Vessünk egy pillantást 10 jelentős gazdasági válságra, miért történtek, és mely országok voltak a legnehezebbek.
A piacgazdaság minden folyamata átmegy bizonyos fejlődési fázisokon. Először a termelés növekedése következik be, majd jön a tevékenység élénkülésének csúcsa. Ezt az időszakot az előállított termékek iránti kereslet túllépése, a maximális munkaerő-foglalkoztatás és a termelési kapacitások kihasználása jellemzi. Aztán jön a hanyatlás. Megbomlik a kereslet-kínálat egyensúlya, beköszönt a depresszió és a válság szakasza.
A válság a gazdasági folyamat azon szakasza, amelyben az áruk túltermelése késztermék-felesleghez, munkanélküliséghez, alacsonyabb profithoz és a vállalkozás esetleges csődjéhez vezet. A gazdasági kapcsolatok globalizációjának beköszöntével a válságjelenségek nemcsak az egyes vállalkozásokat érintik, hanem közvetlenül az állam egészének gazdasági teljesítményét is.
Nemcsak az áruk túltermelése vezet válsághoz, hanem háborúk, tudományos-technikai felfedezések, természeti katasztrófák, véletlenszerű impulzusok is.
1858-ban az Egyesült Államokban vasúthálózatot építettek ki, ami a nehézipar felemelkedéséhez vezetett. A részvények az egekbe szöktek, és elkezdődtek a spekulációk. Amikor a részvények ára jóval meghaladta valós értéküket, néhány részvényes elkezdett megszabadulni tőlük. Tőzsdei pánik támadt, a bankok a csőd szélére kerültek. Mivel a brit pénzeket az Egyesült Államok bankrendszerébe fektették be, az ebből eredő válság megzavarta az ország pénzügyi rendszerét, valamint Németországot és Franciaországot.
A Franco-porosz háború vége után Németország kénytelen volt jelentős kártalanítást fizetni a rivális országoknak. Ennek eredményeként 1873-ban hatalmas mennyiségű pénz jelent meg a nyugat-európai részvénypiacokon, ami értékpapír-spekulációra adott okot. Az izgalom a tőzsde összeomlásához vezetett Ausztriában, majd Németországban. Az USA-ban, a válság kezdődött az alapértelmezett az adósság kötelezettségek a tulajdonosok vasutak és kohászati vállalatok. A helyzet csak 1878-ra stabilizálódott, és a hosszú gazdasági világválság végül 1896-ban ért véget.
1914-ben az első világháború kitörése globális gazdasági válságot idézett elő. A katonai fellépés jelentős erőforrásokat igényelt. Ennek eredményeként az USA, Nagy-Britannia, Németország, Franciaország, Oroszország és más országok kormánya értékpapírokat mozgósított és értékesített. A külföldi árukhoz való hozzáférést számos államban blokkolták, ami az ipari vállalkozások romlását okozza. A helyzetet súlyosbították a németországi és oroszországi forradalmi akciók.
Az első világháború után az Egyesült Államok gazdasági fellendülést élt át. Az új vállalkozások létrehozása ismét kedvező feltételeket teremtett a tőzsdei "szappanbuboréknak", amely hirtelen kipukkadt, és Amerikát a nagy gazdasági világválságba (1929-1933) sodorta. Egyelőre senki sem tudja megnevezni a válság okait. Körülbelül 14 millió ember maradt munka nélkül, a részvényesek csak az Egyesült Államokban mintegy 15 milliárd dollárt veszítettek. A nagy gazdasági világválság Németországot, Franciaországot és Nagy-Britanniát is érintette, az iparcikkek kibocsátását a század eleji szintre csökkentve.
A Szuezi-csatorna körül kialakult feszült helyzet és az 1957-es katonai konfliktus további fegyverek szükségességét okozta olyan országokban, mint Nagy-Britannia, az USA, Franciaország, Izrael és Egyiptom. Ennek következtében csökkent az ipari cikkek kibocsátása, ami munkanélküliséghez és deflációhoz vezetett. 1958-ban a termelés volumene a kapitalista világ szinte minden országában csaknem harmadával csökkent.
1970-ben az OPEC, az olajtermelő iparral rendelkező országokat egyesítő szervezet erős és befolyásos szervezetté vált. A résztvevők élesen felvetette az olaj ára - majdnem négyszer, ellenőrzi a kötetek a világpiacon. Ennek eredményeként a világ szinte minden országa, amely támogatta Izraelt a Szíriával és Egyiptommal folytatott katonai konfliktusban, szenvedett. A válságot leginkább az Egyesült Államok, Japán és Nagy-Britannia szenvedte el. Ebben az időszakban nagy mennyiségű olajszállítás kezdődik Európába a Szovjetunióból.
Az olajtermelés 1994-es vezető adatai ellenére a tőzsdei részvények meredeken estek Mexikóban. Az instabil politikai helyzet, a külföldi tőkétől és az importáruktól való függés vezetett ehhez.
1997-ben a válság Délkelet-Ázsia országaiban következett be. Az amerikai befektetők megemelték a refinanszírozási kamatokat Thaiföldön, Malajziában, Szingapúrban, ennek eredményeként ezen országok nemzeti valutái leértékelődnek, nőtt az állam- és vállalati adósság. Az indonéziai lakosság életszínvonalának csökkenése felkelésekhez és államcsínyhez vezetett. A válság leküzdésére Dél-Korea kedvezőtlen feltételekkel befektetéseket biztosított. Gazdasági becslések szerint az ázsiai válság 2 billió dollárral csökkentette a globális GDP-t.
A közgazdászok a Dow Jones index példátlan összeomlását 1987-ben fekete hétfőn a technikai rendszerek hibájával magyarázzák – a megfelelő időben a számítógépes rendszer megtagadta a működését. A kedvezőtlen nemzetközi politikai környezet hátterében - Japán és Németország kormánya felülvizsgálta az adórendszert, valamint az amerikai gazdaságba történő befektetések csökkenése miatt - ez az esemény pánikot és válságot eredményezett. Ausztrália, Hongkong és Kanada tőzsdéje is összeomlott. Következményei azonban két éven belül megszűntek.
Az oroszországi pénzügyi és gazdasági válság jóval az 1998-as fizetésképtelenség előtt kezdődött. A Szovjetunió összeomlása, az uralkodó körök kudarchoz vezető politikája, az exportra szállított nyersanyagok alacsony ára - mindez a nemzetgazdaság összeomlásához vezetett. . Az állam rövid időn belül hatalmas – csaknem 200 milliárd dolláros – adóssággal rendelkező országgá vált. Ráadásul az államadósság nem külső, hanem belső volt. Minden 10. munkaképes orosz munkanélküli volt.
A világgazdasági válságok előfordulásának mechanizmusa elemzésével arra a következtetésre juthatunk, hogy a következő szakaszokban alakulnak ki:
1857-58 év
Teljes bizalommal nevezhetjük az első világválságot pénzügyi és gazdasági válságnak 1857 –1858 évek. Az Egyesült Államokból kiindulva gyorsan átterjedt Európába is, és minden nagyobb európai ország gazdaságát érintette, de leginkább Nagy-Britannia, mint fő ipari és kereskedelmi hatalom szenvedett tőle.
Az európai válságot kétségtelenül súlyosbította a 1856 évében a krími háború, de továbbra is a válságot okozó fő tényező, a közgazdászok a spekuláció példátlan növekedésének nevezik. A spekuláció tárgyát leginkább vasúttársaságok és nehézipari vállalatok részvényei, földterületek és gabona képezték.
A kutatók megjegyzik, hogy az özvegyek, árvák és papok pénze még spekulációba is került. A spekulációs fellendülést a pénzmennyiség soha nem látott felhalmozódása, a hitelezés növekedése és a részvényárfolyamok emelkedése kísérte: ám egy napon mindez szappanbuborékként kipukkadt.
BAN BEN XIXÉvszázadokon keresztül még mindig nem voltak világos terveik a gazdasági válságok leküzdésére. Az Angliából az Egyesült Államokba áramló likviditás azonban kezdetben segített a válság hatásainak enyhítésében, majd teljes leküzdésében.
1914
Az új gazdasági világválság lendületét az első világháború kitörése adta. Formálisan a válság oka az volt, hogy Nagy-Britannia, Franciaország, Németország és az Egyesült Államok kormánya katonai műveletek finanszírozása céljából teljes mértékben értékesítette a külföldi kibocsátók értékpapírjait.
A válsággal ellentétben 1857 években nem terjedt át a centrumból a perifériára, hanem egyszerre jelent meg számos országban. Az összeomlás egyszerre következett be az összes piacon, mind az árupiacon, mind a pénzpiacon. Csak a központi bankok beavatkozásának köszönhető, hogy számos ország gazdaságát sikerült megmenteni.
A válság különösen mély volt Németországban. Az európai piac jelentős részének megszerzése után Anglia és Franciaország lezárta a hozzáférést a német árukhoz, és ez volt az egyik oka annak, hogy Németország megkezdte a háborút. Az összes német kikötő blokkolása után az angol flotta hozzájárult az offenzívához 1916 éhínség éve Németországban.
Németországban, akárcsak Oroszországban, a válságot súlyosbították a monarchikus hatalmat felszámoló és a politikai rendszert teljesen megváltoztató forradalmak. Ezek az országok győzték le legtovább és legfájdalmasabban a társadalmi és gazdasági hanyatlás következményeit.
"Nagy depresszió" (1929-1933)
Fekete csütörtök a New York-i tőzsdén 24 október 1929 az év ... ja.
A részvényárfolyam meredek csökkenése (a 60 -70 %) a világtörténelem legmélyebb és leghosszabb gazdasági válságához vezetett. A „nagy gazdasági világválság” körülbelül négy évig tartott, bár visszhangja egészen a második világháború kitöréséig érezhető volt.
A válság leginkább az Egyesült Államokat és Kanadát érintette, de Franciaországot, Németországot és az Egyesült Királyságot is súlyosan érintette. Az első világháború után az Egyesült Államok a stabil gazdasági növekedés pályájára lépett, részvényesek milliói növelték tőkéjüket, és gyorsan nőtt a fogyasztói kereslet.
Úgy tűnik, semmi jele nem volt a válságnak, minden összeomlott egyik napról a másikra. Néhány hétig a legnagyobb részvényesek a legóvatosabb becslések szerint veszítettek 15 milliárd dollár. Az Egyesült Államokban mindenhol bezártak a gyárak, bedőltek a bankok, és kb 14 millió munkanélküli, a bűnözési ráta meredeken emelkedett.
A bankárok népszerűtlenségének hátterében az Egyesült Államokban a bankrablók szinte nemzeti hősöknek számítottak. Az ipari termelés ebben az időszakban az Egyesült Államokban csökkent 46 %, Németországban 41 %, Franciaországban 32 %, az Egyesült Királyságban 24 %.
Az ipari termelés szintje a válság éveiben ezekben az országokban valójában a kezdetekre vetődött XXÉvszázadok.
A "nagy depresszió" kutatói, az amerikai közgazdászok Ohanian és Cole úgy vélik, hogy ha az amerikai gazdaság elhagyta a Roosevelt Administration intézkedéseit a versenypiac versenyének megfékezésére, az ország legyőzte a válság következményeit a 5 évvel korábban.
"Olajválság" 1973-75
Minden ok arra, hogy energiának nevezzük, megvan a válság, amely ebben az évben történt 1973 év.
