likviditási ráta- Ez egy speciális paraméter, amelyet a vállalat 1. számú űrlapon szereplő pénzügyi kimutatásai alapján számítanak ki. A likviditási mutató kiszámításával lehetőség nyílik a vállalkozás valós hatékonyságának meghatározására. Ezenkívül a számított paraméter lehetővé teszi, hogy következtetéseket vonjunk le arra vonatkozóan, hogy a megállapodás szerinti időkereten belül a forgó (forgó) eszközök terhére képes-e visszafizetni az adósságokat. A mutató fő jelentése a jelenlegi tartozások volumenének és a vállalat azok törlesztéséhez szükséges forgótőkéjének összehasonlítása.
likviditási ráta– paraméterek csoportja, amely több együtthatót tartalmaz, nevezetesen a jelenlegi, abszolút és gyors likviditást. Ebbe a csoportba tartozik a vevő- és szállítóállomány aránya is.
Minden vállalatnál az egyik fő teljesítménykritérium a likviditási mutató. Ez a paraméter azt mutatja meg, hogy milyen gyorsan tudja eladni termékeit és átszervezni a tárgyi (egyéb) eszközöket papírra. Ugyanakkor egy vállalkozás (itt sok függ a munkavégzés területétől és a menedzsment műveltségétől) kisebb-nagyobb mértékben lehet likvid.
A társaság összes alapja feltételesen felosztható eszközökre és saját likviditással. Például az eszközök több csoportra oszthatók:
Az összes, csökkenő sorrendben lévő eszközt a következő lista ábrázolhatja:
Speciális számításokat végeznek a vállalat likviditásának és adósságainak időben történő visszafizetésére való képességének meghatározására. A likviditás fő kritériuma az együtthatók csoportja - az abszolút likviditás (a továbbiakban: abszolút likviditás). Ide is beilleszthető az aktuális (általános) likviditás és a sürgős (gyors) likviditás paramétere. Kiszámításra kerül egy olyan paraméter is, amely figyelembe veszi a vállalat követeléseinek és hiteltartozásának arányát.
A fent említett együtthatók lehetővé teszik a vállalkozás fizetőképességének és likviditásának pontos meghatározását, fejlődési kilátásainak felmérését. A kapott paraméterek elemzése általában nem az aktuális értékek ténye, hanem a dinamika alapján történik. Vagyis a számított mutatókat összehasonlítják az elmúlt időszak hasonló számításaival.
A "forgótőke" paraméterben a hosszú lejáratú követeléseket nem veszik figyelembe.
A paraméter segít meghatározni, hogy a vállalat forgótőke felhasználásával időben ki tudja-e fizetni rövid lejáratú tartozásait. Minél magasabb az együttható szintje, annál jobb fizetőképességgel büszkélkedhet a társaság. Ugyanakkor az elemzés nem csak a jelen pillanatban releváns, hanem vészhelyzetek esetén is.
Az együttható normál értéke 1,5-2,5. Itt a helyzet az iparágtól, ahol a vállalat működik, az eszközök minőségétől és szerkezetétől, a menedzsment műveltségétől és így tovább. Az együttható túl magas és alacsony értéke kedvezőtlen. Ha a mutató egy alatt van, akkor a vállalkozás maximális pénzügyi kockázatáról beszélhetünk, amely nem tud megbirkózni a meglévő számlákkal. A háromnál nagyobb együttható viszont az irracionális gazdálkodás egyértelmű jele.
2. Gyors (gyors) likviditási mutató. Ez a mutató a beszállítók, bankok, részvényesek számára a legérdekesebb. Segítségével felmérheti, hogy a vállalat milyen gyorsan képes megbirkózni az előre nem látható költségekkel, és gyorsan készpénzre váltani eszközeit (kötelezettségeit). Vagyis az együttható megmutatja, hogy a vállalat meg tud-e birkózni a problémákkal a meglévő használatával.
