Az USA-dollár index (USDX, DXY) az USA-dollár más pénznemekhez viszonyított értékének indexe.
A dollárindex az USA-dollár (USD) hat külföldi valutából álló kosárhoz viszonyított aránya, és a dollár euróhoz (EUR), japán jenhez (JPY), font sterlinghez (GBP) viszonyított arányának súlyozott átlaga. Kanadai dollár (CAD), svéd korona (SEK) és svájci frank (CHF).
euró (EUR) - 57,6%
Japán jen (JPY) - 13,6%
font sterling (GBP) - 11,9%
Kanadai dollár (CAD) - 9,1%
svéd korona (SEK) - 4,2%
Svájci frank (CHF) - 3,6%
Így, tekintettel az euró jelenlétére az összetételében, a dollárindex 24 állam által képviselt valutákat tartalmaz.
A dollárindexet a JP Morgan hozta létre 1973-ban, és azóta csak egyszer frissítették, amikor Európában bevezették az eurót.
Az index alapértéke a 100 pontos szint volt. Például a 107,5 p.-os szint azt jelenti, hogy a dollár értéke 7,5%-kal nőtt eredeti történelmi értékéhez képest. 1973 márciusát választották bázisidőszaknak, mert azóta a legnagyobb kereskedelmi országok lebegő árfolyamokat vezettek be. Ez a megállapodás a Smithsonian Intézet washingtoni konferenciáján született meg. Felváltotta a mintegy 25 évvel korábban Bretton Woods-ban bevezetett fix árfolyamok sikertelen politikáját.
Az index a nap 24 órájában frissül. Ahogy a Dow Jones Index (DJIA) az amerikai tőzsde fő mutatója, az USDX index is áttekintést nyújt az amerikai dollár nemzetközi értékéről.
A maximumot 1985-ben érte el, amikor az árfolyam 150 p fölé emelkedett, a minimum a 2008-as válság csúcsára esett, 71 p körül.
Mivel a dollárindex egy valutakosár dollárral szembeni értékét tükrözi, jobb képet ad a dollár erősségéről vagy gyengeségéről, mint ha egyetlen devizapárt nézünk.
Sok tapasztalt kereskedő fordul az USA-dollár indexhez, mielőtt bármilyen devizapárral kereskedne, hogy elkerülje a fő trenddel szembeni kereskedést. De van egy hátránya. Az euró részesedése körülbelül 57,6%. Ez nagyon jelentős érték, így az európai valuta USDX-re gyakorolt befolyásának mértéke abszolút domináns.
Az USA-dollár index a hét mind az 5 munkanapján kereshető. Az USDX különféle formákban elérhető. Például az aktív kereskedés a tőzsdén kereskedett befektetési alapokban (ETF) történik. Emellett határidős és opciós ügyletek segítségével bonyolítják le a tranzakciókat. A legnagyobb kereskedési volumen az Intercontinental Exchange-en (ICE) összpontosul.
Két népszerű ETF létezik, amely azonnal reagál az amerikai valuta erősödésére vagy gyengülésére: az UDN és az UUP. Az első az esésért való munka, vagyis az USDX határidős ügyletek eladása, a második lehetővé teszi hosszú pozíciók felvételét a növekedés során, lehetőséget biztosítva a dollárindex növekedésével keresni. Ezekkel az ETF-ekkel a NYSE Arcán kereskednek.
Az USDX index független kereskedési eszközként és egyfajta indikátorként is szolgálhat, amely lehetővé teszi egy trend változásának vagy folytatódásának előrejelzését. Ez azért fontos, mert az USA-dollár az egész globális pénzügyi kereskedelem alapja, és nagyon sokféle eszköz értékére van közvetlen hatással, így minden nagy- és kisbefektető számolni kell vele.
BCS Express
Az indexek egy olyan eszköz, amely lehetővé teszi, hogy teljes képet kapjon nem csak egy adott eszköz állapotáról, hanem egy egész iparágról, országról, sőt országcsoportról is. Képzelje el az indexet egy eszközcsoport mozgóátlagaként. Az egyik legfontosabb a dollárindex.
Például az USA-ban olyan szupernépszerű indexek vannak a részvényekkel való munkához, mint például:
Ha van egy rakás index a részvényekre, nem tudtok hasonlót kitalálni a dollárra? Őt találták ki. Ezt US Dollar Indexnek hívják, más néven U.S. dollár index. Az élő diagramon a ticker kiválasztásával találhatja meg DXY.
Az index tartalmaz egy külföldi valutakosarat, amelynek értékét a dollár értékéhez viszonyítjuk. Az elv nagyon egyszerű. Itt egy halom ipari vállalkozás készletei vannak. Nos, mennyi időbe telik mindegyik értékelése ahhoz, hogy általános képet kapjunk az iparág helyzetéről? És ezt már megtették Önért – a Dow Jones Industrial Average az Ön szolgálatában áll.
