Nemzetközi hitelezés. Nemzetközi kredit: lényeg, funkciók, alapformák. A nemzetközi kölcsön főbb jellemzői

A külföldi kölcsönök adósai ipari és egyéb magánvállalkozások, valamint kormányok és egyéb közintézmények.

Hitelezőként felléphetnek magánvállalkozók, bankok, államok, nemzetközi monetáris szervezetek.

A nemzetközi hitel fő funkciói a tőke újraelosztása régiók, országok és iparágak között, a források koncentrálása nagy projektek megvalósításához, valamint a forgalmi költségek megtakarítása a készpénz nélküli, és jelenleg az elektronikus valutaforgalom fejlesztése révén. A nemzetközi hitelek igénybevételével kapcsolatos negatív szempontok között említik a szakértők a fogadó állam gazdaságának egyensúlyhiányának elmélyülését, a külső adósságszolgálati igény miatti költségvetési hiány növekedését, valamint az adós fokozott függőségét az adósságtól. hitelező.

A nemzetközi gazdasági kapcsolatok történelmi fejlődésével és terjeszkedésével az országok bekapcsolódtak a nemzetközi hitelkapcsolatokba és az elkülönült nemzeti hiteltőke-piacok összekapcsolásába. A nemzeti kölcsöntőkepiacok kölcsönhatása, összefonódása jelenti a világ tőkepiacát.

A világ hiteltőkepiacának fő hitelfelvevői a transznacionális bankok (TNB), kormányzati szervek, nemzetközi és regionális gazdasági szervezetek. A bankközi hitelek kategóriájába tartozik a jegybank és a kereskedelmi bankok, mivel a jegybankok a nemzetközi hiteleket kereskedelmi bankokon keresztül nyújtják. A kormányközi kölcsönök keretébe beletartoznak a nemzetközi szervezetek hitelei is, hiszen például az IMF és a Világbank alapvetően kormányközi.

A modern világgazdaság fő hitelezői Japán, Németország, Franciaország és az USA kormánya, valamint az Egyesült Királyság, az USA, Svájc, Franciaország, Németország és Japán bankjai.

Egyes fejlődő országok (Kína, Kuvait, Dél-Afrika) kormányai is nyújtanak nemzetközi hitelt, de részesedésük a teljes hitelállományból elenyésző.

A kormányközi hitelek legnagyobb kedvezményezettjei Ausztrália, Svédország, Dánia, fejlődő országokból - Mexikó, Pakisztán, Argentína.

Nemzetközi kredit: lényeg, funkciók, alapformák

Az országok közötti gazdasági kapcsolatok nemzetközivé válásával nő az áruk, szolgáltatások, tőke és hitelek nemzetközi áramlása. A világgazdaságban folyamatos a pénztőke áramlása, amely a nemzeti társadalmi újratermelés folyamatában képződik. Minden államban a törvényes fizetőeszköz a nemzeti pénz. A nemzetközi forgalomban azonban általában nemzeti valutákat használnak. Ennek az az oka, hogy a világgazdaságban még mindig nincs általánosan elismert, minden országra kötelező hitelvilágpénz. Az országok világgazdasági integrációja a pénztőke egy részének átalakulását okozza nemzeti pénzből és fordítva. Ez történik a nemzetközi pénznemben, az elszámolásokban, valamint a hitel- és pénzügyi tranzakciókban.

A nemzetközi hitel a kölcsöntőke mozgását jelenti a nemzetközi gazdasági kapcsolatok területén, amely áruk (az exportőrök által az importőrök számára az eladott áruk vagy nyújtott szolgáltatások halasztott fizetése formájában) és devizaforrások (a bankok által biztosított) biztosításával kapcsolatos. készpénz: az adós ország pénznemében, a hitelező ország devizában, a harmadik ország pénznemében, nemzetközi pénzegységben). A XIV-XV. században keletkezett. a világkereskedelemben különleges fejlődést kapott a Közel- és Közel-Kelet, Amerika és India fejlődése után. A nemzetközi hitelezés fejlesztése összefügg a termelés nemzeti kereteken túli terjeszkedésével, specializálódásával, együttműködésével. A nemzetközi hitelezés mértékének növekedése a nemzetközi munkamegosztással, a haladás és a tudomány vívmányaival függ össze. A nemzetközi hitel fontos szerepet játszik az értéktörvény és más gazdasági törvények követelményeinek megvalósításában. Törlesztés, sürgősség és fizetés, biztonság, célszerűség elve alapján működik, belső és külső források terhére.

A nemzetközi hitel a következő funkciókat látja el:

a kölcsöntőke országok közötti újraelosztása, segítségével a tőke alacsony profitrátájú országokba áramlik, hozzájárulva annak kiegyenlítéséhez, átlagos haszonrátá alakulásához;

a forgalom költségeinek megtakarítása a nemzetközi gazdasági kapcsolatok területén az arany, mint világpénz helyettesítésével olyan forgalmi eszközökkel, mint a váltó, csekk, banki átutalások, letéti jegyek, elektronikus pénz, kemény nemzeti és nemzetközi valuták;

tőkekoncentráció felgyorsítása: a külföldi tőke vonzásával összefüggésben a nyereség tőkésítési folyamatának felgyorsítása és a többletnyereség megszerzése, a transznacionális nagyvállalatok és bankok létrehozása, a nagyvállalkozások kedvezményes nemzetközi hitelnyújtása révén;

az ország gazdaságának szabályozása: külföldi befektetések vonzása, mindenekelőtt a nemzetközi monetáris és regionális szervezetek tőkéje, amely hozzájárul a GNP növekedéséhez és elosztásához.

A hitel ugyanakkor kettős szerepet tölt be az ország gazdaságában. Egyrészt pozitív, hiszen elősegíti a termelőerők fejlődésének felgyorsulását, a szaporodási folyamat folytonosságát és annak bővülését, serkenti a külgazdasági tevékenységet, kedvező feltételeket teremt a külföldi befektetések számára, biztosítja a nemzetközi elszámolások folytonosságát. és a valutaviszonyok.

Másrészt a hitelezés negatív szerepet játszik, ami a piacgazdaság ellentmondásainak súlyosbodásában nyilvánul meg az áruk túltermelésének kikényszerítésével, a kölcsöntőke újraelosztásával, a társadalmi újratermelés egyenlőtlenségeinek fokozódásával és az értékesítési piacokért, tőketerületekért folytatott verseny fokozásával. befektetések és nyersanyagforrások. A nemzetközi hitellel erősítik a külföldi hitelezők versenypozícióját. A hitel határai az országok forrásaitól és szükségleteitől függenek a külföldről felvett források, a kölcsön határidőre történő visszafizetésétől. Ennek az objektív határnak a megsértése a hitelfelvevő országok külső adósságának rendezésének problémáját veti fel. A nemzetközi hitel kettős szerepe a piacgazdaságban abban nyilvánul meg, hogy a kölcsönösen előnyös együttműködés és verseny eszközeként használják.

A nemzetközi hitelformák a következő kritériumok szerint osztályozhatók:

Bejelentkezés alapján:

kereskedelmi - közvetlenül a külkereskedelemhez és a szolgáltatásokhoz kapcsolódó;

pénzügyi - közvetlen befektetés: létesítmények építése, értékpapír vásárlás, külső adósság törlesztése, jegybanki devizaintervenció;

közbenső - kölcsönök a tőke, áruk, szolgáltatások vegyes kiviteli formáinak kiszolgálására, szerződéses munkavégzésre;

Az ellátás formája szerint:

készpénz (az adós számláján jóváírva és az adós rendelkezésére áll);

elfogadás (az importőr vagy a bank váltófizetési megállapodása esetén);

letéti igazolások;

kötvényhitelek;

Feltételek szerint:

rendkívül sürgős (legfeljebb három hónapig);

rövid távú (legfeljebb egy évig). Külön típusként különítjük el a külkereskedelmi hitelezést, amely magában foglalja az export- és importhitelezést kereskedelmi és bankhitel formájában;

középtávú (egy évtől öt évig);

hosszú távú (több mint öt év);

Biztonság szerint:

biztosítékkal (kereskedelmi okmányokkal, váltókkal, értékpapírokkal, ingatlannal, a hivatalos aranytartalék egy részével, piaci átlagáron értékelve);

az adós kötelezettsége alapján (egy aláírással ellátott váltó);

A hitelezők kategóriái szerint: magán, banki, bróker, kormányzati, vegyes (állam és magáncégek részvételével), államközi hitelek nemzetközi pénzintézetektől (kormányközi megállapodások alapján).

A magánhitelek három típusra oszthatók:

nyitott számla hitel- az exportőr (hitelező) az importőr (adós) számlájára az eladott és kiszállított áru értékének megfelelő tartozást ír le, az importőr kötelezettséget vállal a kölcsön határidőben történő visszafizetésére. Rendszeres kiszállításra szolgál, a tartozás időszakos törlesztése havonta egyszer történik. A hitel kockázati védelem alá tartozik magánbiztosítás vagy állami garancia formájában. Az importőr fizetésképtelensége esetén a hitelező garantált összegű fizetést kap a kezes intézménytől (biztosító társaságtól vagy állami bankon keresztül kormányzati szervtől), amelyre átszáll a tartozás importőrtől való további behajtásának joga;

váltó- az exportőr a hitelre történő adásvétel megkötésekor váltót állít ki az importőrnek, az importőr vállalja a váltó meghatározott határidőn belüli megfizetését;

előleg- az áruk importőr általi előre történő fizetése nem csak a jóváírás egy formája, hanem a megrendelt áru importőr általi átvételének garanciája is.

A banki hiteleket főszabály szerint fedezet ellenében nyújtják mind az importőrök, mind az exportőrök számára. A nagy hitelforrások mozgósítására és a kockázatmegosztásra szolgáló banki szindikátusok, konzorciumok és poolok általánosan elfogadottak. Szerepük jelentősen megnőtt az elmúlt 20 évben. Az importra szánt banki kölcsönöket elfogadó formában adjuk – az importőr bankja vállalja, hogy kifizeti az exportőr váltóját.

Kezdetben az importőrök közvetlen hitelezése a kölcsön egyszeri külgazdasági tranzakcióhoz való kapcsolásával valósult meg. Az utóbbi időben elterjedtté vált, hogy a bankok úgynevezett hitelkeretet nyitottak külföldi hitelfelvevőik számára a külkereskedelmi tranzakciók kifizetésére. Emellett megjelentek a külkereskedelmi export ösztönzésének olyan új formái, mint a faktoring, a lízing és a forfeiting.

A nemzetközi hitelfelvétel és hitelezés egyrészt a világ legfejlettebb országai belső hitelpiacának fejlődésének, másrészt a nemzetközi kereskedelem finanszírozási igényére adott válasz volt. A fő ok, hogy miért nemzetközi hitelfelvétel és hitelezés, az átmeneti és fejlődő gazdasággal rendelkező országoknak további forrásokra van szükségük a termelés és a gazdaság fejlesztéséhez. A globalizáció általános folyamata a fejlett gazdaságú és az átalakuló gazdaságú országok gazdasági együttműködésében nyilvánul meg.

Nemzetközi kölcsönfelvétel és kölcsönzés - kölcsönből származó pénzeszközök kiadása és átvétele olyan időtartamra, amely biztosítja a használatukért kamatfizetést.

Nemzetközi viszonylatban az állami forrásból származó hivatalos tőkét főként kölcsöntőkeként használják fel, bár a magánforrásokból származó nemzetközi hitelezés is meglehetősen lenyűgöző.

Most megvizsgálom, hogyan történik a nemzetközi hitelfelvétel és hitelezés?

A világgazdasági elmélet általában a nemzetközi kölcsönzést és hitelezést a nemzetközi kereskedelem egy speciális típusának tekinti azon az alapon, hogy a nemzetközi kölcsönök nagy része a kereskedelem kiszolgálását szolgálja.

Nemzetközi hitelfelvétel és kölcsönzés magában foglalja: amikor az intertemporális kereskedelmet a fogyasztás jövőbeni csökkenése miatt megnövekedett folyó fogyasztásnak tekintjük (hitelfelvétel), vagy a jelenlegi fogyasztás csökkenését a jövőbeni fogyasztás növekedése javára (hitelezés).

Minden ország választás előtt áll: fel kell-e fogyasztania mindazt, amit ma megtermelnek, vagy félre kell tennie egy részét a jövőre? Ha egy ország ma a határain kívülről vesz fel forrást, így többet fogyaszt, mint amennyit megtermel, akkor egy bizonyos idő elteltével is vissza kell fizetnie a felvett kölcsönt kamatostul, ezzel elvonva forrást a jövőbeni fogyasztástól. Ennek eredményeképpen a jövőbeni fogyasztás értékesítése történik, és cserébe valódi fogyasztást szereznek (például Oroszországban a 90-es években).

A nemzetközi hitelformák és besorolásuk

A közgazdasági irodalomban a nemzetközi hitelformákat több fő ismérv szerint osztályozzák, amelyek a hitelviszonyok egyes aspektusait jellemzik.

