هذه هي المنظمات التي تؤدي جميع الوظائف في سوق الأوراق المالية ، باستثناء وظيفة بيع وشراء الأوراق المالية. يمكن تقسيمها إلى:
منظمو التداول في سوق الأوراق المالية هم مشاركون محترفون في السوق يقومون بأنشطة لتنظيم التجارة ، والتي تتمثل في تقديم الخدمات التي تساهم بشكل مباشر في إبرام المعاملات المدنية مع الأوراق المالية بين المشاركين في سوق الأوراق المالية.
منظم التجارة هو البورصة. تداول الاسهمهو سوق مركزي منظم يعمل بانتظام مع مكان ثابت للتجارة ، مع إجراء لاختيار الأوراق المالية ومشغلي السوق الذين يستوفون متطلبات معينة ، مع وجود لوائح مؤقتة للتداول في الأوراق المالية وإجراءات التداول القياسية ، مع المركزية لتسجيل المعاملات والتسويات عليها ، وإنشاء عروض أسعار رسمية (الصرف). تشرف على أعضاء البورصة وتقدم خدمات التسوية والمعلومات وتعطي ضمانات معينة وتتلقى عمولات من المعاملات. البورصة هي مؤسسة غير تجارية تعمل بموجب ترخيص ، يتم تحديد إجراءات إصدارها من خلال اللوائح الخاصة بترخيص أنشطة البورصة في سوق الأوراق المالية ، والتي تمت الموافقة عليها بموجب خطاب من وزارة المالية الروسية بتاريخ 15 أبريل 1992 لا 20 مع التعديلات اللاحقة عليه.
تنظم البورصة التجارة بين أعضاء البورصة فقط. يمكن للمشاركين الآخرين في سوق الأوراق المالية إجراء معاملات في البورصة فقط من خلال وسيط أعضاء البورصة ، والذي يمكن أن يكون أي مشارك محترف في سوق الأوراق المالية المتسلسل.
يتم التداول في سوق الأوراق المالية المنظم خارج البورصة في نظام التداول. نظام التداولهي مجموعة من الوسائل التقنية والتكنولوجية والتنظيمية التي تسمح بإبرام المعاملات مع الأوراق المالية والتحقق من معاييرها.
أكبر نظام تداول إلكتروني في روسيا هو نظام التداول الروسي (RTS) ، الذي يوحد شركات الاستثمار والبنوك.
المنظمات التي تضمن تنفيذ المعاملات تشمل: منظمات المقاصة ، المودعين ، المسجلين (المسجلين).
منظمات المقاصة (التسوية والمقاصة)- المنظمات التي تقوم بأنشطة تحديد الالتزامات المتبادلة (التحصيل والتسوية وتصحيح المعلومات الخاصة بالمعاملات مع الأوراق المالية وإعداد المستندات المحاسبية الخاصة بها) ومقابلتها لتوريد الأوراق المالية والتسويات عليها. هذه هي المنظمات التي لديها ترخيص مناسب وتعمل على أساس اللائحة المؤقتة بشأن أنشطة المقاصة في سوق الأوراق المالية في الاتحاد الروسي ، والتي تمت الموافقة عليها بموجب قرار اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية رقم 44 بتاريخ 30/12/1997.
عادة ما توجد منظمة المقاصة في نفس الأشكال القانونية للبنوك التجارية ، ولكن في كثير من الأحيان في شكل شركة مساهمة مغلقة. يمكن أن يخدم أي بورصة واحدة أو عدة بورصات أو أسواق أوراق مالية في وقت واحد.
تقوم هيئة المقاصة بما يلي:
المودعين- المشاركون المهنيون في سوق الأوراق المالية ، والقيام بأنشطة الإيداع ، أي الأنشطة المتعلقة بتقديم خدمات تخزين الأوراق المالية الصادرة في شكل مستندي وغير مستندي ، ومراعاة التحول إليها. فقط كيان اقتصادي يمكن أن يكون وديعا.
تشمل واجبات الوديع ما يلي:
للمودع الحق في التسجيل في نظام الاحتفاظ بسجل حاملي الأوراق المالية أو لدى جهة إيداع أخرى بصفته صاحب مرشح.
المسجل(صاحب السجل) - كيان قانوني يحتفظ بسجل لمالكي الأوراق المالية المسجلين (بالنسبة للأوراق المالية لحاملها ، لا يتم الاحتفاظ بنظام حفظ السجل) ، والذي يتكون من جمع ، وتثبيت ، ومعالجة ، وتخزين ، وتوفير البيانات التي تشكل نظام الصيانة سجل أوراق مالكي الأوراق المالية. لا يحق له إبرام صفقات مع الأوراق المالية للمصدرين ، والاحتفاظ بالسجلات التي يحتفظ بها.