Teljesen ugyanaz a petrezselyem a dollárindexszel. Szeretné tudni, hogyan áll a dollár a világ fő valutáihoz képest? A DXY index itt van, hogy segítsen.
A dollárindex a következő 6 valutát tartalmazza:
Hány ország szerepel az indexben? Mint hat? Rossz válasz. Sokkal inkább, mert az eurót az EU 19 országában nemzeti valutaként használják. Ha ehhez hozzáadunk még 5 országot - Japánt, Nagy-Britanniát, Kanadát, Svédországot és Svájcot, megkapjuk szinte az egész gazdag civilizált világot.
Igen, kevés a Kína, de az ő jüanjuk egy sajátos valuta, nem lett világtartalék, különlegesen viszonyul hozzá. Ennek eredményeként a DXY kiváló eszköznek tekinthető a dollár globális értékének kimutatására.
Valójában ez a dollárindex. Az indexben szereplő országok gazdasági lehetőségeiket tekintve nem egyenlőek. Ezért az indexben mindegyiknek csak a részesedése van kiosztva, nevezetesen:
Tekintettel arra, hogy az euró 19 országból áll, ennek a valutának a részesedése a maximális. Aztán jön a japán ár, hiszen Japán a bolygó egyik legnagyobb gazdasága.
A kérdés most az: mi lesz az indexszel, ha esik az euró? Az euró indexben való részesedését tekintve "euro-ellenes" indexnek tekinthető, ami egyébként nem nevezhető a legkiegyensúlyozottabb lehetőségnek. Nos, erről majd később.
Nem nehéz megnyitni egy dollár index grafikont, tickert hajtott egy élő grafikonon vagy egy TradingView grafikonon DXY- és itt van, egy jóképű férfi a képernyőtökön. Az index másik tickerje, amellyel találkozhat, az USDX. Az index számítása a pénznemekhez hasonlóan történik, a nap 24 órájában, a hét 5 napján. Ebben az esetben a számítás egy relatív skálán történik, 100-as kezdeti szinttel. Hogyan kell ezt értelmezni?
Tegyük fel, hogy az index aktuális értéke 96,95. Ez azt jelenti, hogy a dollár 3,05%-ot esett az index indulása óta (100 - 96,95).
Ha az index értéke 120 volt, akkor a dollár 20%-ot nőtt az index indulása óta. Mikor indították el? Réges-rég 1973 márciusában. Ezután az összes vezető ország elnöke összegyűlt Washingtonban, és megállapodott abban, hogy valutáikat szabadon átválthatják egymásra. Ez bázisidőszak, ahogy nevezik, a pénzügyi globalizáció kezdetét jelentette.
Nincs rá szükségünk, mert a diagram automatikusan kiszámolja, de hirtelen felmerül a kérdés:
DXY = 50,14348112 ? EUR/USD^(-0,576) ? USD/JPY^(0,136) ? GBP/USD^(-0,119) ? USD/CAD^(0,091) ? USD/SEK^(0,042) ? USD/CHF^(0,036)
Ne feledjük, mondtuk, hogy nem a dollárindex az egyetlen, mert az euró részesedését tekintve ilyen „euro-ellenes” indexnek tekinthető.
A Fed-nek van valami jobb, nevezetesen kereskedéssel súlyozott index(TWDI – Trade-Weighted Dollar Index). Azért hozták létre, hogy pontosabban tükrözze a dollár értékét más nemzeti valutákhoz képest, figyelembe véve az amerikai áruk és szolgáltatások versenyképességét.
Az index meglehetősen friss, 1998-ban jelent meg. Már jóval több valuta van benne (van még a jüan, sőt a rubel is), a részesedésük 2016-ban így néz ki:
A fő különbség a két dollárindex között az, hogy kosarukban eltérő számú deviza szerepel. A Fed-index esetében sokkal több ország képviselteti magát benne, és nem mindegyik ipari és pénzügyi vezető, jó néhány fejlődő ország van. Tehát a Fed TWDI-je globálisabb tükrözi a dollár értékét a világ valutáival szemben.
Ugyanakkor a devizák részesedése a kereskedelmi mérlegre vonatkozó, évente frissített adatokon alapul.
Ez utóbbi esetben kattintson a hivatkozásra Naponta: Megtekintés vagy Havi: Megtekintés, amelyiket szeretnéd, az adatok napi vagy havi bontásban (figyelmeztetés - a napi adatokat tartalmazó táblázat nagyon-nagyon hosszú).
Végül a TWDI kereskedési súlyozott indexe is elérhető a Tradingview diagramon, ticker szerint DTWEXM.
Mint egy normál diagram átlagolt adatokkal, amelyeket technikai és gyertyaelemzési módszerekkel fogunk elemezni. Természetesen az index elsősorban azok számára lesz érdekes, akik a benne szereplő pénznemekkel dolgoznak, nevezetesen:
Az index csak egy általános képet ad a dollár erősségéről vagy gyengeségéről, mivel egyetemes mutatónak tekinthető. Ne felejtsük el, hogy az euró részesedése az indexben több mint 50%, tehát itt az EUR/USD a fő beteg. Ha értékelni kell a dollár állapotát az összes dollárpárban, akkor erre az index a legjobb.
