Likviditási elemzés
Likviditás - a vállalkozások, cégek, bankok eszközeinek mobilitása, feltételezve a hitel- és pénzügyi kötelezettségek, valamint a jogi monetáris követelések időben történő megszakítás nélküli megfizetésének lehetőségét. Megkülönböztetni likviditás bankok, cégek, likvid eszközök, likvid alapok. A mérték meghatározásához likviditás sok ország együtthatós rendszereket használ likviditás az eszközök és források bizonyos tételeinek arányaként szabályokat dolgoznak ki és hagynak jóvá, amelyek előírják ezen arányok megállapított szintjének fenntartását. Likviditás cég - tartozásának és likviditásának összege, azaz azok az alapok, amelyek felhasználhatók az adósság törlesztésére: készpénz, betétek a bankban, a forgótőke realizálható elemei stb. Létezik a készpénz és a pénzügyi eszközök fokozatos besorolása likviditás, azaz készpénzben vagy más elfogadható fizetési eszközben történő forgalom gyorsasága és egyszerűsége miatt; minél magasabb a diploma likviditás, így ennek az eszköznek a hozama általában alacsonyabb, és fordítva.
Gazdasági egység likviditása mérlegéről ismerhető fel. Ennélfogva a vizsgált vállalkozás mérlegének likviditása lényegében a teljes vállalkozás likviditását jelenti.
A vállalati mérleg likviditása- a társaság kötelezettségeinek eszközeivel való fedezettségének mértéke, amelynek monetáris formára történő átváltásának időszaka megfelel a kötelezettségek lejárati idejének. A likviditást a vállalkozás rendelkezésére álló adósság és likvid eszközök összegének aránya határozza meg. A folyékony pénzeszközök azok, amelyekkel adósságokat lehet kifizetni (készpénz, bankszámlákon elhelyezett betétek, értékpapírok, forgótőke realizálható elemei, például üzemanyag, nyersanyagok stb.).
Az egyenleg likviditásának elemzési feladata a szervezet fizetőképességének felmérésének szükségességével összefüggésben merül fel, azaz képes teljes mértékben és időben fizetni minden kötelezettségét. A likviditás a vállalkozás feltétel nélküli fizetőképességét jelenti, és folyamatos egyenlőséget jelent az eszközök és a források között, mind a teljes összeget, mind a lejáratot tekintve.
Mérleg likviditási elemzése abból áll, hogy összehasonlítják az eszközök pénzeszközeit, likviditásuk mértéke szerint csoportosítva, likviditásuk csökkenő sorrendjében, kötelezettségekkel, érettség szerint csoportosítva.
A likviditás mértékétől függően, azaz a készpénzre való átalakulás sebességét, a vállalkozás eszközeit a következő csoportokra osztják.
A1.A legtöbb likvid eszköz - Nak nek ide tartoznak a társaság készpénzének minden tétele és rövid lejáratú pénzügyi befektetései (értékpapírok). Ezt a csoportot a következőképpen kell kiszámítani:
A1 = Pénzügyi befektetések + készpénz
vagy 1240. oldal + 1250.
A2.Gyorsan realizálható eszközök - követelések.
A2 = Követelések vagy 1230. sor.
AZ.Lassan kereskedett eszközök - a mérlegeszköz II. szakaszának tételei, beleértve a készleteket, a hozzáadottérték -adót, a vevőköveteléseket (amelyek kifizetései a beszámolási dátum után több mint 12 hónappal várhatók) és egyéb forgóeszközöket.
AZ = készletek + hosszú lejáratú követelések + áfa + egyéb forgóeszközök.
vagy 1210. o. + 1 p. 220 + 1260
A4.Nehezen eladható eszközök- a mérleg eszköz 1. szakaszának cikkei - befektetett eszközök.
A4 = befektetett eszközök vagy 1110. oldal.
A mérlegkötelezettségeket a fizetés sürgősségi foka szerint csoportosítják.
P1.A legsürgősebb vállalások - Nak nek ide tartoznak a tartozások.
P1 = Kötelezettségek vagy 1520. oldal.
P2... Rövid lejáratú kötelezettségek - ezek rövid lejáratú hitelfelvevők, a jövedelemfizetés résztvevőivel szemben fennálló tartozások és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek.
