Oroszország meghatározott módon vesz részt a nemzetközi tőkemozgásban. Aktívan vezeti be a hitel tőkét és gyengén - vállalkozói. Ugyanakkor Oroszországra jellemző a nagyszabású tőke-menekülés.
A tőke exportját és importját minden ország végzi, bár eltérő léptékben. A tőkét exportálják, importálják és külföldön működtetik magán- és állami, monetáris és nyersanyag-, rövid- és hosszú távú, kölcsön- és vállalkozói formában. A vállalkozói formában exportált tőkét portfólió és közvetlen befektetések képviselik.
Oroszország részvétele észrevehető, de nagyon specifikus.
Oroszország tőkeimportáló országként figyelemre méltó befektetési célpont, amely az előző évtizedben oroszul fektetett be állampapírok, és a jelenlegi évtizedben - ben kölcsönök orosz magánvállalkozásoknakés bankok. Ugyanakkor a nagy összegű éves hitelbeáramlás növeli Oroszország külső adósságát. 2004 elejére Oroszország külső adóssága elérte a 182 milliárd dollárt.
Ami a vállalkozói tőkét illeti, az állami szervek minden erőfeszítése (vagy inkább fellebbezése) ellenére jelenléte Oroszországban csekély: csak mintegy 180 milliárd dollárnyi külföldi vállalkozói befektetés került befektetésre az országban.
Oroszország különösen érdeklődik a közvetlen befektetések beáramlása iránt, mivel nem növelik a külső adósságot (hanem éppen ellenkezőleg, hozzájárulnak annak visszafizetéséhez szükséges pénzeszközök bevételéhez); biztosítsa a nemzeti gazdaság hatékony integrációját a világba az ipari, tudományos és műszaki együttműködésnek köszönhetően; befektetési forrásként szolgálnak, és modern termelési eszközök formájában; ismertesse meg a hazai vállalkozókkal a fejlett gazdasági tapasztalatokat.
Oroszország potenciálisan az egyik vezető ország lehet az átmeneti gazdasággal a közvetlen befektetések tekintetében. Ezt elősegíti nagy belső piaca, viszonylag képzett és ugyanakkor olcsó munkaerő, jelentős tudományos és technológiai potenciál, hatalmas természeti erőforrások és az infrastruktúra rendelkezésre állása, bár nem túl fejlett. Ezt azonban akadályozzák az elégtelenül kedvezőek. Ennek eredményeként csak szerény mértékben járulnak hozzá a bruttó állóeszköz -felhalmozáshoz - 4-7%.
Oroszország nemcsak importál, hanem exportál is tőkét, főleg menekülésének részeként. Jogi tőke menekülés főként az orosz kereskedelmi bankok külföldi eszközeinek növekedése, külföldi értékpapírok vásárlása és a készpénzben beáramló külföldi pénznem Oroszországba történő eladása formájában jelentkezik. Illegális fővárosi repülés a külföldről nem átvitt exportbevételekből és a be nem érkezett import előtörlesztéséből, a csempészett exportból, valamint a barterügyletekből származó formálisan elveszett nyereségből áll. Ennek eredményeként az éves tőkeexport Oroszországból több tízmilliárd dollárt tesz ki (a becslések szerint 2003 -ban a külföldi orosz befektetések növekedése a becslések szerint körülbelül 30 milliárd dollár volt), jelentősen meghaladva a kapitány országba irányuló behozatalát .
Úgy tűnik, hogy a jövőben a volt szovjet köztársaságok válhatnak az orosz tőke elhelyezésének legfontosabb régiójává, amihez kapcsolódik az ország külgazdasági kapcsolataiban betöltött különleges szerepük. Ezt elősegítheti a volt orosz szovjet köztársaságok adósságának tőkésítése, azaz adósságkötelezettségeiket ingatlanukra cseréljék. Jelenleg azonban más FÁK -országok nem olyan orosz tőkebefektetések tárgyai, mint a világ offshore központjai, ahol egy becslés szerint több tízmilliárd dollárnyi orosz befektetés található. Az összes külföldi külföldi befektetés becsült értéke 300-350 milliárd dollár.
Az Oroszországból származó tőkeexportot úgy végzik törvényes módonés illegális (tőkemenekülés formájában). Az orosz lakosok számára a külföldi befektetések fő jogszabályi kerete az két szövetségi törvény: "Az Orosz Föderációban tőkebefektetések formájában végzett befektetési tevékenységekről", 1999. február 25-i 39-FZ sz. (2000-es kiegészítések) és 1992. október 9-én kelt "A valutaszabályozásról és valutakontrollról" 3615. sz. 1 ...
Oroszország ma a világ egyik legnagyobb tőkeexportőre. A külföldön található erőforrások teljes mennyisége, beleértve az exportált és befektetett tőkét, a külföldi adósságokat, különböző becslések szerint 400-600 milliárd dollár. Főként orosz magánszemélyek és jogi személyek külföldi befektetései is vannak kölcsönök formájában. Az ingatlanbefektetések és a megtakarítási számlák megnyitása az orosz tőkeexport legnagyobb részét képezik.
Általánosságban elmondható, hogy a folyamatos és esetleg növekvő tőkekiáramlás nem okoz komoly problémákat a gazdaság számára, hanem éppen ellenkezőleg, lehetővé teszi az általános inflációs nyomás némi csökkentését. A magas folyó fizetési mérleg -többlet fennmaradása (amely előzetes becslések szerint az elmúlt években is a GDP 15% -át nem látott szintre nőtt) lehetővé teszi Oroszország számára, hogy megerősítse pozícióját tőkeexportőrként, és megteremti a feltételeket a nagy külföldi akvizíciókhoz orosz cégek által. Meg kell jegyezni, hogy bizonyos tendenciák alakultak ki az orosz tőke külföldi részvételével működő társaságok létrehozásában és működésében, nevezetesen, az orosz tőke külföldi részvételével működő vállalkozások földrajza észrevehetően felgyorsult és kibővült. Az újonnan iparosodott országok jelentős érdeklődést mutatnak. Bővül a feldolgozóiparban közvetlenül működő vállalatok részesedése. Ezzel párhuzamosan csökken az orosz állami tőke részesedése a vegyes vállalatoknál külföldön, amit masszív privatizációs folyamatok magyaráznak.
TŐKEKIVITEL, az egyik ország jogi személyeihez és magánszemélyeihez tartozó tőke mozgása más országokba a nyereség elérése, a külföldi gazdaságban elfoglalt pozícióik megerősítése, az értékesítési piacok meghódítása és a nyersanyagok megszerzése céljából. A tőkekivitel tipikus jelenséggé válik a kapitalista gazdaságban a 19. század végén. A monopóliumok kialakulása az iparosodott országok gazdaságaiban akadályozta az új tőke meglehetősen nyereséges felhasználását, viszonylagos "többlethez" vezetett a tőke számára, amely külföldön kereste a nyereséges alkalmazási szférákat. Történelmileg a tőke elsősorban gazdaságilag elmaradott országokba, gyarmatokba és félkolóniákba rohant, ahol az olcsó munkaerő és a föld magas nyereséget biztosított.
A modern körülmények között a tőkeexport irányai és szerkezete változik. A tudományos és technológiai forradalom az iparosodott országokból származó tőkeexport növekedéséhez vezetett. Ez az export összefügg a legnagyobb technikai fölénnyel rendelkező vállalatok azon vágyával, hogy megvalósítsák az utóbbiakat, hogy ne csak saját országában, hanem más országokban is megteremtsék bizonyos áruk termelését, hozzájárul a specializáció és az együttműködés fejlődéséhez, valamint a gazdaság nemzetköziesedésének. A tőkeexport az iparosodott országokba az országok gazdaságainak kölcsönös függőségének növekedéséhez, a transznacionális vállalatok (TNC -k) kialakulásához vezet.
