إذا كان لديك أي مهمة أو مشروع استثماري، فإن الأسئلة التالية تنشأ في الشركة: ما هو مصدر التمويل وكيفية اختيار المصادر الأكثر تفضيلا للمصادر البديلة؟
يمكن طلب تصنيف أنواع التمويل عدة علامات:
1. اعتمادا على الفترة التي يلزم التمويل المطلوب (والتي لا تتزامن دائما مع تنفيذ المشروع أو حل مهام الإنتاج الأخرى)، تميز:
التمويل على المدى القصير:
المصطلح: ما يصل إلى سنة واحدة.
الأهداف: تجديد رأس المال العامل (رأس المال العامل)؛ شراء المواد الخام؛ تمويل العمل في التقدم، مخزون المنتجات النهائية؛ دفع الراتب وغيرها.
التمويل طويل الأجل:
المصطلح: أكثر من عام.
الأهداف: ضمان تطوير ونمو الشركة؛ مقدمة من التقنيات الجديدة، منتجات جديدة، معدات؛ تطوير موزعي الشبكات؛ تطوير أنظمة التحكم، إلخ.
2. اعتمادا على طبيعة المصادر (الأدوات)، تتميز المصادر الداخلية والخارجية (الأدوات) بالتمويل، والتي يتم تركيبة تصنيفها مع الفترة التي يتعين على التمويل عليها هي كما يلي:
الداخلية قصيرة الأجل:
إعادة هيكلة الذمم المدينة والحسابات؛
بيع الأصول؛
المصادر الخاصة: الربح، الأموال؛
الاستهلاك؛
تقليل مستوى الأسهم.
خارج المدى القصير:
قروض
إصدار الفواتير وغيرها من أدوات الديون؛
الجرات، الإعانات، دعم الدولة.
داخلي طويل الأجل:
استئجار المباني والمعدات؛
بيع الأصول؛
بيع مناطق غير مربحة من الأعمال التجارية غير الابتدائية؛
إعادة استثمار الأرباح، تقليل مدفوعات الأرباح.
خارج المدى الطويل:
قروض
انبعاثات الأسهم والسندات؛
مقايضة؛
العوملة، التحصين؛
تأجير؛
تمويل المشروع؛
اتفاقيات الامتياز؛
ضمانات الدولة، وكسر الضرائب، المنح، إلخ.
3. وفقا لهيكل الالتزامات والحاجة إلى استرداد معدلات الأموال التمييز:
الصناديق الخاصة:
انبعاثات الأسهم؛
ربح؛
الأموال، رأس المال الإضافي؛
تمويل الميزانية
منح.
الأموال المقترضة:
انبعاثات السندات؛
الافراج عن الفواتير؛
قروض
تأجير؛
أنواع مختلفة من اتفاقيات الامتياز.
يمكن تقسيم إجراء تحديد مصادر تمويل عقلانية (عند حل مشكلة أو مشروع معين) إلى خمس مراحل:
1. الإجابات أسئلة السلطة الفلسطينية: ما هي الوسائل الخاصة بكوى كم، في أي وقت، حكم ممكن، إلخ.
2. تشكيل قائمة المصادر المحتملة للتمويل.
3. تصنيف مصادر التمويل من حيث القيمة (الصيانة) لكل مصدر من أجل زيادة القيمة.
4. حسابات فعالية المشروع (الأنشطة) مع مراعاة مصدر معين للتمويل أو مزيجها، بدءا من أرخص.
5. اختيار المزيج الأكثر عقلانية من المصادر ليس فقط من حيث كفاءة المشروع، ولكن أيضا مع مراعاة معيار قيمة الشركة (الأعمال).
يفترض البنك الالتزامات بإدارة المستحقات الحالية للمؤسسة وتمويل رأس المال العامل، مما يؤدي إلى تسارع كبير للمستوطنات بين الطرفين (البائع - المشتري)، يوفر زيادة كبيرة في كمية الأموال المستخدمة دون نمو حسابات المؤسسة.
ما المزايا هي مورد العوملة والشركة المصنعة؟ لتبدأ، والنظر في الفوائد التي تتلقى الشركة المصنعة:
1. يمول البنك جميع الولادات مع المدفوعات المؤجلة، مما يدفع الجزء الرئيسي (يصل إلى 85٪) مقدار التسليم فورا يوم الشحن وتوازن الأموال حيث يتم شحن الشحنات في الواقع. يمتلك تمويل العوملة عددا من المزايا التي لا جدال فيها، من بينها، في المقام الأول، تجدر الإشارة إلى ما يلي:
يجب على المورد عدم إرجاع الأموال المدفوعة له، حيث سيتم تعويض تكاليف العامل (بنك أو شركة تنفذ العوموم) من مدفوعات المشترين؛
سوف يستمر التمويل طالما طالما أن المورد سيبيع المنتجات؛
يتزايد التمويل تلقائيا مع زيادة المبيعات. وبالتالي، فإن التمويل في إطار عامل العومور إلى الأبد يلغي المورد من مشكلة نقص رأس المال العامل، وهذا يحدث دون نمو حساباته المستحقة الدفع.
2. بالإضافة إلى تمويل رأس المال العامل، يفترض البنك جزءا كبيرا من مخاطر المورد، على وجه الخصوص:
مخاطر السائل - مخاطر التمزقات النقدية، ونقص أموال لتغطية التكاليف الحالية الهامة، إلخ؛
مخاطر العملة - تلقي تمويل من البنك لتأجيل الدفع، يبصل المورد الفرصة على تحويل الأموال على الفور لدفع عقد العملات؛
مخاطر الفوائد - يتم دفع لجنة البنك في خدمة العوملة في روبل ويمكن تغييرها من قبل البنك ليس أكثر من مرة كل ستة أشهر؛
مخاطر الائتمان - خطر عدم دفع العرض من قبل المشتري.
3. الخدمة الثالثة التي تسمى "الذمم المدينة الإدارية" تنص على مراقبة دفع الإمداد في الوقت المناسب من قبل المشترين، وإجراءات خاصة للتذكيرات عند التأخير في المدفوعات، والتقارير العادية والمفصلة والمريحة عن المستحقات الحكومية للمورد، كل شيء توريد ومدفوعات المشترين الخاصة بها والكثير، والتي سوف تخفف من المورد من العديد من المشاكل الحالية وتوفير معلومات موضوعية على مستوى المعايير العالمية.
المورد المنفعة المالية للعوامل:
1. الحصول على أرباح إضافية بسبب إمكانية زيادة المبيعات، بعد أن تلقى رأس مال عاملة من العامل؛
2. وفورات في التكاليف غير المبررة المرتبطة بالحصول على قرض بنكي. على عكس الإقراض المصرفي، تلقي تمويل مبيعاتها لخدمات العوملة، يتوقف المورد عن تحمل التكاليف التالية:
الفائدة لاستخدام القرض؛
ضريبة الدخل مع أسعار الفائدة لإعادة تمويل البنك المركزي للاتحاد الروسي؛
تكاليف الائتمان
النفقات المرتبطة بالنمو غير المتوقع لأسعار الفائدة في البلاد؛
نفقات تعبئة الطوارئ للأموال عند حدوث سداد القرض أو الفائدة، بما في ذلك الفائدة المفقودة المرتبطة باستنتاج هذه الأموال من دورانها. بالإضافة إلى ذلك، يتم دفع التمويل في إطار خدمة العوملة على حد مصرفي للإقراض، والتي يمكن استخدامها من قبل المورد (على سبيل المثال، لغرض فتح منفذ دون تغطية، والحصول على ضمان، وقرض الفواتير، إلخ) ؛
3. الادخار بسبب ظهور إمكانية شراء البضائع من مورديها بأسعار أقل؛
4. الحماية ضد الفوائد المفقودة من خسارة العملاء بسبب الاستحالة في نقص رأس المال العامل لتزويد المشترين بمدفوعات تنافسية ودعم مجموعة كافية من البضائع في المخزون؛
5. الحماية ضد الخسائر المرتبطة بغياب أو عدم كفاية السيطرة غير المتحيزة على المبيعات والمدفوعات.
نظرا لأن الدولة مهتمة بزيادة عدد الوظائف، فإن انخفاض التوتر الاجتماعي وتجديد ميزانية الدولة من خلال أرباح النماذج الصغيرة (وهذا حوالي 20٪ من الناتج المحلي الإجمالي)، فإنه يوفر كيانات تجارية إعانات غير قابلة للإلغاء وغير مبررية.
يتم تمويل الدولة لإنشاء الشركات الصغيرة من خلال مراكز التوظيف. يمكن للعاطلين عن العمل المعترف بهم للمواطن أن يقدمون خطة أعمالها الخاصة للنظر في المتخصصين. يجب أن ينص على جوهر النشاط المخطط له، ومعلومات عن المواد والمعدات والتقنيات اللازمة والموردين والقوة العاملة، يتم إعطاء موضع الشركة.
يجب إيلاء اهتمام خاص في خطة العمل لتكلفة المشروع. يجب أن تعتمد ليس فقط على الأموال المدعومة، ولكن أيضا جزئيا، على رأس المال الأسهم. من الضروري أيضا حساب الربح والإيرادات المتوقعة، فترة الاسترداد، ربحية المشروع، نقاط الاستراحة، ومؤشرات الأداء الأخرى.
بعد أن تتفق خطة العمل مع مركز التوظيف، يجب عليك الاتصال بالخدمة الضريبية مع مستندات التسجيل ك IP.
بعد تلقي قائمة بسجلات EDRIP، تحتاج إلى العودة إلى تبادل العمل مع حزمة من المستندات التي:
خطة عمل؛
جواز سفر؛
تطبيق للحصول على دعم؛
الوثائق الواردة في الخدمة الضريبية.
بعد انتهاء اتفاقية دعم الدولة، يتم نقل الأموال إلى حساب مؤسسة مفتوحة حديثا. في بعض مراكز التوظيف، قد يتم توقيع عقد دعم قبل التسجيل كإصدار أعمال، ولكن في أي حال، سيسجل الملكية الفكرية بعد تنسيق خطة العمل.
يعتمد مقدار الدعم المالي للشركات الصغيرة على اتجاه الوعي بالمؤسسة.
