Kölcsönzött tőke-Ez készpénz vagy egyéb eszköz, amelyet a vállalkozás hosszú vagy rövid távon vonz a saját szükségletei fedezésére.
Kölcsönzött tőke- Ez külső forrásokból származó pénzügyi támogatás, amelyet a kölcsönben részesülő személy bizonyos garanciái mellett, bizonyos feltételek mellett és a megállapodásban meghatározott időszakon belül nyújtanak.
Az adósságtőke számos olyan jellemző alapján osztályozható, amelyek jellemzik célját, lejárati idejét, funkcióit és egyéb feltételeit:
1. A vonzás időszakára. Jellemzi azt az időszakot, amelyre a pénzeszközöket (eszközöket) felhasználás céljából átadják a hitelfelvevőnek:
- hosszú távú feladatok, amelynek időtartama egy év vagy több. Ilyen hitelek közé tartoznak a hosszú lejáratú banki hitelek, kötvényhitelek stb.
-Rövid lejáratú kötelezettségek... Ez magában foglalja a tőkebevonás minden formáját legfeljebb egy évre. Ez a szolgáltatás rövid lejáratú banki hiteleket, más vállalatoktól kapott kölcsönöket, rövid lejáratú kötelezettségeket, különböző típusú szállítói tartozásokat stb.
2. A vonzás forrásai szerint A felvett tőke a következőkre osztható:
- külső forrásokból kapott pénzeszközök(például pénzügyi lízing nyilvántartásba vétele, hitel megszerzése banktól). A külső források lehetővé teszik a legfontosabb feladatok megoldását - a szükséges anyagok, alkatrészek beszerzését, nyersanyagkészletek készítését stb.
- belső forrásokból gyűjtött pénzeszközök... Például a tartozások. A belső forrásoknak más a céljuk - fedezik a vállalkozás elsődleges szükségleteit, vagyis biztosítják az áruk és szolgáltatások előállításának és további értékesítésének folyamatosságát.
3. A vonzás formája által a felvett tőke átruházható:
Készpénzben (például banki kölcsön);
- berendezések formájában (ez pénzügyi lízing regisztrálásakor lehetséges);
- a további tevékenységekhez szükséges áruk formájában (kereskedelmi kölcsön).
4. A biztosíték típusa szerint a felvett tőke:
- biztosított... A biztosíték lehet visszatartás, letét, bankgarancia, forfeit, zálog és így tovább;
- nem biztosított... Ebben az esetben a pénzeszközök (tőke) minden további garancia nélkül kerülnek átutalásra. Ez általában a kölcsönadó és a hitelfelvevő közötti hosszú távú együttműködéssel lehetséges, ha bizalmi kapcsolat van.
5. A vonzás módszereivel a következő területek különböztethetők meg: lízing, hitel, faktoring, franchise, vállalatok kölcsönös kölcsönadása, részvények és kötvények kibocsátása.
6. A fizetés sajátosságai szerint:
- fix fizetés... A szerződés egyértelműen rögzíti az adós által teljesítendő kifizetések ütemezését és összegét;
- úszó fizetés... A kifizetések összege és időtartama a vállalkozás sajátosságaitól és a felek megállapodásától függően változhat. Ez például releváns egy olyan vállalkozás esetében, amelynek szezonális tényezője van;
- formálisan szabad alapok.
Minden vállalatnak, amely működéséhez és kötelezettségeinek teljesítéséhez további forrásokra van szüksége, több külső finanszírozási forrása van:
1. Együttműködés orosz bankokkal... Itt olyan szolgáltatásokhoz lehet hozzájutni, mint például váltók, tranzakciók, faktoring, rövid és hosszú lejáratú hitelek nyilvántartása.
2. Kapcsolatfelvétel a lízingcégekkel... Ebben az esetben lehetőség van pénzügyi lízing megszervezésére, amikor a szükséges berendezéseket vagy gépeket egy bizonyos időszakra bérbe adják, és vásárlási joggal.
3. Kölcsönök befektetési alapoktól- faktoring, számlaügyletek.
4. Együttműködés más cégekkel- lehetőség van számlarendezésre, áruhitel nyilvántartásba vételére, kölcsönös elszámolások lebonyolítására stb.
5. Kormányzati segítség- halasztás megszerzése az adófizetések végrehajtásában, beszámítás.
6. A részvényesek vonzása.
A fenti finanszírozási források közül a kis- és középvállalkozások területén a legnépszerűbbek a banki hitelek. Itt van néhány alapvető lehetőség:
1. Üres kölcsön a banki szolgáltatások egyik fajtája. Ezt a hiteltípust egy pénzintézet nyújtja, amely a társaság elszámolási és készpénzes tranzakcióit végzi. Az üres hitelnek két lehetősége van - egy rövid lejáratú hitel (legfeljebb egy éves időtartamra) és egy szezonális kölcsön (a szezonális tevékenység időszakában sürgős tőkeszükséglet idejére).
2. Szerződéses kölcsön- azt jelenti, hogy számlát kell nyitni egy vállalat számára, ahol minden típusú ügyletet figyelembe vesznek, mind az elszámolást, mind a hitelt. Ebben az esetben a társaság szükség szerint felhasználhatja a pénzeszközöket. A világ számos országában a számunkra jobban ismert folyószámlahitel a folyó hitel egyik típusa.
3. Hitelkeret a bank és a társaság között létrejött megállapodás. A lényeg a pénzeszközök biztosítása egy bizonyos időszakra és meghatározott feltételek mellett. Ebben az esetben a hitelkeret összegéről és a visszafizetés feltételeiről előre tárgyalnak. Általában a hitelkeret rövid lejáratú hitel. Az ilyen kölcsön sajátossága, hogy a vállalkozásban felmerülő problémák esetén a bank bármikor felmondhatja az együttműködést.
4. Lombard kölcsön- ez a magas likviditású eszközök rövid időre történő átvétele. Általában értékpapírokkal folytatott ügyletekről beszélünk.
