A pénzügyi elemzési módszerek különböző osztályozásokat tartalmaznak. A gyakorlat kidolgozta a pénzügyi kimutatások olvasásának (elemzési módszertanának) alapvető szabályait. Közülük meg lehet különböztetni a főbbeket:
A vízszintes elemzés (időalapú) az egyes jelentési tételek összehasonlítása az előző időszakkal. Egy ilyen elemzéshez a mérlegadatok nem igényelnek további előkészítést.
Vertikális elemzés (strukturális) - a végső pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározása, azonosítva az egyes jelentési tételek hatását az eredmény egészére.
Trendelemzés - az egyes jelentési tételek összehasonlítása számos korábbi időszakkal és a tendencia meghatározása, azaz a mutató dinamikájának fő tendenciája. Egy trendet használnak előretekintő prediktív elemzések elvégzésére.
A relatív mutatók (arányok) elemzése az egyes jelentési tételek vagy az egyes vállalati mutatókra vonatkozó különböző jelentési formák tételei közötti kapcsolat kiszámítása, a mutatók közötti kapcsolat meghatározása.
Az összehasonlító elemzés egyben a vállalkozás egyes mutatóira, részlegeire, műhelyeire vonatkozó összesített jelentési mutatók gazdaságon belüli elemzése, és egy adott vállalat mutatóinak gazdaságközi elemzése a versenytársak mutatóival, az iparági átlaggal és az átlagos gazdasági mutatókkal adat.
Mindezeket a módszereket alkalmazzák elemző munkájában és a könyvvizsgálóban. Ugyanakkor nyomon követhető az elemzés megközelítéseinek különbsége, az elemzést végző ellenőrzés stádiumától függően. Az elemző munka logikája két modulból álló struktúra formájában veszi fel a szervezetét.
Célja egy gazdasági egység pénzügyi jólétének és fejlődési dinamikájának egyszerű és vizuális értékelése. Az elemzés során különféle mutatókat kell kiszámítani és kiegészíteni módszerekkel a szakember tapasztalatai és képesítései alapján.
Úgy vélik, hogy célszerű az expressz elemzést három szakaszban elvégezni: előkészítő szakasz, a pénzügyi kimutatások előzetes felülvizsgálata, gazdasági olvasat és a kimutatások elemzése.
Az első szakasz célja, hogy eldöntse a pénzügyi kimutatások elemzésének célszerűségét, és győződjön meg arról, hogy azok készen állnak az olvasásra. Itt a jelentések vizuális és egyszerű számlálási ellenőrzését végzik formai okokból és lényegében: meghatározzák az összes szükséges nyomtatvány és alkalmazás jelenlétét, a részleteket és az aláírásokat, valamint ellenőrzik az összes jelentési űrlap helyességét és egyértelműségét; az egyenleg pénznemét ellenőrzik. És az összes időközi eredményt is.
A második szakasz célja, hogy megismerkedjen a mérleg magyarázó megjegyzésével. Erre azért van szükség, hogy felmérhessük a beszámolási időszak munkakörülményeit, meghatározhassuk a legfontosabb teljesítménymutatók tendenciáit, valamint a gazdasági szervezetek vagyoni és pénzügyi helyzetének minőségi változásait.
A harmadik szakasz a fő az expressz elemzésben; célja a gazdasági tevékenység eredményeinek és a tárgy pénzügyi helyzetének általános értékelése. Ezt az elemzést különböző részletekkel végzik el a különböző felhasználók érdekében.
Az expressz elemzés a pénzügyi eredmények és pénzügyi helyzet mélyebb és részletesebb elemzésének megvalósíthatóságával vagy szükségességével kapcsolatos következtetéssel zárulhat;
A pénzügyi kimutatások kezdeti és összehasonlító mutatóinak kezdeti ellenőrzéséhez szükséges követelmények teljesítése érdekében az ellenőrző szervezet a következő eljárásokat hajthatja végre:
megismerkedjen egy gazdálkodó egység pénzügyi és gazdasági tevékenységével;
egy gazdasági egység számviteli politikájának elemzése;
ismerkedjen meg a pénzügyi kimutatások elkészítésének eljárásával;
elemezze a belső kontrollrendszert;
elvégzi a szükséges elemzési eljárásokat, például összehasonlítja a különböző időszakok számlaegyenlegeit, értékeli a különböző jelentési tételek közötti összefüggéseket az ellenőrzött időszak elején, és (vagy) összehasonlítja azokat a korábbi időszakok adataival.
Az elemzési eljárásokat az „Analitikai eljárások” auditálási szabvány szabályozza. Azt mondja, hogy az ellenőrzés tervezésének szakaszában az elemzési eljárások végrehajtása hozzájárul az ellenőrzött gazdasági egység tevékenységeinek megértéséhez, a potenciális kockázatok területeinek azonosításához és az ellenőrzési kockázat fokának pontosabb meghatározásához. Az átfogó ellenőrzési terv és program kialakításakor az elemzési eljárások alkalmazása segít csökkenteni az egyéb ellenőrzési eljárások számát és mennyiségét.
A különböző arányok és százalékok számítása a jelentések és a standard mutatók alapján meglehetősen hatékony. Az együtthatók, számítási módszereik és a számítási időtartamok megválasztása szabályozási dokumentumok, belső utasítások vagy a könyvvizsgáló szakmai megítélése alapján történik. A lehetséges kockázatok azonosításának általános módszerei a következők:
a jelenlegi időszak relatív mutatóinak kiszámítása és elemzése (például a mérleg likviditását jellemző mutatók);
az azonos gazdasági egységre számított relatív mutatók változásának összehasonlítása és elemzése különböző időszakokban;
többféle relatív mutató változásának összehasonlítása.
A jelentések elsődleges elemzési módszereinek gyakorlati alkalmazását e munka 2. fejezete tárgyalja a JSC "Agrotechservice" példáján.
A pénzügyi helyzet részletes elemzése.
Célja egy gazdasági egység vagyoni és pénzügyi helyzetének részletesebb leírása, az elmúlt beszámolási időszakban végzett tevékenységének eredményei, valamint a gazdálkodó egység jövőbeli fejlődésének kilátásai. A vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének alapos elemzésére szolgáló hozzávetőleges program a következőképpen nézhet ki:
1. Egy gazdasági egység gazdasági és pénzügyi helyzetének előzetes felülvizsgálata.
A pénzügyi és gazdasági tevékenységek általános irányának jellemzői.
A "beteg" jelentési tételek azonosítása.
2. Egy gazdasági egység gazdasági potenciáljának értékelése és elemzése.
Az ingatlan állapotának értékelése.
Függőleges egyensúly elemzés.
Vízszintes mérleg elemzés
A vagyoni helyzet minőségi változásainak elemzése
A pénzügyi helyzet értékelése.
Likviditási értékelés
Pénzügyi stabilitás értékelése
3. Egy gazdasági egység pénzügyi és gazdasági tevékenységének hatékonyságának értékelése és elemzése.
Alaptevékenységek értékelése
Nyereségességi elemzés.
A szervezet pénzügyi helyzetének elemzésénél használt fő mutatók kiszámítását és részletes leírását e munka gyakorlati részében fogjuk elvégezni.
1. A jelentések horizontális (idő) elemzése a következőkből áll:
2. A jelentések vertikális elemzése a következőkből áll:
A) a végső mutatók szerkezetének meghatározása az egyes jelentési tételek azonosításával az eredmény egészére vonatkozóan;
B) az egyes jelentési tételek összehasonlítása a korábbi időszakokkal;
C) az egyes jelentési tételek összehasonlítása az előző évvel;
D) a relatív jelentési adatok kiszámítása, a mutatók összefüggéseinek azonosítása.
3. A jelentések trendelemzése a következőkből áll:
A) a végső mutatók szerkezetének meghatározása az egyes jelentési tételek azonosításával az eredmény egészére vonatkozóan;
B) az egyes jelentési tételek összehasonlítása a korábbi időszakokkal és a mutató fő trendjének azonosítása;
C) az egyes jelentési tételek összehasonlítása az előző évvel;
D) a relatív jelentési adatok kiszámítása, a mutatók összefüggéseinek azonosítása.
4. A jelentések faktorelemzése:
A) az egyes jelentési tételek összehasonlítása a korábbi időszakokkal;
B) az egyes jelentési tételek összehasonlítása az előző évvel;
C) a relatív jelentési adatok kiszámítása, a mutatók összefüggéseinek azonosítása;
D) az egyes pozíciók hatásos mutatóra gyakorolt hatásának értékelése mind közvetlen, mind fordított módszerrel.
5. A pénzügyi fenntarthatóság a következőket jelenti:
A) a társaság mérlegének képessége a likviditás hosszú távú fenntartására;
B) a vállalkozás képessége arra, hogy a lehető leghosszabb ideig fenntartsa magas pénzügyi helyzetét;
C) a vállalkozás eszközeinek gyors készpénzben történő mozgósításának képessége;
D) a kötelezettségek rövid időn belüli törlesztésének képessége.
6. A pénzügyi kimutatások a következők:
B) a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének eredményeiről szóló adatrendszer;
C) a szervezet vagyonára és pénzügyi helyzetére, valamint gazdasági tevékenységének eredményeire vonatkozó rendszer;
D) eredménykimutatás, kimutatás a saját tőke változásáról.
7. Az éves pénzügyi kimutatások szerkezete a következőket tartalmazza:
A) mérleg, eredménykimutatás;
B) a mérleg, az eredménykimutatás melléklete;
C) magyarázó megjegyzés, az ellenőrzési jelentés utolsó része;
D) a fentiek mindegyike.
8. A tevékenységekből származó pénzeszközök bevételére vonatkozó adatok a következőket tartalmazzák:
A) a mérlegben;
B) a cash flow kimutatásban;
C) az eredménykimutatásban;
D) a saját tőke változásának kimutatásában.
9. A vállalkozás éves számviteli (pénzügyi) kimutatásait be kell nyújtani az illetékes hatóságoknak, mielőtt:
10. A külföldi befektetéssel rendelkező vállalkozásoknak az alapító okiratokban előírt módon minden tulajdonosnak és a jogi cím szerinti államban lévő állami adóellenőrző szervnek pénzügyi kimutatásokat kell benyújtaniuk:
11. A mérleg melléklete (5. számú nyomtatvány) a következőket tartalmazza:
A) a könyvvizsgálói jelentés utolsó része;
B) a vállalkozás pénzügyi eredményeire vonatkozó adatok;
C) a folyó, befektetési és pénzügyi tevékenységekre vonatkozó adatok;
D) az 1., 2., 3., 4., 5. számviteli (pénzügyi) jelentési formanyomtatványokban nem megfelelő információk.
12. A vállalkozás normális pénzügyi stabilitását a következők jellemzik:
A) nem függ külső hitelezőktől;
B) magas fizetőképesség;
C) a folyó, befektetési, pénzügyi tevékenységek normális jövedelmezősége;
D) a kölcsönvett pénzeszközök racionális felhasználása, a jelenlegi tevékenységek magas jövedelmezősége.