في الواقع، يمكن إصدار أي مؤسسة صغيرة إعانة لدعم الأعمال لهذه النفقات:
التدريب وإعادة التدريب والتدريب المتقدمة للمتخصصين؛
المشاركة في المعرض وأحداث الكونغرس والترقيات؛
الترخيص؛
اكتساب معدات الكمبيوتر وغيرها من المعدات؛
استئجار أماكن للعمل؛
إنشاء مؤسسة جديدة.
يتم إجراء تقييم جدوى إصدار دعم لتطوير القضية من قبل الوكالات الحكومية على أساس خطة عمل المقدمة. من الناحية المثالية، يجب أن يتزامن النشاط المحدد مع إحدى أولويات تطوير الاقتصاد في المنطقة الفيدرالية.
في معظم مناطق الاتحاد الروسي، القطاعات ذات الأولوية هي:
الأعمال المبتكرة؛
الإنتاج في القطاع الحقيقي؛
زراعة.
لزيادة فرص استلام الدعم، ينصح الخبراء بتضمين توفير الوظائف للأشخاص المسجلين في تبادل العمل.
يتم تقديم خط المنتجات الائتمانية التي تركز على الشركات الصغيرة من قبل جميع البنوك الرائدة تقريبا في البلاد تقريبا. تشمل البرامج المجانية برامج متخصصة. لدعم الشركات الصغيرة وجعل المنتجات الائتمانية أكثر قابلية للوصول إليها، أنشأت الدولة شركة لتطوير الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم (الشركات الصغيرة والمتوسطة).
تعمل هذه المنظمة كضامن لعودة الأموال عند إبرام اتفاقيات القروض بين البنوك ورجال الأعمال أو الكيانات القانونية. اعتماد برنامج دعم الأعمال الصغيرة مرت 36 بنكا. ومع ذلك، وفقا لممثلي الشركات الصغيرة والمتوسطة، فإن عددهم سوف ينمو باطراد.
يوفر الإقراض لدعم الشركات الصغيرة والمتوسطة الشروط التالية:
الحد الأقصى لحجم القرض هو 1 مليار روبل؛
القروض متاحة لشراء أو تحديث الأصول الثابتة، وتجديد رأس المال العامل؛
لا يمكن أن يكون سعر الفائدة التفضيلي أعلى من 11٪ لأصحاب المشاريع الصغيرة و 10٪ - إذا كانت المؤسسة تشير إلى متوسط \u200b\u200bالجزء؛
مدة التمويل التفضيلي لا يزيد عن 3 سنوات.
يتم إعطاء الأولوية للشركات الصغيرة والمتوسطة إلى الموضوعات، والتي تحتلها:
زراعة؛
صناعة البناء والتشييد؛
نقل؛
إنتاج الغذاء
توفير خدمات الاتصالات.
إن الخيار الأكثر شيوعا للإقراض لبرامج تطوير الأعمال هو تمويل استثماري يتم تنفيذه، كقاعدة عامة، في شكل خط ائتمان غير قابل للتجديد أو قرض قياسي. خطوط الائتمان المتجددة مفتوحة لتجديد رأس المال العامل. تم تصميم السحب على المكشوف لتغطية تمزق النقود.
في جميع الحالات تقريبا تقريبا، يتم إصدار قرض لتطوير ريادة الأعمال لأحد برامج دعم الدولة الحالية بشرط أن تكون الشركة قد عملت بنجاح لمدة ثلاث إلى ستة أشهر على الأقل.
في بعض البنوك، يتم تثبيت الخطة العليا لحياة خدمة المؤسسة أيضا.
يصبح الدعم المالي للأعمال التجارية الصغيرة ممكنة فقط بعد توفير بنك الوثائق التالية:
بيان؛
نسخة من مجموعة كاملة من المستندات التأسيسية وخطة العمل؛
نسخة من جواز سفر مالك المؤسسة؛
شهادة صنع شركة في سجل الأعمال التجارية الصغيرة في روسيا.
يمكنك زيادة فرصة النظر الإيجابي للتطبيق، جلب خطة عمل:
معلومات حول رقم الموظفين وأجور الموظفين؛
مؤشرات الحفاظ على عدد الموظفين، وزيادة عدد ونموهم على مستوى الرواتب؛
معلومات عن المستوى المقدر للتكاليف النقدية وفترات الاسترداد التقريبي.
ينفذ تنفيذ برنامج تمويل تجاري صغير من قبل SME Bank JSC.
يتم تنفيذها من خلال شبكة من شركاء من مستويين:
البنوك؛
منظمة البنية التحتية: شركات العوملة والتأجير، مؤسسات التمويل الأصغر.
للحصول على الدعم من الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تحتاجها:
1. تحقق من موقع البنك ما إذا كانت الشركة تشمل موضوع الشركات الصغيرة والمتوسطة.
2. تحديد النوع المناسب من الدعم: Microloans، قرض بنكي، تلقي صناديق التأجير، وتمويل امتياز المال للمدينين، إلخ.
3. مشارك العضو بالاتصال (يتم تقديم القائمة الكاملة للمشاركين على الموقع الرسمي للبنك SME JSC).
4. انتظر استجابة الخدمات المصرفية الشريكة / البنية التحتية بعد التحقق من الالتزام بطلب متطلبات البرنامج ومعايير الاختيار للشركاء.
يجوز لأصحاب المشاريع العاملين في الصناعة العلمية التقدم بطلب للحصول على مساعدة من الأساس لتطوير ريادة الأعمال الصغيرة في القطاع العلمي والتقني (مؤسسة Bortnik). كل عام، يتم إرسال 1.5٪ من النقدية حول تطوير العلوم المحلية إلى الصندوق سنويا.
المهام الرئيسية لمؤسسة Bortnik:
دعم الدولة لأشكال العمل الصغيرة في المجال العلمي والتقني؛
توفير المعلومات والمؤسسات المالية وغيرها من المساعدة للمؤسسات المبتكرة تنفيذ المشاريع لتطوير وتطوير تكنولوجيات جديدة ومنتجات التكنولوجيا الفائقة القائمة على هذه المنظمات الملكية الفكرية؛
تطوير البنية التحتية لدعم ريادة الأعمال المبتكرة.
يعرض موقع الصندوق 6 برامج الدعم المصممة لمختلف شرائح العملاء ومستويات التعاون:
"ملنيك" - يركز على الشباب الموهوبين.
"ابدأ" - مصمم للشركات المبتكرة - الشركات المبتكرة الصغيرة مع إيرادات سنوية لا تزيد عن مليون روبل.
"التنمية" - المصممة لدعم الشركات المصنعة لمنتجات التكنولوجيا الفائقة.
"التدويل" - يهدف إلى دعم مشاريع الشركات المصنعة المحلية للتكنولوجيات المبتكرة، وتنفيذ تنفيذها بالتزامن مع منظمات البلدان الأخرى.
"التسويق" - المصمم للمؤسسات الصغيرة التي تعمل في إنتاج المنتجات المبتكرة.
"التعاون" - يهدف إلى دعم التعاون بين الشركات الكبيرة مع الشركات الصغيرة في مجال التقنيات المبتكرة.
في الحالات التي يهدف فيها التمويل إلى الحصول على أرباح من هذا العرض (التفريغ)، يتحول إلى الاستثمار (أو تمويل الاستثمار). عادة ما يهدف تمويل الاستثمار إلى دعم الصورة والتصنيف ورباحات الشركة. في جوهرها، تم تصميم نوع التمويل الاستثماري لجذب تمويل مختلف عن النوع - التجارة، وهذا هو الدعم المباشر لعاصمة الشركة.
في فهم أوسع لهذا المفهوم، يمكن تمييز الأنواع التالية من التمويل:
مدفوعة (تعويض) - القروض، القروض، عقود الإيجار، القروض؛
مجاني (مبرر) - \u200b\u200bهدية، تبرع، الإعانات، المنحة، الدعم إلخ.
جميع مصادر التمويل في الأعمال يمكن تقسيمها إلى خارجي وداخلي.
مصدر داخلي يطلق على الممتلكات الشخصية للشركة. أولا، إنه ربح، أي الفرق بين دخل الشركة وتكلفة السلع أو التكاليف. هناك إجمالي الأرباح (أي ربح إجمالي، باستثناء الضرائب) والأرباح المتبقية (I.E.، صافي الربح المتبقي بعد خصم جميع النفقات). ثانيا، هذا توزيع معقول للأسهم. في الوقت المحدد شراء أو بيع البضائع تسمح لك باستخراج أرباح إضافية.
المصادر الخارجية للتمويل هناك الكثير:
شركات أخرى (عنصر الشراكة هي واحدة من أهم الأعمال التجارية)؛
الأسهم (بيع الأسهم يسمح لك بجذب الموارد المالية خارج الشركة)؛
البنوك (القروض هي المصادر الأكثر شعبية للتمويل)؛
قروض السلع (أو قروض التجارة - مثل هذا النوع من القرض، والتي لا تعطي بنكا، وشركة أخرى في شكل سلع)؛
الدولة (تمويل الميزانية أو أمر الدولة).
1) قرض بنكي هو مبلغ المال الصادر عن البنك لفترة معينة من شروط سداد وتغطية نسبة مئوية معينة. أنواع القروض: 1) على المدى القصير (لفترة لا تزيد عن سنة واحدة)؛ 2) طويل الأجل (أكثر من سنة واحدة). يتم سداد القروض قصيرة الأجل تلقائيا على حساب الأموال من بيع البضائع ويمكن تقديمها إلى الشركات الصغيرة دون ضمان الضمانات (على سبيل المثال، إذا كانت الشركة عميل بنك دائم وموثوق به). يتم إصدار قرض طويل الأجل لفترة أطول ويستخدم بشكل رئيسي بغرض تحديث أو توسيع الإنتاج. يصدر هذا القرض للمؤسسات الرئيسية التي يمكن أن توفر ضمانات صلبة لعودة القرض: خاصية المؤسسة (الأرض والمباني والهياكل والآلات والمعدات)، وكذلك ضمانات الشركاء التجاريين الناجحين أو الوكالات الحكومية. يتم سداد القروض طويلة الأجل من الدخل المستقبلي للمؤسسة.
2) تحويل مؤسسة فردية إلى شراكة.
3) تحويل الشراكة إلى شركة مساهمة مغلقة.
4) استخدام الأموال من مختلف الأموال لدعم روح المبادرة الصغيرة.