Ez egy DXY diagram (egyes diagramokon USDX):
Ez pedig az euró/dollár diagram:
Milyen tükörkép, ugye? Egy fent, egy lent, nagyon szép. Ezért sokan folyamatosan figyelik a DXY-t nemcsak az egybeesésekre, hanem az EUR / USD-vel való eltérésekre is, mert egy ilyen eltérés szóba jöhet, és nagyon jól tudjuk, hogyan kell használni.
Ha a DXY megnövekedett volatilitást mutat, az tükröződik az index többi devizájában is, az egyik diagramon az F/S törés a többi törésnek felel meg.
Ne felejtse el, hogy pontosan hol található a dollár a devizapárjában, ez lehet az alap- és a jegyzetvaluta is (emlékezzen a leckére).
Könnyű megjegyezni:
Példák a Tradingview-ból, 1 hetes időkeret. EUR/USD diagram:
DXY diagram. Ha alaposan megnézi, látni fogja, hogy a diagram tükrözött, de nem azonos - jelentős eltérések vannak, különböző gyertyák és különböző formák. A kereskedők megtanulják kezelni az ilyen eltéréseket az EUR/USD és a DXY gyertyatartó mozgások korrelációinak vizsgálatával. Néha a DXY mozgalom előrevetíti az EUR/USD mozgását.
A dollár annyira szórakoztató valuta, hogy rossz és jó gazdasági körülmények között is fel tud erősödni. Ennek eredményeként a Morgan Stanley egyik alkalmazottja valahogy előállt egy alapvető elmélettel, amely lehetővé teszi ennek a jelenségnek a magyarázatát.
Stephen Jen volt, közgazdász és valutaelemző. Kidolgozta ezt a látszólag mulatságos elméletet, az úgynevezett "dollármosoly elméletet". Ez azt jelenti, hogy az amerikai dollár a maga sokféleségében mindig csak három forgatókönyvhöz ragaszkodik.
A mosoly első része arra a helyzetre utal, amikor a befektetők "biztonságos menedéket" keresnek dollárban vagy jenben tartott alapjaik számára. Mivel a befektetők úgy gondolják, hogy a világgazdaság lassul, nem sietnek kockázatos eszközök megszerzésével, és inkább kevésbé kockázatos dollárokba fektetnek be, még akkor is, ha az Egyesült Államok gazdasága nem mutat nagy sikert. Ez történik most.
A dollár esik, és erősen, frissítése a minimális értékeket. Ez a mosoly alja, ami azt jelzi, hogy az Egyesült Államok gazdasága gyenge, valamint a nemzeti valuta is gyenge. Ebben a forgatókönyvben gyakran csökkennek a diszkontráták, ami a dollár leértékelődését is befolyásolhatja.
Ennek eredményeként a piac megszabadul a dollártól, és a mosoly szélesebbé válik.
A dollárt ismét szeretik és tisztelik az Egyesült Államok gazdasági növekedésének köszönhetően, amikor a befektetők fényt látnak az alagút végén. Egyre több az optimizmus, a kereskedők dollárban denominált eszközöket kezdenek vásárolni. Az USA GDP-jének növekedése, az irányadó kamatláb növekedési várakozása, mindez optimizmusra ad a befektetőket.
Ez az elmélet jól tanulmányozott a 2008-ban kirobbant válság példáján. A gazdasági válság csúcsán a dollár meredeken erősödött – ez az 1. forgatókönyv, a befektetők a globális tűz elől egy erős valuta felé menekültek. 2009 márciusában aztán a befektetők magasabb hozamú devizákra váltottak, és a dollár látványos esést mutatott.
Aztán mi történt? A dollár új növekedése, amely 2010 nyaráig tartott, majd a ciklus megismétlődött. Ez az elmélet csak egy sajátos példája annak, hogy minden ár ciklikus, és még egy olyan erős ország fizetőeszköze is, mint az Egyesült Államok, hajlamos a hullámzó mozgásra.
A dollárindex egy makrogazdasági mutató. Az amerikai valuta globális állapotának felmérésére szolgál hosszabb időkeretekben. A fundamentális elemzés kiegészítéseként, vagy az index és az EURUSD közötti eltérések keresésére szolgál 1 napos és a feletti időkeretekben.
Az infláció és az amerikai gazdasági teljesítmény vizsgálatával az index egy újabb változóval egészíti ki az egyenletet, és lehetőséget ad az amerikai valuta globális kilátásainak értékelésére. Éppen ezért gyakori vendég a professzionális devizakereskedők, elemzők képernyőjén.
Ha az USA-dollárt részesíti előnyben a kereskedésben, akkor valószínűleg nem egyszer találkozott már olyan helyzettel, amikor nem világos, hogy mi a katalizátor a dollár mozgásában - a valuta átértékelése, vagy a dollár értékének valós növekedése vagy csökkenése.
