Hitelkérdés és infláció. A jegybank a gazdaság monetáris szabályozásának fő lebonyolítója, amely szerves részét képezi a kormány gazdaságpolitikájának, amelynek fő céljai a stabil gazdasági növekedés elérése, a munkanélküliség és az infláció csökkentése, valamint a fizetési mérleg kiegyenlítése. A gazdaság általános állapota nagymértékben függ a monetáris szféra állapotától. Az intézmények számát, a hitelforrások és a működés volumenét tekintve a teljes monetáris rendszer bázisát a kereskedelmi bankok és egyéb hitelintézetek adják.
Elég megjegyezni, hogy a legtöbb országban 75-90 pénzmennyiség bankbetét, és csak 25-10 jegybankjegy. A monetáris szféra állami szabályozása tehát csak akkor lehet sikeres, ha az állam a jegybankon keresztül képes befolyásolni a kereskedelmi bankok működésének mértékét és jellegét.
A gazdaság fejlődése lehetetlen anélkül, hogy a magán- és állami vállalatok nem kapnának hitelt a kereskedelmi, végső soron a jegybanktól. A hitelezés a vállalkozásnak hitelkibocsátással egyfajta pénzkibocsátást jelent, mivel a vállalkozás a jövőben is előállításra kerülő javak terhére lehetőséget kap berendezések, tárgyi eszközök vásárlására, szolgáltatások igénybevételére, építkezések végzésére. Mint a Fisher-egyenletből ismeretes, az árukkal nem fedezett többletpénz kibocsátása az áruk árának növekedéséhez vagy a pénz árának csökkenéséhez vezet, i.e. az inflációhoz.
Az infláció definíciója a keringési csatornák túlcsordulása többletpénzkínálattal korántsem teljes. A 70-es években, amikor az infláció gyötörte a nyugat-európai országokat, a közgazdászok a gazdaság monopolisztikus szerkezetéből, militarizálódásából, féktelen hitelkérdéséből az infláció következő okait vezették le, itt a kereskedelmi bankok multiplikátoráról és végül a kérdésről van szó. pénzt a költségvetési hiány fedezésére.
Ezen tényezők mindegyike hozzájárul az árak emelkedéséhez. Így nem mindig van szoros ok-okozati összefüggés a kibocsátás és az infláció között. És ami a legfontosabb, csak a szükséges szükségleteket meghaladó pénzfelszabadítás jár erős inflációs hatással. Ha az emisszió visszaállítja az egyensúlyt és kompenzálja a hiányt, akkor hatása inkább pozitív, mint negatív. Ráadásul ennek valós következményei nagyban függenek nemcsak a kibocsátott pénz mennyiségétől, hanem attól is, hogy azok hogyan és milyen csatornákon kerülnek forgalomba.
A jegybank a hitelpolitika segítségével fejleszti a gazdaság stratégiailag fontos területeit, amelyeken hosszú évekig az ország jóléte múlik. A hitelkérdés infláció formájában jelentkező negatív következményeinek kiküszöbölésére a jegybanknak elegendő egyéb gazdaságirányítási eszköze van. A monetáris politikában alkalmazott módszerek változatosak, de a legelterjedtebbek a diszkontráta vagy a jegybanki hivatalos diszkontráta módosítása; váltók, államkötvények és egyéb értékpapírok adásvételére irányuló ügyletek A bankok gazdasági normáinak szabályozása, a készpénztartalékok és a betétek aránya, a saját tőke és az adósság, a saját tőke és az adósság, a saját tőke és az eszközök, a kölcsön összege hitelfelvevő és tőke vagy eszközök stb. Ezek a monetáris szabályozási módszerek általánosnak nevezhetők abban az értelemben, hogy az összes kereskedelmi bank működését, a hiteltőkepiac egészét érintik. Szelektív szelektív módszerek is alkalmazhatók, amelyek a hitelezés egyes formáinak szabályozására irányulnak, például a fogyasztási vagy a lakásépítés különböző ágazatainak, az exportkereskedelemnek nyújtott hitelezésre. A mintavételi módszerek közé tartozik a banki hitelek méretének közvetlen korlátozása az egyes bankok vagy hitelek esetében, az úgynevezett hitelplafonok Az egyes hiteltípusok kibocsátásának feltételeinek szabályozása, különös tekintettel a fedezet nagyságának megállapítására, pl. a fedezet összege és a kibocsátott hitel nagysága közötti különbség, a betét- és hitelkamatok stb. A gazdaságirányítási módszerek megválasztása nagymértékben függ a jegybank stratégiai irányvonalától és politikájától.
A különböző országok központi bankjai saját egyedi monetáris politikával rendelkeznek.
De a közgazdászok különbséget tesznek a kaseianizmus és a monetarizmus két fő modellje között, amelyekről a következő alfejezetben lesz szó. 3.3. Kazeianizmus és monetarizmus. A valóságban a modern caseiánusokat és monetaristákat elválasztó vonal nem ennyire egyértelmű, de szélsőséges megnyilvánulásokban a keyesi és monetarista nézetek jelentősen eltérnek a kapitalista gazdaság belső stabilitásának kérdésében.
Jelentős ideológiai különbségeik is vannak, különösen az állam szerepét illetően.
Keyes-féle instabilitás és kormányzati beavatkozás.
Meggyőződésük, hogy a kapitalizmus, és különösen a szabadpiaci rendszer veleszületett hibáktól szenved. Az elemzés szempontjából a legfontosabb az a keyesi állítás, amely szerint a kapitalizmusból hiányzik a gazdasági stabilitást biztosító mechanizmus. Ezért az államnak aktív szerepet kell vállalnia a gazdaság stabilizálásában. Ezt az elméletet a pénz lényegéről és a tőkés termelésre gyakorolt hatásáról J. M. Keynes javasolta a múlt század 20-as évek végén - a 30-as évek elején.