A források megkülönböztetnek belföldi, külföldi, vegyes hitelezést és külkereskedelmi finanszírozást. Ezek szorosan kapcsolódnak egymáshoz, és az áruk exportőrtől importőrig történő mozgásának minden szakaszát szolgálják, beleértve az exportáruk beszerzését vagy előállítását, tranzitban és raktárban való tartózkodásukat, beleértve a szállítást. külföldön, valamint az áruk importőr általi felhasználása a termelés és a fogyasztás folyamatában. Minél közelebb van az áru az értékesítéshez, annál kedvezőbbek a nemzetközi hitel feltételei az adós számára.

Megbeszélés alapján, attól függően, hogy melyik külgazdasági ügyletet fedezi a kölcsönzött forrás:

Az áruk és szolgáltatások nemzetközi kereskedelmét szolgáló kereskedelmi kölcsönök;

Bármilyen más célra felhasznált pénzügyi kölcsön, ideértve a közvetlen befektetést, befektetési létesítmények építését, értékpapír-vásárlást, külföldi adósság törlesztését, jegybanki devizaintervenciót;

A tőke-, áru- és szolgáltatásexport kombinált formáinak kiszolgálására szolgáló áthidaló kölcsönök.

A hiteleket típus szerint áruhitelekre osztják, amelyeket főként az exportőrök nyújtanak importőreiknek (hitelre történő értékesítés), valamint a bankok által készpénzben kibocsátott devizahitelekre.

A kölcsön pénzneme alapján a nemzetközi kölcsönöket a hitelező ország, a kölcsönt felvevő ország devizanemében, egy harmadik ország devizájában, egy nemzetközi elszámolási egységben különböztetik meg.

Feltételek szerint:

Extra sürgős (egy naptól egy hónapig);

Rövid lejáratú hitelek (egy hónaptól egy évig, esetenként legfeljebb 18 hónapig);

Középtávú (egy évtől öt évig);

Hosszú távú (több mint öt év).

Ha egy rövid lejáratú kölcsönt meghosszabbítanak, az középlejáratú, néha pedig hosszú lejáratúvá válik. A rövid lejáratú nemzetközi kölcsönök hosszabb futamidejű hitelekké alakításában gyakran az állam is részt vesz kezesként. Számos országban (Nagy-Britannia, Franciaország, Japán stb.) az exportőrök igényeinek kielégítésére az állam támogatásával egy speciális közép- és hosszú lejáratú gép- és berendezéskiviteli hitelrendszert hoztak létre. .

Szállítási technikával:

a hitelfelvevővel szemben jóváírt készpénzkölcsönök;

Elfogadási jóváírások a váltó importőr vagy bank általi elfogadása (fizetési hozzájárulás) formájában;

letéti igazolások;

Kötvényhitelek stb.

Biztonsági szempontból a nemzetközi kölcsönöket fedezett és fedezetlen kölcsönökre osztják. Fedezetként árukat, kereskedelmi és pénzügyi dokumentumokat, értékpapírokat, ingatlanokat, egyéb értékeket, esetenként aranyat használnak. Az adós határidőre történő visszafizetési kötelezettsége (számlája) ellenében üres kölcsönt bocsátanak ki.

A hitelező kategóriájától függően a nemzetközi hitelek kiosztása: vállalati (magán), banki, bróker, kormányzati, vegyes, államközi kölcsönök nemzetközi pénzintézetektől.

Márkahiteleket az exportőrök nyújtanak a külföldi importőröknek halasztott fizetés formájában (legfeljebb hét évre) az árukért. Ezeket számla vagy nyitott számla útján állítják ki.

A bankok nemzetközi bankkölcsönöket exportőröknek és importőröknek nyújtanak, általában a készletek biztonsága érdekében, ritkábban fedezetlen hitelt a bankokkal szoros kapcsolatban álló nagy cégeknek.

A brókerhitel a vállalati és a banki hitelek köztes formája. A brókerek bankoktól vesznek fel forrást, utóbbiak szerepe egyre csökken.

A nemzetközi pénzintézetek államközi hiteleit kormányközi megállapodások alapján nyújtják. Ezek az intézmények kisméretű kölcsönökre korlátozódnak, amelyek a hitelfelvevők számára biztosítanak hozzáférést a külföldi magánbankok kölcsöneihez a világkölcsöntőke-piacon.

A XX. század 80-as évei óta a projektfinanszírozást (hitelezést) több hitelintézet közösen fejleszti (néha akár 200-ig is), anélkül, hogy az állami költségvetésből forrásokat vonna be.

A külgazdasági kapcsolatok hitelkiszolgálási formája szerint megkülönböztetünk lízing, faktoring és forfeiting műveleteket.

A lízing az ingó és ingatlan vagyon bérletére vonatkozó megállapodás, különböző időtartamra, legfeljebb 15 évre. A hagyományos lízinggel ellentétben a lízingügylet tárgyát a lízingbevevő választja ki, a lízingbeadó saját költségén vásárolja meg a berendezést. A bérlet időtartama rövidebb, mint a berendezés fizikai elhasználódásának időtartama. A lízing futamideje lejártával az ügyfél kedvezményes feltételekkel tovább lízingelheti, vagy a maradványértéken megvásárolhatja az ingatlant. A világgyakorlatban a lízingbeadó általában lízingcég, nem kereskedelmi bank.

Faktoring - az exportőr külföldi importőrrel szembeni összes pénzbeli követelésének egy szakosodott pénzügyi társaság általi megvásárlása a szerződés összegének legfeljebb 70-90% -a erejéig a fizetés esedékessége előtt; a faktoring cég legfeljebb 120 napra nyújt kölcsönt az exportőrnek. A faktoring szolgáltatásoknak köszönhetően az exportőr nem elszigetelt külföldi importőrökkel foglalkozik, hanem egy faktoring céggel.

Forfeiting - a bank vagy az elkobzó általi vásárlás teljes futamidőre előre egyeztetett feltételekkel váltó (tervezet) és egyéb pénzügyi dokumentumok. Így az exportőr az importőr fizetésképtelenségével kapcsolatos kereskedelmi kockázatokat áthárítja a forportőrre. A követelésportfólió értékesítésének eredményeként egyszerűsödik az exportáló vállalat mérlegének szerkezete, csökkennek a követelések behajtási feltételei, a számviteli és adminisztratív költségek.

A fentiek alapján megállapítható, hogy a hitelviszonyok változatossága, tárgyai, a kölcsönzött érték sajátosságai, a kölcsönökkel kielégített szükségletek jellege és időtartama előre meghatározza a különböző nemzetközi hitelformák létezését és felhasználását.

1.3 A nemzetközi kölcsön feltételei

A nemzetközi kölcsön nyújtása számos pénzbeli, pénzügyi és fizetési feltétel teljesítését feltételezi, amelyek főszabály szerint tartalmazzák a kölcsön devizanemét és a fizetés devizanemét, összegét, futamidejét, felhasználási és törlesztési feltételeit, költség, biztosíték típusa, kockázati biztosítás módjai.

Hitel és fizetés pénzneme. Egy nemzetközi kölcsön esetében fontos, hogy milyen devizanemben nyújtják, mivel annak volatilitása veszteséget okoz a hitelezőnek. A hitel devizanemének megválasztását számos tényező befolyásolja, beleértve a stabilitás mértékét, a kamatláb mértékét, a nemzetközi elszámolások gyakorlatát (például az olajszállítási szerződéseket általában amerikai dollárban kötik) , az infláció mértéke és az árfolyam dinamikája stb. A nemzetközi hitelek pénzneme a nemzeti pénzegységek, az euro valuták (az 50-es évek végétől), a nemzetközi pénzegységek. Előfordulhat, hogy a fizetési pénznem nem egyezik meg a kölcsön pénznemével. Például a hitelező pénznemében nyújtott „kedvezményes” hiteleket a hitelfelvevő pénznemében vagy az ország hagyományos exporttermékében fizetik vissza.

A nemzetközi kölcsön futamideje számos tényezőtől függ: a kölcsön céljától; a hasonló hitelek kereslet-kínálatának aránya; a szerződés mérete; nemzeti jogszabályok; hagyományos hitelezési gyakorlatok; államközi megállapodások.

A kölcsönök a törlesztési feltételek szerint különböznek:

* lineáris törlesztéssel egyenlő részletekben a futamidő alatt;

* egyenetlen törlesztéssel, a megállapodásban rögzített elvtől és ütemezéstől függően (például a futamidő végére a részesedés növelése);

* a teljes összeg egyszeri, egyben történő visszafizetésével;

* járadék (a kölcsön tőke és kamata egyenlő éves törlesztőrészlete).

A 70-es évek óta. változó kamatozást alkalmaznak, amelyek a piaci kamatláb szintjétől függően változnak.

A nemzetközi kölcsön fontos jellemzője a biztonság. A hitelbiztosítékok alternatív típusai a következők: célzott megtakarítási számlák nyitása; vagyon záloga; szerződéses jogok engedményezése stb.

A nemzetközi kölcsön monetáris és pénzügyi kondícióinak meghatározásakor a hitelező a hitelképességből (a hitelfelvevő hitelfelvételi képessége) és a fizetőképességből (a kölcsönfelvevő kötelezettségeinek határidőn belüli és teljes körű törlesztésére való képessége) alapul. Ezért a nemzetközi kölcsön egyik feltétele a hitel-, deviza- és egyéb kockázatok minimalizálása, amelyeknek a hitelezők és hitelfelvevők ki vannak téve.

A fentiekből arra következtethetünk, hogy a nemzetközi hitelezés feltételei mind a gazdaság állapotától, mind a nemzeti és világméretű hiteltőkétől függenek.

1 | | | 0

Közgazdaság- és Gazdálkodástudományi Kar

Világgazdasági Tanszék

TANFOLYAM MUNKA

a "Nemzetközi elszámolások és finanszírozás" szakterületen

A nemzetközi hitelek jellemzői. A nemzetközi hitel formái.

Bevezetés

1 Nemzetközi hitel, mint gazdasági kategória

1.1 A nemzetközi hitel fogalma. Funkciói és forrásai

1.2 A nemzetközi hitelformák és besorolásuk

1.3 A nemzetközi kölcsön feltételei

2 Az Orosz Föderáció nemzetközi hitelkapcsolatainak jellemzői

2.1 Az Orosz Föderáció mint hitelező

2.2 Oroszország részvétele a nemzetközi pénzügyi és hitelszervezetekben

2.3 A nemzetközi hitelkapcsolatok fejlődési tendenciái és szabályozása Oroszországban

3 A külső adósságválság

3.1 Oroszország külső adósságának helyzete

3.2 Az államadósság problémája az Egyesült Államokban

3.3 Államadósság a fejlődő országokban

Következtetés

A felhasznált források listája

A Függelék

B. függelék

Bevezetés

Minden államban a törvényes fizetőeszköz a nemzeti pénz. A nemzetközi forgalomban azonban általában nemzeti valutákat használnak. Ennek az az oka, hogy a világgazdaságban még mindig nincs általánosan elismert, minden országra kötelező hitelvilágpénz. Az országok világgazdasági integrációja a pénztőke egy részének átalakulását okozza nemzeti pénzből és fordítva. Ez történik a nemzetközi pénznemben, az elszámolásokban, valamint a hitel- és pénzügyi tranzakciókban.

A „hitel” egyfajta kategória lévén, az áruk, szolgáltatások, tőke mozgását közvetítő, a nemzetközi hitel más gazdasági kategóriákkal (nyereség, ár, pénz, árfolyam, fizetési mérleg stb.) és a teljes gazdasági készlethez kapcsolódik. a piac törvényei. A nemzetközi hitel fontos szerepet játszik a fő gazdasági törvény követelményeinek végrehajtásában, megteremtve a feltételeket a piaci szereplők nyereséghez. Az értéktörvény működési mechanizmusának elemeként a nemzetközi hitel csökkenti az áruk egyéni értékét azok társadalmi értékéhez képest, például a hitelre vásárolt import berendezések bevezetésével. A nemzetközi hitelhez kapcsolódik a munkaidő-megtakarítás, a megélhetés és a materializált munkaerő törvénye, amely segít a társadalmi jólét növelésében, feltéve, hogy a kölcsönzött forrásokat hatékonyan használják fel.

A nemzetközi hitel minden szakaszában részt vesz a tőke körforgásában: a pénztőke termelőtőkévé alakításában importált berendezések, nyersanyagok, üzemanyag beszerzésével; a gyártási folyamatban folyamatban lévő termelésre adott kölcsön formájában; amikor árut értékesítenek a világpiacon.

A nemzetközi hitel a hazai hitelhez szorosan kapcsolódóan részt vesz az értékformák megváltoztatásában, biztosítja a szaporodás folytonosságát, annak minden fázisát szolgálja. Az egyes reprodukciós fázisok időzítése, a realizálható érték és az ehhez szükséges fizetőeszköz nemzetközi forgalmába való belépés időpontja és helye közötti eltérés, a valutaforgalom és a kölcsöntőke mozgásának eltérése határozza meg az összefüggést. a nemzetközi hitel és a termelés között.

