![A kötvényvásárló: A legjobb kötvénykezelő befektetési szabályai. Az alapok általános jellemzői](https://i2.wp.com/fingramm.ru/wp-content/uploads/2016/06/3-2.jpg)
Az Aton Management Company 2000 óta működik. Ennek az alapkezelő társaságnak a megbízhatóságát magas minősítések igazolják. Az alapkezelés minőségéről pedig az a tény, hogy az Aton Management Company befektetési alapjai évről évre a jövedelmezőség tekintetében a rangsor vezető sorát foglalják el.
Miután úgy döntött, hogy pénzt fektet be ebbe az alapkezelő társaságba, el kell döntenie, hogy a hat alap közül melyiket válassza.
Egy kezdő kollektív befektető számára problémás lehet a számára legmegfelelőbb befektetési alapot kiválasztani. Ebben az esetben a következő megfontolásokat kell követnie:
Referencia! A részvényeket kockázatosabb értékpapírnak tekintik, mint a kötvényeket. Emiatt az előbbiek jövedelmezőbbek, mint az utóbbiak.
Tekintsük részletesebben az Aton-Management Management Company befektetési alapjait.
Akkor érdemes csatlakozni, ha elég hosszú időre elszántan fektet be pénzt, és a bankbetétek jövedelmezősége nem felel meg Önnek. Alapját elsősorban rubel vállalati kötvények vásárlására fordítják. A befektetési alapkezelők ugyanakkor a gazdaság különböző szektoraiból választanak megbízható társaságokat kibocsátónak, ezáltal diverzifikálják befektetéseit.
Ha figyelembe vesszük egy részvény értékének változásának dinamikáját, akkor a befektetőket megnyugtathatja az a tény, hogy a részvény értéke az elmúlt egy évben szisztematikusan, fokozatosan emelkedett. Ezeket a trendeket a legkényelmesebb a cég hivatalos honlapján követni.
A befektetések megbízhatóságát bizonyítja legalább az a tény, hogy pénzeszközeinek nagy részét szövetségi hitelkötvényekbe fektetik.
A Pjotr Stolypin Alaphoz való csatlakozással pénzt fektet be elsősorban a legnagyobb hazai vállalatok részvényeibe, és kisebb mértékben induló vállalkozásokba. Ez kockázatosabb befektetés, de jövedelmezőbb is.
Erre a befektetési alapra érdemes odafigyelni azokra a befektetőkre, akiknek a célja magasabb, mint a piaci hozam. Ugyanakkor késznek kell lenniük arra, hogy rövid távon kockáztassák pénzeszközeiket.
A beruházások nagy része az orosz gazdaság olaj- és gázszektorába irányul majd.
Pjotr Sztolipin rendelkezik a legmagasabb nettó eszközértékkel, de az óvatos befektetőknek figyelniük kell a részvényárfolyam dinamikájára. Így erős volatilitása volt, ami magas kockázati szintre utalhat.
A fő eszköz a hazai kibocsátók eurókötvényei. Alkalmas azoknak a befektetőknek, akik szeretnének részesülni a kötvények kuponbevételéből, valamint piaci értékük növekedéséből.
A befektetőknek figyelniük kell a részvény értékének többirányú mozgására. Az alapok nagy részét a pénzügyi szektor eurókötvényeibe fektetik be.
Ez az eszköz több külföldi befektetési alap részvényeibe történő befektetéssel diverzifikálja vagyonát. Ezenkívül a befektetési alap egy részét orosz kibocsátók eszközei alkotják. Az alap fő pénzneme azonban az amerikai dollár.
Az elmúlt évben az Universumot a részvények értékének nagy volatilitása jellemezte.
Meglehetősen nagy a kockázatossága, hiszen a forrásokat a hazai cégek kilátásainak fejlesztésére fordítják. Ezért befektetésének hosszú távjával kell számolnia.
Az alap azon befektetők számára alkalmas, akik elszántan kívánnak részt venni a portfólió értékének hosszú távú növekedésében. Alkalmas azok számára is, akik nem csak a bevételeiket szeretnék növelni, hanem jótékonysági segítséget is szeretnének nyújtani, hiszen a jutalék egy részét erre a célra fordítják.
Az alapot nagy volatilitás jellemzi az elmúlt időszakban. Az Ön pénzeszközeit nem csak részvényekbe (elsősorban a kohászati és bányászati részvényekbe), hanem szövetségi hitelkötvényekbe is irányítják.