P2 = Rövid lejáratú hitelfelvételek + Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek
vagy 1510. o. + 1550. o.
PZ.Hosszú lejáratú kötelezettségek - ezekhez kapcsolódó mérlegtételek IV. és V. szakasz, azaz hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönvett források, valamint halasztott bevételek, tartalékok a jövőbeni kiadásokra és kifizetésekre.
PZ = hosszú lejáratú kötelezettségek + halasztott bevétel + becsült kötelezettségek
vagy 1400. o. + 1530. o. + 1540. o.
P4.Tartós vagy stabil kötelezettségek - ezek a mérleg "Tőke és tartalékok" III. szakaszának tételei.
P4 = Tőke és tartalékok (a szervezet saját tőkéje)
vagy 1300. o.
A mérleg likviditásának meghatározásához szükséges összehasonlítani az adott csoportok eredményeit eszköz és forrás szerint.
A mérleget figyelembe veszik teljesen folyékony, ha az alábbi kapcsolatok fennállnak:
Tjelenlegi likviditás a legközelebbi szervezet fizetőképességét (+) vagy fizetésképtelenségét (-) jelzi a figyelembe vett pillanat és az időintervallum:
TL = (Al + A2) - (P1 + P2);
NSígéretes likviditást - ez a fizetőképesség előrejelzése a jövőbeli bevételek és kifizetések összehasonlítása alapján:
PL = A3 - PZ.
Tekintsük a lehetséges helyzetek fő típusait.
1. A1> P1; A2> P2; A3> PZ; A4< П4; А1 >P1; A2< П2; A3 >PZ; A4< П4 при (А1+А2)>(A1 + A2).
A szervezet normális, megbízható fizetőképessége és pénzügyi stabilitása.
2. A1> P1; A2< П2; A3 >PZ; A4< П4 при (А1+А2)<(Ш + П2) или А1>P1; A2<П2;АЗ<ПЗ; А4<П4 при (А1+А2)>(A1 + A2).
Időnként fizetésképtelenség és pénzügyi instabilitás van a vállalkozásban.
3. A1> W; A2< П2; A3 < ПЗ; А4 < П4 при (А1 +А2)<(П1 + П2) или А1< П1; А2 >P2; A3< ПЗ; А4 >P4 itt (A1 + A2)<(Ш + П2).
Növekszik a vállalkozás fizetésképtelensége és pénzügyi instabilitása.
4. A1< П1; А2 < П2; A3 >PZ; A4> P4 (A4< П4).
A vállalkozás krónikus fizetésképtelensége és pénzügyi instabilitása van.
5. A1< П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 >P4.
A vállalkozás válságos pénzügyi helyzetben van, közel a csődhöz.
A likvid pénzeszközök és kötelezettségek összehasonlítása lehetővé teszi a relatív mutatók kiszámítását. Ezek a mutatók a vállalkozás likviditási mutatói. Ezek az arányok lehetővé teszik annak meghatározását, hogy a társaság képes-e rövid távú kötelezettségeit teljesíteni a beszámolási időszakban. A pénzügyi menedzsment szempontjából ezek közül a legfontosabbak a következők:
Teljes (aktuális) likviditási mutató;
Gyors likviditási arány;
Abszolút likviditási mutató;
Saját forgótőke.
Teljes (aktuális) likviditási mutató.Átfogó értékelést ad az eszközök likviditásáról, megmutatva, hogy hány rubel forgóeszköz esik a rövid lejáratú kötelezettségek egyik rubelére. E mutató kiszámításának logikája az, hogy a társaság a rövid lejáratú kötelezettségeket elsősorban a forgóeszközök rovására fizeti ki; ezért ha a forgóeszközök meghaladják a rövid lejáratú kötelezettségeket, akkor a vállalkozás sikeresnek tekinthető (legalábbis elméletben).