A tőkét két fő formában exportálják külföldre - vállalkozói és kölcsön. A tőke exportja vállalkozói formában magában foglalja az ipari, mezőgazdasági, pénzügyi, kereskedelmi és egyéb vállalkozások létrehozásába történő befektetéseket, valamint a külföldi működő vállalatok részvényeinek megvásárlását. Az exportált tőke tulajdonosa vállalkozói nyereséget kap. A külföldi vállalkozásokba irányuló tőkebefektetéseket (külső befektetéseket), amelyek ellenőrzést gyakorolnak felettük (formálisan a részvények több mint 50% -a, a valóságban, az alaptőke szétszóródása esetén a részvények 10-12% -a elegendő a valódi ellenőrzéshez) , és olyan befektetések, amelyek nem elegendőek az ellenőrzés létrehozásához, - portfólió. A tőkeexport kölcsön formájában történik külföldieknek nyújtott kölcsönök, hitelek (beleértve az exporthiteleket), külföldi bankok folyószámláin történő befektetések, valamint magánvállalatok kötvényvásárlása formájában. A kölcsön formájában felvett tőke kamatot hoz.
A tőkeexport közvetlen befektetések formájában jelenleg óriási méreteket ölt, és a legnagyobb mennyiségben egyes iparosodott országokból más országokba. Ez már a háború utáni első évtizedekben a tőkeexport jellegzetes vonásává vált. Ezek a folyamatok jelentősen felerősödtek az 1990 -es években, amikor a közvetlen befektetések évente mintegy 20% -kal nőttek, és 1997 -ben 423,7 milliárd dollárt tettek ki, ebből 359,2 milliárd dollárt exportáltak az iparosodott országokból. Dollár. A közvetlen befektetések fő alkalmazási területe a fejlett országok maguk. Az összes országban befektetett 400 milliárd dollárból mintegy 233,1 milliárd dollárt tettek ki.Ezek az adatok az iparosodott országok tőkéjének érdekeinek összefonódásának növekedését, a transznacionális struktúrák növekvő kialakulását jelzik.
Jelentősen megnőtt a külföldi közvetlen befektetések felhalmozott volumene, amely bővül mind az új tőkeexport, mind pedig a már külföldön működő anyavállalatok leányvállalatainak és fióktelepeinek nyereségének újbóli befektetése miatt. 1980-1997 az iparosodott országok külföldön felhalmozott közvetlen befektetései mintegy hatszorosára nőttek és elérték a 3192,5 milliárd dollárt.Ebben az esetben az iparosodott országok ismét a tőkebefektetések fő szféráját szolgálták. Az ipari országokba irányuló közvetlen külföldi befektetések is mintegy hatszorosára nőttek, és 2349,4 milliárd dollárt tettek ki.
Ha a háború utáni időszak nagy részében az Egyesült Államok volt a legnagyobb tőkeexportőr, akkor az 1980-as évek második felében. e mutató szerint Nagy -Britannia és Japán előzte meg őket, Németország és Franciaország közeledett. A kilencvenes években. az Egyesült Államokból származó tőkeexport jelentősen megnövekedett, és most az Egyesült Államok jelentősen megelőzi más országokat éves tőkeexportjában és a felhalmozott külföldi befektetések volumenében (1997 -ben - 907,5 milliárd dollár), bár Nagy -Britanniából, Németország és más európai országok tőkéje is növekszik. 1997 -ben Nagy -Britanniában a felhalmozott külföldi befektetések volumene 413,2 milliárd dollárt, Németország - 326 milliárd dollárt, az Európai Unió (EU) összes országa - 1596,9 milliárd dollárt tett ki.
A japán vállalatok tengerentúli befektetéseinek volumene, amelyek valójában csak az 1960 -as években kezdtek harcolni tőkéjük külföldi befektetési területeiért, drámaian megnőtt. 1997 -ben a külföldön felhalmozott közvetlen befektetéseik volumene elérte a 284,6 milliárd dollárt, a nyugat -európai és japán TNC -k pozíciójának megerősítése a tőkeexportban új előnyöket biztosít számukra az amerikai vállalatokkal szemben az árupiacokért folytatott harcban.
Meglehetősen jellemző, hogy az Egyesült Államok és Nyugat -Európa a külföldi tőke alkalmazásának fontos területévé válik. Az Egyesült Államokban a tőkeimport az 1970 -es évek második felében nőtt. és folytatódott az 1980 -as és 90 -es években. Egyes években a Németországból és Franciaországból származó közvetlen befektetések akár 20% -át, Nagy -Britanniából akár 25% -át, Japánból pedig akár 40% -át küldték az Egyesült Államokba. 1997 -ben az Egyesült Államokban felhalmozott külföldi befektetések 720,8 milliárd dollárt tettek ki, azaz RENDBEN. Az amerikai vállalatok külföldi befektetéseinek 80% -a.
A Gazdasági Közösség és Fejlesztési Szervezet (OECD) szakértői szerint az 1970-es évek közepe óta az exportált közvetlen befektetések volumenének gyors növekedése. Japánból és Németországból az Egyesült Államokba, az európai és japán vállalatok növekvő potenciálja miatt, hogy kellő versenyképességet szerezzenek a kiterjedt kutatási és fejlesztési támogatást igénylő területeken. Az amerikai és nyugat -európai munkavállalók közötti bérszakadék szűkülésének iránya bizonyos szerepet játszik az Egyesült Államokból érkező és onnan érkező tőkeáramlásban is.
A külföldi tőke európai felhasználásának legnagyobb területei a tőkeexportáló országok: Nagy -Britannia, Franciaország, Németország, Hollandia. A külföldi befektetések Spanyolországban az elmúlt években ugrásszerűen megugrottak. A nyugat -európai országok érdeklik az EU -ba bejutni vágyó amerikai és japán vállalatokat. Fontos az EU országai közötti kölcsönös tőkemozgás is.
Az ilyen adatok bizonyítják a közvetlen külföldi befektetések növekvő szerepét az iparosodott országok gazdaságaiban. Ezen országok külföldi befektetéseinek aránya a saját bruttó termékükhöz az 1960 -as 6,7% -ról 1994 -ben 11,2% -ra, az EU -országokban pedig az 1980 -as 6,7% -ról 1994 -ben 15,1% -ra nőtt, az USA -ban pedig 8,1% -ra % -tól 9,1% -ig. Ugyanakkor az ipari országok gazdaságaiba irányuló külföldi befektetések GDP -hez viszonyított aránya az 1975 -ös 4,5% -ról 1994 -ben 8,6% -ra nőtt. 1980 és 1994 között az EU -országokban 5,5% -ról 12,9% -ra nőtt , az USA -ban 3,1% -ról 7,5% -ra. Egyes országokban (Hollandia, Belgium, Nagy-Britannia) mindkét mutató lényegesen magasabb, és számos országban (Spanyolország, Ausztrália, Új-Zéland) a külföldi befektetések 25-30% -át teszik ki a GNP-hez képest.
Más iparosodott országokkal ellentétben Japánban a külföldi befektetések jelentéktelenek. Ha az Egyesült Államokban és a nyugat -európai országokban a különböző országok tőkéjének érdekei kölcsönösen összefonódnak, akkor a japán tőke nemzetközivé válása egyoldalúan zajlik - gyakorlatilag csak a japán vállalatok transznacionalizálása révén.
A gyarmatbirodalmak összeomlásával, az egykori gyarmatokon az idegen tulajdon államosításának hullámával összefüggésben a fejlődő országokban a háború utáni első évtizedekben a magánberuházások mértéke csekély volt. A 70-80-as években. a közvetlen befektetések a fejlődő országokban egyre nőnek. A kilencvenes évek közepére. nyolcvanas évek végéhez képest. az éves tőkebefektetések a világgazdaság ezen részén mintegy ötszörösére nőttek, az itt végrehajtott közvetlen befektetések volumene pedig 1980-97-ben nőtt. majdnem 10 -szer. A fejlődő világ legnagyobb tőkebefektetési régiója Dél-, Kelet- és Délkelet -Ázsia, amelyek az új beruházások 55% -át és a közvetlen befektetések több mint felét teszik ki. Ezek a régiók jelentősen megelőzik Latin -Amerikát, amely korábban kb. 1/2 külföldi befektetés a fejlődő országokban. A külföldi befektetések azonban a legkevésbé fejlett országokban továbbra is elhanyagolhatók.