Befektetés azon vállalatok részvényeibe, amelyek tevékenysége az orosz infrastruktúra fejlesztéséhez kapcsolódik. Ha egy befektetési alapba fektet be, olyan területekre fektet be, mint:
Az elmúlt évben fokozatosan emelkedett a részvény értéke.
A források nagy részét az olaj- és gázszektor, valamint a pénzügyi szektor finanszírozására fordítják.
Az "Aton-management" befektetési alapok hagyományosan magas jövedelmezőséget mutatnak. Ez nem meglepő, hiszen az Aton vezetősége az egyik legképzettebb a piacon. Tevékenységének eredményeit kényelmes nyomon követni a társaság honlapján, ami magas szintű információközlésre utal.
MC Aton-Management és MC OFG INVEST
Folytatjuk a hazai brókerek és ajánlataik elemzését. A termékek elemzése során mindenekelőtt a pénzügyi ajánlat egyéni befektetési számla keretében történő felhasználásának valóságát vizsgáljuk. Az ATON vezetőivel folytatott beszélgetés után arra a következtetésre jutottunk, hogy a bróker jelenleg a kollektív befektetések (befektetési alapok) piacát tartja a legérdekesebbnek, és ilyen szolgáltatásokat kínál ügyfeleinek.
Ezzel kapcsolatban az OFG BEFEKTETÉSI Kiegyensúlyozott Eurokötvény Alapba történő befektetésekről lesz szó. Kezdésként foglalkozzunk magával az ATON cégcsoport felépítésével. Az alábbiakban bemutatjuk a holdingba bevont cégeket.
Látható, hogy a holding 2 alapkezelő társaságot foglal magában, alapunkat az UFG Capital Managment (OFG INVEST CJSC) kezeli. A cég 2013. december 31-én szerepelt a TOP-10 legnagyobb alapkezelő társaság között. Az OFG INVEST vagyonkezelési szolgáltatásokat is nyújt harmadik feleknek, köztük: ROSBANK, Nordea Bank és Intesa Bank. Az ilyen partnerek jelenléte közvetlenül jelzi a vagyonkezelés magas színvonalát, és megmagyarázza, hogy tisztességes mennyiségű pénz van az alapokban. Az ő irányítása alatt áll az első 6 alap a táblázatból, az egyik leghíresebb a Pjotr Stolypin nyílt befektetési alap. Nettó eszközértéke (NAV) 1184 milliárd rubel, ami az orosz piac szempontjából jelentős, a hozama 3 év alatt 11%, ami önmagában nem túl, de nem is olyan rossz a többi nem iparági befektetési alaphoz képest. Az alábbi táblázatban az ATON csoport által kezelt összes alap látható.
Alap neve | Típusú | Befektetési objektum | Jövedelmezőség 3 évre | NAV, millió rubel |
INFRASTRUKTÚRA | nyisd ki | Készlet | -16,39% | 81 |
OFG BEFEKTETÉS Kiegyensúlyozott | nyisd ki | vegyes | +16,76% | 155 |
Pjotr Sztolipin | nyisd ki | Készlet | +11,23% | 1 184 |
orosz kötvények | nyisd ki | kötvények | +20,55% | 157 |
UNIVERZUM | nyisd ki | alapok | – | 8 |
ALAP 2025 | nyisd ki | Készlet | -0,82% | 64 |
Aton Részvény Alap | nyisd ki | Készlet | +13,49% | 226 |
Aton-Index MICEX | nyisd ki | index | +8,37% | 6,6 |
Aton Kötvényalap | nyisd ki | kötvények | +24,8% | 251 |
Aton-Active Management | nyisd ki | vegyes | -19,40% | 30 |
Aton-Optimal Stratégia | nyisd ki | vegyes | -3,72% | 14 |
Ezek a táblázatok azt igazolják, hogy a tőzsde stagnál, az orosz és külföldi alapkezelők pedig rosszul tudnak pénzt keresni a mellékpiacon. Megjegyzünk 3 tisztességes hozamú kötvényalapot, az eurókötvény alap 3 év alatt 16,7%-ot hozott a befektetőinek, de ha elemezzük a hozamdiagramját (lásd alább) és őszintén szólva, akkor az összes nyereség 2013 májusától érkezett. a mai nap, a többi idő aztán esett, majd nőtt.