Teljes (aktuális) likviditási mutató a forgóeszközök rövid lejáratú kötelezettségekkel való elosztásának hányadosaként kerül kiszámításra, és azt mutatja meg, hogy a társaság rendelkezik-e elegendő pénzzel, amely felhasználható rövid távú kötelezettségeinek egy bizonyos időszakon belüli törlesztésére. Az általánosan elfogadott nemzetközi szabványok szerint úgy vélik, hogy ennek az együtthatónak egytől kettőig kell lennie. Az alsó határ annak a ténynek köszönhető, hogy a forgóeszközöknek legalább elegendőnek kell lenniük a rövid lejáratú kötelezettségek törlesztésére, ellenkező esetben a vállalatot csőd fenyegeti. Nem kívánatosnak tekinthető az sem, ha a forgótőke több mint kétszer (háromszor) meghaladja a rövid lejáratú kötelezettségeket, mivel ez irracionális tőkeszerkezetre utalhat. A mutató értéke iparágonként és tevékenységtípusonként változhat, és ésszerű növekedését idővel általában kedvező tendenciának tekintik.
K tl = forgótőke / rövid lejáratú kötelezettségek =
P. 1200 / old. 1500 - (1530 + 1540 + 1430 + 1550)
A következő a listánkon sürgős (gyors) likviditási mutató, feltárva a forgótőke leglikvidebb részének (készpénz, rövid lejáratú pénzügyi befektetések és követelések) arányát a rövid lejáratú kötelezettségekhez. A mutató hasonló a jelenlegi likviditási mutatóhoz; azonban a forgóeszközök szűkebb körére számítjuk. Ezek közül a legkevésbé likvid rész - a termelési készletek - kizárt a számításból. Az ilyen kizárás logikája nemcsak a készletek lényegesen alacsonyabb likviditásában rejlik, hanem ami még fontosabb, abban a tényben, hogy a termelési készletek kényszerértékesítése esetén felvehető pénz jelentősen alacsonyabb lehet, mint a megszerzése.
A nemzetközi szabványok szerint a gyors likviditási mutató szintjének egynél magasabbnak kell lennie. Oroszországban az optimális értéke 0,7-0,8. Ennek az aránynak a kiszámításának szükségessége abból adódik, hogy a forgóeszközök bizonyos kategóriáinak likviditása messze nem azonos. Figyelembe kell venni ennek a mutatónak Oroszországban, piaci viszonyainkban történő alkalmazásának sajátosságait is. A tény az, hogy a képlet leírásából következik, hogy a leglikvidebb forgóeszközök nemcsak készpénzt, hanem rövid lejáratú értékpapírokat és követeléseket is tartalmaznak. A fejlett piacgazdaságban ez a megközelítés teljesen indokolt: a rövid lejáratú értékpapírok értelemszerűen erősen likvid eszközök; A vevőköveteléseket először a potenciális kétséges tartozások nélkül mérik fel, vagyis csak azokat az adósokat veszik figyelembe, akik tartozásuk száz százalékát ki tudják fizetni cégünknek. Másodszor, a fejlett piacgazdaságban működő vállalkozásnak számos jogilag szabályozott lehetősége van, amelyekkel követelést követelhet ügyfeleitől. Nyilvánvaló, hogy az orosz gazdaságban nincsenek ilyen feltételek. Ennek az együtthatónak a dinamikáját elemezve figyelni kell a változást okozó tényezőkre. Tehát, ha a gyors likviditási mutató növekedése főként az indokolatlan követelések növekedésével volt összefüggésben, akkor ez nem jellemezheti a vállalkozás tevékenységét pozitív oldalról.
K sl = (Készpénz + Rövid lejáratú pénzügyi befektetések + Követelések) / Rövid lejáratú kötelezettségek =
1260. oldal + 1240. oldal + 1230. oldal / oldal 1500
A fentiek alapján az orosz pénzügyi menedzsment gyakorlatában ritkán számítják ki a gyors likviditási mutatót. Leggyakrabban használt abszolút likviditási mutató, vagyis a vállalkozás likviditását a készpénz mutatója határozza meg, amely, mint tudjuk, abszolút likviditással rendelkezik. Ennek az együtthatónak az optimális szintje Oroszországban 0,2-0,25. Az abszolút likviditás (fizetőképesség) aránya a legszigorúbb kritérium a vállalkozás likviditására nézve, és azt mutatja, hogy a rövid lejáratú adósságkötelezettségek mekkora részét lehet szükség esetén azonnal visszafizetni. Mivel ezekre az együtthatókra vonatkozó ágazati szabványok kidolgozása a jövő kérdése, a gyakorlatban célszerű elemezni ezen mutatók dinamikáját, kiegészítve azt a gazdasági tevékenységeikhez hasonló irányultságú vállalkozásokról rendelkezésre álló adatok összehasonlító elemzésével.