Keynes szerint a pénzkibocsátás jótékony hatással van a kapitalista termelés állapotára. A ciklikus túltermelési válságok fő okának a tényleges kereslet krónikus hiányát tartotta, amely modelljében bizonyos törvények működésével függ össze, például a fogyasztás jövedelemarányának csökkentéséről szóló törvény. növekszik, és ennek megfelelően a pénzmaradványok formájában felhalmozott jövedelemrész növekedése. Keynes a likviditási preferencia elméletét terjesztette elő, amely szerint a gazdálkodó szervezetek nemcsak fizetőeszköz-készleteket halmoznak fel az árutőzsdei tranzakciók biztosítására, hanem spekulatív egyenlegeket is a kockázat biztosítása érdekében.
Keynes a termelés válságos visszaesésének ellensúlyozását javasolta egy inflációs politika segítségével, amely további fizetőeszközök kibocsátását jelenti a kamatláb csökkentésére és a tőkebefektetések ösztönzésére. Monetaristák stabilitása és szabad verseny. A monetarizmus ideológiai gyökerei a Milton Friedman, Karl Brunnerer, Alan Meltzer és Anna Schwartz által kidolgozott közgazdasági elméletig nyúlnak vissza, amely szerint a piaci verseny által biztosított árak és bérek rugalmassága oda vezet, hogy az összköltség ingadozása befolyásolja az árakat. a termelés és a foglalkoztatás szintjére.
Így a piaci rendszer, ha nincs kitéve a gazdaság működésébe való kormányzati beavatkozásnak, jelentős makrogazdasági stabilitást biztosít. A monetarizmus, ahogy a neve is sugallja, a pénzre és annak alapvető Fisher-egyenletére összpontosít.
A monetáris politika főbb rendelkezései a következők: 1. Az állam gazdaságban betöltött szabályozó szerepét a pénzforgalom ellenőrzésére kell korlátozni 2. A piacgazdaság önszabályozó rendszer. Aránytalanságok és egyéb negatív megnyilvánulások kapcsolódnak az állam túlzott gazdasági jelenlétéhez 3. A pénzkínálat befolyásolja a fogyasztók és a cégek kiadásainak nagyságát. A pénzkínálat növekedése a termelés növekedéséhez, a kapacitások teljes terhelése után pedig az árak és az infláció növekedéséhez vezet 4. Az inflációt minden eszközzel vissza kell szorítani, így a szociális programok csökkentésével is 5. A választásnál a pénz növekedési ütemét, a pénztömeg mechanikus növekedésének szabályai szerint kell vezérelni, ami két tényezőt, a várható infláció mértékét, a társadalmi termék növekedési ütemét tükrözné.
A monetarista eszmék gyakorlati alkalmazása Nagy-Britannia, az USA, a Német Szövetségi Köztársaság és mások kormánya által, bár hozzájárult az inflációs folyamatok lassulásához, felerősítette a gazdaság válságjelenségeinek kialakulását, és serkentette a munkanélküliség növekedését. ezekben az országokban.
Következtetés. Ebben az esszében a pénz és a bankok megjelenésének történetét, valamint a modern bankrendszerek működésének sajátosságait vizsgáltam. Úgy gondolom, hogy ez a tudás minden fiatal számára szükséges, hiszen felnőtt korunkban vágyunktól függetlenül bekapcsolódunk az ország bankrendszerének munkájába, számlát nyitunk, betétet kötünk, hitelt veszünk fel.
Személyes gazdasági sikerünk és cégeink sikere teljes mértékben azon múlik, hogy mennyire lesz tudatos a bankokkal való kapcsolatunk, és mennyire fogjuk hatékonyan kihasználni a lehetőségeket. A bankok, mint a gazdaság legfontosabb láncszemének jelentősége a második világháború után jelentősen megnőtt. A bankok tőkéjének koncentráltságának és centralizációjának erősödése megerősítette pozícióikat, a befolyt nyereség növelésének vágya pedig meghatározta a banki tevékenység diverzifikációjának és univerzálissá válásának fejlődését, a nemzetközi működés bővüléséhez, új bankközi bankok kialakulásához vezetett. szövetségek nemzeti és nemzetközi szinten egyaránt.
A világon a legelterjedtebb a kétszintű bankrendszer, amelyben a kereskedelmi bankok valamilyen szinten az ország jegybankjának vannak alárendelve. A jegybank szerepe a piacgazdaság fejlesztésében abban nyilvánul meg, hogy készpénzben előmozdítja a kiterjesztett szaporodást azáltal, hogy a nemzetgazdasági szükségleteket készpénzben elégíti ki az ország aggregált társadalmi termékének és nemzeti jövedelmének megvalósításához.
A jegybank monetáris politikájának megválasztását az ország gazdasági helyzetének realitásai, valamint számos más tényező határozza meg, beleértve az olyan szubjektív tényezőket, mint az üzleti tevékenység és az ország lakosságának gazdasági kultúrája. Így a jegybank kulcsszerepet játszik az ország fizetési és bankrendszerében.
Az országban minden bank a Központi Banknak van alárendelve. Számukra ő határozza meg a hitel kamatát, kölcsönt ad és segít csőd esetén. Ezenkívül a bank minden egyes tranzakciója után kamatlábat vesznek fel, amelyet a Központi Bank ugyanilyen módon állapít meg. Az orosz gazdaság fő problémája az infláció és a termelés gyenge diverzifikációja. Továbbra is fennáll az a téves álláspont, miszerint a készpénzt, és általában a jegybank kötelezettségeit arany- és devizatartalékkal, mindenekelőtt a vásárolt deviza mennyiségével kellene fedezni.
Alekszej Uljukajev, a Bank of Russia első alelnöke a közelmúltban elmondta, a pénz abból származik, hogy a jegybank rubelt bocsát ki devizához. Az ilyen nézetek azt jelentik, hogy a Bank of Russia valójában nem rendelkezik önálló monetáris politikával. Az általa kibocsátott rubelekből a dollár vagy az euró helyettesítője lett, és az orosz kereskedelmi bankok nem láthatják el feladataikat, nem beszélve a külföldi bankokkal való versenyről. Amikor a pénz funkcióit lényegében a devizához rendelik, az országon belüli áru- és szolgáltatástermelés volumenét és szerkezetét nem a gazdaság kiegyensúlyozott fejlődésének érdekei és lehetőségei határozzák meg, hanem a külföldi fogyasztók céljai. .