تشمل أنشطة المسجل الاحتفاظ بالحسابات الشخصية للأشخاص المسجلين ، والاحتفاظ بسجلات للأوراق المالية في حسابات المُصدر والحسابات الشخصية للمُصدر ، وتخزين وتسجيل المستندات التي تشكل أساسًا لإجراء إدخالات في السجل ، ومحاسبة الدخل المستحق على الأوراق المالية. تتمثل مهمة المسجل في توفير السجل للمُصدر في الوقت المحدد ودون أخطاء.
يمكن تنفيذ وظيفة المسجل من قبل الشركة المساهمة نفسها (إذا كان عدد حاملي الأوراق المالية لا يتجاوز 500 شخص) ، أو منظمة طرف ثالث - محترف في الحفاظ على السجل (يمكن أن يكون هذا بنكًا ، أو مسجل متخصص ، أي كيان قانوني).
تلعب وكالات الأنباء دورًا خاصًا في سوق الورق المتسلسل. هناك العديد من وكالات الأنباء ، لا تجمع كل منها المعلومات فحسب ، بل تقدم أيضًا طرقًا مختلفة لإيصالها ومعالجتها. يتم تقاسم هذا الجزء من السوق من قبل وكالات الأنباء الأجنبية والمحلية. من بين الوكالات الأجنبية في السوق الروسية وكالات معروفة مثل رويترز وداو جونز تيلاتي وبلومبيرج وتنفور. يتم اتخاذ موقف نشط للغاية من قبل Interbank Financial House (MFD) مع تاجرها الرسمي في الشمال الغربي من سانت بطرسبرغ Interbank Financial House (G1MFD). تم تثبيت نظام المعلومات Dixy + الذي طوره هؤلاء في غالبية الشركات الصغيرة والمتوسطة العاملة في سوق الأوراق المالية. يشبه نظام وكالة AK&M نظام Dixie +. تستخدم العديد من وكالات الأنباء قدرات الإنترنت لنقل المعلومات.
أكاديمية فيليكي لوكي الحكومية الزراعية
"الهيئات الرئاسية وهيكل التبادل"
فيليكي لوك
2009
تصنيف التبادلات
ترتيب التبادلات
إدارة الصرف
التركيب والوظيفة
تداول الاسهم
بيرزا (البورصة الهولندية ، البورصة الألمانية ، البورصة الفرنسية ، البورصة الإيطالية ، بولسا الإسبانية ، التبادل الإنجليزي) هي كيان قانوني يضمن الأداء المنتظم لسوق منظم للسلع والعملات والأوراق المالية والأدوات المالية المشتقة. في السابق ، كان يُطلق على المكان أو المبنى اسم البورصة حيث يتجمع المتداولون والوسطاء وسماسرة الأوراق المالية في ساعات معينة لإتمام المعاملات مع الأوراق المالية أو البضائع.
قبل عصر الحوسبة ، كان الأطراف يتفاوضون شفهياً على المعاملات. في الوقت الحاضر ، تتم التداولات في الغالب في شكل إلكتروني باستخدام برامج متخصصة. يضع الوسطاء ، من أجل مصلحتهم الخاصة أو مصالح العملاء ، أوامر شراء أو بيع ورقة مالية (عملة ، سلعة) في أنظمة التداول. يتم استيفاء هذه الأوامر من خلال أوامر مضادة من متداولين آخرين. تحتفظ البورصة بسجلات للمعاملات المبرمة ، وتنظم التسويات وتضمنها ، وتوفر آلية التسليم مقابل الدفع.
عادة ، تتلقى البورصات عمولة على كل صفقة تقوم بها ، وهذا هو مصدر دخلها الرئيسي. يمكن أن تكون المصادر الأخرى رسوم العضوية ورسوم الوصول إلى التداول وبيع معلومات الأسهم.
تصنيف التبادلات
اعتمادًا على الأصول المتداولة (الأدوات) ، تنقسم البورصات إلى:
تبادل السلع - سوق بيع بالجملة يعمل باستمرار للمنافسة البحتة ، حيث تتم ، وفقًا لقواعد معينة ، معاملات البيع والشراء لسلع متجانسة نوعياً ويمكن استبدالها بسهولة
stock - منظمة يكون موضوع نشاطها ضمان الشروط اللازمة للتداول العادي للأوراق المالية ، وتحديد أسعارها في السوق ونشر المعلومات عنها ، للحفاظ على مستوى عالٍ من المهنية للمشاركين في سوق الأوراق المالية.
العقود الآجلة - تبادل حيث يتم تداول العقود الآجلة. جميع بورصات السلع والأسهم والعملات الحديثة تقريبًا هي عقود آجلة.