A gyors likviditási mutatót gyakran összekeverik egy másik paraméterrel - az aktuális likviditással. Valójában az első paraméter részeként csak a közepes és magas likviditású eszközöket veszik figyelembe forgótőkeként (például készpénz, raktárban lévő áruk, alapanyagok, késztermékek, rövid fedezeti időszakkal rendelkező követelések). A speciális anyagok (félkész termékek, alkatrészek) készleteit ugyanakkor itt nem vesszük figyelembe.
A számítás forrása - a mérleg 1. számú nyomtatványa. Ebben az esetben a vagyonfőösszeg nem tartalmazza az anyagi és termelési jellegű készleteket, mert azok kényszerértékesítése esetén minden számlán nagy veszteségek lehetségesek.
Gyors likviditási mutató számítása (Kbl):
Kbl \u003d (Rövid lejáratú befektetések + készpénz + Rövid lejáratú követelések) / Rövid lejáratú kötelezettségek.
A gyors likviditási mutató is kiszámítható a képlet segítségével:
Xl \u003d (Folyó alapok - Részvények) / Rövid lejáratú adósságok.
Ez a paraméter lehetővé teszi annak becslését, hogy a vállalat kötelezettségeinek mekkora részét tudja fedezni a különböző számlákon lévő tőkéből, valamint a szállítói kötelezettségek felhasználásával vagy a rövid lejáratú értékpapírok eladásával. Minél magasabb a mutató, annál jobb a fizetőképesség. Ebben az esetben az együttható normál paramétere 0,8. Számos elemző úgy véli, hogy a norma 0,6 és 1,0 között van. Ez azt jelenti, hogy ideális esetben a vállalat készpénzeszközeinek és várható jövőbeli bevételeinek ellensúlyoznia kell a vállalat adósságát.
Az arány növelése érdekében a társaságnak a saját forgótőke növelésére és a hosszú lejáratú hitelek megszerzésére kell összpontosítania. Ugyanakkor a Ksl vagy Kbl háromnál nagyobb értéke a rendelkezésre álló tőke irracionális eloszlását jelzi. Ennek oka lehet például a kintlévőségek növekedése, a lassú tőke stb.
3. Abszolút likviditási mutató (Cab) segít megnézni, hogy egy vállalat rövid lejáratú adósságának mekkora részét tudja visszafizetni a leglikvidebb eszközök (rövid lejáratú értékpapírok és készpénz) felhasználásával. A számítás forrása a mérleg (mint az előző esetben). A számítás képlete a következő:
Kab \u003d (készpénz a vállalkozásban + rövid távú befektetések) / Rövid lejáratú kötelezettségek.
A Kab optimális értékének nagyobbnak kell lennie, mint 0,2. Minél magasabb ez a paraméter, annál jobb a vállalat fizetőképessége. Másrészt a túl magas mutató is rossz. Azt mondja, irracionálisan alakul a cég szerkezete.
5. Követelések és kötelezettségek aránya lehetővé teszi annak felmérését, hogy a követelések hogyan fedezhetik a kölcsönök adósságát. Általános szabály, hogy a követelések időben történő kifizetése lehetővé teszi a társaság számára, hogy kötelezettségeit időben teljesítse. A paraméter normál értéke változhat. Mindez számos tényezőtől függ - a politika agresszivitásának mértékétől, a vállalat céljaitól, vásárlóerőtől stb. Ugyanakkor az 1-nél kisebb érték a fizetőképesség elvesztésének magas kockázatának egyértelmű jele.
Kdzkz = Rövid lejáratú követelések / Tartozások
Legyen naprakész az összes fontos United Traders eseményről – iratkozzon fel oldalunkra
"Abszolút likviditási mutató- pénzügyi mutató, amely megegyezik a készpénz és a rövid lejáratú pénzügyi befektetések rövid lejáratú kötelezettségekhez viszonyított arányával (rövid lejáratú kötelezettségek).