K al = Készpénz / Rövid lejáratú kötelezettségek = Pp. 1250 / 1500. oldal
Fontos mutató a tanulmányban, a vállalkozás likviditásának elemzése saját forgótőkével, amelynek értéke a vállalkozás forgóeszközei és rövid lejáratú kötelezettségei közötti különbség.
SOS = forgótőke - rövid lejáratú kötelezettségek =
P. 1200 - 1500. o
A saját forgalomban lévő eszközök értéke jellemzi a társaság saját tőkéjének azt a részét, amely a forgóeszközeinek fedezete (azaz az egy évnél rövidebb forgalomú eszközök). Ez a számított mutató mind az eszközök szerkezetétől, mind a forrásforrások szerkezetétől függ. Ha minden más egyenlő, akkor ennek a mutatónak a dinamikában való növekedése pozitív tendenciának tekinthető. A szavatolótőke növelésének fő és állandó forrása a profit. Különbséget kell tenni a "forgótőke" és a "saját forgótőke" között. Az első mutató a vállalkozás eszközeit jellemzi (a mérleg szerinti eszköz II. Szakasza), a második - a pénzeszközök forrásait, nevezetesen a vállalkozás saját tőkéjének egy részét, amely a forgóeszközök fedezetének tekinthető. A saját forgalomban lévő eszközök összege számszerűen megegyezik a forgóeszközök rövid lejáratú kötelezettségekkel szembeni többletével. Lehetséges olyan helyzet, amikor a rövid lejáratú kötelezettségek összege meghaladja a forgóeszközök összegét. A vállalkozás pénzügyi helyzete ebben az esetben instabilnak tekintendő; azonnali cselekvés szükséges a kijavításához.
A részvénytőke nagyobb önbizalmat ad a vállalatnak. Végül is ő segíti a vállalatot a piac negatív oldalainak legkülönfélébb megnyilvánulásaival. Például: ha késedelmes a követelések törlesztése, vagy nehézségei vannak a termékek értékesítésével, értékcsökkenéssel vagy forgótőke -veszteséggel. A vállalkozás pénzügyi helyzetét negatívan befolyásolja mind a nettó forgótőke hiánya, mind a többlete.
Ezen források hiánya csődhöz vezetheti a vállalatot, mivel ez azt jelzi, hogy képtelen időben fizetni a rövid lejáratú kötelezettségeket. A hiányt a gazdasági tevékenység veszteségei, a rossz követelések növekedése, a drága állóeszközök megszerzése az erre a célra történő előzetes pénzfelhalmozás nélkül, az osztalék kifizetése megfelelő nyereség hiányában, a pénzügyi kifizetések hiánya a vállalkozás hosszú távú kötelezettségei. A nettó forgótőke jelentős többlete az optimális szükséglethez képest az erőforrások nem hatékony felhasználását jelzi. Példák: részvénykibocsátás vagy hitelek megszerzése anélkül, hogy azok ténylegesen szükségesek lennének a vállalkozás gazdasági tevékenységéhez, a gazdasági tevékenységekből származó nyereség ésszerűtlen felhasználása.
A mérleg likviditásának a fenti rendszer szerint végzett elemzése hozzávetőleges. Részletesebb a fizetőképesség elemzése a pénzügyi mutatók segítségével.
A vállalkozás pénzügyi sikerét és potenciálját különböző mutatók jellemzik, amelyek közül az egyik kulcs a likviditás. Szintjével nemcsak a vállalat fizetőképességét, hanem piaci stabilitását is megítélik.
Fontoljuk meg, hogy melyek az eszközök likviditási fokai, és hogyan elemezzük a vállalat likviditási szintjét, amint azt a számviteli osztály mérlege tükrözi.
A szervezet tulajdonában lévő összes alapnak van egy bizonyos értéke. A társaság bármely vagyona - anyagi, szellemi vagy egyéb - pénzben kifejezhető.