Ennek a kurzusnak a célja a nemzetközi kredit jellemzőinek és formáinak tanulmányozása.

A munka meghatározott célja alapján a fő feladatok a következők:

1) tanulmányozza a nemzetközi hitel fogalmát, funkcióit és forrásait;

2) mérlegelje a nemzetközi hitel fő típusait és feltételeit;

3) tekintse Oroszországot adósnak és hitelezőnek;

4) azonosítsa az Oroszországból, az Egyesült Államokból és a fejlődő országokból származó kormányzati külső hitelfelvétel tendenciáit.

E munka megírásakor vezető hazai és külföldi közgazdászok tankönyveit, folyóiratcikkeket, monográfiákat, statisztikai adatokat, valamint internetes forrásokat használtak.

1 Nemzetközi hitel, mint gazdasági kategória

1.1 A nemzetközi hitel fogalma. Funkciói és forrásai

A nemzetközi hitel a következő funkciókat látja el:

A kölcsöntőke országok közötti újraelosztása, segítségével a tőke alacsony profitrátájú országokba áramlik, hozzájárulva annak kiegyenlítéséhez, átlagos haszonrátá alakulásához;

A forgalmi költségek megtakarítása a nemzetközi gazdasági kapcsolatok területén az arany, mint világpénz helyettesítésével olyan forgalmi eszközökkel, mint a váltó, csekk, banki átutalások, letéti jegyek, elektronikus pénz, kemény nemzeti és nemzetközi valuták;

Tőkekoncentráció felgyorsítása: a külföldi tőke vonzásával összefüggésben a nyereség tőkésítési folyamatának felgyorsítása és a többletnyereség megszerzése, transznacionális nagyvállalatok, bankok létrehozása, a nagyvállalkozások kedvezményes nemzetközi hitelnyújtása révén;

Az ország gazdaságának szabályozása: külföldi befektetések vonzása, mindenekelőtt a nemzetközi monetáris és regionális szervezetek tőkéje, amely hozzájárul a GNP növekedéséhez és elosztásához.

A nemzetközi hitel funkcióinak értéke egyenlőtlen, a nemzet- és világgazdaság fejlődésével változik. Modern körülmények között a nemzetközi hitel a gazdaság szabályozó funkcióját tölti be, és maga is a szabályozás tárgya.

A nemzetközi hitel szerepe a termelés fejlesztésében. Az egymással összefüggő funkciók ellátása révén a nemzetközi hitel kettős – pozitív és negatív – szerepet tölt be.

A nemzetközi hitelezés pozitív szerepe a termelőerők fejlődésének felgyorsítása azáltal, hogy biztosítja a szaporodási folyamat folytonosságát és bővítését. Ugyanakkor kapcsolatuk megnyilvánul. A nemzetközi hitel a külgazdasági kapcsolatokat, végső soron az újratermelést befolyásoló összekötő láncszem és transzmissziós mechanizmus szerepét tölti be. A termelés növekedésének termékeként a nemzetközi hitel egyaránt előfeltétele és katalizátora. Elősegíti a termelés és csere nemzetközivé válását, az oktatást és a világpiac fejlődését, elmélyítve a nemzetközi munkamegosztást. A nemzetközi kredit a következő területeken segíti a szaporodási folyamat felgyorsítását.

Először is, a hitel serkenti az ország külgazdasági tevékenységét. Ez további keresletet teremt a piacon a konjunktúra fenntartásához. A hitelre irányuló külkereskedelem nemzetközi normává vált, különösen a hosszú termelési ciklusú, fogyasztású és magas költségű áruk esetében. A termékek árának emelkedése, valamint a gépek és berendezések világkereskedelmi részesedésének növekedése mellett az importőrök és az exportőrök érdeklődnek a külkereskedelmi hitelek igénybevétele iránt. A vállalkozások külföldön történő építése is az importált berendezések, különösen a technológiai és energetikai eszközök vásárlására használt hitel terhére történik. A modern viszonyok között megnőtt a hitelek "összekapcsolása" a hitelező ország exportellátásával. A kölcsön feltétele, hogy a hitelező országban áruvásárlásra költsék. A nemzetközi hitel tehát a hitelező országban működő cégek versenyképességének növelésének eszköze.

Másodszor, a nemzetközi hitel kedvező feltételeket teremt a külföldi magánbefektetések számára, mivel általában a hitelező országban a befektetők számára nyújtott előnyök biztosításának követelményével jár együtt; a vállalkozások, köztük a külföldi és vegyes vállalatok működéséhez szükséges infrastruktúra megteremtésére szolgál, segíti a hazai vállalkozások, a nemzetközi tőkéhez kötődő bankok pozíciójának erősítését.

Harmadrészt a hitel biztosítja az ország külgazdasági kapcsolatait kiszolgáló nemzetközi elszámolási és devizaügyletek folyamatosságát.

Negyedszer, a hitel növeli az ország külkereskedelmének és egyéb külgazdasági tevékenységének gazdasági hatékonyságát.

A nemzetközi hitel forrásai: a vállalkozásoktól ideiglenesen felszabaduló tőkemozgás folyamatában monetáris formában; az állam és a személyi szektor bankok által mozgósított monetáris megtakarításai. A nemzetközi hitelezés abban különbözik a belső államközi migrációtól és e hagyományos források konszolidációjától, hogy számos országból vonzza őket. A szaporodás során bizonyos területeken objektív igény mutatkozik a nemzetközi hitelre. Ennek oka: 1) a pénzeszközök körforgása a gazdaságban; 2) a gyártás és értékesítés sajátosságai; 3) a külgazdasági tranzakciók volumenében és időzítésében mutatkozó különbségek; 4) egyidejű nagy beruházások szükségessége a termelés bővítéséhez. Bár a nemzetközi hitel közvetíti az áruk, szolgáltatások, tőke mozgását a külső forgalomban, a kölcsöntőke országhatáron túli mozgása viszonylag független a kölcsöntőke felhasználásával előállított áruk vonatkozásában. Ennek oka a kölcsön visszafizetése az üzembe helyezett üzem működéséből származó nyereség terhére, a vállalkozás kölcsönzött pénzeszközei segítségével, valamint a kölcsön nem kereskedelmi célú felhasználása.

A nemzetközi hitelezés alapelvei. A nemzetközi hitel és a reprodukció kapcsolata az elveiben nyilvánul meg:

1) visszafizetés: ha az átvett pénzeszközöket nem adják vissza, akkor visszafordíthatatlan pénztőke-átadás történik, pl. finanszírozás;

2) sürgősség, a kölcsön visszafizetésének biztosítása a kölcsönszerződésben meghatározott feltételek szerint;

3) fizetés, amely tükrözi az értéktörvény működését és a differenciált hitelfeltételek megvalósításának módját;

4) anyagi biztosíték, amely annak visszafizetésének biztosítékában nyilvánul meg;

5) célzott jelleg - a kölcsön konkrét tárgyainak meghatározása (például "kötött" hitelek), felhasználása elsősorban a hitelező ország exportjának ösztönzése érdekében.

A nemzetközi hitelezés alapelvei kifejezik kapcsolatát a piac gazdasági törvényeivel, és a piaci entitások és az állam aktuális és stratégiai céljainak megvalósítására szolgálnak.

1.2 A nemzetközi hitelformák és besorolásuk

A nemzetközi hitelezés különböző formáit általánosságban véve több fő ismérv szerint lehet osztályozni, amelyek a hitelviszonyok egyes aspektusait jellemzik.

A források megkülönböztetnek belföldi, külföldi és vegyes hitelezést, valamint külkereskedelmi finanszírozást. Ezek szorosan összefüggenek egymással, és az áruk exportőrtől importőrig történő mozgásának minden szakaszát szolgálják, beleértve az exportáruk beszerzését vagy előállítását, tranzitban és raktárban való tartózkodásukat, beleértve külföldön is, valamint az áruk importőr általi felhasználását termelési és fogyasztási folyamat. Minél közelebb van az áru az értékesítéshez, általában annál kedvezőbbek a nemzetközi hitel feltételei az adós számára.

Megbeszélés szerint, attól függően, hogy melyik külgazdasági ügyletet fedezik a kölcsönzött források, különböznek:

Külkereskedelemhez és szolgáltatásokhoz közvetlenül kapcsolódó kereskedelmi hitelek;

Bármilyen más célra felhasznált pénzügyi kölcsön, ideértve a közvetlen befektetést, befektetési létesítmények építését, értékpapír-vásárlást, külső adósság visszafizetését, devizaintervenciót;

- „áthidaló” hitelek, amelyek a tőke-, áru- és szolgáltatásexport vegyes formáinak kiszolgálására szolgálnak, például bérmunka (mérnöki) formájában.

A hiteleket típusonként áruhitelekre osztják, amelyeket főként az exportőrök nyújtanak ügyfeleiknek, valamint a bankok által készpénzben kibocsátott devizahitelekre. Egyes esetekben a devizahitel a berendezések szállítására irányuló kereskedelmi ügylet egyik feltétele, és az importált berendezéseken alapuló létesítmény építésének helyi költségeit finanszírozzák.

A hitel devizaneme alapján megkülönböztetik a nemzetközi kölcsönöket, amelyeket az adós ország vagy a hitelező ország devizájában, harmadik ország devizájában, valamint egy valutakosáron alapuló nemzetközi elszámolási egységben (SDR, ECU, helyettesített) nyújtanak. euróval 1999 óta stb.) ...

A feltételek szerint a nemzetközi kölcsönöket a következőkre osztják: rövid lejáratú - legfeljebb 1 év, néha legfeljebb 18 hónap (ultrarövid lejáratú - legfeljebb 3 hónap, napi, heti); középtávú - 1-5 év; hosszú távú - több mint 5 év. Számos országban a középlejáratú kölcsönöket legfeljebb 7 évre, a hosszú lejáratú kölcsönöket pedig 7 éven túlinak tekintik. A rövid lejáratú kölcsön általában forgótőkét biztosít a vállalkozók számára, és a külkereskedelemben, nemzetközi fizetésekben, nem kereskedelmi, biztosítási és spekulatív ügyletek kiszolgálásában kerül felhasználásra. A hosszú lejáratú nemzetközi hitel főszabály szerint a termelés tárgyi eszközeibe történő befektetésekre szolgál, a gépek és komplett berendezések exportjának akár 85%-át, a MEO új formáit (nagy projektek, kutatás-fejlesztés, beruházások bevezetése) szolgálja ki. új technológia). Ha egy rövid lejáratú kölcsönt meghosszabbítanak (meghosszabbítanak), akkor közép- és esetenként hosszú lejáratúvá válik. A rövid lejáratú hitelek közép- és hosszú lejáratú hitelekké alakításában az állam aktívan részt vesz, kezesként lép fel.

A fedezet tekintetében megkülönböztetik a fedezett és fedezetlen hiteleket. A biztosíték általában áru, tulajdonjog és egyéb kereskedelmi okmányok, értékpapírok, váltók, ingatlanok és értéktárgyak. Az áruk zálogjogát a kölcsön megszerzéséhez három formában hajtják végre: szilárd zálog (bizonyos árutömeg zálogba kerül a bank javára); forgalomban lévő áruk zálogba adása (a megfelelő tartományba tartozó áruk egyenlegét egy bizonyos összegre figyelembe veszik); feldolgozás alatt lévő áru zálogba adása (zálogtárgyból árut lehet készíteni, de zálogjogként banki átadással).

A hitelező előszeretettel veszi fedezetnek a nagy eladási potenciállal rendelkező árukat, és a fedezet összegének meghatározásakor figyelembe veszi az árupiaci konjunktúrát. Néha az átlagos piaci áron becsült hivatalos aranytartalék egy részét hitel fedezeteként használják fel (Finnország 1963-ban, Olaszország, Uruguay, Portugália az 1970-es évek közepén). A fejlődő országok (különösen az 1980-as évek elején) szélesebb körben kezdték gyakorolni az arany letétbe helyezését a kapott külföldi hitelek biztosítéka ellenében külföldi adósságuk törlesztésére. Az aranyfedezetű hitelek azonban nem terjedtek el széles körben a sok nemzetközi hitelre jellemző „negatív biztosítéki záradék” miatt. Lényege a következő: ha a hitelfelvevő további biztosítékot ad más hitelhez, akkor a hitelező ennél a hitelnél is igényelhet ugyanilyen biztosítékot. Következésképpen, ha egy ország aranyfedezetű kölcsönt kap, akkor a korábban felvett hitelekhez arany biztosítékot kell nyújtania. Ezért egyes országok szívesebben adják el az aranyat. Mivel a zálogjog a kölcsönszerződés szerinti kötelezettség biztosításának módja, a hitelezőnek joga van, ha az adós a kötelezettségét nem teljesíti, a zálogtárgy értékének megtérítésére.

Az üres kölcsönt az adós meghatározott időn belüli visszafizetési kötelezettsége ellenében bocsátják ki. A kölcsön dokumentuma általában egyéni váltó, a kölcsönfelvevő egy aláírásával. Az üres hitelek típusai a folyószámla és a folyószámlahitel.