A vállalat azon képességét mutatja, hogy egy adott időpontban kizárólag a rendelkezésre álló készpénzzel vagy készpénz-egyenértékesekkel tudja visszafizetni az aktuális tartozást. Minél nagyobb az értéke, annál kevesebb problémája van a vállalatnak a hitelezőkkel szembeni kötelezettségei teljesítésével.
Ha leírja az abszolút likviditási mutató jelentése"egyszerű szavakkal" ez valami ilyesmi lesz: "mennyi pénze lesz a cégnek minden egyes rubel (dollár, hrivnya, tugrik) kötelezettségére, ha az összes hitelező, akinek a társaság aktuális kötelezettségekkel tartozik, egyidejűleg követelést támaszt fizetés."
Mi az abszolút likviditási mutató normál értéke? A szakirodalomban sok forrás 0,2-nek tartja. Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy a tényleges értéke nagymértékben függ annak az iparágnak a sajátosságaitól, amelyben egy adott vállalkozás működik. Normál szintjének meghatározásához figyelembe kell venni a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek forgási sebességét. Ha az eszközforgalom kisebb, mint a társaság kötelezettségeinek esetleges elhalasztásának időtartama, akkor a társaság fizetőképessége (jelenlegi kötelezettségeinek fizetési képessége) normális lesz.
Túl magas abszolút likviditási mutató nem tekinthető túl jó mutatónak. Hiszen az a pénz, ami egyszerűen csak folyószámlán hever, vagy szinte azonnal pénzzé alakítható pénzügyi eszközökbe van fektetve, nem „működik” az üzlet számára. Vagyis nem arra a célra használja őket a cég, amelyre létrehozták. Ezért van egy belső dualizmus – minél nagyobb az abszolút likviditási mutató értéke, annál kevésbé van kitéve a vállalat az aktuális kötelezettségek teljesítése során felmerülő nehézségek kockázatának, és annál több forrást nem fektetnek be az üzletfejlesztésbe.
Ha egy vállalkozás mérlegszerkezetét elemezzük, akkor az a feladata, hogy meghatározzuk, hogyan áll a vállalat az "alacsony likviditás és a jelenlegi fizetésképtelenség veszélye" és a "magas likviditás és irracionális eszközstruktúra" között.
Abszolút likviditási mutató \u003d (Készpénz + Rövid lejáratú pénzügyi befektetések) / (Rövid lejáratú kötelezettségek - Halasztott bevételek - Tartalékok jövőbeli kiadásokra)
Felhívjuk figyelmét, hogy a cikk szerzője úgy véli, hogy az ukrán mérlegben használt képlethez az 590-es (részvevőkkel való elszámolások) és a 610-es (egyéb rövid lejáratú kötelezettségek) sorok tartalmuktól függően levonhatók a 620-as sorból (mérlegrész összege). Ezért a mélyreható elemzés érdekében meg kell követelni ezen mérlegsorok dekódolását. Ne feledje, hogy ezekhez az együtthatókhoz a lényegre van szükség, nem a formára.
jegyzet. Felhívjuk figyelmét, hogy a különböző források eltérő képleteket adhatnak. Ennek oka a szerzők eltérő megközelítése, hogy mi tekinthető magas likviditású eszközöknek és rövid lejáratú kötelezettségeknek..
Az abszolút likviditási mutató azt mutatja meg, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek mekkora hányadát tudja a társaság rövid távon törleszteni. A számításhoz a mérlegadatokat kell használni: eszközökből - készpénz és rövid lejáratú befektetések összege, kötelezettségekből - rövid lejáratú kötelezettségek. A mutató normál értéke az orosz gyakorlatban 0,2 és 0,5 között van.
Amikor az alapanyag- és anyagszállítók azt fontolgatják, hogy szerződést kötnek egy adott gyártóval, megvizsgálják annak gyors likviditási mutatójának dinamikáját. Mi ad nekik ilyen elemzést?
Abszolút likviditási mutató(Cash ratio – CR) egy olyan pénzügyi mutató, amelyet úgy számítanak ki, hogy a készpénz és a rövid lejáratú pénzügyi befektetések összegét elosztják a rövid lejáratú kötelezettségekkel.