Az 1990 -es évek figyelemre méltó jelensége. Jelentősen nőttek a kínai gazdaságban a külföldi befektetések, amelyek teljes volumene 217,3 milliárd dollárt tett ki 1997 -ben. Európa volt szocialista országai, beleértve Orosz Föderáció és más FÁK országok. A régióban befektetett tőke teljes összege 1997 -ben 62,4 milliárd dollár volt.
A modern feltételek mellett külföldi befektetések nemcsak a fejlődő országok kitermelőiparába és ültetvénygazdaságába fektetnek be, bár most ezekbe az ágazatokba fektetnek be, ezt bizonyítja például az olajgazdaságokba irányuló közvetlen befektetések volumenének növekedése. exportáló országok. A beruházások jelentős része a fejlődő országok feldolgozóiparába kerül, ami ezen országok gazdaságainak intenzívebb bevonásához vezet a gazdasági nemzetközivé válás folyamataiban.
A tőkeexport magukból a fejlődő országokból növekszik. Megkezdődött ezen országok vállalatainak nemzetközivé válásának folyamata. A közvetlen befektetések éves exportja szerint a kilencvenes évek közepén. Hongkong kezdte felülmúlni Franciaországot.
A világgazdaságban nemcsak a közvetlen, hanem a portfólióbefektetések is jelentős szerepet játszanak. A portfólióbefektetések mérete néha meghaladja a közvetlen befektetéseket is, elérve az évi 600 milliárd dollárt. Alapvetően a portfólióbefektetések cseréje a fejlett országok között történik. A fejlődő országokban a portfólióbefektetések teljes mennyiségük mindössze 10-12% -át teszik ki.
A tőkeexport növelésében egyre nagyobb szerepet játszanak azok a befektetési társaságok és befektetési alapok, biztosítótársaságok, nyugdíjalapok és más intézményi befektetők, akik nemcsak nemzeti, hanem külföldi társaságok értékpapírjait is megszerzik. A tőke mozgásának fontos csatornái a legnagyobb tőzsdék. Nemzetközi tőzsdék jelentek meg az USA, Nagy -Britannia, Németország, Japán és más országok tőzsdéin, lehetővé téve, hogy sok ország vállalatainak értékpapírjai szerepeljenek ezeken a tőzsdéken.
A hiteltőke -export mértéke nőtt - a kilencvenes évek végén. több mint 2000 milliárd dollár évente. Az export mind kormányközi, mind bankközi hitelek formájában valósul meg, amelyek nyújtásában a transznacionális bankok aktívan részt vesznek. Új nemzetközi hitelnyújtási forma alakult ki, amikor a bankok - egy ország rezidensei - egy másik ország pénznemében nyújtanak hitelt. Kialakult az euróvaluták, főként eurodollárok piaca, amely kölcsönök nyújtása lehetővé teszi a nemzeti szabályozás és adózás bizonyos formáinak elkerülését. Az euró devizapiacon az egyik forrásszerzési forma az eurókötvény.
A tőkeexport növekedését elősegíti az útjába kerülő akadályok felszámolása mind a tőkét exportáló, mind a tőkét importáló országokban. Számos nemzetközi megállapodást írtak alá a tőkeexport liberalizálására (a tőke liberalizációs kódexe stb.). A valuta korlátozások enyhítése és megszüntetése elengedhetetlen a tőkekiáramlás növekedéséhez. Az országok megállapodásokat kötnek például a tőke exportjának és importjának ösztönzésére. a külföldi befektetések védelméről és előmozdításáról, a kettős adóztatás megszüntetéséről stb. Nemzetközi megállapodások születnek ezekben a kérdésekben. Ennek ellenére a tőke mozgásának és a TNC -k tevékenységének nemzeti szabályozási formái továbbra is fennmaradnak. Ugyanakkor számos szabályozási intézkedés az egyes államok részéről komoly ellentmondásokat okoz az országok között. Ez vonatkozik az adózási kérdésekre és sok más kérdésre is. Sok országban sok elégedetlenséget okoz például az Egyesült Államokban alkalmazott trösztellenes törvények alkalmazása, amely gyakran a nem amerikai TNC-k ellen irányul.
A második világháború után (1939-45) az állami tőke kivitele az iparosodott országokból a tőkeexport fontos formájává vált, amelyet főként a fejlődő országok felé irányítottak kölcsönök és hitelek formájában. Ezeket infrastrukturális létesítmények építésére használják, amelyek megteremtik a szükséges feltételeket a magántőke befektetéseihez a fejlődő országokban, és az áruk exportjának fellendítő tényezőjeként működnek. Egyfajta állami tőkeexport - nemzetközi pénzügyi szervezetek (Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bank, Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank, más regionális bankok) kölcsönök és hitelek. A politikai és gazdasági instabilitás, különösen a fejlődő országokban, arra kényszerítette az iparosodott országokat, hogy biztosítsák a külföldi magánbefektetéseket és a magán exporthiteleket, amelyekhez megfelelő szervezeteket hoztak létre (export-import bankok az USA-ban és Japánban, az Egyesült Királyság Exporthitelgaranciák Osztálya, stb.)). Létrejönnek a külföldi befektetések biztosítására vonatkozó nemzeti és nemzetközi ügynökségek, például a Multilateral Investment Guarantee Agency.
A tőkekivitel annak külföldre történő elhelyezése, az ország külföldi dolgozókat behozó dolgozó népe által létrehozott többletérték szisztematikus kisajátítása céljából. A tőkeexport a nemzetközi kizsákmányolás legfejlettebb, továbbfejlesztett formája. Hasonlítsuk össze a tőkeexportot a külkereskedelemmel. Az áruk külföldi piacon történő értékesítésével a tőkések rájönnek a többletértékre, amelyet vállalkozásaik munkásai hoznak létre. Egyenlőtlen csere esetén a monopóliumok a másik ország munkavállalói által létrehozott többletérték egy részét is kisajátítják. Ez abban nyilvánul meg, hogy az iparilag fejlett országok monopóliumai ipari termékeket értékesítenek értéküket meghaladó világpiaci áron, valamint a nyersanyagok, üzemanyagok és élelmiszerek beszerzése a költségeik alatt. De ebben az esetben a többletértéknek csak egyszeri megvalósulása van, míg a tőkeexport során folyamatosan kisajátítják - mindaddig, amíg a külföldön befektetett tőke külföldi monopólium tulajdonában van. A kapitalizmusban a külkereskedelem a nemzetközi kizsákmányolás eszközeként működik az áruk forgalmazása, cseréje területén, a tőke exportja pedig a kizsákmányolás eszköze elsősorban a termelés és a hitel területén. A tőkeexport, mint a nemzetközi gazdasági kapcsolatok fejlett formája, csak az imperializmus időszakában jelenik meg.
A nemzetközi tőkevándorlás a szabad verseny korszakában keletkezett, a tőke a magasabb nyereségre törekedve folyamatosan nemcsak az egyik iparágból a másikba költözött, ami az általános nyereség mértékének kiegyenlítéséhez vezetett, hanem átlépte a nemzeti határokat is, behatolva a más országok gazdasága. A brit, holland és francia tőkések bankokat, ipari vállalkozásokat és kereskedelmi társaságokat hoztak létre más országokban, elsősorban gyarmataikban. A nemzetközi hitel is némileg fejlődött. A tőkeexport azonban továbbra is jelentéktelen léptékben zajlott, és vándorlását gyakran maga a tőkés vándorlása kísérte.
Földrajzi irányban a tőkeexport a külkereskedelem felé nyitott utakat követte, annak kiegészítőjeként és kiegészítéseként.
A monopóliumok növekedésével és a „szabad verseny” kapitalizmusának átalakulásával a tőkeexport a világpiaci terjeszkedés legfontosabb eszközévé, a nemzetközi kizsákmányolás legjellemzőbb formájává, a rabszolgasági politika végrehajtásának tipikus eszközévé válik. más országokat és népeket a nagyhatalmak. A kapitalizmus fejlődésével gyorsan nő a tőkeexport a fő tőkés országokból. Így Anglia, Franciaország és Németország összes külföldi befektetése 1902-ben 101,5-111,5 volt milliárd, ezermillió fr., és 1914-re 175-200 milliárdra nőttek.