A vállalathoz tartozó összes pénzeszköz -egyenérték nagy összege azonban nem mindig jelzi annak „vagyonát”. Ebből a szempontból a vállalatok elsősorban pénzügyi kötelezettségvállalásaikban különböznek egymástól.
A vállalkozás kedvezőbb pénzügyi helyzetben van, és potenciálisan képes időben teljesíteni minden kötelezettségét, beleértve a működési költségeket, a kölcsönöket, a kifizetéseket és az egyéb költségeket és tartozásokat.
Ez nem csak a készpénzről szól, hanem a megfelelő időben történő átvételről is. Természetesen egy szervezet finanszírozása az eszközök értékesítésével lehetséges. A paraméter, hogy mennyire időszerű, és a likviditást jellemzi.
Meghatározhatja likviditás gazdasági mutatóként tehát: egy szervezet képessége minimális költségekkel, hogy eszközeit monetáris formában átvigye olyan mennyiségben, amely biztosítja az alapvető (általában rövid lejáratú) pénzügyi kötelezettségek megfelelő biztosítását.
A magas likviditás azt jelzi, hogy az eszközök nagyobb arányban válnak pénzzé.
A likviditás vizsgálata elsődleges fontosságú a szervezet pénzügyi helyzetének meghatározásában. Leggyakrabban ezt kell értékelni, hogy kiderüljön hitelképesség (fizetőképesség) cégek - a lehetséges pénzügyi felelősség mértéke.
Előzetes számítást lehet végezni annak mérlegelésével, hogy az eszköz likviditási feltételei mennyire teljesülnek.
Ha részletesebb elemzésre van szükség, akkor pontos számítást alkalmaznak, beleértve a likviditási arányok kiszámítását is. Ez magában foglalja a szervezet eszközeinek összehasonlítását a kötelezettségekkel, a likviditás mértéke szerint rendezve.
Eszközök likviditása cégek - pénzké váltásuk sebessége. Az átalakításhoz szükséges időszakot általában napokban számolják. Minél rövidebb, annál likviditottabb ez vagy az eszköz.
Az Orosz Föderáció mérlege a likviditás növekedésének elvén alapul. Először az eszközöket tartalmazza, amelyek likviditása a legalacsonyabb, majd ez a fokozat fokozatosan növekszik.
Az eszközök pénzügyi eszközökké való átalakulásának üteme szerint az eszközöket több csoportra osztják.
1. csoport: abszolút likvid (nagyon likvid) eszközök
Ez az az eszközcsoport, amely nem igényel átalakítást, mivel maga képviseli a vállalatban rendelkezésre álló pénzügyi forrásokat:
Ebbe a csoportba tartoznak a rövid ideig végrehajtott pénzügyi befektetések is.
Ennek az eszközcsoportnak a meghatározó tényezője, hogy szinte azonnal felhasználhatók pénzügyi kötelezettségek teljesítésére. Ezeket általában az A1 index jelöli.
2. csoport: gyorsan realizálható eszközök
Ide tartoznak a pénzeszközök, amelyek gyorsan, de nem azonnal, készpénzre válthatók. A gyorsan mozgó eszközök esetében a pénzké való átalakulás nem jelent problémát, csak időbe telik. Ezek tartalmazzák:
A gyorsan realizálható eszközök A 2 jelöléssel vannak ellátva.
3. csoport: lassan mozgó eszközök
Ez az eszközcsoport a leglassabban, bár relatív akadályok nélkül, de hosszabb idő alatt készpénzzé válik. Ezek az eszközök a következők:
Ez az eszközcsoport az A 3 indexet kapta.
4. csoport: nehezen eladható eszközök
Ide tartoznak azok az alapok, amelyeket legnehezebb készpénzzé alakítani. Kezdetben ezeket az eszközöket hosszú távú üzleti tevékenységre szánták. A mérlegben a "befektetett eszközök" 1. szakaszában tükröződnek, A 4 jelöléssel vannak ellátva.
FIGYELEM! Az А 1, А 2 és А 3 csoport eszközei, még ugyanazon jelentési időszak alatt is, megváltoztathatják a tartalmat egymással, forgóeszközöket képezve, amelyek likviditóbbak, mint a többiek.