13. Milyen szintű pénzügyi stabilitást tükröz egy háromdimenziós összetett mutató (0,1,1):
A) instabil pénzügyi helyzet;
B) normális pénzügyi stabilitás;
C) válság pénzügyi helyzete;
D) abszolút pénzügyi stabilitás.
14. A fizetőképesség helyreállítási együtthatóját a következő időszak alapján határozzák meg:
A) 6 hónap;
B) 3 hónap;
B) 1 hónap;
15. A lejárt követelések összegére vonatkozó információkat a következők tartalmazzák:
A) mérleg;
B) eredménykimutatás;
C) a tőke változásának kimutatása;
D) melléklet a mérleghez.
16. A likviditás elemzése lehetővé teszi:
A) elemzi a vállalat azon képességét, hogy eleget tudjon tenni jelenlegi kötelezettségeinek;
B) felméri a finanszírozási források összetételét;
C) értékeli a pénzeszközök hatékony befektetését ebbe a vállalkozásba;
D) felméri a vállalkozás mérlegének szerkezetét.
17. A számítások eredményeként az abszolút likviditási mutató értéke 0,24 volt. Ez azt jelenti:
A) a szervezet fizetésképtelen, mivel kötelezettségeinek csak 24% -át tudja kifizetni;
B) a szervezet fizetőképes, azaz képesek fizetni jelenlegi kötelezettségeiket;
C) a szervezet fizetőképes, mivel a rövid lejáratú adósság 76% -át készpénz rovására tudja kifizetni;
D) a szervezet rövid távú adósságának 24% -át képes kifizetni a rendelkezésre álló pénzeszközök és rövid távú pénzügyi befektetések rovására, ami gyorsan megvalósítható.
18. Adja meg az értékesítés nettó nyereségességének meghatározását:
A) a nettó nyereség és a mérleg átlagának aránya;
B) a nettó nyereség és az árbevétel aránya;
C) a nettó nyereség és az értékesített áruk aránya;
D) a nettó nyereség és az értékesítés aránya.
19. A vállalkozás fizetőképességének értékeléséhez a következőket kell használni:
A) a saját tőke aránya;
B) a követelések forgalmának aránya;
B) az abszolút likviditás aránya;
D) az eladások jövedelmezőségi együtthatója.
20. A szervezet 2. számú jelentési nyomtatvány szerinti bevétele a következőket tartalmazza:
A) o. (010 + 060 + 080 + 090 + 120);
B) vonal (060 + 080 + 090 + 120 + 170);
B) vonal (010 + 060 + 080 + 090 + 120 + 170);
D) o. (010 + 080 + 120).
21. Hogyan határozzák meg az adott évre vonatkozó követelések törlesztésének időtartamát:
A) 360 / követelések forgalmának aránya (forgalomban);
B) a követelések / értékesítési bevételek átlagos éves egyenlege;
C) értékesítési bevétel / követelések átlagos éves egyenlege;
D) a követelések átlagos éves egyenlege / 360.
22. Milyen mutatók a vállalkozás üzleti tevékenységének értékelésére szolgáló mutatók:
A) saját forgóeszközökkel való ellátás;
B) az autonómia együtthatója;
B) fedezeti arány;
D) a forgótőke forgalma.
23. Az abszolút likviditási mutató a következőket mutatja:
A) a szervezet a hosszú távú kötelezettségek mekkora részét tudja törleszteni a közeljövőben;
B) a szervezet a kötelezettségeknek melyik részét tudja a közeljövőben visszafizetni;
C) a szervezet a rövid távú kötelezettségeknek milyen részét tudja visszafizetni a közeljövőben;
D) nincs helyes válasz.
24. A jelenlegi likviditási mutató a következőket mutatja:
A) a rövid lejáratú kötelezettségek mekkora részét tudja kifizetni a szervezet a forgóeszközök mozgósításával;
B) az összes kötelezettség melyik részét tudja kifizetni a szervezet a forgóeszközök mozgósításával;
C) a rövid lejáratú kötelezettségek mekkora részét tudja a szervezet megtéríteni gyors eszközök és teljesen likvid eszközök mozgósításával;
D) nincs helyes válasz.
25. A saját tőke teljes hozamát a következők határozzák meg:
A) nettó nyereség / tőkeköltség az év elején;
B) nettó nyereség / tőkeköltség az év végén;
B) nettó nyereség / átlagos éves tőkeköltség;
D) adózás előtti eredmény / átlagos éves tőkeköltség.
26. Forgalmi mutatók jellemzik:
A) piaci stabilitás;
B) fizetőképesség;
C) üzleti tevékenység;
D) minden válasz helyes.
27. Az eszközök megtérülését a következők jellemzik:
A) a vállalkozás ingatlanába történő tőkebefektetés jövedelmezősége;
B) az eszközök szerkezete;
C) eszközök likviditása;
D) a vállalkozás fizetőképessége.
28. Mit mutat az önfinanszírozási arány:
A) a vállalat saját forrásainak felhasználásának hatékonysága;
B) a szavatoló tőke felhasználásának hatékonysága a vállalkozás műszaki fejlesztéséhez;
C) a kölcsönvett pénzeszközök felhasználása a vállalkozás műszaki fejlesztéséhez;
D) nincs helyes válasz.
29. A mérleg likvidnek minősül, a vállalkozás pedig fizetőképes, és az egyenlőtlenségek egy csoportjának van kitéve:
A) A1≥P1, A2≥P2, A3≤P3, A4≤P4;
B) A1≥P1, A2≥P2, A3≥P3, A4≤P4;
B) A1≥P1, A2≥P2, A3≤P3, A4≤P4;
D) A1≤P1, A2≤P2, A3≤P3, A4≤P4.
30. Az adatok alapján határozza meg a saját tőke megtérülését. Az adózás előtti eredmény 2560 ezer rubel, a saját tőke 3500 ezer rubel.
31. Az instabil pénzügyi helyzetet a következők jellemzik:
32. A pénzügyi függetlenségi arány a következőket jellemzi:
A) a saját tőke részesedése a mérlegben;
B) a felvett tőke részesedése a mérleg devizanemében;
C) a saját tőke részesedése a szervezet teljes tőkéjében;
D) a felvett tőke részesedése a szervezet teljes tőkéjében.
33. Az önfinanszírozási arány optimális értéke:
34. A pénzügyi feszültség együtthatójának optimális értéke;
A) legfeljebb 0,5;
B) több mint 1;
35. Az állandó kötelezettségek közé tartozik:
36. Az eszközforgalom aránya a következőket mutatja:
A) az eszközök szerkezete;
B) az eszközök nagysága a mérleg pénznemében;
C) az eszközök forgalmának üteme;
D) az eszközök összetétele.
37. A tartozások az év elején 123 ezer rubel voltak, a végén - 200 ezer rubel. Az év átlagos fizetési kötelezettségei a következők:
A) 323 ezer rubel;
B) 13,46 ezer rubel;
C) 77 ezer rubel;
D) 161,5 ezer rubel.
38. Az adatok alapján határozza meg az értékesítésből származó nyereséget (veszteséget). Nettó bevétel - 900 ezer rubel; az eladott áruk költsége - 230 ezer rubel; kereskedelmi és adminisztratív költségek - 120 ezer rubel.
A) 780 ezer rubel;
B) 670 ezer rubel;
B) 550 ezer rubel;
D) 1120 ezer rubel.
39. A pénzügyi válságot a következők jellemzik:
A) normális fizetőképesség, a kölcsönvett pénzeszközök racionális felhasználása, a jelenlegi tevékenységek magas jövedelmezősége;
B) magas fizetőképesség, a társaság nem függ külső hitelezőktől;
C) a normális fizetőképesség megsértése, szükségessé válik további finanszírozási források bevonása;
D) a vállalkozás teljesen fizetésképtelen, a csőd szélén áll.
40. Az instabil pénzügyi helyzetű részvények finanszírozási forrásai:
42. A hosszú lejáratú kötelezettségek közé tartozik:
A) tartozások;
B) rövid lejáratú hitelek és kölcsönvett pénzeszközök, a jövedelemfizetésben résztvevők hátralékai;
C) kölcsönök és kölcsönvett források a IV. Szakaszból, halasztott jövedelem, fogyasztási alapok;
D) A mérleg forrásoldalának "Tőke és tartalékok" szakaszának III.
43. A forgóeszközök forgalmi aránya a következőket mutatja:
A) a forgóeszközök szerkezete;
B) a forgóeszközök nagysága a mérleg pénznemében;
C) a forgóeszközök forgalmának üteme;
D) a forgóeszközök összetétele.
44. A követelések az év elején 250 ezer rubel, a végén - 200 ezer rubel. Az év átlagos követelései:
A) 225 ezer rubel;
B) 50 ezer rubel;
B) 18,75 ezer rubel;
D) 450 ezer rubel.
45. A bruttó nyereséget a következőképpen kell kiszámítani:
A) az eladott termékek mennyiségének és a termelési egység árának szorzata;
B) az értékesítési és termelési költségekből származó nyereség összege;
C) az értékesítési bevétel és a termelési költségek közötti különbség;
D) nincs helyes válasz.
47. A normál pénzügyi stabilitású tartalékok finanszírozási forrásai a következők:
A) saját forgótőke, valamint hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök, valamint rövid lejáratú kölcsönök;
B) saját forgóeszközök, valamint hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök;
C) saját forgalomban lévő eszközök;
49. Az önfinanszírozási arány a következőket mutatja:
A) a saját tőke és a mérlegdeviza aránya;
B) a szavatolótőke és a szervezet teljes tőkéjének aránya;
C) a kölcsönvett pénzeszközök és a szervezet teljes tőkéje közötti arány;
D) a saját és a felvett tőke aránya.
50. A lassan realizálható eszközök közé tartoznak:
D) befektetett eszközök.
51. A rövid lejáratú kötelezettségek a következők:
A) tartozások;
B) rövid lejáratú hitelek és kölcsönvett pénzeszközök, a jövedelemfizetésben résztvevők hátralékai;
C) kölcsönök és kölcsönvett források a IV. Szakaszból, valamint halasztott jövedelem, fogyasztási alapok;
D) A mérleg forrásoldalának "Tőke és tartalékok" szakaszának III.
52. A befektetett eszközök forgalmi aránya a következőket mutatja:
A) a befektetett eszközök szerkezete;
B) a befektetett eszközök nagysága a mérleg pénznemében;
C) a befektetett eszközök forgalmának üteme;
D) a befektetett eszközök összetétele.
53. Az adatok alapján határozza meg az értékesítésből származó nyereséget (veszteséget). Nettó bevétel - 1200 ezer rubel; az eladott áruk költsége - 930 ezer rubel; kereskedelmi és adminisztratív költségek - 270 ezer rubel.
A) 0 ezer rubel;
B) 270 ezer rubel;
B) 930 ezer rubel;
D) 1120 ezer rubel.