A dollár mozgásának valódi okának könnyebb megértése érdekében a Federal Reserve Bank két olyan indexet használ, amelyek tükrözik az USA-dollár értékét egy másik valutakosárhoz képest. Mindkét esetben ezek a kosarak a főbb amerikai kereskedelmi partnerek valutáinak többségét tartalmazzák.
A dollárindex USDX vagy DXY rövidített néven forog. Ebben a cikkben is szó lesz a kereskedelem súlyozott dollárindexről, mivel a jegybank ennek segítségével értékeli az USA-dollár értékét a vezető amerikai kereskedelmi partnerországok valutáihoz képest.
Főbb amerikai kereskedelmi partnerek
Mindkét dollárindex kereskedelmi súlyozású, és segítségükkel lehet felmérni, hogy jelenleg ki az egyik fő amerikai kereskedelmi partner. Az összefüggés itt az, hogy ezen partnerországok valutái szerepelnek a dollárindexben, és annak szerves részét képezik.
Volt már szó az USDX dollárindexről, ahol érintettük az index számításának témáját.
Az alábbi táblázatban láthatja a 26 legjobb amerikai kereskedelmi partnert a kölcsönös kereskedelem tekintetében az Egyesült Államok szerint. népszámláló iroda.
Az USA és más országok közötti kereskedelem teljes volumene USA-dollárban kifejezve a táblázat első sorában látható.
A főbb amerikai kereskedelmi partnerek táblázata
Most menjünk végig a fenti táblázat oszlopain. Megmutatja: országrangsort, országot vagy blokkot, teljes kereskedelmet, nettó kereskedelmet, exportot és importot. Az exportra és az importra vonatkozó adatok az Egyesült Államok statisztikái alapján készültek.
Az alábbi táblázatban Chile (26. hely) található többi ország a "Fennmaradó országok" nevű blokkban van csoportosítva.
A dollárindex a valuták legelterjedtebb és legelterjedtebb indexe. USDX-nek vagy DXY-nek nevezik. A dollár értékének ez a fontos mérőszáma 1973-ban indult 100 000,00 kezdeti értékkel.
A dollárindex a Bretton Woods-i rögzített árfolyamrendszer után nagyon fontos mérőeszközzé vált az USA-dollár számára (lásd az USA-dollár történetét). A dollárindex csak egyszer változott, miután 1999 elején az euró felváltott néhány más valutát az EU-ból.
Az USDX határidős kontraktussal jelenleg a világ legnagyobb részvénypiacán, az Intercontinental Exchange-en (ICE) kereskednek. És ez lett például a pénzügyi médiában az amerikai dollár értékelésének egyik fő kritériuma.
A dollárindex értékét a dollár devizakosárral szembeni árfolyamának geometriai átlagaként számítják ki. Ez a kosár az Egyesült Államok fő kereskedelmi partnereinek valutáit tartalmazza, amelyek mindegyike más-más növekményt vagy értékcsökkenést alkalmaz.
Az alábbi táblázat felsorolja azt a hat valutát, amelyek ma a dollárindexet alkotják, valamint a kosárban lévő egyes valuták súlyszázalékát.
Egyébként sok kereskedő és közgazdász úgy véli, hogy ez a kosár nem felel meg a dolgok jelenlegi állapotának, mert az USA leginkább olyan országokkal kereskedik, mint Dél-Korea, Kína, Mexikó és Brazília, amelyek nem szerepelnek a kosárban. Svájccal és Svédországgal pedig sokkal kisebb a kereskedelem.
Mint fentebb említettük, a dollárindex egy súlyozott geometriai átlag. A megfelelő W súlycsoporttal rendelkező X számcsoport súlyozott átlagát a következőképpen számítjuk ki:
Ezt matematikailag a következő egyenlet segítségével számítjuk ki:
A gyakorlatban a kereskedők maguk is kiszámíthatják a dollárindexet olyan programok segítségével, mint az Excel. Az általános egyenlet az Excelben így néz ki:
USDX = 50,14348112 * EUR/USD árfolyam ^ (-0,576) * USD/JPY
árfolyam ^ (0,136) * GBP/USD árfolyam ^ (-0,119) X USD/CAD
árfolyam ^ (0,091) × USD/SEK árfolyam ^ (0,042) * USD/CHF
árfolyam ^ (0,036).
Az Excelben ezek a számítások minden komponensre külön-külön is elvégezhetők. Számítsa ki a súlyozott árfolyamot minden devizapárra külön, majd szorozza meg az 50,14348112 vezető tényezőt a súlyozott átlagárfolyammal.
Lehet, hogy így néz ki
Amint a fenti táblázatban látható, elméleti számításokkal azt kaptuk, hogy az USDX index 96,63935446 lesz. Ez közel áll az Intercontinental Exchange vagy az ICE által meghatározott USDX 96.65-höz.
