11. sz. elméleti kérdés Vállalkozás kölcsöntőkéje: összetétele és alapítási forrásai.
6. számú gyakorlati feladat.
11. sz. elméleti kérdés Vállalkozás kölcsöntőkéje: összetétele és alapítási forrásai
Egy szervezet fejlesztési céljaira nemcsak az alapítók (résztvevők) pénzeszközeit és a kapott nyereséget használhatja fel. A szervezet vagyona kialakulásának forrása a hitelezők pénzeszközei lehetnek: kölcsönök, kölcsönök, lekötött kölcsönök stb.
A szervezet által felhasznált kölcsöntőke aggregáltan jellemzi pénzügyi kötelezettségeinek nagyságát. A gazdasági gyakorlatban ezeket a pénzügyi kötelezettségeket hosszú és rövid lejáratú pénzügyi kötelezettségekre különböztetik meg, amelyeket a diagramon mutatunk be részletesen.
A kölcsöntőke kölcsönzött pénzeszközök (készpénz és anyagi) összessége, amelyet a vállalkozásnak juttatnak el, és nyereséget termelnek.
Osztályozás:
Toborzási időszak szerint:
Hosszú távú (több mint 1 év)
banki kölcsönök
Hitelek más szervezetektől
Kötvénykölcsönök
Rövid időszak
Rövid lejáratú bankhitelek
· Rövid lejáratú hitelek
· Kötelezettségek
Vonzásforrások szerint:
Külső forrásból (banki hitel, pénzügyi lízing)
Belső forrásból (számlák)
A vonzás céljai: 1 - befektetési célok, tartalékképzés; 2 - a termelési folyamat folytonosságának biztosítása, a szervezet erőforrásigénye.
A vonzerő szempontjából:
Pénzbeli forma
Berendezés formájában (lízing)
Kereskedelmi hitel - áruforma
Elköteleződés módjai:
Faktoring
Vállalati kötvények kibocsátása
A biztosíték formája szerint:
Biztosított (zálog, garancia, kötbér, bírság, ..)
Nem biztosított
A kölcsöntőke összetételében a mérleg kötelezettségének megfelelően a következő elemeket különböztetjük meg:
Hosszú lejáratú hitelek és hitelek
Halasztott adókötelezettségek
Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek
Rövid lejáratú kölcsönök és hitelek
Kötelezett számlák
· Tartozás beszállítókkal, vállalkozókkal szemben az elvégzett munkákért, átvett értéktárgyakért
· Felhalmozott, de ki nem fizetett munkabér
· Költségvetésen kívüli alapokhoz történő hozzájárulások adóssága
· Adófizetési kötelezettség a költségvetés felé
· Adósság a vevők és ügyfelek felé a kapott előlegekkel
Jövedelemfizetési kötelezettség az alapítókkal szemben (%, osztalék)
a következő időszakok bevételei
Tartalékok jövőbeli kiadásokra
Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek
A szervezet kötelezettségei az adósként eljáró szervezet és más, hitelezőként eljáró magán- és jogi személyek közötti szerződésekből erednek. E megállapodások értelmében az adós szervezet vállalja, hogy a hitelezők javára bizonyos cselekményeket hajt végre, mint például: ingatlan átruházása, munkavégzés, pénz kifizetése. Jogi és magánszemélyekkel szembeni kötelezettségek is keletkezhetnek bírósági határozatból. A pénzben kifejezett kötelezettségek a szervezet kötelezettségeinek szerves részét képezik. A hitelezőnek joga van követelni az adóstól kötelezettségének teljesítését.
A szervezet kötelezettségei különböző okokból származnak. A szervezet hitelezői különböző magánszemélyek és jogi személyek lehetnek, akik hitelt és kölcsönt nyújtottak a szervezetnek. Az adósnak a kölcsönszerződés teljesítése során vállalt kötelezettségeit kölcsönzött pénzeszközöknek nevezzük.
A szervezet hitelezői az állam és a különböző költségvetésen kívüli alapok, amelyek felé a szervezet adókötelezettsége van. A szervezet hitelezői azok az alkalmazottak, akik kollektív és egyéni munkaszerződést kötöttek a szervezettel. Az alkalmazottakkal kötött szerződések alapján a szervezet díjazási kötelezettséget vállal. Ezeket a kötelezettségeket az jellemzi, hogy minden beszámolási időszakban felmerülnek, és rendszeresen vissza is kell fizetni. Ezek a kötelezettségek a szervezet úgynevezett szállítói kötelezettségeinek részét képezik.
Kötelezettségek keletkezhetnek leltári cikkek szállítására, munkavégzésre, szolgáltatásnyújtásra vonatkozó szerződésekből, amelyek előírják: - a szállítóként eljáró szervezet által előleg vagy előleg átvételét a vevőktől és vásárlóktól;
vevőként (ügyfélként) eljáró szervezet által halasztott vagy részletfizetés (kereskedelmi kölcsön) átvétele.
A szállítói kötelezettségek között szerepel a szervezetnek a kapott előlegekkel és a kereskedelmi kölcsön visszafizetésével kapcsolatos kötelezettsége is. Így a kötelezettségek eredetüktől függően kölcsönzött pénzeszközökre és tartozásokra oszlanak.
Rövid és hosszú lejáratú kötelezettségek
A kötelezettségek elszámolásának egyik feladata a hitelezőkkel történő elszámolások időszerűségének ellenőrzése a késedelmek elkerülése érdekében. Emiatt a kötelezettségeket a futamidőtől függően rövid és hosszú lejáratra osztják.
A rövid lejáratú kötelezettségek (kötelezettségek) olyan kötelezettségek, amelyek a megkötött szerződés szerint (a kötelezettség könyvelésre történő átvételétől számítva) legfeljebb egy évig futnak le. A rövid lejáratú kötelezettségeket rövid lejáratú kötelezettségeknek is nevezik.
A hosszú lejáratú kötelezettségek (kötelezettségek) a megkötött szerződés szerint egy évnél hosszabb lejáratú, a kötelezettség elszámolásra történő átvételétől számított hitelek és kölcsönök.
A szervezet kötelezettségeinek rövid és hosszú távú felosztása a pénzügyi elemzések szempontjából is szükséges. Ugyanakkor a kötelezettségek gazdasági tartalma és eredete nem függ a visszafizetés sürgősségétől, ezért a rövid és hosszú távú kötelezettségek (kötelezettségek) külön mérlegelést nem igényelnek. Ebben a könyvben a szervezet kötelezettségeit kölcsönzött pénzeszközökre és tartozásokra való felosztásban jellemezzük. Az ilyen besorolás felfedi a különféle típusú kötelezettségek gazdasági jellegét, és megfelel a mérleg szerkezetének.