Az arab-izraeli háború és az OPEC arab tagországainak azon döntése váltotta ki, hogy olajembargót vezettek be az Izraelt támogató államokkal szemben.
A háttérben meredeken visszaesett az olajtermelés, az árak a "fekete arany" során 1974 Évek emelkedtek $ -tól 3 $ 12 hordónként. Az olajválság az Egyesült Államokat sújtotta a legjobban. Az ország először szembesült a nyersanyaghiány problémájával.
Ezt elősegítették az Egyesült Államok nyugat-európai partnerei, akik az OPEC kedvéért leállították az olajtermékek tengerentúli szállítását. Richard Nixon amerikai elnök a Kongresszushoz intézett külön üzenetében felszólította polgártársait, hogy a lehető legtöbbet spóroljanak, különösen, ha lehetséges, ne használjanak autót.
Az energiaválság súlyosan érintette a japán gazdaságot, amely úgy tűnt, sebezhetetlen a világgazdasági problémákkal szemben. A válságra válaszul a japán kormány számos ellenintézkedést dolgoz ki: növeli a szén és a cseppfolyósított földgáz importját, és megkezdi az atomenergia fejlesztésének felgyorsítását.
Ugyanakkor a Szovjetunió gazdaságának válsága 1973 -75 év pozitív hatással volt, mivel hozzájárult a nyugat felé irányuló olajexport növekedéséhez.
"Orosz válság" 1998
Hazánk polgárai először hallották a szörnyű „alapértelmezett” szót 17 augusztus 1998 az év ... ja.
Ez volt az első eset a világtörténelemben, amikor egy állam nem a külső, hanem a nemzeti valutában denominált belső adósságával mulasztott el. Egyes hírek szerint az ország belső adóssága volt 200 milliárd dollár.
Ez egy súlyos pénzügyi és gazdasági válság kezdete volt Oroszországban, amely elindította a rubel leértékelési folyamatát. Mindössze hat hónap alatt a dollár értéke nőtt 6 előtt 21 rubel.
A lakosság reáljövedelme és vásárlóereje többszörösére csökkent. Elérte a munkanélküliek összlétszámát az országban 8 .39 millió ember, ami kb 11 .5 Az Orosz Föderáció gazdaságilag aktív lakosságának %-a.
A szakértők számos tényezőt említenek a válság okaként: az ázsiai pénzpiacok összeomlását, a nyersanyagok (olaj, gáz, fémek) alacsony felvásárlási árait, az állam kudarcos gazdaságpolitikáját, pénzügyi piramisok kialakulását.
A Moszkvai Bankunió számításai szerint az orosz gazdaság teljes vesztesége az augusztusi válságból elérte 96 milliárd dollár: ebből a vállalati szektor veszített 33 milliárd dollár, és a lakosság veszített 19 milliárd dollár.
Egyes szakértők azonban egyértelműen alábecsülték ezeket a számokat. Oroszország rövid időn belül a világ egyik legnagyobb adósává vált.
Csak a vége felé 2002 évben az Orosz Föderáció kormányának sikerült felülkerekednie az inflációs folyamatokon, és a kezdetekkel 2003 A rubel fokozatosan erősödni kezdett, amihez nagyban hozzájárult az olajárak emelkedése és a külföldi tőke beáramlása.
2008-as gazdasági világválság
Korunk legpusztítóbb válsága a válság 2008 évben, amely az Egyesült Államokban kezdődött.
Új év kezdete a még benn kezdődő pénzügyi és jelzáloghitel-válsággal 2007 Év, az amerikai gazdaság - a világ legnagyobb része - lendületet adott a válság második hullámához, amely az egész világon terjedt. A válság kialakulása számos tényezővel jár együtt: a gazdasági fejlődés általános ciklikus jellege; a hitelpiac túlmelegedése és az ebből eredő jelzáloghitel-válság; magas nyersanyagárak (beleértve az olajat is); tőzsdei túlmelegedés.
A válság első hullámának legjelentősebb eredménye a májusi összeomlás volt 2008 Az ötödik legnagyobb amerikai befektetési bank Bear Stearns, amely az Egyesült Államokban a jelzálogkötvények aláírói között szerepel.
A jelzáloghitel-válság az Egyesült Államokban provokált szeptemberben 2008 a világbankok likviditási válsága: a bankok beszüntették a hitelek, különösen az autóvásárlási hitelek kibocsátását. Ennek eredményeként az autóóriások értékesítési volumene csökkenni kezdett.
Három autóóriás, az Opel, D Az aimler és a Ford októberben jelentette be, hogy csökkenti a németországi termelést.
Az ingatlanszektorból a válság elterjedt a reálgazdaságba, a recesszió elkezdődött, a termelés csökkenése.
Közvetlenül az Egyesült Államok után az európai gazdaságot súlyosan érintette a pénzügyi válság.
Mivel a válság hatására a gazdasági növekedés jelentősen visszaesett, számos országban fellángolt az adósságválság, amely tovább rontotta a gazdaság és általában az élet helyzetét ezekben az országokban és azon kívül is. A nagy hitelminősítő intézetek leminősítették a legtöbb fejlett ország besorolását.
A válság mértéke és eredményei olyan súlyosak voltak, hogy szinte mindenféle gazdasági válság jelent meg. Ennek eredményeként a nemzetközi gazdaság globális recesszióba süllyedt, amelyet általában ún "Nagy recesszió". Sok gazdasági szakértő szerint ez a világgazdasági válság a mai napig tart.
A globális pénzügyi válságok végigkísérik az emberi társadalom egész történetét. Eleinte a 19. század közepétől a mezőgazdasági termékek alultermelésének válságaként nyilvánultak meg. - az ipari termelés és a tényleges kereslet közötti pénzügyi egyensúly megsértéseként.
A 19. és a 20. század első felében A világ számos nemzetközi pénzügyi válságot élt át. Ha a XX. század előtt. a gazdasági válságok egy, két vagy három országra korlátozódtak, majd a 20. század elejével. kezdtek regionális, majd nemzetközi jelleget szerezni.
Eurázsiában és Amerikában csaknem két évszázadon keresztül mintegy 20 alkalommal fordult elő gazdasági válság.
A második világháború előtt a következő jelentős pénzügyi válságok törtek ki: 1825, 1836-1838, 1847, 1857, 1866, 1873, 1890-1893, 1907-1908, 1914, 1920-1929 és 1914-1939. A háború utáni időszakban, a Bretton Woods-i monetáris rendszerben, számos valutaválság volt összefüggésben azzal, hogy az országok elkötelezték magukat a nemzeti valuta rögzített árfolyama mellett. Lényegesen kevesebb volt a bankválság, és nem volt széles körű gazdasági hatása.
1825-ös pénzügyi válság gyakran az első nemzetközi pénzügyi válságnak tekintik, mivel az akkoriban a nemzetközi kereskedelemben érintett összes országot érintette.
Anglia gazdasági helyzete a 20-as évek elején. 19. század az üzleti aktivitás felfutása jellemezte, különösen a gépiparban és a kohászatban, amit az aktív, megfizethető kamatozású (5-6%) banki hitelezés segített. Ezenkívül a hitelek nemcsak a nemzeti, hanem a külföldi államok kormányainak is biztosítottak. A válság okai a következő eseménysorok voltak.
A válság kiváltó oka a Nagy-Britanniából a latin-amerikai országokba irányuló áru- és tőkebeáramlás növekedése volt, az arany- és ezüstbányák fejlesztésének finanszírozása, valamint az új latin-amerikai köztársaságok államadóssága, amelyek 1820-tól kezdődően. aktívan harcolni kezdtek függetlenségükért. Ezek az események hozzájárultak az export és a high-tech vállalatok fellendüléséhez, valamint a pénzkínálat növekedéséhez, ami a spekulatív tranzakciók növekedéséhez vezetett a londoni tőzsdén. 1825 nyarán a Bank of England a növekvő kereskedelmi egyensúlytalanság és az aranytartalékok kimerülése miatt kénytelen volt növelni a diszkontrátát. 1825 októberében a tőzsdekrach következett, 1825 decemberének elején pedig banki pánik tört ki, amely hamarosan Európa számos országára átterjedt.
A saját aranytartalékai miatt leginkább aggódó Bank of England nem tett lépéseket a pánik megállítására, ami hatalmas csődhöz vezetett a pénzügyi szektorban, majd a gazdaság más szektoraiban, és az azt követő gazdasági recessziót.
Az 1825-ös válság, amely Angliából indult, átterjedt Latin-Amerikára is, mivel a külföldi hitelek nem gördültek át, a beruházások és az export visszaszorulása pedig csökkentette a nemzeti költségvetés bevételeit és az államadósságok elmaradását okozta az egész régióban. A latin-amerikai országokat több mint három évtizede tartotta, hogy átalakítsa az adósságukat és folytassa a külföldi tőkebeáramlást.
Pénzügyi válság 1836–1838 Anglia és az USA kezdeményezte. 1836-ban a Bank of England emelni kezdte a diszkontrátát a nemzetközi aranytartalékok csökkenése miatt, amelyet egy sikertelen kukorica betakarítás és az azt követő tőke Nagy-Britanniából az Egyesült Államokba való menekülése okozott, ahol a gyapotültetvények piacán fellendülés volt tapasztalható. . Az ezt követő tőzsdekrach 1836 decemberében Franciaországra is átterjedt.
Ennek a válságnak az Egyesült Államokra nézve nagyon súlyos következményei voltak: a New Orleans-i gyapotüzletág hitelállományának csökkenése banki pánikot eredményezett, amely a levelező kapcsolatok révén New Yorkba is átterjedt. A széleskörű pánik a nemzeti fizetési és elszámolási rendszer meghibásodásához vezetett, amely majdnem egy évig tartott. Ez a válság a tőkepiacon és a fizetési mechanizmuson keresztül terjedt el.
1857-es pénzügyi válság egyidejűleg az Egyesült Államok, Németország, Anglia és Franciaország. Az Egyesült Államokban kezdődött, amelyet a vasúttársaságok hatalmas csődje és a tőzsde összeomlása váltott ki, ami viszont válságot váltott ki az amerikai bankrendszerben.
Ugyanebben az évben a válság először Angliára, majd Németország, Franciaország és egész Európa devizapiacára is átterjedt, tőzsdei zavargások hulláma söpört végig Latin-Amerikán is.
A válság idején az Egyesült Államokban a vastermelés 20%-kal, a gyapotfogyasztás 27%-kal esett vissza. Az Egyesült Királyságban a hajógyártást érte a legsúlyosabban, a termelés 26%-kal esett vissza. Németországban 25%-kal csökkent a nyersvas felhasználás; Franciaországban - 13%-kal a vasolvasztás és a gyapotfogyasztás ugyanennyivel; Oroszországban a vaskohászat 17%-kal, a pamutszövet gyártása 14%-kal esett vissza.
Az 1873-as pénzügyi világválság Ausztriában és Németországban indult. A válság előfeltétele a latin-amerikai hitelezési fellendülés, amelyet Anglia táplált, valamint a spekulatív fellendülés az ingatlanpiacokon Németországban és Ausztriában. Az osztrák-német fellendülés a bécsi tőzsde összeomlásával ért véget 1873 májusában, és összeomlott a zürichi és az amszterdami tőzsde is.