Kétségesnek tartom azt is, hogy a kormányt érdekli a gazdaságfejlesztés monetarista menete. Szabad piac egy olyan országban, ahol a monopóliumellenes bizottság inaktív, a bíróság korrupt, és a civil társadalom nem fejlett, az állam be nem avatkozása az ország oligarchák általi kifosztásához és az ország nagy részének elszegényedéséhez vezet. A lakosság.
Véleményem szerint ebben a történelmi szakaszban Oroszország jobban megfelelne a keyes-i fejlődési modellnek, amelyben az állam átveszi az irányítást a gazdaság, valamint a monetáris és bankrendszer fejlődése felett. Ez valahogy nagyon kategorikus. Egész intézmények pénzügyesei és közgazdászai nem tudják, mit tegyenek? Egyébként Oroszországban ma már a gazdaság szabályozását fiskális, nem pedig monetarista politika uralja.
Ha valakinek ez a véleménye az ellenzéki közgazdászok közül, akkor jobb, ha írja. Egyetértek annak a véleményével, aki nem látta a rövid következtetéseket a munkáról. Szerkessze a következtetést. És még mindig sok az egyetemi pénzügyi irodalom. Felmerül a kérdés – tényleg mindent elolvastál?
Munka vége -
Ez a téma a következő részhez tartozik:
A bankok fejlődése párhuzamosan zajlott, és szorosan összefonódott az árutermeléssel és az áruforgalommal. A bankok ugyanakkor hozzájárulnak a társadalmi munka termelékenységének növekedéséhez és .. A bankrendszer biztosítja az ország egész gazdaságának normális működését. A bankok segítségével történik ..
Ha további anyagra van szüksége ebben a témában, vagy nem találta meg, amit keresett, javasoljuk, hogy használja a keresést munkáink között:
Ha ez az anyag hasznosnak bizonyult az Ön számára, elmentheti az oldalára a közösségi hálózatokon:
A hitel, mint társadalmi kapcsolat célja funkcióiban nyilvánul meg. A kölcsön fő funkciói a következők:
A hitelnek ez a funkciója a bankok megjelenésével jött létre, és mára kiemelten fontossá vált.
Az a bank, amely az egyik ügyféltől származó pénzt tárol, és ezt a pénzt kölcsönadja egy másik ügyfélnek, növeli a forgalomban lévő pénz teljes mennyiségét. Így volt ez a fémkeringés során is. Miután a bank arany- vagy ezüstpénzt kapott megőrzésre (letétbe), azt a tulajdonos számláján könyvelte el vele szemben fennálló tartozásaként (kötelezettségeként). A tulajdonos számláján lévő pénzösszeg nyilvántartása már készpénz nélküli pénzként működik. Ha aztán a bank ezt a fémpénzt egy másik ügyfélnek kölcsön adta, akkor a gazdasági forgalomban megjelent a készpénz, azzal együtt, hogy a tulajdonos számláján bankkötelezettségként nem készpénz maradt.
De a bankárok nagyon gyorsan rájöttek, hogy nem szükséges kölcsönt kiadni korábban befizetett készpénz (fém) pénzzel, hanem lehetőség van kölcsön kibocsátására speciálisan meghatározott kötelezettségekkel - a kibocsátott (kibocsátott) bankjegyekkel (bankjegyekkel) a letétbe helyezett fémpénzből. Ebben az esetben a bank kötelezettségei valósak voltak - a kibocsátott bankjegyek mennyisége megegyezett a korábban befizetett készpénz mennyiségével. Vagyis a bankjegykibocsátást (azaz a papírpénz kibocsátását) a bankban tárolt fémpénz biztosította.
Mindazonáltal mindig megvan a kísértés, hogy nagyobb összegű bankjegyeket bocsássanak ki, mint a bankban tárolt fémpénz. Ebben az esetben a papírpénz kibocsátásának egy részét egyáltalán nem fedezte fémpénz (illetve a bank aranytartaléka). Az emberiség gazdaságtörténetének ilyen helyzete gyakran a monetáris forgalom destabilizálásához, a papírpénz leértékelődéséhez vezetett.
A hitel (feltételes) pénz dominanciájával a fiduciárius monetáris rendszerekben a hitel (pénz) kibocsátás elméletileg korlátlan lehet. Egy bizonyos összegű befizetés elfogadása után a bank ezt a betétet már kölcsönként kiadja ügyfele-hitelfelvevőjének, és ezt az összeget jóváírja a folyószámláján. Az ügyfél viszont ezt az összeget egy másik bankba küldi partnere (partnere) folyószámlájára, hogy kifizesse az áru kiszállítását. Így az induló betét összege az ügyfél bankjában rendeződik. Ha a partnernek a közeljövőben nincs szüksége erre az összegre, akkor a bank kölcsön tudja adni a hitelfelvevőnek, ő pedig a harmadik bankba küldi partnere számlájára, és így tovább a végtelenségig. Példánkból látható, hogy az induló betét azonos összege három bankban háromszorosnak bizonyult, és statisztikailag háromszoros volt az Ml és M2 monetáris aggregátumokban.
A hitelkibocsátási mechanizmust nevezték el pénz rajzfilm... Mivel a bankokon alapuló betéti és hitelintézeti rendszeren keresztül történik, gyakran hívják banki animáció... Az olvasó már számos animációs modellt megismerhetett a kiadvány I. „Pénz és monetáris rendszerek” című részében, ezek a „betéti szorzó”, „hitel szorzó” és „pénzszorzó” (lásd 3.2. bekezdés).
A hitelkérdés alapvető korlátlansága indokolta a fejlesztést és a megvalósítást, egyrészt speciális szervezési és módszertani technikák (elveket ) kölcsönadás, a hitelezési volumen korlátozásának lehetővé tétele a hitelkockázat realizálásának lehetőségével összefüggésben; Másodszor, speciális monetáris szabályozási eszközök, amelyek segítségével korlátozható a bankok hitelbővülése (azaz kibocsátás), vagy akár egy időre csökkenthető a forgó pénzmennyiség és a bankok hitelforrásainak volumene. A monetáris szabályozás módszereit és eszközeit részletesen a Ch. jelen kiadás 12.