Kölcsönzött pénzeszközök
Kölcsönzött pénzeszközök - kölcsönszerződés teljesítése során felmerülő kötelezettségek. A kölcsönszerződés értelmében az egyik fél (kölcsönadó) pénzt vagy más, bizonyos típusú és minőségű dolgokat ad át a másik félnek (kölcsönfelvevőnek), a kölcsönvevő pedig vállalja, hogy ugyanannyi pénzt (hitelösszeget) vagy annak megfelelő összeget visszaad a kölcsönadónak. sok más, ugyanolyan jellegű és minőségű dolgot kapott. A kölcsönszerződés a pénz vagy egyéb dolgok átadásának pillanatától minősül megkötöttnek. Ha jogszabály vagy a kölcsönszerződés eltérően nem rendelkezik, a kölcsönadó jogosult a kölcsön összegére a hitelfelvevőtől kamatot kapni a szerződésben meghatározott összegben és módon. Eltérő megállapodás hiányában a kamatot havonta fizetik a kölcsön összegének visszafizetéséig. A kölcsönök a következőkre vonatkozó kötelezettségeket tartalmazzák:
kapott bankhitelek (banki kölcsönök);
eladott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (kötvények stb.);
kiállított pénzügyi számlák;
kapott kölcsönöket és előlegeket.
banki kölcsön
Ha egy szervezet egy bizonyos projekt megvalósítását tervezi, akkor a szervezet hitelt vehet fel annak finanszírozására. A kölcsönzött források egyik fajtája a banki kölcsön.
A banki kölcsönt a bankok (hitelintézetek) készpénzkölcsön formájában bocsátják ki, törlesztési, sürgősségi, fizetési, biztosítéki feltételekkel. A visszaküldés feltételeitől függően a következők vannak:
egy évet meg nem haladó futamidőre kibocsátott rövid lejáratú kölcsönök;
egy évnél hosszabb futamidejű közép- és hosszú lejáratú hitelek.
A rövid lejáratú hitelek a szervezet anyagi forgóeszközeinek kialakulásának forrásaként szolgálnak. A forgóeszközök monetáris eszközökké történő átalakítása a rövid lejáratú hitelek visszafizetésének forrásaként szolgál. Az ilyen kölcsönök törlesztési idejét a jóváírt üzleti folyamatokban a pénzeszközök forgási ideje határozza meg. A hosszú lejáratú hitelek beruházásfinanszírozási forrást jelentenek, és fedezik a beruházási, rekonstrukciós, stb. költségeket. A hosszú lejáratú hitel visszafizetésének forrása a jóváírt létesítmények üzembe helyezéséből származó jövőbeni nyereség.
Amikor a szervezet a hitelfelvételről dönt, megvalósíthatósági tanulmányt készít a projektről. A szervezet a projekt igényei alapján, saját forrás rendelkezésre állása és az aktuális pénzügyi helyzet figyelembevételével meghatározza az igényelt hitel összegét, annak sürgősségét (várható törlesztési idő), a tőke- és kamattörlesztés forrásait, a valamint garanciák a kölcsön biztosítására. A banki hitel megszerzéséhez a szervezetnek az előírt formában kiállított hitelkérelmet kell benyújtania a bankhoz. A hitelkérelemhez csatoljuk a projekt megvalósíthatósági tanulmányát, valamint a hitelfelvevő szervezetet jellemző dokumentumokat:
az alapító okiratok közjegyző által hitelesített másolatai;
számviteli (pénzügyi) beszámolók az elmúlt három évről;
belső pénzügyi beszámolók és a belső működési számvitel adatai;
egyéb igazoló dokumentumok.
A bank mérlegeli a hitelkérelmet a saját hitelpolitikájának való megfelelés érdekében, elemzi a szervezet hitelképességét (a kölcsön és a kamat időben történő visszafizetésének képességét) és fizetőképességét (a fennálló kötelezettségek minden típusának visszafizetésének képességét). időben). A hitelkérelem jóváhagyása esetén a hitelfelvevő szervezet és a bank (hitelszervezet) kölcsönszerződést köt.
A hitelszerződés a bank szabályaival együtt szabályozza a szervezet hitelezési eljárását. A kölcsönszerződés szerint a hitelező bank kötelezettséget vállal arra, hogy a szerződésben meghatározott összegben és feltételekkel forrást (kölcsönt) biztosít, a kölcsönt felvevő szervezet pedig kötelezettséget vállal arra, hogy a kapott pénzösszeget meghatározott időpontban visszafizeti és utána kamatot fizet. A kölcsönszerződés a következőket tartalmazza:
a kölcsönzés tárgyai és a kölcsön futamideje;
a kölcsön kiadásának és visszafizetésének feltételei és eljárása;
a kötelezettségek biztosításának formái;
kamatlábak és fizetésük rendje;
a felek kötelezettségei, jogai és felelősségei;
a szervezet bevallási dokumentumainak listája, bankhoz történő benyújtásának gyakorisága és egyéb feltételek.
Hitel vagy kölcsön biztosítása kiállított pénzügyi számlával
A hitelfelvevő váltót állíthat ki a kölcsönadónak a kapott kölcsön biztosítékaként, az ilyen váltót pénzügyi váltónak nevezik. Váltó kibocsátása esetén a kölcsönvevő a váltó, a kölcsönadó a váltó birtokosa. Amikor a kölcsönfelvevő váltót utalványozás alatt álló hitelezőnek ad át, a kölcsönfelvevő a záradékoló, és a kölcsönadó az utalványozó. A kölcsönadó a váltó (kölcsönvevő) által a váltó birtokosának kiállított váltó fizetőjeként is szerepelhet. Pénzügyi számlákat is kiállíthat egy szervezet banki kölcsön biztosítására a késedelmes fizetés vagy nem fizetés kockázatának csökkentése érdekében.
A számlán szereplő fizetési esedékesség előtt számlát birtokló szervezet a számla diszkontálása céljából pénzeszközt kaphat a banktól. Váltóleszámítás - váltó bankban történő elszámolása és a váltó fedezetével biztosított banki kölcsön kibocsátása meghatározott kamatozású (kedvezmény) feltételekkel és a váltó futamidejével megegyező időtartamra. A kedvezményes váltót a bankban őrzik, de a váltót birtokló szervezet mérlegében szerepel.
A könyvelésre benyújtott váltók jogi megbízhatóságát a bank ellenőrzi. Felméri továbbá a váltó visszafizetésének valószínűségét, a váltókötelezettek gazdasági helyzetét. A bank által kibocsátott kölcsön egyenlő a váltó névértékével, mínusz a diszkont kamattal (kedvezmény). Azon váltók esetében, amelyek névértékét meghaladó kamat szerepel, ezek a kamatok beleszámítanak a bankkölcsön összegébe. A bank a lejáratkor bemutatja a számlákat a kifizetőnek, és átveszi az utána esedékes befizetéseket. A számlakedvezmény-művelet lezárása a banknak a számla kibocsátója (vagy más váltókötelezett) általi fizetési értesítése alapján történik. Ha a kiállító nem fizette be időben a számlát, a bank a számlát nemfizetési tiltakozással visszaküldi a számlát kezelő szervezetnek. A váltó tulajdonosa önállóan törleszti a banki kölcsönt, és igényt nyújt be a kiállítóhoz.
Bankhitel hitelszámlán
A váltó tulajdonosa speciális hitelszámlákat nyithat a bankokban, és azokra kölcsönt vehet fel, fedezetként váltót utalva át. A bank ellenőrzi az elfogadott számlák jogi megbízhatóságát. A váltófedezetű kölcsönszámla a biztosítékként elfogadott váltó lejárata előtt nyitott keresleti számla. Jellemzően a kölcsön összege a váltók névértékének 60-90%-a. Az ügyfél a bank engedélyével az egyik váltót egy másikra cserélheti a lejárat előtt.