A CR meghatározásának alapja a vállalkozás mérlege. Megmutatja a szállítóknak, hogy rövid lejáratú kötelezettségeikből mennyit lesz képes a gyártó az abszolút likvid eszközeik terhére fedezni.
Referencia! Az abszolút likvid eszközök közé tartoznak a készpénz és bankszámlán lévő készpénz, látra szóló betétek és egyéb rövid lejáratú pénzügyi befektetések. A fő kritérium a gyors (egy napon belül) készpénzre válthatóság képessége.
A Cash Ratio azt mutatja meg, hogy kötelezettségeinek hány százalékát tudja a vállalat rövid távon visszafizetni, vagyis bizonyítja, hogy készpénzben tud az alapanyagokért és anyagokért fizetni.
Likviditás- az eszközök piachoz közeli áron történő gyors értékesítésének képessége. Likviditás - a pénzzé válás képessége (lásd a "likvid eszközök" kifejezést).
Általában megkülönböztetik a magas likviditást, az alacsony likviditást és az illikvid értékeket (eszközöket). Minél könnyebben és gyorsabban juthat hozzá egy eszköz teljes értékéhez, annál likvidebb. Egy termék esetében a likviditás a névleges áron történő értékesítés sebességének felel meg.
Az orosz mérlegben a társaság eszközei likviditás szerint csökkenő sorrendben vannak elrendezve. A következő csoportokra oszthatók:
A1. Magas likviditású eszközök (készpénz és rövid távú pénzügyi befektetések)
A2. Forgalomképes eszközök (rövid lejáratú követelések, azaz olyan adósságok, amelyek kifizetése a fordulónapot követő 12 hónapon belül várható)
A3. Lassan realizálható eszközök (egyéb, fent nem említett forgóeszközök)
A4. Nehezen értékesíthető eszközök (minden befektetett eszköz)
Az egyenleg kötelezettségei a kötelezettségek futamidejének növekedési foka szerint az alábbiak szerint csoportosíthatók:
P1. A legsürgősebb kötelezettségek (begyűjtött források, amelyek magukban foglalják a szállítók és vállalkozók felé fennálló folyószámlákat, személyzetet, költségvetést stb.)
P2. Középlejáratú kötelezettségek (rövid lejáratú hitelek és kölcsönök, tartalékok jövőbeli kiadásokra, egyéb rövid lejáratú kötelezettségek)
P3. Hosszú lejáratú kötelezettségek (a mérleg IV. szakasza "Hosszú lejáratú kötelezettségek")
P4. Tartós kötelezettségek (a szervezet saját tőkéje).
A mérleg likviditásának meghatározásához össze kell hasonlítani az egyes eszköz- és forráscsoportok végösszegét. A likviditás akkor tekinthető ideálisnak, ha a következő feltételek teljesülnek:
A1 > P1
A2 > P2
A3 > P3
A4< П4
Például a likviditás fenti elemzése csoportonként automatikusan elvégezhető az „Az Ön pénzügyi elemzője” programban.
A pénzügyi elemzés gyakorlatában a likviditásnak három fő mutatója van.
Jelenlegi likviditás
A jelenlegi (teljes) likviditási mutató (fedezeti ráta; angol Current ratio, CR) egy pénzügyi mutató, amely megegyezik a forgó (forgó) eszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek (rövid lejáratú kötelezettségek) arányával. Ez a likviditás legáltalánosabb és leggyakrabban használt mértéke. Képlet:
Ktl \u003d OA / KO
ahol: Ktl - aktuális likviditási mutató;
ОА - forgóeszközök (figyelem: 2011-ig az Egyenlegben a hosszú lejáratú követeléseket a forgóeszközök között tüntettük fel - a forgóeszközök közül ki kell zárni!);
TO - rövid lejáratú kötelezettségek.
Az arány tükrözi a vállalat azon képességét, hogy rövid lejáratú (rövid lejáratú) kötelezettségeit csak a forgóeszközök terhére tudja törleszteni. Minél magasabb a mutató, annál jobb a vállalkozás fizetőképessége.