5. Felfüggesztett hitel- a hosszú lejáratú hitelezés egyik formája, amelynek sajátossága a kamatláb időszakos felülvizsgálata és változása. Leggyakrabban az arányt hat vagy tizenkét havonta felülvizsgálják. Az inflációs időszakokban a felülvizsgálatokat sokkal gyakrabban lehet elvégezni.
6. Konzorciumi hitel... Vannak helyzetek, amikor egy bank nem képes kielégíteni az ügyfél minden igényét. Ebben az esetben más bankintézetek vesznek részt a finanszírozásban. A megállapodás aláírása után a fő hitelező bank felhalmozza más pénzügyi és hitelintézetek tőkéjét, és átutalja azokat az ügyfélnek. Ugyanakkor a kölcsön kamatai egyenletesen oszlanak el az összes hitelfelvevő között.
7. A hitel egyéb formái közé tartozik a kötelezettségek átruházására szolgáló hitel (faktoring, ovális hitel, jogvesztés stb.), Valamint a pénzügyi lízing.
Nagyon népszerű és kereskedelmi hitelezés... Itt érdemes kiemelni a következő típusokat:
1. Nyitott számla kölcsön... A szolgáltatás fő felhasználói rendszeres ügyfelek többszöri és előre egyeztetett szállítás esetén. A kölcsön konstrukciója a következő. Az eladó az áru teljes árát a vevő számlájának terhére számítja fel. A hitelfelvevő pedig a megbeszélt határidőn belül törleszti az adósságot.
2. Hitel váltóval. Ez a hitelforma a legnépszerűbb a fejlett piacgazdasággal rendelkező országokban. Egy ilyen finanszírozás segítségével enyhíteni lehet az "éles sarkokat" és a válságnak a vállalatra gyakorolt következményeit. Ez a hitelezési forma nagy plusz a vállalat számára, mert lehetőség nyílik a tőkeforgalom ösztönzésére.
3. Hitel előleg formájában... A kölcsön konstrukciója nagyon egyszerű. Az áru vevője bizonyos összeget utal át az áru (szolgáltatás) átvételéig, előleg formájában.
4. Hitel küldemény formájában- a kereskedelmi kölcsön egyik formája. A sajátosság az, hogy az exportőr parancsot ad bizonyos műveletek elvégzésére más országok raktáraiból származó termékek értékesítése céljából. Viszont a címzett feladata a megrendelés elfogadása és végrehajtása. Ebben az esetben a címzett tranzakciókat végez a címzett nevében. A teljes elszámolás csak az összes áru értékesítése után történik. Ez a fajta hitelezés nagyon népszerű a külföldi gazdasági tranzakciókat végző hazai vállalatok körében.
A pénzeszközök (eszközök) külső forrásból történő vonzása bizonyos figyelmet igényel a hitelfelvevőktől. Ebben az esetben a fő feladat a felvett tőke és felhasználásának hatékonyságának elemzése.
Az elemzés célja különösen a következő:
Felméri a vállalat pénzügyi helyzetének kilátásait a jövőben és a jelenben;
- a lehetséges finanszírozási lehetőségek azonosítása, valamint a további felhasználási lehetőségek átgondolása;
- alátámasztani a vállalat fejlődésének valószínű és elérhető ütemeit annak biztosítása szempontjából, különböző finanszírozási forrásokkal.
- előrejelzést készíteni a vállalat valós helyzetéről a tőkepiacon.
A leghatékonyabb az elemzés leíró modellje - a pénzügyi kimutatások összeállítása, dinamikus és strukturális elemzés, analitikus megjegyzések a jelentésekhez, tényező- és együtthatóelemzés.
A szerkezeti elemzés jellemzője olyan technikák összessége, amelyek lehetővé teszik a vállalat pénzügyi tevékenységének szerkezetének tanulmányozását. A pénzügyi kimutatásokon alapul.
Dinamikus elemzés lehetővé teszi a kölcsönzött tőke egyes tételei változásának tendenciájának meghatározását. Ezenkívül egy ilyen ellenőrzés segítségével meghatározhatja a jelentésben szereplő kölcsönzött források csoportjainak kilátásait.
Együttható elemzés- a felhasznált tőke elemzésének egyik fő lehetősége. Ugyanakkor a felvett tőke felmérésére szolgáló mutatók közé tartoznak - a jövedelmezőség, az üzleti tevékenység mutatói, a pénzeszközök mozgásának értékelése, szerkezete.
A kölcsönzött tőke arányhányados elemzéséhez a következő paramétereket kell használni:
O teljes tőkeáramlási sebesség... Figyelembe veszi a kölcsönzött források hány százalékát egy adott időszak végén;
- adósság tőke aránya... Ezzel a paraméterrel nyomon követheti, hogy a teljes hitelfinanszírozásnak mekkora része újonnan vonzott hosszú és rövid lejáratú kölcsön;
- nyugdíjazási arány segít felmérni, hogy a felvett tőke mekkora részét már elköltötték a pénzeszközök hitelezőknek történő visszafizetésével;
- üzleti tevékenység mutatója lehetővé teszi, hogy részletes elemzést készítsen arról, hogy a vállalat megfelelően kezeli -e tőkéjét. Ebbe a csoportba többféle arány tartozik - a felvett tőke vagy a szállítói állomány forgalma;
- tőkeszerkezet aránya tükrözi a befektető és a hitelező érdekeinek védelmét. Segítségükkel felmérheti, hogy a vállalat képes-e időben megbirkózni a hosszú lejáratú hitelekre vonatkozó kötelezettségekkel. Ezek a paraméterek tartalmazzák az adósságtőke, a saját tőke arányát, a saját tőke és a hitel arányát.