A külkereskedelem függelékéből a tőkeexport fokozatosan erős független erővé válik, amely óriási hatást gyakorol a nemzetközi gazdasági kapcsolatok minden más formájának fejlődésére, beleértve a külkereskedelmet is. Ez azonban nem jelenti azt, hogy a tőkeexport felváltotta az áruk exportját. Nemzetközi kereskedelem továbbra is rohamosan növekszik... Ez a fejlődés azonban most nagyrészt a tőkeexport alapján történik.
Ezeket a mélyreható változásokat elsősorban az okozta , hogy először volt objektív lehetőség a széles tőkeexportra. A világpiac fejlődése a gazdaságilag elmaradott országok túlnyomó többségét bevonja a nemzetközi gazdasági cserébe, és óriási rést okoz az ősi gazdasági elszigeteltségük falán. A tengeri és vasúti közlekedés gyors növekedése lehetővé teszi a tőke behatolását azokba az országokba, ahol a legfontosabb nyersanyag- és üzemanyag -források vannak. A tőkés kapcsolatok fejlődése az országok túlnyomó többségében elemi feltételeket teremt az ipar növekedéséhez (a parasztság proletarizálása, a belső piac fejlődése).
A kapitalista piacgazdaság alatt objektív szükség van a széles tőkeexportra is. Néhány iparosodott országban viszonylag "többlet" a tőke. A többletérték felhalmozódását felgyorsítja a tőke koncentrációjának és központosításának gyors növekedése, a legnagyobb bankok monopóliumainak kialakulása, valamint pénzügyi és ipari csoportokká történő egyesülése.
A hazai piac fejlődése azonban elmarad a tőkefelhalmozás növekedésétől a munkavállalók brutális kizsákmányolása miatt mind a termelésben, mind a monopóliumrendszer révén. Ezenkívül a monopóliumok kialakulása mesterséges akadályokat teremt a tőke egyik iparágból a másikba történő szabad áramlása előtt, ami megnehezíti azok elhelyezését a magasabb nyereségű iparágakban.
Ezen ellentmondások eredményeként a társadalmi tőke további felhalmozása, a többletérték teljes tőkévé történő átalakítása általában lehetetlenné válik a külföldi tőkeexport nélkül a tőke "többlete", amely nem talál nyereséges alkalmazást egy adott országban. Természetesen a "fejlett" tőkés országokban a tőke "többlete" viszonylagos jellegű, hiszen mindig lehet vele tömegek életszínvonalát emelni. Ennek a lehetőségnek a megvalósítása azonban ellentmond a tőkés termelés fejlődésének törvényeinek, mivel a nyereség csökkenésével jár. A nyereség növelésének szükségessége arra kényszeríti a tőkés embereket, hogy tőkét exportáljanak a nemzeti határokon túlra.
A tőkeexport az egyik legfontosabb gazdasági feltétel és eszköz a magas nyereség biztosítására a különböző pénzügyi és ipari csoportok számára. Az exportból származó profit jelentősen megnőtt az első fél évszázad során. Az első világháború előestéjén a tőkés országok összes külföldi befektetéséből származó bevétel évente 1,8-2 volt. milliárd, ezermillió 1929 -ben négy nagy nyugati hatalom (az USA, Anglia, Franciaország és Japán) külföldi befektetésekből származó jövedelme elérte a 2,3 milliárd dollárt. 1958 -ban a hiányos hivatalos adatok szerint csak az USA, Anglia és Franciaország jövedelme meghaladta a 6 -ot milliárd dollárt, és az újrabefektetésekkel * együtt - majdnem 9 milliárd.
* Újrabefektetés - a külföldi befektetésekből származó nyereség egy része, amelyet helyben fektetnek be. 1960 -ban az összes amerikai nettó közvetlen külföldi befektetés 3,5 volt milliárd, ezermillió dollárt, amelyből 2,3 milliárdot utaltak át az Egyesült Államokba (nyereségátutalás), 1,2 milliárdot pedig újra befektettek helyben.
Míg hatalmas gyarmatbirodalmak léteztek, a tőkeexport elsősorban gazdaságilag elmaradott, agrár- és nyersanyag -országokba irányult, ahol a nyereség általában magasabb a munkásosztály nagyon alacsony bérei, a föld és a nyersanyagok összehasonlító olcsósága miatt.
Például a venezuelai amerikai olajmonopóliumok profitrátája a 60 -as években elérte. majdnem 33%, a Közel -Keleten - több mint 100%, míg az Egyesült Államokban kevesebb, mint 10%. Az amerikai és a brit trösztök profitja Rhodesia rézbányáinak kiaknázásából körülbelül 50%volt. A brit vállalatok 100% -os vagy annál nagyobb profitot kaptak a maláj ónbányák és az indiai teaültetvények kiaknázásából.A nyugati cégek teljes nettó nyeresége gazdaságilag elmaradott országokban lévő vállalkozásaikból 3-4 volt milliárd, ezermillió dollárt évente.
Ugyanakkor az országok már nemcsak gazdaságilag fejletlen országokba exportálták tőkéjüket.
A tőkeexportot Németországból Olaszországba, Franciaországból Svájcba stb. Tőkét kezdtek exportálni a fejlett országokba.
Jelenleg jelentős mértékben növekszik a tőkeexport egyes iparosodott országokból más országokba.
Meg kell jegyezni a következőket: bár minden tőkeexport végső célja a magas nyereség megszerzése, a közvetlen indítékok eltérőek lehetnek. A nyugati országok gyakran katonai és politikai megfontolások alapján nyújtották kölcsönüket. Egy adott országba vagy iparágba behatoló vállalatok először eleinte kénytelenek megelégedni a viszonylag kis nyereséggel, vagy akár átmeneti veszteségekkel is, hogy később megerősítsék pozícióikat és megalapozzák a jövőben a magas nyereséget. A tőkeexport gyakran a protekcionista vám akadályok leküzdésének eszközeként szolgál a versengő iparosodott országokban. Ezekben az esetekben a feldolgozóipari vállalkozások alacsonyabb nyereségét (összehasonlítva például a gazdaságilag elmaradott országok olajtermeléséből származó nyereséggel) ellensúlyozza az értékesítés saját országukon kívüli jelentős bővülése.
Lehetetlen felmérni a tőkekivitel jövedelmezőségét néhány további előnytől elkülönítve, amelyek bevétele a tőkeexport miatt válik lehetővé, de azokat közvetlenül más területeken szerezzük be. Különösen fontos a tőkeexport felhasználása a külkereskedelem területén további előnyök megszerzése érdekében stb.
A háború utáni időszakban a gazdaságilag elmaradott országokba irányuló tőkeexport volt az egyik fő csatorna a további nyereség megszerzésére az egyenlőtlen kereskedelmi csere révén. A kapott nyereség 3-4-szer magasabb volt, mint a nyugati hatalmak ezen országokba irányuló befektetéseiből származó nettó nyeresége.
Az értékesítési piacok problémájának súlyosbodása miatt az árukivitel területén jelentkező nehézségek növekedésével egyre nagyobb szerep hódíta külföldi piacokat a tőke exportja játssza. Az exportált tőke mozgása alárendelte az áruk mozgását a nemzetközi kereskedelemben.
Ezt a mintát a következő adatok megerősítették. 1939 és 1947 között az USA részesedése a teljes külföldi befektetésekből Latin -Amerikában 39% -ról 60% -ra emelkedett. Ugyanebben az időben az Egyesült Államok részesedése ezen országok exportjában 33 -ról 48%-ra, az importban pedig 33 -ról 41%-ra nőtt. Kanadában a külföldi befektetések mintegy 80% -át az amerikai tőke irányította. Ennek megfelelően az Egyesült Államok részesedése a külkereskedelemben nagyon magas, és több mint a felét tette ki ex-portok az import majdnem 2/3 -a. A Brit Nemzetközösség országai (Kanada kivételével) Anglia tengerentúli ipari beruházásainak 55% -át, exportjának 40% -át és az import több mint 1/3 -át tették ki.