A kereskedelmi bankok hitelkibocsátásának mértéke igen nagy. A kereskedelmi bankok hitelkibocsátása következtében hitelforrásaik bekerülnek a pénzforgalomba, ami a bankok hitelbővítésének nem megfelelő szabályozása mellett az árutömeg által fedezetlen pénz megjelenéséhez vezet. A pénz (hitel és betét) szorzó miatt van, pl. hitelek (betétek) bankról bankra történő átutalásával sokszorosára nő a hitelkibocsátási lehetőség, ami megnehezíti az ellenőrzést. Az inflációs hatást a hitelszaporodás hozza létre, a modern hitelpénz pedig alapvetően ki van téve az inflációnak, i.e. értékvesztés.
A piaci körülmények között gazdasági forgalomban lévő pénz mindig is létezett és mindig is van. A hibás pénz kibocsátása hitel jellegű. A pénz forgalomba hozatala folyamatosan történik. A nem készpénzes pénz akkor kerül forgalomba, amikor a kereskedelmi bankok hiteleznek ügyfeleiknek. A készpénz akkor kerül forgalomba, amikor a bankok pénzt adnak ki az ügyfeleknek a pénztárak üzemeltetéséből. Ugyanakkor az ügyfelek visszafizethetik a banki hiteleket és pénzt helyezhetnek el a bankba. Így előfordulhat, hogy a forgalomban lévő pénz mennyisége nem nő.
Kibocsátás - ez a pénz ilyen jellegű forgalomba hozatala, amikor a teljes pénzkínálat növekszik.
Mivel a készpénz forgalomba hozatala előtt a kereskedelmi bankok betéti számláin nyilvántartani kell. A nem készpénzes pénz kibocsátásának fő célja- a piaci szereplők forgóeszközök iránti többletigényének kielégítése.
A hitelezés a nem készpénzes pénz forgalomba hozatalának egyik módja. Hiteleket csak a bankok rendelkezésére álló források keretein belül bocsátanak ki, amelyek saját, kölcsön- és kölcsöntőke kombinációi. Ezen alapok segítségével csak a szokásos forgótőke-szükségletet lehet kielégíteni. Az árak vagy a termelés növekedésével további pénzigény keletkezik, és ez okozza a kibocsátási igényt. A parancsgazdaságban a kibocsátás hiteltervek alapján történt. A pénzkínálat növelését csak akkor szabad végrehajtani, ha az a gazdaság reálszektorába kerül. A kibocsátás növekedése az áruforgalom és az állam igényeinek köszönhető. Oroszországban a pénzkínálat elmúlt évekbeli növekedésének fő oka a hatalmas szövetségi költségvetési hiány, amely 1992-1994. nagyrészt a pénz forgalomba hozatalával térült meg, ezzel egyidejűleg a termelés növekedési ütemének visszaesése miatti áruforgalom csökkenésével.
Kibocsátási rendszer- a bankjegyek kibocsátásának és forgalomba hozatalának törvényileg megállapított eljárása.
A piacgazdasággal rendelkező országok modern monetáris rendszerét a készpénz nélküli pénzforgalom fejlődése és túlsúlya jellemzi, miközben a készpénz mennyisége csökken.
Készpénzes és nem készpénzes forgalomból áll. A készpénzt bankjegyek és aprópénz képviseli. A nem készpénz a kereskedelmi bankoknál és a jegybanknál vezetett számlákon lévő pénzeszközök, pl. látra szóló betétek (betétek) vagy lekötött betétek (betétek). A készpénz és a nem készpénz között szoros kapcsolat van, amit a gazdasági forgalomban pénzt szállítók, valamint ezek folyamatos egymásba való átalakulása (átmenete) határoznak meg.
- Ez az újak állam általi forgalomba hozatala (papírpénz) és (hitelpénz).
Kétféle pénzkibocsátás létezik: költségvetés és hitel.
A pénzkibocsátás az egyik fő elem. A pénzkibocsátás sokáig az állam monopóliuma volt, de a fejlődéssel (a CIC század végétől) a kereskedelmi bankok kezdtek kibocsátani (és), és a rediszkontrendszer révén bankjegyeket bocsátani.
Az állami pénzkibocsátás ún kincstár vagy költségvetésiés banki hitel.
Az állam új pénzt bocsát ki erre költségeiket finanszírozni(általában fedő) és a dobozok vannak kölcsönök kiadása.
Költségvetési kibocsátás konkrét finanszírozási igények nélkül gazdasági növekedés, biztosított, nem inflációs jellegű.
A hitel- és banki kibocsátás mindig közvetlenül kapcsolódik a gazdaság bővítésének szükségleteihez, ezért nem inflációs(Asztal 1).
A pénzkibocsátási eljárás - különbséget kell tenni a pénz kezdeti és másodlagos kibocsátása között.
Elsődleges kibocsátás- pénz kerül a gazdaságba nem készpénzes formában, bankszámla bejegyzések formájában, amikor az ügyfél kölcsön formájában bankhoz jut, ebből az következik, hogy a készpénz nélküli pénz egyenlő a hitelpénzzel.
Másodlagos kibocsátás- a pénz készpénzben történő felszabadítása, amikor a bankszámlatulajdonosok kérésére azt kifizetik, i.e. a bankok a készpénz nélküli pénzt készpénzre váltják.
A pénzkibocsátási folyamat felépítése kibocsátónként (ki hozhat létre pénzt?)A pénz forgalomba hozatalát kibocsátásnak nevezzük. A kérdést modern körülmények között a kincstár és a jegybank által képviselt állam, valamint a kereskedelmi bankok és más speciális hitel- és pénzintézetek intézik. A modern pénzt sokféle forma jellemzi, amely a gazdasági életben használt áru-, monetáris és pénzügyi tranzakciókhoz kötődik. Ebben a tekintetben a pénzek nagyfokú differenciálására van szükség, amelyek egyidejű felcserélhetősége és egymásba való átalakulása (például a számlák elszámolásának és újradiszkontálásának mechanizmusa révén).