يتميز التداول في بورصة العقود الآجلة مقابل تداول السلع الحقيقية في بورصة السلع بما يلي:
الطبيعة الوهمية في الغالب للمعاملات ؛
الارتباط غير المباشر بسوق السلع الحقيقية من خلال التحوط ؛
التوحيد الكامل لجميع شروط العقد ، باستثناء السعر ؛
مشاركة غرفة المقاصة في التسويات بين المشتري والبائع.
اختياري - متخصص في تداول الديون المالية. مصدر الدخل لتبادل الخيارات هو الأقساط التي يدفعها العملاء لشراء الخيارات.
ومع ذلك ، كانت هناك دائمًا تبادلات عالمية - عمليات التبادل التي تجمع بين تنظيم التداول في أدوات مختلفة داخل نفس الهيكل التنظيمي (غالبًا في أقسام مختلفة).
ترتيب التبادلات
يختلف هيكل التبادلات اختلافًا كبيرًا في البلدان المختلفة وحتى داخل الدولة الواحدة. ومع ذلك ، على الرغم من الاختلافات ، فمن الممكن تحديد وتوضيح السمات التنظيمية والهيكلية النموذجية لبناء بورصات السلع الأساسية.
من وجهة نظر الشكل التنظيمي والقانوني ، تتشكل البورصات في الغالب في شكل شركات مساهمة. في الوقت نفسه ، يمكن أن تكون شركات شراكات وشركات ذات مسؤولية محدودة وشراكات مختلطة وحتى شركات خاصة.
في أغلب الأحيان ، تكون البورصات عبارة عن شركات مساهمة مغلقة (CJSC). أسهمهم غير قابلة للتداول بحرية. وبالتالي ، فإن الهيئات الإدارية في البورصة لديها الفرصة لاختيار أولئك الذين يرغبون في أن يصبحوا مساهمين وفقًا لتقديرهم الخاص ، لمنع الأشخاص العشوائيين من دخول الشركة المساهمة. إلى حد ما ، فإن هذا النهج مبرر من خلال حقيقة أن البورصة تعمل بمبالغ بملايين الدولارات ، وبالتالي فمن المستحسن تقليل مخاطر دخول الغرباء ، والأشخاص العشوائيين ذوي السمعة غير المعروفة إلى هذا العمل.
وفقًا للأشكال التنظيمية والقانونية للإدارة ، لا تنتمي عمليات التبادل بأغلبية ساحقة إلى منظمات الدولة (على الرغم من إمكانية التبادل بين الدولة ، من حيث المبدأ) ، ولكنها مؤسسات تجارية ذات أشكال ملكية غير حكومية. يتشكل دخلهم بشكل أساسي من المتحصلات من العملاء والمشاركين في تجارة الجملة التي تقوم بها البورصة.
لا يمكن لأعضاء التبادل أن يكونوا مواطنين فقط في بلدهم ، ولكن أيضًا مواطنين ومنظمات أجنبية (كيانات قانونية) مسموح لهم قانونًا بالمشاركة في أنشطة ريادة الأعمال. ومع ذلك ، لا يمكن لكل شخص وليس كل منظمة أن يصبحوا أعضاء في التبادل. للقيام بذلك ، يجب أن تفي بمتطلبات ميثاقها وأن يكون لديك رأس مال كاف لبدء التشغيل لدفع مساهمة كبيرة جدًا أو شراء مكان وساطة باهظ التكلفة تقريبًا في البورصة. بالإضافة إلى ذلك ، لا يمكنك أن تصبح عضوًا في البورصة إلا بقرار من مجلس الصرف.
من خلال شكلها التنظيمي ، تكون البورصة في الغالب شركة مساهمة. ويترتب على ذلك أن المبادئ الأساسية للرقابة عليها تشبه السيطرة على أي شركة مساهمة.
تتم إدارة البورصة من قبل الهيئات التالية: اجتماع المساهمين ، ومجلس الصرف (مجلس الإدارة) ، ومجلس الإدارة ، والهيئات الأخرى التي تم إنشاؤها بموجب قرار البورصة.
أعلى هيئة إدارية هي الاجتماع العام للمساهمين في روسيا ما قبل الثورة ، وكانت تسمى مثل هذه الاجتماعات اجتماعات البورصة. يُعقد مرة في السنة ، ولا يمكن أن تتجاوز الفجوة بين الاجتماعات السنوية ، كقاعدة عامة ، 15 شهرًا. عادة ما يقرر الاجتماع العام القضايا التالية:
· الموافقة على الميثاق وإجراء التغييرات والإضافات إليه.
· الموافقة على النظام الخاص بمجلس الصرف وإجراء التغييرات والإضافات إليه.
· ينتخب مجلس الصرف.
· النظر في الشكاوى المقدمة ضد مجلس الإدارة.
· الموافقة على التقارير السنوية عن نتائج أعمال البورصة وختام لجنة المراجعة (نوع من المراجعة الداخلية) وحساب الأرباح والخسائر.