A tőkeexport az egyik oka annak, hogy a különböző országok egyenlőtlen gazdasági és politikai fejlődése súlyosbodik. A tőkeexport azokban az országokban, ahová küldték, befolyásolta a kapitalizmus fejlődését, jelentősen felgyorsítva azt. Ugyanakkor a tőkeexportáló országok fejlődésének bizonyos stagnálásához vezetett. Anglia monopóliumi helyzete a tőkeexportban a XIX végén - XX. Század elején. hozzájárult a brit gazdaság hanyatlásához, elmaradása az új versenytársak gazdaságának növekedésétől. Az uzsorás tőke gyors fejlődése Franciaországban lelassította ipari hatalomként való növekedését. Jelentős tőkeexport az Egyesült Államokból a 40-50-es években. XX század az amerikai gazdaság stagnálásának egyik előfeltételeként szolgált.
A tőkeexport hozzájárul a tőkés államok közötti ellentétek súlyosbodásához. Éles ellentmondás merül fel egyes országok gyors gazdasági fejlettségi üteme és más országok nemzetközi pénzügyi kizsákmányolásának monopóliuma között, amelyek lemaradnak termelőerejük fejlődési ütemében (például az ellentmondás Anglia és Németország között a Első világháború). Ugyanakkor a "fiatalabb" nyugati országok monopóliumai, amelyek nem rendelkeztek kiterjedt gyarmatokkal, tőkét exportáltak az "idősebb" nyugati országokhoz tartozó területekre. aláásta utóbbiak gazdasági helyzetét ott, és ezáltal súlyosbította a harcot a piacok, nyersanyagforrások, tőkebefektetési szférák újraelosztásáért (különösen az Egyesült Államok és a nyugat -európai gyarmati hatalmak, különösen Anglia közötti ellentmondás a 1920 -as és 1940 -es évek).
A tőkeexport, amely hozzájárul a monopóliumok uralmának megerősítéséhez a gazdaságilag elmaradott országokban, súlyosbítja az utóbbiak gazdasági elmaradottságát. A nyugati államok behatolása Ázsia, Afrika, Latin -Amerika országainak gazdaságába meghatározta a termelési erők fejlődésében való elmaradásukat. Bár ezekben az országokban a 60 -as években koncentrálódott. a kapitalista világ lakosságának mintegy 70% -a, ők adták a teljes ipari termelésnek csak 10% -át, a kohászati termékek 5% -át, a gépgyártási termékek 3% -át. Az iparosodott országokban keletkezett "tőketöbbletet" a gazdaságilag elmaradott országok gazdasági ágazataira irányították, amelyek magas nyereséget biztosítottak a nagyvárosi országok vállalatainak. A tőkeexport elsősorban a nyersanyagforrások lefoglalását, a tőkeimportáló országok értékesítési piacait, az olyan iparágak bővítését, amelyek kiegészítik a metropoliszok gazdaságát, de nem versenyeznek vele, a katonai termelés fejlesztését. , katonai-stratégiai létesítmények építése stb.
A gazdaságilag elmaradott országok mezőgazdaságában a külföldi tőkét csak értékes nyersanyagok (gumi, kender, juta, pamut stb.) Vagy olyan élelmiszerek előállításába fektették be, amelyeket nem a metropoliszokban állítottak elő (kávé, tea, nádcukor) stb.)). A legnagyobb külföldi tőkét ásványi nyersanyagok és üzemanyagok, elsősorban olaj, vasérc, színesfém és ritka fémek kitermelésébe és elsődleges feldolgozásába fektették be. A feldolgozóiparban a külföldi tőkét vagy az alapanyagok elsődleges feldolgozását végző vállalkozásokba (finomítók, ónolvasztás stb.) Fektették be, vagy a fejlett országokban gyártott alkatrészekből és alkatrészekből gépeket összeszerelő vállalkozásokba. A közlekedési és hírközlési beruházások csak ott voltak nagyok, ahol a katonai-stratégiai intézkedések szükségessége és az országból származó nyersanyagok és élelmiszerek kivitele okozta. A monopóliumok széles körben kihasználták az alárendelt kereskedelembe irányuló tőkeexportot és a gazdaságilag elmaradott országok bankrendszerét is.
1960 végén a 12.3 milliárd, ezermillió A gazdaságilag elmaradott országokban az olajipar részesedése elérte az 5,4 milliárd dollárt, a bányászaté 1,7 milliárd dollárt, a kereskedelemé pedig 0,9 milliárd dollárt, azaz körülbelül 74%. Eközben a feldolgozóipar mindössze 1,9 milliárd dollárt, azaz mintegy 15%-ot tett ki, a gépipar - kevesebb, mint 5%, a kohászat - kevesebb, mint 1%.
A Brit Nemzetközösség országaiban (Kanadát kivéve) a brit tengerentúli ipari beruházások mintegy 80% -a érc- és olajkitermelésbe, kereskedelembe, közlekedésbe, bankokba és exportültetvényekbe történő beruházás volt.
A külföldi befektetések, ha nem kerülnek szigorú állami ellenőrzés alá, általában megakadályozzák a fejletlen országok gazdasági elmaradottságának felszámolását, amelyek a metropoliszok agrár- és nyersanyag -mellékleteivé válnak. Bizonyos fejletlen országok gazdaságának monokulturális specializációja a külföldi tőke behozatalának közvetlen következménye.
Ezek a tények ismét rámutattak a nyugati monopóliumok érdekei és a gazdaságilag fejletlen országok tömegei igényei közötti alapvető ellentmondásra. Ám Ázsia és Afrika legtöbb felszabadult országának gazdasági fejlődése a 60-70-es években. lassan ment. A tömegek anyagi helyzete továbbra is nehéz maradt, országaik gazdagsága aranyfolyóként ömlött a nyugati bankok és vállalatok széfjeibe. Az amerikai monopóliumok két -három dollárt kerestek minden egyes elmaradott országokban elköltött dollárért.
Így a tőkeexport a modern kapitalizmus mély és kibékíthetetlen ellentmondásainak komplexuma, amely hozzájárul a gazdag nyugati országok terjeszkedésének kiterjedéséhez, valamint a tőkét importáló országok és népek további függőségéhez.
A könyv tartalmához:
Az Orosz Föderáció Szövetségi Oktatási Ügynöksége
Kelet -szibériai Állami Műszaki Egyetem
"Gazdaságelmélet, nemzet- és világgazdaság" tanszék
TANFOLYAM
Fegyelem szerint: "Világgazdaság"
A témában: "Tőkekivitel Oroszországból"
Befejezte: V.E. Plekhanova
csoport 595-2
Ellenőrizte: O.S. Tulokhonov
Terv
Bevezetés
1.1 Tőke - mint meghatározó tényező a piacgazdaság termelésében
1.2 A tőkeexport okai és formái a világgazdaság fogalomrendszerében
1.3 Az export jellemzői és a tőkeexportot meghatározó tényezők
1.4 Alternatív módszerek az Oroszországból származó tőkeexport mennyiségének meghatározására
2. fejezet A tőkeexport hatása az orosz gazdaságra
2.1 Az Oroszországból történő tőkeáramlás fő tényezői
2.2 Az Oroszországból érkező tőke kiáramlásának mértéke
2.3 A tőkeemelés fő következményei az orosz gazdaságra
2.4 Intézkedések az Oroszországból érkező tőkekiáramlás elleni küzdelemre
Következtetés
Bibliográfia
Alkalmazások
Bevezetés
Az oroszországi piacra való áttérés néhány éve kezdődött, de az országból folytatott tömeges tőkeexport továbbra is folytatódik, és már évek óta felkelti a közgazdászok figyelmét. Az a tény, hogy Oroszországból jelentős tőkeexport folyik, függetlenül annak méretétől, paradox jelenség. A gazdaságelmélet és a józan ész alapjai szerint a tőkének a fölösleges országokból a tőkehiányos országokba kell költöznie.