Az ügyfél a speciális hitelszámlára kamatfizetést a bankhitel igénybevételére megállapított módon teljesíti. A fizetett kamat mértéke az ügyfél hitelképességétől és az általa átadott váltó megbízhatóságától függ. A kölcsön törlesztését speciális kölcsönszámlán az ügyfél-váltó tulajdonosa végzi, ezt követően a visszafizetett tartozás összegének megfelelő váltókat az értékpapírból visszakapja.
Kötvénykölcsön
A kölcsönszerződés a jogszabályi és egyéb jogszabályokban meghatározott esetekben kötvénykibocsátással és -értékesítéssel köthető. A kötvény igazolja a tulajdonosának azt a jogát, hogy a kötvényt kibocsátó szervezettől a kötvény névértékét vagy egyéb vagyoni egyenértékét a kötvényben meghatározott időtartamon belül megkapja. A kötvény emellett jogot ad birtokosának, hogy a kötvény névértékének meghatározott százalékát vagy egyéb tulajdonjogot kapjon. A kötvénytulajdonos a kötvényeket kibocsátó szervezet hitelezője.
A szervezetek kötvényein a következő adatokkal kell rendelkezniük: a szervezet neve és telephelye, a kötvény névértéke, a tulajdonos neve (névre szóló kötvény esetén), a lejárat dátuma, a fizetett kamat mértéke és feltételei (pl. kamatozó kötvények), a szervezet vezetőjének vagy más meghatalmazott személynek az aláírása.
A szervezet jogosult bizonyos saját vagyon zálogjogával biztosított kötvények, illetve kötvénykibocsátás céljából harmadik személy által biztosított kötvények, valamint fedezet nélküli kötvények kibocsátására. A szervezet kötvénykibocsátását az alaptőke teljes befizetése után engedélyezi. A részvénytársaság az alaptőke 25%-át meg nem haladó összegben bocsáthat ki kötvényt. A névre szóló kötvények kibocsátásakor a szervezet nyilvántartást vezet azok tulajdonosairól.
A kötvénykibocsátással történő forrásbevonás előnyökkel jár a szervezet számára a részvények és egyéb értékpapírok kibocsátásával szemben:
) a kötvényeladás sikeresebb lehet: a kötvényekbe történő pénzügyi befektetések vonzóak a hitelezők számára a kötvények visszafizetési garanciái és a fix jövedelem megszerzése miatt;
) a kötvény formájában nyújtott kölcsönök alacsonyabb költségekkel járnak a szervezet számára, hogy kamatokat fizessenek a kölcsönzött pénzeszközök után;
) a szervezet kötvényei nem jogosítják fel tulajdonosaikat a szervezet vezetésében való részvételre.
Kötvények kamatának fizetése. A kötvények kamata a kötvények névértékéhez viszonyítva kerül kiszámításra, függetlenül azok piaci értékétől. A kötvények kamata negyedévente, félévente vagy év végén fizetendő. A kötvények után a forgalomba hozatal első évében a kamat a tényleges forgalomba hozatali idő arányában történik, hacsak a kibocsátás feltételei másként nem rendelkeznek. A kötvények után kamat fizethető értékpapírok, áruk vagy egyéb vagyoni értékű jogok után, ha azt a kibocsátás feltételei előírják.
A kötvények kamatait közvetlenül a kölcsönt kibocsátó szervezet, ügynökbank vagy az ügyfél nevében eljáró pénzügyi közvetítő fizeti csekken, átutalással, postai vagy távirati átutalással. A kötvények után önállóan kamatot fizető jogi személy, illetőleg az arra felhatalmazott meghatalmazott köteles a kötvénytulajdonos részére a kamatfizetésről a kötvényszelvény visszaváltásával vagy levágásával feljegyzést készíteni.
Azok a jogi személyek, amelyek önállóan fizetnek a kötvények után kamatot, fizetnek ügynökeiknek bankoknak vagy más pénzügyi közvetítőknek, az állam ügynökeiként járnak el az adók beszedésében, és kamatot fizetnek a kötvénytulajdonosoknak, levonva a vonatkozó adókat. A kamatfizetési és a kötvényben megjelölt összeg visszafizetési kötelezettségének a szervezet általi nem vagy idő előtti teljesítése esetén ezen összegek beszedése a jogszabályban előírt módon készült közjegyzői bejegyzés alapján történik.
A bevételek és a felvett pénzeszközök kamatai kifizetésének forrásai
A bevételek és a kölcsönzött források kamatai kifizetésének költségét az alább felsorolt források terhelik.
A termékek (munkálatok, szolgáltatások) költsége kamatösszegeket tartalmaz:
banki kölcsönökről (kivéve a tárgyi eszköz, immateriális és egyéb befektetett eszközök beszerzéséhez nyújtott kölcsönt);
kereskedelmi hitelekhez;
a lízingvállalkozások által pénzügyi lízingműveletek végrehajtására felhasznált kölcsönzött pénzeszközökről, beleértve a bankkölcsönöket;
költségvetési hitelekről, kivéve a beruházási és átalakítási tevékenységre kiadott hiteleket.
A beruházások közé tartoznak a tárgyi eszközökbe, immateriális javakba és egyéb befektetett eszközökbe történő beruházásokhoz kapott kölcsönök és kölcsönök kamatai e beruházások befejezéséig.
Az adózás után a szervezet rendelkezésére álló eredmény csökkenés a kamat összegét tartalmazza:
lekötött kölcsönökről;
a beruházások megvalósítására átvett kölcsönzött pénzeszközökről a befejezett beruházások tárgyainak elszámolásra történő átvétele után;
bankhitelekről a forgóeszközhiány pótlására.
A kötelezettségek mozgásával kapcsolatos tranzakciók hatása a nettó eszközökre
Vegye figyelembe a kölcsönzött pénzeszközök mozgásával kapcsolatos műveletek hatását a saját tőke összegére, a szervezet pénzügyi helyzetére és gazdasági hasznára.
A vállalkozás hiteltőke-kezelési politikája a pénzügyi döntések kidolgozására és végrehajtására szolgáló elvek és módszerek rendszere, amelyek szabályozzák a kölcsönzött források bevonásának folyamatát, valamint meghatározzák az adósságtőke legracionálisabb finanszírozási forrását a fejlesztési igényeknek és lehetőségeknek megfelelően. egy vállalkozásé.
A kölcsöntőke képzésénél meg kell határozni a pénzügyi források bevonásának forrásait és mennyiségét, majd értékelni kell egy adott forrásvonzó forrás hatékonyságát, optimalizálni kell a vonzás formáit, és fel kell mérni a tőkeképzéssel járó kockázatot. . A kölcsöntőke képzése során a kezelés fő tárgyai annak költsége (ára) és szerkezete. A tantárgyi szerkezetet a vállalkozás külső finanszírozási forrásaival összhangban határozzák meg, amelyek a hitelek és hitelek különböző formáit foglalják magukban.
A kölcsöntőke-ellátás forrásainak és feltételeinek sokfélesége meghatározza a hitelbefektetési források képzésének eredményességének összehasonlító értékelésének szükségességét annak egyes elemei összefüggésében.