Az ilyen mozgásokat az árfolyam 2013-ban, és különösen 2014-ben megnyilvánuló növekedéséhez kötjük. Általában véve a devizaeszközökbe való befektetés érdekesebbé válik (az orosz valóságban) politikai és gazdasági szempontból is nehéz időkben. Most éppen ilyen időszak van, és ez egyértelműen a Nyugathoz fűződő barátságtalan kapcsolatok irányába mutató tendencia, aminek sok és nehezen megjósolható következménye van. Ezért minden, ami valutában van denominált, most relevánsabb, mint más eszközök. Az alábbiakban a hazai részvényindexek és a dollár/rubel devizapár növekedésének/esésének adatait tartalmazó táblázat látható.
Eszköz | Ár 2011.10.03 | Ár 2014.10.03 | változás |
MICEX index | 1344.66 | 1384.66 | +2.97% |
MICEX index10 | 3072.16 | 3028.18 | -1.43% |
RTS index | 1291,70 | 1092,12 | -15,45% |
RTS2 index | 1526,42 | 925,50 | -39,37% |
USD/RUB | 32,62 | 39,95 | +22,47% |
Most látod, hogy a tőzsde három éve süllyedt, a MICEX index erősebb, mert rubel, az RTS dollárban értendő, illetve ebben az egyenértékben 15%-ot leértékeltünk. Az RTS2 index is tájékoztató jellegű - ez a második szint indexe. Nyugodtan fogalmazva, van elég olyan értékpapír, amely 2-3-szor esett, komolyabb probléma nélkül ezeknek a cégeknek a valódi üzletéhez. Ezen információk birtokában a vagyonkezelők tevékenysége értékelhető. Vegye figyelembe, hogy a dollár nyereségét a dollárban denominált eszközök birtokosaira hárítják át.
Menjünk közvetlenül az eurókötvényekre.
Az eurókötvények (eurókötvények) nemzetközi piacokon felvett hitelek, jelen esetben orosz kibocsátók vesznek fel, a hiteleket rendre devizában adják, és az árfolyam emelkedésével többet keresnek a befektetők. A kötvények kuponokat és időközi hozamokat fizetnek, de alapkezelő társaságokon keresztül történő befektetés esetén e bevétel egy része náluk marad. Számos brókeren keresztül lehetséges a független belépés erre a piacra, de a kereskedés minimális összege 100 000 USD, és a minősített befektető státusza szükséges (bár ez teljesen lehetséges).
Az eurókötvények befektetési jegyeit a leghelyesebben a devizabetétekkel hasonlítják össze, a kockázatok összehasonlíthatók, a legjobb dollárbetétek hozama jelenleg 7%, de a piaci átlag 3-4% évente. A befektetési minősítésű eurókötvény-kibocsátók, mint például a Nord Gold, a TMK, az Evraz Group, a Promsvyazbank, akár 8,5%-os eurókötvényhozamot kínálnak. A nem minősített spekulatív eurókötvények, mint például a Russian Standard, a Tinkoff Bank, az Orient Express 10-12%-os hozamot kínálnak dollárban, körülbelül 3 éves befektetési horizonttal.
Fontos szempont, hogy az eurókötvények kifizetésének prioritása magasabb, mint a betéteknél, például pénzt fektettünk be a Tinkoff Bank eurókötvényeibe, és egy idő után a bank „pénzügyi nehézségekkel” küzdött, ezért eurókötvényekre kell fizetnie. elsősorban a betétekkel rendelkező egyedek állnak tovább a sorban. Szintén gyakori a helyzet, amikor a Sberbank dolláros betétekre évi 2,35%-os hozamot kínál, a kötvényekre pedig kétszer többet fizet, és a kockázatok valójában alacsonyabbak.
A Kiegyensúlyozott Alap tehát akár 70%-ot is befektethet orosz kibocsátókba, és akár 30%-ot adósság- és pénzpiaci eszközökbe. Valamint az alap vagyonának legfeljebb 100%-a devizában nominálható.