A pénz forgalomba hozatala - a kibocsátás monopóliumként (eleinte az állam és más feudális urak, később csak az állam által) a részvényprémium bevételéhez kapcsolódik. Ezt a jövedelmet "seigniorage"-nak nevezik. Szilárd történelmi feljegyzései vannak, szokásos formája a középkorban éremrongálás volt. Az érmeverés kiváltsága akkoriban az egyik legfontosabb volt, hiszen rengeteg bevételt hozott. Ezt követően a papírpénz kibocsátását is nagy részvényfelár kísérte. Ez a bevétel a modern államnak is akkor keletkezik, amikor alkulapot bocsát ki.
Állami kölcsönök- a pénzkibocsátás modern változata, amikor az állam saját értékpapírokat bocsát ki, ellenük pedig további bankjegykibocsátást hajtanak végre.
Az inflációs jelleg miatt költségvetési kibocsátások főként fedezésére költségvetési deficit, jelenleg egy másik mechanizmust gyakorolnak a kormányzati kiadásokkal egyensúlyozatlan állami kiadások fedezésére: az állami hiteleket. Ebben az esetben a jegybank által államkötvény mennyiségben kibocsátott bankjegyek képviselik látens infláció.
Pénzkibocsátáskor a kibocsátó rendelkezik prémium részesedés, mint a kibocsátott pénz címletének és előállításuk, működtetésük és (szükség esetén) felszámolásuk költségeinek különbözete.
A pénz formáinak, mint a gazdaság alapvető elemének egységét a nemzeti bankrendszer - a központi bank és a kereskedelmi bankok - által végrehajtott pénz gazdasági forgalomba hozatali és forgalomból való kivonási folyamatainak speciális megszervezésével érik el. .
A piacgazdaságban a kibocsátásokat két típusra osztják:
Fontolgat a pénz forgalomba hozatala és a forgalomból való kivonása a jegybank által... Pénze készpénzből (bankjegyek és aprópénz) és nem készpénzből (kereskedelmi bankok betétei) áll. A pénz forgalomba hozatalának és a forgalomból való kivonásának mechanizmusa a jegybank kereskedelmi bankokkal folytatott műveletein alapul.
A jegybank pénzkibocsátása vagy létrehozása kereskedelmi bankoknak nyújtott hitelezés esetén történik. A pénz forgalomba hozatalában a hitelezés mellett a jegybank egyéb műveletei is fontos szerepet játszanak. Tehát a fejlett piacgazdaságú országokban ezek közé kell tartoznia az állampapírok vásárlásának (USA, Németország és Nagy-Britannia), valamint a vezető nemzeti vállalatok váltóinak vásárlásának (újradiszkontálásának) (Japán). Oroszország és más fejlődő gazdaságú országok számára kivételes szerepet játszik a szabadon átváltható valuták (USA-dollár és euró) vásárlása az exportáló vállalatoktól és kereskedelmi bankoktól.
Megjegyzendő, hogy nincs pénz forgalomba hozatala abban az esetben, ha a kereskedelmi bankok bankjegyeket és alkuzsetonokat helyeznek el a jegybanknál annak érdekében, hogy a levelezőszámlán lévő pénzt növeljék a pénz későbbi, nem készpénzes formában történő felhasználására - csak a szerkezet változik. A jegybank pénzkivonása a forgalomból akkor következik be, amikor eszközeit eladják, vagy a korábban kiadott hiteleket visszaadják neki.
A modern monetáris rendszerekben a jegybanki pénz mellett fontos szerepe van kereskedelmi bankok készpénz nélküli pénze... A kereskedelmi bankok pénze magában foglalja a nem banki szektor e bankoknál elhelyezett betéteit. Ezek a betétek az ügyfelek pénzbeli követeléseit jelentik bankjaikkal szemben, és ennek megfelelően a bankoknak az ügyfelekkel szemben fennálló kötelezettségeit.
A kereskedelmi bankok pénzt bocsátanak forgalomba a hitel- és készpénztranzakciók végrehajtása során. Tehát amikor egy bank ügyfelei készpénzben kapnak kölcsönt, vagy készpénzt vesznek fel a betétből, készpénz kerül forgalomba. Így a pénz rendszeres beáramlása a gazdasági körforgásba és onnan történő kivonása bankjegyek, valamint a jegybanki és kereskedelmi bankok határozatlan idejű betétei (betétei) formájában történik. Ennek a folyamatnak az alapja a gazdaság valós forgalmi és fizetőeszköz-szükségleteinek kielégítése kapcsán végzett hitelműveletek. A pénz forgalmi csatornákba való beérkezését, forgalomba hozatalát pénzforgalomba bocsátásnak nevezzük, ami azt a folyamatot jelenti, hogy a bankok bizonyos pénzösszegeket készpénzben és nem készpénzes formában adnak át jogi személyeknek és magánszemélyeknek hitelezés eredményeként. tranzakciók.
Különbséget kell tenni az olyan fogalmak között, mint a „pénzügy” és a „pénzügy”. A pénzkibocsátás nem mindig jár együtt a pénzkínálat növekedésével forgalomban, mivel vannak fordított folyamatok is - pénzfelvétel (kölcsön törlesztése, pénz befizetése betétszámlákra, régi pénz felvétele). Ebben az esetben a pénzkínálat szerkezete megváltozik.
A pénzkibocsátás olyan pénzkibocsátás, amely a pénzkínálat általános növekedéséhez vezet forgalomban. A pénzkibocsátás a készpénz és a készpénz kibocsátására oszlik. A készpénz kibocsátása a pénz forgalomba hozatala. Általában a központi bankok készpénzkibocsátással foglalkoznak.
A hitelkibocsátás az ország pénzkészletének egy bank általi növelése új csekkszámlák létrehozásával azoknak az ügyfeleknek, akik tőle hitelt kaptak.