بين الاجتماعات العامة ، أعلى هيئة إدارية هي مجلس الصرف. يتم تحديد عددها وتكوينها من خلال الاجتماع العام للمساهمين. يضم مجلس الصرف ممثلين عن الشركات التجارية والصناعية والمصرفية الأعضاء في البورصة وغير الأعضاء: ممثلين عن العلماء ودوائر الأعمال والسياسة. يرأس مجلس الصرف رئيس مجلس الإدارة. يتم انتخاب جميع أعضاء مجلس الصرف من قبل الأعضاء الدائمين. إذا كانت البورصة مملوكة للدولة ، فعندئذ تقوم هيئات الدولة ، عادة من خلال وزارة المالية ، بتعيين ممثليها في المجلس.
لمجلس الصرف الحق في حل جميع القضايا التي لا تخص الاختصاص الحصري لاجتماع الجمعية العمومية. يتم تحديد صلاحياتها من خلال لائحة خاصة ، وعادة ما تعقد الاجتماعات مرة واحدة على الأقل في الشهر ؛ بين اجتماعاتها ، يدير الأعمال والأنشطة التجارية اليومية من قبل مجلس الإدارة ، برئاسة المدير التنفيذي. تشمل المهام التي يؤديها مجلس الصرف مباشرة إعداد المواد لعقد الاجتماع العام لأعضاء البورصة ، وإدارة أعمال المديرية التنفيذية ، وتنظيم الشؤون المالية ، وإنشاء نظام عمل مؤقت للبورصة ، وإجراء الصفقات ، ومراقبة عروض الأسعار ، تنظيم اختيار الوسطاء وتسجيلهم ، إلخ. ه- قرارات مجلس الصرف بشأن هذه المجموعة من الوظائف إلزامية لجميع أعضاء وموظفي البورصة.
يحدد مجلس الصرف سياسات وقواعد وأعراف تداول البورصة ، ويتم مراقبة الالتزام بها من قبل لجان خاصة مكونة من أعضاء البورصة. اللجان مسؤولة عن أنشطتها أمام مجلس الإدارة ؛ يعمل أعضاؤها مجانًا. جميع الموظفين الآخرين في البورصة ليس لديهم أي حقوق تداول أو تصويت. يتم تحديد عدد الموظفين ومسؤولياتهم من قبل مجلس الإدارة. يستوفي الموظفون قرارات وتعليمات مجلس الإدارة واللجان ، وغالبًا ما يتوافق الهيكل التنظيمي للموظفين مع وظائف اللجان المختلفة.
يختلف عدد اللجان في مختلف التبادلات ويتراوح من 8 إلى 40 لجنة. واللجان الأكثر شيوعًا في التبادلات هي:
- لجنة قبول الأعضاء الجدد.
· لجنة أخلاقيات العمل.
· لجنة الإشراف (تنظر في الخلافات وتتخذ قرارات بشأن المسائل التأديبية).
لجنة الرقابة (تراقب نشاط الأعمال بالبورصة).
· لجنة السلع الجديدة (تبحث في إمكانية إدخال التجارة في السلع الجديدة في البورصة) ؛
· لجنة السلع والجودة (ضوابط الامتثال للجودة الفعلية وخصائص السلع المعروضة للتجارة).
· لجنة إجراءات قاعة التداول (تشرف على مراعاة قواعد تداول الصرف في حلقة التداول ، وتحدد طريقة جلسات التداول).
من أجل الإدارة التشغيلية للأنشطة اليومية الإدارية والاقتصادية والتجارية والمالية للبورصة ، يعين المجلس مجلس الإدارة أو المديرية التنفيذية. تشمل مهام هذه الهيئة تنظيم تنفيذ قرارات مجلس الصرف ، وحل المشكلات الحالية الناشئة في سياق أنشطة التبادل ، وإقامة التفاعل بين الأقسام ، والتدخل السريع في حالة الفشل ، وتنظيم التبادل اليومي. العمليات.
التركيب والوظيفة
عادة ما يكون هيكل هيئات الإدارة التشغيلية معقدًا للغاية. بادئ ذي بدء ، يتم تمييز الأعضاء المركزية والداخلية للتبادل والأجهزة الطرفية الخارجية. يقع الأول عادةً في نفس مبنى البورصة ، ويمثل جهاز العمل الرئيسي ، وينظم الصفقات ويديرها بشكل مباشر ، ويوجه المعاملات وينفذها. الهيئات الطرفية ، على عكس الهيئات المركزية ، لا تؤدي الوظائف الرئيسية ، بل الوظائف المساعدة لخدمات ما قبل البيع وما بعد البيع ، وتخدم عملاء التبادل والبائعين والمشترين للسلع في الحال. يمكن أن توجد في أي ركن من أركان البلد حيث يوجد طلب وتوريد أساسيان للسلع. وعادة ما يتم تمثيل هذه الهيئات الخارجية من خلال الفروع المحلية وفروع الصرافة وبيوت السمسرة. إنهم يعملون في البورصة المركزية ، ويجمعون ويقبلون الطلبات لخدمة الصرف. عادةً ما يُطلق على موظفي هذه المكاتب الطرفية سماسرة - متلقو الطلبات.