Az Egyesült Államokban a bankválságot a New York-i tőzsde részvényeinek hatalmas zuhanása, valamint a United Pacific Railroad vezető finanszírozójának és elnökének, Jay Cooke-nak a csődje váltotta ki. A válság Németországból Amerikába is átterjedt, mivel a német bankok megtagadták a hitelek átütemezését. Mivel az amerikai és az európai gazdaság recessziós szakaszba került (a termelés visszaesése), a latin-amerikai export jelentősen visszaesett, ami az államháztartás bevételeinek csökkenéséhez vezetett. Ez volt a kapitalizmus történetének leghosszabb válsága – 1878-ban ért véget.
Pénzügyi válságok 1890–1893 Az Egyesült Államokban és Ausztráliában a Baring Bank válságával és a globális nyersanyagpiacokon az üzleti aktivitás csökkenésével hozták összefüggésbe.
Az Egyesült Államokban 1893-ban kirobbant válság oka a Sherman Silver Paktum elfogadása, amely lehetővé tette az ezüstpiacon a szabad árazást. A befektetők arra számítva, hogy a paktum elfogadása után az Egyesült Államok eltávolodik az aranystandardtól, elkezdték kivonni a tőkét az országból, ami csökkentette a pénzkínálatot és tőzsdekracht és bankválságot váltott ki.
Az ausztrál válságot az ingatlanpiacon lévő fellendülés megelőzte, amelyet főként a hazai hitelek finanszíroztak. A válság azonnali oka volt az exportárak csökkenése és a három jelentős ausztrál bank bezárása. A válságot súlyosbította a brit betétek kivonása is.
1907–1908-as pénzügyi válság A nemzetközi hatóköre és következményei tekintetében az arany szabvány teljes korszakában az egyik legerősebb. Ez a válság kilenc országot érintett, és a Bank of England provokálta, amely 1906-ban 3,5%-ról 6%-ra emelte a diszkontrátát, hogy feltöltse aranytartalékait, ami tőkekiáramlást okozott az Egyesült Államokból.
A New York-i tőzsdekrach 1907 elején következett be, amikor az üzleti tevékenység visszaesett, és októberben a bizalmi társaságok likviditási válsága átterjedt a kereskedelmi bankokra is. A pénzkínálat meredek csökkenése a nemzeti fizetési és elszámolási rendszer aláásásához és elhúzódó gazdasági recesszióhoz vezetett. Az USA-ból és Angliából a válság átterjedt Franciaországra, Olaszországra és számos más államra.
BAN BEN 1914 történt nemzetközi pénzügyi válság az első világháború kitörése okozta. A válság oka az volt, hogy az Egyesült Államok, Nagy-Britannia, Franciaország és Németország kormánya katonai műveletek finanszírozására teljes mértékben eladta külföldi kibocsátók értékpapírjait.
Ez a válság – másokkal ellentétben – nem a centrumból terjedt át a perifériára, hanem több országban szinte egyszerre kezdődött, miután a harcoló felek megkezdték a külföldi eszközök likvidálását, ami az áru- és pénzpiacok összeomlásához vezetett. A banki pánik az Egyesült Államokban, az Egyesült Királyságban és más országokban a központi bankok időben beavatkozása enyhült.
Következő gazdasági világválság A háború utáni defláció (a nemzeti valuta vásárlóerejének növekedése) és a recesszió (a termelés visszaesése) 1920–1922 között következett be. A jelenséget Dániában, Olaszországban, Finnországban, Hollandiában, Norvégiában, az Egyesült Államokban és az Egyesült Királyságban bank- és valutaválsággal hozták összefüggésbe.
Pénzügyi válság 1929–1933(a nagy gazdasági világválság ideje) 1929. október 24-én (fekete csütörtökön) kezdődött, amikor a New York-i tőzsdén meredeken estek a részvények, amelyek értéke 60-70%-ot esett, az üzleti aktivitás erősen visszaesett.
Az American Telephone and Telegraph Company, a General Electric Company és a General Engine Company részvényei akár 200 pontot is veszítettek a héten. A hónap végére ezeknek a cégeknek a részvényesei több mint 15 milliárd dollárt veszítettek. 1929 végére a részvényárak fantasztikus összegre, 40 milliárd dollárra estek, gyárak bezártak, bankok csődbe mentek, munkanélküliek milliói vándoroltak munkát keresve. A válság 1933-ig tombolt, következményei a 30-as évek végéig érezhetők voltak, 1933-ban az Egyesült Államokban eltörölték az aranystandardot, és a dollárt bevezették a szabadon lebegő árfolyamba.
Az USA-ban, Németországban, Franciaországban és az Egyesült Királyságban az ipari termelés és az ipari vállalatok részvényárfolyama jelentősen visszaesett (2.1. táblázat).
2.1. táblázat
Az ipari termelés és a részvényárak csökkenése az 1929–1933-as válság hatására
A munkanélküliség kolosszális méreteket öltött – a hivatalos adatok szerint 1933-ban 32 fejlett országban 30 millió munkanélküli volt, ebből 14 millió az USA-ban.
A háború utáni első gazdasági világválság 1957 végén kezdődött és 1958 közepéig tartott. Az USA-t, Nagy-Britanniát, Kanadát, Belgiumot, Hollandiát és néhány kapitalista országot elnyelte. A fejlett kapitalista országok ipari termelése 4%-kal esett vissza. A munkanélküliek serege elérte a 10 millió főt.
Gazdasági válság, amely 1973 végén kezdődött az Egyesült Államokban, messze túlszárnyalta az 1957-1958 közötti gazdasági világválságot az országok lefedettségének szélességében, időtartamában, mélységében és pusztító erejében. és számos jellemzőben megközelítette az 1929-1933-as válságot. Valamennyi fejlett országban jelentős visszaesés volt tapasztalható az ipari termelésben és a részvényárakban (2.2. táblázat).
2.2. táblázat
Az ipari termelés és a részvényárak csökkenése az 1973-as válság következtében
* A részvényárfolyam csökkenése az év során - 1973 decemberétől 1974 decemberéig.
A csődök száma 1974-ben 1973-hoz képest az USA-ban 6%-kal, Japánban - 42, Németországban - 40, Nagy-Britanniában - 47, Franciaországban - 40%-kal nőtt. 27%. 1975 közepére a teljesen munkanélküliek száma a fejlett kapitalista országokban elérte a 15 millió főt. Emellett több mint 10 milliót helyeztek át részmunkaidős munkára, vagy ideiglenesen elbocsátottak a vállalkozásoktól. A dolgozó emberek reáljövedelme mindenhol csökkent.
1987-es pénzügyi válság az Egyesült Államokban 1987. október 19-én kezdődött, ezt a napot fekete hétfőnek hívják, amikor az amerikai részvényindex Dow A Jones Industrial 22,6%-ot zuhant. Az amerikai tőzsdét követően Ausztrália, Kanada és Hongkong piaca összeomlott.
Az 1987-es válság lehetséges okai a szakértők szerint:
BAN BEN 1992–1993 valutaválság az Európai Unió egyes országaiban (Nagy-Britannia, Olaszország, Svédország, Norvégia és Finnország).
BAN BEN 1994–1995 a Mexikóban kezdődött súlyos válság más latin-amerikai országokra is átterjedt. Az 1980-as évek végén A mexikói kormány befektetéseket vonzott az országba, tőzsdét nyitottak, amelyen a legtöbb mexikói állami vállalat részvényei forogtak, és 1989-1994. Mexikót elárasztotta a külföldi tőke. A gazdasági válságtól tartva a külföldi befektetők elkezdték kivonni tőkéjüket az országból, 1995-ben 10 milliárd dollárt vittek ki Mexikóból, majd elkezdődött a bankrendszer válsága.
Ázsiai pénzügyi válság 1997-ben tört ki, ami a második világháború óta a legnagyobb esést eredményezte az ázsiai tőzsdén. A válság a külföldi befektetők tőkekivonásával kezdődött a délkelet-ázsiai országokból a nemzeti valuták leértékelődése és a térség országainak fizetési mérlegének magas szintű hiánya miatt. Közgazdászok becslése szerint az ázsiai válság miatt a világ bruttó hazai terméke (GDP) 2 billió dollárral csökkent.
BAN BEN 1997–1998 globális pénzügyi válság Délkelet-Ázsia országaiban (Korea, Malajzia, Thaiföld, Indonézia, Fülöp-szigetek) kezdődött, majd átterjedt Kelet-Európába (Oroszország és a volt Szovjetunió egyes országai) és Latin-Amerikába (Brazília).
Az 1998-as orosz pénzügyi válság Oroszország történetének egyik legsúlyosabb gazdasági válsága. A válság külső oka a globális pénzügyi válság orosz gazdaságra gyakorolt negatív hatása volt, amely az orosz export alapját képező nyersanyagok iránti kereslet csökkenéséhez, az olajárak több mint 35%-os csökkenéséhez vezetett. az 1997-es hordónkénti 18,4 dollárról az 1998-as hordónkénti 11,9 dollárra) és a tőkekiáramlás az orosz pénzügyi piacról.
A belső okok között két fő ok különíthető el.
Az első a szövetségi költségvetés hiányának – amely 1998 elején a GDP 6,5%-a volt – fedezésére vonatkozik, magas költséggel felvett pénzpiaci hitelfelvétellel, ami az államadósság kiszolgálásának és törlesztésének folyamatos növekedéséhez vezetett. . Ennek eredményeként a költségvetési hiány növekedésével és a rövid lejáratú államkötvényekből (GKO-k) származó kötelezettségek törlesztési forrásainak hiányával az Orosz Föderáció kormánya nem tudta azokat időben kifizetni, és technikai mulasztást hirdetett.
A második ok a kölcsöntőke-piaci kamatlábak túllépése a termelői szektor megtérülési rátájához képest, ami hozzájárult a reálszektorból a pénzügyi szektorba történő tőkekiáramláshoz és a munkaerőhiány kialakulásához. tőke az ipari szektorban és ezek újratermelési költségeinek növekedése. Ennek eredményeként nőtt a kintlévőségek és tartozások, csökkent a fizetési forgalom, és nőtt a vállalkozások csődje.
A történelemből
Az Orosz Föderáció államadósságának dinamikája 1996–1998 között
Oroszország szövetségi költségvetésének kiadásai az államadósság kezelésére 1995–1998.
Az 1998-as oroszországi pénzügyi válság következményei negatív és pozitív változások is voltak. A válság negatív következményei a következők:
Az 1998-as válság pozitív következményei Oroszország számára a következők voltak:
1999 után az élelmiszeripar, a könnyűipar, a szolgáltató szektor fejlődésnek indult, a fogyasztói kereslet növekedni kezdett
1857 őszén az amerikai tőzsde összeomlott. Az ok a vasúti részvényekkel való spekuláció és az ezt követő amerikai bankrendszer összeomlása. Ugyanebben az évben a válság Angliára is kiterjed, amelynek bankjai amerikai cégek részvényeibe fektettek be. Kicsit később pénzügyi problémák jelentkeznek Németországban.
1849 óta az Egyesült Államok gazdasága gyorsan növekszik. A bankok aktívan hiteleznek a vállalkozásoknak. De a gabonaárak csökkenése következtében a hitelt felvett gazdák nem tudták fizetni adósságukat. És az általános pánik kezdete egy banális lopás volt. Egy Ohio állambeli nagy tartományi bank pénztárosa hatalmas mennyiségű készpénzt lopott el. Ezt követően a bank csődöt mondott. Több mint 200 bank zárt be kevesebb mint másfél hónap alatt. A hitelezés gyakorlatilag leállt. Pénzt csak évi 100 százalékos áron vehet fel.