Tételezzük fel, hogy a bank azt tapasztalja, hogy még a legnagyobb pénzfelvételek napjain sem kell 20 millió rubelnél többet feltöltenie a pénztárba a földalatti tárolóiból. A következtetés önmagát sugallja: ennyi pénzt (vagyis a betétek 20%-át) kell minden nap széfben, tartalékként tartani. A fennmaradó 80 millió rubelt (a betétek 80%-a) forgalomba lehet hozni, így a banknak és a betéteseknek is pénzt keresnek. Ezt teszi a bankár, és ebben a pillanatban történik a pénz "trükkje". A pénz szaporodni kezd, "hitel-utódokat" szül, vagyis elkezdődik a hitelkérdés. A hitelkérdés lényege, hogy a bankok pénzt vesznek fel a jövőtől. Tulajdonképpen a bank vállalja a kockázatot, és jogot ad az ügyfélnek, hogy olyan pénzzel fizessen, amit még nem "keresett meg az ország", pl. mögöttük nincsenek valódi áruk, amelyek értékét maguknak kell megfizetniük, nemesfémek vagy áruk formájában lévő értékek.
A hitelpénz vásárlóerejét csak az ország bankrendszerének hírneve garantálja. Ha a bank helyesen értékelte új adósának megbízhatóságát, ez a kockázat nem okoz banki gondokat. A bankok mindig okkal adnak ki hitelt, de konkrét igényekre és projektekre. Tegyük fel, hogy van egy bizonyos mennyiségű áru az országban, és ezt kiegyenlíti a szükséges pénzmennyiség. Ezt követően a bank hitelt ad új ügyfelének a bankban lévő pénzrészből anélkül, hogy a többi ügyfél folyószámláján mozogna. Annak ellenére, hogy a kölcsönt ténylegesen más ügyfelek pénzéből adták ki, ezen ügyfelek elszámolási számláján nem történik csökkentés. Olyan helyzet áll elő, amikor ugyanaz a pénz jóváírásra kerül mind ezen ügyfél számláján, mind más ügyfelek számláján. Ez azt jelenti, hogy a bankban lévő pénzmennyiség a nyújtott hitel összegével nőtt. A banki pénzkínálat ilyen mértékű növekedése után az ország teljes pénzkínálata a nyújtott kölcsön összegével meghaladta a teljes árukészletet. A megrendelő azonban "extra" pénzt vesz fel valamilyen terméket, például: bútort. Az újonnan megalkotott bútorok új áruk, amelyek kiegyenlítik az ország pénzfeleslegét. Ugyanakkor egy másik dolog is történt: 100 ezer rubel összegű kölcsönt adtak ki az ügyfélnek. És az ebből a pénzből készült új bútorok ára 150 ezer rubel. Miért nőtt a költség? Te és én azt mondtuk, hogy a költség egyenlő az energiával. Az új bútorok energiája a pénz energiájából (100 ezer rubel) és ennek az ügyfélnek az energiájából alakult ki, aki saját kezűleg készített új bútorokat. 100 ezer rubel a fal költségéből ellensúlyoz 100 ezer rubel hitelt. És 50 ezer feleslegesnek bizonyul, és az országban lévő áruk tömege 50 rubel több lesz, mint az ország pénzkészlete. Az ország észre sem veszi, hogy az árukínálat 50 rubellel meghaladja a pénzkínálatot. De ha Oroszország 100 millió polgára mindegyike úgy tesz, hogy az árukínálat 50 rubellel meghaladja a pénzkínálatot, akkor a többlet 5 milliárd rubel lesz. Az ilyen többletet nem lehet figyelmen kívül hagyni, és egy ilyen többlethez új pénzre lesz szükség. Így aztán kiderült, hogy a pénz árukat szült, majd új pénzt. Mindez olyan hullámokhoz hasonlít, amelyek a partra gördülnek, majd visszagurulnak. De a hullámok, mint tudják, hajlamosak különféle tenger gyümölcseit hagyni a szörfözés szélén: kagylókat, kavicsokat, algákat és még borostyánt is. Hasonlóképpen, a hullámok a hitelkérdés. A jövőből jönnek, és onnan hoznak nem készpénzt a gazdaságba. Amikor ez a jövő elérkezik, a hitelkibocsátási hullámok elvonulnak, mivel az adósok „készpénzbevételei megszüntetik az adósok bankokkal szembeni kötelezettségeit”. De a hitelkibocsátási hullámok nem tűnnek el nyomtalanul. Ajándékaikat az emberekre és a vállalkozásokra hagyják. Az ilyen ajándékok az emberek számára hitelből vásárolt dolgok, amelyek a kölcsön visszafizetése után az adós tulajdonában maradnak. A kereskedelmi cégek számára az ilyen ajándékok egyrészt hitelből megszerzett ingatlanok, másrészt olyan tranzakciókból származó bevételek, amelyeket hitel nélkül egyszerűen nem lehetett volna végrehajtani. Ily módon a bankok segítségével "pénzt csinál a pénz", ezzel növelve az emberek és az ország vagyonát.
Mi az a tőkebefektetési hitel?
A beruházások, az új termelés emissziós jóváírása lehetővé teszi, hogy a semmiből, üres pénzből két valódi jószághoz jussunk: befektetési és fogyasztási javakhoz. Ezután a befektetési ciklus és az árukibocsátás ciklusa után a jegybank dilemma előtt áll: vagy megtartja az újonnan kialakuló beruházási termelést és a már meglévő fogyasztási cikkek gyártását, ezért az eredetinél kétszer annyit bocsát ki. hitelt, vagy ne adja ki és semmisítse meg ezt a produkciót. Egy üres rubel befektetésével két valódi áruhoz jutunk, majd lehetőség nyílik az eredeti kibocsátási kölcsön kétszeresének kibocsátására. Lehet, hogy így van?
Képzeljük el, hogy egy ország kormányfőjéhez vagy a jegybank vezetőjéhez jönnek az emberek, és pénzt kérnek egy egyedi termék gyártására szolgáló üzem megépítésére, amelyre belföldön és külföldön is van kereslet. Ha a szakértők megerősítik a projekt valóságtartalmát, akkor a vezető dönthet egy új üzem építéséhez szükséges hitelkeret kiutalásáról. Az állami költségvetésben azonban nincs forrás erre a projektre. Hol kaphatok pénzt? Új pénzt lehet kibocsátani egy új produkció megszervezésére
, de bizonyos előfeltételeknek teljesülniük kell.