دعونا أسهب في وصف هيئات التبادل والمشاركين فيها. تحقيقا لهذه الغاية ، دعونا نفرد الأجزاء الرئيسية والعناصر الوظيفية الرئيسية للتبادل ونوصف بإيجاز المشاركين في عمليات التبادل. تقدم مكاتب وشركات السمسرة أوامر إلى نظام التداول في البورصة وتروج لتقدمها إلى مصادر الطلب (إذا كانت هذه أوامر للبيع) والعروض (إذا كانت أوامر للشراء) ، أي إبرام المعاملات. يعمل السماسرة كوسطاء بين البائع ومشتري البضائع ، ويربطون مصالحهم ، وفي نفس الوقت كممثلين مفوضين يعملون في البورصة كوكلاء لمالكي البضائع المباعة ومشتريهم (تعني كلمة "سمسار" " وسيط "،" وكيل عمولة "،" مثمن "). السماسرة لديهم أماكن ثابتة خاصة بهم في البورصة وهي جزء لا يتجزأ من هيكلها.
يتم استدعاء الأشخاص الذين يعملون في وساطة الصرف نيابة عنهم وعلى نفقتهم الخاصة ، على عكس السماسرة والتجار (تجار). هذا هو فرد أو شركة تجري عمليات التبادل في دور المشاركين في المعاملات.
تقوم لجان التبادل (اللجان) بأداء مجموعة معينة ومحددة مسبقًا من الوظائف لإعداد عملية التبادل وإجرائها. عادة ، تشمل هذه اللجان المعنية بقواعد تداول البورصة ، والمعايير والجودة ، ولجنة عروض الأسعار ، وخدمات تبادل المعلومات. هذه أقسام خاصة للتبادلات.
تنشغل لجنة القواعد في صياغة قواعد جديدة وإجراء تغييرات على القواعد الحالية لتداول الصرف ، وإعداد العقود القياسية ، ومراقبة الامتثال للقواعد واللوائح ، والتعرف على قواعد الأطراف المهتمة.
تحدد لجنة التسعير ، انطلاقا من ظروف السوق ، المعاملات المنفذة سابقا ، متوسط مستوى ونسبة أسعار سلع التبادل ، أي أنها تجري عروض أسعار السلع. في نفس الوقت ، يقوم بإعداد نشرة أسعار مرجعية. ينشر بيانات عن القيم الدنيا والقصوى للأسعار التي تمت بها المعاملات في البورصة. هذه النشرة الإخبارية هي مساعدة كبيرة للوسطاء.
تضمن خدمات المعلومات نقل المعلومات من خلال قنوات الاتصال وخدمة المعلومات وفقًا للإجراءات والتقنية المقبولة لعملية التبادل. يتم تمثيل جوهر البورصة من خلال غرفة عمليات ، مقسمة إلى أقسام تجارية متخصصة ، يعمل كل منها في إجراء أنواع معينة من المعاملات التجارية ، أو المعاملات بواسطة مجموعات وأنواع من السلع. عادة ما تحتوي التبادلات الكبيرة على ما يصل إلى خمسة أو أكثر من هذه الأقسام.
يتم الربط النهائي بين عرض البيع وأمر الشراء في ما يسمى بحلقة البورصة ("حفرة الأسهم") ، والتي تلعب دور المرحلة الرئيسية. تعتبر المعاملات معاملات تبادل إذا تم إبرامها علنًا داخل هذه المنطقة.
لضمان المعاملات النقدية المصاحبة للمعاملة ، يتم تنفيذ التسويات المطلوبة من قبل غرفة المقاصة.
إلى جانب هذه العناصر الأساسية لهياكل التبادل التي تميز هيكل التبادل ، يجب أن تشمل لجنة تحكيم التبادل. وهي مصممة لحل حالات الصراع وبالتالي ضمان النظام القانوني والقانوني.
يمكن للمفوضية إرسال مفوضين حكوميين إلى البورصات الذين لديهم الحق في الوصول إلى أي معلومات تبادل.
سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.
تم النشر على http://www.allbest.ru/
أكاديمية دولة البلطيق
أسطول صيد سمك
مقدمة
2. وظائف الصرف
3. قيمة الصرف
استنتاج
مقدمة
تطلب انتقال الاتحاد الروسي إلى أشكال الإدارة السوقية ، في إطار تحول النظام الاقتصادي للدولة ، إنشاء مؤسسات جديدة غير متأصلة في الاقتصاد المخطط. أدى ذلك إلى تغيير في الأشكال التقليدية وتشكيل أشكال جديدة من التجارة ، وكان بمثابة أساس موضوعي لإحياء تجارة الصرف في روسيا والأدوات الأساسية لهذه التجارة - بورصات السلع والأوراق المالية والعملات.