Jelenleg az 1990 -es évek eleje óta Oroszországból exportált tőke mennyisége nem biztos, és a szakértők eltérő számadatokat adnak, de az Orosz Központi Bank szerint a tőkeáramlás ebben az időszakban körülbelül 190 milliárd amerikai dollárt tett ki dollár, és a becslések szerint az Interpol - 200-300 milliárd dollár
A tőke menekülésének költségei jól ismertek: a termelési kapacitás elvesztése, az adóalap és a monetáris aggregátumok feletti ellenőrzés mind súlyos terhet ró az egész társadalomra, és megnehezíti a közpolitikák végrehajtását. Ugyanakkor a tőke menekülése egyszerre lehet az illegális tevékenység tünete és eszköze is, ami - sokak szerint - különösen Oroszországban releváns. Végül számos sajtóhírek rámutatnak arra a lehetőségre, hogy a nemzetközi pénzintézetek által biztosított pénzeszközök egy részét egyszerűen áthelyezik az országon kívülre, és akár külföldi bankoknál elhelyezett egyéni számlákon helyezik el. Így a tőke kiáramlása valószínűleg aláássa az IFI -programok állami támogatását is Oroszországban.
Az oroszországi tőkeexport fő okai közé tartozik az instabil politikai helyzet, a makrogazdasági instabilitás, az adózás elkobzó jellege, a bankrendszer csődje és a megbízhatatlan tulajdonjogok. Mindezek következménye a tőke tömeges kiáramlása az országból azáltal, hogy olyan eszközöket alkalmaznak, mint az exporttevékenységek számláján szereplő összegek alulbecslése, fiktív előlegek kifizetése az importra, valamint a meglévő ellenőrzéseket megkerülő banki átutalások.
Más átmeneti gazdaságok bizonyítékai azt mutatják, hogy ezeknek a kihívásoknak a kezelése gyakran a tőkekiáramlás leküzdéséhez vezet.
Az oroszországi tőkeexport korlátozására irányuló erőfeszítéseik során a kormányzati hatóságok két megközelítést ötvöző stratégiára támaszkodnak. Először is, a gazdasági reformok-amelyek közül sok az IFI által finanszírozott programok keretében valósul meg-célja a tőke kiáramlásának fő hajtóerejének kezelése. Másodszor, a tőkeszabályozási intézkedéseket a tőke kiáramlásának meghatározott csatornáinak megfékezésére használják; az 1998. augusztusi válságot követően az ez irányú erőfeszítések fokozódtak.
Ma a tőke menekülés problémáját kevéssé tanulmányozták. De az elmúlt évtized oroszországi és a világ eseményeinek fényében egyre több tudós vizsgálja az árnyékgazdaság jelenségeivel kapcsolatos kérdéseket.
Az elmúlt években észrevehető érdeklődés mutatkozott az orosz külgazdasági kapcsolatok területén kialakult helyzet iránt. Ennek a problémának a kiegyensúlyozott szakmai tanulmányozását akadályozza az egyik ok, hogy nincs megvalósításának megbízható elméleti alapja, valamint a külgazdasági kapcsolatok elszámolási és szabályozási gyakorlati rendszere. Ennek eredményeképpen a tőkeáramlás mértékére vonatkozó becslések olyan elemeket tartalmaznak, amelyek minőségükben, jellegükben és következményeikben teljesen eltérőek: az ország külföldi eszközei, portfólióbefektetések és kölcsönök, legális és illegális tranzakciók, szakemberek külföldi utazása és vásárlási túrák " transzfer kereskedők ". A probléma alapos tanulmányozása megköveteli a külgazdasági tevékenységgel kapcsolatos fogalomrendszer világos megfogalmazását, elemeinek elszigeteltségét, amelyek meghatározzák a tőkekiáramlás mértékét, a tőke menekülésével kapcsolatos politikai és gazdasági problémák elemzését.
Ezért ma a büntetőjogban és a kriminológiai orosz tudományban nincs válasz a kérdésekre: mi a szerkezete az "Oroszországból történő tőke -menekülésnek", mint gazdasági jelenségnek; hogy e jelenség minden eleme bűnöző -e; ez a jelenség alapvetően negatív; szükséges -e harcolni ellene, és milyen módon. Ennek a jelenségnek a tanulmányozásának módszertana sem került kidolgozásra.
Ez a munka az állami tőkekiáramlás problémáinak tanulmányozására és annak tükrözésére irányul az ország gazdaságának egészében. A kutatás tárgya a tőkeexport, annak mértéke és dinamikája.
A munka célja az állami tőkeexport főbb trendjeinek, azok okainak, jellemzőinek és következményeinek tanulmányozása.
Kutatási célok:
■ Vegye figyelembe a „tőkeexport” fogalmát a világgazdaság léptékében;
■ Vizsgálja meg a tőke kiáramlásának fő tényezőit és okait
■ Elemezze az Oroszországból érkező tőkeáramlást: lépték, trendek és a gazdaságra gyakorolt hatás;
■ Fontolja meg az Oroszországból érkező tőkekiáramlás fejlődésének kilátásait.
A vizsgált téma relevanciája vitathatatlan, mivel a nehéz gazdasági helyzetben lévő tőke "menekülésének" elemzése lehetővé teszi új gazdasági minták azonosítását és a jelenlegi helyzet okainak részletes elemzését. Ezenkívül ez a téma érdekes, tekintettel a társadalmi-politikai jelenségek gazdasági reformok és átalakulások menetétől való függésére.
1.1 A tőke, mint meghatározó tényező a piacgazdaság termelésében
A "tőke" kifejezésnek sok jelentése van: értelmezhető mind az anyagi javak bizonyos készleteiként, mind pedig olyanként, amely nemcsak anyagi tárgyakat, hanem nem anyagi elemeket is magában foglal, például emberi képességeket, műveltséget. A tőkét termelési tényezőként definiálva a közgazdászok a tőkét a termelési eszközökkel azonosítják. Hasonló megközelítés származik a politikai gazdaságtan klasszikusaiból is: A. Smith a tőkét csak a dolgok és a pénz felhalmozott állományaként jellemezte. D. Ricardo termelési eszközként értelmezte. Egy bot és egy kő a primitív ember kezében ugyanolyan tőkeelemnek tűnt számára, mint a gépek és a gyárak. A tőke a gazdasági rendszer által más javak előállítására létrehozott tartós javakból áll. Ezek az emberek által létrehozott termelési erőforrások (személygépkocsik, épületek, számítógépek, csővezetékek, vasutak stb.), Amelyek célja a munka termelékenységének növelése.
A tőke kategória egy másik aspektusa annak monetáris formájához kapcsolódik. Például J. Robinson „Befektetés a modern gazdaságba” című művében azt írja, hogy a tőke, ha még nem befektetett finanszírozásban ölt testet, a pénzösszeg. A tőke alatt pénz (rövid idő alatt) értendő, amelyhez a termelés fizikai elemeit megszerzik.
A tőkével kapcsolatban sokféle nézet létezik, de mindegyikben van egy dolog: a tőke a jövedelemtermelő képességhez kapcsolódik. A tőkét úgy határozhatjuk meg, mint az áruk és szolgáltatások előállításához, valamint a fogyasztóhoz való eljuttatásához felhasznált befektetési forrásokat.
A gazdasági elemzésben a "tőke" kifejezés és a "befektetés" fogalma mellett gyakran használják a "befektetési forrásokat". A "tőke" kifejezés a tőke materializált formában történő jelölésére szolgál, azaz termelési eszközökben testesül meg. A befektetés olyan tőke, amely még nem valósult meg, de a termelési eszközökbe fektetett.
A modern nyugati gazdaságtudományban a tőkét tartós fogyasztási cikkként értelmezik, amelyet az emberek más áruk és szolgáltatások előállítására hoztak létre. A tőke ezen meghatározása alapul szolgál a mindennapi nyelvben és gazdasági szakirodalomban használt különböző tőkefogalmakhoz.