بسبب الفرص الواسعة، سيتم دفع مصادر خارجية لأكبر اهتمام. عند البحث عن حقن من هذا النوع، يجب أن تدرك أن المستثمرين مهتمون بأرباح عالية، والشركة نفسها، وكذلك نسبة الملكية التي يتلقونها.
سيتم استثمار المزيد من الأموال، سيبقى التحكم الأقل في أصحاب المؤسسة الأصلية. قد يتم تحديد الفداء لسعر السوق أو معامل معين حسب دخل المؤسسة بشكل منفصل. ومن الضروري أن نفهم أنه أكثر ملاءمة للمؤسسات المتوسطة على الأقل وأكبر. يمكنك أن تقول شيئا عن تمويل عمل صغير، ولكنه استثناء من الممارسة المنتظمة. حسنا، في هذه الحالة، يبقى التركيز على الأموال المقترضة. بالنسبة للأعمال والتأجير والائتمان هو الأنسب. مقارنة العديد منهم ويقولون إنهم متطابقون حرفيا، لكنه ليس كذلك. دعنا نتساءل لماذا.
قروض
هذه هي المصادر الرئيسية الأكثر شهرة لتمويل الأعمال. بموجب القرض مخصص نقدا (أقل في كثير من الأحيان في السلع الأساسية)، والتي يتم تقديمها بشروط الاسترداد. هذا يوفر دفع الفائدة لاستخدامها. ميزة القرض هي أن تلقي واستخدام الأموال عادة ما لا ينظمه ظروف خاصة. وفي حالة إصدار بنك، حيث يتم تقديم المؤسسة، يتم وضعها بسرعة كبيرة ودون تأخير.
ومع ذلك، هناك بعض العيوب. لذلك، فترة الإصدار نادرة عندما تتجاوز ثلاث سنوات. لذلك، بالنسبة للمؤسسات، التي تركز على الربح على المدى الطويل، ليس من الواضح. أيضا، العيب هو شرط توفير ضمانات، أي ما يعادل المبلغ الصادر. في مايو، على الرغم من أنها نادرة، إلا أن بعض الشروط الخاصة مصنوعة مثل فتح الحساب الجاري في البنك، والذي يقدم قرضا. وهذا قد لا يكون دائما مفيدا للشركة. أيضا بسبب استخدام نظام الاستهلاك المعياري، سيتعين على الشركة دفع ضريبة الممتلكات في كل وقت يستمر القرض.
ننتهي بالنظر إلى مصادر تمويل الشركات الصغيرة والتركيز على أداة غير شهيرة للغاية ومشتهرة، ومع ذلك، تستحق جدا إذا فهمت جوهرها.
لذا، فإن التأجير هو شكل متكامل خاص لنشاط تنظيم المشاريع، والذي يسمح إلى جانب واحد بتحديث الأموال الأساسية المستخدمة بشكل فعال، وتوسيع آخر حدود العرض التقديمي. وهذا يحدث في الظروف التي تلبي كلا الجانبين. إذا تحدثنا عن برامج تمويل الأعمال من مصادر خارجية، فيمكن أن يسمى هذا الخيار الأفضل.
ما هي مزايا التأجير؟ بادئ ذي بدء، عدم وجود المساهمة الأولية والمتطلبات تبدأ على الفور الدفع. في حين في حالة قرض، تحتاج إلى جعل من 15٪ إلى 60٪ من المساهمة الأولية. بفضل هذا، قد يبدأ المؤسسة التي لا تملك موارد مالية كبيرة تنفيذ مشروع كبير. بالإضافة إلى ذلك، من الأسهل بكثير استخدام هذه الأداة من إثبات أن لديك قرض على جيبك. من خلال تمويل مشاريع الأعمال في مرحلة البداية وتجعل من الممكن اتخاذ قرار لصالح التأجير. بالإضافة إلى ذلك، الاتفاق المبرم أكثر مرونة. في الواقع، في هذه الحالة، تتوقع الشركة بشكل مستقل عن عدد الدخل الذي سيكون عليه، وأي مخطط العمل. من الممكن أن توافق على أن سداد الديون سوف يذهب من الوسائل التي ستأتي من بيع المنتجات. وبعد دفعات المبلغ بأكمله، يصبح العقار ملكية الشركة.
يتم التمويل الداخلي على حساب المؤسسة نفسها، والتي تخطط لتنفيذ مشروع استثماري. من المفترض أن تستخدم الأموال الخاصة، وكذلك تدفق الأموال التي تشكلت في عملية نشاط المؤسسة.
عادة ما يتم تطبيق التمويل الذاتي فقط للمشاريع الصغيرة، وللمعالم السياحية الأكبر، يتم دمج المستثمرين في الجهات الخارجية، جزئيا باستخدام كل من الموارد.
التمويل الخارجي يعني الاعتماد على جميع أنواع المصادر الأجنبية. المؤسسات المالية، الدولة، الشركات غير المالية، المستثمرون الأجانب ومؤسسي الشركة يمكن أن تعمل كمستثمر خارجي.
لن يعتبر أدناه بعض الخيارات لجذب الموارد المالية لتنفيذ الفكرة.
يعني التأسيس ليس فقط شراء الأسهم، ولكن أيضا إمكانية نقل الأراضي والمعدات والتقنيات والمباني تحت تصرفكم.
المدفوعات المسبقة في شكل أشخاص مهتمين في تنفيذ المشروع وعلى استعداد لاستثمار أموالهم من أجل أن تكون مستهلكين من السلع والخدمات، وليس أصحابها. يقدم هؤلاء الشركاء خدمة تفضيلية، بدلا من المساعدة المادية أو الخدمات الاستشارية.
طريقة شائعة إلى حد ما لتمويل خطة عمل. يمكن الدائنين الداعمين بمثابة البنوك والمنظمات والأفراد. القرض المصرفي لديه القدرة على مراعاة ميزات المقترض. القدرة على تغيير توقيت وشروط القرض إلى ظروف أكثر ملاءمة للمقترض ميزة مهمة مقارنة بسوق الأوراق المالية وتوقيتها القياسية.
يتم ملاحظة الانقسامات الرئيسية للقروض المصرفية من خلال: ضمان التعيين والتوقيت ونوع أسعار الفائدة وأساليب السداد.
من خلال توفير القروض مقسمة إلى آمنة وغير مضمونة. هذا الأخير ليس لديه الحكم أو التعهد المقدمة لا تفي بالمتطلبات. يتم تأكيد القروض المضمونة من خلال وديعة تلبي متطلبات معينة. في أي مصلحة، كل أنواع التكاليف، مقدار التعويض إلى البنك بموجب العقد وتكلفة الودائع. تواريخ لتصميم المستندات اللازمة لا تزيد عن 150 يوما من تاريخ الرهن العقاري.
يتم ملاحظة المجموعات التالية في الإقراض على الفضيد:
1. الرهن العقاري، يتم توفيرها للأفراد والمنظمات على أمن العقارات للبناء أو الاستحواذ أو إعادة بناء السكن؛
2. الصناعية: مصممة لشراء الموارد الصناعية والمادية في المرحلة الأولية من تطوير الشركة؛
3. المستهلك: متاح للأفراد لتلبية الاحتياجات من أجل إصلاح العقارات والاحتياجات المنزلية والاستحواذ على الإسكان؛
4. الزراعة: للمؤسسات التي تشارك في نشاط زراعي.
هذه، بدورها، تنقسم إلى مواعيد تقاسم في المدرسة (الطلب) والعاجلة. من حيث نوع سعر الفائدة، تتميز القروض ذات سعر فائدة ثابت وتطفو. الأول يعني معدل معين دون تغيير قيمته. الثانية لها قيمة متغيرة. وفقا لطريقة السداد، يتم تقسيمها في نفس الوقت المستردة والتقسيط.
استئجار الممتلكات أو المعدات أو النقل على المدى الطويل. يتميز النوعان الرئيسيان من خدمات التأجير: قصير الأجل ورأس المال. هذا النوع من التمويل هو الأكثر تفضيلا مباشرة قبل الشراء بسبب حقيقة أنه لا يتطلب عددا كبيرا من الموارد المالية لبدء المشروع. ما هو المستحيل الشراء على الفور، فمن واقعية جدا للإيجار.
التأجير المالي مناسب عندما يكون من المنطقي التعرض للتغييرات الخطيرة. الإنتاج، إدخال تقنيات النانو، استبدال المعدات اللازمة للحصول على المركبات. تعتمد خدمة حياة المعدات مباشرة على إبرام المعاملة، إذا تم كسر العقد من قبل التاريخ المتفق عليه سابقا، فإن المالك يتلقى الحق الكامل في التعويض عن الضرر. الفرق الرئيسي بين استئجار الشروط اللطيفة للاتفاقية، لأنه يجعل من الممكن عدم إزالة الأموال من مبيعات الشركة. يتطلب إجراءات إصدار المستندات الحد الأدنى للحزمة التي توفر بشكل كبير.
إمكانية الحصول على استثمارات تفضيلية لحساب الميزانية. تعلم برامج دعم عملك في مدينتك، وتخضع للتطبيق المناسب بالإضافة إلى وفاء الشروط اللازمة، والمشاركة في المسابقة التي يتم توفيرها.
تعقد الدولة الأحداث، لدعم رواد الأعمال يتحدثون عن مستثمر مالي. الأداة الرئيسية التي هي البرامج الإقليمية والجمدية والبلدية والقطاعية لدعم وتطوير ريادة الأعمال هي. تنفذ تدابير التنفيذ لتطوير الأعمال الصندوق الاتحادي الذي يدعم البرامج الفيدرالية والإقليمية. يتم تشكيل القدرات المالية للصندوق بسبب استلام الأموال من ميزانية الدولة.
بفضل الرسومات الدقيقة للإيصال وعودة الأموال في الوقت المناسب لكل مقرض، ستكون خطة عملك كأداة لمحافظ المستثمرين. جاذبية مشروعك هو الاستفادة من المستثمر. يدرك بشكل واضح فقط أرباحه، والمقترض للموافقة على التعاون وستحصل على وسيلة لتمويل مشروعك.
من الضروري بدء رواد الأعمال بدراسة جميع أشكال الدعم التجاري الصغير من قبل السلطات الفيدرالية أو الإقليمية.