A renderelési technikák szempontjából ezek különböznek:

Az adós rendelkezésére álló számláján jóváírt pénzügyi (készpénz) kölcsönök;

Elfogadási jóváírások az importőr vagy a bank általi elfogadás formájában;

letéti igazolások;

Lekötött kölcsönök; konzorciumi hitelek stb.

Attól függően, hogy ki jár el hitelezőként, a kölcsönöket a következőkre osztják:

1) magán, cégek, bankok, néha közvetítők (brókerek) által biztosított;

2) kormány;

3) vegyes, amelyben magánvállalkozások és az állam vesz részt;

4) államközi hitelek nemzetközi és regionális monetáris és pénzügyi szervezetektől.

Vállalati (kereskedelmi) hitel - kölcsön, amelyet egy ország vállalata, általában exportőre nyújt egy másik ország importőrének halasztott fizetés formájában; a kereskedelmi hitelt a külkereskedelemben az áruügyletek elszámolásával kombinálják. A vállalati hitelek futamideje eltérő (általában legfeljebb 2-7 év), amelyet a világpiaci konjunktúra feltételei, az áruk fajtája és egyéb tényezők határoznak meg. A gépek és komplex berendezések exportjának bővülésével új jelenséggé vált azok futamidejének meghosszabbítása. A vállalati kölcsönt általában váltó útján bocsátják ki, vagy nyitott számla keretében nyújtják.

A váltókölcsön előírja, hogy az exportőr, miután megkötötte az áru eladásáról szóló szerződést, váltót (tervezetet) állít ki az importőrnek, aki a kereskedelmi okmányok kézhezvételét követően azt elfogadja, azaz vállalja, hogy határidőn belül fizet. a rajta feltüntetett időszak.

A nyitott számlás kölcsönt az exportőr és az importőr megállapodása biztosítja, melynek értelmében a szállító az eladott és a vevő számlájára szállított áru értékét tartozásaként leírja, az importőr pedig vállalja, hogy a kölcsönt határidőben visszafizeti. . A nyitott számlahitelek rendszeres áruszállításra szolgálnak, időszakos adósságtörlesztéssel a hónap közepén vagy végén.

A márkahitelek egy fajtája az importőri előleg (vásárlási előleg), amelyet a szerződés aláírásakor az importőr teljesít egy külföldi szállító javára, általában a vételár 10-15%-a (néha több) összegben. megrendelt gépek, berendezések, hajók költsége. A vevői előleg a nemzetközi elszámolások és az exporthitelezés egyik formájaként és egyben a külföldi vevő kötelezettségeinek biztosítására is szolgál, hiszen az importőr köteles átvenni a megrendelt árut. A fejlődő országokkal való kapcsolatokban a fejlett országokból importáló cégek vásárlási előleget használnak fel mezőgazdasági termékek exportjára ezekből az országokból.

Ha a szerződés az előleget nyújtó hibájából nem teljesül, akkor azt veszteséggel csökkentett összeggel kell visszafizetni, ellentétben a kaucióval, amely ebben az esetben elveszik. Ha az előleget átvevő személy hibájából nem teljesül a szerződés, köteles azt a veszteségek fedezése mellett a vevőnek visszaadni. Az előleg a szerződés teljesítését serkenti, ellentétben a kompenzációval, amely jogot ad a szerződés szerinti kötelezettség alól a másik fél veszteségtérítése nélkül történő elengedésére. Néha a vásárlási előleget halasztott fizetéssel kombinálják, és bizonyos időközönként (hat hónap, év) egyenlő részletekben.

Banki kölcsönök. A banki export- és importhitelezés árufedezetű kölcsön, kereskedelmi okmány, váltó, valamint váltószámítás formájában történik. Néha a bankok a nagy exportáló cégeknek, amelyekkel szoros kapcsolatban állnak, blank kölcsönt nyújtanak, vagyis formális biztosíték nélkül.

A nemzetközi kereskedelemben a bankhitelek előnyökkel járnak a márkahitelekkel szemben. Lehetővé teszik a címzett számára, hogy a pénzeszközöket szabadabban használja fel áruvásárlásra, mentesül attól, hogy kölcsönt kérjen beszállító cégekhez, és ez utóbbiakkal bankhitel terhére készpénzben fizessen az árukért. A magánbankok az állami források vonzásának és a garanciák igénybevételének köszönhetően gyakran 10-15 évre adnak exporthitelt a piaci kamatláb alatt. A bankok azonban általában korlátozzák a hitelek felhasználását országukon kívül, és gyakran feltételeket szabnak annak bizonyos célokra való elköltésére, például áruk vásárlására olyan cégektől, amelyek iránt érdeklődnek. A bankhitel ugyanakkor egy kapcsolódó, célzott hitel ingatlanát is megszerzi. A bankhiteleket bankok, bankházak és más hitelintézetek nyújtják. A bankok export- és pénzügyi hiteleket nyújtanak. Az exporthitel egy exportáló ország bankja által egy importáló ország bankja számára gépek, berendezések stb. beszerzésének jóváírása céljából kiadott hitel.

Gyakran alkalmaznak vegyes típusú nemzetközi hitelt, például az exporthitel szokásos formáit kombinálják a segítségnyújtással. A nemzetközi hitelezés új formája a nagy projektek több hitelintézet általi ún. társfinanszírozása, elsősorban az infrastrukturális szektorban. A közös finanszírozás kezdeményezői olyan nemzetközi pénzintézetek, amelyek magán kereskedelmi bankokat vonzanak ezekre a műveletekre, általában kedvezményes feltételekkel (piaci alatti kamatláb) hitelezve a projekt legjövedelmezőbb részét.

A társfinanszírozásnak két formája létezik:

Párhuzamos finanszírozás, amelyben a projektet részekre bontják, különböző hitelezők jóváírják a számukra megállapított kvótán belül;

Társfinanszírozás, amelyben minden hitelező kölcsönt nyújt a projekt során. Az egyik hitelező (bankvezető) koordinálja és felügyeli a projekt előkészítését és megvalósítását.

A társfinanszírozás bizonyos előnyöket biztosít a hitelfelvevő számára, így kedvezményes kölcsönökhöz juthat. A fő előnyöket azonban a hitelezők kapják, mivel az ilyen kölcsönnyújtás további garanciát nyújt arra, hogy az adós időben visszafizesse a kölcsönt, és növeli a fejlődő országok függőségét a hitelezőktől.

1.3 A nemzetközi kölcsön feltételei

A nemzetközi kölcsön feltételei között szerepelnek a fogalmak: kölcsön pénzneme és fizetési pénzneme, összege, futamideje, felhasználási és törlesztési feltételei, költsége, biztosíték fajtája, kockázatbiztosítási módok.

Hitel és fizetés pénzneme. A nemzetközi hitelnél fontos, hogy milyen devizában nyújtják, mivel a valuta volatilitása veszteséget okoz a hitelezőnek. A hitel devizanemének megválasztását számos tényező befolyásolja, beleértve a stabilitás mértékét, a kamatláb mértékét, a nemzetközi elszámolások gyakorlatát (például az olajszállítási szerződéseket általában amerikai dollárban kötik) , az infláció mértéke és az árfolyam dinamikája stb. nemzeti pénzegységek, euró valuták (az 50-es évek végétől), nemzetközi számolású pénzegységek. Előfordulhat, hogy a fizetési pénznem nem egyezik meg a kölcsön pénznemével. Például a hitelező pénznemében nyújtott „kedvezményes” kölcsönöket a hitelfelvevő nemzeti valutájában vagy az ország hagyományos exportjában fizetik vissza.

A kölcsön összege (limite) a kölcsöntőke része, amelyet áru vagy készpénz formájában nyújtanak a hitelfelvevőnek. A vállalati hitel összegét a kereskedelmi szerződés rögzíti. A banki kölcsön (hitelkeret) összegét a kölcsönszerződés vagy telexcsere (rövid lejáratú kölcsön esetén) határozza meg. A kölcsön nyújtható egy vagy több részlet (részvény) formájában, amelyek feltételeiben eltérőek. A kialakult gyakorlatnak megfelelően a hitel fedezete általában az exportált gépek és berendezések értékének 85%-áig terjed. A többit előleg, készpénzes fizetés, az importőr garanciái biztosítják az exportőrnek.

A nemzetközi kölcsön futamideje számos tényezőtől függ:

A kölcsön célja;

A hasonló hitelek kereslet-kínálatának aránya;

A szerződés mérete;

nemzeti jogszabályok;

Hagyományos hitelezési gyakorlatok;

államközi megállapodások.

A kölcsön futamideje a világpiaci verseny fontos eszköze. A kölcsön hatékonyságának meghatározásához megkülönböztetjük a teljes és az átlagos futamidőt.

A teljes futamidőt a hitel felhasználásának megkezdésétől a végtörlesztésig számítják. Tartalmazza a nyújtott kölcsön igénybevételének idejét, a türelmi (türelmi) időszakot - a felhasznált kölcsön visszafizetésének halasztását, valamint a törlesztési időszakot, amikor a tőke és a kamat kifizetésre kerül.

A teljes kölcsön futamidejének kiszámításának képlete:

Cn = Pi + Lp + Pp

ahol Cn a kölcsön teljes futamideje;

Pi - használati időszak;

Лп - türelmi idő;

Пп - lejárati idő.

A bankhiteltől eltérően a vállalati hitel igénybevételének időtartama lényegében egybeesik a szerződés szerinti áru szállítási idejével. Ebben az esetben a teljes futamidő kezdete az a nap, amikor a vevő elfogadja az exportőr által az utolsó áruszállítmány kiszállítását követően kiállított tervezeteket, vagyis azt követően, hogy az exportőr teljesítette a szerződéses kötelezettségeit. A kölcsön türelmi ideje különösen fontos a kereskedelmi ügyleteknél, komplett berendezések szállításánál, hiszen ebben az esetben a visszafizetés kezdete a lehető legközelebb esik a megvásárolt berendezés üzembe helyezésének pillanatához. Így az importőr befektetéseinek megtérülési ideje lecsökken, hiszen a törlesztés a vállalkozásnál megtermelt termékek egy részének, kölcsön segítségével létrejött exportőrtől származó bevételből származik. Ebben az időszakban általában alacsonyabb kamatot számítanak fel, mint a többi hitelidőszakban. A türelmi időt a hosszú lejáratú, állam által garantált nemzetközi bankhitelek, konzorciumi euróhitelek, nagy gép-, berendezés-, ipari komplexumszállítások, külföldi beruházási projektek megvalósítása esetén találjuk meg. A türelmi idő ugyanakkor az árubeszerzések és az építkezés befejezését követő évekre is kiterjed.

A teljes futamidő azonban nem mutatja meg, hogy a teljes hitelösszeg meddig állt a hitelfelvevő rendelkezésére. Ezért a különböző feltételekkel nyújtott hitelek hatékonyságának összehasonlításához az átlagos futamidőt használják, amely megmutatja, hogy a számítás során átlagosan milyen időszakra esik a teljes hitelösszeg. Az átlagos futamidő magában foglalja a teljes türelmi időt, valamint a kölcsön futamidejének felét és a visszafizetést.

Az átlagos kölcsön futamideje egyenlő felhasználás és törlesztés mellett a következő képlet szerint kerül kiszámításra:

Сср = 1 \ 2 Pi + Ln + 1 \ 2 Pn,

ahol Сср az átlagos kölcsön futamideje;

Pi - használati időszak;

Лп - türelmi idő;

Пп - lejárati idő.

A kölcsönök a törlesztési feltételek szerint különböznek:

egyenlő részletekben visszafizetendő a megállapodás szerinti időszak alatt;

Egyenetlen törlesztéssel, a megállapodásban rögzített elvtől és ütemezéstől függően (például a futamidő végére a részesedés növelése);

A teljes összeg egyszeri, egyben történő visszafizetésével;

Járadék (a kölcsön tőke és kamata egyenlő éves törlesztőrészlete).

Az exporthitelezés nemzetközi gyakorlatának megfelelően a kereskedelmi szerződésben vállalt kötelezettségek exportőr (vállalkozó) általi teljesítésének (áruszállítás befejezése, az épülő létesítmény átadásáról szóló jegyzőkönyv aláírása) időpontja. kölcsönre stb.) a hiteltörlesztés kezdetének számítási szempontja.