A vállalkozás kölcsöntőke képzésének kezelésének elvei a következőkben fejeződnek ki:
a vállalkozás általános tőkegazdálkodási rendszerének való megfelelés;
a vállalkozások kölcsöntőkéjének kialakításával kapcsolatos döntések pénzügyi feltételessége;
a vállalkozás hitel- és hitelműveleteinek kezelési folyamatának nagy dinamizmusa;
a megközelítések változatossága a vállalkozás által kölcsönzött pénzeszközök bevonásának formájának és feltételeinek megválasztásában.
A fenti alapelvek határozzák meg a vállalkozás hiteltőke-kezelési politikájának célját, amely a vállalkozás saját tőkéjének hatékonyságának növelése kölcsönzött források felhasználásával. A vállalkozás kölcsöntőke képzésének hatékony kezelése az egyik módja a vállalkozás értékének maximalizálásának a súlyozott átlagos tőkeköltség minimalizálásával.
adósságtőke tárgyi eszköz
6. gyakorlat
MutatókÖsszeg Értékesítésből származó bevétel1500Változó költségek800Rögzített költségek400Tőke650Hosszú lejáratú kölcsönök350Rövid lejáratú hitelek400Hitel tőkeára (%)21
Milyen hatása van a működési tőkeáttételnek az értékesítési bevételek jelenlegi szintjén?
A működtető kar hatóereje:
SWOR \u003d PRv / Prop,
Ahol PRv - bruttó nyereség
Prop - üzemi eredmény
PRv \u003d 1500-800 \u003d 700 ezer rubel.
Prop = 1500-800-400 = 300 ezer rubel.
SWOR = 700/300 = 2,33
Vagyis ha az árbevétel 1%-kal változik, akkor a nyereség 2,33%-kal változik.
Hány százalékkal csökken a vállalat nyeresége, ha az árbevétel 25%-kal csökken?
A bevétel 25%-os csökkenésével ez lesz:
B1 \u003d 1500 * 0,75 \u003d 1125 ezer rubel.
Ha az értékesítés volumene 25%-kal csökken, akkor a változó költségek is 25%-kal csökkennek, és a következők lesznek:
Zper \u003d 700 * 0,75 \u003d 525 ezer rubel.
A nyereség ebben az esetben egyenlő lesz:
PR \u003d 1125-525 - 400 \u003d 200 ezer rubel.
Vagyis a nyereség 300-200 = 100 ezer rubelrel csökken. vagy 33,3%-kal.
Az elért bevétel csökkenésének hány százalékánál esik el teljesen a vállalat nyereségéből?
Pénzügyi erő határa
abszolút értékben Zfp \u003d B - Vpr \u003d 1500-1000 \u003d 500 ezer rubel.
relatív értelemben CRb = (V-Vpr) / V = 500/1500 = 0,33 vagy 33,3%
Így az árbevétel 33,3%-os csökkenése megengedhető anélkül, hogy a vállalkozás veszteséget okozna.
Milyen értékesítési volumen mellett nem lesz sem nyeresége, sem vesztesége a cégnek?
A jövedelmezőség küszöbe az az értékesítésből származó bevétel, amelynél a vállalatnak már nincs vesztesége, de még mindig nincs nyeresége. A számítás a bruttó nyereség és a fix költségek egyenlőségén alapul.
V- Zp \u003d PRv- Zpost \u003d Prop \u003d 0
Vpr \u003d Zpost / Control \u003d 400 / (1-0,333) \u003d 600 ezer rubel.
Kontroll = (1500-1000)/1500 = 0,667
Vagyis 600 ezer rubel értékesítési mennyiséggel. A társaságnak nincs nyeresége vagy vesztesége.
Hány százalékkal kell csökkenteni a fix költségeket, hogy 25%-os bevételcsökkenés mellett a profit 75%-a megmaradjon a cégnek?
Ha a nyereség az eredeti 75%-a, akkor ez egyenlő lesz:
PR1 \u003d 400 * 0,75 \u003d 300 ezer rubel.
Amint már kiszámították, a bevétel 25% -os csökkenésével a nyereség 200 ezer rubel lesz, vagyis csökkentenie kell a fix költségeket
200 = 100 ezer rubel
Vagy (100/400)*100% = 25%
Hogyan változik a saját tőke felhasználásának hatékonysága kölcsöntőke felhasználása esetén? (A számításhoz a hatályos jogszabályok által meghatározott jövedelemadó kulcsot kell használni)
A nettó nyereség 20%-os adókulccsal:
PE \u003d 400 * 0,8 \u003d 320 ezer rubel.
A saját tőke felhasználásának hatékonysága:
/650*100 = 49,23 %
Kölcsöntőke felhasználása esetén a kölcsön kamata:
* 0,21 \u003d 136,5 ezer rubel.
Ekkor a saját tőke felhasználásának hatékonysága a következő lesz:
(300-136,5)/650*100 % = 25,15%
Így kölcsöntőke felhasználása esetén a saját tőke hatékonysága 49,23%-ról 25,15%-ra csökken.
Mi a saját tőke megtérülése kölcsöntőke felhasználása esetén?
A saját tőke megtérülése kölcsöntőke felhasználása esetén 25,15%
Mekkora a cég bruttó tőkeforgalma?
A vállalkozás bruttó tőkéje:
K \u003d 650 + 350 + 400 = 1400 ezer rubel.
Forgalmi arány - az értékesítésből származó bevételek bruttó tőkéhez viszonyított aránya:
K kb \u003d V / K = 1500/1400 \u003d 1,07 fordulat
Azaz a vállalkozás bruttó tőkéje 1,07 forgalmat bonyolít le.
Felhasznált irodalom jegyzéke
1.A gazdasági tevékenység elemzése / Szerk. AZ ÉS. Strazsev. - Minszk: Felsőiskola, 2009. - 400 p.
2.Bakanov, M.I. A közgazdasági elemzés elmélete / M.I. Bakanov, A.D. Sheremet. - M.: Pénzügy és statisztika, 2006 -352 p.
3.Lysenko I. A. A vállalkozás finanszírozása: ingatlan, pénzeszközök, adók.- M.: IPIO "Priz", 2009.- 378 p.
4.Prykin, V.B. A vállalkozás gazdasági elemzése / V.B. Prykin. - M.: UNITI - DANA, 2009. -279 p.
.Pavlova L.N. Vállalkozásfinanszírozás: Tankönyv középiskolák számára. M.: Pénzügy, UNITI, 2011. - 322 p.
.Rodionova V.M. Pénzügy.- M..: Pénzügy és statisztika, 2010. -280 p.
Segítségre van szüksége egy téma tanulásában?
Szakértőink tanácsot adnak vagy oktatói szolgáltatásokat nyújtanak az Önt érdeklő témákban.
Jelentkezés benyújtása a téma azonnali megjelölésével, hogy tájékozódjon a konzultáció lehetőségéről.
A kölcsönzött pénzeszközök harmadik féltől származó pénznek minősülnek, amelyet bizonyos feltételek mellett vissza kell küldeni. Az ilyen alapok pénzügyi támogatásként szolgálnak a vállalkozások számára válság idején vagy más olyan helyzetekben, amikor a tőkéjük nem elegendő.
A pénzforrásokat kölcsönző szervezet típusától függően két típusra oszthatók:
A fajok közötti különbség a finanszírozási forrásban rejlik. Hitelt csak erre szakosodott szervezetek, azaz bankok és egyéb pénzintézetek nyújthatnak. Hitelt szinte minden jogi személy, sőt magánszemély is kiadhat.