يحصل الحق في التقدم بطلب إلى الدولة الدعم مواطنا روسيا، الذي تم تسجيله كعنادة أعمال فردية أو مؤسس ذ م م. لكن الدعم لتطوير قضيته يمكن الحصول عليه فقط خلال العامين الأولين بعد تسجيل شخص مادي أو اعتباري - خلال هذه الفترة فقط، يعتبر الرجل أعمال مبتدئ.
في الوقت نفسه، لا يتعلق الأمر بالتمويل الكامل للمشروع، ولكن في التمويل المشترك: تصدر الدولة المال للمساعدة، وعدم دفعها مقابل جميع النفقات. هذا الدعم مستهدف. المنتجات الأساسية للنفقات المستعدة لدفع الدولة - الإيجار، شراء الأصول الثابتة والوظائف، الاستحواذ على المواد الخام والمواد. في العاصمة، فإن الدعم الأقصى هو 500000 روبل، من مناطق أخرى - 300000 روبل. حول الأموال الواردة من الدولة سيتعين على الإبلاغ - تقديم إلى وثائق الهيئة التنظيمية بشأن النفقات.
يمكن لرجل الأعمال الحصول على ثلاثة إعانات رئيسية من الدولة. أصغر الدعم هو من 4000 إلى 20،000 روبل. - الغرض منه هو الكيانات القانونية وإرسالها للتعويض عن تكلفة تسجيل أعمالها الخاصة. الدعم الثاني - 58800 روبل. مع الأخذ في الاعتبار الضرائب - تصدر إلى منظمة العمل الحر من قبل السلطات الفيدرالية. أكبر دعم هو 300000 روبل. في المناطق - صدر إلى منظمة العمل الذاتي من قبل سلطات المدينة.
على مواقع الإدارات وفصول البلديات، يتم وضع جميع المعلومات كيفية الحصول على التمويل. لكن مبلغ المال محدود دائما تقريبا، ولا يحصل الجميع على المساعدة. على الصفحة الرئيسية، لن تكون هناك لافتات مشرقة من النوع "تعال واتخاذ أموال من الدولة". من الضروري أن تجد نفسه في قسم "الهيكل الأساسي"، القسم الذي يشارك في مساعدة العمل، والحصول على موعد مع المسؤول المنشود.
إن معظم الأشخاص الأكثر نفوذا في الوزارات ليسوا وزراء وليسوا نائبا للوزراء، ولديهم شهرة فقط وحق التوقيع. رؤساء الإدارات أكثر تأثيرا. والأهم من الناس هم رؤساء الأقسام. أي مسؤول متخم مع ورقة مسلوقة. كل صباح يأتي إشعارا من برنامج "المديرين" أن الموعد النهائي لرد على خطاب، والمسؤولين لديهم وقت فقط للرد على الحروف. ما تبقى من الوقت الذي يتم إجراؤه في كثير من الأحيان في الاجتماعات. تعرف على المسؤول أن يبدأ بالرسالة التي تقرأها جميع المستندات، اسم أرقام وتواريخ الأحكام. سيضعفك على الفور لك المحاور. أخبرني أنك قد بدأت بالفعل في ملء الحزمة اللازمة، لكن الأسئلة نشأت. ترك الأسئلة، أخبرنا عن عملك أو مشروعك.
ولا تسأل عن المال - سوف ترفض! تقدم تعاونا. اسأل، كيف يمكنك المساعدة كرجل أعمال: مساعدة في المحامين والخبرة والطباعة المنزلية، شراء مجارف لتنظيف في النهاية. في هذه الحالة، سيساعدك المسؤول في المساعدة.
لا تشمل سلطة الخدمة الفيدرالية الواردة فقط المساعدة للمواطنين فقط، ولكن أيضا إصدار الإعانات لفتح أعمالهم التجارية، وتسلل هذه الإعانات مجانا، على الرغم من أنها فقط بعد وفاء عدد من الشروط وبعد
على وجه الخصوص، الذي يريد الحصول على إعانة لافتتاح الأعمال يجب أن يتصل بخدمة التوظيف والسجل - يطبق الحصول على حالة العاطلين عن العمل ويجب أن ينظر في جميع الوظائف الشاغرة المقدمة له. من الشواغر، من الضروري رفضه بأمان، تقديم خطة عمل مدعومة للاكتشاف عملك. بعد ذلك، طلبت، طلبت قائمة الوثائق اللازمة للحصول على إعانة، ملءها والعودة إلى خدمة التوظيف الفيدرالية.
عملية غير مسبوق - متمنيا كثيرا. بالإضافة إلى ذلك، لا تنوي الدولة أن تمويل المشاريع الفاشلة من الواضح، وسيستكشف أخصائيي الخدمات خطة العمل المقدمة بعناية فائقة. قبل تبادل العمل، سيتعين على إبلاغ جميع تكاليف المشروع. بالإضافة إلى ذلك، تتمثل إحدى شروط تخصيص الأموال في توظيف اثنين من المواطنين المسجلين في خدمة التوظيف، وبالتالي فإن السلطة تحفز إنشاء وظائف جديدة. ومع ذلك، فإن المال حقيقي جدا.
قناة أخرى مهمة من الأعمال المملوكة للدولة هي صناديق الضمان. التحول إلىها، لا يستقبل الرجل أعمال المال، ولكن يضمن سداد قرض صادر عن البنك إلى رائد أعمال إذا كان البرنامج الأخير. المخطط هو على النحو التالي: عناوين شركة صغيرة إلى البنك، والتي، بعد أن درست آفاق المشروع، نفسها تتصل مع صندوق الضمان، وفي حالة اتخاذ قرار إيجابي، يتلقى صندوق ضمان القرض. كقاعدة عامة، بعد موافقة الصندوق، من السهل جدا الحصول على قرض. يصدر الضمانات عددا من الأموال، فضلا عن شركة للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، يطيعون مباشرة وزارة التنمية الاقتصادية. الأموال لديها البنوك الشريكة التي تصدرها القروض. تحتاج إلى الاتصال بالبنك، الذي يرسل مباشرة المستندات اللازمة إلى الأساس، ثم تقارير عن القرار.
الحصول على قوة للمؤسسات الصغيرة ورواد الأعمال الفردية حقيقية للغاية. لكن يجب أن يمثل رجل أعمال جديد حديثا كيف سينفذ فكرته، ولدي خطة عمل، وكذلك رأس المال الأولي. يمكن للسلطات الدعم، ولكن النجاح هي حالة المالك نفسه.
هناك الكثير من الطرق للعثور على المال لإنشاء عملك، مما يسمح لرجل أعمال المبتدئين بتنظيم أعمال صغيرة أو متوسطة أو كبيرة.
هناك التمويل الخارجي والداخلية. الداخلية هي استخدام حقوق الملكية (صافي الربح والخصومات) والخارجية - في استخدام رأس المال المقترض وجذب.
لتنظيم ريادة الأعمال، غالبا ما تكون الاستثمارات الخارجية مطلوبة. قد يكون قرضا بنكي، استثمار وجهة خارجية ومنحة. ملامح هذه الأنواع تنظر في وقت لاحق. في حالة وجود منظمة تجارية مع الحد الأدنى من الاستثمارات، يمكن استخدام التمويل الذاتي. بطبيعة الحال، هذا هو الخيار الأفضل، لأنك لا تضطر إلى دفع سعر الفائدة أو "تقسيم" مع شخص لديه مصدر دخلك الجديد.
اليوم، يعتبر تمويل الديون المصدر الرئيسي للمال جذب. من المفيد حقيقة أنه لا يعني أعمال البيع الجزئية لشخص آخر. غالبا ما يجذب رأس المال المقترض جلب ثمار جيدة. الغرض الرئيسي من هذه الاستثمارات ليس في الحصول على سيطرة كاملة، ولكن في إصلاح الدخل لمدة 1-3 سنوات.
الاستثمارات المباشرة هي استثمارات الأسهم من أجل استخراج الدخل والحصول على الحق في المشاركة في إدارة الشركة. يحق للمستثمر المشاركة في مجلس الإدارة، فإنه يؤثر على تشكيل وتغيير فريق إدارة الأعمال، ويقدم استراتيجيات لتطوير المؤسسة. مع عروض الممارسات العالمية، فإن الاستثمارات المباشرة هي شراء أكثر من 10٪ من رأس المال المصرح به للمؤسسة.
كيفية الحصول على التمويل هو سؤال مهم يزعج ليس فقط المبتدئين، ولكن أيضا رواد الأعمال الأكثر خبرة. هناك حاجة إلى خيارات البحث للتمويل بعد وضع مشروع. هذه وثيقة مهمة للغاية بدونها وتأمل الاستثمار الخارجي. يحتاج البنوك والمستثمرون إلى تقديم خطة. بالنسبة للبنوك، من المهم التأكد من سداد القرض في الوقت المحدد. أما بالنسبة للمستثمرين، فإنهم بحاجة إلى معرفة، بعد ما هو الوقت، سيصبح المؤسسة مربحا ومربحة بالنسبة لهم.
عند البحث عن تمويل، يجب أن تذهب إلى حيث يريدون رؤية خطتك. تخيلها دون المبالغة في مجلدات المبيعات وحاول أن تكون مختلفة عن الخطط الأخرى. إذا كان لديك الحق في ملكية العقارات، حيث تخطط لتنظيم أعمال تجارية، على سبيل المثال، لفتح مؤسسة لإنتاج رقائق أو مخبز أو شيء من هذا القبيل، وقيمة هذه العقارات كافية لسداد القرض، ثم يمكنك الاعتماد على قرض في أي بنك تجاري تقريبا.
في كثير من الأحيان، يتم إقراض العمل إلى البنوك التجارية دون مشاكل، ولكن فقط إذا تم تطوير ريادة الأعمال بالفعل ويجلب إيرادات مستقرة أو إذا طور المقترض بالفعل شيئا واحدا وسيقوم بفتح واحدة جديدة. إذا قمت بجمع الأموال في فتح العمل على الائتمان من الصفر، والتحضير للصعوبات.
إذا كنت تنجذب أكثر من أفكار الشركات الصغيرة، ولا تفكر في مؤسسة كبيرة، خذ رصيدا للمستهلكين في البنك. تعطي العديد من بنوك روسيا قرضا بمبلغ ما يصل إلى 100000 روبل دون ضمانات، دون شهادة دخل ودون ضامنين. للمبالغ الأكثر خطورة على الائتمان، سيحتاج الضمان، تعهد أو مرجع.