A vállalkozás likviditásának elemzéséhez össze kell hasonlítani az eszközöket a kötelezettségekkel, ami azt jelenti, hogy a kötelezettségeket a sürgősség szerint kell elosztani. Ez az összehasonlítás jellemzi azt a képességet, hogy a kötelezettségeket a realizálható eszközök rovására kell visszafizetni.
1. csoport: a legnagyobb sürgősségű kötelezettségek
Azok a kötelezettségek, amelyeket a lehető leghamarabb vissza kell fizetni, nevezetesen:
Az ilyen kötelezettségeket a teljesen likvid eszközökkel analóg módon a P 1 index jelöli.
2. csoport: rövid lejáratú kötelezettségek
Ezek olyan költségek, amelyeket egy bizonyos, nem túl hosszú időszakon belül (legfeljebb a beszámolási dátumtól számított egy éven belül) kell felmerülni:
Ez a csoport a P 2 indexet kapta.
FONTOS INFORMÁCIÓ! A P 1 és P 2 csoportok esetében pontosan tudni kell, hogy az adott pénzügyi kötelezettségeket pontosan milyen időtartamra számítják ki. Ez külső elemzéssel lehetetlen (a korábbi időszakok adataira kell támaszkodnia, ami csökkenti a pontosságot), de a likviditás belső vizsgálatával ez teljesen megvalósítható.
3. csoport: hosszú lejáratú kötelezettségek
Tartalmazza a mérlegben szereplő azonos nevű kötelezettségeket:
Ezt a csoportot P3 -nak nevezzük.
4. csoport: tartós kötelezettségek
Ide tartoznak azok a kötelezettségek, amelyek szerepelnek a mérlegben a 3. szakaszban: „Tőke és tartalékok”, valamint a 4. szakasz egyes tételei, amelyek nem a halasztott bevételekhez és a jövőbeli tartalékokhoz tartoznak.
A likviditás helyes meghatározásához össze kell hasonlítania a megfelelő csoportok eszközeit és kötelezettségeit:
Ha mindhárom feltétel teljesül, akkor A 4 szükségszerűen kisebb lesz, mint P 4. Ez az arány a forgóeszközök jelenlétét jelenti, azaz a társaság pénzügyi stabilitásának megállapításához szükséges minimális követelmény teljesül.
REFERENCIA! Kényelmes úgynevezett „lefedettségi táblázat” formájában adatokat összeállítani az elemzéshez, ahol az év elején és a záró dátumon figyelembe vesszük az egyes likviditási és sürgősségi fokok eszközei és kötelezettségei közötti különbséget. jelentési időszak.
Részletesebben megvizsgálhatja a likviditást, és ezáltal a vállalkozás hitelképességét. Ehhez három pénzügyi mutatót kell figyelembe vennie:
K absz. = A 1 / (P 1 + P 2).
A b.liq -hoz. = (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2).
Általában ennek a mutatónak a 0,7-1,5 tartományba kell esnie.
To tek.liq. = (A 1 + A2 + A 3) / (P 1 + P 2).
A gyakorlat lehetővé teszi ennek a mutatónak az értékét akár 3-ra, lehetőleg 1-2-re. Az alacsonyabb érték fizetésképtelenséget, a magasabb érték pedig a pénzek irracionális felhasználását jelzi.
FONTOS INFORMÁCIÓ! Minden együtthatót dinamikában kell vizsgálni, a beszámolási időszak elején és végén kell kiszámítani.
A szervezet fizetőképességének és pénzügyi stabilitásának elemzésekor az eszközök likviditása válik fontossá. Beszélünk anyagunkban a rendkívül likvid eszközökről.
Az eszközlikviditás azon képességük, hogy készpénzzé válhatnak. Figyelembe véve, hogy az ingatlanok likviditási szintjét a pénzben elért forgalmuk alapján mérik, a pénz tekinthető abszolút likvid eszköznek.
Ezért a likvid eszközök olyan eszközök, amelyek pénzre válthatók. Ennek megfelelően minél alacsonyabb az eszközök készpénzre való átalakításának üteme, annál kevésbé likvidek.
Az eszközök likviditásának elemzését általában a mérleg alapján végzik. A mérlegformát (a Pénzügyminisztérium 2010. 07. 02. -i végzése, 66n. Sz.) Úgy alakították ki, hogy az eszközöket a likviditás növekvő sorrendjében jelenítsék meg (az állóeszközöktől a készpénzig).