A közgazdaságtan elkülöníti a következőket:
■ fizikai (technikai) tőke - az anyagi javak összessége, amelyeket a termelés különböző fázisaiban használnak, és növelik az emberi munka termelékenységét (gépek, épületek, számítógépek stb.);
■ pénzügyi (monetáris) tőke - a monetáris alapok és az értékpapírok értékének monetáris kifejezése;
■ törvényes tőke - egyes értékek feletti rendelkezési jogok összessége, és ezek a jogok megfelelő jövedelem befektetés nélkül is jövedelmet biztosítanak tulajdonosuknak;
■ A humántőke azok a befektetések, amelyek növelik egy személy fizikai vagy szellemi képességeit.
A termelési folyamatban a fizikai tőke különböző elemei másként viselkednek. Az egyik rész hosszú ideig működik (épületek, gépek), a másikat egyszer használják (alapanyagok, anyagok). A tőke első része - állóeszköz - tőke, amely több termelési ciklusban részt vesz a termelési folyamatban, és értékét részben átadja a létrehozott javaknak.
Ahogy az áruk exportja és behozatala együtt alkotja a nemzetközi kereskedelmet, a tőke exportja és behozatala együtt alkotja a tőke nemzetközi mozgását (migrációját). Ebben az esetben az egyik legfontosabb termelési tényező mozgásáról beszélünk, amely a saját ("saját") nemzetgazdaságán belül hagyja a forgalmat, és más országokba költözik. A tőkeexport, aktív nemzetközi migrációja (túlcsordulás) a modern világgazdaság egyik jellemző vonása.
Már a XX. Század elején. A világgazdaság tőkeexportja dinamikájában felülmúlta az áruk exportját, bár ezek egymással összefüggnek: a tőkeexport gyakran hozzájárul az árukivitelhez, és fordítva, az árukivitel gyakran tőkeexporttal is jár.
A tőkeexport a tőke egy részének kivonása egy adott ország nemzeti forgalmából, és megfelelő formában történő átvitele a külföldi országok gazdaságába. Ugyanakkor elengedhetetlen, hogy ne az exportált termék vagy szolgáltatás árában már szereplő nyereség realizálásának művelete kerüljön külföldre, hanem annak létrehozásának folyamata.
A nemzeti tőke egy részének külföldre történő elhelyezése és a külföldi tőke nemzetgazdaságba történő befogadása stabil gazdasági kapcsolatok kialakítását jelenti a két ország gazdasága között, mivel az exportált (vagy importált) tőke az ország reprodukciós folyamatának részévé válik a végső felhasználás országa vagy közvetlenül (vállalkozói tőke formájában), vagy közvetetten (kölcsön -tőke formájában).
A tőkeexport fő célja a vállalkozói nyereség vagy a kölcsönök kamatának megszerzése (ha a hiteltőkét exportálják). Ezenkívül a világpiac új szegmenseinek meghódításának és azokon való konszolidációjának céljait, vagyis a tényleges tőkebővítés céljait követik.
A tőke nemzeti államhatárokon túli "kilépésének" okai változatosak. A hagyományos marxista gazdasági doktrína abból indult ki, hogy az imperializmus korában a tőkeexport fő oka a tőke relatív többlete (a monopóliumok nem mindig találnak saját országukban kellően jövedelmező tőkehasználati területeket). Azt is megjegyezték, hogy a 19. század végén - a 20. század elején megjelent a fejlett közlekedési eszközök elterjedésével az a technikai lehetőség, hogy a világ szinte minden régiójába tőkét exportáljanak.
A XX-XXI. Század fordulóján azonban. egy ilyen magyarázat nem teljesen megfelelő.
A világméretű tudományos és technológiai forradalom jelentős változásokat hozott a termelés méretében. Az iparosodott országok gazdaságaiban a legkisebb, kis, közepes, nagy és legnagyobb vállalkozások összetett hierarchiája marad és fejlődik. Míg az első három kategória elsősorban országhatárokon belül működik, a nagy és legnagyobb vállalkozások a jövedelmező tőkebefektetést keresve igyekeznek egyre többet elsajátítani a globális gazdasági téren, ami hozzájárul:
A méretgazdaságosság elérése a termelésben;
Olcsóbb szakképzett munkaerő alkalmazása
erő;
A különböző régiók és országok természeti erőforrásokkal való egyenlőtlen ellátásának tényezőjének felhasználása;
Behatolás a külföldi tőkét korlátozó politikát folytató országok piacaira;
A vállalatok pozíciójának megerősítése a meglévő és potenciális termékpiacokon.
Modern körülmények között nagyvállalatnak lenni és nemzeti határok közé zárni általában a „mozgás ütemének” elvesztését jelenti, és következésképpen rontja a versenyharc helyzetét. Erős ösztönző a vám- és nem tarifális korlátozások leküzdésének vágya, amelyek akadályozzák az importált áruk nemzeti piacokra való behatolását. Fontos ösztönző a gazdasági és politikai kockázatok diverzifikálásának képessége, a piaci helyzetről és az értékesítési kilátásokról való pontosabb információkhoz való hozzáférés, és ezáltal szilárdabb garanciák létrehozása a vállalat stabilitására. Az a vágy is, hogy olyan országokban letelepedjen, amelyek piaca a jövőben a tőkebefektetések területévé válhat.
Az okok sokfélesége, amelyek arra késztetik a vállalatokat, hogy tőkét exportáljanak a nemzeti határokon át, a legteljesebben a világgazdaság globalizációjával összefüggésben nyilvánul meg. A gazdasági fejlődés logikája olyan, hogy pozíciójának megszilárdításához egy nagyvállalatnak el kell sajátítania az egész világgazdasági teret. Ugyanakkor bizonyos esetekben a vállalat vállalatai egy országban maradhatnak, de az alkalmazási kör sokkal szélesebb lesz. A Microsoft egy példa egy ilyen globális vállalatra.
Az állami tőke exportja is a nemzetgazdasági érdekek biztosítása érdekében történik. Ezenkívül az ideológiai megfontolások nem veszítették el jelentőségüket. Bizonyos esetekben az állami tőkeexport célja, hogy támogassa a vonatkozó politikai rendszereket, vagy megkönnyítse azok átalakítását a hitelező által kívánt irányba. Éppen ellenkezőleg, ha egy adott országban az uralkodó rezsim olyan politikát folytat, amely éles ellentmondásban van a hitelező helyzetével, akkor ebben az esetben az államnak nyújtott kölcsönök ilyen rendszerhez vagy korlátozottak, vagy teljesen leállnak.
Akárcsak a külkereskedelemben, az egyik országból származó tőkekivitel egy másik ország tőkeimportja. A tőkeimport okai is változatosak. Magánvállalatok kölcsönözhetnek vagy közös vállalatokat alapíthatnak külföldi cégekkel új technológiák, legjobb irányítási gyakorlatok kifejlesztésére és elsajátítására, jól ismert védjegyek használatára, belföldi pozícióik megerősítésére és a globális piacokra való behatolásra. Az államok arra törekednek, hogy kedvező feltételeket teremtsenek a magasabb gazdasági növekedési ütem eléréséhez, a nemzetgazdaság strukturális átalakításához.
A nemzetközi tőke kiáramlásának következményei azonban az exportáló és a tőkeimportáló országok számára ellentmondásosak. Például aktív tőkeexport esetén ez az ország kiterjeszti jelenlétét a világ különböző régióiban, ugyanakkor a tőke kiáramlásával saját foglalkoztatási problémái is súlyosbodhatnak (mint a 90 -es években században Japánban). A külföldi tőke aktív importjával (érkezésével) az adott ország belföldi üzletágának nyereségrátája csökkenhet, ugyanakkor a foglalkoztatás is nő stb.
Ezért, amikor külföldi tőkét vonz egy adott országba, számos speciális körülményt kell figyelembe venni:
A nemzetgazdaság szerkezete és az abban uralkodó
a termelés szakosodása;
Az ország pénzügyi rendszerének és pénzügyi piacainak állapota;
A verseny szintje az országban;
Helyzet a szociális szférában (foglalkoztatás, a lakosság nagy részének életszínvonala stb.).