A hiteltörlesztés kezdetének meghatározásának főbb módszerei

Általában ezeknek a dátumoknak a többségét közvetlenül rögzítik a szerződésekben és a kölcsönszerződésekben. Kivételt képez a hiteltörlesztés kezdetének a súlyozott átlagos szállítási dátum alapján történő meghatározása, amely az alábbi képlet alapján kerül kiszámításra:

Dsr / v = (C1 * T1) + (C2 * T2) + (C3 * T3) + ... + (CK *),

ahol Dsr / v a súlyozott átlagos szállítási dátum;

С - egy külön (részleges szállítás) összege;

Т - szállítási időszak;

SC - a szerződés összege (teljes szállítási költség)

Hitelköltség. A hitelköltségnek vannak szerződéses és rejtett elemei. A szerződéses, azaz a szerződésben rögzített hitelköltségek alap- és járulékosra oszlanak. A kölcsön költségének fő elemei az adós által közvetlenül a hitelezőnek fizetett összegek, a kamat, valamint a zálogjog bejegyzésének és a jutaléknak a költségei. A további elemek közé tartoznak a hitelfelvevő által harmadik félnek fizetett összegek (például kezességvállalásért). Az alapkamaton felül speciális (a kölcsön összegétől és futamidejétől függően) és egyszeri (a kölcsön futamidejétől és nagyságától függetlenül) banki jutalék kerül felszámításra. Közép- és hosszú lejáratú hiteleknél a hitelnyújtási kötelezettség és a forrástartalék után jutalékot vesznek fel (általában 0,2-0,75% évente). Banki konzorcium hitelműveletei során a hitelfelvevő egyszeri kezelési jutalékot fizet a menedzser banknak (a hitelösszeg 0,5%-áig), a tárgyalásokért, valamint más bankoknak a részvételért (0,2-0,5%). ).

Bár a nemzetközi hitel bizonyos mértékig a hazai hiteltől elkülönülten fejlődik, és annak kamatai nem közvetlenül a hazai hitel kamatai alapján alakulnak, végső soron a nemzetközi hitel „ára” (a nemzetközi termelési árhoz hasonlóan) a országok kamatai - vezető hitelezők, elsősorban az Egyesült Államok, Japán, Németország. A hitelkamat multifaktoriális jellege miatt azonban rés képződik az országos kamatszintek között.

A kamatláb nagyságát meghatározó fő tényezők

Pénznem – a hitelfelvevő pénzügyi, gazdasági és politikai helyzete;

A projektkockázatok természete;

Hitelforrások;

Nemzetközi megállapodások a kölcsönök költségének szabályozásáról;

Kamatláb típusa (lebegő, fix, kombinált);

Versenyképes ajánlatok elérhetősége;

Hitel futamideje;

Inflációs ráta;

A kölcsön kereskedelmi tevékenységgel való összekapcsolása vagy el nem kapcsolása;

A kölcsöntőke globális és nemzeti piacának helyzete;

a hitelfelvevő (kölcsönadó) státusza, kereskedelmi hírneve és pénzügyi helyzete;

A hitelfedezet minősége;

Biztosítási fedezet (garancia) rendelkezésre állása a kölcsönhöz;

A hitelfelvevő szilárd (feltétel nélküli) kötelezettsége a kölcsön előre meghatározott időkereten belüli felhasználására;

A kölcsönszerződés megkötésének pillanata kereskedelmi szerződéssel kapcsolatban;

Szerződéses összeg;

Kölcsön pénzneme és fizetési pénzneme;

Az árfolyam dinamikája.

A világpiaci versenyt tükröző gazdasági instabilitás, megnövekedett infláció, árfolyam-ingadozások, „kamatháború” következtében időnként soha nem látott kamatnövekedés és ingadozásának amplitúdója következik be.

A 70-es évektől a fixek mellett megjelentek a változó kamatozások, amelyek a piaci kamatszinttől függően változnak. Változó kamatozású hitel futamidejének része, amely alatt (általában 3-6 hónapig) a kamatláb állandó szinten kerül rögzítésre. Ezt nevezik kamatperiódusnak.

A reálkamat a nominális kamatláb mínusz az adott időszak inflációja. Ha a pénz leértékelődési üteme negatívra (negatívra) fordul. A nemzeti kamatlábak összhangja nemcsak a rövid távú tőke országok közötti mozgásának eredményeként, hanem az árfolyamok dinamikájától is függ. Általában minél magasabb az árfolyam, annál alacsonyabb a betétek kamata ebben az euróban. Például a különböző euródevizákban elhelyezett betétek kamatlábai közötti különbség néha elérte a 10-15 pontot.

Az eurohitelek esetében nemzetközi kamatlábakat alkalmaznak. Általában a LIBOR 1/8 ponttal magasabb, mint a betéti kamat, és 1/2 ponttal alacsonyabb, mint a végső hitelfelvevőnek nyújtott hitelek kamata. A LIBOR-hoz hasonlóan a világ többi pénzügyi központja is díjat számít fel: Bahreinben - BIBOR, Szingapúr - SIBOR, Frankfurt am Main - FIBOR, Párizs - PIBOR, Luxemburg - LUXIBOR stb.

A kölcsönköltség rejtett elemei a hitel megszerzésével és felhasználásával kapcsolatos egyéb, a szerződésben nem említett költségeket tartalmazzák. Köztük a márkás kölcsönökért felfújt áruárakat; kötelező betétek a kölcsönből; hitelbiztosítás igénylése a bank által összekapcsolt adott biztosítótársaságnál; az árudokumentumok beszedésére vonatkozó jutalék bank általi túlbecslése stb. A kölcsön költségének egyes elemei nem alkalmasak pénzbeli értékelésre, bár jelentőségük nagy, például egy külföldi cég vagy egy hitelfelvevő ország feletti ellenőrzés megteremtésében. Egyes nemzetközi kölcsönök látszólag kedvezményes feltételei a kölcsönfelvevő számára drága rejtett költségekkel párosulnak.

A különböző hitelek nyújtásának feltételeinek összehasonlítására a támogatási mutató elemet (kedvezményes elem, támogatások) használjuk, amely megmutatja, hogy a piacinál kedvezőbb feltételekkel történő hitelfelvétel eredményeként a hitelfelvevő mennyi befizetést takarít meg a hitel törlesztésére. A nemzetközi magánhitelek támogatási eleme jóval alacsonyabb (3,2-4,5%), mint a hivatalos fejlesztési segélyeknél (ODA) (76,2-80%).

Tegyen különbséget a támogatások egyszerű és súlyozott elemének mutatói között, amelyeket a következő képletekkel számítanak ki.

A támogatás egyszerű eleme: ES =% p -% f

ahol az ES támogatási elem;

% p - piaci kamatláb;

% f a tényleges támogatott kamatláb.

Ck * tsr * es.v

Ahol Es.v - Súlyozott támogatási elem 100

Sk - a kölcsön összege (limite).

Tcr - átlagos hitel futamidő

ES - a támogatások eleme (a piaci és a tényleges kamatlábak közötti különbség).

A nemzetközi kölcsön fontos jellemzője a biztonság.

A hitelbiztosítékok alternatív típusai a következők:

Célzott megtakarítási számlák nyitása;

Eszközök záloga;

Jogok átruházása szerződések alapján stb.

A nemzetközi kölcsön monetáris és pénzügyi kondícióinak meghatározásakor a hitelező a hitelképességből - a hitelfelvevő hitelfelvételi képességéből - és a fizetőképességéből - a hitelfelvevő azon képességéből, hogy kötelezettségeit időben és maradéktalanul törleszteni tudja. Ezért a nemzetközi kölcsön egyik feltétele a hitel-, deviza- és egyéb kockázatokkal szembeni védelem.

Az Orosz Föderáció Oktatási és Tudományos Minisztériuma

Szentpétervári Menedzsment és Gazdaságtudományi Egyetem

Pénzügyi és Hitelügyi Osztály

Teszt

Szakága: „Nemzetközi pénzügyi menedzsment”

Téma: "Nemzetközi hitelformák"

Befejezve

diák gr. 3531 / 6-6

Zavalina L.V.

Ellenőrizve

Kiseleva A.A.

Barnaul 2015

Bevezetés

A nemzetközi hitel lényege

Következtetés

Irodalom

Bevezetés

Nemzetközi hitel - a kölcsöntőke mozgása a nemzetközi gazdasági kapcsolatok területén, amely deviza- és áruforrások biztosításához kapcsolódik a törlesztés, a lejárat és a kamat tekintetében. A magánvállalkozások (bankok, cégek), kormányzati szervek, kormányok, nemzetközi és regionális monetáris és pénzügyi szervezetek hitelezőként és hitelfelvevőként járnak el. A nemzetközi kölcsön feltételei között szerepelnek a fogalmak: kölcsön pénzneme és fizetési pénzneme, összege, futamideje, felhasználási és törlesztési feltételei, költsége, biztosíték fajtája, kockázatbiztosítási módok.

A téma aktualitását az adja, hogy a nemzetközi magánhitel az 50-es évek végétől, amikor szinte minden fejlett országban bevezette a valuták teljes konvertibilitását, a nemzetközi hitelkapcsolatok egyik szerves alapjává vált. Ezek az országok korábban is gyakoroltak nemzetközi pénzügyi kölcsönöket, de ezek többnyire szórványosak voltak.

A betétek és az eurodollár letéti jegyekkel szembeni betétek a nemzetközi magánfinanszírozási kölcsönök és kölcsönök fő forrásai. Ezen betétek és betétek nagy része rövid lejáratú, így a meghosszabbításuk sürgető feladattá válik a bankok számára.

A hosszú lejáratú hiteleket általában kötvénykibocsátás formájában adják, és külföldi kötvényekre és nemzetközi kötvényekre osztják fel.

Összegzésként megjegyezzük, hogy a jól működő nemzetközi hitelezés hatással van a jólétre, akárcsak a nemzetközi kereskedelem. A hiteltelenséghez képest a szabad hitelpiac mindkét fél számára előnyös. Akár a hitelező ország, akár a hitelfelvevő ország vethet ki adót a nemzetközi kölcsönre. Ha az adót bevezető ország képes befolyásolni a piacot (azaz befolyásolni tudja a kamatláb értékét), akkor optimális adót vezethet be a nemzetközi hitelekre. De ha a másik kormány is saját adó kivetésével válaszol, akkor mindkét fél veszít. A gyakorlatban nagyon nehéz adókat és korlátozásokat kivetni a nemzetközi hitelre, illetve a tranzakciók eltitkolásával stb. segít a hitelpiac hatékonyságának javításában.

A globális adósságválság azonban megmutatta, hogy a szuverén hitelfelvevők hitelpiaca nem felel meg a jól működő nemzetközi hitel elveinek. Ha egy szuverén hitelfelvevő elenged egy adósságot, vagy megtagadja az ilyen adósság kifizetését, akkor lehetetlen a kötelezettségek kifizetését megszerezni, mivel az adós a szuverén kormány (vagy támogatja). Az ilyen adósságok a nemzetközi hatékonyság csökkenéséhez vezetnek: a hitelezők túlzott kamatfizetést követelnek a várható adósságkudarcok kompenzálására, és az ilyen hitelek volumene nagyon széles ingadozást mutat. Ilyen körülmények között az adós országok általában a túl- és alulfelhalmozás állapotában találják magukat. A vezető nemzetközi magánhitelek pedig adósságválság esetén a csőd szélére kerülhetnek.

1. A nemzetközi hitel lényege

Az áruk, szolgáltatások, tőke mozgását közvetítő nemzetközi hitel olyan gazdasági kategóriákhoz kapcsolódik, mint a profit, az ár, a pénz, az árfolyam, a fizetési mérleg és a gazdasági törvények teljes halmaza. A nemzetközi hitelezés az alapvető gazdasági törvény előírásainak megfelelően megteremti a piaci szereplők nyereségszerzésének feltételeit. A világ tőkepiacának megteremtése tulajdonképpen megemeli a hitelezők kamatát a felesleggel rendelkező országokban, és csökkenti az adósok által fizetett kamatot a tőkehiányos országokban. Így a nemzetközi hitelezés növelheti a gazdasági jólétet mind a hitelfelvevő, mind a hitelező országokban, ami lehetővé teszi a tőkefelhalmozás fokozott finanszírozását és az optimális hitelfelvétel növelését a tőkehiányos országokban.

A nemzetközi hitelből származó haszon a felgyorsult gazdasági növekedés és a makrogazdasági stabilizáció lehet. Az értéktörvény működési mechanizmusának elemeként a nemzetközi hitel csökkenti az áruk egyéni értékét azok társadalmi értékéhez képest, például a hitelre vásárolt import berendezések bevezetésével.

A nemzetközi hitel minden szakaszában részt vesz a tőke körforgásában: a pénztőke termelőtőkévé alakításában az importált berendezések, nyersanyagok, anyagok beszerzésével; a gyártási folyamatban folyamatban lévő termelésre adott kölcsön formájában; amikor árut értékesítenek a világpiacon.

A nemzetközi hitel kapcsolata a piac és az újratermelés gazdasági törvényeivel a visszafizetés, a sürgősség, a fizetés, a biztonság és a céljellegben nyilvánul meg.

Behajthatóság - ha a kapott pénzeszközöket nem térítik vissza, akkor visszavonhatatlan pénztőke-átadás történik, pl. finanszírozás.

A sürgősség biztosítja a kölcsön visszafizetését a kölcsönszerződésben meghatározott feltételek szerint.

A díj az értéktörvény működését és a differenciált hitelfeltételek megvalósításának módját tükrözi.

Az anyagi biztonság a nemzetközi kölcsön visszafizetésének garanciájában nyilvánul meg.

Céltudatos jelleg - a kölcsön konkrét tárgyainak meghatározása.