A tőke felmérése során a következőket kell elemezni:
- a kölcsönzött források dinamikája... Ebben az esetben a hiteltőke növekedési ütemének növekedése a vállalat eszközeinek növekedéséhez képest elkerülhetetlenül a struktúra általános stabilitásának csökkenéséhez vezet;
- a hiteltőke és az összes eszköz aránya, valamint a saját eszközök vállalatok;
-a kölcsönvett pénzeszközök szerkezete a regisztráció időpontjában és a kölcsönök gazdasági jellege;
- a hitelezőkkel szembeni kötelezettségek teljesítésének időszerűsége... Itt fontos kiszámítani a még vissza nem fizetett és sürgős fizetést igénylő hitelek és hitelek arányát;
- a hitelpénzek biztonsága. Ebben a szakaszban el kell végezni a kibocsátott értékpapír (vagyon, számlák) elemzését.
Minden információt egy általános táblázatban foglalnak össze és elemeznek.
Ezenkívül a vállalat teljesítményének egyik legfontosabb mutatója az pénzügyi tőkeáttétel- ez egy további tényező, amely a felvett tőke vonzásával egyidejűleg merül fel, és lehetővé teszi, hogy további forrásokat kapjon nettó nyereség formájában. A pénzügyi tőkeáttétel mutatja a legjobban a pénzügyi tőkeáttétel hatásának lényegét.
Magamat pénzügyi kar- ez a személyes tőke jövedelmezőségének (jövedelmezőségének) növekedése hitelpénzek bevonása esetén. Ebben az esetben egy fontos feltételnek kell teljesülnie. A társaság eszközeinek gazdasági megtérülése nagyobb, mint a hitel kamata.
Számított pénzügyi tőkeáttételi hatás a következő képlet szerint:
EGF = (1-Np) * (Ra-Csk) * ZK / SK, ahol
Ra az eszközök megtérülése, az egységek töredékeiben kifejezve;
Нп - a jövedelemadó százalékos aránya, az egységek részvényei;
SK a személyes tőke költsége éves átlagban;
ЗК - a kölcsönzött források átlagos éves ára;
Сск - a hitel kamatlábának átlagos szintje, részvényegységekben.
A kölcsönzött tőke jövedelmezőségének (jövedelmezőségének) fogalma úgy értelmezhető, mint egy paraméter, amely a hatékonyságot, vagyis a kölcsönvett pénzeszközök felhasználásának jövedelmezőségét jellemzi, és megmutatja a pénzeszközök rubelenkénti valós jövedelmezőségét. A jövedelmezőség egyik fő mutatója a jövedelmezőségi arány, vagy más szóval - "a pénzügyi tőkeáttétel hatása". Ennek a paraméternek a használata gyakori a vállalat befektetési és pénzügyi elemzése során.
A felvett tőke hozamának kiszámítása egyszerű képlet segítségével végezhető el. Ha a paramétert a mérleg figyelembevételével számítják ki, akkor az 1. és a 2. nyomtatvány használható.
Ennek a mutatónak a sajátossága, hogy nincsenek szabványok. A jövedelmezőség elemzését csak dinamikusan lehet elvégezni a kapcsolódó iparágak más vállalatainak paramétereihez képest. Ugyanakkor, minél nagyobb a vonzott pénzeszközök jövedelmezősége, annál hatékonyabb a gazdálkodás.
A dinamika növekedése viszont a kölcsönzött források kezelésének minőségének javulását tükrözi, ami csak növeli a vállalkozás befektetési vonzerejét és piaci árát (beleértve a kibocsátott értékpapírok költségét). A jövedelmezőség elemzése komplexen és a saját tőke értékelésével egyidejűleg is elvégezhető.
Példaként a jövedelmezőség kiszámításához használhatja az OAO Gazprom cég mutatóit, amelyek szabadon hozzáférhetők. A számítás az egyik legegyszerűbb program - az Excel - segítségével történik. A jövedelmezőség kiszámítására szolgáló képlet így néz ki:
Nyereségesség = C8 / (C4 + C6).
Az alábbi táblázatból látható, hogy a vállalat határozottan hajlamos a kölcsönzött források jövedelmezőségének csökkenésére.
Sok vállalat számára az adósságtőke -bevonás az egyik módja annak, hogy a vállalatot „talpon” tartsák, és biztosítsák az ügyfelekkel és partnerekkel szembeni kötelezettségek teljesítését. De ellentétben a személyi pénzügyekkel, az adósságtőke -kezelés különleges figyelmet és hozzáértő megközelítést igényel.
A hitelkérelem benyújtása előtt a vállalat vezetőjének először fel kell mérnie, hogyan fogják felhasználni a pénzeszközöket, és képesek -e megoldani a meglévő problémákat. Ezenkívül a vonzott pénzeszközöknek kell biztosítaniuk a végső bevételt az adósság teljes kifizetése után.
A részvénytőke -kezelést egy speciálisan kidolgozott stratégia alapján kell elvégezni, amely leírja a következő árnyalatokat - hogyan, hol és milyen célokra fordítják a pénzeszközöket. Ugyanakkor figyelembe kell venni azokat a valószínű kockázatokat is, amelyek a hiteltőke nyilvántartásakor és a jelenlegi adósság törlesztésekor lehetségesek.
A forrásgyűjtés előtt fontos alaposan tanulmányozni az adósságpiacot, kiszámítani az összes lehetséges opciót, és kiválasztani a legjövedelmezőbbet. A kitűzött feladatok függvényében a sokféle hitel közül egyet lehet kibocsátani, vagy további értékpapírok kibocsátásáról gondoskodni, ezt követően nyílt ügyletekre helyezni.
A következő lépés annak meghatározása, hogy mennyi időre van szükség a pénzeszközökre. Ez egy nagyon fontos pont, mert hosszú távú hitelek igénylésekor a társaság költségei jóval magasabbak lehetnek.
A részvénytőke -kezelés magában foglalja a választott irány kilátásainak mély elemzését. Ez a munka önállóan is elvégezhető, vagy független könyvvizsgálókat is bevonhat a munkába. Leggyakrabban a szakemberek bevonása indokolt, mert valódi módokat kínálhatnak a vállalat költségeinek hatékony csökkentésére.