إذا كانت لديك سيارة أو شقة أو غرفة غير سكنية أو غيرها من الممتلكات الثمينة، يمكنك التقاط قرض بكفالة. لتطوير الشركات الكبيرة، غالبا ما تكون الأموال التي يقدمها البنك لا يكفي. نلاحظ أيضا أنه فقط بثقة بنسبة 100 في المائة في النجاح يمكن أن يفكر في الإقراض.
الاستثمار هو خيار جيد لاستقبال الأموال لفتح عملك. البحث المستثمرين هو أنك بحاجة إلى العثور على شريك، جاهز لتمويل تعهداتك جزئيا أو كليا.
العثور على مستثمر هو مهمة معقدة ولكنها حقيقية للغاية. المستثمرون من الحكمة والحذرين، لن يمنحك المال مقابل ما يمكن أن يفشل. لجذب المستثمرين أو الشركاء، ستحتاج إلى خطة عمل فكر بعناية، وعلى هذه المسألة أنه من الأفضل الاتصال بالمتخصصين. يجب أن يكون المقرضون أكثر من واثق من أن الأعمال التي تستثمر فيها أموالها ستكون مربحة بالنسبة لهم.
Grand هو أفضل بديل للقرض المصرفي وأنواع أخرى من التمويل. ميزة واضحة: لا يلزم إرجاع الكبرى. لكن النظر، فإن غراندي لا يهدف إلى إضاعة الأموال مثل هذا. الشخص الذي يدفع المال مهتم بحقيقة أن تحل مهامه.
في كثير من الأحيان، يتم تخصيص أموال الميزانية لعمليات الأعمال التجارية حول تطوير الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم. يدفع المال ما يريد نوع النشاط تطوير أولوية لمنطقة معينة. على سبيل المثال، من الممكن الحصول على مجموعة كبيرة لإنشاء إنتاج صناعة القمامة، والبحث عن تقنيات جديدة لتوفير الطاقة، والانتعاش البيئي، إلخ.
يتم توفير غراندي للمشاريع المبتكرة حيث توجد تطورات علمية خطيرة. المصدر الروسي الرئيسي ل Grande هو صندوق الدولة لتعزيز تطوير أشكال صغيرة من المؤسسات في المجال العلمي والتقني. في بعض الأحيان تخصيص الأموال شركات التصنيع الكبيرة المهتمين أيضا بتطوير التكنولوجيا العالية.
تفسر أهمية العثور على مصادر تمويل مثالية مباشرة بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم من خلال الميزات التالية:
1) مقاومة التغييرات الخارجية، تجلى في قدرة الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم على التكيف بنجاح مع الظروف المتغيرة لاقتصاد السوق؛
2) الأهمية الاجتماعية والاقتصادية تجلى في رفع مستوى المعيشة؛
3) تنوع الأعمال المساهمة في تطوير المنافسة الحرة وإنشاء الإنتاج غير الفعال من السوق؛
4) التوجه في مناطق إنتاج التكنولوجيا الفائقة عالية التقنية.
تتميز هذه الميزة الأخيرة بخصائص اقتصادات البلدان المطورة في الخارج.
سواء باللغة الروسية وفي الممارسة الأجنبية لتمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم هي قرض بنكي. هذا المصدر للتمويل أكثر فعالية من النظام المصرفي المطور حديثا، وبالتالي، كلما زاد عدد القرض وسيطر عليها طبيعة استخدامه.
في الممارسة الروسية، يعد استخدام قرض بنكي طريقة غير فعالة لدعم مالي للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم. ويرجع ذلك إلى تعقيد عملية الإقراض، مما يعني تحليل الحالة المالية للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة مع البنوك ذات الرصد اللاحق لحالة المقترض.
تتطلب إجراءات التقييم ورصد التكاليف الإضافية التي يفضلون عدم تحملها، لذا فإن الإقراض للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في روسيا استثنائية، في حين أن الإقراض في البلدان المتقدمة بمثابة المصدر الرئيسي لتمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم.
بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع أسعار الفائدة، والتوجه المستهدف والمواعيد النهائية الصغيرة لتوفير القروض للمؤسسات الحد من إمكانات القرض كمصدر رئيسي للتمويل في روسيا. تسعى الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم إلى حقائق الاقتصاد الوطني لإيجاد مصادر بديلة أرخص لجذب الموارد المالية.
مشكلة كبيرة أخرى في الإقراض للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في روسيا، الناجمة عن الأجل القصير، هي الحفاظ على الأنشطة الحالية (التشغيلية) المتعلقة بتجديد رأس المال العامل، مما يجعل من المستحيل تنفيذ الإمكانات المبتكرة الصغيرة والمتوسطة الشركات التي تتطلب المزيد من القروض والقيم طويلة الأجل من البنوك ذات المخاطر العالية. هذا ما يفسر انخفاض مستوى الدعم للمؤسسات التجارية الصغيرة والمتوسطة الحجم التي تركز على التطورات العلمية، أولا وقبل كل شيء، وكذلك الشركات الموجهة نحو الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم مباشرة على إنتاج المنتجات المبتكرة.
لمزيد من الموارد الائتمانية في روسيا، ومشاريع الجملة والتجزئة والإصلاح، على النحو التالي مع القروض تتبع مؤسسات التصنيع والمؤسسات التي تنفذ عمليات العقارات.
في الظروف الحديثة من الوصول المحدود إلى الأسواق الخارجية، لا يزال السوق الوطني أكثر صعوبة، وينعكس في سياسة الائتمان للبنوك، بما في ذلك في حالة الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، على وجه الخصوص. في العالم في التصنيف العالمي على حجم القروض الصادرة عن الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، تحتل روسيا مكانا في مائة عام.
وفقا للقانون الاتحادي رقم 209 - FZ "بشأن تطوير الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في الاتحاد الروسي" يشمل الشركات مع عدد الموظفين إلى 100 شخص، إلى الوسط - مع عدد من 100 إلى 250 شخصا. كما يتم تخصيص مجموعة من الصغرات الصغيرة مع عدد الموظفين حتى 15 شخصا. يحدد مرسوم حكومة الاتحاد الروسي رقم 556 "بشأن قيم الإيرادات من بيع البضائع (الأشغال والخدمات) لكل فئة من كيانات الريادة الصغيرة والمتوسطة الحجم" قيم حد الإيرادات التالية للعام السابق دون مراعاة ضريبة القيمة المضافة؛ بالنسبة للمشروعات الصغيرة - 60 مليون روبل، للمؤسسات الصغيرة - 400 مليون روبل، للمؤسسات المتوسطة الحجم - 1000 مليون روبل. في الولايات المتحدة، للمقارنة، تشمل مجموعة المشاريع الصغيرة للمؤسسات مع عدد الموظفين إلى 20 شخصا؛ إلى مجموعة من الشركات الصغيرة - من 20 إلى 100 شخص؛ مجموعة المؤسسات المتوسطة الحجم هي من 100 إلى 499 شخصا. في دول الاتحاد الأوروبي بشأن المشروعات الصغيرة، لا ينبغي أن يكون عدد الموظفين أقل من 10 أشخاص؛ في الشركات الصغيرة - أقل من 50 شخصا؛ في المؤسسات المتوسطة الحجم - أقل من 250، مع قيم الحد من الإيرادات السنوية للمشروعات الصغيرة لا يزيد عن 2 مليون يورو؛ للمؤسسات الصغيرة - لا يزيد عن 10 ملايين يورو؛ للمتوسط \u200b\u200b- لا يزيد عن 50 مليون يورو. في الولايات المتحدة، يوجد نظام أكثر تعقيدا لتحديد إيرادات الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، مما يعني أن متوسط \u200b\u200bالدخل السنوي، اعتمادا على انتماء الصناعة للمؤسسة: متوسط \u200b\u200bمستوى العمالة ومتوسط \u200b\u200bعدد سمة العملاء هذه الصناعات. على سبيل المثال، توجد مؤسسة صغيرة في مجال البيع بالتجزئة، إذا لم يتجاوز متوسط \u200b\u200bالدخل السنوي للشركة خلال السنوات المالية الثلاث الماضية 5 ملايين دولار، وحوالي 11 نوعا من الأنشطة استثناءات للحكم؛ في الزراعة، يجب ألا يتجاوز متوسط \u200b\u200bالدخل السنوي للمؤسسة الصغيرة خلال السنوات المالية الثلاثة الماضية 500 ألف دولار. باستثناء إنتاج الماشية.
وبالتالي، فإن الاختلافات في معايير الوحدة في فئة الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في بلدان مختلفة هي مشابهة إلى حد كبير، ولكن في الوقت نفسه، تختلف مستويات التنمية والفوائد، التي تحضرها هذه الشركات، اختلافا كبيرا. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى اختلافات في مستويات الدعم المالي لهذه المؤسسات، والتي تحددها الإطار التنظيمي لبلد معين، نظام دعم الأعمال الحالي على جميع المستويات.
في بلدان الاتحاد الأوروبي، يعد كل كيان تجاري صغير ومتوسط \u200b\u200bالحجم عضوا في جمعية مهنية أو الاتحاد، وهو وجود منظم شامل من قبل العديد من القواعد التشريعية، بما في ذلك الدعم التنظيمي للقطاعات الصغيرة والمتوسطة في الاقتصاد. الدعم المالي شامل ويشمل توفير منح وإقراض تفضيلي لشراء المعدات، وتحفيز الصادرات والصناعات المبتكرة. في الاتحاد الأوروبي، تعقد وزارات الصناعة والحكومات في المناطق الأوروبية في الاتحاد الأوروبي لغرض تقديم الدعم المالي لأكثر القوى الواسعة، والصناديق الاستثمارية التي توفر مصادر تمويل من 5 إلى 10 سنوات تم استخدامها بنشاط. في المتوسط، فإن الفوائد التي تم الحصول عليها من قبل الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في بلدان الاتحاد الأوروبي (الكسر الضريبية، وضمانات القروض، وقروض الصادرات) كافية لتغطية 50٪ من جميع المؤسسات التي تتطلبها مؤسسات هذا القطاع، في القضية التأمين على قروض التصدير، يتم تغطية الفوائد أكثر من 90٪ من تكلفتها. في الوقت نفسه، فإن الإقراض للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم أقل تعليلا من روسيا؛ يتم تحديد أسعار الفائدة للمؤسسات مع العديد من البنوك على أساس فردي، وستكون خطة سداد القرض الفردية ممكنة أيضا، مع مراعاة موسمية الإنتاج. في الولايات المتحدة، يدعم الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم تعني أدوات تمويل المغامرة، والإعانات المباشرة على حساب أموال الميزانية والمساعدة الشاملة في الحصول على قرض وتوفير ضمانات القروض المقدمة من إدارة الأعمال التجارية الأمريكية الأمريكية - AMB (إدارة الأعمال التجارية الصغيرة الأمريكية ).
