátozás);
- célfunkció - megbízhatóság (a többi korlátozás);
- Kétdimenziós optimalizálás a "megbízhatóság-megbízhatóság" paraméterek által, amelyet az optimális megoldások tanulmányozása követ.
Gyakran előfordul, hogy az egyik kritérium értékének kis csökkenése feláldozható a másik értékének jelentős növekedése érdekében (az ilyen jellegű lehetőség egydimenziós optimalizálásával). Természetesen a többdimenziós optimalizálás megköveteli a bonyolultabb matematikai készülék használatát, de az optimalizálási feladatok megoldására szolgáló matematikai módszerek kiválasztásának problémája egy speciális beszélgetés témája.
ru.wikipedia.org - Wikipedia, Ingyenes Enciklopédia
finic.ru - Pénzügy és kölcsön
Jogi enciklopédia Bővebben, V. R. Evstigeev. A monográfia a portfólió-befektetők különböző stratégiáit tárgyalja a fejlett (amerikai) és a hazai tőzsde fejlesztése. A szerző azt mutatja, hogy a fejlesztés sajátossága ...
Milyen portfólióbefektetések és mit különböznek a közvetlenektől? Hogyan vannak a portfólióbefektetések? Mi vonatkozik a külföldi portfólió befektetésekre?
A befektetési vállalkozás újonnan elérhetőségei úgy vélik, hogy elegendő megtalálni a "legjobb" eszközt a piacon, hogy befektetje be az egész eszközt, és az ügyet, ahogy azt mondják, egy kalapban. Üljön halat, és a pénz magával húzza a pontszámot. Sajnos, ha minden olyan egyszerű volt, minden betétes automatikusan Warren Buffett lesz.
Tapasztalt befektetők tudják, hogy a maximális nyereség elérése és a kockázatok csökkentése érdekében a betéteket különböző eszközökkel és irányokkal kell megosztani. Ezeknek az eszközöknek a kombinációja befektetési portfólió. Hogyan alkotnak helyesen, és hogyan semmisítse meg azt, Denis Kudarin, szakértő ebben a kérdésben fogja mondani az új kiadvány.
A cikk végén megmondom, hogy milyen kockázatok várják a kezdő befektetőket és hogyan kerülhetik el őket, valamint a hölgyek áttekintése a legmegbízhatóbb vállalatok tetejére, amelyek szakmai segítséget nyújtanak a portfólióbefektetésekben.
Előre, barátok!
Mi a szakmai megközelítés a befektetési üzletágban? Először is, ez a befektetési célok és mechanizmusok világos megértése. A nyereséges beruházások fő szabálya az olvasás: minél magasabb a befektetés jövedelmezősége, annál nagyobb a kockázatok.
A tapasztalt befektetők megértik, hogy a kockázatmentes befektetés nem történik meg. De tudják, hogyan lehet csökkenteni az alapok veszteségének veszélyét. Ez kifejlesztett egy portfólió befektetési stratégiát értékpapírokká.
A befektető vagy pénzügyi tanácsadója több eszközt választ a készpénzbefektetésekhez annak érdekében, hogy minimális kockázatokkal rendelkezzen a maximális hozam elérése érdekében. Ehhez egy befektetési portfólió alakul ki, amelyben az iskolai portfóliótól eltérően az oktatóanyagok és a reggeli, de az értékpapírok.
- Befektetések a kamat vagy osztalék megszerzése érdekében. Ebben az esetben a befektető nem vesz részt a projekt irányításában vagy a vállalat, amelyben a készpénz befektet.
Portfólióbefektetések Kontraszt közvetlen befektetések, amelyekben aktív intézkedésekre van szükség a projektmenedzsmenttől. Példák a közvetlen befektetésre - a részvények megvásárlása az engedélyezett tőkében vagy a fejlődő indításhoz való hozzájáruláshoz. Valójában ezek ugyanazok, amelyeken webhelyünk külön cikket tartalmaz.
A portfólió típusának befektetései elsősorban az értékpapírokba történő beruházások. Ők az állományügynökökön keresztül készülnek, amely ideális esetben a befektető pénzügyi tanácsadója. A portfólió kialakításakor mind a megbízható, alacsony hozamú és sokemeletes beruházásokkal rendelkező, amelyek sikeresek esetén tisztességes nyereséget biztosítanak.