Az irányítási folyamat során fontos, hogy szigorúan ellenőrizzék a vállalkozás minden pénzügyi tevékenységét, és időben fizessék ki az adósságokat. Ki kell számítani az adósság idő előtti visszafizetésének minden lehetséges valószínűségét (ha szükséges). Ha a társaság értékpapírok kibocsátásával vonzott hitelpénztárakat, akkor ezeket az információkat nyílt forráskódban kell közzétenni.
Az adósságtőke sok vállalat számára az egyetlen módja a pénzügyi problémák megoldásának. Ugyanakkor fontos figyelembe venni az ilyen műveletek pozitív és negatív aspektusait:
1. A kölcsönvett tőke előnyei:
Széles választék és nagy lehetőségek;
A vállalat pénzügyi potenciáljának gyors növekedése;
Megfizethetőség és viszonylag alacsony költségek;
A jövedelmezőség növelésének lehetősége.
2. A hiteltőke hátrányai:
A pénzügyi stabilitás csökkenésének kockázatának megjelenése;
A regisztrációs eljárás összetettsége;
A költségek összegének a piac állapotától való függése;
A társaság jövedelmének csökkenése a hitel kamataival.
Legyen naprakész a United Traders összes fontos eseményével - iratkozzon fel
Ez a jegyzet a mesterképzés részeként íródott.
Az üzleti életben három fő pénzügyi dokumentum létezik, amelyekből a vezetők további elemzés céljából adatokat merítenek: mérleg, eredménykimutatás, cash flow kimutatás. A vállalat fő jelentései nem függetlenek, hanem szorosan kapcsolódnak egymáshoz, egyetlen jelentési rendszert alkotnak (1. ábra).
Rizs. 1. A három fő számviteli jelentés kapcsolata.
Jegyzet letöltése formátumban, példák formátumban
Egyensúly- pillanatkép az állapotról eszközök a vállalat használja, és főváros amelyek révén ezek az eszközök létrejönnek. Az egyensúly az energiamegmaradás törvényének gazdasági megtestesülése: az eszközöket nem a semmiből veszik, hanem tőkeemelésből származnak. Tekintsük a kötelezettségeket tőkeforrásnak, az eszközöket pedig tőkefelhasználásnak. A mérleg két oldala csak két különböző aspektusa az azonos pénzösszeg tükrözésének, azaz információ arról, hogy honnan jött és hová került a pénz (2. ábra). A jövőben nagyon gyakran fogjuk használni ezt a mérlegtulajdonságot - az eszközök és kötelezettségek egyenlőségét.
Rizs. 2. Egyensúly, mint információ a bevételi forrásokról és a tőke felhasználási irányairól
Eszközök(3. A tőke részvényekre oszlik (az orosz realitásokban általában ez az alaptőke + a vállalat működése során felhalmozott nyereség), hosszú lejáratú kötelezettségek (több mint egy évre felvett hitelek), rövid lejáratú kötelezettségek (tartozások; rövid lejáratú hitelek; mások, például elhatárolt, de ki nem fizetett adók, osztalékok, bérek).
Rizs. 3. Mérlegszerkezet.
Összes eszköz= befektetett eszközök + forgóeszközök; CA = VA + OA (1000 = 600 + 400) vagy a mérleg jobb oldalán: összes eszköz = tőke = saját tőke + hosszú lejáratú kötelezettségek + rövid lejáratú kötelezettségek; CA = SK + DO + KO (1000 = 400 + 300 + 300)
Befektetett tőke = befektetett eszközök + forgóeszközök-rövid lejáratú kötelezettségek; IC = VA + OA - KO (700 = 600 + 400 - 300) vagy a jobb oldalon: befektetett tőke = saját tőke + hosszú lejáratú kötelezettségek; IR = SK + DO (700 = 400 + 300)
Saját tőke[az orosz valóságban] = alaptőke + felhalmozott nyereség, vagy a mérleg bal oldalán keresztül: saját tőke = befektetett eszközök + forgóeszközök-hosszú lejáratú kötelezettségek-rövid lejáratú kötelezettségek; SK = VA + OA - KO - DO (400 = 600 + 400 - 300 - 300). Az első képletet a számviteli osztály használja. A második a lényeget tükrözi: vonja le az összes külső kötelezettséget az összes eszközből (4. ábra). A részvényeket néha törzstőke, valamint nettó tőke néven is emlegetik.
Rizs. 4. Az összes, befektetett és nettó tőke aránya.
Fontos. A részvénymutató megbízhatóságának mértéke teljes mértékben az eszközök meghatározásának megbízhatóságától függ.
Forgóeszköz = forgóeszközök - rövid lejáratú kötelezettségek; OK = OA - KO (100 = 400 - 300). Likviditás- a pénzeszközök rendelkezésre állásának mértéke. A gazdagság és a likviditás nem ugyanaz. Ha a gazdagságot olyan eszközök képviselik, amelyeket rövid időn belül nehéz készpénzre váltani, akkor a vagyon magas és a likviditás alacsony. Egy másik meghatározás: forgótőke = saját tőke + hosszú lejáratú kötelezettségek-befektetett eszközök; OK = SK + DO - VA (100 = 400 + 300 - 600). Amikor egy vállalkozás csak kialakulóban van, hosszú távú tőkét öntenek bele, amelyet befektetett eszközökre (VA) költenek, de egy részének meg kell maradnia a működési igények kielégítésére. Az üzlet növekedésével a forgótőke is növekszik; hosszú távú forrásokból finanszírozzák (például az eredménytartalékból). Az üzleti tervek elkészítésekor tipikus hiba, hogy nem veszik figyelembe a forgótőkére vonatkozó követelményeket.