A leglikvidebb eszközök nemcsak készpénz, hanem rövid távú pénzügyi befektetések is. Elemzési célból a leglikvidebb eszközök kategóriája A1. Magas likviditású eszközök a mérlegben - 1250. sor „Pénzeszközök és pénzeszköz -egyenértékesek” és 1240. sor: „Pénzügyi befektetések (pénzeszköz -egyenértékesek kivételével)”.
Az A1 csoporton kívül a mérleg leglikvidebb eszközei a 1230. sor "Követelések" (a követeléseket tekintve, amelyek kifizetése a beszámolási dátumot követő 12 hónapon belül várható) és az 1260 "Egyéb forgóeszközök" sor. Ezek a mérlegeszközök az A2 csoportba tartoznak.
Így az A1 és A2 csoport eszközei likvid eszközöknek minősülnek.
Másrészről a mérleg I. szakaszának "Befektetett eszközök" (1100. sor) összesen a legkevésbé likvid eszközök csoportja A4.
A likvid eszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya a gyors likviditási mutató. Jellemzi a szervezet azon képességét, hogy likvid eszközeinek eladásával ki tudja fizetni jelenlegi kötelezettségeit. Az együttható ajánlott értéke 0,7 -1.
1 oldal
A leglikvidebb eszközök a készpénz, amely mindig valódi A -vé alakítható át.
A leglikvidebb eszközöknek (készpénz és rövid lejáratú forgalomképes értékpapírok) fedezniük kell a legsürgősebb kötelezettségeket (tartozásokat), vagy meg kell haladniuk azokat.
A leglikvidebb eszközök (A) - minden készpénzre vonatkozó összeg, amely felhasználható az aktuális elszámolások azonnali végrehajtására. Ebbe a csoportba tartoznak a rövid távú pénzügyi befektetések is.
A társaság leglikvidebb eszközei a készpénz és a forgalomképes értékpapírok.
Mivel a leglikvidebb eszközök és a legsürgetőbb kötelezettségek kiemelkedő jelentőségűek a mérleg likviditása szempontjából, az első arányt egynek kell tekinteni.
A leglikvidebb eszközök forgalmát a készpénzes időszak ráfordításának és az időszak leglikvidebb eszközeinek átlagos összegéhez viszonyított aránya határozza meg, azaz készpénz és rövid távú pénzügyi befektetések.
A leglikvidebb eszközök forgalmát a készpénzes időszak ráfordításának és az időszak leglikvidebb eszközeinek átlagos összegéhez viszonyított aránya határozza meg, azaz készpénz és rövid távú pénzügyi befektetések.
A készpénz a leglikvidebb eszköz, és nem marad sokáig a körforgás ezen szakaszában. Bizonyos mennyiségben azonban folyamatosan jelen kell lenniük a forgótőke összetételében, ellenkező esetben a vállalat fizetésképtelenné nyilvánítható.
4.20. Feladat A vállalkozásnak a leglikvidebb eszközöket kell növelnie, ha lehetetlen a leglikvidebb eszközöket növelni, akkor a gyorsan realizálható eszközöket 154 millió rubel értékben kell növelni. vagy csökkenteni kell a rövid lejáratú kötelezettségeket.
A készpénz mint a leglikvidebb eszköz, és mindig a mérleg első sorát képezi. Ide tartoznak a Chudo-Shtuchka cég pénztárában és a társaság folyó bankszámláin lévő pénzeszközök.
A második szakasz Forgóeszközök a leglikvidebb eszközök három blokkját mutatja be. Ezek a szervezet mobil eszközei, mivel rövid időn belül a leglikvidebb részükké - készpénzé - válhatnak. Itt a pénzeszközöket a szervezeten belül közvetlenül felhasználtként (készletek és folyamatban lévő költségek), azon belüli és kívüli kötelezettségeket (követelések), rövid lejáratú pénzügyi befektetéseket mutatják be, pl. szervezeteknek 12 hónapnál rövidebb időtartamra biztosítják: részvényesek részvényeitől visszaváltott saját részvények stb.), és készpénz.