54. Ha a felvett tőke egyenlő 1534 ezer rubellel, és a saját tőke 3450 ezer rubel, ami megegyezik a pénzügyi tőkeáttétel tőkeáttételével:
55. A normális pénzügyi stabilitást a következők jellemzik:
A) normális fizetőképesség, a kölcsönvett pénzeszközök racionális felhasználása, a jelenlegi tevékenységek magas jövedelmezősége;
B) magas fizetőképesség, a társaság nem függ külső hitelezőktől;
C) a normális fizetőképesség megsértése, szükségessé válik további finanszírozási források bevonása;
D) a vállalkozás teljesen fizetésképtelen, a csőd szélén áll.
56. Az adósságráta a következőket mutatja:
A) a kölcsönzött és a saját források aránya;
B) a saját források és a szervezet tőkéjének összesített összege közötti arány;
C) a kölcsönzött források és a szervezet tőkéjének teljes összege közötti arány;
D) nincs helyes válasz.
57. A pénzügyi stressz aránya a következőket mutatja:
A) a kölcsönvett pénzeszközök részesedése a saját tőke összegében;
B) a saját és kölcsönvett források aránya a mérleg pénznemében.
C) a szavatolótőke részesedése a mérleg pénznemében;
D) a kölcsönvett pénzeszközök aránya a mérleg pénznemében.
58. A nehezen eladható eszközök közé tartozik:
A) a mérlegeszköz II. Szakaszának cikkei, beleértve a készleteket, az áfát, a vevőköveteléseket (amelyek kifizetései a beszámolási időpont után több mint 12 hónappal várhatók) és egyéb forgóeszközöket;
B) 12 hónapon belül lejáró követelések;
C) készpénz és rövid távú pénzügyi befektetések;
D) befektetett eszközök.
59. A legsürgősebb kötelezettségek a következők:
A) tartozások;
B) rövid lejáratú hitelek és kölcsönvett pénzeszközök, a jövedelemfizetésben résztvevők hátralékai;
C) kölcsönök és kölcsönvett források a IV. Szakaszból, valamint halasztott jövedelem, fogyasztási alapok és tartalékok a jövőbeni kiadásokra és kifizetésekre;
D) A mérleg forrásoldalának "Tőke és tartalékok" szakaszának III.
Hasonló információk.
A pénzügyi elemzés (pénzügyi kimutatásokon alapuló elemzés) jelenleg minden vállalkozás pénzügyi menedzsmentjének kötelező eleme, és a következőket szolgálja:
1) a vállalkozás jelenlegi és további pénzügyi helyzetének felmérése;
2) a vállalkozás fejlődési ütemének lehetőségének és megvalósíthatóságának meghatározása;
3) azonosítani a rendelkezésre álló pénzforrásokat és azok mozgósításának valós lehetőségét;
4) a vállalat tőkepiaci helyzetének előrejelzéseként.
A számviteli (pénzügyi) kimutatások elemzése speciális technikák vagy módszerek alkalmazását foglalja magában. A pénzügyi elemzés gyakorlata már kidolgozta a pénzügyi kimutatások olvasásának (elemzési módszertanának) alapvető szabályait. Ezek közül hat fő módszert lehet megkülönböztetni:
Horizontális (idő) elemzés - az egyes jelentési tételek összehasonlítása az előző időszakkal, a relatív növekedési (csökkenési) arányok meghatározása, ezeknek a változásoknak a felmérése.
A horizontális elemzésben a gazdálkodó beszámolási cikkeinek egy adott jelentési időszakra vonatkozó abszolút mutatóinak tanulmányozása, változásuk mértékének kiszámítása és értékelése történik. Ehhez analitikus táblázatokat készítenek, a mérleghez hasonlóan. Náluk a jelentés abszolút mutatóit relatív mutatókkal egészítik ki, vagyis az abszolút mutatók változását összességében és százalékban is kiszámítják.
A horizontális elemzést a pénzügyi teljesítmény vertikális elemzésének kiegészítésére is használják. Célja, hogy azonosítsa a mérleg vagy egyéb jelentések egyes vagyontárgyaiban és kötelezettségeiben bekövetkezett változásokat egy bizonyos időszakra vonatkozóan. Lehetőséget ad ezeknek a változásoknak a felmérésére.
Vertikális (strukturális) elemzés - a végső pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározása az egyes jelentési tételeknek az eredményre gyakorolt hatásának azonosításával. A strukturális elemzés elsimítja az infláció hatását, és lehetővé teszi a gazdaságok közötti összehasonlítást.
A vertikális elemzés a jelentési adatokat relatív mutatók formájában képviseli. Ez magában foglalja az egyes jelentési tételek arányának kiszámítását a teljes összegben, százalékban kifejezve. Ugyanakkor lehetővé teszi a dinamikában bekövetkező változásaik felmérését: lehetővé teszi az eszközök, források, egyéb jelentési mutatók összetételében bekövetkező strukturális változások, a vállalati jövedelem, a termék fő elemeinek részesedésének dinamikájának felmérését jövedelmezőségi arányok stb.
Trendelemzés - az egyes jelentési tételek összehasonlítása számos korábbi időszakkal és a tendencia meghatározása, azaz az indikátordinamika fő tendenciája, megtisztítva a véletlenszerű hatásoktól és az egyes időszakok egyedi jellemzőitől. A trendet a mutatók lehetséges értékeinek kialakítására használják a jövőben.
Így a trendelemzés a fejlesztési tendenciák elemzését jelenti, segít felmérni a vállalkozás pénzügyi helyzetében bekövetkezett minőségi változásokat. Ez egyfajta horizontális elemzés, amely perspektívát céloz meg. Egy ilyen elemzés magában foglalja a mutatók tanulmányozását a lehető legnagyobb ideig. Ebben az esetben minden jelentési tételt összehasonlítanak az elemzett mutatók számos korábbi időszakra vonatkozó értékeivel, és meghatároznak egy tendenciát, vagyis a mutató alakulásának fő visszatérő tendenciáját, véletlenszerű hatásoktól mentesen tényezők és az időszakok egyedi jellemzői.
A trendalapú módszerrel végzett számításokat egy speciálisan elkészített program segítségével végzik, Excel táblázatokat használva. Ez lehetővé teszi a mutatók kifejezett elemzését.
A relatív mutatók (arányok) elemzése - az egyes jelentéstételek vagy a különböző jelentési formák tételei közötti kapcsolat kiszámítása, a mutatók kapcsolatának meghatározása. Ezek az arányok nagy érdeklődést mutatnak, mivel lehetővé teszik a szervezet pénzügyi helyzetének gyors és egyszerű felmérését. Előnyük az is, hogy lehetővé teszik az infláció hatásának kiküszöbölését (kizárását), ami különösen fontos a hosszú távú elemzés során.
Az együtthatók (relatív mutatók) elemzése segít kiszámítani és felmérni a különböző típusú alapok és források arányait, a vállalkozás erőforrásainak felhasználásának hatékonyságának mutatóit, a jövedelmezőség típusait. Ez az elemzés lehetővé teszi, hogy helyesen értékelje a mutatók kapcsolatát. A pénzügyi stabilitás, a vállalkozás fizetőképességének, mérlegének likviditásának tanulmányozására használják.
Összehasonlító (térbeli) elemzés-a szervezet egyedi mutatóira vonatkozó összesített jelentési mutatók gazdaságon belüli elemzése, valamint egy adott szervezet mutatóinak gazdaságközi elemzése a versenytársak adataival összehasonlítva, az iparági átlaggal és az ajánlott mutatókkal.
A nyugati vállalatok pénzügyi menedzsmentjének gyakorlatában széles körben használják azt a módszert, amellyel összehasonlítják vállalatuk pénzügyi mutatóit az iparág vezető vállalatainak csak kis számával. Ezt az elemzési technikát nevezik benchmarkingnak vagy benchmarkingnak.
Faktoranalízis - az egyes tényezők (okok) hatásos mutatóra gyakorolt hatásának elemzése (determinisztikus vagy sztochasztikus kutatási módszerek segítségével). A faktoranalízis lehet közvetlen (maga az elemzés), amikor az effektív mutatót alkotóelemeire osztják, vagy fordított (szintézis), ha egyes elemeit közös hatékony mutatóvá egyesítik.
Már egy kereskedelmi szervezet pénzügyi kimutatásainak elemzése során két egymást követő és egymással összefüggő szakaszt lehet megkülönböztetni:
pénzügyi kimutatások értelmezése;
pénzügyi kimutatások számított elemzése.
A kereskedelmi szervezet pénzügyi kimutatásainak értelmezésének célja a számviteli stratégia fő összetevőinek nyilvánosságra hozatala és elemzése, az eredmény pedig a pénzügyi kimutatások közzétett mutatóinak megtisztítása a számviteli stratégia módszereinek alkalmazása által okozott hatástól. . A pénzügyi kimutatások értelmezésének hozzá kell járulnia egy kereskedelmi szervezet valós gazdasági helyzetének megértéséhez, így a pénzügyi kimutatásaiban szereplő információk valóban értékesek és hasznosak lehetnek a döntéshozatalhoz.
Egy kereskedelmi szervezet pénzügyi kimutatásainak számított elemzése részeként két összetevőt lehet megkülönböztetni:
a pénzügyi kimutatások összehasonlításának folyamatát bonyolító lehetséges tényezők azonosítása;
számítások és a kapott eredmények értékelése.
A pénzügyi év időkereteiben bekövetkezett változásokat, a különböző beszámolási dátumokat, a vállalat szerkezetének változásait, a számviteli módszer változásait és a számviteli becslések változásait, az alkalmazott GAAP -rendszer változásait és az információk megjelenítésének különbségeit tekintik potenciális tényezőknek amelyek bonyolítják a pénzügyi kimutatások összehasonlítását.
A pénzügyi beszámolási adatokon alapuló számítások tényleges folyamata és a kapott eredmények értékelése a következő eljárásokat foglalja magában:
a fejlődési trend (trend) elemzése;
százalékos elemzés;
szegmens elemzés;
pénzügyi arányokon alapuló elemzés;
cash flow elemzés.
A trendelemzés vagy a horizontális elemzés azt vizsgálja, hogy a pénzügyi kimutatásokban szereplő számok hogyan változnak az idő múlásával. Javasolt, hogy egy ilyen elemzést öt év adatai alapján végezzenek, bár elméletileg hosszabb, például tíz éves időszakok is figyelembe vehetők. A figyelembe vett időintervallum növekedésével azonban az összehasonlítást bonyolító elemek száma is nő. A trendelemzés során kiválasztanak egy bázisidőszakot, és a következő időszakok pénzügyi kimutatásainak minden mutatóját relatív indexként fejezik ki a bázisidőszak mutatóival szemben. Ha a trendelemzés befolyásolja az eredménykimutatás tételeit, akkor a fő feladat a mutatók vagy a forgalom dinamikájának és a hozzájuk tartozó költségeknek a tanulmányozása. Az, hogy az értékesítés változásai és a költségek dinamikája közötti kapcsolat lineáris lesz -e, az adott iparág sajátosságaitól függ.