A portfólióbetétek emelkedtek likviditás. Befektető bármikor értékesítheti az értékpapírokat és hagyja el a piacot.
És most tekintse meg a portfólió befektetések fő különbségeit a közvetlen. Tehát jobban megérti a nyereségképződés mechanizmusait.
Aztán minden önbecsülő befektető egyszerűen köteles megtudni, hogy milyen típusú befektetések vannak, és mit különböznek egymástól.
A közvetlen befektetések nagy kezdeti tőkét javasolnak. A portfólió elég kis összegű pénzért.
A Brokerage-fiók megnyitása egy minimális személyes felhalmozódással rendelkező magánpolgár számára elérhető. Közvetlen befektetések, mint általában tapasztalt üzletemberek.
A fő és gyakran csak a portfólióberendezési eszköz értékpapír (promóciók, kötvények, határidős, számlák). A közvetlen befektetésben a területek megválasztása sokkal szélesebb - termelés, induló, páros, nemesfémek.
Mivel a portfólióbetétek kezdeti volumene nagyságrendű, kevésbé közvetlen és valódi befektetés, akkor a hozam kevésbé lesz. Azonban a tőke illetékes forgalmazásának kockázata a portfólió befektetőkben minimális.
A közvetlen befektetések megtérülési időtartamát évekig mérik, és a betétes folyamatosan ellenőrizni kell, és még a projektmenedzsmentben való részvétel is. Nem minden befektető olyan dolgozó erők.
Az értékpapírok magas likviditása a portfólióbefektetések fő előnye. Ha a hozzájáruló sürgősen készpénzre van szüksége, egyszerűen adja meg brókerét, hogy értékesítse az eszközöket a legkedvezőbb áron, és pénzt jelenít meg a közvetítői fiókból.
A közvetlen befektetés nem könnyű megvalósítani. Nem könnyű megtalálni a vásárlót egy kiszámíthatatlan eredményekkel.
A közvetítői fiók tulajdonosa bármikor elhagyja a piacot. Amint elfáradt, hogy pénzt tartson a tőzsdén vagy más befektetési elképzeléseire, eladja portfólióját, és más ügyekkel foglalkozik.
A közvetlen befektető gyakran "kötve" bizonyos időszakokkal. Néha egyszerűen lehetetlen elhagyni a piacot, amíg a projekt befejeződik. A befektető sem kapja meg a várható nyereséget, vagy akár elveszíti az eszközöket.
A közvetlen és portfólióbefektetések közötti különbségek táblázata vizuális formában történik:
Úgy döntöttél, hogy portfólió befektetővé válsz?
Ezután menjen a cikk fő részére.
Kezdjük, emlékeztetem arra, hogy a szakmai betétkezelés 3 fő feladat:
Olvassa el a lépésenkénti útmutatót és alkalmazza a gyakorlatban.
Minden befektető, amely az értékpapírpiacra jut, bizonyos célokat követ. Minél kifejtesebben a cél, a hatékonyabb befektetési tevékenységek. Ha a betétes a bizonytalan szándékkal rendelkező tőzsdére jön - "Tehát, talán egy kicsit dolgozik", az eredmény megfelelő lesz. Talán megtörténik, és talán nem.
A szakember az eredményen dolgozik. Ő jön a tőzsde, mint a boxer a gyűrű, - nyerni. De nem felejti el a biztonságot. A fővárosát a piaci sokkok miatt sebezhetik, és ő maga megbízhatóan védi az érzelmi és impulzív megoldásokat.
A sikeres befektetőnek konkrét célja van - a tőke 100% -os növelése, 3 évig felhalmozódik, hogy ingatlanokat vásároljon, teljes mértékben átkapcsoljon passzív jövedelemre, és kilépjen a fő munkához. Az ilyen feladatok megoldása önállóan nehézkes, így az újvárosi csereprogramok ajánlottak egy tapasztalt tanácsadó munkájához.
Ami a Boxer-t illeti, a befektető számára a csatastratégia választása meghatározó.
