A kollektív befektetés, a leggyakoribb befektetési forma. Hivatalos történelmük a 19. században kezdődik. A háztartások szintjén a kollektív befektetés időtlen idők óta létezik.
Szerszámok vagy állatállomány gyűjtése a közös munkához – az ilyen kollektív befektetések sok száz éve gyakoriak. A modern társadalomban a lakosság alapjait régóta elsajátították, ezeket az alapokat különféle alapokban halmozták fel, és nagy befektetésekre használják fel. Oroszországban ez még mindig nem olyan jelentős, de az európai országokban és az Egyesült Államokban a lakosság, így a nyugdíjasok is tömegesen fektetnek be különféle szakemberek által kezelt kollektív befektetési alapokba.
A kollektív befektetés a jogi személyek körében is elterjedt. Ennek több oka is van:
A kollektív befektetések következő szervezeti formái terjedtek el Oroszországban:
A leggyakoribb forma a befektetési alap.
A befektetési alapokat a jogi személyek formájában történő kollektív befektetési alapok alternatívájaként hozták létre, amelyek az orosz törvények szerint kettős adóztatás alá esnek. A befektetési alap a tőke vagyoni formája, amely jogi személy lévén nincs adóalapja. Az alapban részesedést szerző befektető az alap vagyonának egy részét birtokolja. A befektetési alap vagyona egy speciális társaság vagyonkezelésében van, amelynek feladata, hogy az ingatlan befektetési projektekben történő elhelyezéséből profitot termeljen. A befektetési területeket az állam határozza meg, a befektetési folyamatot a felügyeleti hatóságok szabályozzák és ellenőrzik.
A részvénytársaság nem más, mint a befektetők nyílt részvénytársasága. Az alap tevékenysége állami engedéllyel rendelkezik, és a vagyonának az alapkezelő társaság vagyonkezelésébe történő átruházása révén nyereségszerzésre irányul.
Az ilyen alapok befektetői kettős adóztatás alá esnek: részvénytársaságként fizetnek jövedelemadót; jövedelemadó magánszemélyként. Ezeknél az alapoknál nem engedélyezett a kockázati és jelzáloghitel-tevékenység.
A nem állami nyugdíjalapok céljaikat tekintve hasonlóak az állami nyugdíjalapokhoz. Ezek az alapok felhalmozzák résztvevőik nyugdíjjárulékait, és az alapkezelő társasághoz kerülnek, amely különböző pénzügyi és reálbefektetési alapokban helyezi el azokat.
A bankkezelés általános alapjait a betétesek vagyonából közös tulajdoni alapon képezik, és a bank vagyonkezelői jogkörébe helyezik át.
A befektetési alapokkal ellentétben ez a kollektív befektetési forma szélesebb befektetési lehetőségekkel rendelkezik, tulajdonképpen bármilyen iparágba, befektetési tárgyba befektethetnek reál- vagy pénzügyi befektetések formájában, hazai és külföldi értékpapírokba és egyéb eszközökbe. A kollektív befektetés e módszerének széles körű elterjedésének korlátja az, hogy az Orosz Központi Bank engedélyezi az ilyen tevékenységeket, és nem tudja forgalomba hozni az alap résztvevői számára kibocsátott igazolásokat a piacon.
Ez a fajta kollektív befektetés elterjedt a gazdaságilag fejlett országokban, és Oroszországban még nem kapott megfelelő forgalmazást. Befektetési bankok, a fő cél a tőkebevonás a tőkepiacon a nagy befektetési társaságok számára. A bankok különféle műveleteket végeznek, amelyek közül a főbbek a társaságok összeolvadása és felvásárlása, az értékpapírok értékesítése, az értékpapírok és ingatlanok eladása, vásárlása, jelentések közzétételével elemzik ezt a piacot.
A hitelszövetkezet egyfajta hitelfogyasztói társadalom, egy non-profit szervezet, amely részvényeseinek kölcsönös pénzügyi segítségnyújtásra szakosodott. A részvényesek lehetnek magánszemélyek (az állampolgárok hitelszövetsége) és egyéni fogyasztói társaságok (második szintű hitelszövetkezet). A hitelszövetkezetek tartalékalapjukat különféle pénzügyi eszközökbe helyezik el, amelyek listáját az Orosz Föderáció Központi Bankja állítja össze.