A kölcsönt azzal a céllal adják ki, hogy a hitelezőnek bevételt szerezzenek, azaz készpénz kamatra. A kölcsönök kamatmentesek lehetnek. A hitelezőnek semmi haszna nem kockáztatni a pénzét, még akkor sem, ha további bevételre tesz szert. Ezért a kamatmentes kölcsön a kapcsolt és egymásra utalt személyek között több cég egyesülése esetén is elérhető:
Így a hitelek feloszthatók:
Az átvett pénzeszközök a finanszírozás típusától és forrásától függetlenül a jogalkotó által jóváhagyott számlaterv szerint kerülnek elszámolásra a vállalkozásoknál:
Ahogy a név is sugallja, a kölcsönöket lejárat szerint fel lehet osztani:
Hitelek a készpénzen kívül hitelviszonyt megtestesítő értékpapírként is felvehetők:
Ebben az esetben a cég nem kamatot, hanem engedményt fizet a hitelezőnek, vagyis az értékpapír névértéke és reálértéke közötti különbözetet.
A 66., 67. számla kötelezettségeinek elszámolása kétféleképpen történik:
Ebben az esetben az a bejegyzés érvényes, amely a kölcsönzött pénzeszközök beérkezésekor keletkezik a szervezet elszámolási számlájára:
A kölcsön törzsrészén kívül a számla különálló 66. és 67. alszámláján a kölcsön felhasználási kamata, amely a kölcsönadó bevétele kerül figyelembevételre. A felhalmozott kamat a 91 "Egyéb bevételek és ráfordítások" számlán költségként, vagy a 08 "Befektetett eszközökbe történő befektetések" számlán befektetett eszközök értékének növekedéseként jelenik meg:
Megjegyzés a szerzőtől! Az objektum üzembe helyezése előtt az építkezés során felmerülő összes költséget a tőkebefektetéseken halmozzák fel, azaz a 08-as számlán. Az építkezés vagy a kiegészítő felszerelések befejezése után az objektumok a 01 „Tömeges eszközök” számlán kerülnek be.
Például egy cég egy évre 1 000 000 rubel kölcsönt vett fel egy híd építésére. A bank éves kamata 18%. Havonta ki kell számítani, hogy mennyit kell figyelembe venni a levonásokat:
Mivel a kölcsön futamideje egy év, rövid lejáratúnak minősül, ami azt jelenti, hogy a 66-os számlán jelenik meg:
A kölcsöntőke-tartozás a mérlegben külön soron jelenik meg, amelyet a beszámolási időszak végén minden társaságnak át kell adnia:
A PBU 4/99-ben található mérleg összeállítási utasítása szerint a 66, 67 számla tartozás egyenlege kerül felhasználásra. Beleértve az 1. számú nyomtatványt is, amelyet a 66 n. számú végzésben mérlegnek neveznek, minden felhalmozott kamat megjelenik a feltüntetett sorokban.
Például egy vállalatnak 2017 áprilisában 5 évre szóló, 5 000 000 rubel összegű, 12,1%-os éves kamattal kapott hosszú lejáratú hitele van. A megállapodás értelmében a kamatot havonta fizetik. Ezenkívül az év végén a fő adósságból 500 000 rubelt vissza kell fizetni az adósság növekedésének elkerülése érdekében. A társaság 2017. december 31-én benyújtja a mérleget az IFTS-hez. Először ki kell számítania a havi kamat összegét:
Mivel a társaság 2017. április 1-jén kapta meg a hitelt, a számítást 2017. december 31-ig kell elvégezni:
A szerződés értelmében a kamat a tárgyhónapot követő hónap 1. munkanapján fizetendő.
Mivel a mérlegben a kamatokat a rövid lejáratú tartozások között kell figyelembe venni, a beszámoló sorai így néznek ki:
A mérlegben az összegek ezer rubelben jelennek meg, a 66. sz.
Azt, hogy a cégnek mennyi hitelre van szüksége, a menedzsment dönti el.
Egyrészt a kölcsönzött tőke hatalmas erőforrás, amelyre sok helyzetben szükség van. Például, ha bővítenie kell a gazdasági tevékenységet, és drága berendezéseket kell vásárolnia, amelyek gyorsan megtérülnek és nyereséget termelnek. Másrészt nagyon könnyű anyagilag függővé válni, és a legkisebb válságnál elkezdeni mások pénzét felvenni, ami elkerülhetetlenül magas adósságnövekedéshez vezet.
Ezért ezt a mérlegtételt elemezni szükséges. A helyzet elemzésének legegyszerűbb módja a pénzügyi függőség együtthatójának kiszámítása. Megmutatja a saját tőke és a felvett források arányát. Függőség számítási képlete:
K FZ \u003d Saját tőke / kölcsöntőke.
Saját tőke alatt a mérleg III. Tőke és tartalékok szakaszában szereplő információkat értjük:
A kölcsönök és hitelek kiszámításához hozzá kell adni a vállalkozás tartozásait. Ha a számítás eredménye szerint az együttható nagyobb, mint 1, akkor ez azt jelenti, hogy a társaság tőkéjének nagy részét a szavatolótőke teszi ki, azaz elegendő pénzügyi stabilitás.
Ennek megfelelően az 1-nél kisebb mutató azt jelzi, hogy a kölcsönzött forrás meghaladja a saját forrást. Ez azt jelenti, hogy a vállalat pénzügyi sebezhetősége nőni fog, mivel külső forrásoktól függ, sőt, adósságon dolgozik.
A linken található videóban megnézheti, hogyan működik a hiteltőke:
Szorosan figyelemmel kell kísérni a kölcsöntőke arányának növekedését a mérlegszerkezetben, mivel mások pénzeszközeit vissza kell adni. Eközben változhatnak a szerződések, emelkedhetnek a kamatok, és a cég lemarad a törlesztési ütemtervéről, ami tönkremenetelhez és csődhöz vezethet.
Viktor Sztyepanov, 2018-03-14
Az anyaghoz még nem tettek fel kérdéseket, lehetőséged van elsőként megtenni
A számviteli beszámolás a vagyonra, kötelezettségekre, valamint a gazdasági tevékenység eredményeire vonatkozó számviteli adatok egységes rendszere, amelyet a számviteli adatok alapján állítanak össze a megállapított formák szerint. Ezt a meghatározást az 1996. november 21-én hatályba lépett szövetségi törvény "A számvitelről" 2. cikke tartalmazza. Ebből a definícióból az következik, hogy a pénzügyi kimutatásokban szereplő adatok lényegében a számviteli nyilvántartások egy speciális fajtáját jelentik, amelyek a szervezet (gazdálkodó szervezet) adott időszakra vonatkozó állapotára és eredményeire vonatkozó végleges adatok kinyerését jelentik a folyó számvitelből. .
A pénzügyi kimutatásokat alkotó számviteli adatok (mutatók) rendszerét közvetlenül a számviteli rendszer legfontosabb nyilvántartása, a Főkönyv számláiból kell levezetni. Ebben az esetben a mérleg e könyv számláinak egyenlegeinek listája, az eredménykimutatás pedig ugyanazon könyv számláinak (lezárás előtti) forgalmának listája. Így a számviteli beszámolót alkotó számviteli mutatók halmaza közvetlenül vagy közvetve a Főkönyv számláiból alakul ki.