A mérleget ritkán állítják össze vezetői számvitel keretében. Véleményem szerint ez az orosz piac fiatalságának köszönhető. A feltörekvő üzletemberek a fő hangsúlyt a pénzforgalomra helyezték, arra törekedve, hogy áramlásuk pozitív legyen. Miután "felnyergelték" a készpénzt, elkezdenek gondolkodni a menedzsment eredménykimutatásán. A pénzügyi menedzsment csúcsa az eszközök elemzése [a mérleg segítségével] (5. ábra).
Rizs. 5. Az orosz menedzsment pénzügyi eszközeinek hierarchiája
A fentiek alapján az orosz vezetők általában rosszul ismerik a mérleget, és nem tudják, hogyan kell azt összeállítani vagy "olvasni" ... A számvitelben a mérleg a fő dokumentum. A könyvelők nagyon jól tudnak mérleget készíteni, és megértik annak fontosságát. Sajnos ezek a különbségek arra késztetik a menedzsereket és a könyvelőket, hogy különböző nyelveken beszéljenek, ami tovább erősíti a vezetők mérlegeléstől való elhanyagolását.
A modern gyakorlatban a mérleget nem vízszintesen ábrázolják (az eszközök a bal oldalon, és a tőke a jobb oldalon), hanem függőleges formában - az eszközök felül, a tőke alul. Tekintsünk egy közepes nagykereskedelmi vállalat tipikus mérlegét (6. ábra).
Ismeretes, hogy minden vállalatnak saját pénzügyi forrásai vannak, vagyis a vállalkozás teljes rendelkezésére álló pénzügyi források, amelyek célja a hatékony működés, a pénzügyi kötelezettségek teljesítése és az alkalmazottak ösztönzése. A pénzügyi forrásokat saját és
A saját források közé tartoznak a különféle tevékenységekből származó bevételek, a nyugdíjas ingatlanok értékesítéséből származó bevételek, továbbá a pénzügyi források stabil forrásokból származnak, saját forrásaikkal egyenlőek. A stabil kötelezettségek folyamatosan benne vannak a vállalkozás forgalmában, de közvetlenül nem tartoznak hozzá.
A vállalat működése során nő a pénzügyi források iránti igény, ahogy a termelési program növekszik, a termelési eszközök értékcsökkenése nő stb. Következésképpen finanszírozni kell a vállalkozás tőkéjének növekedését.
Emiatt, ha egy vállalatnak nincs elegendő saját forrása, akkor más szervezetektől is vonzhat. Ezeket "kölcsönvett tőkének" nevezik.
Tőke típusok
Tág értelemben a tőke alatt az ingatlanok, javak, eszközök felhalmozott összegét értjük, amelyeket jövedelem, nyereség előállítására használnak fel.
Gazdasági értelemben a vállalat erőforrásait képviseli a fő és jelenlegi tevékenységek finanszírozására, a szervezet hatékony és fenntartható fejlődésének biztosítása érdekében.
A saját tőke a szervezet alapítóinak pénzeszközeiből és a vállalat tevékenységének eredményeiből képzett pénzügyi források összessége.
Az adósságtőke olyan típusú tőke, amelyet elengedhetetlen hozam formájában kaptak meg, és határideje van. Általában visszatérő kifizetések vannak a hitelezőnek. A felvett tőke például kötvények, banki hitelek, nem banki hitelek stb. A mérlegben a saját tőke és az adósság a kötelezettségek között szerepel. A kölcsönvett pénzeszközök tartozásként jelennek meg. A lejárati dátumtól függően megkülönböztetünk rövid és hosszú lejáratú adósságot. Így a kölcsönzött forrásokat ezenkívül vonzzák a forgóeszközök és a befektetett eszközök újratermeléséhez.
Előnyök és hátrányok
A kölcsönzött tőke a következő előnyökkel jár:
1. Bőséges lehetőség a vonzásra, de a kezes garanciájával, a biztosíték jelenlétével és a vállalat jó hitelminősítésével.
2. Alacsony költség a saját tőkéhez képest az "adópajzs" hatás miatt.
3. A pénzügyi potenciál növelése, ha szükséges, az eszközök jelentős bővítése és a gazdasági tevékenység növekedése.
4. Képesség a pénzügyi nyereségesség növekedésére.
Ugyanakkor a felvett tőke a következő hátrányokkal jár:
1. Használata veszélyes fizetőképesség -veszteséget és a pénzügyi stabilitás csökkenését eredményezi.
2. A kölcsönvett tőkéből képzett eszközök alacsonyabb hozamot biztosítanak, összeggel csökkennek
3. A vonzási eljárás összetettsége, mivel a kölcsönnyújtás közvetlenül függ a hitelezők döntéseitől, és bizonyos esetekben harmadik felek garanciáit vagy biztosítékait igényli.
Így a felvett tőkét használó szervezet nagy pénzügyi fejlődési potenciállal és lehetőségekkel rendelkezik tevékenységének pénzügyi jövedelmezőségének növelésére, de a kölcsönvett pénzeszközök felhasználása pénzügyi kockázatokat és csődveszélyt generál.
A kölcsönzött pénzeszközök harmadik fél forrásaiból származó pénznek minősülnek, amelyet bizonyos feltételek mellett vissza kell adni. Az ilyen alapok pénzügyi támogatást nyújtanak a vállalkozásoknak válság idején vagy más helyzetekben, amikor nincs elegendő tőke.
A pénzügyi forrásokat kölcsönző szervezet típusától függően két típusra oszthatók:
A fajok közötti különbség a finanszírozási forrásban rejlik. Hiteleket csak szakosodott szervezetek nyújthatnak, azaz bankok és más pénzügyi szervezetek. Hiteleket szinte minden jogi személy, sőt magánszemély is kiállíthat.