1857. október 13-án az emberek rohantak felvenni betéteiket, a bankjegyeket aranyérmére és készpénzre váltani. Ha a New York-i bankok reggel még teljesítették kötelezettségeiket és pénzt bocsátottak ki, akkor a nap végére szinte mindegyik csődbe ment. Ezt követi a részvényárfolyamok összeomlása a New York-i tőzsdén. Amerika nyomán Angliában több nagybank csődbe ment, és a reálszektorbeli cégeknek gondok kezdődtek. A textilipart és a gépipart különösen érintette. 1857 decemberére Németországot is a válság sújtotta.
Az elhúzódó problémákat sikerült elkerülni. 1858 végére az amerikai gazdaság fellendülésnek indult. A csődbe ment cégeket és bankokat új vállalkozások váltották fel. A Bank of England először a refinanszírozási ráta megduplázásával próbálta megoldani a problémát, de amikor ez nem segített, a fedezetlen bankjegyek mellett döntött. Az intézkedés meglehetősen hatékonynak bizonyult. 1858 őszére a gazdaság növekedni kezdett. Ausztria pedig segített Németországnak megoldani a nemfizetési problémákat, ezüst kölcsönt nyújtott. Szállítására egy egész vonatot osztottak ki.
1873 májusában a bécsi tőzsde összeomlásával kezdődött a történelem egyik leghosszabb pénzügyi válsága. Ennek oka Ausztria-Magyarország és Németország ingatlanpiacainak rohamos növekedése. A fejlesztőknek hatalmas kölcsönöket adtak ki, amelyeket sokan nem tudtak kifizetni. Az európai tőzsdéken kezdődött pánik az Egyesült Államokra, majd Oroszországra is átterjed.
A 19. század végén Ausztria-Magyarország, Franciaország és Németország kormánya a tőkeépítésre támaszkodott. A bankokat azért hozták létre, hogy hitelt nyújtsanak a fejlesztőknek. Megjelentek az első jelzálogpapírok. Rohamosan nőtt az építőipari cégek adósságterhe, és ezzel együtt az ingatlanárak is. 1873. május 9-én, fekete pénteken összeomlott a bécsi tőzsde. Az amszterdami és zürichi piacok összeomlása után. Miután Európában pánik tört ki a tőzsdéken, és a német bankok megtagadták az adósság kiterjesztését az amerikai vállalatokra, a válság átterjedt az Egyesült Államokra is.
Egy jelentős amerikai vasútfejlesztő, a Jay Cooke & Co. befektetési társaság már 1873 szeptemberében nem tudta fizetni adósságait. Félelmetes jegyzésesés miatt több napig zárva volt a New York-i tőzsde. Hatalmas bankcsőd kezdődött. A kis- és középvállalkozások leállították a hitelezést. A munkanélküliség elérte a 25-30 százalékot. A pennsylvaniai bányákban lezajlott tömeges elbocsátások miatt a munkások pogromokat szerveztek. Kezdődött a pánik.
Úgy tartják, hogy J. P. Morgan, Amerika egyik legbefolyásosabb bankárja jelentős szerepet játszott a pénzügyi válság megszüntetésében azzal, hogy 62 millió dollár aranyat biztosított az Egyesült Államok Pénzügyminisztériumának. Ez lehetővé tette a szuverén kötelezettségek kifizetését. Paradox módon a depresszió idején olyan vállalatok jöttek létre, amelyek a mai napig léteznek. Például 1876-ban Thomas Edison megnyitotta laboratóriumát. Néhány évvel később pedig létrehozta az Edison General Electric Company-t, amely 1896-ban a történelemben elsőként jutott be a Dow Jones Industrial Average-be.
Nincs egyetértés a nagy gazdasági világválság okait illetően. A legvalószínűbbek között szerepel a javak tömege és a pénz mennyisége közötti aránytalanság; csere "buborék" (a szükségesnél nagyobb beruházás a termelésbe); a behozatali vámok növekedése, és ennek következtében a lakosság vásárlóerejének csökkenése. Az Egyesült Államokon kívül Kanadát, Nagy-Britanniát, Németországot és Franciaországot különösen súlyosan érintette a válság.
1933-ban minden hatodik munkanélküli volt. A hajléktalanok száma meredeken emelkedett. A Bethleem Steel 6000 munkást bocsátott el, kilakoltatta őket a vállalati tulajdonú otthonokból, és lebontotta ezeket az otthonokat, hogy elkerülje az ingatlanadó fizetését. Jimmy Walker New York-i polgármester arra buzdította a színháztulajdonosokat, hogy „mutassanak olyan filmeket, amelyek felemelik az amerikaiak szellemét, és felélesztik bennük a reményt”.
A válság éveiben a bankok mintegy 40 százaléka ment csődbe, betéteseik 2 milliárd dollár betétet veszítettek. A nagy gazdasági világválság kezdete után az átlagpolgárok gyűlölték a bankárokat. 1931-től 1935-ig a híres Bonnie és Clyde, akik bankokat raboltak ki és megrémítették a banki alkalmazottakat, őszinte csodálatot váltottak ki a hétköznapi amerikaiak körében.
A válság kezdetére az autógyártás elérte az évi 5 millió autót. Már 1932-re 1,3 millió autóra csökkent, azaz 75 százalékkal 1929-hez képest. A General Motors alapítója, William Durant több mint 40 millió dollárt veszített, szinte az összes pénzét. A GM drasztikus árcsökkentési politikával alig élte túl a depressziót.
A történelem legnagyobb energiaválsága 1973 októberében tört ki, amikor Szíria és Egyiptom háborúba szállt Izraellel. Az OPEC-országok csökkentették olajtermelésüket és 70 százalékkal emelték az eladási árakat: először az Egyesült Államoknak és Hollandiának, majd Izrael szövetségeseinek.
A munkanélküliek száma az Egyesült Államokban elérte a 15 millió főt. A válság kellős közepén John Sperling egyetemi oktató felhívta a figyelmet arra, hogy nagyon sok idős diák szeretne szakmát váltani. Így született meg egy átképzési program kidolgozásának ötlete. Sperling megalapította az első profitorientált oktatási intézményt, a Phoenix Egyetemet és az Apollo Csoportot. Jelenleg körülbelül 90 intézmény működik Amerika-szerte, amelyek kapitalizációja körülbelül 10,6 milliárd dollár.
A válság csúcsán az Egyesült Államokban egy gallon benzin ára 30 centről 1,2 dollárra emelkedett. Amerikában az amerikaiak 85 százaléka használt személygépkocsit. A benzinkutaknál mérföldekre húzódtak a sorok. Egy ideig volt egy szabály: a páratlan számú autók tulajdonosai csak páratlan napokon tankolhattak, és fordítva. Ausztria és Németország kormánya betiltotta az autóhasználatot a hét bizonyos napjain.
Az Egyesült Államokban a hatóságok kivételes intézkedéseket hoztak az egyszerű állampolgárok támogatására. Az Egyesült Államokban 1973-ban megalakult Bankruptcy Commission olyan törvénymódosítást javasolt, amely lehetővé tenné, hogy a személyes csődöt kihirdető személy megtartsa az ingatlan egy részét, ami jogilag elérhetetlenné teszi a hitelezők számára. Tehát Texasban egy csődbe ment embernek joga volt megtartani a házát, annak értékétől függetlenül, és akár 30 ezer dollár értékű ingatlant.
1987. október 19-én a Dow Jones Industrial Index összeomlott. Az amerikai tőzsdét követően a befektetők kiáramlását és több legnagyobb transznacionális vállalat kapitalizációjának csökkenését okozó pánikhullám hatására Ausztráliában, Új-Zélandon, Kanadában, Hongkongban, Dél-Koreában és számos latin-amerikai országban összeomlott a tőzsde. .
1982 augusztusa óta a Dow Jones index stabil növekedést mutat. 1987 augusztusára a Dow Jones megduplázódott, 2700-ra. Eközben a gazdaságban az 1970-es évek recessziója utáni gyors fellendülést felváltotta a stabil fejlődés. Október elején a Dow Jones fokozatosan csökkenni kezdett, október 16-án, pénteken pedig 5 százalékot veszített az index. Az egyetlen személy, aki megjósolta a három nappal később bekövetkezett összeomlást, Arch Crawford volt, egy asztrológiai üzleti tanácsadással foglalkozó cég tulajdonosa.
1987. október 19-én a Dow Jones Industrial Average 22,6 százalékot zuhant. Ez az összeomlás még rosszabb volt, mint az 1929. október 28-i tőzsdekrach, amely elindította a nagy gazdasági világválságot. Az összeomlás egyik lehetséges magyarázata a kereskedők által használt számítógépes kereskedési programok. Figyelembe vették a piac dinamikáját, és vételi megbízásokat adtak ki, ha a piac növekedést ígért, és eladásra, ha csökken. És amint fordulat következett be a piac dinamikájában öt év növekedés után, a programok hatalmas parancsot adtak ki a részvények dömpingjére.
A közgazdászok és a monetáris hatóságok félelmeivel ellentétben nem volt recesszió sem az Egyesült Államok gazdaságában, sem más országokban, amelyek tőzsdéin az 1987-es összeomlást megérezték. Másnap a Dow Jones 12 százalékot emelkedett. Igaz, aztán megint voltak hullámvölgyek, de nem olyan jelentősek, mint a fekete hétfőn. A válság nagyobb mértékben érintette azokat, akik a pénzügyi szektorban dolgoztak. Amerikában mintegy 15 ezer bróker, kereskedő stb. veszítette el állását. A Dow Jones csak 1989-ben érte el korábbi csúcsait.
1998. augusztus 17. Az Orosz Föderáció kormánya nem teljesíti a rövid lejáratú államkötvényeket. A válság oka az akut forráshiány és Oroszország hatalmas államadóssága. A rubel árfolyama a dollárral szemben hat hónap alatt csaknem négyszer esett, a lakosság és a befektetők bizalma aláásott, kisvállalkozások és bankok tömeges csődjei.
1995 májusában az infláció Oroszországban körülbelül 200 százalék volt. Az árak emelkedése érdekében a kormány úgy dönt, hogy a költségvetési hiányt rövid lejáratú államkötvények kibocsátásával finanszírozza. 1998 májusára az éves infláció 7,5 százalékra csökkent. A GKO-piac a séma szerint él: a bankok pénzt vesznek fel külföldön, vásárolnak GKO-t, majd néhány hónappal később eladják és kifizetik adósságukat. Az ilyen műveletek hozama 50-140 százalék évente. Az Orosz Föderáció hatóságai folyamatosan új kölcsönöket bocsátanak ki a korábban kihelyezett hitelek törlesztésére. Pénzügyi piramis készül.
1998 tavaszára a szövetségi költségvetés havi bevételei 22 milliárd rubelt, a kiadások 25 milliárd rubelt tettek ki, és további 30 milliárd rubelt a hazai adósság törlesztésére. Augusztus 14-én Borisz Jelcin orosz elnök a televízióban bejelenti, hogy nem lesz csőd. augusztus 17. - alapértelmezett. A dollár árfolyama az augusztus 18-tól 22-ig tartó héten mindössze 60 kopijkával nő. Következik a kormány lemondása. Augusztus 25-én a rubel azonnal 10 százalékkal esik. Már 1998 szeptemberében 400 százalékos volt az infláció (decemberben 256 százalék), a rubel árfolyama pedig 1998 novemberéig csaknem négyszer esett össze.