Ebből következően a számviteli nyilvántartásokban csoportosított adatszolgáltatási adatok nem tükrözhetnek olyan gazdasági forgalmokat, amelyek a mindenkori számviteli nyilvántartásban nem szerepeltek. Ez szerves kapcsolatot jelent a számvitel és a pénzügyi kimutatások között, ami abban áll, hogy a számvitelben keletkezett végleges adatok szintetizált végső mutatók formájában a megfelelő jelentési formákba kerülnek.
Mint tudják, a számviteli folyamat négy fő szakaszból áll. Az első szakaszban a különböző üzleti tranzakciók dokumentálása, a második szakaszban a számviteli adatok osztályozása és egyesítése történik a számviteli számlákon (a számviteli nyilvántartásokban és a főkönyvben) való megjelenítéssel. A harmadik szakaszban a beszámolási űrlapok és a számviteli beszámoló magyarázatai készülnek, a negyedik szakaszban a szervezet tevékenységének elemzése történik, mind a beszámolási, mind a számviteli adatok szerint.Az elemzés eredményeit mind belső, mind a pénzügyi kimutatások külső felhasználói. A számviteli folyamat minden szakaszát egységben és összefüggésben kell vizsgálni. Ez a modern számviteli szervezet legfontosabb követelménye.
A pénzügyi kimutatások célja. A szervezet pénzügyi kimutatásai szolgálják a fő információforrást a tevékenységéről, mivel a számvitel gazdaságilag jelentős információkat gyűjt, halmoz fel és dolgoz fel a befejezett vagy tervezett üzleti tranzakciókról és az üzleti tevékenységek eredményeiről. A pénzügyi kimutatások tehát eszközül szolgálnak a vállalkozás gazdasági céljainak megvalósításának tervezéséhez és nyomon követéséhez, amely a vállalkozói tevékenység két legfontosabb gazdasági ösztönzőjére redukálható. Minden ember - kereskedelmi tevékenységet folytató vállalkozó - szeretne pénzt keresni, azaz nyereséget elérni, és ugyanakkor fenntartani a bevételi forrását. Ugyanez vonatkozik a gazdálkodó szervezet korszerű gazdálkodására is, amelynek a befektetett tőke megtérülését kell biztosítania ahhoz, hogy az alapítók (tulajdonosok) kívánságait kielégítse. A korszerű gazdálkodásnak gazdálkodó szervezet segítségével kell pénzt (profitot) keresnie az alapítóknak (tulajdonosoknak), vagyis biztosítania kell a befektetett tőke olyan megtérülését, hogy az alapítók a társaság jelenlegi tevékenységének (pénzügyi helyzetének) sérelme nélkül kivonulhassanak. szervezet.
ugyanakkor a menedzsment köteles megvédeni a gazdálkodó szervezet bevételi forrását, vagyis legalább a gazdálkodó szervezet alaptőkéjét megőrizni, hogy a jövőben pénz (nyereség) legyen lehetséges. a segítségét.
A vállalkozói tevékenység e két legfontosabb közgazdasági célja - a kereset (nyereségszerzés) és a saját tőke megőrzésének célja - a gyakorlatban a tőketulajdonosok preferenciáitól függően eltérő jelentőségű lehet. Ha a tőketulajdonos számára a pillanatnyi bevétel fontosabb, mint a vállalkozás (szervezet) hosszú távú működése, akkor megpróbál a lehető leggyorsabban profitot termelni, hogy azt kivonja a vállalkozásból. Az így nyert nyereség (nyereség) a saját tőkén már nem lesz a jövőben ben
a vállalkozás rendelkezése. A saját tőke kivonása azt jelenti, hogy a vállalkozás fenntarthatósága és a saját tőke megtartásának célja kisebb jelentőséget kap, mint a kereset (jövedelemszerzés) cél.
Ezért szükség van e két cél folyamatos információkövetésére a pénzügyi kimutatások segítségével, amelyek a piaci kapcsolatok fontos eszközei.
Jogszabályi szinten szinte minden országban kötelező a pénzügyi kimutatások elkészítése annak érdekében, hogy számos felhasználó megkapja a szükséges információkat egy adott piaci entitásról (szervezetről). Emellett a szabályozási számvitel egy másik nagyon fontos szerepet játszik. Az állam ezen keresztül biztosítja a jogi normák értelmezésének egységét a legkülönfélébb piaci szereplők számára, valamint a számvitel és beszámolás általánosan megállapított elveinek (szabályainak) való megfelelését. A pénzügyi kimutatásoknak ezt a funkcióját a „Számvitelről” szóló törvény és az ennek alapján kiadott számviteli normatív aktusok és pénzügyi kimutatások egyaránt tükrözik. A számviteli e funkció jelentős helyet foglal el a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardokban.
A számviteli jelentések alapos tanulmányozása feltárja a siker okait. valamint a munka hiányosságait, segít azonosítani a szervezet tevékenységének javításának módjait.
A számviteli információk külső felhasználói a jelentési adatok alapján lehetőséget kapnak arra, hogy:
— felméri a potenciális partnerek pénzügyi helyzetét;
- döntést hozni egy adott partnerrel való üzletkötés célszerűségéről és feltételeiről;
— kerülje a hitelek megbízhatatlan ügyfeleknek történő kibocsátását;
- értékelni egy adott szervezet eszközeinek megszerzésének megvalósíthatóságát;
- Jó kapcsolatok kialakítása az ügyfelekkel;
— figyelembe kell venni a vállalkozás lehetséges kockázatait stb.
A belső felhasználók számára a pénzügyi kimutatások, valamint az azok kialakításának alapjául szolgáló számviteli adatok fontos indikátorok mind az operatív irányítás (beleértve a vezetési folyamatban a fent említett két fő üzleti cél biztosítását szolgáló számos döntés meghozatalát) és ingatlanuk biztonságának felügyeletére.
A kölcsöntőke (vonzott) az eszközök (alapok) képzésének forrása.
Elemzése szükséges a pénzügyi kimutatások külső felhasználói számára, amint azt mutatja:
— a kölcsönzött források bevonásának típusai és feltételei,
- használati utasítások,
- a vállalat esetleges csődjének kockázata a hitelezők követelései esetén a tartozások összegének visszatérítésére.
Az elemzés eredményei a vállalat jelenlegi pénzügyi stabilitásának és hosszú távú előrejelzésének értékelésére szolgálnak. Ez az elemzési sor kiegészíti és összefoglalja a mérleg kutatásának teljes folyamatát.
A vonzott tőke a mérleg két szakaszában jelenik meg: részben. 4. hosszú lejáratú kötelezettségeket biztosít, és a 4. sz. 5 - rövid távú.
A tőke és tartalék mozgására vonatkozó információkat az f. 3. számú jelentés "Saját tőke változási kimutatása". másodpercben 1 f. Az 5. számú „Mérlegmelléklet” a vonzott tőke mozgását típusai szerint írja le: hosszú és rövid lejáratú hitelek és kölcsönök.