Egy másik fontos dollárindex a Trade-Weighted Dollar Index vagy TWDI, amelyet a Federal Reserve Bank számol ki és tesz közzé 1998 óta. Ez az index az amerikai dollár értékének sokkal szélesebb körű értékelése, amely 26 valutát tartalmaz, és lehetővé teszi a Federal Reserve számára, hogy felmérje, mennyire versenyképesek az amerikai áruk más országokhoz képest.
A kereskedési súlyozott TWDI index kosarában lévő devizák aránya 2016-ban a következő:
A táblázatban egyes országok csillaggal vannak megjelölve. Ez azt jelenti, hogy ezen országok valutái szerepelnek a dollárindex kosárban.
Ha a TWDI és USDX indexek közötti különbségről beszélünk, akkor az egyik fő tényező a kosárba kerülő devizák eltérő száma. Ezért a TWDI dollárindex a dollár értékének globálisabb mutatója más országok valutáihoz képest.
Itt ki kell választania a Napi: Megtekintés vagy a Havi: Megtekintés lehetőséget. Ezenkívül a TWDI index adatai megtekinthetők a DTWEXM ticker Tradingview diagramján.
Az USDX dollárindex képet ad a kereskedőnek arról, hogy a dollár mennyit emelkedett vagy esett az 1973-as kiindulási ponthoz képest.
Például, ha az index értéke jelenleg 96,65, akkor ez azt jelenti, hogy a dollár 3,35%-ot esett a hat valutából álló kosárhoz képest 1973 óta. Hasonlóképpen, ha a dollárindex értéke 115, akkor ez azt jelentheti, hogy a dollár a kiindulóponttól számítva 15%-ot erősödött az USDX indexhez képest, azaz. az index létrehozása óta.
Az USDX dollárindexszel olyan brókereken keresztül lehet kereskedni, akik a dollárindexen kínálnak szerződést a különbözetre (CFD).
A CFD-k kereskedési lehetőségét kínáló legnagyobb forex brókerek:
A CFD-k olyan pénzügyi származékos ügyletek, amelyek értékét az interkontinentális tőzsdén kereskedett USDX alapjául szolgáló határidős szerződés mögöttes eszköz értéke határozza meg.
Minden brókernek megvannak a saját feltételei a dollárindex CFD-kre, ezért győződjön meg arról, hogy ezek a feltételek megfelelnek az Ön számára.
A kereskedők használhatják egy dollárindex, például az USDX dinamikáját, hogy megértsék, hogyan változik az USA-dollár értéke az indexben szereplő többi valutához képest. Például, ha az USDX emelkedik, akkor a dollár értéke emelkedik. Ha az USDX esik, akkor az USA dollár értéke csökkenni fog a devizapiacon.
Az indikátor adatok alapján más devizák erőssége is meghatározható, például az euró, amelynek súlyozott átlaga az USDX indexben 57,6% lesz.
Egy másik kulcsfontosságú dolog annak megértése, hogy a dollárindex mozgása hogyan függ össze az indexben szereplő komponensek mozgásával. Vegyük például az USD/JPY devizapárt. A perjel előtt USD, a perjel után JPY. Tehát az USDX dollárindex tekintetében a devizapár, amely esetünkben a perjel után van (ez a JPY), pozitívan korrelál az USDX indexszel. Vagyis, ha az USDX index nő, akkor a JPY értéke is nő egy időben, és fordítva - ha az index esik, akkor a JPY is esik.
Ezzel szemben, ha a devizapárt EUR/USD formában jegyzik, azaz amikor a dollár a perjel után van, akkor az USDX és az adott komponensből származó devizapár (jelen esetben EUR) fordítottan korrelál. Ez azt jelenti, hogy amikor az USDX esik, az EUR az ellenkező irányba fog mozogni.
Következtetés
Az amerikai dollár indexet elsősorban az "amerikai" globális állapotának felmérésére használják hosszú kereskedési időszakokon. Nem mondhatom, hogy ez elég a dollár vagy más, az indexben szereplő devizák mozgási irányának teljes körű elemzéséhez, de a fundamentális elemzés kiegészítéseként használható.
Ha hosszú távon kereskedünk, akkor a dollárindex a legjobb módja annak, hogy felmérje az Egyesült Államok gazdasági teljesítményét, és képet adjon az amerikai valuta globális kilátásairól.
Alkalmazásuk célja az amerikai dollár értékének relatív ábrázolása. Ennek a mutatónak az elemzésével könnyebb megérteni a ráta növekedésének vagy csökkenésének valódi okait.
A dollárindex az analitikai felhasználás mellett a határidős piac tipikus eszközének számít. A grafikonok ingadozása alapján nem kevesebbet keresnek, mint a dollár árfolyamának „ugrásaival” (ez tükröződik a dollár részvételével járó devizapárok növekedésének / esésének diagramján). A dollárindex szimbóluma a DXY.