A kölcsönt azzal a céllal bocsátják ki, hogy a hitelezőnek jövedelmet termeljenek, azaz készpénz kamatra. A kölcsönök kamatmentesek lehetnek. A hitelezőnek nincs haszna kockáztatni a pénzét anélkül, hogy további jövedelmet generálna. Ezért kamatmentes hitelt találunk a kapcsolt és kapcsolt felek között, ha több társaságot egyesítenek:
Így a kölcsönök feloszthatók:
A kapott pénzeszközöket, függetlenül a finanszírozás típusától és forrásától, a vállalkozásoknál számolják el, a jogalkotó által jóváhagyott számlarend szerint:
Ahogy a neve is sugallja, a kölcsönöket le lehet osztani futamidő szerint:
A kölcsönök a monetáris formán kívül hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokként szerezhetők be:
Ebben az esetben a társaság nem kamatot, hanem kedvezményt fizet a kölcsönadónak, vagyis az értékpapír névleges és valós értéke közötti különbséget.
A 66, 67 számla kötelezettségét kétféleképpen kell elszámolni:
Ebben az esetben érvényes az a kiküldetés, amely a kölcsönvett pénzeszközök szervezet elszámolási számlájára történő beérkezésekor jön létre:
A kölcsön fő részén kívül a számla külön 66. és 67. alszámláján a kölcsön felhasználásáért járó kamatokat veszik figyelembe, ami a hitelező jövedelme. A felhalmozott kamat a 91. számla "Egyéb bevételek és költségek" költségeként, vagy a 08 "Beruházások befektetett eszközökbe" elszámoláson jelenik meg, mint a befektetett eszközök értékének növekedése:
Jegyzet a szerzőtől! Az objektum üzembe helyezése előtt az építés során felmerülő összes költséget a tőkebefektetéseken, azaz a 08. számlán halmozzák fel. Az építkezés vagy a kiegészítő berendezések befejezése után az objektumokat a 01 "Befektetett eszközök" számlára kell bejegyezni.
Például egy társaság egy évre 1 000 000 rubel összegű hitelt vett fel egy híd építésére. A bank éves kamatlába 18%. Ki kell számítani, hogy mennyit kell figyelembe venni a havi levonásokat:
Mivel a kölcsön futamideje egy év, rövid lejáratúnak minősül, ami azt jelenti, hogy megjelenik a 66. számlán:
A kölcsönzött tőkével kapcsolatos tartozást a mérleg külön sorában tüntetik fel, amelyet minden társaságnak át kell adnia a beszámolási időszak végén:
A 4/99 PBU -ban található mérleg összeállítására vonatkozó utasítások szerint a szállítók egyenlege 66, 67 számla esetében használatos. Beleértve az 1. számú formanyomtatványt is, amelyet a 66. n számú rendelésben mérlegnek neveznek, minden felhalmozott kamat megjelenik ezekben a sorokban.
Például a társaságnak 5 évre szóló hosszú lejáratú kölcsöne van 5 000 000 rubel összegben, 12,1%-os éves kamatláb mellett, amelyet 2017 áprilisában kapott. A megállapodás feltételei szerint a kamatot havonta fizetik. Ezenkívül az év végén 500 000 rubelt kell visszafizetni a tőketartozásból, hogy elkerüljék az adósság növekedését. 2017. december 31 -én a társaság benyújtja a mérleget az IFTS -nek. Először is ki kell számítani a havi kamat összegét:
Mivel a társaság 2017. április 1 -jén kapta meg a kölcsönt, a számítást 2017. december 31 -ig kell elvégezni:
A megállapodás feltételei szerint a kamatot a bejelentést követő hónap 1. munkanapján kell megfizetni.
Mivel a rövid lejáratú tartozások között figyelembe kell venni a mérleg iránti érdeklődést, a jelentés sorai így néznek ki:
A mérlegben az összegeket ezer rubelben tüntetik fel, a 66. számú n.
Hogy a vállalatnak mennyire van szüksége hitelfelvett forrásokra, azt a vezetőség dönti el. Egyrészt az adósságtőke erőteljes erőforrás, amelyre sok helyzetben szükség van. Például, ha bővítenie kell gazdasági tevékenységét, és olyan drága berendezéseket kell vásárolnia, amelyek gyorsan megtérülnek és nyereséget termelnek. Másrészt nagyon könnyű pénzügyi függőségbe kerülni, és a legkisebb válság idején elkezdeni mások pénzének vonzását, ami elkerülhetetlenül magas adósságnövekedéshez vezet.
Ezért szükséges ennek a mérlegtételnek az elemzése. A helyzet elemzésének legegyszerűbb módja a tőkeáttételi arány kiszámítása. Mutatja a saját tőke arányát a felvett forrásokhoz viszonyítva. Függőségi számítási képlet:
K FZ = Saját tőke / adósság.
A saját tőke alatt a mérleg III. Szakaszában szereplő információk „Tőke és tartalékok” értendők:
A kölcsönök és hitelek kiszámításához hozzá kell adni a vállalkozás tartozásait. Ha a számítás eredményei szerint az együttható nagyobb, mint 1, akkor ez azt jelenti, hogy a szavatolótőke alkotja a vállalat tőkéjének nagy részét, vagyis elegendő pénzügyi stabilitást.
Ennek megfelelően az 1 -nél kisebb mutató azt bizonyítja, hogy a felvett források többletben vannak a saját tőkéhez képest. Ez azt jelenti, hogy a vállalat pénzügyi sérülékenysége növekedni fog, mivel külső forrásoktól függ, és valójában adósságból működik.
A kölcsönzött tőke működése a linken található videóban látható:
Szorosan figyelemmel kell kísérni a kölcsönzött tőke részesedésének növekedését a mérleg szerkezetében, mivel mások pénzeszközeit vissza kell adni. Eközben a szerződések feltételei megváltozhatnak, a kamatok emelkedhetnek, és a cég kezd elmaradni a kifizetések törlesztési ütemezésétől, ami tönkremenetelhez és csődhöz vezethet.
A saját tőke a szervezet teljes összege, amelyet az engedélyezett, tartalék és kiegészítő tőke alapján alakítottak ki.