Az egyéb tartalékok a jövőbeni kiadásokra és a becsült tartalékokra oszlanak. A jövőbeni kiadásokra képzett tartalékok az f. 3. szám, és a mérlegben külön-külön adják meg a szakaszban. 5. Rövid lejáratú kötelezettségek a 650. sorban. A becsült tartalékok nem jelennek meg a mérlegben, az ezekre vonatkozó információk az f. 3. szám a 090. oldalon.
Elemzés f. A 3. szám lehetővé teszi, hogy nyomon követhesse a Sec-ben tükröződő mutatók változásának dinamikáját. 1 „Tőke” f. 3. sz.
A gazdasági növekedés
Árazás
Mikroökonómia
Makroökonómia
Rugalmasság
Infláció
Forrás: center-yf.ru
A vállalkozás kölcsöntőkéje
Hogyan kaphat lakáshitelt
Hitel anyasági tőkére
Hogyan használjuk fel az anyasági tőkét a jelzáloghitel kifizetésére
Hogyan tudom visszafizetni a kölcsönt anyasági tőkével?
Röviden: A kölcsöntőke megtérülése a hitelek és kölcsönök formájában kapott pénzek elköltésének hatékonyságát mutatja. Azt jelzi, hogy mennyi haszon esik a kölcsönzött pénzeszközök minden egyes rubelére. A mutatót dinamikában kell elemezni, nincs rá optimális érték.
A jövedelmezőség összességében az egész vállalkozás hatékonyságát jellemzi. Ez a kapott bevétel relatív mutatója, és bármilyen (saját és kölcsön) forráshoz viszonyítva számítható. A kölcsöntőke megtérülése (RZK) azt jelzi, hogy a vállalat milyen hatékonyan használja fel a hitelek és hitelek formájában kapott pénzt.
Egyszerű szavakkal: az RZK az a haszon összege, amely a kölcsönzött pénzeszközök minden rubelére esik.
Referencia! Kölcsöntőke - a szervezet kölcsönzött pénzeszközeinek halmaza, amelyet banki kölcsönök, kölcsönök, kölcsönök formájában vonnak be. Szükséges, ha a saját források kialakításának üteme nem elegendő a társaság normál működésének és további fejlődésének biztosításához. A hitelek és kölcsönök bevonása gazdaságilag jövedelmezőbb a vállalkozás részvényeseinek és tulajdonosainak számának növekedéséhez képest.
A kölcsöntőke lehet:
A kölcsöntőke megtérülését a következőképpen számítják ki:
Ez egy fontos mutató, amely meghatározhatja az üzletfejlesztési stratégiát. Megmutatja, mennyire szükségesek a hitelforrások a vállalkozás működéséhez és növekedéséhez.
Referencia! A kölcsönzött alapok képzésének leggyakoribb forrásai:
A hitelek és hitelek bevonása előnyös, mert ez a legegyszerűbb és legolcsóbb módja a termelés és az értékesítés növelésének. Felhasználási kamata a késztermékek bekerülési értékében kerül elszámolásra, ezzel csökkentve az adóalapot. A kölcsönzött források nem megfelelő lehívása és felhasználása azonban hátrányosan befolyásolhatja a társaság tevékenységét, és pénzügyi kockázatokkal járhat.
Az RZK-t a következő képlettel számítják ki:
A mutatót egy bizonyos időszakra (hónap, negyedév, év) számítják ki. A számításhoz a kölcsönzött pénzeszközök átlagos összegét veszik figyelembe a kiválasztott időszakra.
Leggyakrabban a jövedelmezőséget százalékban számítják ki. Ehhez a kapott együtthatót 100%-kal megszorozzuk.
Számítási példa Excelben.
Kimenet: a fenti példában a mutató csökkenőben van, ami azt jelenti, hogy a kölcsönzött források felhasználásának hatékonysága csökken. Elemezni kell a vállalkozás utolsó évének jövedelmezőségét, és össze kell hasonlítani az eredményeket. Lehet, hogy az esés a szezonalitásnak köszönhető, és akkor ez lesz a norma.
Rizs. 1. A vállalkozás jövedelmezőségének dinamikája a diagramon
A jövedelmezőség egy olyan mutató, amelyet egy adott vállalkozás dinamikájában kell elemezni. Minél magasabb, annál jobban megy a vállalat a kölcsönzött források kezeléséhez.
Az optimális, ha a hitelek aránya a finanszírozási források szerkezetében fokozatosan csökken, ennek köszönhetően csökkennek a vállalkozás gazdasági kockázatai.
Ugyanakkor a jövedelmezőségnek növekednie kell.
Az RZK-t a szavatolótőke jövedelmezőségével párhuzamosan kell kiszámítani. Ezt a két mutatót együtt kell elemezni.
Beszéltünk arról, hogy a méltányosság hogyan jelenik meg a miénk mérlegében. A kölcsöntőkének a szervezet mérlegében való tükröződéséről ebben az anyagban fogunk beszélni.
A szervezet mérlegében 2 sor szerepel a kölcsöntőke megjelenítésére: 1410 sor „Kölcsönbe vett pénzeszközök” és 1510 azonos nevű sor. Ezek a sorok a IV. „Hosszú távú kötelezettségek” és V. „Rövid lejáratú” rovatban találhatók. kötelezettségei" alapján (a Pénzügyminisztérium 2010.07.02. 66n. sz. rendelete).
A 1410. sorban a hosszú lejáratú hitelek a hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök adósságát tükrözik, azaz a beszámolási dátumot követő 12 hónapnál hosszabb lejáratú adósságot.
Ennek megfelelően az 1510. sor a rövid lejáratú adósságkötelezettségeket tükrözi, azaz a kölcsönökhöz és kölcsönökhöz kapcsolódó kötelezettségeket, amelyek lejárata nem haladja meg a jelentési dátumot követő 12 hónapot (PBU 4/99 19. bekezdés).
A számviteli adatok tekintetében a mérleg 1410. és 1510. sorának kitöltésére az alábbi számlaegyenlegek szolgálnak. A 1410. sor a 67. „Hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök kiegyenlítése” számla hitelegyenlegét mutatja – a fordulónaptól számított 12 hónapnál hosszabb lejáratú tartozások tekintetében. A 1510-es sorban pedig - a 66-os számla hitelegyenlege, valamint a 67-es számla hitelegyenlege a beszámolás napjától számított legfeljebb 12 hónapos lejáratú adósság tekintetében (a Pénzügyminisztérium október 31-i rendelete, 2000. 94n).
A 67-es számla adataival kitölthető a rövid lejáratú kötelezettségek nyilvántartására szolgáló sor, mert a hatályos jogszabályok nem írják elő a hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök tartozásának átvezetését a 67-es számláról a 66-os számlára, amikor a kötelezettségek lejárata lejárt. 12 hónap (
Ismeretes, hogy minden vállalatnak megvannak a saját pénzügyi forrásai, vagyis olyan pénzügyi források, amelyek teljes mértékben a vállalkozás rendelkezésére állnak, és amelyek célja a hatékony működés biztosítása, a pénzügyi kötelezettségek teljesítése és az alkalmazottak ösztönzése. A pénzügyi források saját és
A saját források közé tartoznak a különféle tevékenységekből származó bevételek, a nyugdíjas ingatlanok értékesítéséből származó bevételek, valamint a pénzügyi források a saját forrásokkal megegyező stabil kötelezettségekből. A fenntartható kötelezettségek folyamatosan szerepelnek a vállalkozás forgalmában, de közvetlenül nem tartoznak hozzá.