A nemzetközi hitel, mint a kölcsöntőke mozgásának egyik formája, az alábbi funkciók teljesítése révén tükrözi sajátosságát a nemzetközi gazdasági kapcsolatok területén:

A kölcsöntőke újraelosztása országok, régiók, iparágak között a kiterjesztett újratermelés igényeinek kielégítésére. A nemzetközi hitelezés mechanizmusán keresztül a kölcsöntőke azokra a területekre zúdul, amelyeket racionális okokból előnyben részesítenek a profit kitermelése érdekében. Így a hitel segít az országos profit kiegyenlítésében az átlagnyereségben, tömegének növelésében.

A nemzetközi elszámolások terén a forgalom költségeinek megtakarítása a valódi pénz (arany, ezüst) hitellel való helyettesítésével, valamint a készpénz nélküli fizetés fejlesztésével, felgyorsításával, a készpénzes devizaforgalom nemzetközi hitelügyletekkel való helyettesítésével. A nemzetközi hitel alapján a nemzetközi elszámolások hiteleszközei keletkeztek - váltó, csekkek, valamint banki átutalások, letéti jegyek stb. a termelés bővülését és a profit növekedését biztosítva.

A tőkekoncentráció és centralizáció felgyorsítása. Az értéktöbblet tőkésítési folyamata felgyorsul. Valójában egy ország nem csak a hazai megtakarítások mozgósításával finanszírozhatja a tőkefelhalmozást, hanem a tőketöbblettel rendelkező országok megtakarításainak bevonásával is. A nemzetközi hitelezés tényezője az egyéni vállalkozások részvénytársasággá alakulásának, új cégek, monopóliumok létrejöttének. A nagyvállalatoknak nyújtott kedvezményes nemzetközi hitelek, valamint a kis- és középvállalkozások nehéz hozzáférése a globális hiteltőkepiachoz hozzájárul a tőke fokozott koncentrációjához és centralizációjához.

Modern körülmények között a nemzetközi hitel a gazdaság szabályozó funkcióját tölti be, és maga is a szabályozás tárgya.

Az egymással összefüggő funkciók ellátása révén a nemzetközi hitel kettős – pozitív és negatív – szerepet tölt be.

Pozitív szerepe van a termelőerők fejlődésének felgyorsításának a szaporodási folyamat folyamatosságának és bővítésének biztosításával. A nemzetközi hitel összekötő láncszem és átviteli mechanizmus szerepét tölti be, befolyásolva a külgazdasági kapcsolatokat és végső soron a reprodukciót. A nemzetközi hitelezés az ország külgazdasági tevékenységének serkentésével hozzájárul a piaci többletkereslet megteremtéséhez a konjunktúra fenntartásához. A nemzetközi hitel biztosítja az ország külgazdasági kapcsolatait kiszolgáló nemzetközi elszámolási és devizaügyletek folyamatosságát.

A nemzetközi hitelezés negatív szerepe a piacgazdaság fejlődésében az, hogy kiélezze ellentmondásait. A nemzetközi hitelezés felgyorsítja az áruk túltermelését, újraelosztja a kölcsöntőkét az országok között, és hozzájárul a termelés görcsös bővüléséhez a növekedés és az időszakos recesszió időszakában. A hitelezés növeli a társadalmi újratermelés egyensúlyhiányát, elősegíti a legjövedelmezőbb iparágak fejlődését, és késlelteti a külföldi tőkét nem vonzó iparágak fejlődését.

Az országok hitelezési politikája a hitelező ország világpiaci pozíciójának megerősítésére szolgál. A nemzetközi hitelt a hitelt felvevő országokból származó nyereség átutalására használják, erősítve a hitelező országok pozícióját. Ugyanakkor a társadalom nettó jövedelmének egy bizonyos összegét meghaladó kamatú kölcsönök éves visszafizetései, amelyek rovására felhalmozások képződnek, biztosítva a termelés növekedését, negatívan befolyásolják ezek képződésének forrásait. felhalmozódása az adós országokban. A nemzetközi hitelezés hozzájárul a hitelező országok számára előnyös gazdasági és politikai rezsimek létrehozásához és megerősítéséhez az adós országokban.

A termelés és csere nemzetközivé válása, a világgazdasági kapcsolatok új formáinak megjelenése objektív alapként szolgál a nemzetközi hitelezés különböző formáinak fejlesztéséhez.

A nemzetközi hitelformák és besorolásuk

A nemzetközi hitelformák több fő ismérve szerint osztályozhatók, amelyek a hitelviszonyok egyes aspektusait jellemzik.

Megbeszélés szerint, attól függően, hogy melyik külgazdasági ügyletet fedezik a kölcsönzött források, különböznek:

a) a külkereskedelemhez és szolgáltatásokhoz közvetlenül kapcsolódó kereskedelmi hitelek;

b) bármely más célra felhasznált pénzügyi kölcsön, ideértve a közvetlen befektetést, befektetési létesítmények építését, értékpapír-vásárlást, külföldi adósság törlesztését, devizaintervenciót;

c) „köztes” hitelek, amelyek a tőke-, áru- és szolgáltatásexport vegyes formáinak kiszolgálására szolgálnak (például bérmunka – mérnöki munka formájában).

Típusok szerint: a) az exportőrök által az importőröknek nyújtott kereskedelmi hitelek; b) bankok által készpénzben kibocsátott valuta;

Kölcsöndevizanem szerint - kölcsönök: a) az adós ország pénznemében; b) a hitelező ország pénznemében; c) harmadik ország pénznemében; d) nemzetközi elszámolási egységben;

Feltételek szerint: a) rendkívül sürgős - napidíj, heti, legfeljebb három hónapig; b) rövid távú - legfeljebb egy év; c) középtávú - egy évtől öt évig; d) hosszú távú - több mint öt év. A rövid- és középlejáratú hitelek meghosszabbításával (meghosszabbításával) hosszú lejáratúvá válnak, állami kezességvállalással.

Biztosítékkal: a) biztosított (kereskedelmi okmányokkal, váltókkal, értékpapírokkal, ingatlannal stb.); b) üres - az adós kötelezettségei alapján (egy aláírással ellátott váltó).

A kölcsön formája szerint: a) az adós számláján jóváírt és az adós rendelkezésére álló készpénz; b) elfogadás - amikor a számlát az importőr vagy a bank elfogadja; c) letéti igazolások; d) kötvényhitelek; e) konzorciumi kölcsönök.

A nemzetközi hitelezés fő célja a külkereskedelmi hitelezés.

A külkereskedelmi hitelezés magában foglalja az exporthitelezést és az importhitelezést. Az exporthitelezés a következő formában történik:

egy adott ország exportőrei által külföldi gyártóknak vagy exportőröknek kiadott vásárlási előlegek. Például az amerikai és brit mérnöki cégek gyakran kapnak előleget külföldi vevőktől a rendelés értékének 1/3-át. A vételi előlegek értéke abban rejlik, hogy egyrészt (és ez a fő) a külföldi vevők kötelezettségeinek biztosítását szolgálják, másrészt az exportőr tőkeemelését jelentik;

banki exporthitelezés, amely a következőképpen működik:

a) árukölcsönök kiadása az exportáló országban. Ez a kölcsön lehetőséget ad az exportőröknek, hogy folytassák az exportra szánt áruk beszerzését és felhalmozását, anélkül, hogy megvárnák a korábban elkészített áruk értékesítését;

b) kölcsönnyújtás tranzit árukhoz (fuvarokmányokkal biztosított: fuvarlevél, vasúti fuvarlevél stb.);

c) árukölcsön vagy kereskedelmi okmány kiállítása az importáló országban. E hitelek gazdasági jelentősége az exportőr tőkeforgalmának felgyorsításában rejlik, azaz. részének áruból pénzzé alakulásában;

d) árufedezet nélküli üres kölcsönök, amelyeket az exportáló cégek olyan bankoktól kapnak, amelyek hosszú távú üzleti kapcsolatban állnak velük vagy tőkerészesedéssel.

Az importhitelezés kereskedelmi és banki hitelek formájában is megvalósul.

A kereskedelmi vagy vállalati hitelek a következőkre oszthatók:

megállapodás alapján biztosított nyitott számlás hitel, amely szerint az exportőr az eladott és az importőr számlájára szállított áru értékét tartozásaként leírja, az importőr pedig vállalja a kölcsön határidőben történő visszafizetését. Ezt a hiteltípust rendszeres áruszállításra használják időszakos adósságtörlesztéssel (a hónap közepén vagy végén). Ebben az esetben a bankok tisztán technikai közvetítői szerepet töltenek be a kereskedelmi partnerek elszámolásaiban;

váltóhitel, melynek lényege, hogy az exportőr a hitelre történő árueladásról üzletet kötve váltót (váltót) állít ki az importőrnek. Utóbbi a kereskedelmi okmányok kézhezvétele után elfogadja a tervezetet, i.e. vállalja a számla meghatározott határidőn belüli megfizetését. Sok (elsősorban az angolszász) országban gyakran alkalmazzák a márkás kölcsönök akkreditívvel történő finanszírozását. Ebben az esetben az importőr és az exportőr bankjai megállapodást kötnek, amely alapján akkreditívet nyitnak az exportőrnek az általuk áruszállításra vonatkozó okmányok ellenében.

A külföldi vásárlók esetleges fizetésképtelensége kockázatának csökkentése érdekében a külkereskedelmi hitelek biztosítási rendszerét alakították ki. Ennek a rendszernek két formája van:

magánbiztosítás, amelyben speciális biztosítók vállalják az exporthitelek kockázatát, és külföldi importőrök fizetésképtelensége esetén kifizetik a belföldi exportőrök felé fennálló tartozásaikat;

állami garanciákat, ha az állam vállalja ezt a kockázatot. Például az Egyesült Királyságban az exporthitel-garanciákat a kormány Exporthitel-garancia Osztálya garantálja, amely 85-100%-os kártérítést garantál az exportőröknek a veszteségekért. Az USA-ban ezeket a feladatokat az Export-Import Bank, Franciaországban a Francia Külkereskedelmi Biztosító, Németországban a Hermes Részvénytársaság és az Exporthitelekkel foglalkozó Minisztériumközi Bizottság látja el.

Az exporthitel-biztosítás azon a tényen alapul, hogy az exportőr garanciákat kap a biztosító szervezettől az általa külföldi vevőnek hitelre eladott áruk időben történő fizetésére. Ez utóbbi fizetésképtelensége esetén az exportőr garantált összegű fizetést kap a kezes intézménytől, amelyre átszáll az a jog, hogy utólagosan behajtsa a tartozást az importőrtől.

Az import bankhitelek a következőkre oszthatók:

az importőr bankjának elfogadása vagy hozzájárulása alapján kiállított hitel az exportőr számlájának kifizetésére. Ebben az esetben az importőr a fizetési határidő lejárta előtt kifizeti a tartozás összegét a banknak, a bank pedig határidőre törleszti kötelezettségét az exportőr felé. Elfogadóhiteleket a nagy bankok nemcsak saját, hanem külföldi exportőröknek is nyújtanak. Tehát az első világháború előtt, amikor London volt a fő nemzetközi pénzügyi központ, a legnagyobb londoni bankok nemcsak Anglia, hanem más országok külkereskedelmét is szolgálták. A második világháború után az amerikai bankok elfogadási műveletei hatalmas léptékben fejlődtek;

átvételi és törlesztő kölcsön, i.e. a számla bank általi elfogadása, az importőrt kiszolgáló külföldi bank garanciavállalásának feltétele mellett. Ebben az esetben az importőrnek a számla lejárata előtt be kell fizetnie a szükséges összeget bankjának, amely azt átutalja (visszafizeti) a számlát elfogadó külföldi banknak. Ezt követően az utóbbi időben kifizeti az exportőrnek.

A forfeiting-műveletekben részt vevő bankok pénzeszközeinek forrása az eurovaluta piac. Ezért a forfeiting ráta szorosan összefügg a középlejáratú hitelek kamatszintjével ezen a piacon. A tranzakciók fő pénzneme a német márka, amely az ilyen szerződések 50%-át teszi ki, az amerikai dollár (40%) és a svájci frank (10%).

Az exportösztönzés hitel- és pénzügyi eszközei közé tartozik a lízingművelet is. Egyre fontosabb formává válnak a gépek és berendezések nemzetközi kereskedelmének. A lízing a kölcsönzési műveletek egyik fajtája, amelynek során az áruk fogyasztója nem száll át törvényes tulajdonjogba. A szerződés időtartama alatt a lízingbeadónak történő rendszeres levonások révén a fogyasztó fizet az áru ideiglenes használatának jogáért.

A lízing azt jelenti, hogy egy speciális hitel- és pénzügyi társaság - egy lízingcég - előzetesen megvásárolja a felszerelést, amely ezután közvetlenül kapcsolatba lép a bérelt áru fogyasztójával. Ezeknek a műveleteknek a tárgyai általában különféle berendezések, szállítóeszközök, számítógépek stb. A lízingműveletek biztosításának költségei a lízingbevevőt terhelik.