Annak ellenére, hogy a havi inflációs adatok hatalmasak, és a jegybank fedezetlen rubelt bocsát ki, a refinanszírozási ráta továbbra is az évi 12,5 szinten marad. Ez megfizethető hiteleket biztosít a reálszektornak. Az 1999. évi eredmények szerint az importhelyettesítés hatására az ipar 20 százalékkal növekszik. A világpiacok fellendülnek. 1999 folyamán az olaj ára megkétszereződött, és eléri a 27 dollárt hordónként. A bankokból történő pénzkiáramlás már 1999 márciusában megáll. 1999 közepétől 2000 III. negyedévének végéig a bankok tőkéje 2,5-szeresére nőtt.
1997 júliusában kitört az ázsiai pénzügyi válság. Ennek oka a délkelet-ázsiai országok nemzeti valutáinak és részvényindexeinek gyors összeomlása, amelyet a gazdaság túlmelegedése, valamint a fenntarthatatlan állam- és vállalati adósságok váltanak ki. Indonéziát, Dél-Koreát és Thaiföldet sújtotta a leginkább a válság.
A válság előtt Thaiföld, Indonézia, a Fülöp-szigetek, Malajzia és Szingapúr gyűjtötte be a világ befektetéseinek több mint felét. Ám az 1990-es évek közepén az Egyesült Államokban az infláció kordában tartása érdekében a monetáris hatóságok megemelték a refinanszírozási rátát. A délkelet-ázsiai országok pedig szintén emelik saját árfolyamaikat - az ázsiai valuták erősödnek, a termékek világpiaci versenyképessége a költségek emelkedése miatt csökken. Ugyanakkor az ázsiai országok vállalati és államadóssága továbbra is gyorsan növekszik.
1997. május 14-én a devizaspekulánsok Soros György Quantum alapjától Julian Robertson Tiger Management Corp-jáig megtámadják a thai bahtot. Július 2-án összeomlott a baht. Egy hónapon belül összeomlott az indonéz rúpia, a fülöp-szigeteki peso és a malajziai ringgit. Indonéziában a válság hatalmas zavargásokhoz és rendszerváltáshoz vezetett. Dél-Koreát is súlyosan érintették. December elején a kormány biztosította, hogy a vállalatok rövid lejáratú kötelezettségei nem haladják meg a 30-40 milliárd dollárt, 1998-ra pedig már meghaladták a 150 milliárd dollárt.
A Nemzetközi Valutaalap több mint 110 milliárd dollárt különített el a válság következményeinek leküzdésére a délkelet-ázsiai országok számára. Ebből 57 milliárdot Dél-Koreának biztosítottak szigorú feltételekkel: két legnagyobb nemzeti bankot eladni külföldi cégeknek; lehetővé tenni a külföldi bankok számára pénzügyi tranzakciók lebonyolítását Koreában, és ami a legfontosabb, a GDP mintegy harmadát kitevő cégek (chaebolok) felszámolását. A délkelet-ázsiai országok nemzetgazdaságai 2001-re túljutottak a válságon, és újra növekedésnek indultak.
Új, a hatóságok által mesterségesen létrehozott pénzbuborék van kialakulóban a gazdaságban – vélekedik Mihail Kazin. Ha a hatóságoknak nemcsak Oroszországban, de más országokban sem lesz idejük megérezni azt a pillanatot, amikor az általuk létrehozott pénzbuborék segítségük nélkül tovább nő, és késve vonják ki a pénzt a gazdaságból, akkor hiperinflációval kell szembenéznünk, káosz a pénzügyi piacokon és valószínűleg egy új recesszió.
Az év eleje óta folyamatosan nő a szakadék a világgazdaságban - a pénzügyi piacok felfelé mennek, miközben a gazdaság reálszektora esik. A józan ész azt mondja, hogy ez a helyzet nem tarthat örökké: vagy az olló teteje húzza maga felé az alsót, vagy éppen ellenkezőleg, a pénzpiacok elkezdenek esni a reálszektor állapota által meghatározott szintre, és a a gazdaság új válságba kerül. Ennek a hipotézisnek a teszteléséhez nem kell mást tenni, mint abbahagyni a közpénzek gazdaságba öntését, és meg kell nézni, hogy visszatér-e a magánkereslet.
Tulajdonképpen a világ vezető gazdaságai monetáris hatóságainak képviselőinek, az IMF-nek és sok más „szakértőnek” a recesszió közeljövőbeli leküzdésére vonatkozó nyilatkozatai egyetlen célt szolgálnak: a magánbefektetési kereslet helyreállítását, ill. hitelezés a gazdaságnak. De lehetséges-e helyreállítani a beruházási keresletet a termelési kapacitás egyértelmű többletével szemben? A kínai hatóságok például ebben látják az egyik kulcsproblémát. Valójában megteheti, ha becsukja a szemét, hogy egy új pénzügyi buborék kialakulásáról beszélünk.
Miben különbözik a jelenlegi helyzet a válság előttitől? Az a tény, hogy a ma felfújt buborékot ember alkotta. Kialakítása vagy költségvetési, vagy nyomtatott pénz. De minél tovább nő a buborék, annál nagyobb pánikba esnek maguk a pénzügyi hatóságok és a piaci szereplők is. Mi történik, ha ez az ember alkotta buborék a tőle elvárható módon viselkedik? Ha a reálszektor hitelezését a válság előtti méretekben és arányokban a pénzügyi eszközök biztonságával újraindítják, akkor ez óhatatlanul az infláció éles megugrását idézi elő, amely nagy valószínűséggel hiperinflációba fordulhat.
Az infláció elkerülése érdekében pontosan meg kell határozni azt a pillanatot, amikor a buborék önhordó üzemmódban kezd működni, majd gyorsan el kell kezdenie a korábban beinjektált pénz kivonását a gazdaságból. Ha ez a kelleténél kicsit korábban megtörténik, a gazdaság új válságba kerül. És lehetetlen lesz onnan kihúzni, mivel az összes forrást az előző ciklusban elköltötték. Ha a monetáris hatóságok egy kicsit késnek, akkor elkerülhetetlen az infláció, a káosz a pénzügyi piacokon és nagy valószínűséggel egy újabb recesszió.
Ami az orosz monetáris hatóságokat illeti, egyszerűen megvárják, mire vezetnek az amerikai jegybankrendszer, az Európai Központi Bank és más globális pénzintézetek lépései. Várni és reménykedni, hogy a világgazdaság valóban megélénkül, és a természeti erőforrások iránti kereslet felhúzza az orosz exportot, majd utána a belső keresletre orientáló reálszektor többi részét.
Valójában több legvalószínűbb forgatókönyv létezik az orosz gazdaság fejlődésére vonatkozóan. Az első, alapvető azon a feltételezésen alapul, hogy 2010-ben a világgazdaság képes lesz felülkerekedni a válságon, újraindítani a hitelezési folyamatokat és biztosítani tudja a stabil nyersanyagkeresletet. Ez pedig nagyban függ attól, hogy a nyugati országok kormányai hogyan tudják biztosítani a pénzügyi piacok fenntartható növekedését (csökkentik a kereskedési volatilitást). Ha a pénzügyi piacok normalizálódnak, a gazdaság reálszektora megbízható (banki szempontból) fedezetet kap a hitelezéshez részvények és kötvények formájában. Megindul a reálszektor növekedése. Ekkor igazolódik mind a Gazdaságfejlesztési Minisztérium, mind a Pénzügyminisztérium előrejelzése az orosz gazdaságról és költségvetésről 2010-re. A költségvetési bevételek növekedése 2010-ben akár 5 százalékos is lehet, a gazdaság pedig mintegy 1,5-2 százalékkal bővül.
Van azonban egy másik lehetőség - a hatóságok nem tudják normalizálni a pénzügyi piacok növekedését, akkor a világgazdaság 2010-ben tovább zuhan. Az orosz kormánynak döntenie kell a rubel leértékeléséről. Egy ilyen döntés meghozatalának kritikus pillanata 2009 novembere lesz (ezelőtt minden 10 százalékos leértékelés további egy-másfél hónapnyi költségvetési hiányt biztosít a tartalékalapból). Véleményem szerint ez a döntés lenne a helyes, mivel lehetővé teszi az orosz gazdaság növekedésének újraindítását, függetlenül attól, hogy mi történik a világban. Késői leértékelés vagy annak hiánya esetén a világgazdaság kedvezőtlen alakulása mellett az orosz gazdaság makrogazdasági mutatói 2010 második felében elkerülhetetlenül, és jelentősen romlanak. A GDP 2009-es adatokhoz mérhető csökkenése lehetséges. Ha a leértékelést időben végrehajtják, az infláció jelentős növekedése ellenére is növelni lehet és kell a pénzinjekciót az orosz gazdaságba.
Kiderült, hogy ha külföldi államoknak sikerül cselezniük a világgazdaság újraindításával, akkor Oroszország ismét lehetőséget kap a „csőre ülésre”. Csak nálunk nem lesz semmi innovatív fejlesztési mód. Ha Bernanke (a Fed vezetője) és Trichet (az EKB vezetője) kudarcot vall, akkor a pénzügyi piacok elkerülhetetlenül esésnek indulnak, és velük együtt az olajár elérheti a 30-32 dolláros hordónkénti szintet, vagy még ennél is alacsonyabb szintet. . Oroszország ebben az esetben fennáll annak a veszélye, hogy a múlt század 90-es évek elejéhez hasonló helyzetbe kerül.
De van esélyünk arra, hogy a rubel mély leértékelésével önerőből kijussunk a válságból. Ekkor mindenképp teljesen meg kell reformálni a gazdaságot.