A meghatározott sajátos körülményektől függően a külföldi tőke egyszerre lehet fejlődési tényező, és éppen ellenkezőleg, a társadalmi-gazdasági és politikai ellentétek súlyosbodásának tényezője (az államon belül és az államok között). Ez számos probléma megoldásától függ:
Mekkora a külföldi befektetések mértéke;
A nemzetgazdaság mely ágazataiba és régióiba kerül a külföldi tőke és milyen formában;
Hogyan szabályozzák a külföldi befektetéseket egy adott országban stb.
A világ gyakorlata azt mutatja, hogy a külföldi tőke szívesebben megy olyan országokba, ahol stabil nemzeti jogszabályok szabályozzák a külföldi befektetéseket, kiszámítható gazdaságpolitikával és stabil politikai rezsimmel, kedvező befektetési légkörrel, amelyet a tényezők egészének (politikai, gazdasági, jogi, társadalmi stb.), amely meghatározza a tőkebefektetések jövedelmezőségi (hatékonysági) kilátásait és a befektető kockázatának mértékét.
Ezért a gyakorlatban a tőkeexport fogalmával egyidejűleg létezik a "tőke menekülés" fogalma is. Ebben az esetben általában a magántőke tömeges kiáramlásának helyzetéről beszélünk az országkockázat egyik vagy másik megnyilvánulása (a gazdasági és (vagy) politikai instabilitás növekedése és (vagy) az értékcsökkenés veszélye) kapcsán nemzeti valuta).
Így a tőke exportját és importját egyetlen okból sem lehet kielégítően megmagyarázni. Már most feltételezhető, hogy a legfontosabb tényezők között, amelyek erősen befolyásolják a világberuházások földrajzi megoszlását, az iparosodott országok demográfiai helyzete lesz a 21. század első felében. Az iparosodott országok lakosságának elöregedése miatt új szférákat és régiókat kell keresni a tőke felhasználásához. Úgy gondolják, hogy a fejlődő országok, amelyekbe a munkaképes korú lakosság nagy része összpontosul, az iparosodott országokban felhalmozott tőkebefektetések színtereivé válhatnak.
A tőkeexport formái a következő kritériumok szerint különböznek:
1) a tőke forrásai;
2) a tőkefelhasználás jellege;
3) a tőkebefektetés célja;
4) a tőkebefektetés feltételei.
Az első csoport (a tőke forrásának forrásai szerint, azaz ki a tőkebefektetés tárgya) a következő formákat tartalmazza:
Állami tőke: a befektetés tárgya az állam, amely kölcsönöket, állami hiteleket, támogatásokat, gazdasági segítséget nyújt. Az állami tőke mozgását kormányközi megállapodások alapján végzik;
Nemzetközi szervezetek (IMF stb.) Által nyújtott kölcsönök és egyéb források;
Nem állami forrásokból (jogi személyek és magánszemélyek) kapott magántőke-alapok. A vezető multinacionális vállalatok jelentős szerepet játszanak itt.
A második csoport (a felhasználás jellegétől függően) a következőket tartalmazza:
Vállalkozói tőke exportja;
Hiteltőke exportja.
A vállalkozói tőke befektetése egy országban történhet mind fióktelep létrehozásával, mind az ott már létező vállalkozások megszerzésével. A hiteltőke -export különleges formái közé tartoznak a kölcsönök, hitelek, külföldi bankokba történő befektetések, kötvények és külföldi vállalatok részvényeinek vásárlása stb.
A befektetési célok szerint a külföldi befektetések közvetlen és portfólió jellegűek.
A közvetlen külföldi befektetések a befektetők hosszú távú gazdasági érdekein alapulnak. Ezek tulajdonjogot vagy tényleges ellenőrzést biztosítanak a befektetést befogadó felett. A közvetlen befektetéseket hosszú ideig olyan befektetéseknek tulajdonították, amelyek lehetővé teszik egy vállalkozás részvénycsomagjának megszerzését, amely a teljes értékük legalább 25% -át teszi ki. Az utóbbi években azonban a közvetlen befektetések közé olyan befektetések tartoznak, amelyek a társaság részvényeinek összértékének legalább 10% -át teszik ki.
Portfólióbefektetések (legfeljebb 10 vagy 25 % a társaság részvényeinek összértéke) nem adnak jogot a tőkebefektetés tárgyának ellenőrzésére, hanem csak jövedelemhez. A befektető a társaság értékpapírjaiba történő befektetéssel nem törekszik közvetlen részvételre a társaság ügyeiben, hanem inkább osztalékot vagy kamatot kap.
Az orosz statisztikákban a közvetlen befektetés olyan jogi személyek vagy magánszemélyek tőkebefektetéseire vonatkozik, akik teljes mértékben tulajdonosai egy vállalkozásnak, vagy a részvények és alaptőkék legalább 10% -át ellenőrzik. A portfólióbefektetések magukban foglalják a részvények, váltók vagy egyéb értékpapírok vásárlásába történő befektetéseket, amelyek a vállalkozás teljes alaptőkéjének kevesebb mint 10% -át teszik ki.
A hiteltőke befektetési időszakának időtartamától függően rövid, közép- és hosszú távú befektetéseket különböztetünk meg.
Nem szabad megfeledkezni arról, hogy a tényleges tőkeexport mellett a külföldi befektetésekből származó nyereség újrabefektetése is egyre fontosabbá válik. Ezért a "tőkeexport" és a "külföldi befektetés" fogalma nem esik egybe.
A tőkeexporthoz szorosan kapcsolódik az úgynevezett "hivatalos fejlesztési támogatás"-pénzügyi és technikai segítség, amelyet a fejlődő országoknak nyújtanak annak érdekében, hogy leküzdjék társadalmi-gazdasági lemaradásukat az iparosodott országok mögött.
Két fő csatorna létezik: a pénzáramlás ezekbe az országokba: „hivatalos: fejlesztési finanszírozás” és „hivatalos fejlesztési segítség”. Az első koncepció szélesebb, mint a második, és magában foglalja a „hivatalos fejlesztési segély” összegét és a hivatalos csatornákon keresztül elkülönített összes egyéb forrást, kivéve a kormányzati exportot: támogatásokat.
A pénzügyi támogatás ajándékokat, kölcsönöket, kölcsönöket és támogatásokat foglal magában. A „fejlesztési támogatás” fogalma gyakran magában foglalja a tőke fejlődő országokba irányuló mozgását (üzleti és kölcsön formájában). Technikai segítségnyújtás történhet a termelési tapasztalatok, valamint a tudományos és műszaki ismeretek átadása formájában, kedvezményes feltételek mellett vagy ingyenesen. Ebből a célból a fejlődő országokban szakképzési központokat hoznak létre felszerelt laboratóriumokkal és könyvtárakkal stb. A nemzeti személyzet képzésére stb. Általában az ilyen típusú segítségnyújtás magában foglalja az adományozó országok szakértőinek és szakembereinek küldését is. mint ösztöndíjak biztosítása a fejlődő országok diákjai számára. ...
A fejlődő országok (a gazdasági, pénzügyi és technikai mellett) élelmiszer -segélyt is kapnak, amelyet általában vészhelyzetekben, például aszályban, árvízben stb. Nyújtanak. Az elmúlt 20 évben gyakran nyújtottak ilyen segítséget számos országba, elsősorban afrikai ...
A „hivatalos fejlesztési segítségnyújtáson” keresztül folyósított forrásoknak meg kell felelniük a következő követelményeknek: 1) gazdasági fejlesztésre kell irányulniuk, és 2) legalább 25% -os támogatási elemet kell tartalmazniuk (10% -os fix diszkontrátával). A támogatási elem a kölcsön névértéke és a jövőbeni, fix kamatozású diszkontált adósságszolgálati kifizetések közötti különbözet hányadosa.
A 90 -es években irányított pénzügyi források összmennyiségének növekedése ellenére. a fejlődő országok felé az évtized végére csökkent a "hivatalos fejlesztési támogatás" részesedése, változatlan árakon kifejezve, ami aggodalmat keltett a fejlődő országok lakossága és számos nemzetközi szervezet között.