Ez az összetétel magában foglalhatja a vállalkozás eredménytartalékát és egyéb bevételeit.
A saját tőke nagyon fontos szerepet játszik a vállalkozás tevékenységében. Ha a cég rendelkezik saját megtakarításokkal, akkor függetlennek tekinthető külső forrásoktól.
A tevékenység hatékonyabb lesz, és nagy valószínűséggel egy egészséges és sikeres vállalkozás fejlesztéséhez fog folyni.
Jó, ha a vállalatnak saját tőkéje van, amely felhasználható a vállalat munkájának végrehajtására, de jobb, ha a jövedelmezőség magas szinten van.
Tehát a saját tőke hozamának helyes kiszámításához szükséges - el kell osztani a nettó nyereséget az átlagos éves tőkével.
A mérlegben a befektetett tőke megtérülését a szervezet nettó nyereségének és az átlagos éves össztőke osztásával számítják ki.
Mielőtt elkezdené számítani a saját tőke hozamát, negyedéves vagy éves jelentéseket kell használnia.
A részletes költség-haszon értékelés lehetővé teszi a termelési szűk keresztmetszetek maximalizálását, a szükségtelen költségek elkerülését és a nyereség növelését.
Az üzleti terv helyes kialakításához a munkavállalók legjobb szakmai tulajdonságait kell használni. E jelentés alapján meghatározhatja a saját tőke összegét.
A cég eszközeinek felhasználásának hatékonyságának meghatározásához feltétlenül szükséges több időszakra vonatkozó adatok összehasonlítása. Amint a pénzügyi kimutatások elkészítésének gyakorlata azt mutatja, ez a helyes döntés.
A saját tőkét minden költség, adó és osztalék kifizetése után számítják ki. Csak ezután kezdheti meg a saját tőke teljes összegének kiszámítását.
Ehhez össze kell adnunk az előző időszak saját tőkéjét, tartaléktőkét, eredménytartalékot, követeléseket, és csak ezt követően lehet megtudni a saját tőke összegét.
A saját tőke nagy lehetőségeket rejt magában abban az esetben, ha nagy összegről beszélünk.
Alapok segítségével a következő tevékenységeket végezheti:
Ennek eredményeként érthető, hogy a saját tőke számos lehetőséget kínál a vállalat fejlődése szempontjából.
Nem éri meg a pénzt passzív állapotban lenni, különösen, ha ez egy vállalkozás.
Így lehetséges új módszereket találni a munka javítására, és ez új távlatokat nyithat a fejlődéshez.
Ismert szakértők szerint a saját tőkének megfelelően kell működnie, és ezért érdemes:
Ez a lánc a végtelenségig folytatható, viszont észre kell vennie azokat a fő szempontokat, amelyek hatékonyan befolyásolják a munkafolyamatot, és viszont a tőke megtérülését.
A folyamatosan magas jövedelmezőségi szint fenntartása érdekében minden mutatóra figyelni kell, még azokra is, amelyek első pillantásra nincsenek nagy hatással.
A saját tőke részesedése a vállalat összes felhasznált tőkéjében nagyon fontos pont a munkában. A rendelkezésre álló pénzeszközök hozzájárulnak a munka hatékonyságának növeléséhez.
Ha a kölcsönzött források érvényesülnek, akkor a cég pénzügyi szempontból függ a hitelezőktől, ami alacsony eszközlikviditási mutatót jelez. Minél magasabb a pénzügyi stabilitás, annál jobb a szervezet számára.
A saját koncentrációs arány helyes kiszámításához a vállalat eszközeinek teljes összegét el kell osztani a mérleg pénznemével.
A tőkét a lehető legnagyobb mértékben csak a legkorrektebb módszerek segítségével lehet felmérni, amelyek híres közgazdászok elméleteire épülnek.
A számítások után feltétlenül hasonlítsa össze őket, és számítsa ki, hogyan javíthatja a teljesítményt.
A saját forgótőke olyan alapok, amelyek folyamatosan a szervezet rendelkezésére állnak.
A termelési ciklus lebonyolítására és a költséghátralékok törlesztésére szolgál.
A tőke az egyik legfontosabb részecske, amely nélkül a vállalkozás működése általában lehetetlen.
Ezt tekintik a fő tevékenységi tényezőnek mind a vállalkozó, mind az állam számára. Minden tevékenységet szükségszerűen olyan anyagi értékek támogatnak, amelyekre mind a vállalat kereskedelmi, mind termelési működéséhez szükség van.
A munka során ezt a fogalmat a következőképpen fogalmazzák meg:
A teljes tőke a következő részekből áll:
Az elemzésnek a következő céljai vannak:
Az elvégzett elemzés alapján egy jövőbeli üzleti terv készül, amely hozzájárul a helyes döntések meghozatalához és természetesen a saját tőke növeléséhez.
A saját tőke helyes meghatározása a következő tényezőkön alapul:
Az elemzés ezen a szinten történő elvégzése után összehasonlítják a pozitív és a normatív eredményeket. A kapott eredmények alapján határozzák meg a saját tőke jövőjét.
A költségek csak attól függenek, hogy a vállalkozó milyen stratégiát alkalmaz, mivel ez megmutatja, hogy érdemes -e a megállapított ütemterv szerint dolgozni.
Az alaptőke korábban keletkezik, mint maga a vállalkozás, mivel saját tevékenységének megnyitása előtt először jóvá kell hagyni ezt a mutatót.
Az alaptőke a következők alapján alakul ki:
Az alaptőke számláját a mérleg 85. számlája, azaz a kötelezettségek tükrözik.
Mielőtt fontos pénzügyi döntést hozna, megfelelően figyelembe kell vennie pénzügyi helyzetét. Az elvégzett elemzés alapján lehetséges a megfelelő pénzügyi struktúra kialakítása a fejlesztéshez.
A vállalkozás tőkéje részvényekre és adósságokra oszlik. Nagyon fontos hatással vannak a cég működésére.