A fogyasztói társadalom a befektetési tárgyba történő kollektív befektetésnek tekinthető, amely a fogyasztói társadalom részvényeseinek igényeit szolgálja. A fogyasztói társadalom, mint non-profit szervezet létrehozható egy olyan (hagyományos vagy innovatív) vállalkozás megszervezésére, amely kielégíti részvényeseinek szükségleteit a megtermelt termékek iránt. A kollektív befektető, aki egyben részvényes is, a fogyasztói társadalomból való kilépéskor részesedés formájában jut bevételhez, vagy részesedésének egy megengedhető határra csökkentésével jut hozzá.
A befektetési partnerség egy kollektív befektetési módszer, amelyet Oroszországban 2012-ben jogilag rögzítettek.
A megállapodás lehetővé teszi, hogy több személy betéteit egyesítse, és közösen fektessen be befektetési tárgyakba haszonszerzés céljából jogi személy létrehozása nélkül. A megállapodást az orosz befektetési rendszerből kieső innovatív kockázati projektekbe történő befektetés céljából hozták létre. Ez a fajta kollektív befektetés a kollektív befektetés jól ismert formájának felel meg a betéti társaság (betéti társaság).
Így a világgyakorlatban létező kollektív befektetési formák többsége Oroszországban képviselteti magát.
Először határozza meg a befektetés célját. A természetben nincs befektetés a befektetési folyamat miatt. A célok eltérőek lehetnek. Például spórolj az inflációtól, takarékoskodj egy nagy vásárlásra három év alatt, kockáztass és próbálj meg minél többet keresni egy év alatt stb.
A cél jobb hangoztatni, és még jobb - leírni. Ez az egyszerű technika segít megválaszolni a második fontos kérdést: hogyan vélekedik a kockázatról? Készen állsz-e a veszteségre, beleegyezel-e megtakarításaid értékének csökkenéséhez, vagy nehéz lesz elfogadnod az eredményt, ha az eltér a „naponta folyamatosan növekvő”-től. A célok alapján érdemes befektetési eszközt választani: cégeket és alapokat.
Másodszor, válasszon öt alapkezelő társaságot magának - a befektetések vállalatok általi diverzifikálása segít csökkenteni a kockázatokat. Érdemes odafigyelni a jogosítvány elérhetőségére, a munkatapasztalatokra, a legfontosabb teljesítménymutatókra – például a kezelt pénzeszközök mennyiségére, az alapok számára stb. Kérjük, vegye figyelembe: az orosz hitelminősítő intézetek már elvégezték az Ön számára az alapkezelő társaságok elemzését, amely segít a megfelelő választásban.
A kollektív befektetési ágazatnak is vannak sajátosságai. A kezdő befektetők általában az Egyesült Királyság választásakor járnak el, hasonlóan ahhoz, hogy bankot választanak személyes megtakarítások elhelyezésére. Eleinte ez a megközelítés igazolja magát, de aztán világossá válik, hogy az alapkezelő társaságoknak van specializációjuk. Az egyik cég jobban teljesít a tőzsdén, egy másik a jövedelmezőség csodáit mutatja be a kötvénypiacon, vannak cégek, amelyek a leghatékonyabbak az alapok iparági specializációjában. Hagyjon meg néhány különböző szakterületű céget a rövid listán.
Ezután válassza ki az alapokat. A jelenlegi feltételek mellett az alapkezelő társaságok az alapok széles skáláját kínálják, amelyek között biztosan lehet találni a céljainak megfelelő és a kockázati szintnek megfelelőt. Logikus, hogy a listán szereplő cégeket meg kell bízni abban, hogy ott dolgoznak, ahol a leghatékonyabbak. Az alapok elemzésével, valamint az alapkezelő társaság kiválasztásával kapcsolatos munkát már elvégezték Ön előtt - nézze meg a minősítéseket a speciális webhelyeken, figyeljen a további elemzésekre, olvassa el a véleményeket, ellenőrizze a jövedelmezőséget egy és három évre.
És végül a személyes tapasztalat minden befektetés alapja. Biztosíthatom Önöket, hogy saját tapasztalatain kívül senki sem fogja megmondani a legjobb megoldást. Kezdje egy kis mennyiséggel, hogy lássa, hogyan működik.