A cég működése során nő az anyagi forrásigény, a termelési program növekedésével a termelőeszközök értékcsökkenése növekszik stb. Ebből következően szükség van a vállalkozás tőkenövekedésének finanszírozására.
Emiatt, ha egy cégnek nincs saját forrása, akkor más szervezetektől vonzani tudja azokat. Ezeket "kölcsöntőkének" hívják.
A tőke fajtái
Tág értelemben a tőkén a vagyon, javak, eszközök felhalmozott mennyisége értendő, amelyet bevétel, profit termelésére használnak fel.
Közgazdasági értelemben a vállalat azon erőforrásait jelenti, amelyekből a fő és jelenlegi tevékenységeket finanszírozzák, a szervezet hatékony és fenntartható fejlődését biztosítják.
Saját tőke - a szervezet alapítóinak pénzeszközeiből és a társaság tevékenységének eredményeiből kialakított pénzügyi források összessége.
A kölcsöntőke olyan tőkefajta, amely nélkülözhetetlen hozam formájában érkezett, és határidővel rendelkezik. Rendszerint a hitelező javára rendszeres kifizetéseket biztosítanak. Kölcsöntőkére példa a kötvények, bankhitel, nem banki kölcsönök stb. A saját és kölcsöntőke a mérlegben a kötelezettségek között szerepel. A kölcsönök a tartozás összegeként jelennek meg. A törlesztési időtől függően megkülönböztetünk rövid és hosszú lejáratú adósságot. Így a kölcsönzött pénzeszközöket a forgó- és befektetett eszközök újratermelésére is vonzzák.
Előnyök és hátrányok
A kölcsöntőkének a következő előnyei vannak:
1. Széles lehetőségek a vonzásra, de kezes garanciával, fedezet meglétével és a cég jó hitelminősítésével.
2. A saját tőkéhez képest alacsony költség az "adópajzs" hatás miatt.
3. A pénzügyi potenciál növelése jelentős vagyonbővítés és a gazdasági tevékenység növekedésének igénye esetén.
4. Képes a pénzügyi jövedelmezőség növekedésére.
Ugyanakkor a kölcsöntőkének a következő hátrányai vannak:
1. Használata veszélyes fizetőképesség-vesztéssel és a pénzügyi stabilitás csökkenésével jár.
2. A kölcsöntőkéből képzett eszközök alacsonyabb, összeggel csökkenő megtérülési rátát biztosítanak
3. A bevonási eljárás bonyolultsága, mivel a hitelnyújtás közvetlenül függ a hitelezők döntéseitől, és bizonyos esetekben harmadik fél garanciáit vagy biztosítékot igényel.
A kölcsöntőkét használó szervezet tehát nagy pénzügyi fejlődési potenciállal és tevékenysége pénzügyi jövedelmezőségének növelésére képes, de a kölcsöntőke felhasználása pénzügyi kockázatokat és csődveszélyt generál.
Kölcsöntőke
HITELTŐKE
(kölcsöntőke) Egy szervezet tevékenységének finanszírozásához szükséges pénz, amelyet kölcsönökből kap (Lásd: adósságkötelezettség (kötvény), szemben a törzstőkével (részvénytőkével). Az idegen tőke fő előnyei a saját tőkéhez képest , a következők: amikor a cégnek van pénzeszköze, azt gyorsan vissza lehet adni, a hitelek kamatai levonhatók az adóalapból, illetve a tartozás kibocsátásakor nincs bélyegilleték, amelyet a cég által kibocsátott értékpapírokra vetnek ki. fix kamatozású értékpapírok hozama.
Pénzügy. Szótár. 2. kiadás - M.: "INFRA-M", "Ves Mir" kiadó. Brian Butler, Brian Johnson, Graham Sidwell és társai. Osadchaya I.M.. 2000 .
Kölcsöntőke
Kölcsöntőke - kölcsönök terhére képzett tőke: kölcsönök felvétele, kötvények kibocsátása és eladása, pénzeszközök fogadása más típusú monetáris kötelezettségekhez. A kölcsöntőke a vállalkozások tevékenységének finanszírozására szolgál.
Angolul: Kölcsöntőke
Szinonimák: Kölcsönzött pénzeszközök
Angol szinonimák: Kötvénytőke
Finam Pénzügyi szótár.
Kölcsöntőke
A szervezet tevékenységének finanszírozására kapott pénz, amelyet kölcsönök eredményeként kap meg. Az adósságtőke fő előnye a következő: ha a cégnek van pénzeszköze, azt gyorsan vissza lehet adni, a kölcsönök kamatai levonhatók az adóalapból, és a hitelek kibocsátásakor nincs bélyegilleték, ami az értékpapírokat terheli. a cég adta ki. Ellentétben a saját tőkével, amely egy szervezet nyereségében való részvételt jelenti, az adósságtőke fix százalékos értékpapírból származó bevételt jelent.
Banki és pénzügyi szakkifejezések terminológiai szótára. 2011 .
Kölcsöntőke… Válságkezelési kifejezések szójegyzéke
kölcsöntőke- A társaság által kereskedelmi műveletek finanszírozására felvett pénzeszközök (beleértve a beruházási projektek finanszírozását is). Z.k. típusok, használati feltételek és egyéb jellemzők szerint osztályozva. A vállalkozás által használt összes Z.K. forma ... Műszaki fordítói kézikönyv
- (kölcsöntőke) A szervezet tevékenységének finanszírozásához szükséges pénz, amelyet kölcsönök eredményeként kap (lásd: adósságkötelezettség (kötvény), szemben a törzstőkével (alaptőkével). A fő előny ... ... Üzleti kifejezések szószedete
Jogi szótár
Adósság formájában kapott tőke. A részvényekkel ellentétben ennek van határideje, és feltétel nélküli megtérülés vonatkozik rá. Jellemzően időszakos kamatot számítanak fel a hitelező javára. Példák: kötvények, ... ... Wikipédia
HITELTŐKE- tőke, amely a kötvénykibocsátásból és (vagy) banki hitelalapokból származó pénzeszközök terhére keletkezik ... Jogi enciklopédia
Kölcsöntőke- (Kölcsöntőke, Hiteltőke) - a társaság teljes tőkéjének (a saját tőkével vagy alaptőkével szemben) hosszú lejáratú bankhitelekből, valamint a társaság által kibocsátott és kihelyezett kötvényekből képzett része. Cm…… Közgazdasági és matematikai szótár
Kölcsöntőke- HITEL/HITELTŐKE Vállalkozás által külső forrásból fix kamatozású értékpapírok kibocsátásával felvett készpénz. A hiteltőkét finanszírozó hitelezők általában nem vesznek részt a cég nyereségében, ellentétben a ... ... Közgazdasági szótár-kézikönyv
Tőke, amely kötvények kibocsátásából és eladásából és (vagy) banki hitelalapokból, egyéb pénzügyi kötelezettségekből származó pénzeszközökből keletkezik ... Enciklopédiai közgazdasági és jogi szótár
kölcsöntőke- tőke, amely a kötvények és bankhitelek kibocsátásából származó pénzeszközök terhére keletkezik ... Nagy Jogi szótár