Két fő befektetési stratégiának van:
Az atlétikai analógia folytatása, hasonlítsa össze ezt a két módot a támadás és a védelem befektetése. Aktív stratégia a változások folyamatos ellenőrzését jelenti a csere piacon. Az aktív befektető folyamatosan támadja - megvásárolja, eladja, újraindítja, hogy a lehető leggyorsabban elérje célját.
Egy ilyen stratégia több időt és pénzt igényel. Speciális piacfelügyeleti eszközök, speciális programok és platformok szükségesek. Ha a portfólió nagy, az illetékes pénzügyi elemzőnek kezelnie kell.
A passzív stratégia pontos számítás a hosszú távú időszakra, anélkül, hogy a betétes közvetítői folyamatokban való részvétele lenne. Megnyitotta a fiókot, megvásárolta a promóciókat, a kötvényeket és más papírokat, és türelmesen várjon, amikor áron járnak.
A harmadik szakasz az értékpapírpiac elemzése és a bróker kiválasztása. A tőzsde egy óriási labirintus, amelyben egyszerűen elveszik a karmester nélkül. A bróker egy speciális licenccel rendelkező pénzügyi szervezet. Ez az Ön és a tőzsde között közvetítő. Ezek a szemed, fülek és kezek. A megbízhatóbb partner, annál nagyobb a nyereség.
Mit csinál a brókercég:
Azonban teljesen áthelyezi a közvetítő felelősségét is. Megőrzi a döntések meghozatalának jogát. És erre érdemes megvizsgálni a piaci törvényeket, és megérteni, hogy a csere elrendezése. Olvassa el a speciális irodalmat, analitikai cikkeket, tematikus helyeket.
Saját magamtól személyesen tanácsot adok a "ROBERT KIYOSAKI) és a" rendes részvények és rendkívüli jövedelem "(Szerző - Philip Fisher).
A portfólió hatékonyságának értékelése bizonyos gazdasági ismereteket és készségeket igényel. Szükség van a kockázatokkal való bevétel összehasonlítására és a piaci indexek figyelembevételére.
De nem fogunk elmélyíteni a képleteket és a grafikonokat, különösen azért, mert én magam, nem közgazdász, nem értem őket. Elég tudni, hogy az előzetes számítások minden résztvevő számára rendelkezésre állnak a bróker honlapján speciális eszközök segítségével.
Megfelelően vásároljon promóciókat, és felejtsd el őket. Még akkor is, ha rendkívül passzív befektető vagy, rendszeres időközönként szükség van az eszközök ellenőrzésére, annak érdekében, hogy a portfólió tartalmának megmaradjon, és folyadék maradjon.
De nem kell túl gyakran értékelni a portfólió értékét. Veszély van az érzelemre, amelyet a pillanatnyi piaci ingadozások vezetnek. Ennek eredményeképpen az ígéretes részvények alacsony áron fognak menni, és a jövőbeli bevételek velük fognak menni.
És még jobb - a könyvvizsgálat átruházása és a részvények hatékonyságának a személyes tanácsadó, a brókercég képviselője. Hadd sértse meg a fejét, hogyan érheti el a maximális nyereségét az Ön eszközeiből.
Az előző szakaszokból rájöttél, hogy semmi köze semmi köze nélkülözhetetlen a tőzsdei piacon.
Javaslom egy áttekintést három bizonyított vállalatról, amelyek a nyereséges befektetések világában megbízható vezetők lesznek.
A legnagyobb nemzeti bróker az AAA megbízhatóságának és tapasztalatának legmagasabb rangsorával több mint 20 éve. A vállalat ügyfeleinek teljes száma 130.000. A felhasználók hozzáférhetnek az összes csere műveletekhez - részvények vásárlása és értékesítése, kötvények, opciók, határidős ügyletek.
A vállalat tanácsadói segítséget nyújtanak befektetési portfólió kialakításában, figyelembe véve a személyes céljait és a várakozásokat. A portfólióban lévő eszközök aránya a legmodernebb számítástechnikai rendszerrel van kialakítva. Az illetékes diverzifikációnak köszönhetően a beruházások eredményei nem függnek az egyes értékpapírpiacok oszcillációjától.