Végül, de nem utolsósorban minden másnál. Ügyeljen az alapkezelő társaság szolgáltatására. Egy olyan világban, ahol kényelmesen, a kanapén keresztül rendelhet körmöket Hongkongból, a befektetési folyamatnak ugyanolyan egyszerűnek és kényelmesnek kell lennie. Számomra, fogyasztóként az egyik fontos tényező a „kényelmes / kényelmetlen” lesz. Bármikor szeretnék információkat kapni befektetéseimről, és azt tenni, amit jónak látok, a világ bármely pontjáról.
O kollektív befektetés Eddig csak futólag, mintegy futólag emlegettük. Ez az állapot nem teljesen igazságos.
Ezt az előnyt az eljárás ÁTLÁTHATÓSÁGA és az egyéni befektetők forrásfelhalmozása, a részletes törvényi és szabályozási szabályozás biztosítja a legtöbb olyan államban, ahol ilyen pénzintézetek működnek.
. Alacsony költségek(az egyéni befektetésekhez képest).
Ez azzal magyarázható, hogy a nagyberuházások általában a befektetési tranzakciók számának csökkenéséhez vezetnek.
A tranzakciók (műveletek) számának csökkentése pedig segít csökkenteni a szolgáltatások és az egyes tranzakciókból levonásban részesülő vezetők fizetési költségeit.
A kollektív befektetés CSÖKKENTI az értékpapír-tranzakciók KÖLTSÉGÉT.
. Professzionális pénzkezelés.
Az alapkezelő társaságok (befektetési alapok) létfontosságúak abban, hogy a piaci átlag feletti pénzügyi eredményeket érjék el, mivel ettől közvetlenül függ a befektetőktől bevont alapok mennyisége.
Emiatt az ilyen társaságok olyan professzionális (általában minősített) és más értékpapír-piaci szakembereket vonzanak soraikba, akik képesek minőségi és kiegyensúlyozott befektetési döntéseket hozni.
Kezdésként egyszerűen felsoroljuk az orosz jogszabályok által ismerteket a kollektív befektetés formái, anélkül, hogy belemennénk mindegyik jogi finomságába.
Jelenleg a kollektív befektetések normatívan rögzített formái a következők:
Valójában a hálózaton elterjedt online eszközök, például különféle projektek is a kollektív befektetések formái (típusai).. Igaz, ezek továbbra is kívül esnek a szabályozási szabályozáson.
Legközelebb a beruházásokkal kapcsolatos kérdéseket dolgozzuk ki részletesen befektetési alapok. A téma a legrelevánsabb.
Szóval maradj velünk, sok hasznos lesz. Sikeres befektetés!
A kollektív befektetés egy alacsony belépési küszöbű vagyonkezelési forma, amely lehetővé teszi a kisbefektetők számára, hogy tőzsdén, ingatlanpiacon, nemesfémekbe és más dolgokba fektessenek be, és így profitot termeljenek a pénzük befektetéséből. a befektetők közös tőkéje, lehetőséget adva a keresetre, jelentősen növelve tőkéjüket.
A fejlett tőzsdével rendelkező államokban (Európai országok, Nagy-Britannia, USA) szinte mindenki számára elérhető a kollektív befektetés fogalma, mert szinte a teljes lakosságot ebbe a tőkeemelési eszközbe fektetik. Különösen népszerűek a biztosítók és nyugdíjpénztárak felhalmozó termékei.
A kollektív befektetési szegmens megkönnyíti a kisbefektetők számára a pénzügyi piacokon befektetett hatalmas tőke bevételeinek elérését, megvédi őket a tisztességtelen kibocsátó cégektől, emellett pedig befektetési áramlást biztosít az ország termeléséhez.
Az orosz befektetési piac pénzügyi eszközei a magas belépési árküszöb, a befektetési piac alapelvei megértésének szükségessége, valamint a kibocsátó társaságok és közvetítők széles körben elterjedt vonakodása miatt, hogy túlterheljék magukat felesleges munkával, többnyire meghaladják a magánbefektetők lehetőségeit. minősítetlen befektetőkkel, akik kis összegeket fektetnek be. Az értékpapír-formájú államadósság-kötelezettségek piaca nem alkalmas a kisbefektetők pénzeszközeinek felhasználására, és az állampapírok egy részét eredetileg nem lakossági befektetésre szánják.