A 2-es vagy annál nagyobb együttható értéke normálisnak tekinthető (ezt az értéket használják leggyakrabban az orosz szabályozásban; a világgyakorlatban az iparágtól függően 1,5 és 2,5 között számítanak normálisnak). Az 1 alatti érték magas pénzügyi kockázatot jelez azzal a ténnyel, hogy a vállalat nem tudja folyamatosan fizetni a folyószámlákat. A 3-nál nagyobb érték irracionális tőkeszerkezetre utalhat.
Gyors likviditás
A gyorsmutató (néha köztes vagy sürgős likviditásnak nevezik; angol gyorsmutató, QR) egy olyan pénzügyi mutató, amely megegyezik a magas likviditású forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek (rövid lejáratú kötelezettségek) arányával. Az adatok forrása ugyanúgy a társaság mérlege, mint a folyó likviditásnál, de a készleteket nem veszik figyelembe eszközként, hiszen ha eladásra kényszerülnek, akkor az összes forgótőke közül a veszteség maximuma lesz. Gyors likviditási képlet:
Kbl \u003d (Rövid lejáratú kintlévőség + Rövid lejáratú pénzügyi befektetések + készpénz) / Rövid lejáratú kötelezettségek
Az arány azt tükrözi, hogy a vállalat képes-e visszafizetni jelenlegi kötelezettségeit a termékek értékesítésével kapcsolatos nehézségek esetén.
A legalább 1-es együttható értéke normálisnak tekinthető.
Abszolút likviditás
Az abszolút likviditási mutató a készpénz és a rövid lejáratú pénzügyi befektetések rövid lejáratú kötelezettségekhez (rövid lejáratú kötelezettségekhez) viszonyított arányával egyenlő pénzügyi mutató. Az adatforrás ugyanúgy a társaság mérlege, mint a folyó likviditásnál, de csak a készpénzt és a hozzájuk lényegében közel álló pénzeszközöket veszik figyelembe az eszközökben:
Cal = (Készpénz + rövid lejáratú pénzügyi befektetések) / Rövid lejáratú kötelezettségek
A fenti kettővel ellentétben ezt az együtthatót Nyugaton nem használják széles körben. Az orosz szabályozás szerint a legalább 0,2-es együttható értéke normálisnak tekinthető.
Az aktuális, gyors és abszolút likviditás együtthatója automatikusan kiszámítható a programban lévő mérleg szerint "
Anyag az oldalról
Abszolút likviditási mutató egy olyan pénzügyi mutató, amelyet a vállalat likviditásának elemzésére használnak az összes pénzeszköz, pénzeszköz-egyenértékes eszköz és az összes rövid lejáratú kötelezettség arányának kiszámításával.
Szinonimák: Cash Ratio, Liquidity Ratio, Cash Ratio, Cash Ratio.
Az abszolút likviditási mutató azt jellemzi, hogy a vállalat a likvid forgótőke és egyéb szabad eszközök terhére mennyire tudja visszafizetni a rövid lejáratú kötelezettségeit (és milyen arányban). Figyelembe veszi a rendelkezésre álló készpénz mennyiségét, valamint megfelelőit: forgalomképes értékpapírokat, betéteket és egyéb abszolút likvid eszközöket.
A készpénz alatt a szervezet pénztárában tárolt készpénz összességét kell érteni, amely a kezdeti készpénzből, valamint a bevételek és a kiadások különbségéből alakul ki. Mivel a készpénztartalék nem termel bevételt, a vállalkozók igyekeznek azt minimálisra csökkenteni, amely elegendő az ügyfelekkel, partnerekkel való elszámolásokhoz és egyéb folyó kiadásokhoz. Ezért a banki ágazatban szabályozási követelmények vonatkoznak a készpénz karbantartási szintjére. A kereskedelmi vállalkozások körében az abszolút likviditási mutató mérséklődése, azaz a készpénzigény csökkenése figyelhető meg.