A dollárindex közvetíti az amerikai valuta értékét
Ez a mutató hat fő valuta USD-hez viszonyított arányaként jelenik meg. A kosár tartalma - euró (EUR), jen (JPY), font sterling (GBP), kanadai dollár (CAD), svéd korona (SEK), svájci frank (CHF). Figyelembe vesszük azon államok pénzeszközeit, amelyek az Egyesült Államok jelenlegi kereskedelmi partnerei, és ezért hatással vannak annak gazdaságára.
A dollárindexet a JP Morgan fejlesztette ki 1973-ban, és csak egyszer modernizálták, amikor az európai államok áttértek a közös valutára - az euróra. Az alapmutatót vették alapul - 100, ehhez a számhoz képest a dollár értékének növekedését vagy csökkenését határozták meg. A kiindulópont 1973 márciusa volt, amikor a legtöbb ország átállt a nemzeti valuták lebegő árfolyamára.
A dollárindex a nap 24 órájában frissül. Más indexekkel, például a DJIA-val (Dow Jones Index) együtt ez a mutató lehetővé teszi a dollár árfolyamának alapvető trendjei dinamikus nyomon követését. Maximális értéke 1985-re esik, amikor az érték elérte a 150 p.-t, a minimum pedig 2008-ban, amikor 71 p-ra esett.
A Dollar Index értéke a világ főbb valutáinak geometriailag súlyozott átlaga. A szakértők időnként nagy hangsúlyt fektetnek az európai piacra, vagyis az euró minden más valutával szemben érvényesül. Ez annak köszönhető, hogy az eurót nemzeti valutaként használják az EU-országokban, amelyek mindegyike jobban hozzájárul és képes befolyásolni a helyzetet, mint Kanada, amely az Egyesült Államok egyik legnagyobb kereskedelmi partnere.
A kosárban részt vevő országok valutáinak jelentősége:
A Dollar Index képlet nehezen érthető vagy manuálisan számítható ki, ezért nem tiszta formájában használják a kereskedésben, hanem főként olyan indikátorok vezérlik, amelyek a brókerek kereskedési platformjaiba vannak beépítve, amelyek hozzáférést biztosítanak ehhez az eszközhöz.
Ha saját eszközt szeretne létrehozni a dollárindexszel való munkához, használja ezt a számítási képletet:
USDX = 50,14348112 * USDEUR 0,576 * USDJPY 0,136 * USD GBP 0,119 * USDCAD0,091 * USDSEK 0,042 * USDCHF 0,036.
A Dollár Index változásának dinamikáját erősen befolyásolja a Fed monetáris politikája és a világgazdaság, ezért ezt a kereskedési eszközt aktívan használják a Forex piaci kereskedők. Ennek a mutatónak a változásainak megfigyelése technikai mutató szerepét töltheti be, tükrözi a fundamentális események hatását a dollár értékére a kosárban lévő többi devizához (főleg az euróhoz) képest.
A devizapárok tényleges dollárárfolyamtól való függése már ismerőssé vált a Forex piaci kereskedők számára, de nem mindenki érti ennek a kérdésnek a lényegét, és olyan eszközt keres, amellyel előre jelezheti a dollár árfolyamának változását és a világ más valutáihoz való viszonyát. A helyzet elemzésének egyik módja a dollárindex változásának nyomon követése egy bizonyos ideig (leggyakrabban napi diagramon).
A tapasztalt kereskedők a következőképpen használják a dollárindexet:
Ha a DXY grafikonon jól látható az emelkedő trend, akkor azokon a devizapárokon, ahol a dollár a jegyzett deviza, meg kell keresni az eladások megnyitásának (eladás) jelét. A gyakorlatban vannak olyan helyzetek, amikor az egyik grafikonon nincs egyértelmű jel a piacra lépésre, ezért ajánlott tartózkodni a kereskedéstől és megvárni egy alkalmasabb pillanatot. A jelzés megerősítésére további mutatók és a gazdasági naptár mutatói, valamint elemzői előrejelzések használhatók.
Sok kereskedőt, még azokat is, akik nagy tapasztalattal rendelkeznek a deviza- és részvénypiacokon, komolyan érdekli a kérdés - a dollárindex, mi az?
Valójában az USDX vagy DXY jelzésű eszköz sokak számára nem használható praktikusan, mivel szinte egyetlen platformon sem kereskednek vele. Az egyetlen kivétel az IntercontinentalExchange hálózat, ahol az USDX-t áruszerződésként (futures) kereskednek. Mások meglehetősen komoly segítségnek tartják az elemzéshez, sőt az arra épülő kereskedési stratégiák felépítéséhez.
Az eszköz a JP Morgan jóvoltából vált elérhetővé a kereskedők számára, amely most először alkalmazta szinte ugyanazokat a számítási arányokat, mint ma. 1973-ban történt.
Ezután a cég elemzői a legnépszerűbb indexekkel analógiával egy változatot kínáltak annak felmérésére, hogy a dollár milyen erős vagy gyenge pontokat mutat a valutakosárral szemben.