A bérleti díj egyfajta hitelfelvételi forma, és sok esetben nagyban megkönnyíti az exportőrök termékeinek külpiacra jutását. A lízing hasonló a lízingműveletek végzésekor szokásos áruhitel-feltételekhez. A bérlő mentesül a forrásszerzési kötelezettség alól. A bérleti díj fizetése részletekben történik, a berendezés teljes használati ideje alatt. A lízing célja azonban egy termék fogyasztói tulajdonságainak felhasználási jogának megszerzése, nem pedig a tulajdonjog megszerzése.

A bérleti tranzakciók volumenének növekedése a nemzetközi kereskedelemben jelentős pénzügyi források bevonását igényli. Ezért sok országban a nagy kereskedelmi bankok aktívan részt vesznek a lízingcégek finanszírozásában, amelyek aztán gyakran a tulajdonukká válnak. Jellemzővé váltak a bankok által kompenzációs ügyletekhez nyújtott hosszú lejáratú hitelek, amelyek kölcsönös azonos értékű áruszállításon alapulnak. Ebben az esetben a hitelt felvevő ország 15-20 évre hitelt kap, vállalkozások létrehozásához és újjáépítéséhez, természeti erőforrások fejlesztéséhez szükséges gépeket, berendezéseket, e hitel visszafizetése során az épített vállalkozások termékeinek ellenszállítását végzi. A kompenzációs megállapodások megkülönböztető jegyei a nagyszabású és hosszú távú jelleg, az export- és importügyletek kölcsönös feltételessége.

Elterjedtek a hatalmas összegű, úgynevezett multinacionális szerződések, amelyek lebonyolításában különböző országok cégei önálló vállalkozóként vesznek részt. A multinacionális szerződéseket a bankok és az abban részt vevő országok nemzeti exporthitel-biztosítási intézményei közösen biztosítják. E tekintetben megemlíthető ideiglenes nemzetközi banki konzorciumok létrehozása bizonyos, több ország cégei által kötött szerződések finanszírozására. A finanszírozási problémákat a konzorciumban oldják meg, amely a hitelfelvevők számára egyetlen intézményként működik. Ez a finanszírozási forma abban hasonlít az exporthitelek kategóriájához, hogy azok inkább célirányosak, mint pusztán pénzügyi jellegűek, és ennek garantálásában az érdekelt országok kormányzati intézményei is részt vesznek.

A tőkeexport vállalkozói és kölcsöntőke, utóbbi külső hitel formájában valósul meg. A nemzetközi kölcsönök elsősorban a hitelviszonyok tárgya szerint különböznek egymástól. A külföldi kölcsönök adósai: ipari és egyéb magánvállalkozások; kormányok, önkormányzatok és más közintézmények. Hitelezők lehetnek: magánvállalkozók és hitelkötvényeket vásárló bankok; más országoknak hitelt nyújtó államok; nemzetközi monetáris szervezetek.

Ebből következően a nemzetközi hitelezés a tantárgyak szerint magán-, állami- és magán-államira osztható.

A nemzetközi magánhitel az 50-es évek vége óta a nemzetközi hitelkapcsolatok egyik szerves alapjává vált, amikor szinte minden fejlett ország bevezette a valuták teljes átválthatóságát. Ezek az országok korábban is gyakoroltak nemzetközi pénzügyi kölcsönöket, de ezek többnyire szórványosak voltak.

A nemzetközi pénzügyi hitelek gyors fejlődését a háború utáni időszakban elsősorban Nyugat-Európa országainak és Japánnak a gazdasági pusztítása segítette elő. A lerombolt gazdaság helyreállítása anyagi költségeket igényelt. Az egyetlen fizetőképes állam akkoriban az Egyesült Államok volt. Kezdetben a kölcsönt felvevő országok az Egyesült Államokban kaptak kölcsönt azzal a feltétellel, hogy ott árut vásárolnak. Fokozatosan egyre több dollárt fordítottak más országok áruinak fizetésére. Ez oda vezetett, hogy a nyugat-európai és más országok bankjaiban dollárt számoltak el. Így alakult ki az eurodollár piac, és ennek alapján a magán pénzügyi hitelek és kölcsönök intézményei.

A nemzetközi magánfinanszírozási kölcsönök és kölcsönök fő forrásai a betétek és az euró-dollár letéti jegyekkel szembeni betétek. Ezen betétek és betétek nagy része rövid lejáratú, így a meghosszabbításuk sürgető feladattá válik a bankok számára.

A hosszú lejáratú hiteleket általában kötvénykibocsátás formájában adják, és külföldi kötvényekre és nemzetközi kötvényekre osztják fel. Ez utóbbiakat a 60-as években nagymértékben fejlesztették. és vezető pozíciót foglalt el a hosszú távú tőkebefektetések területén. Ezeket az euró-devizapiacok alapján tartják, és leggyakrabban eurókötvénynek nevezik.

Nemzetközi hitelfeltételek

A nemzetközi kölcsön feltételei a következő fogalmakat tartalmazzák.

Hitel és fizetés pénzneme. A nemzetközi kölcsön esetében fontos, hogy milyen devizanemben nyújtják, mivel a hitel devizanemének volatilitása veszteséget okoz a hitelezőnek. A hitel deviza szintjét számos tényező befolyásolja, pl. a kamatszint, a nemzetközi elszámolások gyakorlata (például az olajszállítási szerződéseket általában USA-dollárban kötik), az infláció mértéke, az árfolyam dinamikája stb. egybeesik a kölcsön pénznemével. Például a hitelező pénznemében nyújtott „kedvezményes” kölcsönöket a hitelfelvevő nemzeti valutájában vagy az ország hagyományos exporttermékében fizetik vissza.

A kölcsön összege (limite) a kölcsöntőke része, amelyet áru vagy készpénz formájában nyújtanak a hitelfelvevőnek. A vállalati hitel összegét a kereskedelmi szerződés rögzíti. A banki kölcsön (hitelkeret) összegét a kölcsönszerződés vagy telexcsere (rövid lejáratú kölcsön esetén) határozza meg. A hitel a kialakult gyakorlatnak megfelelően általában az exportált gépek, berendezések értékének 85%-áig terjed. A többit előleggel, készpénzzel és garanciafizetéssel biztosítja az importőr az exportőrnek.

A nemzetközi hitel futamideje számos tényezőtől függ: a hitel céljától, a hasonló hitelek kereslet-kínálatának arányától, a szerződés nagyságától, a nemzeti jogszabályoktól, a hagyományos hitelezési gyakorlattól és az államközi megállapodásoktól.

Hitelköltség. A hitelköltségnek vannak szerződéses és rejtett elemei. A kölcsön szerződéses, szerződésben rögzített költségei alap- és járulékosra oszlanak. A kölcsön költségének fő elemei az adós által közvetlenül a hitelezőnek fizetett összegek, a kamat, valamint a zálogjog bejegyzésének és a jutaléknak a költségei. A további elemek közé tartoznak a hitelfelvevő által harmadik félnek fizetett összegek (például kezességvállalásért). A kölcsönköltség rejtett elemei a hitel megszerzésével és felhasználásával kapcsolatos egyéb, a szerződésben nem említett költségeket tartalmazzák. Köztük a márkás kölcsönökért felfújt áruárakat; kötelező betétek a kölcsönből; hitelbiztosítás igénylése a bankhoz kapcsolódó meghatározott biztosítótársaságnál; az árudokumentumok beszedésére vonatkozó jutalék bank általi túlbecslése stb. A kölcsön költségének egyes elemei nem alkalmasak pénzbeli értékelésre, bár jelentőségük nagy, például egy külföldi cég vagy hitelfelvevő ország feletti ellenőrzés megteremtésében. Egyes nemzetközi kölcsönök látszólag kedvezményes feltételei a külföldi hitelfelvevő számára drága rejtett költségekkel párosulnak.

Nemzetközi hitelbiztosíték. A hitelbiztosítékok alternatív típusai: célzott megtakarítási számla nyitása, vagyontárgyak elzálogosítása, szerződéses jogok engedményezése stb.

Következtetés

A téma jelentősége abban rejlik, hogy a közelmúltig uralkodó állami tulajdonforma elsősorban a vállalkozások központosított költségvetési finanszírozását feltételezte. A korábban létező rendszer, amelyben a költségvetési forrásokat az állami gazdaságfejlesztési tervezés keretében osztották ki, nem vette figyelembe a pénzügyi és hitelezési kérdések egyértelmű jogszabályi szabályozásának szükségességét.

Hazánkban a piaci viszonyok fejlõdésével, a különbözõ (magán- és állami, állami) tulajdoni formák megjelenésével különös jelentõséggel bír a gazdálkodó szervezetek pénzügyi és hitelviszonyainak egyértelmû jogi szabályozásának problémája.

A vizsgálat eredményei alapján a következő következtetések vonhatók le:

) A nemzetközi hitelezés ilyen gyors fejlődésével államközi szabályozásának szerepe növekszik. A gazdasági élet nemzetköziesedésének mértéke és a korlátozott nemzeti szabályozási formák közötti ellentmondás vezetett a nemzetközi hitelezés államközi szabályozásának kialakulásához.

) Nagyon fontos megállítani Oroszország külföldi adósságának növekedését. Ennek a rendkívül veszélyes tendenciának a megfordulása nélkül a gazdasági fellendülés bizonytalan ideig elhúzódhat, és kérdésessé válik az ország külső hitelezőkkel szembeni kötelezettségeinek kifizetése.

) A hitelnek aktív hatása lehet a pénzkínálat volumenére és szerkezetére, a fizetési forgalomra, a pénzforgalom sebességére.

) A hitelnek köszönhetően gyorsabban megy végbe a nyereség aktiválása, és ennek következtében a termelés koncentrálódása.

) A hitel ösztönzi a termelőerők fejlődését, felgyorsítja a tőkeforrások kialakulását a reprodukció bővítéséhez a tudományos és technológiai fejlődés vívmányai alapján.

) A hitel gazdasági lényege, hogy segítségével az átmenetileg szabad pénzeszközök tőkévé alakulnak át.

Irodalom

Avdokushin E.F. Nemzetközi gazdasági kapcsolatok. - M .: IVTs Marketing, 2012 .-- 693 p.

Pénz. Hitel. Bankok: Tankönyv. egyetemeknek / Szerk. E.F. Zsukov. M .: Bankok és tőzsdék, UNITI, 2009.

Zakharov T.I. Nemzetközi kapcsolatok. M .: Egység, 2010.

Rövid külgazdasági szótár. -M .: MO, 2006.

Lindert P. X. A világgazdasági kapcsolatok gazdasága.- Moszkva: Progress-Univers, 2012. - 504 p.

Nemzetközi monetáris és pénzügyi kapcsolatok: Tankönyv. / Szerk. L.N. Krasavina. Moszkva: Pénzügy és statisztika, 2012.

Nemzetközi kapcsolatok / Szerk. V. V. Lazareva. Moszkva: 2003

Nemzetközi kapcsolatok / Szerk. I.Yu. Yurov. M .: UNITY-DANA, 2011.

Nemzetközi kapcsolatok: Tankönyv / Szerk. K.A. Bekyasheva M .: szerk. "Prospect" 2010.

Nemzetközi gazdasági kapcsolatok / Szerk. szerk. V.E. Rybalkin. Moszkva: ZAO Business School Intel-Synthesis, 2009.

Nemzetközi gazdasági kapcsolatok / Szerk. V.E. Rybalkin. M .: INFRA-M, 2008.

Világgazdaság / Szerk. KISASSZONY. Zakharova. Moszkva: Nemzetközi kapcsolatok, 2009.

Világgazdaság: Tankönyv / Szerk. MINT. Bulatov. M .: Jogász, 2009.

Általános pénz- és hitelelmélet: Tankönyv. / Szerk. E.F. Zsukov. M .: Bankok és tőzsdék, UNITI, 2010.

Pebro M. Nemzetközi gazdasági, monetáris és pénzügyi kapcsolatok - M .: Progress-Univers, 2012. - 556 p.

Sarkisyants A. Oroszország a globális adósságrendszerben // Economic Issues. 2011. 5. sz. nemzetközi hitelbiztosítás

Spiridonov A.I. Világgazdaság. M .: ELŐZŐ, 2011.

Spiridonov I.A. Világgazdaság. - M .: Oktatás, 2013 .-- 934 p.

Gazdasági kapcsolatok / Szerk. V.S. Szuhorukov. M .: Egység, 2010.

Gazdasági kapcsolatok / Szerk. ŐKET. Klykov. M .: ELŐZŐ, 2010.

Korrepetálás

Segítségre van szüksége egy téma feltárásához?

Szakértőink tanácsot adnak vagy oktatói szolgáltatásokat nyújtanak az Önt érdeklő témákban.
Kérelmet küldeni a téma megjelölésével már most tájékozódni a konzultáció lehetőségéről.

4. TÉMAKÖR. NEMZETKÖZI HITEL

A nemzetközi hitel és szerepe a nemzetközi gazdasági kapcsolatokban.

A nemzetközi hitel formái és típusai. Pénzügyi világpiac. Nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezetek. Adósságprobléma és lehetséges megoldások.