|
optimista |
Pesszimista |
|
Arkagyij Dvorkovics, az Orosz Föderáció elnökének asszisztense |
Johannes Berner, a Roland Berger Strategy Consultants vezető partnere |
|
Az elmúlt hónapokban csaknem egy éves csökkenés után először emelkedett Oroszország GDP-je, de még korai megnyugodni. Megértjük, hogy a kockázatok továbbra is nagyon magasak, ez még mindig instabil növekedési trend. Bizonyos stabilizációt sikerült elérni, de pontosan ösztönző intézkedések alapján. Nem értek egyet a válság új hullámának szükségességével. A válság ellensúlyozásának fő receptje az, hogy az állami támogatás súlypontját a likviditás és a tőke növeléséről a hazai magánkereslet – fogyasztói és befektetési – élénkítésére helyezzük át. Az 50 dolláros hordónkénti olajárnál nincs jelentős kockázat a nemzeti valutára nézve. Igaz, a rubel gyengülése, bár csekély mértékben, a szövetségi költségvetés kiadásainak 2009 végi növekedése mellett nem kizárt. Nem radikálisan új intézkedésekről tárgyalunk, és úgy gondoljuk, hogy a válságellenes csomagunk szerkezete összességében ma helyes. Most intenzíven foglalkozunk a garanciákkal. Kiemelt figyelmet fordítunk a regionális foglalkoztatási programokra. Elképzelhető, hogy fokozatosan átalakul ezeknek a programoknak a szerkezete: kicsit kisebb lesz a hangsúly a közmunkán, nagyobb lesz az új munkahelyek teremtése. |
A gazdaságélénkítő csomagnak is volt pozitív hatása, de a stabilizáció mindenekelőtt a nyersanyagtőzsdék áremelkedésének köszönhető. A válság új fordulója lehetséges. De valószínűbb egy másik forgatókönyv – elhúzódó, több évig tartó helyreállítási időszak. A fejlődést hátráltatják a "rossz adósságok", amelyek korlátozzák a bankok új hitelek kibocsátását. A makrogazdasági mutatók a stabil rubel mellett szólnak, de nem tudni, hogy a kormány felhagy-e a leértékeléssel az orosz termékek versenyképességének növelése érdekében. Nem a válságellenes program forrásainak összege annyira fontos, mint az elköltés módja. Hatalmas összegeket költöttek a versenyképtelen vállalkozások munkahelyeinek megmentésére, különféle foglalkoztatási programokra, amelyek közül sok átmeneti. Mindez nem járul hozzá a gazdasági helyzet javulásához. |
|
Elvira Nabiullina, az orosz gazdaságfejlesztési minisztérium vezetője |
Igor Nikolaev, partner, az FBK Stratégiai Elemzési Osztályának igazgatója |
|
A beruházásokat és a szociális támogatást egyaránt szolgáló válságellenes intézkedések a Gazdaságfejlesztési és Kereskedelmi Minisztérium számításai szerint akár félmillió új munkahelyet is teremthetnek. Olyan emberek jöhetnek majd hozzájuk, akiket elengednek a nem túl hatékony vállalkozásokból. A hivatalos GDP-re vonatkozó előrejelzés - mínusz 2,2 százalék, az ipar esetében - mínusz 7,4 százalék. Az ipari termelés visszaesésének üteme 2009-ben nagymértékben függ attól, hogy a kormány válságellenes csomagja hogyan és mikor kezd működni, illetve attól, hogy a bankok hogyan hiteleznek majd a gazdaságnak. A Gazdaságfejlesztési és Kereskedelmi Minisztérium az oroszországi beruházások 14 százalékos visszaesésére számít 2009-ben. Az oroszok reáljövedelme 2009 januárjában 2008 januárjához képest 6,7 százalékkal csökkent. Nem jobb a helyzet a reálbérek tekintetében sem, amely 3,2 százalékkal csökkent. Az év végén az oroszok jövedelme 8,3 százalékkal csökken az év elejéhez képest. |
Az állam válságellenes pénzügyi kötelezettségeinek teljes felmérése hatalmas, 10,2 billió rubel összeget ad. (2008-as GDP 23,7%-a). Az allokált források mintegy 92 százaléka a bankszektoron keresztül történik. Ugyanakkor minél több pénzt pumpáltak a bankrendszerbe, annál rosszabbak lettek a banki likviditás mutatói. Ez kétségeket ébreszt a válsággal való szembenézés stratégiájának helyességével kapcsolatban. Az ipari termelés volumene 2009-ben 20 százalékkal csökkenhet. A probléma mértékének megértéséhez elég megjegyezni, hogy az elmúlt évtizedekben hasonló veszélyek csak 1992-ben, a tervgazdaságról a piacira való átmenet idején voltak. Ezután az ipar 18 százalékkal esett vissza. Várakozásaink nem ennyire optimisták: 2009-ben legalább 15 százalékos lesz az állóeszköz-beruházások visszaesése. Nem fog növekedni a lakosság reálpénzből származó jövedelme. Az orosz gazdaságfejlesztési minisztérium tavaly év végén 2,5 százalékos növekedéssel számolt ebben a mutatóban. Becsléseink szerint 2009 végére 15%-os visszaesés várható. Az orosz gazdaság jelenlegi és előrejelzett állapota olyan, hogy nehéz számolni a növekedési ösztönzők megjelenésével. |
Az időszakos gazdasági válságokat az 1825-ös válság indította el Nagy-Britanniában, az első országban, ahol a kapitalizmus lett az uralkodó rendszer, és ahol a gépi termelés meglehetősen magas fejlettségi szintet ért el.
A következő gazdasági válság 1836-ban következett be, és Nagy-Britanniát és az Egyesült Államokat is bekebelezte, amelyeket akkoriban szorosan összekapcsoltak kereskedelmi és ipari kapcsolatok.
Az 1847-es válság természeténél fogva közel állt a világválsághoz, és az európai kontinens összes országára kiterjedt.
Az első világgazdasági válság 1857-ben következett be. Ez volt a legmélyebb az előtte bekövetkezett válságok közül. Ez kiterjedt Európa összes országára, valamint Észak- és Dél-Amerika országaira. Az Egyesült Királyság válságának másfél éve alatt a textilipar termelése 21%-kal, a hajógyártásban 26%-kal csökkent. A vaskohászat Franciaországban 13%-kal, az USA-ban - 20%-kal, Németországban - 25%-kal csökkent. A pamutfogyasztás Franciaországban 13%-kal, az Egyesült Királyságban 23%-kal, az Egyesült Államokban pedig 27%-kal esett vissza. Oroszország komoly válságokat élt át. Az oroszországi vaskohászat 17%-kal, a pamutszövet gyártása 14%-kal, a gyapjúszövet gyártása 11%-kal csökkent.
A következő gazdasági válság 1866-ban tört ki, és Nagy-Britanniát érintette a legélesebb formában. Az 1866-os válságnak sajátos sajátossága volt. Az amerikai polgárháború (1861-1865) a válság előestéjén súlyos gyapotéhséget és sokkot okozott a textilpiacon Nagy-Britanniában. 1862-ben Marx szerint Nagy-Britanniában az összes szövőszék 58%-a és az orsók több mint 60%-a tétlen volt. Sok kis gyártó ment csődbe. Marx szerint a gyapotéhség aztán megakadályozta a gazdasági válság kialakulását, és oda vezetett, hogy az 1866-os válság túlnyomórészt pénzügyi jellegű volt, mivel a gyapotspekuláció nagy tőketúlcsordulást okozott a pénzpiacon.
A következő gazdasági világválság 1873-ban kezdődött, és időtartamát tekintve minden korábbi gazdasági válságot felülmúlt. Ausztriától és Németországtól kezdve elterjedt a legtöbb európai országban és az USA-ban, és 1878-ban Nagy-Britanniában ért véget. 1873-78-as gazdasági válság kezdeményezte az átmenetet a monopolkapitalizmusra.
1882-ben újabb gazdasági válság tört ki, amely főleg az Egyesült Államokat és Franciaországot érintette.
1890-93-ban. a gazdasági válság Németországot, az Egyesült Államokat, Franciaországot és Oroszországot sújtotta.
A kapitalizmus monopolhelyzetébe való átmenet időszakának gazdasági válságait súlyosan érintette az agrárvilágválság, amely a hetvenes évek közepétől folytatódott. a 90-es évek közepéig.
Gazdasági világválság 1900-2003 felgyorsította a monopolkapitalizmus térnyerését, ő volt az imperializmus korszakának első válsága. S bár a termelés visszaesése a válság idején elenyésző volt (2-3%), ez szinte az összes európai országot és az Egyesült Államokat is lefedte. A válság különösen nehéz volt Oroszországban, ahol egybeesett a terméskieséssel.
A következő gazdasági világválság 1907-ben tört ki. A kapitalista országok ipari termelési szintjének összességében mintegy 5%-os visszaesése volt, de a válság leginkább az Egyesült Államokat és Nagy-Britanniát érintette, ahol a termelés 15%-kal, illetve 6%-kal esett vissza. illetőleg. Az 1907-es válság megmutatta a burzsoá ideológusok azon reményének alaptalanságát, hogy a gazdasági válságok a monopolkapitalizmus körülményei között megszűnhetnek. Az Art. „Marxizmus és revizionizmus” V. I. Lenin meggyőzően megmutatta, hogy az 1907-es válság a válságok elkerülhetetlenségének vitathatatlan bizonyítéka lett a kapitalista rendszer szerves részeként. Lenin ugyanakkor hangsúlyozta, hogy a kapitalizmus fejlődésének imperialista szakaszában „Megváltoztak az egyes válságok formái, sorrendje, mintázata…».
A következő gazdasági világválság 1920 közepén kezdődött. Az 1914-18-as első világháború erősen befolyásolta lefolyását. és annak következményei. Szinte minden kapitalista ország komoly gazdasági nehézségekkel küzdött. Az ipari termelés a válság alatt a nyugat-európai országok egészében 11%-kal, az Egyesült Királyságban pedig 33%-kal csökkent. Az Egyesült Államokban a termelés 18%-kal, Kanadában 22%-kal esett vissza.
De a fent felsorolt gazdasági válságok mindegyike nem hasonlítható össze az 1929-33-as világgazdasági válsággal. Ez a válság, amely több mint négy évig tartott, és az egész kapitalista világot, a gazdaság minden szféráját beborította, szó szerint az egész kapitalizmus rendszerét az alapjaihoz rázta. A kapitalista világ összes ipari termelése 46%-kal, az acéltermelés 62%-kal, a szénbányászat 31%-kal, a hajógyártás 83%-kal, a külkereskedelmi forgalom 67%-kal csökkent, a munkanélküliek száma elérte a 26 főt. millió fővel, vagyis a termelésben foglalkoztatottak 1/4-ével a lakosság reáljövedelmei átlagosan 58%-kal csökkentek. Az értékpapírok értéke a tőzsdén 60-75%-kal esett vissza. A válságot számos csőd jellemezte. Csak az Egyesült Államokban 109 000 cég ment csődbe.
A társadalmak, a termelés jellege és a magánkapitalista kisajátítási forma közötti ellentmondások élessége, amely az 1929-33-as gazdasági világválság idején megnyilvánult, azt mutatta, hogy a kapitalizmus monopolhelyzetébe való átmenet nem vezetett, mivel A teoretikusok azt remélték, hogy legyőzik a kapitalista újratermelés spontaneitását. A monopóliumok nem tudtak megbirkózni a piaci erőkkel, a burzsoá állam kénytelen volt beavatkozni a gazdasági folyamatokba. Elkezdődött a monopolkapitalizmus állammonopóliummá alakulása.
Az 1929-33-as válságot követő ciklust a felfutási szakasz hiánya jellemzi. Hosszú depresszió és enyhe fellendülés után 1937 közepén újabb gazdasági világválság tört ki. Nem volt kevésbé akut, mint az 1929–33-as válság. Az ipari termelés teljes volumene a kapitalista világban 11%-kal csökkent, ezen belül az USA-ban - 21%-kal. Az acélgyártás átlagosan 23%-kal, az autógyártás 40%-kal, a kereskedelmi hajógyártás 42%-kal esett vissza, stb. Ez a gazdasági válság azonban nem kapott teljes kifejlődést, lefolyását az 1939-45-ös 2. világháború szakította meg.