A vállalat tanácsadói szolgáltatásokat nyújt az újonc befektetőknek. Az FMC-vel a legnagyobb nemzetközi vállalatok - a Google, a Microsoft, a Gazprom, a Yandex, az Apple és még sok más sikeres részvényese lesz.
Pénzügyi piacok A tanácsadói tanácsadók a táskáját alkotják, és az egész befektetési időszak alatt vezetik. Befektetési időpontok - néhány hónapról egy évig. A vállalat hozzáférést biztosít a világ vezető és orosz tőzsdei cseréjéhez.
A BCS miniszterelnök - a BCS pénzügyi csoport márka, 1995-ben, Novoszibirszkben. A vállalat professzionális tanácsadója a nyereséges befektetéshez. A személyes tanácsadók feladata az ügyfelek számára optimális forrásokat kínálnak.
Minden felhasználó számára a szakértők egyedi befektetési tervet dolgoznak ki. Az Ügyfél személyes feladatai és céljait figyelembe veszik - a megtakarítások védelme, egy lakás vagy autó megvásárlása, a nemzetközi tőzsdékhez való hozzáférés.
A részleteket szeretné - hagyjon egy ingyenes tanácsot a webhelyen, vagy kötelezze vissza a visszahívást.
A portfólió beruházások kockázata a különböző tényezők kombinációjától függ.
Még az értékpapírok is, amelyeket választottak, de ezeknek az eszközöknek a hatékony irányítása és a tőzsdei piacra vonatkozó általános helyzet.
Annak érdekében, hogy ne tegyenek tipikus kezdő hibákat, tanuljunk meg a leggyakoribb kockázatok listáját a befektetési eszközök kezelése során.
Az értékpapírok független választéka ritkán sikeres. Hallottál valahol, hogy most már előnyös a részvények megvásárlása a vállalat, mivel azt mondják, gyorsan fejlődik, és a közeljövőben növeli jövedelmét ilyen alkalommal.
Lehetséges, hogy növekedni fog. De nincsenek garanciák. Ezért a kezdeti szakaszban jobb használni a professzionális utasításokat, és válassza ki a szinte garantált hozammal rendelkező legkonzervatívabb eszközöket.
A szakemberek tudják, hogy jó időben kell belépnie a piacra. A szakértői szabály így hangzik: vásárolni, ha mindenki eladott, és eladja, ha mindenki vásárolt. Menj a jelenlegi, ha meg akarsz lenni cápák, nem pedig Plankton.
Általánosságban elmondható, hogy milyen besorolások és típusok állnak rendelkezésre a portfóliók, és milyen tulajdonságokkal rendelkeznek.
A portfóliumi beruházások egyszerű és érthető meghatározása így hangzik:
Tőkebefektetés különböző típusú eszközökben a kockázatok csökkentése és fedezésére.
Céljaa portfólióbefektetés a megtakarítás és a befektetési tőke alacsonyabb kockázatainak növekedése.
Ebben az esetben a fő nyereségességi befektető 2 esetben kapja meg:
A portfólióbefektetéseknek más osztályozása van. Tekintsük 3 közülük:
Ebben a fokozatban 2 fő befektetési típust osztanak ki:
Konzervatív. Ha az értékpapírokról beszélünk (sok a portfóliója csak a különböző vállalatok értékpapírjait), akkor ebben az esetben a konzervatív megközelítés a befektetésre csökken megbízható Egy vagy több szomszédos fejlesztésű vállalatok (szintén megbízható) iparágak.
Változatos.Ez a fajta portfólióbefektetés sugallja széles diverzifikáció Nemcsak egy eszköztípuson belül, hanem a befektetési eszközökön belül is. A befektető több mint egy időszakot kaphat, például kötvényekből, és a következő - a bankbetétek vagy részvények, illetve nemesfémek.
Itt kiemelheti a 3 fő tevékenységét:
Konzervatív megközelítés. Az ilyen befektetési tevékenység általában a nagy tőkével rendelkező befektetők, vagy azok, akik nem akarják kockáztatni pénzüket, és csökkenti a kockázat mértékét a minimálisra történő befektetésben. A konzervatív portfólió általában tartalmaz megbízható és az alacsony sebességű eszközök, amelyek vagy csak pénzt takarítanak meg, figyelembe véve az inflációt, vagy adnak egy kis, de stabil jövedelmezőséget tulajdonosuknak.