Ha a trendelemzés során összehasonlítjuk egy kereskedelmi szervezet tevékenységének jelenlegi eredményeit a korábbi időszakokra vonatkozó mutatóival, akkor százalékos elemzésben az összehasonlító bázist általában más kereskedelmi szervezetek mutatói alkotják , ugyanabból az iparágból. Ahhoz, hogy más vállalatokkal összehasonlíthassuk, meg kell oldani a méretbeli eltérést. Ehhez az eredménykimutatás mutatóinak értékeit az értékesítés százalékában, a mérleg mutatóit pedig az összes eszköz összegének százalékában fejezik ki. A százalékos elemzés céljából átalakított egyenlegek lehetővé teszik egyrészt a különböző vállalatok finanszírozási szerkezetének összehasonlítását, másrészt ezen források befektetési irányainak összehasonlítását. Az eredménykimutatáson alapuló százalékos elemzésnek csak akkor van értelme, ha az eredménykimutatás egyes tételei összehasonlíthatók.
A szegmensinformációk szakasz lehetővé teszi a csoport pénzügyi kimutatásainak felhasználójának, hogy képet kapjon a bevétel megoszlásáról a vállalati csoport üzleti szegmensei között. A pénzügyi kimutatásokban szereplő szegmensekre vonatkozó információk elemzése segít növelni a működési költségek becslési eredményeinek informatív értékét a százalékos elemzés során. A társaság által közzétett szegmensinformációk elemzése rávilágít a csoport vállalati stratégiájára, és lehetővé teszi a csoport egyes üzleti és földrajzi szegmenseinek jelentőségének felmérését.
A pénzügyi mutatókon alapuló elemzés lehetővé teszi egy kereskedelmi szervezet pénzügyi helyzetével kapcsolatos kérdések kellően részletes mérlegelését. Ezek a problémák a következők:
annak értékelése, hogy egy kereskedelmi szervezet képes -e önállóan teljesíteni kötelezettségeit és visszafizetni adósságait;
annak meghatározása, hogy mennyire sikeres a vállalkozás, hoz -e elegendő jövedelmet;
a termelési létesítmények kihasználtságának értékelése;
egy kereskedelmi szervezet gazdasági tevékenységének hatékonyságának értékelése;
e kereskedelmi szervezet vonzerejének értékelése a potenciális befektetők számára.
A mérleg és az eredménykimutatás különböző kombinációi és arányai, amelyek ezekhez a kérdésekhez kapcsolódnak, lehetővé teszik, hogy olyan pénzügyi mutatókat hozzanak létre, amelyek hasznos információkat tartalmaznak, hogy a pénzügyi kimutatások felhasználója felhasználhassa őket a döntéshozatali folyamatban .
A pénzügyi mutatók a mérleg egyes mutatóinak és az eredménykimutatás mutatóinak korrelációjával épülnek fel, és lehetővé teszik egy kereskedelmi szervezet pénzügyi állapotának, teljesítményének és befektetési potenciáljának felmérését. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy mielőtt folytatná a pénzügyi mutatókon alapuló elemzést, tisztítsa meg a pénzügyi beszámolási adatokat az olyan elemektől, amelyek csökkentik összehasonlíthatóságukat.
A pénzügyi elemzés lényege, céljai és célkitűzései
Jelentés
A piaci kapcsolatokban a gazdasági irányítási rendszer központi eleme a szervezetek gazdasági tevékenységének jövedelmezőségét és pénzügyi stabilitását biztosító vezetői döntések kidolgozásának és elfogadásának minősége. Ez a munka minőségileg elvégezhető a számviteli információk és a pénzügyi elemzések segítségével, mint a szervezetek pénzügyi helyzetének felmérésére és előrejelzésére szolgáló módszer.
Minden szervezet, amely bármilyen szervezeti és jogi tulajdonosi formával rendelkezik, köteles számviteli (pénzügyi) kimutatásokat készíteni szintetikus és elemző számviteli adatok alapján, ami a számviteli folyamat utolsó szakasza. A megállapított formájú számviteli (pénzügyi) kimutatások összehasonlítható és megbízható információs rendszert tartalmaznak az értékesített termékekről, munkákról és szolgáltatásokról, azok előállítási költségeiről, a szervezet vagyonáról és pénzügyi helyzetéről, valamint gazdasági tevékenységének eredményeiről.
A pénzügyi kimutatások a legfőbb információforrások a vezetési döntések meghozatalához a szervezet tevékenységeinek tervezése, nyomon követése és értékelése területén. A beszámolási adatok szerint a vezető jelentést tesz a munkaerő -kollektívának, az alapítóknak (tulajdonosoknak), a megfelelő irányítási struktúráknak (pénzügyi hatóságok, bankok) és más érdekelt szervezeteknek.
A számviteli pénzügyi kimutatások információs alapot képeznek a pénzügyi elemzésekhez, amelyek segítségével objektíven értékelik a likviditást, a fizetőképességet, a szervezetek pénzügyi stabilitását, esetleges csődjét, a pénzügyi források felhasználásának hatékonyságát, valamint javítják a szervezetek közötti kapcsolatokat, külső pénzügyi , hitel- és kereskedelmi struktúrák.
A szervezetek valós pénzügyi helyzetének meghatározása összetett, fáradságos folyamat, amelynek hatékonyságát előre meghatározza a pénzügyi kimutatások elemzésére használt módszerek megbízhatósága.
A pénzügyi kimutatások elemzésének célja a pénzügyi tevékenységek hiányosságainak időben történő azonosítása és kiküszöbölése, a pénzügyi tevékenységek hatékonyságának javítására szolgáló tartalékok meghatározása.
A cél eléréséhez a következő feladatokat kell kitűzni és megoldani:
1. A vagyoni helyzet és a tőkeszerkezet elemzése.
2. A szervezet pénzügyi állapotának vizsgálata, beleértve a likviditást és fizetőképességet, a pénzügyi stabilitást, a csődkockázatot.
3. A szervezet pénzügyi teljesítményének elemzése, beleértve a tényezők pénzügyi teljesítményre gyakorolt hatásának értékelését.
4. A tőkefelhasználás hatékonyságának és intenzitásának értékelése, beleértve a tőkeforgalmat, a tőke jövedelmezőségét (jövedelmezőségét).
5. A pénzeszközök helyes felhasználásának értékelése a hatékony tőkeszerkezet fenntartása érdekében.
6. A szervezet pénzügyi folyamatainak mozgásának ellenőrzése, a pénzügyi és anyagi erőforrások kiadására vonatkozó normák és szabványok betartása, a kiadások megvalósíthatósága.
A pénzügyi kimutatások elemzésének tárgya egy kereskedelmi szervezet pénzügyi és vagyoni potenciálja, dinamikája, az alkotóelemek változása és az esetleges gazdasági kutatás.
Ahogy a modern üzleti szervezetek a piaci kapcsolatok felé mozdulnak el, egyre sürgetőbbé válik pénzügyi kimutatásaik elemzésének szükségessége.
A pénzügyi kimutatások belső és külső felhasználói egyaránt elértek egy közös feladatot - elemezni a szervezet pénzügyi helyzetét, és ennek alapján elérni a kitűzött célokat az érdekeik optimalizálása érdekében.
A belső felhasználók pénzügyi kimutatásainak elemzése a következő. A menedzserek képet kapnak szervezetük helyéről a versenytársak között, a választott stratégiai irányvonal helyességéről, az erőforrások felhasználásának hatékonyságáról, ami viszont segít a szervezet irányításával kapcsolatos döntések meghozatalában. A munkavállalókat érdeklik a szervezet stabilitására és jövedelmezőségére vonatkozó adatok, amelyek felmérik a munkaadó munkabér-, nyugdíj- és munkalehetőséget. A szervezet részvényesei a beszámoló elemzése szerint véleményt alkotnak a szervezet osztalékfizetési képességéről.
A külső felhasználókat a következők érdeklik. A hitelintézeteket és a kereskedelmi hitelezőket érdekli a szervezet időszerű fizetőképessége. A vásárlókat a szervezet rövid és középtávú stabil tevékenységével kapcsolatos információk érdeklik. A kormányzati szervek érdeklődnek a szervezet egészének eredményei iránt, többek között azzal a céllal, hogy munkahelyeket, tisztességes béreket biztosítsanak az alkalmazottaknak és adófizetéseket. A nyilvánosságot érdekli a szervezet fejlődési tendenciáiról, vagyoni helyzetéről szóló információ, amely hatással van a regionális gazdaságra és az ország egészére.
A pénzügyi kimutatások elemzése során tanulmányozzák a pénzügyi kimutatások összetételét és tartalmát, kialakítják azok olvasási képességét, értékelik a kimutatások informativitását, átfogó elemzést végeznek a fő jelentéstételi cikkek és a az elemzési mérleg kialakítása során a kimutatások elemzésének eredményeit felhasználják a szervezet fejlesztési stratégiájának alátámasztásában, az üzleti tervek elkészítésében és a termelésirányításban.
A pénzügyi kimutatások elemzésének típusai
A gazdasági elemzések típusainak osztályozása elengedhetetlen a tartalom és a célok mélyebb megértéséhez. A pénzügyi kimutatások elemzésekor a pénzügyi kimutatások vizsgálatának fő módszereit alkalmazzák:
A menedzsment igényeitől függően a következő típusú elemzéseket lehet megkülönböztetni:
Ipar alapján:
Iparspecifikus, figyelembe veszi egy adott iparág sajátosságait;
Szektorközi, elméleti és módszertani alap a gazdaság minden ágazatának elemzéséhez.
Ideiglenes alapon:
Előzetes, az üzleti tranzakciók végrehajtása előtt hajtják végre;
Ezt követően a terv végrehajtásának nyomon követésére és a szervezet eredményeinek értékelésére szolgál. A későbbi elemzést viszont operatív (az üzleti tevékenység javítása után azonnal, rövid időre (műszak, nap, évtized)) és végleges (a jelentési időszak (hónap, negyedév, év) elemzésére osztják) a szervezet átfogó tevékenységeinek tanulmányozása érdekében) ...
Térben:
A gazdaságban, csak a vizsgált szervezet és annak alegységei tevékenységének tanulmányozása;
Gazdaságok közötti, amelynek során a haladó tapasztalatok tanulmányozása, tartalékok keresése érdekében több szervezet tevékenységének eredményeit hasonlítják össze.