A feladat az volt, hogy meghatározzuk, mely valuták gyakorolják a legnagyobb hatást az USD (US Dollar - US dollar) viselkedésére. Ez a lista olyan devizapárokat tartalmazott, amelyek az Egyesült Államokkal a legnagyobb kereskedelmi forgalommal rendelkező államok valutáinak dollárhoz viszonyított értékének arányát tükrözik.
Az index létrehozásakor az Egyesült Államok fő kereskedelmi partnereit a következő lista képviselte:
A devizapár használatának fontos feltétele az amerikai dollárindex számításánál annak függetlensége is – a lebegő kamatláb, amelyet az aktuális gazdasági helyzet és a piaci realitások határoznak meg, a más devizákhoz kötött érték hiánya.
Az egyetlen változás az index számításában a német márka eltűnésével és a közös európai valuta - az euró - megjelenésével történt.
Így ma az USDX-t a következő devizapárokra számítják:
Mint minden más index, a DXY is figyelembe veszi az egyes devizapárok súlyozott hatását. A kosárban lévő minden deviza esetében súlyokat (a geometriai átlag kiszámításakor hatványtörvény) együtthatókat használnak, amelyeket az egyes országoknak az Egyesült Államokkal folytatott kereskedelmi forgalomból való részesedése alapján határoznak meg. Ezek alkotják:
Ennek megfelelően az index kiszámításának képlete a következő:
USDX = Kn * WEUR * WJPY * WGBP * WCAD * WSEK * WCHF.
Ez vonatkozik:
Kn = 50,14348112
A legtöbb közgazdász, aki ismeri a dollárindex kiszámításának módját, biztos abban, hogy ez a mutató jelenleg elvesztette jelentőségét, és nem tükrözi a létező valóságot. Rámutatnak, hogy az Egyesült Államok fő kereskedelmi partnerei ma messze nem Svédország vagy Svájc. „Európa-ellenes” (ezt az elnevezést az USDX az európai valuták hatásának egyértelmű elfogultsága miatt kapta) véleményük szerint korrigálni kell az indexet, figyelembe véve az olyan országok megnövekedett részesedését a kereskedelmi forgalomban, mint pl. mint Brazília, Mexikó, Tajvan, Ausztrália, Dél-Korea és természetesen Kína. Utóbbi részesedése 2016-ban 21,56%-ot tett ki 26 ország – a fő kereskedelmi partner – valutakosárában, ami jelentősen meghaladta az eurózóna országainak hozzájárulását is.
A kínai jüan árfolyamának használata a dollárindex meghatározásához azonban technikai nehézségekkel jár, mivel az még nem szerepel a szabadon átváltható devizák számában (árfolyama annak ellenére, hogy több ország jegybankjával kötött swap vonalakat). továbbra is szigorú ellenőrzés alatt áll).
A Forex kereskedők az indexet a következőkre használhatják:
Sok brókercég, amely CFD kereskedési eszközöket kínál a kereskedőknek, az eszközök listáján (különbözeti szerződések) és az USDX (DXY) szerepel.
Ez azt jelenti, hogy a kereskedési résztvevő olyan származékos pénzügyi eszközzel köthet ügyletet, amelynek alapára az indexre vonatkozó határidős ügyletek költsége, amelyekkel az Intercontinental Exchange-en kereskednek.
Az orosz kereskedők számára az ilyen szolgáltatásokat olyan piacvezetők nyújtják, mint az Alpari, RoboForex, InstaForex stb. Mielőtt azonban elkezdené a kereskedést egy eszközzel, alaposan meg kell ismerkednie a szolgáltató által kínált feltételekkel, mivel ezek jelentősen eltérhetnek.
Az index kereskedésének egyik stratégiája az alapvető rendelkezéseken, az úgynevezett "dollármosoly elméleten" alapul.
Stephen Jen közgazdász javasolta, és a dollár tartalékvaluta egyedülálló tulajdonságain alapul.
Az elmélet előírásai szerint a piaci események alakulása a dollár viselkedésének három egymást követő szakaszának felel meg:
Ez a forgatókönyv alakult ki a 2007-ben kezdődő válságidőszakban. A 2008 közepén elért csúcson a dollár erősödött. A mozgalom mozgatórugója a befektetők azon vágya volt, hogy fektessenek be a stabilitásba. A válságfolyamatok fokozatos lassulásával ismét a gyorsabb és jelentősebb haszonszerzés iránti vágy érvényesült, a figyelem középpontjában a magas hozamú eszközök kerültek. A tőkeáramlás látványos esést okozott az amerikai valutában, ami 2009 márciusában kezdődött. Az amerikai gazdaság válságból való kilábalása a dollár iránti érdeklődés növekedését és újabb erősödését jelezte – ez a forgatókönyv harmadik része, amely 2010 nyári hónapjai előtt zajlott le.