A második világháború után 1939-45. A kapitalista országok gazdaságának felemelkedése nem tartott sokáig. Már 1948-49-ben. a kapitalista gazdaság a háború utáni első válságos sokkot élte át. A gazdasági válság elsősorban a kapitalizmus fő országát, az Egyesült Államokat sújtotta. Az amerikai ipar kibocsátásának volumene 1948 októberétől 1949 júliusáig 18,2%-kal csökkent. Az ipar válságát a mezőgazdaság túltermelése egészítette ki. Az Egyesült Államok külkereskedelme jelentősen visszaesett. Kanadában az ipari termelés 12%-kal esett vissza. A fejlett kapitalista országokban az ipari termelés összvolumenje közel 6%-kal csökkent az előző évhez képest. A háború utáni első évekre jellemző áruéhséget a kapitalista világpiac általános értékesítési nehézségei váltották fel. Számos európai és ázsiai ország exportja (értékben) csökkent. Csökkent a világ búza, kávé, gumi, gyapjú és szén exportja. Mindez csapást mért sok ország amúgy is nehéz monetáris helyzetére, ami 1949 őszén a kapitalista valuták tömeges leértékelődését okozta. Így az 1948-49-es válság. nem csak az Egyesült Államokra és Kanadára jellemző lokális jelenség volt, hanem alapvetően globális jellegű volt.
1957 őszén új világgazdasági válság kezdődött, amely 1958-ban is folytatódott. A legnagyobb erővel az Egyesült Államokat találta el. Az ipari termelés itt 12,6%-kal esett vissza. A válság Japánt, Franciaországot, Kanadát, Nagy-Britanniát, Belgiumot, Hollandiát, Svédországot, Norvégiát és Finnországot is érintette. Az ipari termelés növekedése az NSZK-ban és Olaszországban megállt. A fejlődő országok termelésének növekedési üteme meredeken csökkent. A könnyűipar ágainak túlnyomó többségében, valamint a vaskohászatban, a hajógyártásban és a széniparban abszolút visszaesett a termelés. 1957-58-ban. a válság végigsöpört azokon az országokon, amelyek a kapitalista világ ipari termelésének csaknem 2/3-át adták.
Az ipar válságát a nemzetközi kereskedelem válsága egészítette ki. A háború utáni években először csökkent az ipari késztermékek teljes exportja. Ezzel párhuzamosan az egész kapitalista világ méretű, hosszú távú strukturális ágazati válságok kezdődtek: a nyersanyagiparban, az olajiparban, a hajógyártásban és a kereskedelmi hajózásban. Fizetésimérleg-válság alakult ki az Egyesült Államokban, amelyet elsősorban a hatalmas katonai kiadások, a hidegháborús politika okoztak.
70-es évek fordulópontot jelentett a kapitalizmus gazdasági fejlődésében. Ebben az időszakban a kapitalista világ gazdasági fejlődésének általános feltételei gyorsan megváltoztak. Nyugat-Európa és Japán országaiban a 60-as évek közepére. befejeződött az ipar és a gazdaság egyéb ágazatainak új technikai alapokra épülő rekonstrukciója, új termelési ágak nyertek kulcsfontosságú szerepet. Ezeknek az országoknak a gazdasága szerkezetüket, technológiai felszereltségüket és termelékenységüket tekintve közel került az amerikai gazdaság szintjéhez. Az imperializmus fő rivális központjai gazdasági fejlettségi szintjének közeledése nem tehetett mást, mint a kapitalista újratermelés ciklusainak természetét. A 70-es években. a gazdasági válságok általánossá és kiélezettebbé válnak. 1970-71-ben. Az ipari termelés 16 országban csökkent, és az iparosodott kapitalista világ egésze aggregált termelési mutatóinak esésében nyilvánult meg.
A háború utáni kapitalista újratermelésben azonban különleges helyet foglalt el az 1974–75-ös gazdasági világválság. Kinyitotta minőségileg új időszak a kapitalista újratermelés fejlődésében. Ez a válság kivétel nélkül minden fejlett kapitalista országot magával ragadott, és az ipari termelés és a beruházások legmélyebb hanyatlásához vezetett a második világháború óta. A háború utáni években először csökkent a lakosság fogyasztói költése és a kapitalista külkereskedelem összvolumenje. A munkanélküliség meredek növekedése a lakosság reáljövedelmének csökkenésével járt.
Az 1974-75-ös világgazdasági válság jellemzői.
Az 1974-75-ös gazdasági válság különlegessége. nemcsak az akutsága és az összes fő kapitalista országra való terjedésének egyidejűsége határozta meg, hanem az is, hogy az erős inflációs hullámmal kombinálódott. Az áruk és szolgáltatások árai még a válság legakutabb szakaszában is az egekbe szöktek – erre a jelenségre a kapitalizmus történetében nem volt példa.
Az 1974-75-ös válság egyik jellemzője. mély strukturális válságokkal fonódott össze, amelyek a kapitalista gazdaság olyan fontos területeit sújtották, mint az energia, a nyersanyagok, a mezőgazdaság, valamint a monetáris és pénzügyi rendszer. Ebben a korábbi háború utáni válságokhoz képest mérhetetlenül nagyobb erővel nyilvánult meg a kapitalista világgazdaság ellentmondásainak fokozódása.
Az 1974-75-ös gazdasági válság szokatlan természete. elsősorban a háború utáni években a nemzetközi munkamegosztás kapitalista világában kialakult ellentmondások robbanása miatt alakult ki. A válság felborította a világkapcsolatok rendszerét, az imperialista rivalizálás még inkább felerősödését és minőségi változásokat idézett elő az imperialista hatalmak és a fejlődő országok viszonyában. Az 1974-75-ös gazdasági válság jellemző vonása. a kőolaj, a nyersanyagok és a mezőgazdasági termékek világpiaci árának gyors emelkedése következtében a tőke újratermelésének költségarányai élesen sérülnek. 1972-től 1974 első feléig a nyersanyagok árindexe 2,4-szeresére nőtt (ebből az olaj 4-szeresére), a mezőgazdasági termékek árindexe csaknem 2-szeresére (köztük a gabona esetében közel 3-szorosára).
Az energia-, nyersanyag- és termékszerkezeti válságok szó szerint felrobbantották a kapitalista újratermelés menetét. Ezek a válságok a kapitalista világgazdaság egyes részeinek és szféráinak fejlődésében tapasztalható mélyreható aránytalanságon alapulnak, ami önmagában a fejlődő országok imperializmusának új kizsákmányolási formáinak, a termelés és az export feletti uralom rendszerének elkerülhetetlen eredménye. nyersanyagok, amelyeket nemzetközi monopóliumok alapítottak engedmények és monopol-alacsony felvásárlási árak segítségével.a nyersanyagokra. A nyersanyag- és energiaválság, valamint az élelmiszerválság politikai és gazdasági lényege az imperialista országok és a fiatal nemzeti államok közötti gazdasági-politikai kapcsolatok elmérgesedésében gyökerezik. Az olaj és más nyersanyagok árai körüli éles politikai küzdelem csak a fejlődő országok neokolonializmus elleni általános harcának felerősödését tükrözi. A kapitalizmus történetében még soha nem sújtottak strukturális válságok egyidejűleg olyan fontos termelési szférákat, mint az energia- és nyersanyagkomplexumok és a mezőgazdaság. Ezek a strukturális válságok önálló jelleggel az 1970-1971-es válság után befolyásolták a kapitalista újratermelés menetét. és deformálta a ciklust.
Nyersanyag-, energia- és élelmiszerválságok a kapitalista újratermelés ellentmondásainak hosszan tartó felhalmozódása során keletkeztek a háború utáni teljes időszakon keresztül. A nyersanyagot és primer energiahordozókat előállító iparágakban, valamint a villamosenergia-iparban a tőke újratermelésének feltételei a fejlett kapitalista országokban már a háború utáni első években kedvezőtlenek voltak. A befektetett tőke megtérülési rátája ezekben az iparágakban lényegesen alacsonyabb volt, mint a legtöbb feldolgozóiparban.
A burzsoá államok az ágazati struktúra aránytalanságát a kitermelő iparban működő vállalatok adókedvezményeivel (USA, Kanada) vagy ezen iparágak államosításával és a közszféra fejlesztésével (Nagy-Britannia, Franciaország, Olaszország) próbálták mérsékelni. Ami a vezető kapitalista államok monopóliumait illeti, számos nyersanyagipar, különösen az olajtermelés fejlődésében a fejlődő országok erőforrásainak kiaknázása vezérelte őket. A monopolkapitalizmus viszonylag gyors gazdasági fejlődése a második világháború után az 1970-es évekig. A 20. század nagymértékben a nyersanyagok és az olaj alacsony árain alapult, és így a fejlődő országokból származó profitok neokolonialista formáira támaszkodott. Ugyanakkor azok a gazdasági viszonyok, amelyek között a kitermelő iparágak maguk is a fejlett kapitalizmus országaiban találták magukat, vagy stagnáláshoz, vagy saját területükön a nyersanyag- és üzemanyag-kitermelés visszaszorításához, illetve az importra való fokozottabb összpontosításhoz vezettek. e termékek közül a fejlődő országokból. Tehát 1950-72. a kőolaj importja az Egyesült Államokba több mint 9-szeresére, Nyugat-Európa országaiba 17-szeresére, Japánba 193-szorosára nőtt.
A fejlődő országok olajtermelésének hatalmas növekedése nem tudta ellensúlyozni a kapitalista világban az elsődleges energiahordozók és más típusú nyersanyagok termelésének általános lassulását. A kapitalista gazdaság ágazati felépítésének mély aránytalansága már a hatvanas évek ciklikus felfutása idején is egyértelműen kirajzolódott, de a relatív „alultermelés” válságos formájában csak az 1972-73-as fellendülés idején mutatkozott meg. Az energiaválság különös kiélezettsége az olajtermelő országok és az olajmonopóliumok közötti új erőegyensúlyhoz kapcsolódik, amelyek hatalmát erősen aláásták. A fő olajtermelő fejlődő országokat tömörítő Kőolaj-exportáló Országok Szervezete (OPEC) átvehette saját természeti erőforrásait, és önálló árpolitikát valósított meg az olajpiacon.
Ami az élelmiszerválságot illeti, annak előfordulása a 70-es években a fejlődő országok élelmiszer-problémájának súlyosbodásával függ össze, amikor sok országban jelentősen visszaesett az egy főre jutó élelmiszer-termelés amúgy is alacsony szintje. A válság közvetlen okai nemcsak abban gyökereznek, hogy a fejlődő országok mezőgazdaságának növekedési üteme jelentősen elmaradt népességnövekedési ütemétől, hanem az ipari kapitalista államok mezőgazdasági termelésének viszonylag alacsony növekedési ütemében is az 50-es években. és a 60-as évek. Az 1972-74-es terméskiesések jelentős szerepet játszottak az élelmezési probléma súlyosbodásában.
Élelmiszerárak emelkedése 1972-74 5-szörösére a világpiacon az ellentétek súlyosbodásához vezetett mind a fő kapitalista országok, mind a fejlett kapitalista államok és a fejlődő országok között. Az Egyesült Államokban az élelmiszerárak emelkedése hozzájárult az infláció növekedéséhez, és aláásta az amerikai lakosság fizetési képességét. A mezőgazdasági termékek jelentős exportőreként azonban az Egyesült Államok profitált a kapitalista világpiac magasabb áraiból. A világpiaci áremelkedést kevésbé szenvedték el Nyugat-Európa országai, ahol 1974-ig a mezőgazdasági termékek hazai árai jelentősen meghaladták a világpiaci árakat. A legnehezebb helyzetben Japán, Nagy-Britannia és a fejlődő országok túlnyomó többsége volt, ahol emelkedtek a hazai élelmiszerárak, és jelentősen emelkedtek az importált mezőgazdasági termékek ára.