التبادل هو كيان قانوني يضمن الأداء المنتظم لسوق منظم للسلع والعملات والأوراق المالية والأدوات المالية المشتقة. يعد تنظيم تجارة الصرف بمساعدة البورصات على نطاق الدولة الروسية اليوم أحد اتجاهات السياسة العامة في المجال الاقتصادي. في الوقت نفسه ، يصبح من الواضح تمامًا أنه بدون قانون خاص فعال وتنظيم القانون العام للوضع القانوني للتبادلات ، لن تتمكن علاقات السوق في روسيا من التطور بشكل طبيعي ، وبالتالي ، عملية اندماج ( دولة) روسيا في السوق العالمية يمكن أن تستمر لسنوات طويلة جدًا.
لذلك ، في هذا المعنى ، فإن الأكثر صلة هو تعزيز الإطار القانوني التنظيمي الذي يحكم الوضع القانوني والأنشطة والدعم القانوني لعمل البورصات. في المقابل ، يعتمد مثل هذا التنظيم القانوني على عنصر قانون خاص متطور - وهو توحيد موقف القانون المدني المستقر للتبادل الذي يتوافق مع الواقع الاقتصادي الحالي. وفقًا لما سبق ، يتناول العمل المقدم موضوعًا عاجلاً - "الخصائص العامة للوضع القانوني للتبادل (المفهوم ، الوظيفة ، المعنى)".
الغرض من العمل هو التحقيق في الخصائص العامة للوضع القانوني للتبادل من وجهة نظر القانون التجاري الحديث. وفقًا لهدف محدد ، تم تحديد المهام التالية وحلها في العمل:
استكشاف مفهوم التبادل في الجانب الحديث ؛
دراسة الوظائف والأنشطة التي تقوم بها البورصة ؛
معرفة أهمية التبادل في الحياة الاقتصادية الحديثة ؛
الهدف من هذا العمل هو البورصة ككيان قانوني يضمن الأداء المنتظم لسوق منظم للسلع والعملات والأوراق المالية والأدوات المالية المشتقة. موضوع الدراسة هو الوضع القانوني للتبادل.
تمت دراسة الموضوع المختار باستخدام الطرق التالية: طريقة المعرفة الشاملة للموضوع وموضوع البحث العملي ، وطريقة تحليل المعرفة والمواد التي تم الحصول عليها ، والطريقة القانونية المقارنة ، والطريقة المنهجية ، والطريقة البنيوية. - الطريقة الوظيفية وطريقة تعميم المواد المستلمة في موضوع الدراسة.
كان الأساس النظري للعمل المقدم هو الأعمال العلمية وأعمال علماء القانون الروس الذين ينظرون في الجوانب الرئيسية للوضع القانوني وأنشطة التبادلات في الاتحاد الروسي. هذه هي أعمال مؤلفين مثل ب. بوجينسكي ، إس. فيتشينكو ، أ. غريزنوفا ، R.V. كورنيف ، ف. جالانوف ، إل. أندريفا ، ب. بيتروف ، أ. سولوماتين ، ف. Polovtseva وغيرها. كما تم استخدام مواد موارد الإنترنت في العمل - Http://www.rg.ru/ ، Http://www.gumer.info/ ، Http://allpravo.ru./ ، Http: // garant .ru /.
الأساس التشريعي للعمل المقدم هو دستور الاتحاد الروسي المؤرخ 12 ديسمبر 1993 ، القوانين الفيدرالية للاتحاد الروسي "بشأن بورصات السلع وتداول العملات" بتاريخ 20 فبراير 1992 رقم 2383-I ، "في سوق الأوراق المالية" بتاريخ 22 أبريل 1996. رقم 39-FZ ، "بشأن تنظيم العملة ومراقبة العملة" بتاريخ 10 ديسمبر 2003 رقم 173-FZ وغيرها من القوانين المعيارية التي تنظم هذا النوع من العلاقات القانونية.
حددت الأهداف والمهام المحددة هيكل العمل المقدم. يتكون عمل الاختبار من مقدمة وجزء رئيسي وخاتمة ، ويتضمن قائمة بالأدبيات المستخدمة. تم تقديم هذا العمل في 16 صفحة ، تم استخدام 10 مصادر علمية للكتابة ، منها أربعة مواد تنظيمية.