A gazdaságon belüli elemzés viszont a következőkre osztható:
Műszaki és gazdasági, ahol a műszaki és gazdasági folyamatok kölcsönhatását veszik figyelembe;
Pénzügyi és gazdasági, amelynek célja a pénzügyi eredmények tanulmányozása: a tőkefelhasználás hatékonysága, a nyereség összegének növekedése, a jövedelmezőség növekedése, a fizetőképesség javulása;
Audit (számvitel), a szervezetek pénzügyi helyzetének felmérése és előrejelzése céljából;
Társadalmi-gazdasági, figyelembe véve a társadalmi és gazdasági folyamatok kapcsolatát, kölcsönös befolyásukat;
Gazdasági és statisztikai - a tömeges társadalmi jelenségek tanulmányozására szolgál egy szervezet, ipar, régió menedzsment szintjén;
Gazdasági és környezetvédelmi - feltárja a környezeti és gazdasági folyamatok kölcsönhatását;
Marketing, amelyet a marketingtevékenységek taktikáinak és stratégiáinak kidolgozására használnak: a nyersanyagpiacok és a késztermékek értékesítése, a kínálat és a kereslet tanulmányozása, árpolitika kialakítása.
Az elemzést felhasználói tárgyak különböztetik meg:
Külső, amelyet az elemzés alanyainak sokasága és a szervezet tevékenységére vonatkozó információk felhasználói jellemeznek, az elemzés alanyainak különféle céljai és érdekei, a standard elemzési módszerek, a számviteli és beszámolási standardok jelenléte, a az elemzés csak a szervezet nyilvános, külső jelentések számára, az elemzési eredmények maximális nyitottsága a szervezetekkel kapcsolatos információk felhasználói számára;
Belső, a menedzsmentre összpontosító, az elemzés kívülről történő szabályozásának hiánya, a szervezet tevékenységének minden aspektusának tanulmányozásának részletesebb megközelítése, az elemzési eredmények maximális közelsége jellemzi az üzleti titkok megőrzése érdekében.
A gazdasági elemzés felosztása annak köszönhető, hogy a gyakorlatban a számviteli rendszer szervezeti léptékű, pénzügyi és vezetői számviteli felosztásra épül. Ez az elemzési felosztás némileg önkényes, mert a belső elemzés a külső elemzés folytatásának tekinthető, és fordítva. A kétféle elemzés információt szolgáltat egymásnak, ugyanakkor mindegyiknek megvannak a sajátosságai.
A vizsgált objektumok hatóköre szerint az elemzés a következőkre oszlik:
Szilárd, minden tárgyat tanulmányoz;
Szelektív, tanulmányozza az egyes tárgyakat.
Átfogó, tanulmányozza a szervezet átfogó tevékenységét;
Tematikus, amelynek során a legnagyobb érdeklődésű egyes oldalakat tanulmányozzák.
Egy kereskedelmi szervezet átfogó elemzése azzal a céllal, hogy nyereséget termeljen, mindenen kívül figyelembe veszi a nyereség és a jövedelmezőség növelésének, a pénzügyi stabilitás erősítésének minden tényezőjét. Különösen szükséges egy átfogó üzleti terv kialakításakor, új társaság létrehozásakor vagy egy meglévő vállalat éves és hosszú távú tervének létrehozásakor, az üzleti tervek végrehajtásának eredményeinek összegzésekor, a gazdasági tevékenységek átfogó értékelésénél.
A tanulmány módszertana szerint az elemzés lehet:
Vízszintes - a gazdasági tevékenység dinamikában elért eredményeinek összehasonlítása a terv mutatóival, a versengő szervezetek és hasonló iparágak mutatóival;
Függőleges (strukturális) - az egyes jelentési tételeknek az eredményre gyakorolt hatásának meghatározása;
Trend - az indikátordinamika fő trendjének meghatározása, a mutatók lehetséges értékeinek kialakítása a jövőben;
Faktoriális - az egyes tényezők hatásának meghatározása a hatékony mutatóra;
Marginális - módszer a menedzsment hatékonyságának felmérésére, figyelembe véve az értékesítés, a költségek és a nyereség közötti kapcsolatot;
Funkcionális és költség - a tartalékok azonosításának, a termelés és a termékek, munkák és szolgáltatások értékesítésének irányítására szolgáló, a piacra összpontosító módszer.
A gyakorlatban bizonyos típusú gazdasági elemzések ritkák.
A menedzsment folyamatában a különféle gazdasági elemzések kombinációját használják fel a meghozott döntések alátámasztására. Például a piacgazdaságot a vállalkozás külső és belső környezetében tapasztalható helyzetek dinamizmusa jellemzi. Ilyen körülmények között fontos szerepet kap az operatív elemzés. Megkülönböztető jellemzői összetettsége, a működési információs tömbök számítógépes feldolgozása, eredményeinek felhasználása a vállalkozás egyedi funkcionális szolgáltatásainak szintjén orientált töredékes információk formájában.
Ellenőrző kérdések
1. Ismertesse a pénzügyi kimutatások elemzésének lényegét.
2. Ismertesse a pénzügyi kimutatások elemzésének célját és célkitűzéseit.
3. Ismertesse a gazdasági elemzés tárgyát.
4. Ismertesse a felhasználókkal a pénzügyi kimutatások elemzésének eredményeit.
5. Milyen megkülönböztető jellemzők jellemzik a gazdasági elemzés módszerét?
6. Melyek a technikák és elemzési módszerek osztályozásának alapelvei?
7. Ismertesse a gazdasági elemzés típusait!
8. Mi az alapja a gazdasági elemzés típusai közötti összefüggésnek?
Tesztek
1. A pénzügyi kimutatások elemzésének fő feladatai a következők:
a) a gazdasági tevékenység hatékonyságának általánosító és részleges mutatóinak számításainak elsajátítása; a termelési hatékonyság mutatóinak értékének kialakulásának jellemzőinek tanulmányozása; a termelés hatékonyságát befolyásoló fő tényezők ismerete;
b) a szervezet vagyoni helyzetének, pénzügyi helyzetének, pénzügyi eredményeinek, a tőkefelhasználás hatékonyságának és intenzitásának, a pénzeszközök helyes felhasználásának értékelése;
c) az összehasonlított mutatók és a "faktoriális elemzési terület" közötti kapcsolat;
d) a termékek választékának és minőségének összehasonlíthatósága; a tervezett és elemzett időszakok egybeesésének biztosításának szükségessége.
2. Térbeli alapon a gazdasági elemzés a következőkre oszlik:
b) műszaki és gazdasági;
c) pénzügyi és gazdasági;
d) marketing.
3. A vizsgált objektumok hatóköre szerint az elemzés a következőkre oszlik:
a) szilárd és szelektív;
b) összetett;
c) tematikus;
d) külső és belső.
4. A vizsgálati módszertan szerint az elemzés lehet:
a) a gazdaságban és a gazdaságon kívül;
b) műszaki és gazdasági;
c) vízszintes, függőleges, trendi, faktoriális, marginális, funkcionális költség;
d) külső és belső.
5. A horizontális elemzés során:
a) tanulmányozzák több szervezet tevékenységének legjobb gyakorlatait és eredményeit;
b) megvizsgálja az értékesítés, a költségek és a nyereség kapcsolatát;
c) meghatározzák az egyes jelentési tételek hatását az eredmény egészére;
d) összehasonlítja a gazdasági tevékenység dinamikus eredményeit a terv mutatóival, a versengő szervezetek és hasonló iparágak mutatóival.
7.1. A vállalkozás pénzügyi tevékenységének elemzésének céljai, céljai és tartalma
A pénzügyi elemzés alanyai a vállalkozás tevékenységei iránt érdeklődő információk felhasználói. Az elemzés minden tárgya érdeklődési körük alapján tanulmányozza az információkat. Tehát a tulajdonosoknak meg kell határozniuk a törzstőke részesedésének növelését vagy csökkenését, és fel kell mérniük a menedzsment erőforrás -felhasználásának hatékonyságát; a hitelezőknek a kölcsön meghosszabbításának célszerűsége, kölcsönfeltételek, hitel -visszafizetési garanciák; potenciális befektetők és hitelezők - tőkéjük vállalkozásba helyezésének jövedelmezősége stb.
A vállalkozás pénzügyi elemzését általában három, egymással összefüggő blokkból állónak kell tekinteni:
¾ pénzügyi eredmények elemzése;
¾ pénzügyi elemzés;
¾ az üzleti tevékenység és a hatékonyság elemzése.
A pénzügyi elemzés lehetővé teszi bizonyos kulcsfontosságú, leginformatívabb mutatók készletének megszerzését, amelyek objektív és pontos képet adnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségéről, az eszközök és kötelezettségek szerkezetének változásáról, az adósokkal és a hitelezőkkel való elszámolás során stb. Ebben az esetben a menedzsert, az elemzőt érdekelheti mind a mutatók jelenlegi állapota, mind azok összehasonlítása a múltbeli eredményekkel, valamint azok előrejelzése a közeli vagy távolabbi jövőre, azaz a pénzügyi helyzet várható paraméterei.
Így a pénzügyi elemzés céljait a következők határozzák meg:
v a pénzügyi elemzés alanyainak céljai és érdekei, azaz a pénzügyi információk meghatározott felhasználói;
v az elemzés időbeli korlátai.
Az elemzés céljait a megfelelő elemzési feladatok megoldása eredményeként érik el, amelyek az elemzés célkitűzéseinek meghatározása, figyelembe véve annak végrehajtásának szervezeti képességeit, az alkalmazott módszereket, az információkat és a technikai támogatást.
7.2. Pénzügyi elemzési módszerek
A pénzügyi elemzési módszerek a következők:
1. horizontális (idő) elemzés - az egyes jelentési tételek összehasonlítása az előző időszakkal;
2. vertikális (strukturális) elemzés - a végső pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározása az egyes jelentési tételeknek az eredményre gyakorolt hatásának azonosításával;
3. trendelemzés - az egyes jelentési tételek összehasonlítása számos korábbi időszakkal és a tendencia meghatározása, azaz az indikátordinamika fő irányzata, amely a véletlen hatásoktól és az egyes időszakok egyedi jellemzőitől mentes (például szezonális, ciklikus ingadozások). A trendet a mutatók lehetséges értékeinek kialakítására használják a jövőben, azaz prediktív elemzést végeznek;
4. a relatív mutatók (arányok) elemzése - az egy vagy különböző jelentési formák egyes tételei közötti kapcsolat kiszámítása, a mutatók kapcsolatának meghatározása;
5. összehasonlító (térbeli) elemzés - a jelentéstételi mutatók összehasonlítása a vállalkozáson (vállalaton) belül strukturális divíziók szerint, valamint e vállalkozás (cég) mutatóinak összehasonlítása a versenytársak mutatóival, az iparági átlaggal és az átlagos gazdasági adatokkal;
6. faktoranalízis - az egyes tényezők (okok) hatásos mutatóra gyakorolt hatásának elemzése a megfelelő kutatási technikák alkalmazásával. A faktoranalízis lehet közvetlen (maga az elemzés), amikor az effektív mutatót alkotóelemeire osztják, vagy fordított (szintézis), ha egyes elemeit közös hatékony mutatóvá egyesítik.