A nemzetközi hitel és szerepe a nemzetközi gazdasági kapcsolatokban.

Nemzetközi hitel- Ez a kölcsöntőke mozgásának egy formája a nemzetközi gazdasági kapcsolatok területén, ahol a hitelezők és a hitelfelvevők különböző országok alattvalói.

Tantárgyak ezeket a kapcsolatokat magáncégek, kereskedelmi bankok, hitelintézetek, nem pénzügyi intézmények, államok és kormányzati szervek, valamint regionális nemzetközi fejlesztési bankok, nemzetközi pénzügyi intézmények képviselik.

Nemzetközi hitel az a gazdasági kapcsolat, amely a különböző országokból származó hitelezők és hitelfelvevők között jön létre a kölcsön nyújtásával, felhasználásával és visszafizetésével kapcsolatban. A hitelkapcsolatok a következő elvek alapján jönnek létre:

Visszatérés;

Sürgősség;

Kifizetések;

Garanciák.

A nemzetközi hitel fő lényeges jellemzője, hogy a kölcsöntőke mozgásának egyik formája a nemzetközi gazdasági kapcsolatok területén. Ennek a tőkeformának a mozgása összefügg a világpiaci alanyok deviza- és hitelforrásainak törlesztési feltételekkel történő biztosításával, a kölcsönnyújtás feltételeinek meghatározásával, valamint a kölcsönök megfelelő díjának kifizetésével. kölcsön kamat formájában.

A nemzetközi hitelek alapján a hitelforrások számára tágas nemzetközi piacok alakultak ki. A nagy nemzeti, nemzetközi jellegű (például New York, London, stb.) mellett a világ tőkepiaca, az Eurocurrencies és az Eurocapital piaca kialakult és elérte a jelenlegi szakaszt. Ezen a piacon a nemzetközi banki konzorciumok a nemzetközi hitelkapcsolatok alanyaiként kulcsszerepet töltenek be.

A világ tőkepiacán a műveletek jellegüknél fogva kereskedelmi - külkereskedelmi és pénzügyi (tőkeexport, adósságtörlesztés stb.) -ra oszlanak.

A nemzetközi hitel funkciói:

Pénzügyi és tárgyi erőforrások országok közötti újraelosztásának biztosítása, amely hozzájárul azok hatékony felhasználásához;

Az egész világgazdaságon belüli felhalmozás fokozása egyes országok átmenetileg szabad pénzeszközeinek felhasználásával más országokba történő beruházások finanszírozására;

Az áruk értékesítésének felgyorsítása globális szinten.

A világgazdaság fejlődésében fontos szerepet játszik a nemzetközi hitel, amely hozzájárul a termelőerők fejlődéséhez és a kereskedelem léptékének bővüléséhez. Ugyanakkor negatív következményekkel járhat, egyensúlyhiányokat okozva a hitelező országok gazdaságában. A nemzetközi hitelek túlzott vonzása és nem hatékony felhasználása aláássa a hitelfelvevők fizetőképességét a hatalmas hitelkamatok fizetése következtében. Számos ország külső adóssága vált oka gazdasági növekedésük felfüggesztésének.

A hitelkapcsolatok terjedésének tényezői a nemzetközi szférában:

A termelés és a tőke nemzetközivé tétele;

Nemzetközi gazdasági kapcsolatok aktiválása;

A TNK pozíciójának erősítése;

Tudományos és technológiai forradalom, eredmények a kommunikációs technológiák területén.

A nemzetközi hitel formái és típusai.

A nemzetközi hitelezés formáinak és típusainak sokfélesége a legáltalánosabb értelemben több fő ismérv szerint osztályozható, amelyek a hitelkapcsolatok egyes aspektusait jellemzik.

A nemzetközi hitel formái:

1. Rendeltetés szerint:

Kapcsolódó hitelek- a kölcsönszerződésben meghatározott célra biztosítottak. Lehetnek:

Kereskedelmi - bizonyos típusú áruk és szolgáltatások vásárlására szolgál;

Befektetés - konkrét létesítmények építésére, adósságtörlesztésre, értékpapírok vásárlására;

Köztes – a tőke, az áruk és a szolgáltatások vegyes exportformáihoz, például bérmunka (mérnöki) formájában.

Pénzügyi kölcsönök- olyan kölcsönökről van szó, amelyeknek nincs megjelölt célja, és a hitelfelvevők bármilyen célra felhasználhatják.

2. Általános források szerint:

Belföldi hitelek- ezek a nemzeti jogalanyok által külföldi gazdasági tevékenység végrehajtására nyújtott kölcsönök más nemzeti jogalanyoknak.

Külföldi (külső) hitelek- Ezek a külföldi hitelezők által a nemzeti hitelfelvevőknek külgazdasági műveletekre nyújtott kölcsönök.

Vegyes kölcsönök- ezek belső és külső eredetű hitelek egyaránt.

3. A kölcsönadás formája szerint:

Áruhitelek- az exportőrök által ügyfeleiknek nyújtott nemzetközi kölcsönök áru formájában, azzal a feltétellel, hogy a jövőben készpénzben vagy más áru formájában történő fizetéssel fedezik.

Deviza (készpénz) hitelek- készpénzben nyújtott kölcsönök: nemzeti vagy külföldi valutában.

4. A biztosíték formája szerint:

Biztosított hitelek- ingatlannal, áruval, okirattal, értékpapírral, arannyal és egyéb értékekkel fedezett hitelek.

Az áruk zálogjogát a kölcsön megszerzéséhez három formában hajtják végre:

szilárd zálogjog (bizonyos árutömeg van elzálogosítva a bank javára);

forgalomban lévő áruk zálogba adása (a megfelelő tartományba tartozó áruk egyenlegét egy bizonyos összegre figyelembe veszik);

feldolgozás alatt lévő áruk zálogba adása (áruzálogjoggal anélkül is előállíthat termékeket, hogy azokat banknak elzálogosítanák).

A zálogjog a kölcsönszerződésből eredő kötelezettségek biztosításának eszköze, ezért a hitelezőnek joga van, ha az adós kötelezettségeit nem teljesíti, a zálog értékével megegyező összegű kártalanításra.

Üres kölcsönök- egyszerűen az adós határidőre történő visszafizetési kötelezettsége alapján nyújtott kölcsönök, amelyek a kölcsönfelvevő egy aláírásával ellátott egyéni váltót tartalmaznak. Az üres hitelek típusai a folyószámla és a folyószámlahitel. Szerződéses számla - az egyik legrégebbi banki forma. A hitelszerződés speciális formája, amely szerint a hitelügylet halasztott fizetést ír elő, amelyet szerződéses megállapodás hiányában kell teljesíteni. Ez azzal a céllal történik, hogy bizonyos pénzeszközöket megtartsanak az ügyfelek számára, amelyeket más problémák megoldásához kell fizetniük, ami lehetővé teszi számukra, hogy felgyorsítsák alapjaik forgalmát és bővítsék tevékenységüket.

5. Feltételek szerint:

Extra sürgős- napidíj, heti, legfeljebb három hónapig; rövid távú - legfeljebb 1 év.

Középtávú- 1-től 5 évig.

Hosszútávú- 5-7 év felett.

6. Kölcsön devizaneme szerint:

A kölcsönt felvevő ország pénznemében;

A hitelező ország pénznemében;

harmadik ország pénznemében;

Nemzetközi pénzegységben (SDR, ECU stb.).

7. Az ellátás formája szerint vannak:

- Pénzügyi (készpénzes) hitelek- jóváírják az adós számláján és rendelkezésére bocsátják;

- Elfogadó kölcsönök- az importőr vagy a bank általi tervezet elfogadása formájában használják fel;

- Letéti igazolások- a pénzeszközök befektetését igazoló okmányok, banki betéti számlára helyezését a bejelentett kamatláb mellett; - Kötvényhitelek stb.

8. A hitelezők szerint:

Magánkölcsönök- magánszemélyek biztosítják.

Vállalati (kereskedelmi) hitelek- cégek által nyújtott kölcsönök.

banki kölcsönök- bankok, esetenként közvetítők (brókerek) által nyújtott kölcsönök.

Állami (állami) hitelek- állami szervek által az állam nevében nyújtott kölcsönök.

Kölcsönök nemzetközi pénzintézetektől.

Vegyes kölcsönök- amelyben magánvállalkozások és állam, állami és nemzetközi intézmények vesznek részt.

Vállalati (kereskedelmi) hitel a külkereskedelmi hitelezés egyik legrégebbi formája. Olyan kölcsönről van szó, amelyet az egyik ország exportőre egy másik ország importőrének nyújt halasztott fizetés formájában, vagyis nem más, mint kereskedelmi kölcsön a külkereskedelemben. A vállalati kölcsönnek, melynek futamideje 1-től 7 évig terjed, többféle változata van: váltó; vevő előleg; nyitott számla hitel. Leggyakrabban a márkás hiteleket váltóval vagy nyitott számlával értékesítik.

Váltó előírja, hogy az exportőr szerződést köt az áru eladására, majd váltót állít ki az importőrnek. Utóbbi, miután megkapta a kereskedelmi okmányokat, elfogadja, i.e. vállalja, hogy időben kifizeti, ez fel van tüntetve.

Nyitott számla hitel az importőr és az exportőr bankjainak megfelelő számláin keresztül. Az adósságmegállapodás értelmében az exportőr különösen a szállított áruk felhalmozott kamatokkal csökkentett összértékével megegyező összegben írja le tartozását az importőr számlájára. Az importőr pedig a szerződésben meghatározott időpontban köteles a kölcsön összegét visszafizetni és kamatot fizetni.

Vállalati hitel keretében az importőr sokszor a szállítási költség 10-20%-ának megfelelő ún. vevői előleget fizet hitelre az exportőrnek. Így a vevő előlegje egyfajta kötelezettségként hat az utóbbira a hitelre szállított áru átvételére.

Vállalati hitel összekapcsolása bankkal abban rejlik, hogy bár a vállalati hitel a szállító és a vevő kapcsolatát tükrözi, mégis banki források részvételével jár. Gépek, berendezések eladásakor hosszabb futamidőre (akár 7 évre) nyújtanak vállalati hitelt, ami hosszú időre elvonja az exportőr jelentős forrásait, és bankhitel igénylésére vagy hitelének banki refinanszírozására kényszeríti.

Banki külkereskedelmi hitel bizonyos előnyökkel jár az importőr számára a márkával szemben. Különösen abból állnak, hogy ez a fajta hitelezés nagyobb mozgási lehetőséget biztosít bizonyos termékek szállítójának kiválasztásakor, emellett hosszú hitelezési futamidőt, nagy volumenű hitelnyújtást, valamint a hitel költségét is viszonylag alacsony.

A rendeltetésszerű bankhitelek a következőkre oszthatók: export és pénzügyi, biztosításának technikájáért : átvételi és átvételi-visszafizetési kölcsönök.

Export hitel abból áll, hogy azt az exportáló ország bankja biztosítja az importáló ország bankjának (vagy közvetlenül az importőrnek) a gépek, berendezések stb. beszerzésének jóváírására. Ezeket a kölcsönöket készpénzben nyújtják, és természetüknél fogva „kötött” jellegűek (azaz az adós a kölcsönt csak áruvásárlásra köteles felhasználni a kölcsönadó országában).

Pénzügyi kölcsön lehetővé teszi az áruk vásárlását bármely piacon, és így feltételek születnek a kereskedelmi tranzakciók opcióinak kiválasztásához. A pénzügyi kölcsön gyakran nem áruellátáshoz kapcsolódik, és például külső adósság törlesztésére, árfolyam támogatására, vagyon (számlák) devizában történő feltöltésére stb. rendelhető. A pénzügyi hitelek fő fogyasztói a TNK és a TNB, akik gyakran használják őket mindenféle spekulációra és pénzügyi manipulációra. Pénzügyi kölcsönt az iparosodott országok jegybankjai is felvehetnek, amelyek a fizetési mérleg hiányának törlesztésére, devizaintervenciók végrehajtására fordítják.

Átvételi kölcsön akkor adják ki, ha az importőr beleegyezik az exportőr számlájának kifizetésébe. A fizetési határidő lejárta előtt az importőr kifizeti a tartozás összegét a banknak, a bank pedig ebben az időszakban törleszti kötelezettségeit az exportőr felé.

Átvételi és törlesztő kölcsön- az importőr bankja a megállapodott hitelkereteken belül visszavonhatatlan akkreditívet állít ki az exportőr bankjának, amely vállalja a költségek átvételét és esedékességkor történő megfizetését. Az áru kiszállítását követően az exportőr fizetési és kereskedelmi dokumentumokat küld a banknak. Ez utóbbi elfogadja a váltót, és kifizeti az áru értékét az exportőrnek. Az ehhez szükséges forrást az exportőr bankja a világ pénzpiaci kiadásainak újradiszkontálásával kapja meg. Az esedékesség lejártakor a tervezet utolsó birtokosa fizetésre bemutatja az exportőr bankjának, amely az importőr bankjától kapott pénz visszafizetésével teljesíti a fizetést.