Mérsékelt megközelítés. Ebben az esetben a befektető megpróbálja megtartani mérleg kockázat / megbízhatóság. Általában portfóliója mind megbízható, mind kisebb eszközökből és magas hozamból áll, és kockázatos. Fontos a jelenlét magas likviditás A portfólió utolsó (agresszív) összetevőjében.
Agresszív megközelítés.Egy ilyen befektetői megközelítés lehetővé teszi a maximális jövedelmezőség maximális kockázatát. A portfólióban nincs konzervatív eszköz, vagy kisebb részét képezik. A tőzsdérlőkről beszélve az agresszív portfólió eszközei elsősorban értékpapírok lesznek fiatal és gyorsan növekvő A vállalatok pillanatában.
A portfólióbefektetések e besorolásában a következő típusú portfóliók megkülönböztethetők a nyereségesség megszerzésének módszerével:
Növekedési portfólió. Ebben az esetben a befektető főként megkapja a hozamot az eszköz árának növekedése miatt. Ha ezek az osztalékok, akkor van egy fix kis százalék. A nyereségesség növekedése a vállalat fejlődésének köszönhetően, és ennek eredményeképpen a társasági ára a részvényeire. Rostov portfóliók is rejlik a szétválasztásban konzervatív, mérsékelt és agresszív nézetek.
Nyereséges portfólió. Itt a helyzet különbözik: alapértelmezés szerint egy ilyen portfólió magában foglalja azokat az eszközöket, amelyek függetlenek az értékük növekedésének mértékétől a tőkehal magasabb százaléka. Ha ugyanolyan osztalékról beszélünk, akkor a százalékos arány magas lesz. Azt mondhatjuk, hogy a vállalat földrajzilag megszűnt, és minden megőrzött bevétel adja a részvényeseit.
A beruházások beruházásainak besorolása a közvetlen és portfólióbefektetésekre osztja őket. A közvetlen befektetések célja a valós eszközök megvásárlása a befektetői menedzsmentben való részvételhez. A portfólióbefektetés lényege az értékpapírok megszerzése, talán ugyanazok a valós eszközök részvények formájában, a jövedelemért. A portfólió befektetője nem vesz részt azon vállalkozások kezelésében, amelyek részvényeit megszerzett.
A vállalatok vagy más értékpapírok beszerzésével a befektető mindig nem kockáztatja a várható jövedelmet, és néha befektetett tőkét. Veliky Ha a befektetők által vásárolt részvények egy vagy két vállalat, mivel az értékpapír-piaci tükrözi a valós termelési folyamatok és a termékek forgalmazásához ezeknek a vállalatoknak, amelyek számos tényező befolyásolja negatív vagy pozitív. A befektetőnek nem lehet ideje eladni részvényeket egy alku áron, ha negatív tényezők befolyása az olyan üzleti vállalkozásokra, amelyek részvényei megszerzettek. Lehet, hogy nem tud róluk, de csak az áruk csökkenése után tudni kell.
A kockázatok csökkentése érdekében a befektető beruházási portfóliót képez, amely számos olyan vállalat részvényeit fogadja, amelyek különböző kockázati fokozattal és különböző jövedelmezőséggel rendelkeznek. A befektetési portfólió fogalma a szokásos portfólió, a belváros (részvények) eszméjéhez kapcsolódik.
A befektetési portfólió is figyelemre méltó az a tény, hogy képes folyamatosan változnak attól függően, hogy az értékpapír-piaci konjunktúra, miközben a jövedelmezőség megváltoztatása nélkül a kockázat mértékét.
A befektető portfóliója leggyakrabban tükrözi természetét és lényegét, ha egy befektető - egyéni.
Ha egy befektetőről beszélünk - jogi személyről, akkor a befektetési portfólió kialakulása a vállalkozás felé néző feladatoktól függ. Általános számukra a befektetési portfólió kialakulásának elvei - a jövedelmezőség és a kockázat aránya: alacsony jövedelmezőséggel; Mérsékelten kockázatos befektetések garantált jövedelmezőséggel; A nagyfokú kockázatokkal és a maximális jövedelmezőséggel rendelkező beruházások.