A kollektív befektetés ideális pénzügyi eszköz, amely a befektetési portfólió értékpapírjainak változatosságát (diverzifikációját) biztosítja, ami jelentősen csökkenti a befektetések kockázatát. Az önbefektetéshez a piac megfelelő ismerete szükséges ahhoz, hogy a befektetett pénzzel teljes mértékben működjön. Egy befektetési versenyen vagy egy nagy brókercégben még több kisbefektető hozzájárulása sem lesz elegendő a minimális tétel megvásárlásához. De a kisbefektetők ezreinek alapjai már most is lenyűgöző befektetési erővel rendelkeznek, amely vevőként vagy eladóként is képes fellépni a befektetési piacon.
Az ókori Egyiptomban már léteztek bizalmi kapcsolatok, amelyek a kollektív befektetés alapját képezik. Bizalmi és gyámi kapcsolatok alapján kezelték az egyiptomi fáraók és örököseik hatalmas vagyonát és vagyonát. A gyámok általában az államfőhöz legközelebb álló kaszt – a papok – képviselői voltak. A feltárt történelmi leletek arról tanúskodnak, hogy már akkoriban is léteztek örökletes vagyonrendek, végrendeletek és kiskorú királyi személyek gyámsága.
A középkor a keresztes hadjáratoknak köszönhetően tovább járult a bizalmon alapuló kapcsolatok fejlődéséhez. Először is, az ingatlan tulajdonosai a családdal együtt kastélyaikat a kampányokban való részvételük idejére egy bizalmi személy oltalma és kezelésébe adták át. A visszatérésével kapcsolatos bizonytalanság arra kényszerítette, hogy hosszú távú intézkedéseket tegyen, hogy a jövedelemben részesülő jogait saját maga helyett - örökösre, házastársra - ruházza át. Fokozatosan ezt a gyakorlatot kezdték alkalmazni bármely ingatlan vonatkozásában.
A legálisan megalakult első befektetési alap 1822-ben Belgiumban, később 1849-ben Svájcban, majd 1852-ben Franciaországban jelent meg. Az Egyesült Államokban csak a második világháború után kezdtek kialakulni a fenntartható befektetési alapok, amelyek komolyan hátráltatták a bankok befektetési tevékenységét, versenyezve más pénzintézetekkel.
A kollektív befektetésekbe történő befektetés kockázata gyakorlatilag nullára csökken az Orosz Föderáció Központi Bankja ellenőrzésének és felügyeletének köszönhetően. A kollektív pénzbefektetés lehetőségeinek mérlegelésekor azonban érdemes figyelembe venni ennek a közös pénzügyi eszköznek egy jelentős hátrányát. A kollektív befektetés hátránya a hatékonyság hiánya a piac jelentős ingadozásai (volatilitása) esetén. Egy nagy pénzes táska túl lassan változtat irányt, így az árak meredek esése esetén veszít. De ha figyelembe vesszük, hogy a kollektív befektetési piac alanyai nagyon konzervatív eszközökbe fektetnek be, akkor ez a hiányosság nem játszik döntő szerepet.
A befektetési piacon az oroszországi kollektív befektetéseket biztosítótársaságok, nem állami nyugdíjalapok (NPF), befektetési alapok (UIF) és általános banki alapkezelő alapok (OFBU) képviselik.
Sőt, a biztosítótársaságok nem csak arra vállalkoznak, hogy kisebb többletnyereséget fizetnek a befektetett pénzeszközök után, hanem egy sor biztosítási szolgáltatást is nyújtanak. Valamint a nyugdíjpénztárak, amelyek amellett, hogy hatékonyan kezelik a nyugdíjasok kollektív befektetéseit, garantálják az élethosszig tartó nyugdíj folyósítását. Ezek jelentős különbségek az NPF-ek és a biztosítótársaságok között a befektetési alapoktól és az OFBU-tól, ahol a pénzügyi menedzserek csak a pénzkezelésben vesznek részt, anélkül, hogy más szolgáltatást nyújtanának.
A következő képviselők a kollektív befektetési piac alanyai:
A kollektív befektetési alapok sokféle eszközbe fektetik be a befektetők pénzeszközeit. A főbbeket az alábbiakban soroljuk fel:
A befektetési alapok működési elve az ingatlan vagyonkezelésbe történő átruházásán alapul. A befektető a pénzét vagy vagyonát szakemberek kezelésébe bízza – ez minden befektetési alap munkájának alapja. A kollektív befektetési alap tevékenysége a pénz professzionális kezelése, nyereségszerzés, további elosztással a pénzüket az alapba fektetett befektetők között.