Alfa-Bank 13,2%
Vimpelcom 13%
Nord Gold 12,1%
Metalloinvest 12%
Cherkizovo csoport 7,4%
Oroszország-2030 13,79%
CB reneszánsz hitel 11,43%
Bank of Moscow 8,21%
Bank FK Otkritie 6,95%
VimpelCom 5,85%
A következtetés levonható: az Aton-csoport meglehetősen pontosan kezeli a vagyont, egyetlen alapnak sincs nagy lehívása. Az alap kiegyensúlyozott, nem rossz, főleg, ha továbbra is a tavalyi szellemben kezelik. Bármilyen közvetítői szolgáltatásra vonatkozó szerződés megkötésekor ügyeljen a jutalékokra. Az Atonnal való együttműködés során a költségek a következők:
- az OFG INVEST Balanced alap részvényeinek vásárlásának minimális összege 100 000 rubel. Más alapok esetében 30 000 rubeltől, akkor 2500 rubeltől vásárolhat (újra befektethet)
– 730 napnál korábbi darabértékesítés esetén a kedvezmény (jutalék) az eladási összeg 1%-a, 730 nap utáni egységértékesítés esetén a kedvezmény 0%.
– részvényvásárláskor felárat nem vesznek fel
– évi 1,5%-os kezelési költség az Ön vagyona összegéből.
Ennek megfelelően az egyéni befektetési számla (IIA) nyitása Atonban és az eurókötvény befektetési alapba történő befektetés olyan ötlet, amelyet alacsony kockázatok, legrosszabb esetben csekély, de garantált bevétel, devizakockázatokkal szembeni védelem jellemez. Azt is meg kell értenie, hogy az Aton holdingon keresztül történő befektetés esetén az Aton-Management Management Company vagy az OFG INVEST Alapkezelő társaságot kell választania. És miután kiválasztotta, megvásárolhatja több kezelt alap részvényeit, és stabil portfóliót készíthet, a költségek nem növekednek, de a kockázatok csökkennek.
Az eurókötvények versenytársa közül kiemeljük a 2013 áprilisa óta működő Sberbank alapot, amely jelenleg 24,5%-ot, valamint a VTB alapot, amely 3 év alatt 9,76%-ot hozott.
Fotó: Vladislav Shatilo az RBC-nek
Az Aton Management Eurokötvény Befektetési Alapja lett 2015-ben a legjövedelmezőbb, rubelben több mint 70,2%-ot, dollárban pedig 31,4%-ot keresett. Az alap menedzsere, Jevgenyij Szmirnov, a Bloomberg "az orosz kötvények legjobb vásárlójának" nevezi: két évvel korábban, 2013-ban a Szmirnov által kezelt másik kötvénybefektetési alap, az "Aton" a jövedelmezőség tekintetében a második helyet foglalta el az összes orosz befektetési alap között. nettó eszközértéke több mint 10 millió rubel . A finanszírozó arról beszélt az RBC-nek, hogyan lehet megtenni az első lépéseket a befektetések terén, megtanulni azonosítani az ígéretes értékpapírokat, és sikereket elérni az adósságpiacon.
„Igyekszem nem lusta lenni, és magam kötök üzleteket”
Jevgenyij Szmirnov, az Aton-Management Management Company vezető vagyonkezelője. (Fotó: Vladislav Shatilo az RBC-nek)
"Valami minden nap változik"
„Veszélyes a befektetést hobbiként kezelni”
Jevgenyij Szmirnov
A K. E. Ciolkovszkijról elnevezett MATI-RGTU-n és a National Research University Higher School of Economics-on szerzett diplomát tőzsdei és befektetési szakon. 2001 óta a pénzügyi piacokon dolgozik. Smirnov 2006-ban csatlakozott az Aton Management csapatához, előtte a Kuznetsky Most Bank értékpapír-portfólióját kezelte. 2013-ban a Smirnov által kezelt nyíltvégű befektetési alap, az Aton-Bond Fund a nyereségesség szempontjából a második lett a 10 millió rubel feletti nettó eszközértékű nyílt kötvénybefektetési alapok között. 2015-ben a Smirnov által kezelt Eurobond Fund nyíltvégű befektetési alap a nyereségesség tekintetében az első helyen állt az összes nyíltvégű befektetési alap között.
OPEIF "Eurokötvény Alap"
Az alap nettó vagyonának értéke 348 millió rubel, amelynek mintegy 22%-a a magánszemélyek részesedésére esik. Az alap befektetői 951 magánbefektető és 29 jogi személy. 2015 végén az alap rubelben 70,19%-os, amerikai dollárban pedig 31,37%-os hozamot mutatott.