Mivel a Cash Ratio modell az összes eszköz közül csak a leglikvidebbet méri a rövid lejáratú kötelezettségekhez viszonyítva, ezért ezt a mutatót tekintjük a legkonzervatívabb likviditási mutatók közül.
A készpénzarány jellemzői:
1) A sürgős és aktuális likviditás szempontjából figyelembe véve.
2) A vállalat hitelprofiljában használatos.
3) Kizárja a számításból a készletet és a követeléseket. Azaz a mutató azt mutatja meg, hogy egy vállalat mennyiben tudja kifizetni rövid lejáratú kötelezettségeit anélkül, hogy készletértékesítésre támaszkodik, és nem számítana beszedésre.
4) Jellemzi a vállalkozás pillanatnyi rövid távú kötelezettségeinek azonnali törlesztésére való képességet - vagyis azt, hogy vannak-e olyan erőforrások, amelyek kritikus helyzetben kielégítik a hitelezők igényeit. Ezért ezt a mutatót a viszonylag rövid hitelfeltételekkel rendelkező jövőbeni beszállítók figyelembe veszik. A stratégiai befektetők számára a vállalkozás abszolút likviditása kevésbé jelentős.
A készpénzlikviditási mutató képlete:
CR = készpénz + rövid távú piaci befektetések / rövid lejáratú kötelezettségek
A számításhoz szükséges adatok a mérlegből szerezhetők be. Ne feledje, hogy a képlet figyelmen kívül hagyja a pénzeszközök átvételének és kifizetésének idejét.
Jelenlegi likviditási mutató- a vállalkozás pénzügyi elemzésének gyakorlatában alkalmazott mutatók egyike, a gyors likviditási mutató és az abszolút likviditási mutató mellett. A Current ratio (CR) a vállalat azon képességét jellemzi, hogy rövid lejáratú kötelezettségeit (rövid lejáratú kötelezettségeit) a forgóeszközök terhére tudja visszafizetni.
Megkülönböztetni a likviditás jelenlegi (általános) és sürgős. A vállalkozás teljes likviditását a forgóeszközök összegének és a rövid lejáratú kötelezettségek összegének az év elején és végén meghatározott arányaként határozzuk meg.
A jelenlegi likviditási mutató szinonimái: fedezettségi mutató, Current rate, CR, "likviditási mutató", "cash asset ratio", "cash ratio".
1) Megmutatja a vállalkozás azon képességét, hogy egy gyártási ciklus (egy tétel termék gyártásához és értékesítéséhez szükséges időszak) időtartama alatt adósságait kiegyenlítse.
2) Általános képet kapni a vállalat fizetőképességéről, vagyis arról, hogy képes-e fizetni adósságkötelezettségeit a rendelkezésre álló készpénz, készletek, követelések terhére.
3) Képet kapni a vállalat működési ciklusának hatékonyságáról vagy termékeinek készpénzzé alakításának képességéről. Ha egy vállalatnak gondjai vannak a követelések időben történő kifizetésével, vagy hosszú a készletezési időszak, akkor likviditási problémákkal szembesülhet.
4) A mutató összetevőiből (forgóeszközök és rövid lejáratú kötelezettségek) kiszámítható a forgótőke nagysága (forgótőke-arány), amely a forgóeszköz összegének a bevétel összegéhez viszonyított aránya.
5) A jelenlegi likviditási mutató nemcsak a vállalkozás vezetése, hanem a külső vizsgálati alanyok, különösen a befektetők számára is érdekes.
A lefedettségi arányt a következő képlet segítségével számítjuk ki:
Jelenlegi likviditás = Forgóeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek
A társaság forgóeszközei:
Rövid lejáratú kötelezettségek:
Ez egy enciklopédikus cikk csonkja ebben a témában. A projekt kidolgozásához hozzájárulhat a kiadvány szövegének a projekt szabályainak megfelelő javításával, kiegészítésével. A használati útmutatót megtalálod