في الوقت نفسه، ينطوي برنامج المدافع على القروض على ضمان السداد على حساب حالة تضم 90٪ من التزامات الائتمان. بشكل منفصل، يتم أيضا تخصيص برنامج المساعدة المالية للشركات الصغيرة والمتوسطة في حالة الطوارئ. بالنسبة للمؤسسات غير ذات الصلة بأي معايير للمتطلبات المصرفية لتوفير قرض، هناك برنامج AMB منفصل. في الوقت نفسه، تدفع AMB اهتماما وثيقا لتحديث المؤسسات الصغيرة الموجودة بالفعل، ودعم شركات التكنولوجيا الفائقة الصغيرة.
على الرغم من حقيقة أنه في القانون الاتحادي "بشأن تطوير روح المبادرة الصغيرة والمتوسطة في الاتحاد الروسي"، يتم تعيين دور خاص في الدعم للسلطات الإقليمية والبلدية، فإن روسيا لم تخلق نظام فعال للأموال لضمان الصغيرة والمتوسطة الشركات مع الموارد المالية. في الولايات المتحدة، فإن إدارة المدافع الفيدرالية المستقل للأعمال الأكثر كفاءة بكثير، وجود شبكة واسعة من المكاتب الإقليمية.
تحدد الاختلافات في توافر الموارد المالية للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم مستوى التنمية الاقتصادية للبلدان.
يوضح عدم وجود تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في الاقتصاد الوطني التأخير في المؤشرات المالية والاقتصادية التي تميز الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، وتؤدي إلى الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم للبحث عن مصادر بديلة لجذب الموارد المالية. إن انبعاثات الأوراق المالية التي تسمح بجذب مصادر تمويل إضافية، والديون وعلى الأسهم، بمثابة بديل لقرض بنكي منخفض التكلفة.
تمويل المشروع
| طرق تمويل المشاريع الاستثمارية ........................................... ... | 3 |
| مصادر تمويل المشاريع الاستثمارية ....................................... | 3 |
| الخصائص النسبية لمصادر تمويل المشاريع الاستثمارية ... | 4 |
| المصادر الداخلية (رأس المال الخاص) ......................................... ............ | 4 |
| مصادر خارجية (جذبت ورأس المال المقترض) ....................................... | 4 |
| شركة ................................................. ............................................... ....... | 5 |
| تمويل المغامرة .............................................. .............................. | 5 |
| قروض الاستثمار ............................................. ............................................... | 7 |
| خط ائتمان الاستثمار ............................................. ................................... | 7 |
| التأجير ............................................... ............................................... .................... | 8 |
| التأجير التشغيلي ............................................. ..................................... | 10 |
| التأجير التمويلي…………………………………………………………………………….. | 11 |
| تمويل الميزانية للمشاريع الاستثمارية .......................................... | 11 |
| تمويل المشروع ................................................ ................................. | 14 |
| استنتاج ................................................. ............................................... ...... | 16 |
طرق لتمويل المشاريع الاستثمارية
يتضمن مبرر استراتيجية التمويل للمشروع الاستثماري اختيار أساليب التمويل، وهو تعريف مصادر تمويل الاستثمارات وهيكلها.
تعمل طريقة التمويل الخاصة بمشروع الاستثمار كوسيلة لجذب موارد الاستثمار من أجل ضمان التحركتين المالي للمشروع.
كما يمكن النظر في طرق لتمويل المشاريع الاستثمارية:
◙so-التمويل، أي الاستثمار فقط على حساب الأموال الخاصة؛
◙ الإجراء، وكذلك أشكال تمويل الأسهم الأخرى؛
◙ تمويل الائتمان (قروض الاستثمار البنكي وقضايا السندات)؛
◙lizing؛
تمويل ◙buget؛
تمويل تمويل يعتمد على مجموعات مختلفة من الأساليب التي تم النظر فيها؛
◙ تمويل المشروع.
في الأدب الاقتصادي، هناك وجهات نظر مختلفة حول تكوين تركيبة أساليب تمويل المشاريع الاستثمارية. يتم توصيل إحدى الفروق الرئيسية بفهم مصطلح "تمويل المشروع". مع كل مجموعة متنوعة من التفسيرات لهذا المصطلح، من الممكن تسليط الضوء على تفسيرها الواسع والضيق:
- بشكل عام، تحت تمويل المشاريع، من المفهوم بمجموعة من أشكال وأساليب الدعم المالي لتنفيذ مشروع استثماري. تعتبر تمويل المشاريع طريقة لتعبئة مصادر التمويل المختلفة والاستخدام المتكامل لأساليب مختلفة لتمويل مشاريع استثمارية محددة؛ كتمويل له طبيعة مستهدفة بدقة لاستخدام الأموال لاحتياجات المشروع الاستثماري؛
- في تعريف ضيق، يعمل تمويل المشاريع كوسيلة لتمويل المشاريع الاستثمارية، التي تتميز بطريقة خاصة لضمان عودة الاستثمارات، التي تستند إلى دخل نقد حصريا أو أساسا الناتج عن مشروع الاستثمار، وكذلك التوزيع الأمثل لجميع المخاطر المرتبطة بالمخاطر بين الأطراف المعنية بتنفيذها.
مصادر تمويل المشاريع الاستثمارية
مصادر تمويل المشاريع الاستثمارية هي الأموال المستخدمة كموارد استثمارية. يتم تقسيمها إلى رأس المال الداخلي (رأس المال الخاص) والخارجي (رأس المال الذي تنجذب والاقتراض).
يتم توفير التمويل الداخلي (التمويل الذاتي) على حساب تخطيط المؤسسات مشروع استثمار. وهي تنطوي على استخدام الأموال الخاصة - رأس المال المعتمد (الأسهم المشترك)، وكذلك تدفق الأموال التي تم تشكيلها أثناء أنشطة المؤسسة، قبل كل شيء، صافي أرباح واستقطاعات الاستهلاك. في الوقت نفسه، ينبغي أن يكون تشكيل الأموال المخصصة لتنفيذ المشروع الاستثماري بدقة، وهو ما يتحقق، على وجه الخصوص، من خلال تخصيص ميزانية مستقلة للمشروع الاستثماري.
لا يمكن استخدام التمويل الذاتي فقط لتنفيذ مشاريع استثمارية صغيرة. عادة ما يتم تمويل مشاريع الاستثمار المكثفة في Caidage من خلال مصادر داخلية فحسب، بل
يوفر التمويل الخارجي لاستخدام المصادر الخارجية: أموال المؤسسات المالية، الشركات غير المالية، والسكان، والدول، والمستثمرون الأجانب، وكذلك رواسب إضافية من الموارد النقدية لمؤسسو الشركة. يتم تنفيذها عن طريق التعبئة من اجتذبت (التمويل المشترك) والاقتراض (تمويل الائتمان) للأموال.
كل مصادر التمويل المستخدمة لها مزايا وعيوب معينة (الجدول 9.1). لذلك، فإن تنفيذ أي مشروع استثماري ينطوي على الأساس المنطقي لاستراتيجية التمويل، وتحليل الأساليب البديلة ومصادر التمويل، والتنمية الشاملة لنظام التمويل.
يجب أن يوفر نظام التمويل المعتمد:
الاستثمار على قيد الحياة لتنفيذ مشروع الاستثمار ككل وفي كل خطوات من الفترة المقدرة؛
التبت هيكل مصادر تمويل الاستثمار؛
تكاليف رأس المال وخطر مشروع استثماري.
الخصائص النسبية لمصادر تمويل المشاريع الاستثمارية
المصادر المحلية (حقوق الملكية)
الخفة والتوافر وتعبئة السرعة. تقليل خطر الإعسار والإفلاس. ارتفاع الربحية بسبب عدم الحاجة إلى المدفوعات للمصادر المنجذبة والاقتراض. الحفاظ على الممتلكات وإدارة المؤسسين
◙ الحد من حجم الأموال. تراجع الأموال الخاصة من دوران الاقتصاد.
ملاحظة السيطرة المستقلة على كفاءة استخدام الموارد الاستثمارية
مصادر خارجية (جذبت ورأس المال المقترض)
◙ إمكانية جذب الأموال في نطاق مهم.
◙ وجود سيطرة مستقلة على كفاءة استخدام الموارد الاستثمارية
تقدير ومدة الإجراء لجذب الأموال. الحاجة إلى توفير ضمانات للاستدامة المالية.
◙ خطر الإعسار والإفلاس. تقليل الأرباح بسبب الحاجة إلى المدفوعات للمصادر التي تنجذب ومصادر مستعارة.
◙ إمكانية فقدان الممتلكات وإدارة الشركة
شركة (بالإضافة إلى المساهمات المتبادلة وغيرها من المساهمات في شارك رأس المال) تنص على تمويل مشاركت للمشروعات الاستثمارية. يمكن إجراء تمويل مشترك لمشروعات الاستثمار في النماذج الأساسية التالية:
◙ أداء مسألة إضافية من أسهم المؤسسة الحالية، والتي هي في الشكل التنظيمي والقانوني من قبل شركة مساهمة، من أجل تنفيذ مشروع الاستثمار ماليا؛
◙ تعكس أموال إضافية (المساهمات الاستثمارية والودائع والأسهم) لمؤسسات المؤسسة الحالية لتنفيذ مشروع الاستثمار؛
◙ إنشاء مؤسسة جديدة مصممة خصيصا لتنفيذ مشروع الاستثمار.