Kibocsátási kölcsönt úgy nyithat meg, hogy beír egy tetszőleges számot a számítógépen egy új vállalkozás bankszámláján. Ez a monetáris információ kezdetben semmilyen árufedezethez nem tartozik. De lehetővé teszi a vállalkozás számára, hogy megrendelést kezdjen építőknek, gépek, berendezések és anyagok gyártóinak, új szakembereket képezzen ki, és béreket fizessen. Az üzem a meglévő erőforrások, készletek felhasználásával vagy a termelés bővítésével épül fel.
Kezdetben tehát az üres pénz biztosítja az első befektetési árufedezet megjelenését, az üres rubel pedig, ha képekre váltunk, egyenlővé válik a valódi befektetési áruval.
Az építkezés befejezése után az üzem megkezdi a fogyasztási cikkek gyártását. Elmondható, hogy egy emissziós rubel már két valódi áruval van ellátva (termelőeszközök és fogyasztási cikkek formájában). Az árut értékesítve az üzem fokozatosan visszaadja a kölcsönt a már forgalomban lévő pénzből. Ha nem akarjuk tönkretenni a korábban létező árutermelést és megőrizni a megjelent beruházási termelést, akkor A jegybanknak az eredeti kibocsátási hitel két mennyiségének megfelelő összeget kell kibocsátania (pénzt). ... Most a kibocsátást már két valódi iparág léte is alátámasztja.
Így az "üres" pénzt az első szakaszban felszabadítva egy bizonyos idő után két árut kapunk, és a meglévő termelés fenntartása érdekében kettős kibocsátást kell végrehajtani. Hihetetlennek tűnik: mintha a semmiből új anyagtermelés és új áruk jelennének meg. De ilyenek a modern pénz és a modern gazdaság lehetőségei.
Az emissziós jóváírás fizikai lényege egy új termelés és egy új pénz-áru-pénz lánc létrehozása. Ezek a termelés és az emberek jövedelmének új építőkövei készpénzmérlegünkben. Így épül fel az új termelés és emelkedik az emberek életszínvonala.
Mi a legnagyobb kibocsátási hitel: az állami költségvetés 10, 30, 50%-ának megfelelő összeg? Mik a korlátozások? Az emissziós jóváírás mértéke tetszőleges lehet, egyenlő egy, kettő, három állami költségvetéssel és még többel. Az emissziós beruházási hitelezésnél nincsenek monetáris korlátozások. És bármilyen összeget felszabadíthat befektetésre. Ehhez pedig nem kell külföldi hitel vagy külföldi befektető. Az ország önállóan fejlődhet.
Csak fizikai és információs korlátai vannak. Szükséges, hogy legyenek dolgozók az új termeléshez, a természeti erőforrások, az energia, a termelési kapacitások tartalékai vagy az új termelési kapacitások létrehozásának képessége, valamint a szükséges technológiák és tudás az emberektől. Tisztázzuk az emissziós hitelezés első feltételét. Egy új termelés megjelenése csak akkor írható jóvá emisszió segítségével, ha: 1) ha vannak olyan anyagi és információs termelési tényezők, amelyek lehetővé teszik a termelés bővítését vagy új termelés létrehozását, 2) ha a régi technológiákat újakkal helyettesítik. az áruk további tömegének megjelenéséhez vezet, amely árban kompenzálja a pénzkínálat növekedését.
Ha egy építőipari cég havonta egy házat tud építeni, akkor hiába ad pénzt havi két ház építésére. Így a következő korlát a technológiai berendezések teljesítménye, a fizikai folyamatok sebessége. Ráadásul a technológiai berendezések számának és termelékenységének növekedésével még a munkaerő számának csökkenésével is nőhet a termelés sebessége és volumene. Következésképpen nőhet az anyagtermelés volumene, és gyorsabban fejlődhet a társadalom.
Robert Sollow, az 1987-es Nobel-díjas a gazdasági növekedéssel kapcsolatos munkájáért azzal érvelt, hogy minél magasabb a megtakarítási ráta egy gazdaságban, annál több beruházás lehetséges, és annál több tőkét használnak fel munkaerő helyett. Ez az állítás véges erőforrások esetén igencsak indokolt. Ha az országnak nincs lehetősége új forráshoz jutni itthon vagy a külpiacon, akkor a fogyasztás csökkentésével az erőforrások új termelőkapacitások létrehozására fordíthatók. De a fogyasztás korlátozása aláássa a fejlődés lehetőségét, sőt „túltermelési” válságot idézhet elő, mivel csökkenti a tényleges keresletet .
Amikor a gazdaságnak lehetősége nyílik a rendelkezésre álló erőforrások felhasználásának bővítésére, akkor a megtakarítás nem kívánatos, visszatartó tényező a fejlődésben. A „takaríts meg és vásárolj” pénztárca formula nem alkalmas a gazdasági rendszer egészére. Ha egy társadalomnak vannak erőforrásai, akkor a társadalom egyszerre (szinkronban) növelheti a termelést és a fogyasztást. És ha a szinkron megszakad, akkor tudjuk, mi történik. Így a megtakarítási technológiák alkalmazhatók, de azok kevésbé hatékonyak, mint a kibocsátás-beruházás fejlesztés technológiája.
Mennyire reális a kibocsátási hitelezés, és használták-e valaha? Ezt a fejlesztési módszert a történelemben nagyon sokszor alkalmazták. 1689-ben a Massachusetts Bay Colony, majd száz évvel később 1789-1797. George Washington amerikai elnök adminisztrációja olyan állampapírokat bocsátott ki, amelyek a kibocsátás szakaszában még nem biztosítottak árufedezetet. A hiteleket csak vállalkozásépítésre és az árutermelés bővítésére lehetett felhasználni. A kibocsátó befektetési hitel modelljét F. Roosevelt amerikai elnök alkalmazta a második világháború idején. Az árakat és a béreket szabályozták. Az állami megrendelések lehetővé tették az amerikai gazdaság külső erőforrások és technológiák bevonása nélkül történő, békeidőhöz képest gyorsabb ütemű fejlesztését. Sőt, a katonai célokra szánt áruk tömege fegyverek, géppuskák, repülőgépek, hajók, lövedékek formájában elpusztult az ellenségeskedés során, és fejlődött az Egyesült Államok gazdasága. Mint kiderült, az ország termelőerõinek fejlesztéséhez elég csak a befektetési szektort fejleszteni. A hatékony kereslet állami megrendelések formájában történő bővülése biztosította az amerikai gazdaság legnagyobb fejlődési ütemét, és szilárd alapot teremtett az ország jövőbeli jólétéhez. A Szovjetunió és Kína is emissziós hitelt használt a gazdasági fejlődés felgyorsítására ... Az új gyártás emissziós jóváírását a történelemben sokszor alkalmazták, és bebizonyította hatékonyságát.