صرف العملات في السوق
1. مفهوم تبادل السلع. إجراءات إنشاء وإنهاء الأنشطة
التبادل هو كيان قانوني يضمن الأداء المنتظم لسوق منظم للسلع والعملات والأوراق المالية والأدوات المالية المشتقة. وفقًا لموسوعة Brockhaus و Efron ، فإن البورصة هي مكان أو مبنى يجتمع فيه المتداولون والوسطاء وسماسرة الأوراق المالية في ساعات معينة لإتمام المعاملات في الأوراق المالية أو البضائع. قبل عصر الحوسبة ، كان هذا هو الحال بالفعل ، واتفق الأطراف على المعاملات شفوياً. لكن المزادات الآن تتم في الغالب إلكترونيًا. مبسط - يوجد خادم تداول في البورصة ، تتصل به شركات الوساطة المعتمدة عبر خطوط اتصال عالمية خاصة. يضع الوسطاء ، من أجل مصلحتهم الخاصة أو مصالح العملاء ، أوامر في أنظمة التداول لشراء أو بيع ورقة مالية أو عملة أو سلعة. وبالتالي ، فإن التبادل يوفر فرصة للقاء المشترين والبائعين ، ولكن ليس في المبنى الخاص به ، ولكن على نفس الخادم ، وإبرام صفقات البيع والشراء.
تم افتتاح أول بورصة رسمية روسية للأوراق المالية في سانت بطرسبرغ عام 1703 ، في عهد بطرس الأول الأكبر. بعد ذلك ، ظهرت البورصات في Kremenchug (1834) ؛ في موسكو (1839) ، ريبينسك (1842) ؛ نيجني نوفغورود (1848). أعطى الزخم السريع لظهور التبادلات في قازان وريجا وسامارا وكييف الانتقال إلى علاقات السوق بعد إصلاح عام 1861. في التسعينيات والسنوات اللاحقة من القرن العشرين ، تم تطوير أعمال التبادل في روسيا فيما يتعلق بالبناء المكثف للسكك الحديدية والمصاعد وما إلى ذلك. وظهور البنوك التجارية. بشكل عام ، مع بداية الحرب ، بلغ العدد الإجمالي للتبادلات الروسية مائة وخمسة عشر.
في 16 يوليو 1914 ، تم إغلاق البورصات الروسية. أعيد فتحهما في يناير 1917 ، وأغلق مرة أخرى في فبراير. تم إحياء البنية التحتية لسوق الدولة الروسية ، التي دمرت بالكامل في 1917-1920 ، لفترة قصيرة خلال فترة السياسة الاقتصادية الجديدة. كان هذا ، أولاً وقبل كل شيء ، بسبب توسع المنتجين الأحرار ، وإحياء الطلب ، فضلاً عن زيادة النشاط التجاري في البلاد. خلال هذه الفترة الزمنية ، ظهر أكثر من مائة بورصة ، بما في ذلك البورصات الكبيرة مثل بورصات ساراتوف وبيرم وفياتكا ونيجني نوفغورود وموسكو.
في الوقت نفسه ، هناك تنظيم قانوني واسع النطاق لأنشطة التبادل. بموجب قرار الكونجرس التاسع لعموم روسيا السوفييتية بشأن السياسة الاقتصادية الجديدة ، سُمح للمجلس الأعلى للاقتصاد الوطني وسلطاته المحلية بإنشاء بورصات للسلع. في 23 أغسطس 1922 ، صدر مرسوم مجلس العمل والدفاع "بشأن بورصات السلع" ، ثم صدر مرسوم من مجلس مفوضي الشعب في روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية "بشأن عمليات البورصة". تم تضمين هذه الأعمال في القانون المدني الأول لجمهورية روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية في عام 1922 وكانت سارية حتى عام 1925. تم استبدالها بلائحة عام 1925 الخاصة ببورصات السلع والأوراق المالية وأقسام الأوراق المالية في بورصات السلع الأساسية ، والتي تمت الموافقة على نسخة جديدة منها في عام 1928. تم استكمال هذه الوثيقة ، المصممة لجميع أشكال تجارة الصرف ، من خلال أعمال مفوضية الشعب للتجارة والمفوضية الشعبية المالية في روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية ، من بينها الميثاق العادي لبورصة السلع ، وكذلك قواعد تداول البورصة التي تم إنشاؤها من خلال تبادلاتهم وكانت إلزامية لأعضائها وزوارها. تم إلغاء أعمال التبادل المدرجة في عام 1930 إلى جانب الوثائق التشريعية الأخرى لـ NEP ، والتي كانت بداية الاقتصاد التوجيهي الذي كان موجودًا في بلدنا؟ 70 سنة
إن إنشاء مؤسسات الصرف شرط ضروري لعمل آلية السوق في الدولة. شهد معهد التبادل الروسي انتعاشًا في أوائل التسعينيات من القرن العشرين وهو الآن في فترة تطوره. مع تشكيل سوق الصرف الروسي ، يتم إنشاء نظام تنظيمه وتصحيحه. ظهرت فكرة تطوير تشريعات الصرف المحلية جنبا إلى جنب مع البورصات. في يوليو 1990 ، تم إعداد المسودة الأولى لقانون روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية "بشأن تبادل السلع وتجارة الصرف" ، والتي تم تضمينها في برنامج "500 يوم". ثم كانت هناك مسودات الأعمال المعيارية المنبثقة عن التبادلات نفسها. هنا يمكننا تسليط الضوء على مشروع قرار مجلس وزراء روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية ، الذي تم تطويره في MTB ، ومشروع قرار هيئة رئاسة مجلس السوفيات الأعلى لروسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية ، الذي تم إعداده في RTSB. وعلى الرغم من حقيقة أنها بقيت جميعًا مشاريع ، إلا أن تطوراتها حددت المقاربات الرئيسية لهذه المشكلة. استند تطوير الإطار القانوني لتنظيم أنشطة التبادل في روسيا إلى القوانين واللوائح والأحكام والمراسيم القائمة ، والتي تم بمساعدتها الانتقال من نظام القيادة الإدارية لحكم الدولة إلى اقتصاد السوق.