A szilárd vállalkozói üzleti struktúrák számára a kollektív befektetés gazdaságilag fontos jelentéssel bír, amely a pénzeszközök hatékony elosztásából áll a gazdaságban. Az intézményi befektetők forrásai a gazdaság likviditásának és erejének növelésére, az innovációk fejlesztésére irányulnak, és hozzájárulnak a történelmileg e befektetői kör vállára nehezedő civil és társadalmi kötelezettségek megoldásához.
A kollektív befektetési és vagyonkezelési piac főbb szereplői, mint például a biztosítótársaságok, az NPF-ek, nagy befektetési horizontjuk miatt a közép- és hosszú távú finanszírozás legfontosabb forrásai, szemben a spekulatív befektetéssel, amelyre jellemző a magas kockázatú, míg az intézményi résztvevők kockázathoz való hozzáállása rendkívül konzervatív.
A kollektív befektetési alapok csoportosítása a következő szempontok szerint történik: befektetési célok, a portfólióban szereplő vagyonfajták, működési struktúra, szervezeti és jogi forma szerint.
A Bank of Russia (2016. június 15-i OD-1860 számú) rendelete értelmében a kollektív befektetési szegmens működésének elosztási ellenőrzése és felügyelete a kollektív befektetési és vagyonkezelési osztályon keresztül történik.
Az Orosz Föderáció Nyugdíjalapját különösen a tőkefedezeti nyugdíj biztosítási díjainak befektetési pontja irányítja, és a biztosított javára munkáltatói hozzájárulások is történnek.
A Kollektív Befektetési Főosztály figyelemmel kíséri az alapkezelő társaságok munkáját - a nyugdíjtartalékok felosztására és a nyugdíjbevételek felhalmozása érdekében alapok befektetésére irányuló intézkedések végrehajtása, valamint a részvénytársasági befektetési alapok befektetési tartalékainak bizalmi kezelésében.
A kollektív befektetésekben részt vevő befektetők piaci befektetők. Számos kollektív befektetőnek köszönhető az alapok összegyűjtése és felhalmozása. Ez utóbbiak képezik a kollektív befektetési szegmens alapját. A befektetők által betétek és egyéb, kölcsönösen előnyös rövid lejáratú kihelyezések formájában képviselt kereskedelmi bankok és hasonló szervezetek közvetítőként gyűjtik be a befektetők pénzét. A biztosítók és nyugdíjpénztárak számláin a potenciális befektetők pénzeszközei hosszabb ideig tárolódnak, és csak biztosítási esemény vagy nyugdíjkorhatár bekövetkeztekor kerülnek kivonásra. A befektetési alapok esetében, ahol a forrásgyűjtés és -befektetés funkciót egy személy látja el, a magánbefektető kifejezetten tőkeemelés céljából viszi a pénzét.
Az alapok hosszú távú befektetése az oroszországi kollektív befektetési rendszerbe nagy jelentőséggel bír a polgárok jólétének javításában a gazdaság kapitalizációjának növekedésében való részvétel révén. A kollektív befektetők befektetési mechanizmusokon keresztül megvalósuló alapjai részt vesznek az általános pénzügyi forgalomban, ezzel elindítva a hatékony forráselosztáshoz szükséges gazdasági folyamatot.
A kollektív befektetések személyi jövedelemadója 13%. A befektetést befogadó értékesítéséből származó nyereséget kell megadóztatni. Az adót az a társaság vonja le, amely befektetéskezeléssel foglalkozott. Az adót az év elején számítják ki az előző évre. A bevétel már "tiszta" formában megy a befektető számlájára.
Kollektív ingatlanbefektetés egy olyan befektetési program, amelyben a kisrészvényesek pénzéből speciális alapot alakítanak ki szakmai menedzser vezetésével.
Az alap célja- a kapott pénzeszközök hatékony haszonszerzésre történő befektetése és egyenlő arányú felosztása a program valamennyi résztvevője között.
Részvény olyan értékpapír, amely megerősíti az ingatlanalap vagyonában való részesedést
ETF-ek- alapok alapja. Ez egyfajta héj több eszköz számára, amelyek mindegyikével kereskednek a tőzsdén. Például egy ingatlanpiaci ETF-ben az összes orosz fejlesztő részvényei vagy kötvényei begyűjthetők.