Az értékpapírpiacon a részvényindexek szolgálhatnak a trend (az uralkodó trend iránya) felmérésére. A dollárindex ugyanezt a szerepet töltheti be a deviza esetében (különösen az USD-vel párosított eszközök esetében).
Képet ad az amerikai valuta erősségéről vagy gyengeségéről, és tisztázza a képet a piaci bizonytalanság esetén.
Valójában korreláció van az USDX viselkedése és a megfelelő devizapárok mozgása között. Például azoknál a pároknál, ahol a dollár az alapvaluta, az index növekedésével az eszköz árának növekedését kell megfigyelni (és a legtöbb esetben ez meg is történik) - ez közvetlen összefüggés. Azokban a párokban, ahol a dollár a jegyzett deviza, az ellenkező folyamat játszódik le, például az EUR/USD párban a dollárindex növekedésével az árfolyam esésével kell számolni - ez fordított korreláció.
Devizapárok korrelációja A stratégiák felépítése a DXY viselkedése és a korrelációs pár aránya közötti különbség értékelésén alapul.
Azt tanácsolom, hogy nézzen meg egy videót a témában:
A legegyszerűbb kereskedési rendszer magában foglalja a döntések meghozatalát az eszközdiagramok megfigyelése és az egyes oszlopok elemzése alapján.
Például egy mackós gyertya keletkezik a DXY-n. A közvetlen korrelációjú párokon hasonló, az inverz korrelációjú párokon pedig az ellenkezőjét kell megfigyelni, pl. bullish gyertya. A kereskedőnek elemeznie kell például az USD/JPY és az EUR/USD grafikonokat. Ha a kép megfelel az elvárásoknak, a tranzakció nem fejeződik be.
A pozíció megadásának jele a divergencia megjelenése – eltérés a műszertáblázaton lévő oszlopok típusai között. Tehát, ha a dollárindex bearish gyertyatartója során bullish a dollár-jen grafikonon és egy bearish az euró-dolláron, akkor EUR/USD vásárlásra és USD/JPY eladásra kell nyitnia pozíciókat. Ellenkező irányban a tranzakciók a diagramokon látható gyertyák ellentétes irányaival történnek.
A pozíciókból kilépni lehet egy meghatározott nyereség vagy veszteség elérésekor (veszteség leállításával és profitfelvételi megbízásokkal), idővel (meghatározott számú diagramperióduson keresztül egy pozíció nyitva tartása), vagy egyéb feltételek mellett.
Egy ilyen kereskedési stratégia elemzése elfogadható eredményeket mutat (nyereséges kereskedés) szinte minden USD-vel jegyzett pár esetében. Vannak azonban kivételek.
Általában alacsony korrelációhoz kapcsolódnak a pár és a dollárindex között. Számítással csökkentheti a hibák számát korrelációs együttható (vagy kész értékek beszerzése speciális erőforrásokon). Úgy gondoljuk, hogy az optimális összefüggés akkor érhető el, ha ennek az együtthatónak az abszolút értéke (inverz korreláció esetén értéke ellentétes előjelű) a 0,6 és 0,95 közötti tartományba esik. Nagyobb értéknél erős a függés és az eltérések szinte teljes hiánya, kisebb értéknél gyenge kapcsolat és sok hamis jelzés megjelenése, ami veszteséges kereskedéshez vezet.
Ha a korrelációs együttható a fenti határokon belül van, akkor a szintetikus árfolyamot számoló stratégia jó eredményeket adhat. Ez azon alapul, hogy minél nagyobb az eltérés a korrelációs értékek között, annál nagyobb a valószínűsége annak, hogy az ellentétes – a konvergenciájuk felé irányuló – mozgás megindul.
Ennek megfelelően az USDX értéknek és a korrelációs együtthatónak megfelelően a kiválasztott devizaárfolyam számított (szintetikus) diagramja készül (először az összes értéket ebbe a sorrendbe kell hozni).
Ezt követően kiszámítják a valós és szintetikus eszközök eltérését, és ennek értékétől függően döntés születik a kereskedési pozíció megnyitásáról. Az eltérés megállapítására különféle módszerek alkalmazhatók - átlag vagy szórás számítása, arányszámok stb.
Az ilyen stratégiák szórásának megvan az az előnye, hogy megkönnyíti a kereskedési szabályok formalizálását.
A szintetikus árfolyam még jobban működik a páros kereskedési algoritmusokban, amikor a tranzakciókat egyidejűleg hajtják végre a kiválasztott eszközön és a dollárindexen (közvetlen korreláció esetén - többirányú, fordított esetben - egy irányban).
A Fed által kiszámított USDX helyett a TWDI kereskedési súlyozott index alkalmazása is javíthat az eredményeken. 26 ország pénzneméhez viszonyítva határozzák meg, és pontosabb. A számításhoz szükséges adatokat a hivatalos webhelyen szerezheti be (http://www.federalreserve.gov/releases/H10/Weights/ - aktuális, http://www.federalreserve.gov/releases/h10/Summary/ - történelmi).