يستخدم إصدار سهم إضافي لتنفيذ مشاريع استثمارية واسعة النطاق وبرامج تطوير الاستثمار أو التنويع القطاعي أو الإقليمي للأنشطة الاستثمارية. يتم تفسير استخدام هذه الطريقة بشكل أساسي لتمويل مشاريع استثمارية كبيرة من خلال حقيقة أن التكاليف المرتبطة بتنفيذ الانبعاثات متداخلة بمبالغ كبيرة من الموارد التي تنجذب.
يمكن إجراء جذب موارد الاستثمار في إطار الصناديق المشتركة من خلال انبعاثات إضافية من الأسهم العادية والمفضلة. وفقا للتشريع الروسي، يجب أن تكون القيمة الاسمية للأسهم المفضلة الصادرة أكثر من 25٪ من رأس المال المعتمد للشركة المساهمة. ويعتقد أن مسألة الأسهم المفضلة هي شكل من أشكال تمويل الأسهم هي مصدر أكثر تكلفة لتمويل المشاريع الاستثمارية من إصدار الأسهم العادية، لأن دفع أرباح الأرباح للمساهمين إلزامي بالنسبة للأسهم المفضلة. في الوقت نفسه، فإن الأسهم العادية، على عكس المميز، تمنحهم أصحاب أكثر حقوقا للمشاركة في الإدارة، بما في ذلك إمكانية مراقبة الأموال المستهدفة بدقة لاحتياجات تمويل مشروع استثمار.
تتمثل المزايا الرئيسية للدمج كوسيلة لتمويل المشاريع الاستثمارية على النحو التالي:
◙ الدفع لاستخدام الموارد السريعة غير مشروطة في الطبيعة، ولكن يتم تنفيذها اعتمادا على النتيجة المالية لشركة الأسهم المساهمة؛
يستخدم استخدام المستخدم لموارد الاستثمار المنجذب على نطاق كبير ولا يقتصر على التوقيت؛
تتيح مسألة الأسهم ضمان تكوين الكمية اللازمة من الموارد المالية في بداية تنفيذ مشروع الاستثمار، وكذلك تأخير دفع الأرباح قبل الفترة التي ستبدأ فيها المشروع الاستثماري في توليد الدخل؛
يمكن أن تراقب أسهم الأسهم استخدام الأموال المستهدفة لاحتياجات المشروع الاستثماري.
واحدة من أشكال تمويل المشاريع الاستثمارية من خلال إنشاء مؤسسة جديدة مصممة خصيصا لتنفيذ مشروع الاستثمار تمويل المشاريع وبعد مفهوم "مشروع رأس المال الاستثماري" (من اللغة الإنجليزية. المشروع مخاطرة) يعني رأس مال محفوف بالمخاطر، استثمر، أولا وقبل كل شيء، في مجالات جديدة من النشاط المتعلق بالمخاطر الأخرى. يتيح لك تمويل المشروع جذب الأموال للمراحل الأولية لتنفيذ المشاريع الاستثمارية المبتكرة (تطوير وتطوير أنواع جديدة من المنتجات والعمليات التكنولوجية)، تتميز بمخاطر متزايدة، ولكن في الوقت نفسه إمكانيات الزيادة الكبيرة في التكلفة الشركات التي تم إنشاؤها من أجل تنفيذ هذه المشاريع. في هذا الصدد، يختلف الاستثمار المغامرة عن التمويل (عن طريق شراء انبعاث إضافي للأسهم، والتبادل، إلخ) للمؤسسات الحالية التي يمكن شراء أسهمها لمزيد من إعادة البيع.
تستند المبادئ الأساسية لجعل قرارات الاستثمار الطويلة الأجل إلى البحث عن حل وسط بين المخاطر والربحية في عملية طويلة الأجل لزيادة القيمة السوقية للأعمال التجارية. في ظروف ديناميكية اقتصاد السوق، يعتمد نجاح الأعمال التجارية إلى حد كبير على صحة القرارات الاستثمارية المتخذة.
جنبا إلى جنب مع تطور مجالات الهامة الاستراتيجية لأنشطة الاستثمار في استراتيجية استثمارية، يتم لعب تطوير استراتيجية تكوين موارد الاستثمار.
تنقسم مصادر تمويل الأنشطة الاستثمارية للمؤسسة إلى نوعين رئيسيين: الالتزامات ورأس المال الأسهم. الالتزامات هي مصادر خارجية لموارد المشاريع. يتم تقليل المواد المتعلقة بالالتزامات بالمثل في مقاليتين: الالتزامات الحالية التي ينبغي سدادها أقل من عام والتزامات طويلة الأجل.
تشمل الالتزامات الحالية (قصيرة الأجل) الدائنة أو حساب الدفع (السلع والخدمات المستلمة على الائتمان)، مشروع قانون المسؤول (التزامات الديون، الفواتير الصادرة عن المؤسسة في مقابل الخدمات الواردة أو البضائع)، والالتزامات المتراكمة (الالتزامات المستحقة ، ولكن لم يتم تغطيتها بعد: جزء من متأخرات الرواتب، من حيث الاهتمام)، قروض مصرفية قصيرة الأجل.
تشمل المطلوبات طويلة الأجل قروض مصرفية طويلة الأجل، والسندات الصادرة وضرائب الدخل المتأخرة (في بعض الحالات، تقدم الدولة الشركات الفرصة لعدم دفع الضرائب بانتظام لفترة معينة من الزمن، ولكن لدفع المبلغ الكامل في نفس الوقت بعد الانتهاء من الفترة المحددة. وبالتالي تتراكم تسمى التأخير).
يسمى مصدر آخر لتكوين الشركة رأس المال الخاص به. تم الحصول على المستثمرين الذين قدموا موارد الشركة في شكل رأس المال في مقابل الترويج. المبلغ الإجمالي لرأس المال المقدم من المستثمرين هو رأس مال. المصدر الثاني لتكوين رأس المال هو الربح. لا يزال جزء الربح الذي لا يذهب إلى سداد الالتزامات تجاه المستثمرين تحت تصرف المؤسسة ويسمى - الأرباح المحتجزة. وهكذا، هناك مصادر رأس مال خاصتان للمشروع: الأموال الواردة من المستثمرين من خلال بيع أسهمهم، والتي تسمى الأسهم رأس المال والأموال المتبقية كجزء من الأرباح التي تسمى الأرباح المحتجزة. يعد حساب رأس مال الأسهم يساوي القيمة الاسمية للعمل مضروبة في عدد الأسهم المتداولة، والإصدارات الرأسمالية المدفوعة بالإضافة إلى الزائدة من صافي الإيرادات من بيع الأسهم بمعدل السعر أعلاه. تتكون الأرباح المحتجزة من تراكمات الجزء من الربح للسنوات السابقة وهي كمية الأجزاء السنوية من الأرباح المتبقية بعد دفع الأرباح.
عند اختيار مصادر التمويل، عادة ما يتم الاحتفاظ بالمبادئ التالية (الجدول):
جدول مبادئ اختيار مصادر تمويل الاستثمار
| مبدأ |
جذب رأس المال هو حالة صعبة للغاية تتطلب وقتا طويلا وقوة. في كثير من الأحيان هذه هي أول عقبة خطيرة بالنسبة لرجل أعمال في إنشاء الأعمال الحقيقية. في الوقت نفسه، بعد إبرام اتفاق مع المستثمر، يعتبر مهمة خطة العمل.
هناك خطوة مهمة في إعداد خطة عمل هي تحديد ومحدد مصادر تمويل مشروع استثماري. يمكن أن تكون مصادر أدوات الاستثمار لإنشاء أو تطوير الإنتاج أموالها المتراكمة الخاصة بها للشركة و / أو اجتذبت الأموال. في الممارسات التجارية، هناك المصادر الأساسية الأساسية التالية: توسيع رأس المال الأساسي؛ إصدار سندات؛ التمويل الذاتي من الربح أو الاستهلاك؛ جذب رأس المال المقترض.
في التحدث بمزيد من التفاصيل، فإن مصادر الصناديق الاستثمارية الرئيسية للشركة تشمل ما يلي: صناديق التنمية، بما في ذلك الأرباح المحتفظ بها، الاستهلاك، الاحتياطيات، جزء غير مستخدم من الصناديق الاجتماعية؛ الموارد المنجذبة بسبب إصدار إضافي للأوراق المالية؛ تنجذب الموارد كأموال موحدة للشركات الأخرى، بما في ذلك في إطار اتفاقيات التكامل؛ قروض تجارية وبيل؛ القروض المصرفية وقروض أنواع مختلفة؛ قرض الدولة والاستثمار الحكومي المباشر (كجزء من أي برنامج استثمار مركزي)، إلخ.
حاليا، عادة ما يكون استخدام الأموال الخاصة كمصدر للاستثمار متاحا فقط لشركات عمل كبيرة نسبيا. في الوقت نفسه، لا يلعب الاستهلاك كمصدر للاستثمار حاليا أي دور ملحوظ. في المستقبل القريب، حيث انخفض معدل التضخم، إذا كان هذا الانخفاض مستداما، فإن دور خصومات الاستهلاك كموارد استثمارية يمكن أن يزيد.
مع نقص الأموال الخاصة، يهدف التركيز الرئيسي للشركات إلى إمكانية جذب المستثمرين "الخارجيين" والموارد الاستثمارية. في الممارسة الاقتصادية، هناك خياران أساسيان لجذب الأموال من مصادر الطرف الثالث، بما في ذلك الأجنبي، هو شغل أو يشغل مستثمرا في العمل.
الأموال المقترضة هي الأموال التي تم الحصول عليها على الائتمان، وبالتالي، سيتم إرجاعها. مصادر رأس المال المقترض هي: قرض مستثمر طويل الأجل بكفالة؛ بنك الائتمان تحت الضمان؛ خط ائتمان؛ مساهمة مالكي الشركة، بما في ذلك عن طريق زيادة رأس المال الأساسي.
عادة، يتم توفير جزء من الموارد المالية اللازمة لبداية العمل من قبل مؤسسي المؤسسة، I.E. أصحابها الحالية أو المستقبلية. ومع ذلك، قد يكون من الضروري أن تحتاج إلى أموال إضافية لتشكيل رأس المال العامل من أجل إنشاء إمدادات السلع الأساسية اللازمة، واكتساب المواد الخام والمواد والمنتجات شبه المصنعة، دون أي من المستحيل تنفيذ إنتاج المنتجات أو الحكم الخدمات.