Miért nem javasolták az IMF szakértői emissziós beruházási hitel kibocsátását Oroszországban?
Ha minden ilyen egyszerű, akkor miért ne lehetne pénzkibocsátással fejleszteni az orosz gazdaságot? Miért nem javasolta az IMF a kibocsátási egységek felhasználását? A helyzet az, hogy az IMF amerikai szakembereinek irányításával Gaidar „reformátorai” az orosz gazdaság úgy van felépítve, hogy az emissziós hitelt nem lehet igénybe venni. Miért?
Először, mert az emissziós hitelek a jelenlegi orosz gazdaságban jelentős áremelkedést okozhatnak. És minél több a hitel, annál intenzívebben fognak emelkedni az árak. Csak olyan inflációt kapunk, amelyben a termelés növekedése lehetetlen. Ennélfogva, az emissziós hitel igénybevételének első feltétele a hatékony antiinflációs politika megléte. Oroszországban pedig E.T. Gaidarnak köszönhetően a szervezet ill az árszabályozás általános szabályai megszűntek ... Az ellenőrzés csak a monopolisták árai felett maradt.
Másodszor, ha a vállalkozások vezetőinek lehetőségük van a termelésre szánt pénzt azonnal a fogyasztási szférába utalni, akkor ebben az esetben is az új termelés helyett csak drágulásunk lesz. Az emissziós hitel igénybevételének második feltétele egy olyan mechanizmus megléte, amely kizárja a források fogyasztási szférába történő beáramlását. Ehhez szükség van az állami bankok hálózatának meglétére, amelyek felelősek a hitelek célzott felhasználásáért.
Harmadszor, A kibocsátott hitelek még stabil árak mellett is hatástalanok lehetnek. A Szovjetunióban a gazdaságot hitelekkel pumpálták fel, és a monopóliumok nem voltak érdekeltek a termelés növelésében. Bár az árak nem emelkedtek, a hitelek magasabb béreket és nagyobb árukeresletet generáltak. A kölcsönök, ha nem teremtődnek meg a feltételek a termelés növekedéséhez, stabil árak mellett, sőt termelőkapacitás- és erőforrástöbblet mellett is csak áruhiányt okoznak. Ha az üzleti vezetőket nem ösztönzik a termelés növelésére, a termelés növekedése leáll. Így A következő feltétel a vállalkozások felső vezetésének személyes érdekeltsége a termelés növekedésében.
Negyedik,
kibocsátási jóváírás akkor alkalmazható, ha van forrás a termelés bővítésére. A növekedés csak akkor lehetséges, ha vannak anyagok, energiahordozók, új technológiák, tartalék termelési kapacitások, szervezeti és egyéb emberismeret, információ és munkaerő.
Ezek a források Oroszországban állnak rendelkezésre.
Ötödik, az emissziós kredit felhasználásának korlátja a megnövekedett effektív kereslet kiszolgálására szolgáló fogyasztási cikkek és termelési kapacitások bizonyos többletének megléte. Amint a dolgozóknak bért fizetnek a kibocsátási hitelből, ami a hitel nagyságának körülbelül 30 százaléka, az árufedezet által nem fedezett pénz elkezd befolyni a fogyasztói szektorba. A pénz megjelenése, mint már tudjuk, vagy a termelés bővülését, vagy drágulást, vagy áruhiányt okoz. A hadigazdaság körülményei között elég volt gondoskodni az új munkások takarmányadagjáról. A fejlett gazdaságban gondoskodni kell a termelési kapacitások előrehaladott fejlesztéséről azon árufajták előállításához, amelyekre a lakosság megnövekedett kereslete miatt lesz kereslet.
A kibocsátási fokozatú kreditek felhasználásának csak öt alapfeltétele van. A modern orosz gazdaság az IMF szakértőinek és az orosz "reformerek" tevékenységének köszönhetően olyan szerkezeti és funkcionális tulajdonságokkal rendelkezik, amelyek tönkretették gazdasági potenciálját, és nem teszik lehetővé a gazdasági válságból való kilábalást.
Ha gyorsan akarunk fejlődni, akkor meg kell változtatnunk az orosz gazdaság jellemzőit . Helyre kell állítani az állami bankhálózatot, a nem csak a monopolisták árszabályozásának intézményeit, az ország és a régiók integrált fejlesztésének indikatív tervezését, új gazdaságfejlesztési szabályokat kell megállapítani, amelyek lehetővé teszik nem 4, hanem 10 bank fejlesztését. és akár a GDP 15%-át is évente ... Lehetséges ilyen ütemű fejlődés? Igen, eléggé elérhetőek.
Teng Hsziao-ping uralkodása alatt Kína kibocsátási mechanizmusokat alkalmazott nemzetgazdaságának fejlesztésére. 17 év alatt (1979-1995) M2-ben számolva 52-szeresére nőtt a pénz mennyisége a gazdaságban. Ez lehetővé tette az áruforgalom teljes pénzzel telítését, a bruttó hazai termék (GDP) 35-40%-ának megfelelő befektetési szektor létrehozását, a mezőgazdaság jövedelmezőségének biztosítását az árparitás javára történő emelése miatt, valamint a növekedést. 3-szorosára. 20 év alatt (1979-1999) Kína GDP-je 6,4-szeresére, az iparban pedig 8,7-szeresére nőtt. A termelés tekintetében Kína a második helyen áll a világon. 1992-ben rekord termelésnövekedést regisztráltak - 14,2%.
Oroszország ugyanilyen ütemben fejlődhet, és a jelenlegi nemzedék élete során életszínvonalat tekintve utolérheti a nyugati országokat.