Fejlesztő olyan társaság, amely egy vagy több vállalkozót (fejlesztőt) egyesít, és amely tőketulajdonosoktól vonzza a forrásokat, vagy kölcsöntőkét (banki kölcsönt) használ fel lakóingatlanok építésére és értékesítésére.
Fejlődés- a lakossági létesítmények építésével kapcsolatos tevékenységek teljes köre, beleértve a kapcsolódó infrastruktúra tervezését és létrehozását.
Mi a kollektív befektetés lényege? Az alap alapítója pénzt gyűjt a befektetőktől, majd magánbefektetők bevont tőkéjével egy alapkezelő társaságot hoz létre, amely különféle befektetési eszközökbe fektetve profitál. Az így keletkező nyereség egyenlő arányban kerül felosztásra az alap vagy partnerség részvényesei között. Befektetési lehetőségek:
Befektetési objektumok.
Ebben az esetben a befektetői kör egy személyre bízza a törzstőke kezelését, aki az összegyűjtött pénzeszközöket ingatlanba fekteti, nyereséget kap, és azt felosztja az alap résztvevői között.
Ennek a megközelítésnek az előnye, hogy az ingatlanbefektetésekből profitot tudjon elérni, hogy vonzó tárgyat választhat banki finanszírozás nélkül. Az ilyen befektetések hozama elérheti a 30-40%-ot évente.
Ilyen befektetések gyakran megtalálhatók az orosz új épületek piacán. Egy befektetői csoport a feltárás szakaszában vásárol egy lakóépület több emeletét, majd az objektum üzembe helyezése után az ömlesztve vásárolt négyzetmétereket továbbértékesíti.
Az informális kollektív befektetés fő hátránya az emberi tényező. A részvényesek által választott kezelő az alap pénzét nem célzott szükségletekre fordíthatja. Az ügylethez semmilyen jogi dokumentum nem kapcsolódik.
Ingatlan társbefektetési piac
A nyugati tőkepiacokon a kollektív ingatlanbefektetések alapvető eszközei a befektetési alapok, amelyeket a REIT közös rövidítése egyesít. A befektetési alapkezelők a részvényesektől kapott pénzeszközöket hosszú távú bérbeadásra alkalmas likvid ingatlanok vásárlásába fektetik be.
Az összes REIT világméretű kapitalizációja 1,7 billió dollár szinten van, többségük - körülbelül 1 billió dollár - az Egyesült Államok piacán található.
Az ingatlan REIT-ek részvényekre, bérleti díjból származó bevételekre és jelzálogokra, jelzálogkölcsönök kibocsátásából és jelzálog-fedezetű értékpapírok származékos kereskedéséből származó bevételekre oszlanak. A jelzálog- és bérleti díjakat egyaránt kereső hibrid alapok aránya nem haladja meg az egy százalékot.
Az Egyesült Államokban a REIT-eket erősen szabályozzák a pénzügyi hatóságok. Íme egy lista a REIT alap működéséhez szükséges szabályokról: ezeknek az alapoknak tőkéjük ¾-ét ingatlanba kell fektetni, a megkeresett pénz 90%-át pedig osztalékbevételre kell fordítani. Ezért az ilyen alapok csődje rendkívül ritka.
Oroszországban a kollektív befektetésekhez zárt végű kölcsönös ingatlanalapokhoz kell mennie. Szakértők szerint az orosz piac több mint 30%-át foglalják el. Több mint 2500 milliárd rubelt fektettek be befektetési objektumokba.
Az orosz REIT-ek (a zártvégű ingatlanalapokat ezzel a rövidítéssel jelölik) egy vagy több objektumból állnak egyszerre.
Az alap tartalmazhat lakóingatlanokat és kereskedelmi ingatlanokat is: A és B osztályú irodákat, utcai kiskereskedelmet, lakóépületek első emeletén található helyiségeket. Mindez tőkésített, és bevételt hoz a részvényeseknek. Az ingatlanobjektumok kiválasztása és a befektetési stratégia megválasztása az alapkezelő társaság kiváltsága, amely projektjei kockázati komponenséért is felelős.
A REIT nyereséges része az azt alkotó objektumok eladásából vagy bérbeadásából származó nyereség. Lehetetlen kilépni egy ilyen alapból, amíg a munkája be nem fejeződik, és bevételét csak bizonyos időközönként kaphatja meg.