A gyors likviditási ráta a leglikvidebb eszközök és a szervezet legsürgősebb kötelezettségeinek aránya. A legsürgetőbb kötelezettségeket ugyanúgy kell felvenni, mint az aktuális likviditási ráta kiszámításakor.
A vevőkövetelés a vállalat egyik leglikvidebb eszköze; ezért jó biztosítékot jelent a kölcsön számára. A hitelező szempontjából az ilyen típusú biztosítás során felmerülő fő nehézségek az adósságszolgálat költségei és a csalás kockázata. A szóban forgó megállapodás jellegének illusztrálására egy tipikus követelés -engedményezési hitelről fogunk beszélni. Egy társaság vehet fel váltóhitelt egy banktól vagy más pénzügyi intézménytől. Mivel a banki hitelek kamatai általában alacsonyabbak, a cég általában először a banktól próbál hitelt felvenni.
Az első és a második eszközcsoport (a leglikvidebb eszközök és a gyorsan eladható eszközök) összehasonlítása a kötelezettségek első két csoportjával (a legsürgősebb kötelezettségek és a rövid lejáratú kötelezettségek) mutatja az aktuális likviditást, azaz a vállalkozás fizetőképessége vagy fizetésképtelensége az elemzés pillanatához legközelebb eső időben.
Az abszolút likviditási mutató a leglikvidebb eszközök (készpénz és rövid lejáratú értékpapírok, amelyek gyorsan készpénzre válthatók) aránya a rövid lejáratú kötelezettségekben.
Olyan vállalkozás, amely gyorsan átalakítható monetáris formává anélkül, hogy kézzelfogható veszteséget okozna a jelenlegi (könyv szerinti) értékében annak érdekében, hogy biztosítsa a jelenlegi pénzügyi kötelezettségek időszerű kifizetését.
Az eszközök likviditási foka attól függ, hogy mennyi időre van szükség ahhoz, hogy készpénzzé váljanak, amellyel kapcsolatban megkülönböztetik:
A likvid eszközök olyan eszközök, amelyek gyorsan és költséghatékonyan átalakíthatók. A leglikvidebb eszköz a készpénz (készpénz, bankszámlák, rövid lejáratú betétek). Egyéb magas likviditású eszközöknek tekintendők a rövid lejáratú pénzügyi befektetések (például a tőzsdén jegyzett, bármikor értékesíthető). Ezeket az eszközöket, készpénzt és rövid távú pénzügyi befektetéseket tekintik a leglikvidebb eszközöknek. A rövid lejáratú követeléseket nem lehet magas likviditású eszköznek nevezni, de azokat a készleteknél és egyéb forgóeszközöknél likvidebb eszközök közé sorolják. Valójában a likviditás értékeléséhez meg kell vizsgálni, hogy könnyen beszedhető -e vagy eladható -e (hozzárendelhető). A likvid eszköz jele a szabad piac jelenléte, ahol ilyen eszközökkel kereskednek.
A vállalkozás likvid eszközeinek csoportja a következőket tartalmazza (lásd az ábrát):
A vállalkozás likvid eszközeinek fő csoportjainak összetétele
Mivel a vállalkozás likvid eszközeinek különböző csoportjai különböző időszakokban alakulnak át pénznemre, különböző mutatókat használnak az eszközök likviditási szintjének értékeléséhez, amelyek közül a legfontosabbak:
1. (KO GSP). Kiszámítása a következő képlet segítségével történik:
ahol IGEN- a monetáris eszközök összege;
ΚΦΒ
A
2. (KO VA). Kiszámítása a következő képlettel történik:
ahol IGEN- a monetáris eszközök összege;
KFV- a rövid távú pénzügyi befektetések összege;
DZ
A- a vállalkozás eszközeinek összértéke könyv szerinti értéken.
3. (KO LA). A képlet határozza meg:
ahol IGEN- a monetáris eszközök összege;
KFV- a rövid távú pénzügyi befektetések összege;
DZ- a követelések összege (kivéve a behajthatatlan);
ZGP- az értékesítésre szánt késztermékek készleteinek mennyisége;
A- a vállalkozás eszközeinek összértéke könyv szerinti értéken.
A megfontolt mutatórendszer lehetővé teszi a gazdálkodó eszközeinek likviditási szintjének felmérését attól függően, hogy milyen időszakra váltják át monetáris formába.