A belső finanszírozási forrásokat tartják a legoptimálisabbnak. Ide tartozhat az értékcsökkenés, amely fontos szerepet játszik a termelésben.
A kölcsönkértek a következők:
Nem érdemes felvenni velük a kapcsolatot, de néha mégis csak így lehet a társaságot talpon tartani.
Nem könnyű kezelni a tőkét, de mégis lehetséges. Ehhez érdemes helyesen rangsorolni.
Szükséges a legjobb közgazdászok bevonzása, ha a pénzügyi források lehetővé teszik. Feltétlenül figyelnie kell a pénzeszközök elosztásának folyamatára a társaság fióktelepei között.
A saját tőke olyan tevékenységi eszköz, amely bármilyen termelési és nem termelési cél megvalósítására irányítható.
A mérleg az egyik fő információforrás a saját tőkével kapcsolatban.
E dokumentum alapján a vállalat pénzügyi döntéseket hoz. Ily módon lehet új teljesítményjavítási tervet kidolgozni.
A vállalkozás tőkéjét belső és külső finanszírozási források alapján alakítják ki
A belső források a szervezet sikerén alapulnak - ez a vállalat nyeresége, értékcsökkenési díjai, a vállalat fel nem használt eszközeinek eladása és bérbeadása.
Ha egy vállalat képes minden veszteségét belső forrásokból kifizetni, akkor magas versenyelőnyökkel rendelkezik, ami nagyon fontos minden vállalkozó számára.
A külső forrásoknak tartalmazniuk kell az alapítók hozzájárulásait, amelyek nélkül a vállalkozás működése lehetetlen.
A vállalkozás vagyona a következők alapján alakul ki:
Minden vállalat a pénzügyi lehetőségei és lehetőségei alapján építi üzleti tevékenységét. Ez alapján a társaság meghatározza a szükséges finanszírozási forrásokat.
A vállalkozás tőkéje fontos számviteli objektum szerepét tölti be. Ezt a mutatót a vállalkozás általános jellemzőinek kialakításakor értékelik.
A szervezet sikerét a pénzügyi és vezetési számvitel végzi. Speciális technikák segítségével megtudhatja a saját tőke méretét és képességeit.
Manapság nagyon kevés olyan cég van, amely rendelkezik elegendő mennyiségű alaptőkével, mivel folyamatosan változások történnek a világgazdaságban és az ország politikájában.
Ezen tényezők alapján a vállalkozások nem tudnak alkalmazkodni. Ezért kölcsönzött forrásokra van szükség.
A saját tőke határozza meg:
A saját tőke összegét a számviteli adatok alapján számítják ki. Amint azt a cikkben korábban elmondtuk, ez a mutató csak a beszámolási időszak végi adott mérlegadatok alapján található meg.
A saját tőke csak az összes adó megfizetése és az adósságkötelezettség visszafizetése után értékelhető.
Csak ezen eljárás alapján lehet a saját tőkét meghatározni.
A tőkeképzés fő célja az, hogy befektetéseket vonzzanak a termelési ciklus megvalósításához.
Kezdetben ezt a tőkefelhalmozást tekintik a projekt végrehajtásához szükséges beruházási összeg meghatározásának. Nem szabad megengedni, hogy a befektetések elégtelenek legyenek, mert ez nem hoz eredményt és nem fedezi a veszteségeket.
A túlzott befektetéseket sem szabad megengedni, mert kamatot kell fizetni érte, más szóval felesleges költségekről van szó.
Ez az arány megmutatja, hogy a saját tőkéből mennyi van forgalomban, és ez alapján megtudhatja, hogy mennyi pénz van szabad mozgásban.
Az együttható mutatójának elég magasnak kell lennie ahhoz, hogy a vállalkozás normálisan működjön.
Sok szervezet számára meglehetősen nehéz ezt a mutatót magas szinten elérni. A maximális eredmény elérése érdekében gondosan ki kell számítani az összes ismert pénzügyi tranzakciót a költségek elkerülése érdekében.
A vállalatnál az ilyen döntéseket a vezetők hozzák meg. Az okok különböző helyzetek lehetnek. És már ebből kiindulva elkezdheti növelni.
Vannak módok:
Más lehetséges módszereket is alkalmazhat a saját tőke növelésére.
A vállalkozás pénzeszközeinek állandó mozgásban kell lenniük, mivel ez hozzájárul a nyereség növeléséhez. A passzív állapot rossz munkaszervezésről és a nyereség csökkenéséről beszél.
A forgalmi folyamat felgyorsítása érdekében módosítani kell magát a gyártási folyamatot - új berendezéseket vásárolhat, és elkezdheti új termék kiadását.
Ha a cég szolgáltatásokat nyújt, akkor új szállítási technológiát alkalmazhat.
Mindenesetre lehetetlen, hogy a tőke stagnáljon - ebből a jelenségből semmi sem történik, kivéve, hogy a vállalkozás elveszíti a nyereséget.
Minden cégnél auditot végeznek, amely maximálisan segít nyomon követni a vezetők tevékenységét.
Figyelnie kell a következőkre:
A mutató megváltoztatására irányuló intézkedéseket a vállalat vezetője és alapítói teszik meg. Feltétlenül be kell tartani az összes szabályt, legyen az gazdasági és politikai.
Alapvetően a mutató megváltozik a gyártási kör bővítése miatt. Néha a saját tőke megváltozik a válság miatt. Az alapítók meg akarják spórolni a pénzüket és csökkentik a termelést.
A saját tőke alapján a vállalkozó maximális nyereséget kap, és ez hozzájárul a vállalkozás termelésfejlesztéséhez.
Sok időre és szakmunkásokra lesz szükség ennek a mutatónak a megfelelő elosztásához.
A tőkét számos tényező befolyásolja, amelyek növelhetik és csökkenthetik. A saját tőke jelenléte lehetővé teszi a vállalat számára, hogy a lehető legnagyobb mértékben fejlődjön.