A nyereség kifizetésére szolgáló technológiai ablakok általában háromhavonta egyszer nyílnak meg. Az orosz alapok a spekulatív ingatlan adás-vételi tranzakciókat részesítik előnyben. A bérleti tevékenység aránya minimális.
A viszonylag kis tőkével rendelkező befektető alapba történő „jegyének” vásárlása lehetővé teszi, hogy olyan tárgyakból profitáljon, amelyek nagyon drágák, és más forgatókönyvek esetén a magas belépési küszöb miatt egyszerűen elérhetetlenek lennének.
A REIT fő hátrányai az alapból való korai kilépés lehetetlensége és az, hogy negatív hozam esetén is jutalékot kell fizetni a menedzsereknek. Ennek a sajátos befektetői körnek az átlagos várható élettartama 7 év. A futamidő végén az alapot bezárják, az ingatlant eladják.
A REIT-ek mellett létezik közösségi befektetés. A közösségi befektetési platformok abban különböznek a klasszikus REIT-ektől, hogy minden ingatlanhoz külön alapot regisztrálnak.
Az orosz piac fő szereplői a közösségi finanszírozási platformok: Aktivo, Credo Capital és mások. A közösségi befektetés előnyei:
Az ingatlanbefektetésnek ez a kollektív módja a magas kockázatú befektetések közé tartozik, mivel nagy a valószínűsége annak, hogy az átlagos piaci értéket meghaladó nyereséget érnek el, vagy teljesen elveszítik a befektetett összeget.
Magas kockázatú kollektív befektetések Minden a választott eszköztől függ. Ha ETF-en keresztül vásárol részvényeket a REIT-ben, akkor a hozam évi 5-8% devizában.
Az orosz REIT-hez való csatlakozás átlagosan évi 8-10% rubelben kifejezett bevételt hoz. Mindezeket az alapokat az Orosz Föderáció Központi Bankja ellenőrzi, így a jövedelmezőségre vonatkozó információk könnyen megtalálhatók nyílt forrásokból. A crowdinvesting platformokon keresztül történő befektetések akár évi 12%-ot is hozhatnak a Credo Capitalban, és akár évi 17%-ot is rubelben az Aktivoban, ez a két legnépszerűbb ingatlannal foglalkozó platform. A befektetők további évi 7%-ot kereshetnek az objektumok értékének növekedése miatt.
A belépőjegy az amerikai piacra (a REIT-ek akár 90%-a az amerikai piacon koncentrálódik) egy amerikai brókeren keresztül 10 000 dollárba kerül. Az ingatlanalapokkal való munkavégzés azonban csak képzett befektetők számára érhető el; REIT alapokba közvetlenül nem léphet be.
Képzett befektető- ez a felsőfokú gazdasági végzettséggel és a pénzügyi piacokon bizonyított tapasztalattal rendelkező befektetők kategóriája, legalább 6 millió rubel tőkével, vagy negyedévente legalább 10 tranzakciót bonyolítanak le 6 millió rubel éves forgalom mellett. A minősített befektetők közvetlenül vásárolhatnak kockázatos pénzügyi piaci eszközöket - külföldi vállalatok részvényeit, eurókötvényeket, strukturális kötvényeket, REIT-részvényeket.
Külföldi brókeren vagy külföldi biztosítótársaságok speciális programjain keresztül kell befektetni, nincs más lehetőség.
A REIT-ben egy egység ára a hétköznapi befektetők számára a moszkvai vagy a szentpétervári tőzsdén forgalmazott ETF-ektől függ. Bármely nagyobb brókerrel konzultálhat, például a Finammal vagy a BCS-vel. Az orosz közösségi befektetési oldalak részvényeinek költsége: Aktivoban - 300 ezer rubel, CredoCapitalban - 900 ezer rubel.
Minden alap vagy közösségi befektetési platform más-más befektetési objektumot részesít előnyben. Valaki lakóingatlanba, valaki kereskedelmi ingatlanba fektet be, vegyes lehetőségek vannak. A részvényes általában nem tárgyakat választ, hanem az alapot a rendeltetésének megfelelően választhatja ki. Vegye figyelembe az egyes lehetőségek előnyeit és hátrányait.
Ingatlanbefektetés Nyugaton népszerű a lakásbefektetés. Viszonylag új és meglehetősen stabil tendencia a bútorozott szobák vásárlása egy aparthotelben (olyan szállodában, amelyben a szobák apartmanszerűen vannak felszerelve).