Így 1973-74-ben az áru- és élelmiszerválság vezetett. az olaj, a nyersanyagok és a mezőgazdasági termékek világpiaci árának meredek emelkedéséhez, és ezzel súlyos tényezővé vált a tőke újratermelése költségarányának megsértésében. Ezek a relatív alultermelés válságai döntő szerepet játszottak a kapitalista gazdaság 1974-75-ös globális válságának kitörésében.
A termelés mélységes visszaesése az 1974-75-ös gazdasági válság idején. fokozódó inflációval kombinálva, melynek eredete a polgári kormányok hatalmas improduktív kiadásaiban, valamint az árképzés monopolisztikus gyakorlatában gyökerezik. A monopolisztikus árképzési gyakorlatot elsősorban az jellemzi, hogy a vállalatok viszonylag egységes és fix árak rendszerét alakítják ki a homogén termékekre. Erre a célra széles körben alkalmazzák az úgynevezett mechanizmust. vezető szerepet az árakban, amikor a monopolizált iparágak vezető vállalatait a legerősebbek által meghatározott árak vezérlik a magas és stabil profit elérése érdekében. Ez a gyakorlat elkerülhetetlenül az általános árszínvonal emelkedéséhez és az inflációs folyamatok felerősödéséhez vezet.
Az általános árszínvonal növekedésének további tényezője az is, hogy a cégek az aggregált kereslet csökkenése mellett is inkább a termelést, mint a nyersanyagárak csökkentését választják a profitfenntartás érdekében.
A kapitalizmus fejlett országaiban az infláció erőteljes fokozója az állami fogyasztás, amely a nyersanyagárakra nehezedő állandó nyomás egyik fő mozgatórugója. A burzsoá államok gazdaságszabályozási funkcióinak kiterjesztése a monopóliumok érdekében (a főbb kapitalista országok kormányzati kiadásai a GDP 25%-áról 45%-ra emésztik fel) oda vezetett, hogy a kapitalista államok állandó hiányt tapasztalnak. pénzügyi forrásokból, ami az állami költségvetések krónikus hiányában nyilvánul meg.
Csak a háború utáni 33 évben, 1946-tól 1978-ig, az Egyesült Államokban 12-szer tapasztalták a bevételek enyhe többletét a kiadásoknál. Az Egyesült Államok szövetségi költségvetésének teljes hiánya ebben az időszakban (néhány év pozitív egyenlegének levonásával) mintegy 254 milliárd dollárt tett ki, ráadásul a háború utáni első 25 évben (1946-70) ez a hiány 8,6 milliárd dollárt tett ki. A dollár a 70-es évekre esik (1971-78). Az Egyesült Királyságban 1960-78 között. az állami költségvetést mindössze kétszer csökkentették hiány nélkül. Ez a tendencia más kapitalista országokra is jellemző. A hatalmas költségvetési hiányok finanszírozása további fizetőeszköz-kibocsátással történik, ami stabil és hosszú távú jelleget kölcsönöz az áremelkedésnek.
A gazdasági válság és az infláció együttes hatása a pénzügyi szektor éles leromlásához vezetett, megrázta a hitelrendszert, számos tőzsdei összeomlást, a csődbe ment ipari és kereskedelmi vállalatok, bankok számának növekedését okozva. Az inflációs nyomás nem tette lehetővé a hitelek diszkontrátáinak kellő csökkentését, és sok kapitalista ország számára megnehezítette a válságból való kilábalást.
1974-75-ös gazdasági válság világosan megmutatta a háború utáni években kialakult állami-monopólium szabályozási rendszer kudarcát. Az infláció körülményei között a burzsoá államok válságellenes politikájának korábbi receptjei, amelyek segítségével megpróbálták befolyásolni az üzleti tevékenység menetét (a diszkontráta csökkentése, az állami kiadások növelése stb.), kiderült, hogy tarthatatlan legyen.
1974-75-ös gazdasági válság ismét megmutatta az állammonopólium kapitalizmus lehetőségeinek szélsőséges korlátait a gazdasági ciklusokat szabályozó mechanizmus befolyásolására. A válságellenes intézkedések csak a nemzetgazdaságokat érintették, miközben a termelés fokozott nemzetközivé válásának körülményei között a kapitalizmus az egész kapitalista világgazdaság léptékében egyre élesebb megrázkódtatásokat él át. A világpiac rendezetlenségében, a pénzügyi és valutaválságok kibontakozásában aktív szerepet játszó nemzetközi monopóliumok tevékenysége is a burzsoá államok ellenőrzési körén kívül esőnek bizonyult.
Ráadásul a polgári államok bizonyos mértékig maguk is hozzájárultak a gazdasági válság kialakulásához. A példátlan mértékű inflációval szemben a fogyasztói kereslet és a gazdasági fejlődés ütemének visszafogásával, az állami iparcikkek beszerzéseinek csökkentésével és a hitelköltségek növelésével próbálták felvenni a harcot, miközben a vállalatoknak nagy szükségük volt tőkére. A burzsoá államok e deflációs politikája nagymértékben meghatározta az 1974-75-ben kialakult helyzet élességét. olyan helyzet, amikor az infláció gazdasági válsággal és magas munkanélküliséggel párosult. A deflációs politika ezekben az években hozzájárult a világgazdasági válság súlyosbodásához és a munkanélküliség meredek növekedéséhez, de nagyon kis mértékben visszafogta az árak emelkedését, mivel szinte nem érintette a modern infláció fő forrásait - a monopolisztikus árazást, ill. hatalmas állami kiadások. A polgári közgazdászok számításai, miszerint a munkanélküliség jelentős növekedése és az aggregált kereslet visszafogása drasztikusan csökkenti az inflációt, nem vált be, az infláció és a magas munkanélküliség kombinációja tovább növelte a társadalmi-gazdasági feszültséget a kapitalizmus világában.
1974-75-ös gazdasági válság a kapitalizmus társadalmi ellentmondásainak példátlan kiéleződéséhez vezetett a háború utáni időszakban. A fogyasztási cikkek drágulása és a megélhetési költségek jelentős emelkedése mellett a munkanélküliek serege is meredeken emelkedett. A válság tetőpontján (1975. első felében) az ENSZ és az OECD hivatalos adatai szerint a fejlett kapitalista országokban a teljesen munkanélküliek száma meghaladta a 18 milliót.
A monopóliumokkal és a burzsoá állammal szemben álló fő erő a tőke világában a munkásosztály volt és az is marad. A dolgozó nép sztrájkharca a 70-es évek első felében, a kapitalista gazdaság nehéz időszakában sem csillapodott. A Nemzetközi Munkaügyi Szervezet szerint az 1975-77. a munkásosztály mintegy 100 000 sztrájkot hajtott végre, amelyekben több mint 150 millió ember vett részt.
A 2. világháború után megjelent a kapitalista fejlődés egy másik, egykor K. Marx által megjósolt legfontosabb irányzata - gyakoribb túltermelési válságok a kapitalista világban.
Legtisztábban a világ legnagyobb gazdaságában – az Egyesült Államokban – látszik, ahol a háború utáni időszakban és különösen a 20. század végén szinte 3-5 évente fordultak elő válságok.
1948-1949 - gazdasági világválság
1953-1954 - túltermelési válság
1957-1958 - túltermelési válság
1960-1961 - pénzügyi válság, túltermelési válság
1966-1967 - túltermelési válság
1969-1971 – gazdasági világválság, pénzügyi válság
1973-1975 - gazdasági világválság
1979-1982 – gazdasági világválság, olajválság
1987-es fekete hétfő pénzügyi válság
1990-1992 - túltermelési válság
1994-1995 – Mexikói pénzügyi válság (világszerte)
1997-1998 – ázsiai válság (világszerte)
2000 - pénzügyi válság, a high-tech részvényárfolyam összeomlása
Így a kapitalista gazdasági rendszer egész háború utáni fejlődése teljesen bebizonyította a polgári és reformista felfogás tarthatatlanságát a modern kapitalizmus „válságmentes” fejlődésének lehetőségéről és „stabilizálásáról”, a kapitalista korlátlan megőrzésének képességéről. termelési mód.
A militarizálás, amelyre a 20. század közepén a burzsoá közgazdászok komolyan fogadtak, nem segítette a kapitalista világgazdaságot, a hadiipart az egész kapitalista gazdaság mozdonyának mutatta be. Világgazdasági válságok 1957-58, 1970-71, 1974-75 pontosan a militarizáció körülményei között tört ki, amelyre a legóvatosabb becslések szerint a kapitalista országok több mint 30 éven keresztül (1946-tól 1975-ig) több mint 2 billió dollárt költöttek. A militarizálás nemcsak hogy nem mentette meg a kapitalizmust a válságoktól, hanem éppen ellenkezőleg, tovább erősítette a kapitalista gazdaság ellentmondásait. Ez egyrészt a termelési kapacitások rendkívüli megduzzadásához vezetett, amelyek a katonai felszerelések felgyorsult fejlődése mellett mindig gyorsan elavulnak és leértékelődnek. A katonai szükségletekre létrehozott többlettermelési kapacitásokat nem lehet átirányítani és teljes mértékben békés célokra felhasználni. Másrészt a militarizáció olyan szatellitjei, mint az adók és az inflációs áremelések csökkentik a tömegek vásárlóerejét. Ez pedig tovább súlyosbítja a piacok problémáját, felgyorsítva az általános túltermelés érését.
A 21. század a világ legnagyobb gazdasága, az Egyesült Államok számára szintén nem a legjobb módon kezdődött - 2007-ben komoly jelzáloghitel-válság volt, amely a 2008-2014-es világgazdasági és pénzügyi válsággá fajult. Következményeit még nem sikerült leküzdeni sem az Egyesült Államokban, sem a világ más országaiban.
Számos burzsoá közgazdász joggal hiszi, hogy ez az utolsó válság - 2008-2014. Globálisnak nevezhető, mivel az egész kapitalista gazdasági rendszert mélyen érintette, és minden jel arra mutat, hogy anélkül, hogy valóban kijutnánk ebből a válságból, a kapitalista világgazdaság, és mindenekelőtt az USA gazdasága máris zuhanórepülésben van. egy új gazdasági válságba, ami után eléggé lehetséges az egész kapitalista termelési rendszer összeomlása.
A gazdasági válságok története világos és meggyőző bizonyítékul szolgál arra, hogy a kapitalista termelési mód már rég túlélte önmagát, és a kapitalizmus összeomlása elkerülhetetlen. Bemutatja a kapitalizmus összes genetikai hibáját, meggyőzve a kapitalista országok dolgozóit arról, hogy harcolni kell egy új társadalmi rendszerért - a szocializmusért, amely mentes a túltermelési, osztályelnyomástól, munkanélküliségtől és korlátlan teret ad a termelés fejlesztésének. erőket és magát az embert.
Készítette a KDK "Working Way"
__________
Irodalom:
1 V. I. Lenin, Poln. koll. soch., 5. kiadás, 17. kötet, p. 21
2. Világgazdasági válságok, összesen. szerk. Varga E., 1. kötet, M., 1937;
3. Trakhtenberg I., Tőkés újratermelés és gazdasági válságok, 2. kiadás M., 1954;
4. Mendelson L.: A gazdasági válságok és ciklusok elmélete és története, 1-3. kötet, M., 1959-64;
5. Modern ciklusok és válságok. [Ült. cikkek], M., 1967;
6. Mileikovsky A. G., A kapitalizmus általános válságának modern szakasza, M., 1976;
7. „Economic Encyclopedia „Politic Economy”, v.4, M., 1979