7.3. Pénzügyi elemzési információs támogatás
A pénzügyi elemzés információs támogatását, szerkezetét és tartalmát a vállalkozás aktuális jelentési formái határozzák meg. Meg kell jegyezni, hogy ezek változhatnak, megközelítve a nemzetközi számviteli gyakorlatban érvényes szabványokat. A gazdálkodó időszakos elszámolása vagy pénzügyi kimutatásai csak "nyers információk", amelyeket a vállalkozás számviteli eljárásai során készítenek el. De mennyisége és minősége végső soron meghatározza a pénzügyi elemzés problémáinak megoldását.
A pénzügyi elemzéshez kiinduló adatok forrásaként szolgáló fő pénzügyi jelentési dokumentumok a következők:
1. "A vállalkozás mérlege" (az éves és negyedéves jelentések 1. számú nyomtatványa). Annyira fontos, hogy a pénzügyi elemzést gyakran mérlegelemzésnek nevezik. A mérleg a vállalat pénzügyi helyzetét tükrözi egy adott időpontban, például a beszámolási időszak végén. A mérleg azt mutatja, hogy a vállalat erőforrások birtokosa - eszközök, amelyek megegyeznek a források forrásaival (kötelezettségek és saját tőke).
2. "Pénzügyi eredmények kimutatása és felhasználása", más néven "Eredménykimutatás" (az éves és negyedéves beszámoló 2. sz. Nyomtatványa). Az eredményjelentés információkat tartalmaz a nyereségtermelő tevékenységekről vagy a meghatározott időszakban szerzett és elköltött pénzről. Ezt a jelentést sokan a legfontosabbnak tartják, mert megmutatja, hogy a vállalatnak mennyire sikerült elérnie elsődleges célját, a nyereséges nyereséget.
3. "Pénzforgalmi kimutatás" (4. számú nyomtatvány), amely összegzi a vállalkozás összes pénzbevételét, és közzéteszi a beszámolási időszakban elköltött kiadásaikat. Ez a jelentés viszonylag nemrég jelent meg, mivel világossá vált, hogy a pénzügyi eredménykimutatás csak a vállalkozás pénzügyi helyzetében bekövetkezett változásokat mutatja, és a gazdasági élet számos ténye, különösen a tőkebefektetésekkel vagy pénzügyi tranzakciókkal kapcsolatos tények, nem tükröződtek benne.
7.4. Nyereségességi elemzés
A vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzésének fő céljai a következők:
¾ a profitmutatók dinamikájának értékelése, az oktatás érvényessége és tényleges értékük megoszlása;
¾ különböző tényezők nyereségre gyakorolt hatásának azonosítása és mérése;
¾ a nyereségnövekedés lehetséges tartalékainak értékelése a termelési volumen és költségek optimalizálása alapján.
E feladatok végrehajtása magában foglalja:
1) a vállalkozás nyereségének abszolút mutatóinak és dinamikájának meghatározása és értékelése;
2) a jövedelmezőség relatív mutatóinak (megtérülési ráta) és azok dinamikájának meghatározása és értékelése;
3) az egyes tényezők nyereségre és jövedelmezőségre gyakorolt hatásának meghatározása (faktorelemzés);
4) megtérülési elemzés.
Így a vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzésének középpontjában a profit abszolút és relatív mutatóinak, valamint az azt befolyásoló tényezőknek az elemzése áll.
A nyereség a vállalkozás végső pénzügyi eredménye, általánosított formában, amely jellemzi munkájának hatékonyságát. A profit a legfontosabb tényező a vállalkozás termelésének és vállalkozói tevékenységének ösztönzésében, és pénzügyi alapot teremt a bővüléshez. A jövedelemadó az államháztartási bevételek kialakulásának egyik fő forrása. A nyereség rovására törlesztik a társaság hitelezőkkel és befektetőkkel szemben fennálló tartozásait. A vállalkozás által elért nyereséget a termékek vagy szolgáltatások értékesítésének volumene, azok minősége és versenyképessége, a költségek szintje, a vállalatirányítás hatékonysága határozza meg, beleértve a termelési, marketing-, pénzügyi, technológiai, személyzeti és befektetési stratégiákat.
Következésképpen a nyereség a legfontosabb általánosító mutató a vállalkozás termelési, kereskedelmi és pénzügyi tevékenységének hatékonyságának becsült mutatórendszerében.
A pénzügyi eredmények mutatórendszere nemcsak abszolút, hanem relatív hatékonysági mutatókat (együtthatókat) is tartalmaz. Ide tartoznak a jövedelmezőség mutatói (a külföldi gyakorlatban elfogadotthoz közelebb álló kifejezés - megtérülési ráták). Kiszámítják és elemzik a teljes jövedelmezőséget, a termék nyereségességét, a befektetés megtérülését és számos egyéb jövedelmezőségi mutatót. A jövedelmezőség kiszámításának különböző mutatóit és módszereit, azok dinamikájának összehasonlítását használják a faktorelemzéshez és a vállalkozás jövedelmezőségének és hatékonyságának növekedéséhez szükséges tartalékok azonosításához.
7.5. A profit összetételének és dinamikájának elemzése
A nyereségforrások meghatározásához a vállalkozás minden tevékenysége a következőkre oszlik:
1 fő vagy jelenlegi tevékenység (termékek, munkák, szolgáltatások előállítása és értékesítése);
2 pénzügyi tevékenységek (kölcsönök megszerzése és más vállalkozásoknak történő kibocsátása; a vállalkozás részvétele más vállalatok tevékenységében; a vállalkozás pénzügyi piacokon végzett tevékenységei, beleértve az árfolyam -ingadozásokkal (árfolyam -különbségek) stb. Kapcsolatos tevékenységeket) ;
3 befektetési tevékenység
Ez a felosztás nagyon fontos, mivel lehetővé teszi annak meghatározását, hogy mennyi a bevétel részesedése mind a vállalkozás fő tevékenységéből (termékek, munkák, szolgáltatások értékesítése), mind más forrásokból, beleértve azokat, amelyek erre nem jellemzőek vállalkozás, és nem tekinthetők jövedelmének állandó forrásának.
A jelentési időszak teljes nyereségének mutatójának elemzésekor fel kell mérni a progresszív tényezők hatását a nyereség alakulására - csökkentve a termelési költségeket, növelve az értékesítést, javítva a minőséget és javítva a termékválasztékot. A vállalat munkájára gyakorolt külső befolyásoló tényezőket is azonosítják, mint például az árak, tarifák stb. Változásait, valamint a vállalkozás munkájában tapasztalható negatív jelenségeket, amelyek befolyásolják annak eredményeit (a megállapított szabványok, technológia stb. Megsértése) .).
A nyereség dinamikájának és összetételének elemzésekor az eredménykimutatásban (2. számú űrlap) szereplő adatokat használják, amelyek lehetővé teszik a vállalkozás mindenféle tevékenységéből származó pénzügyi eredmények elemzését, a profitszerkezet.
7.6. A termékek és szolgáltatások értékesítéséből származó pénzügyi eredmények elemzése
A nyereség nagy része a termékek és szolgáltatások értékesítéséből származik. Az elemzés során tanulmányozzák a dinamikát, meghatározzák a termékek értékesítéséből származó nyereségterv teljesülését és összegének változási tényezőit (9. ábra).
A termékek egészének értékesítéséből származó nyereség a vállalkozás számára az elsőrendű alárendeltségi szint négy tényezőjétől függ: a termékek értékesítési volumenétől (VPP); szerkezete (Ud i); költség (C i) és az átlagos eladási árak szintje (C i):
P = ∑ [VRP összesen ∙ Ud i ∙ (C i - C i)].
A termékek értékesítési volumene pozitív és negatív hatással lehet a nyereség összegére. A nyereséges termékek értékesítésének növekedése nagyobb nyereséget eredményez. Ha a termelés veszteséges, akkor az értékesítés mennyiségének növekedésével a nyereség összege csökken.
A piacképes termékek szerkezete pozitív és negatív hatással is lehet a nyereség összegére. Ha a jövedelmezőbb terméktípusok részesedése az értékesítésük teljes volumenében nő, akkor a nyereség összege nő. Éppen ellenkezőleg, az alacsony nyereségű vagy veszteséges termékek arányának növekedésével a nyereség teljes összege csökken.
A termelési költségek fordítottan arányosak a nyereséggel: a költségek csökkenése a nyereség összegének megfelelő növekedéséhez vezet, és fordítva.
Az átlagos eladási árak szintjének változása közvetlenül arányos a nyereséggel: az árszínvonal növekedésével a nyereség összege nő, és fordítva.
Ezeknek a tényezőknek a nyereség összegére gyakorolt hatásának kiszámítását a lánchelyettesítés módszerével lehet elvégezni.
Szintén elemezni kell a terv teljesülését és bizonyos típusú termékek értékesítéséből származó nyereség dinamikáját, amelyek értéke az első szint három tényezőjétől függ: a termékek értékesítési volumenétől, önköltségétől és az átlagos eladásoktól. árak. Bizonyos típusú termékek értékesítéséből származó nyereség faktor modellje a következő:
P = VRP i ∙ (C i - C i).
Módszer a tényezők hatásának kiszámítására az abszolút különbségek módszerével:
ΔP V RP = (VRP 1 - VRP 0) ∙ (C 0 - C 0);
ΔП Ц = (Ц 1 - Ц 0) ∙ VRP 1;
ΔП С = - (С 1 - С 0) ∙ VRP 1.
Ezt követően részletesen tanulmányozni kell az értékesítési volumen, az árak és a költségek változásának okait az egyes terméktípusok esetében.
9. ábra. Az alaptevékenységekből származó nyereség faktoranalízisének strukturális-logikai modellje
7.7. A vállalkozás jövedelmezőségének elemzése
Általánosságban elmondható, hogy egy vállalkozás teljesítményét abszolút és relatív mutatók segítségével is fel lehet mérni. A fent tárgyalt abszolút mutatók lehetővé teszik a nyereség különböző összetevőinek (működési, beszámolási időszak, nettó) dinamikájának elemzését több éven keresztül. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy ezek a mutatók egyrészt nem teszik lehetővé a vállalkozások ésszerű összehasonlítását, másrészt az infláció hatására vannak kitéve, ami megfoszthatja őket a gazdasági értelemtől, ha megfelelő módszerekkel összehasonlítható árakká alakítják át őket. nem használják.
A relatív mutatók elemzési módszerének használata lehetővé teszi az elemzés elmélyítését és az infláció hatásának jelentős csökkentését. A jövedelmezőség relatív mutatói (együtthatói) a nyereség és a befektetett tőke vagy a felhasznált pénzeszközök (erőforrások) vagy az eladott termékek mennyiségének különböző arányai.
A jövedelmezőségi mutatók azt mutatják, hogy mennyire nyereséges és hatékony az üzlet. Tehát az adott időszak alatt szerzett nyereség és a vállalkozásba fektetett tőke arányának gazdasági értelme az, hogy ez a mutató jellemzi a tőkebefektetők által a vállalkozásba fektetett (saját vagy kölcsönzött) alap minden rubelből kapott nyereséget.