A minimális bérleti idő 1 hónap. A szobavásárlást követően az alapkezelő társaság garantálja annak kihasználtságát, ellenőrzi a bérlőket, beszed tőlük a szállásdíjakat és figyelemmel kíséri a helyiségek műszaki állapotát. A jutalék 10-20%.
Jövedelmezőség: évi 6-8%. Ennek a befektetési módszernek az az előnye, hogy bérlők keresése nélkül passzív jövedelemhez jutnak. A hátrányok közé tartozik a garanciák hiánya a bérelt területek stabil betöltésére, az eszköz elavulása, a javítási költségek, az alapkezelő társaságok magas jutaléka.
A külföldi piacokon a második lehetőség a diákotthoni szoba (lakás) vásárlása. A hozam akár 10% évente.
A közvetlen befektetés hátrányai - 25 ezer dolláros magas belépési küszöb tengerentúli ingatlan vásárlásakor. A kollektív befektetés hátránya az alulterhelés kockázata, ha az objektumot nem megfelelően választják ki.
Oroszországban a lakásszegmens a gyors növekedés után a jogszabályi keret kiigazításának időszakát éli át. A lakások továbbra is a nem lakáscélú ingatlanok közé tartoznak, nem lehet bennük regisztrálni, csak viszonylag rövid ideig lehet regisztrálni, a karbantartásukra vonatkozó analógok jóval magasabbak, mint a lakásállományban.
Másrészt a fejlesztők a trendet elkapva több lakáskomplexumot hoztak piacra, amelyek a vásárlást követően tetszőleges időszakra bérelhetők.
A bérlőket az alapkezelő társaság találja meg. Ugyanakkor számos cég kész 5-7 éven belül megvásárolni tárgyát a befektetőtől. A belépési küszöb turista osztályú apartmanok esetében 4 millió rubeltől, komfortosztályon 10-12 millióig terjed.
A mínuszok közül megjegyezzük az eszköz alacsony likviditását, a nagy jutalékokat, az alapkezelő társaság ellenőrzésének képtelenségét.
Az orosz nagyvárosokban lakóingatlanok vásárlása és bérlése az éves nettó bevétel legfeljebb 3% -át eredményezi. A kapott bevétel nem fedezi az inflációs költségeket. Egy egyszobás lakás megtérülési ideje 35-40 nm. m több mint 20 éves.
Kereskedelmi helyiségek vásárlása a lakóépületek első emeletén az építkezés korai szakaszában, későbbi bérbeadással:
Raktári ingatlanok vétele, bérbeadása.
A relatíve olcsó objektumokba történő befektetések sikertelenek lehetnek a rossz elhelyezkedés, az objektum rossz állapota miatt.
Vedomosti szerint most van a legrosszabb időszak a raktárakba való befektetésre. A 10.000 nm-től kezdődő helyiségek keresettek a piacon. m, és ez egy teljesen más árcédula. De a megvásárolható kis raktárak legtöbbször veszteségesek. A raktári ingatlanok befektetésének megtérülése 7-8% évente.
Hozam 11-12% évente. A legmagasabb jövedelmezőséget a Moszkva és a régió határán lévő objektumok, a legalacsonyabb - drága tárgyakat a főbb nagyvárosi bevásárlóutcákban (Tverszkaja, Arbat) mutatják. Az ilyen tárgyak megtérülési ideje 10 év. Üzlethelyiség 2500 nm-től. m, amely bérlőknek bérbe adva mini bevásárlóközponttá alakítható.
A legnépszerűbbek a kis formátumok, legfeljebb 150 négyzetméter. m és közös munkavégzésre alakítható helyiségek. Van rá esély, hogy sikerül bérlőt találni. A hátrányok ugyanazok: magas árcédula és szakmai ismeretek hiánya erről a piaci szegmensről.
Kollektív ingatlanbefektetések: REIT-ek, REIT-ek, ETF-ek, crowdinvesting - kezdő és tapasztalt befektetők számára egyaránt elérhető.
A kollektív befektetési piac legfontosabb vívmányai a magas költségük miatt kis tőkével rendelkező befektető számára elérhetetlen tárgyakba történő befektetési lehetőség, valamint az alapkezelő cég szakmai hozzáértése.
Még érdekesebb