مصدر آخر هو الاستثمار المباشر في مجال الأعمال، مما يجعل المودعين مشاركين للمؤسسة. كقاعدة عامة، تتطلب معظم المستثمرين الغربيين كشرط لا غنى عنه لتوفير المال الاستثمار في تنفيذ أموال المشروع الخاصة بالشركة.
من وجهة نظر الممولين، هناك أكثر جاذبية، مقارنة بمقترحات بناء منشآت جديدة أو مشاريع لإعادة الإعمار أو تحديث المرافق القائمة من خلال الاستثمار المراحل تبدو.
يود المستثمرون عند اختيار شريك، التعامل مع المصطلحات الأكثر مرونة (اقتصاديا وقانونيا)، على وجه الخصوص، من حيث الأرباح والتدفق النقدي وحقوق التصويت والتحكم وجوج الفيتو وحقوق الأولوية وتفضيلات التصفية وما إلى ذلك.
توضح دراسات الأنشطة الاستثمارية للشركات الأجنبية في روسيا أنه عند اختيار كائنات استثمارية وأجانب، أولا وقبل كل شيء، تأخذ في الاعتبار استقرار الطلب على المنتجات ودولة البنية التحتية والإمكانات الفنية والتكنولوجية للشركة، وهيكل رأس المال الثابت واستعداد القيادة الروسية للتعاون.
قدم معظم المستثمرين الأجانب المحتملين متطلبات وجود الضمان. باعتبارها أشكال الضمان الأكثر تفضيلا، فإن الاستحواذ على حصة مسيطرة في المؤسسة يتم النظر فيها، ثم الحق في الحصول على قطع الأراضي التي تشغلها الشركات، والإيجار على المدى الطويل من الأرض أو الإيجار مع حق الفداء اللاحق. يهتم البنوك وغيرها من المستثمرين المحتملين بموثوقية تجارية، وفترات الاسترداد (يفضل أقل من عام)، المبلغ المطلوب من الأموال وحصة الاستثمارات الخاصة لمؤلفي المشاريع، مخطط سداد الديون، آفاق العمل مع العميل.
إذا جذبت الشركة رأس المال الضروري إلى تطورها من خلال بيع جزء من عمله (جزء من ممتلكاته)، فمن الضروري مراعاة أنه في فهم المستثمر، فإن خطر المشروع الاستثماري يتناسب مباشرة مع الجزء المباعة. كلما ارتفعت مخاطر المشروع الاستثماري، فإن القابل الوحصي الأصغر هو إعطاء مستثمر للحصول على حصة تجارية محددة. هذا يعني أنه لجذب المبلغ اللازم، تحتاج إلى بيع أقليل قدر الإمكان في قضيتك. لذلك، في العلاقات مع المستثمر، من الضروري تقليل إمكانية الشعور بمخاطر مشروع الاستثمار.
يتحدث نحو مساعدة المستثمر الذي يكتسب أسهم الشركة، يمكنك إنقاذ نفسك من الحاجة إلى إعادة الأموال المقترضة، ومع ذلك، فإن الشركة مفترضة مع جزء من العقار. في الوقت نفسه، يجب أن تتخذ القرارات بشكل مشترك، وعلى حتما، مشاركة الأرباح. عندما ينمو العمل، ستحصل الشركة على رغبة في السداد من "المالك المشارك القسري"، وقد يتم اكتشاف أن التكلفة الحقيقية لهذه المشاركة هي أكثر من نسبة مئوية من القرض الذي قد تتخلى منه الشركة وبعد
عند التقدم بطلب للحصول على قرض للبنك، يجب أن تضع في اعتبارك عوامل ذهنية، أي نسبة رأس المال الخاص والاقتراض وقواعد القروض الحالية في البنوك. التزام الديون هو قرض، الذي يصدر، عادة، أي بنك أو لديه الشخص المناسب ويجب أن يعاد إلى المقرض في الوقت المحدد من خلال اتفاقية الائتمان. الدافع الرئيسي إصدار قرض قرض هو الرغبة في الحصول على شكل مصلحة (I.E. رسوم استخدام أموالها) جزء من الربح الناجم عن المدين. يعكس مقدار سعر الفائدة فهم مقرض للمحاربين في الشركة، من ناحية، ولن يعود المخاطر القرض الصادر عنهم، من ناحية أخرى. كلما زاد مقرض المقرض مستوى خطر الشركة، كلما ارتفع سعر الفائدة من قبلهم للحصول على القرض وأسوأ شروط الإقراض.
في كثير من الأحيان إعطاء الديون، يتفاوض البنك في اتفاقية القرض. التزام الشركة باتخاذ القرارات المالية فقط معها. على سبيل المثال، يجوز للاتفاقية تقديم ديون الشركة بالاعتماد على رأس المال الخاص بها، والتي يمكن أن تجبر الشركة على البحث عن أموال جديدة من خلال بيع حصة الأعمال من أجل ضمان زيادة في أصولها.
كقاعدة عامة، عند منح القرض، تتطلب البنوك ضمانات ذات صلة. قد يكون مخصص عقاري أو ضمان شخص موثوق به. الأوراق المالية والأصول الثابتة وغيرها من الممتلكات المنقولة وغير المنقولة، والعملة، وكذلك ضمانات البنوك الكبيرة والمؤسسات أو حتى الدول يمكن توفيرها كدعم ضمان.
اليوم، بالنظر إلى الظروف الحديثة التي تتميز بعجز مالي مزمن في مؤسسات التصنيع، يصبح تحليل مصادر التمويل أهم مجال لمصالح الشركة، وبالتالي التقييم اللازم للمستثمر.
النقد هو الأصول الأكثر أهمية لأي شركة. يجعل العجز النقدي من المستحيل امتلاك التمويل ويؤدي إلى الحاجة إلى البحث عن مصادر تمويل خارجية.
تحديد حاجة الشركة إلى أن تبدأ التمويل بتطوير خطة عمل للمشروع وتقييم شامل لشركتها. يتضمن تقييم المؤسسة تحليلا لموقف المؤسسة في الماضي، والحاضر واحتمال التنمية في المستقبل. ينبغي إيلاء الاهتمام، على وجه الخصوص، المشكلات التالية: موقف الشركة في السوق، وإمكانية توسيع سوق المبيعات، وتهديد تخفيض المبيعات، وتوافر الموارد، والبيئة التشريعية ودولة الاقتصاد باعتبارها كل. حدد بوضوح أهداف وأهداف الشركة.
يتم إجراء هذا التقييم للشركة للاستخدام المنزلي، يتم تنقيح احتياجات الشركة أو البيئة تحتاج إلى تغيير ويسمح لك بالمتابعة لتحديد حجم ومصدر الأموال اللازمة لتحقيق الأهداف المقصودة.
تحديد النقاط التالية في الوقت المناسب:
- مبلغ الأموال اللازمة لتنفيذ المشروع؛
- ما سيتم استخدام الأموال المستلمة؛
- شروط مقبولة لجذب الأموال.
تقرر العديد من الشركات هذه الأسئلة عندما تكون هناك حاجة حادة مقابل النقد. في مثل هذه الحالة، يمكن اعتبار الشركة محفوفة بالمخاطر (سيتعين عليها أن تدفع سعر فائدة أعلى (في حالة قرض)، وسوف تسقط أسهم الشركة في السعر، فلن تتمكن الشركة من الحصول على تمويل على الإطلاق ).
بالنسبة للمؤسسات الصغيرة هناك خياران رئيسيان لرسم أموال: الإقراض والإدماج. يتم تحديد الخيار من خلال تقاليد بناء النظم المالية في مختلف البلدان. لذلك، على سبيل المثال، تركزت الولايات المتحدة، المملكة المتحدة، كندا على سوق الأوراق المالية كمصدر للاستثمار، بلدان أوروبا القارية - الإقراض المصرفي.
ينطوي الائتمان على عودة المبلغ الوارد في الفائدة خلال فترة زمنية معينة وبعض التكاليف الإضافية (للتأمين على عقار الرهن العقاري، وهي لجنة إصدار قرض، وما إلى ذلك - اعتمادا على متطلبات مؤسسة الائتمان). الميزة الرئيسية لهذا الاختيار هي أنه بعد إرجاع القرض، يحافظ المالك على التحكم في المؤسسة ولا يحمل أي التزامات إلى دائنه.
يتضمن التأسيس بيع نسبة معينة من الممتلكات لشخص آخر. تبقى الأموال النقدية التي تلقتها الشركة تحت تصرفها، لأن لا يتم تقديمها في النموذج المباشر، ولكن الشركة أو تدفع أرباح الأرباح للمستثمرين، أو يمكن للمستثمرين بيع أنشطة ملكيتهم (بيع الأسهم مرة أخرى، وبيعها إلى مستثمر آخر، واتفاق على بيع الشركة بأكملها بالكامل). تتميز التمويل المشترك بمشاركة المستثمر في إدارة الشركة.
في جميع الحالات، أولئك الذين يقدمون أموالهم يأملون في استعادةهم لاحقا مع ربح كبير، لذلك يجب أن تتذكر الواجبات والمسؤوليات المصاحبة لاستلام الأموال.
البحث عن المساهمين مهمة أكثر صعوبة من الحصول على الأموال المقترضة. نظرا لأن المساهمين يتلقون الدخل فقط في حالة نشاط ناجح للشركة، فإن حوافزهم ومصالحهم مختلفة تماما عن حوافز ومصالح الدائنين، الذين رعايته هي أن الشركة الفضل لديها دخل كافيا لتغطية القرض الصادر. مخاطر الاستثمار من مخاطر الائتمان أعلى بكثير؛ ومع ذلك، في حالة زيادة تكلفة الشركة، يمكن أن يكون المكافآت أعلى بكثير.
علاوة على ذلك، لدى الشركة مهامان مترابطة - البحث عن مستثمر (أو اختيار منتج قروض معين) وتحديد معلمات التمويل، مثل: مصدر التمويل؛ التمويل؛ فترة التمويل تكلفة التمويل؛ مخطط التمويل.
بالإضافة إلى الإقراض والإدماج، هناك طرق أخرى للتمويل الخارجي: المنح، وتمويل الميزانية، والتأجير، وتمويل الفواتير وغيرها، كما جمع طرق التمويل.