A tény az, hogy egy vállalkozás hatékony működéséhez bizonyos paramétereket be kell tartani. Tehát a költségeknek kielégítő arányban kell lenniük az értékesítés mennyiségével, a bevétellel - a befektetett tőkével stb. Az ilyen kritériumok állapotának elemzése és a változásuk körvonalazott tendenciái alapján olyan intézkedéseket dolgoznak ki, amelyek szükségesek a kedvező tendenciák stabilizálásához, vagy éppen ellenkezőleg, a kedvezőtlenek megszüntetéséhez. Például, ha a megszerzett nyereség összege nem elegendő, figyelmet fordítanak arra, hogy növelni kell az értékesítések mennyiségét, módosítani kell az eladási árakat, vagy magas a költségek, alacsony a tőkeforgalom stb. Megfelelő megoldások kidolgozása csak a jövedelmezőség fő mutatóinak elemzése alapján lehetséges.
A pénzügyi elemzés és menedzsment összefüggésében a leggyakrabban használt mutatók a vállalkozás eszközeinek megtérülési együtthatói, az árbevétel -megtérülés és a saját tőke hozama. Ebben az esetben a mutatók kiszámításának különféle lehetőségeit használják, amelyek közül néhányat az alábbiakban tárgyalunk. Az elemzésnek hozzá kell járulnia a választott számítási módszerhez, hogy biztosítsa a jövedelmezőségi mutatók időbeli összehasonlíthatóságát.
A vállalkozás összes eszközének jövedelmezőségi arányát (eszközarányos megtérülést) úgy számítják ki, hogy a nyereséget (nettó vagy beszámolási időszak) elosztják a vállalkozás összes eszközének átlagos éves értékével:
, ahol:
R h - nettó nyereség;
A az átlagos eszközérték.
Ez megmutatja, hogy a társaság mennyi haszonnal jár az egyes rubel eszközökből, függetlenül ezeknek a forrásoknak a forrásától. Ez a mutató a vállalkozás versenyképességének egyik legfontosabb mutatója. A versenyképességi szintet úgy határozzák meg, hogy az elemzett vállalkozás összes eszközének jövedelmezőségét összehasonlítják az iparági átlaggal. A mutató csökkenése jelezheti a vállalat termékei iránti kereslet csökkenését vagy az eszközök túlzott felhalmozódását, beleértve a termelési létesítményeket, berendezéseket, készleteket vagy azok nem hatékony használatát. Általában ez az egyik legfontosabb mutató, amely az összes felhasznált tőke (saját tőke és adósság) úgynevezett gazdasági jövedelmezőségét jellemzi.
Ez a mutató két változatban számítható ki, a nyereség összegétől függően:
a) nettó nyereség alapján,
b) a jelentési időszak nyeresége (vagy akár a működési és gazdasági tevékenységekből származó nyereség). A második lehetőséget az adók és a fizetett kamatok nyereségre gyakorolt hatásának kiküszöbölésére használják. A vállalkozás által felhasznált tőke általános képességét fejezi ki, hogy nyereséget termeljen, függetlenül a finanszírozási forrástól vagy az adójogszabályok változásától.
Az állóeszközök és egyéb befektetett eszközök jövedelmezőségi arányát úgy határozzák meg, hogy a nettó nyereséget nem a befektetett eszközök és egyéb befektetett eszközök átlagos értékével osztják el:
, ahol:
És körülbelül - az állóeszközök és egyéb befektetett eszközök átlagos költsége.
Ez tükrözi az eszközök megfelelő elemeinek használatának hatékonyságát, a nyereség összegével mérve, amely nem a pénzeszközök költségének egysége. Ennek a mutatónak a növekedése az összes eszköz jövedelmezőségének csökkenésével a forgótőke túlzott növekedését jelzi, amely a túlzott készletek kialakulásának, a késztermékek túlzott készletének következménye lehet a csökkent kereslet következtében, a követelések túlzott növekedése vagy készpénz,
A forgóeszközök megtérülési mutatóját is analitikai célokra határozzák meg. A nettó nyereség és a forgóeszközök (forgalomban lévő) eszközök átlagos értékének arányaként számítják ki, és megmutatják, hogy a társaságnak mekkora nyeresége van a forgóeszközökbe fektetett minden rubelből:
, ahol:
És m a forgóeszközök átlagos értéke.
A befektetésarányos megtérülési ráta (vagy azonos nettó eszközök) kiszámítása a mérleg szerinti nyereség és a teljes befektetett tőke aránya (azaz a mérleg pénzneme, a rövid lejáratú kötelezettségek összegével csökkentve):
, ahol:
Р - a beszámolási időszak nyeresége;
C és - a befektetett tőke átlagos értéke.
Befektetési politika fejlesztése szempontjából fontos.
A vállalkozásba befektetett pénzeszközökre vonatkozó adatok a mérlegből a saját tőke és a hosszú lejáratú kötelezettségek összegeként szerezhetők be (vagy, amely megegyezik az eszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek közötti különbséggel). Ugyanakkor, mint az összes eszköz jövedelmezőségének kiszámításakor, az adott időszak átlagos értékét veszik figyelembe, ami lehetővé teszi a növekedés, a megszorítás vagy más változások következtében bekövetkezett változások jobb figyelembevételét. a vállalkozás tevékenységét.
A pénzügyi elemzés gyakorlatában, különösen a külföldi, a befektetések (nettó eszközök) megtérülési rátáját gyakran úgy tekintik, mint a befektetéskezelés hatékonyságának értékelési módját. Feltételezzük, hogy mivel a társaság vezetése nem tudja befolyásolni a befizetett jövedelemadó összegét, ésszerűbb megközelítés érdekében az számlázó az adózás előtti nyereség összegét használja. Ez az arány azonban kiszámítható a nettó nyereség alapján.
A saját tőke megtérülési rátája (a nettó nyereség és a saját tőke átlagos éves költségének aránya) lehetővé teszi, hogy meghatározza a tulajdonosok által befektetett tőke felhasználásának hatékonyságát, például annak érdekében, hogy összehasonlítsa a befektetésekből származó jövedelem más lehetséges módjaival.
Kiszámítása a következő képlet segítségével történik:
, ahol:
C a saját tőke átlagos költsége.
A befektetők (részvényesek) nyereségszerzés céljából fektetik be pénzeszközeiket egy vállalkozásba, ezért a részvényesek szemszögéből a befektetett tőke hozamának jelenléte a legjobb becslés a gazdasági tevékenység eredményeiről. A saját tőke hozama az úgynevezett pénzügyi hozamot mutatja, azaz a gazdálkodók tulajdonosai által befektetett minden monetáris egység hány nettó nyereségbeli monetáris egységet szerzett). A mutató dinamikája befolyásolja a társaság részvényeinek tőzsdén történő jegyzésének szintjét.
Figyelembe véve ennek a mutatónak a vállalat pénzügyi helyzetének értékelése során betöltött különleges jelentőségét, figyelni kell annak kiszámításának módjára. A számláló - nettó nyereség - a tulajdonosok nyereségét tükrözi, vagyis azt a végső egyenleget, amely a vállalkozás rendelkezésére áll, miután minden költséget, kifizetést és adót fedezett. A nettó nyereség a vállalkozók és az adóhatóság intézkedéseit tükrözi az eredmény szabályozására: a vállalkozás sikeres éveiben a levonások nőnek, az üzleti tevékenység csökkenésének időszakában csökkennek, ami egyenletesebb mozgást biztosít a mutatónak. A nevező a tulajdonosok által a vállalkozás rendelkezésére bocsátott tőkét tükrözi. Ide tartozik: engedélyezett, tőke; Extra tőke; alapok és tartalékok; eredménytartalék. Az átlagos éves értéken alapuló számítás pontosabb, mint egy bizonyos időpontban, mivel a nyereségszerzés folyamatát tükrözi az elemzett időszakban.
Az eladások jövedelmezőségi arányát (jövedelmezőség, értékesítés) úgy számítják ki, hogy a nyereséget (beszámolási időszak vagy nettó) elosztják a kapott bevétel összegével, és megmutatja, hogy a vállalat mennyi nyereséget ért el az értékesítés minden rubeléből. Ezt az arányt gyakran tekintik kritériumnak a menedzsment hatékonyságának értékelésére. A végrehajtás jövedelmezőségének két fő mutatója van:
1) a beszámolási időszak értékesítésből származó nyeresége alapján;
2) a nettó nyereség alapján.
Az első mutató az árpolitikában bekövetkezett változásokat és a vállalkozás képességét az előállítási költségek ellenőrzésére tükrözi, azaz az alapok azon része, amely a működési költségek fedezésére szükséges. Az eladások jövedelmezőségének növekedése a termékek (építési munkák, szolgáltatások) előállítási árainak állandó költségek mellett történő emelkedése vagy a költségek állandó áron történő csökkenése következménye. Az együttható csökkenése az árak csökkenését jelzi állandó termelési költségek mellett, vagy a költségek növekedését állandó árakon, azaz a vállalat termékei iránti kereslet csökkenéséről. Az együttható dinamikája jelezheti az árak felülvizsgálatának vagy a készletek felhasználásának szigorításának szükségességét. E mutató elemzése során szem előtt kell tartani, hogy szintjét jelentősen befolyásolják a készletek elszámolási módszerei.
A pénzügyi elemzésben a legszélesebb körben használt az eladások (forgalom) jövedelmezőségének második mutatója, amelyet a nettó nyereség (Rh) és a kapott bevétel arányának (N)
.
Ez azt mutatja, hogy a vezetők képesek sikeresen irányítani egy vállalkozást, fedezve az áruk és szolgáltatások költségeit, az általános termelési és általános üzleti költségeket, valamint a kamatokat stb., És ezért kifejezi a hatékonyság lényegét a költségek és a árak. Ez az arány a beszámolási időszak nyeresége alapján számítható ki. Ezt a lehetőséget azzal a feltételezéssel használják, hogy világosabban mutatja a termelési tevékenységek hatékonyságát anélkül, hogy az adórendszer sajátosságai miatt torzulna.
A fent tárgyalt jövedelmezőségi mutatók feltételesen három csoportra oszthatók. Láttuk, hogy az első három jövedelmezőségi mutatót az aktív elemekhez, a következő kettőt pedig a vállalkozás mérlegének passzív részének elemeihez számítják ki. Az első esetben tehát az elemzés az, hogy a vezetők hogyan használják fel a vállalkozás eszközeinek vagy azok részének (nettó vagyona) teljes értékét, más szóval a vállalkozás termelési és gazdasági erőforrásainak felhasználásának hatékonyságát. Ezért ebben az esetben a vállalkozás működésének gazdasági hatékonyságáról beszélnek.
A jövedelmezőségi mutatók második csoportja a pénzügyi mérőeszközökkel foglalkozik, amelyek a társaság mérlegének passzív részében láthatók, és így tükrözik munkája pénzügyi hatékonyságát. A finanszírozók szorosan figyelemmel kísérik a társaság által a részvényesek befektetésének fix értékén kapott nyereséget. A vállalkozás jövedelmezőségét tükröző számos kulcsfontosságú mutató dinamikáját figyelemmel kísérik: a teljes befektetett tőkéhez, vagy saját tőkéjéhez, valamint a részvénytársaságokhoz és az alaptőkéhez (utóbbi mutató elterjedt a külföldi gyakorlatban).