Korlátolt Felelősségű Társaság „Aton-Management Menedzsment Társaság”
TIN 7701253764
Egyesült Királyság 21-000-1-00047 számú engedély, 2001. február 28-án
DU 177-10021-001000 számú engedély, 2007. március 13-án
Az Aton Management Management Company LLC az egyik vezető orosz vállalat a vagyonkezelés területén, 2000-ben alapították. A legmagasabb fokú megbízhatósággal rendelkező AA+ (Nemzeti Minősítő Iroda) és AA+ (Rating Agency "Rus-Rating") vállalatcsoporthoz tartozik. A társaság kiemelt tevékenységei közé tartozik a magán- és intézményi ügyfelek vagyonkezelése, nyugdíj-megtakarítások, biztosítók és nem állami nyugdíjpénztárak tartalékainak kezelése. Szintén az Aton-management alapkezelő társaság irányítása alatt áll 7 nyíltvégű befektetési alap, amelyek folyamatosan jó eredményeket mutatnak a jövedelmezőség és az eszközgyarapodás terén.
Az OPEIF megosztja a Pjotr Stolypint. Az alap olyan befektetők számára alkalmas, akik a profit maximalizálására törekszenek, és hajlandóak vállalni a részvény rövid távú értékében bekövetkező jelentősebb változás kockázatát. Az alap hosszú távon a piaci hozam feletti hozamot kívánja elérni. Pjotr Stolypin részvényeinek nyílt végű befektetési alapjainak nagy része oroszországi nagyvállalatok részvénye, kisebb része pedig a tőzsde „feltörekvő csillaga”. OPIF kötvények "Eurobond Fund". Célja, hogy orosz kibocsátók eurókötvényeibe fektesse be a befektetési tőkét amerikai dollárban és növelje azt. Az alap maximum 100%-a devizában nominálható. OPIF kötvények "Aton - Kötvényalap". Olyan befektetők számára készült, akik magas hozamot keresnek olyan kötvényeken, amelyek meghaladják a bankbetétek kamatait és az inflációt. Az alap főként vállalati kötvényekből, állam-, szubszövetségi és önkormányzati értékpapírokból, valamint nagy orosz vállalatok rendkívül likvid részvényeiből áll. Vegyes befektetések OPIF "Aton - Aktív menedzsment". Az alap eszközeinek célja a hazai kibocsátók legerősebb részvényeinek megvásárlása a tőzsde növekedési időszakaiban, és az OFZ-kötvényekre való átállás a hanyatlás időszakaiban. A részvények kötvényre és fordítva történő cseréjének pillanatait statisztikai módszerekkel határozzák meg, amelyek a múltbeli adatokon stabil eredményeket mutattak. Egy ilyen stratégia csökkenti a keresetek volatilitását, ugyanakkor hosszú távon nagyobb hozamot hivatott generálni, mint a részvény- és kötvénypiac külön-külön. Az OPEIF megosztja az UNIVERSUM-ot. Elsősorban a globális fejlett piacok részvényeire összpontosít. Az alapok akár 70%-át a külföldi piacok vezetőinek részvényeiben helyezik el olyan pontokon, amelyek a legsikeresebben ötvözik a potenciális jövedelmezőség és kockázat kritériumait. A fennmaradó 30%-ot az orosz piac likvid részvényeibe fektetik, előnyben részesítve azokat a vezetőket, akiknek alapvető előfeltételei vannak a folyamatos felülmúló növekedéshez. Az OPEIF részvényei a „FOND 2025”-nek. A jövőbe való befektetésre összpontosított. Biztosak vagyunk abban, hogy 2025-re Oroszország az egyik legsikeresebb gazdasági hatalom lesz. Egy ilyen kilátás alapvetően új lehetőségeket nyit meg az oroszországi befektetésben, a jövőbe történő befektetésben, az Ön pénzügyi jólétének megalapozásában. Az alap kezeléséért kapott díj egy részét a BEREGA alapítvány jótékonysági programjainak finanszírozására fordítják. Az INFRASTRUKTURA részvényeinek OPEIF. Alapvetően az oroszországi infrastruktúra korszerűsítésében részt vevő és az olyan iparágakban működő vállalatok részvényeire épül, mint a villamos energia és az építőipar, valamint a kikötők, utak és csővezetékek fejlesztésében. Ezen túlmenően az alap részt vehet infrastrukturális projektekben a régiókban, közvetlenül érintett vállalatok részvényeibe fektetve.