E megközelítés alapján a befektetési portfóliók típusai a következőkre vannak osztva:
A konzervatív az állami értékpapírok, a "kék zsetonok", az arany készletekből áll, és biztosítja a komponensek és a portfólió egészének magas biztonságát, és a befektetési portfólió hozama továbbra is a szükséges befektetői szinten marad.
Az agresszív magas hozamú értékpapírokkal van felszerelve, beleértve származékaikat is. Ezeknek az értékpapíroknak kellően nagyfokú kockázata van. Ezért a befektető maga aktívan kezeli portfólióját, vagy folyamatosan kapcsolatba lép a bróker portfóliókezelővel.
Mérsékelt kiegyensúlyozott, a befektetési portfólió optimalizálása a jövedelmezőség és a kockázat mértéke - a jellemző jellemző. Ez a portfólió nagy hozamú papírok, amelyek nagyfokú kockázati és alacsony jövedelmű biztonságos értékpapírokkal rendelkeznek, például az államkötvények.
A befektetési portfóliók típusai a befektetési portfólió kialakításának céljától függenek.
Ezenkívül a portfóliók egy iparági értékpapírokból vagy társaságok részvényeiből származhatnak. A befektetési portfóliók szintén külföldi értékpapírokból származnak - portfólió külföldi befektetések.
A beruházási portfólió kialakulásának szakaszai:
Az így kialakított portfólióbefektetések közvetlenül egy befektető irányíthatók, vagy a brókercég bizalmának átadása. A bizalomvezérléshez való átvitel nem jelenti a portfólió ellenőrzésének jogának teljes átvitelét. A portfólió összetételének megváltoztatása, a portfólióeszközök értékének növelése vagy csökkentése a befektetővel kötött kötelező megállapodással történik.
A befektető portfóliókezelésének lényege bizonyos szinten fenntartja jövedelmezőségét. Itt van két fő megközelítés:
Az első esetben, a részvétel a befektető menedzsment társított szintjének meghatározása a bevétel / kockázat arány, ha hosszabb ideig, és a szükséges korrekció a portfolió összetételét. Az ilyen kezelést passzívnak nevezik. De ez a név nem tükrözi az ellenőrzés lényegét. A világ leghíresebb portfólió befektető Warren Buffett gyakorolja az ilyen típusú befektetési menedzsmentet, és milliárd dollárt keres. A fő dolog, véleménye szerint, hogy helyesen választja ki a portfólióbefektetések összetételét, a növekedés hosszú távú perspektívájának megtekintéséhez türelmet és várakozással jár, nem figyel az értékpapírpiaci időszakos instabilitására.
A második esetben a portfóliókezelés aktívnak hívható. A bevételek / kockázatok aránya naponta, az elvégzett elemzés alapján az értékpapírok összetételének korrekciója, az egyesek értékesítése és mások vásárlása. Az értékpapírok részének eladása lehetséges, feltéve, hogy magas likviditásuk van. A portfóliókezelés aktív megközelítésével elegendően magas szintű működési költségek áll fenn, ami csökkenti a beruházások hatékonyságát, a portfólió befektetője is figyelembe veszi. Mindez megkönnyíti az értékpapírpiac kiváló ismeretét, a piac alapvető és technikai elemzésének ismeretét, egy szót, egy portfólió befektető magas szakmai szintjét.
A befektetési portfólió irányításának bármely megközelítésével a befektető sikere az értékpapírpiac ismeretétől függ, a gazdaság alapvető folyamata nemcsak az országuk, hanem a globális gazdaságban is, és ügyesen alkalmazza ezeket a tudást.
A portfólióbefektetés a tevékenység befektetési területének egyik kiemelt területe. A portfólió beruházásokat minden nap a világ minden nap hatalmas mennyiségben végzik. Elkezdheti ezt az érdekes és magas hozamú tevékenységeket is. Indítsa el és nézze meg, mennyire jövedelmező és érdekes.