Végül a jövedelmezőségi mutatók harmadik csoportja, amely a jövedelmezőségi arányokból áll, kulcsfontosságú elemzési eszköz az árak és költségek, azok dinamikájának és szerkezetének, a megfelelő irányítási stratégiáknak és a vállalkozás végeredményére vonatkozó döntéseknek a felmérésére. Ezen arányok megkülönböztető jellemzője, hogy számításukhoz az adatokat az eredménykimutatásból vették.
A termékek jövedelmezőségi szintje (megtérülési együttható), a vállalkozás egészére számítva, az első szint három fő tényezőjétől függ: az eladott termékek szerkezetének változásaitól, azok önköltségétől és átlagos eladási áraitól.
Ennek a mutatónak a tényezőmodellje a következő:
Az első szint tényezőinek a vállalkozás egészére vonatkozó jövedelmezőség változására gyakorolt hatásának kiszámítása elvégezhető a láncpótlás módszerével:
Ezután minden egyes terméktípusnál érdemes elvégezni a jövedelmezőség faktoranalízisét. Bizonyos terméktípusok jövedelmezőségi szintje az átlagos eladási árak és egységköltség változásaitól függ:
Számítsuk ki ezen tényezők hatását a termék jövedelmezőségi szintjének változására a lánchelyettesítés módszerével:
;
;
Hasonló számításokat végeznek minden típusú kereskedelmi termék esetében.
7.8. A nyereség elosztásának és felhasználásának elemzése. Margóelemzés
Az adók megfizetése után a nyereség a következőképpen oszlik meg: az egyik részt a termelés bővítésére (felhalmozási alap), a másikat a szociális szféra (szociális szféra alap) tőkebefektetéseire, a harmadikat pedig a vállalkozások anyagi ösztönzésére használják fel. alkalmazottak (fogyasztási alap). Létrejön a vállalkozás tartalékalapja is.
A termelés hatékonyságának növelése érdekében nagyon fontos, hogy a nyereség elosztását az állam, a vállalkozások és a munkavállalók érdekeinek megfelelően optimalizálják. Az állam érdekelt abban, hogy a költségvetésből minél több profitot szerezzen. A vállalat vezetősége arra törekszik, hogy nagy nyereséget irányítson a kiterjesztett reprodukcióra. A munkavállalókat érdekli a bérek emelése.
Az elemzés során tanulmányozni kell a vállalkozás önfinanszírozására fordított nyereségrész dinamikáját és a munkavállalók anyagi ösztönzőit, valamint az olyan mutatókat, mint az önfinanszírozás összege és az egy főre jutó tőkebefektetések összege. munkavállaló, az egy alkalmazottra jutó bérek és kifizetések összege. Ezenkívül tanulmányozni kell a jövedelmezőségi szinttel, az egy alkalmazottra jutó nyereség összegével és a befektetett eszközök egy rubelével szoros összefüggésben. Ha ezek a mutatók magasabbak, mint más vállalkozásoknál, vagy magasabbak, mint az adott iparágra vonatkozó normatívák, akkor kilátások vannak a vállalkozás fejlődésére.
Ezenkívül az elemzés során tanulmányozni kell a nyereség felhasználására vonatkozó terv végrehajtását, amelyhez a nyereség minden irányban történő felhasználására vonatkozó tényleges adatokat összehasonlítják a terv adataival és annak okaival. eltérnek a tervtől a profit minden egyes felhasználási irányában.
A felhalmozási és fogyasztási alapokhoz való hozzájárulás mértékét meghatározó fő tényezők a nettó nyereség összegének változásai lehetnek. (P h) valamint a nyereségnek az adott alapokhoz történő levonási együtthatója (Ki).
A nyereség levonásának összege a vállalkozás alapjaihoz két tényező szorzata: Фi = Пч. Ki... Ez azt jelenti, hogy befolyásuk kiszámításához a determinisztikus elemzési tényező egyik módszere használható
Azt a helyzetet, amikor a teljes termelési költség megegyezik a termékek értékesítési volumenével, a jövedelmezőségi küszöbnek nevezzük, a metszéspont pedig a megtérülési pont.
A kiegyenlítés az az állapot, amikor egy vállalkozás nem hoz sem nyereséget, sem veszteséget. Ez az a bevétel, amely szükséges ahhoz, hogy a vállalat nyereséget termeljen.
Rajz. Tőzsdei diagram
A megtérülési pont koordinátája ( VP b) az ordinátán az értékesítés fizikai mennyiségét mutatja, amelynél a nyereség nulla.
Az abszcissza tengely pontjának koordinátája tükrözi a bevétel küszöbértékét ( Akkor ), amelynek mérete lehetővé teszi a jövedelmezőségi küszöb szintjének elérését.
Rendeljen nyereségterületet és veszteségterületet. A tényleges és a küszöbértékű bevétel közötti különbség lehetővé teszi a vállalkozás pénzügyi erejének meghatározását.
A megtérülési pont analitikai meghatározásához a következő jelölést vezetjük be:
C- egységár, rubel;
VP st- értékesítési volumen értékben, p.
VP, VP b- rendre az értékesítés volumene és a megtérülési értékesítés volumene természetes mértékegységekben;
Z sáv- változó költségek (költségek) termelési egységre vetítve, rubel;
3 hozzászólás- állandó költségek a teljes termelési volumenre, rubel;
Z összesen- a teljes termelési költségek, beleértve a teljes termelési volumen állandó és változó költségeit, p.
Ha az értékesítés mennyisége értékben kifejezve ( VP CT) a következő képlettel határozható meg: VP CT = C VP,
és az összes költség - a képlet szerint Összesen 3 0 = W oszlop + W sáv VP, akkor a megtérülési ponton az értékesítések volumene megegyezik az összes költséggel:
C · VR b = W oszlop + Z sáv VR b
Ekkor a képlettel meghatározható a megtérülési értékesítési volumen (jövedelmezőségi küszöb), amelynél a nyereség nulla
,
A bevételi küszöb a következőképpen határozható meg:
A termelési egység kritikus eladási ára a megtérülési pontra a következő képlettel határozható meg:
Az ár és az egységváltozó költségek közötti különbség az egységenkénti határjövedelem (bruttó árrés). A teljes marginális jövedelmet (MD) a teljes értékesítési volumenre a képlet határozza meg
Vagy árbevétel - változó költségek az egész kérdésre
Ebből a képletből látható, hogy a vállalat képes változó költségek és értékesítési volumenek megváltoztatásával befolyásolni a teljes árbevételt és nyereséget.
A pénzügyi vezetőnek össze kell hasonlítania a tényleges értékesítést (termelést) és a jövedelmezőségi küszöböt.
Ha a tényleges termelési mennyiség meghaladja a jövedelmezőségi küszöböt, akkor a termékhez tartozó vállalkozásnak van pénzügyi ereje (stabilitása) ( ZFP).
Természetes egységekben:
Pénzügyi egységekben:
Százalékban
7.9. A nyereségnövekedésre és a jövedelmezőségre képzett tartalékok meghatározásának módszertana
A nyereség növelésére szolgáló tartalékok fő forrásai (amelyeket minden terméktípusra vonatkozóan meghatároznak) a következők: a termékek értékesítési volumenének növekedése, a költségek csökkenése, a kereskedelmi termékek minőségének javítása, értékesítése jövedelmezőbb értékesítési piacokon stb. (10. ábra).
10. ábra. A tartalékok keresésének fő irányai a termékek értékesítéséből származó nyereség növelése érdekében.
Ahhoz, hogy a nyereségnövekedési tartalékokat a termékek értékesítési volumenének növelésével határozzuk meg, meg kell szorozni az eladások növekedésének korábban meghatározott tartalékát (RVRP) a megfelelő termék egységnyi tényleges nyereségével (P "i 1) típus:
РП v рп = ∑ (РVРП i ∙ П "i 1).
A nyereségnövekedési tartalékok kiszámítása az árutermékek és szolgáltatások költségeinek csökkentésével a következőképpen történik: az egyes terméktípusok költségeinek csökkentésére korábban meghatározott tartalékot (P ↓ C) megszorozzuk a lehetséges mennyiséggel értékesítéséből, figyelembe véve a növekedéshez szükséges tartalékokat:
РП с = ∑Р ↓ С 1 (РVРП i 1 + РVРП i).
A nyereségnövekedési tartalékok kiszámítása a termékminőség javításával a következőképpen történik: az egyes osztályok fajlagos súlyának tervezett változását (ΔU D i,) megszorozzuk a megfelelő osztály eladási árával (C i,), az eredményeket összegezzük, és az átlagárból eredő változást megszorozzuk a termékértékesítés tervezett mennyiségével, figyelembe véve a növekedés tartalékait:
RP = ∑ (ΔУ d i ∙ Ts i) ∙ (VRP i 1 + RVRP i).
Az értékesítési piacok szerkezetében, csatornáiban és a termékértékesítések időzítésében bekövetkezett változások miatti nyereségnövekedési tartalékok kiszámítása hasonló módon történik. Az elemzés zárásaként össze kell foglalni az egyes terméktípusok és a vállalkozás egésze tekintetében a nyereségnövekedés összes azonosított tartalékát.
A termékek jövedelmezőségi szintjének növelésére szolgáló tartalékok fő forrásai a termékértékesítésből származó nyereség (RP) növekedése és költségének csökkenése (P ↓ C). A tartalék kiszámításához a következő képlet használható:
ahol РR - jövedelmezőségi növekedési tartalék;
R in - a jövedelmezőség lehetséges (előre jelzett) szintje;
R 1 - a nyereségesség tényleges szintje;
P 1 - a beszámolási időszak nyereségének tényleges összege;
Az RP a termékértékesítésből származó profitnövekedés tartaléka;
VРП в - a termékek lehetséges értékesítési volumene, figyelembe véve a
növekedésének feltárt tartalékai;
I -vel - az i -edik terméktípus lehetséges költségeinek szintje, figyelembe véve a meghatározott csökkentési tartalékokat;
З 1 - az eladott termékek tényleges költsége.
A teljes tőke megtérülési szintjének növelésére szolgáló tartalék a következő képlettel határozható meg:
ahol a BP a jelentési időszak nyereségének összege;
RBP - tartalék a jelentési időszak nyereségének növelésére;
КL i - az álló- és forgótőke tényleges átlagos éves összege a beszámolási időszakban;
Р ↓ КL - tartalék a gyorsulás miatti tőkeösszeg csökkentésére
forgalma;
КL d - a nyereségnövekedéshez szükséges tartalékok fejlesztéséhez szükséges további álló- és forgótőke.
8. téma: A VÁLLALKOZÁS PÉNZÜGYI ÁLLAPOTÁNAK ELEMZÉSE
8.1. A pénzügyi elemzés jelentése, céljai és tartalma