كان ظهور هياكل الصرف أحد الاتجاهات لاستثمار الأموال الفائضة. تم إنشاء البورصات كشركات مساهمة ؛ بحلول عام 1992 ، لم تعد البورصة الرمز الوحيد للسوق ، وأصبحت تجارة جملة حقيقية. في الوقت نفسه ، هناك عملية تشكيل لتداول العقود الآجلة. لطالما كانت السمة المميزة لأكبر التبادلات الروسية هي تنوعها ، أي يتم تنفيذ كل من معاملات السلع والأسهم في نفس البورصة. تم تشكيل البورصات الروسية في ظل عدم وجود إطار تنظيمي ، وكذلك في ظل اقتصاد غير مستقر وتراجع في الإنتاج ، وكان مرتبطًا بمخاطر كبيرة على المستثمرين. اتسم الوضع في البورصة بارتفاع وانخفاض الأرباح. كان أحد شروط تكوين البورصات في الاتحاد الروسي هو عدم وجود أشكال من تداول السلع.
البورصة هي مؤسسة كلاسيكية لاقتصاد السوق الذي يشكل سوق الجملة للسلع. علاوة على ذلك ، فإن التبادل له أساس تنظيمي ؛ أساس اقتصادي وأساس قانوني. التبادل ، من وجهة النظر التنظيمية ، هو سوق مجهز جيدًا يتم توفيره للوسطاء والتجار ، أي متخصصي الصرافة. من وجهة نظر اقتصادية ، هذا سوق جملة منظم في مكان معين ، يعمل بانتظام وفق القواعد المعمول بها ، حيث يتم تداول الأوراق المالية ، وتجارة الجملة حسب العينات والمعايير ، وفقًا للاتفاقيات والعقود الخاصة بتسليمها في المستقبل ، وكذلك بيع العملات والمعادن الأرضية النادرة حسب الأسعار المحددة رسميًا على أساس العرض والطلب. البورصة كيان قانوني بممتلكات منفصلة ، يمكن أن يكون مدعيًا ومدعى عليه في المحكمة ، محكمة تحكيم الدولة (محكمة التحكيم).
الوثيقة الرئيسية لتجارة الصرف على أراضي الاتحاد الروسي هي قانون RF "بشأن بورصات السلع وتجارة الصرف" المؤرخ 20 فبراير 1992 رقم 2383-I ، والذي ينشئ ضمانات قانونية لأنشطة التجارة والوسيط ؛ يأخذ في الاعتبار العمليات الحقيقية التي تحدث في التبادلات الحديثة. وفقًا لهذا القانون ، تنظم البورصة وتدير تداول البورصة ، ولكن لا يمكنها إجراء المعاملات نيابة عنها وعلى نفقتها الخاصة. كما أنه لا يمكنه القيام بالتجارة والتداول والوسيط وأنواع أخرى من الأنشطة التي لا تتعلق مباشرة بتنظيم تداول البورصة. لا يحق للمؤسسات والمنظمات التي لا تستوفي هذه الأحكام تنظيم تداول البورصة ، واستخدام كلمات "تبادل السلع" أو "التبادل" في أسمائها ولا تخضع للتسجيل باعتبارها هياكل تبادل. لا يجوز أن يكون موضوع معاملات التبادل عقارات أو أشياء ملكية فكرية أو صناعية أو أعمال فنية.
يتم إنشاء بورصات السلع على عدة مراحل. بادئ ذي بدء ، يجب اتخاذ قرار بإنشاء بورصة سلع. ثم تبدأ المرحلة التالية - تكوين رأس المال (السهم) المصرح به للبورصة ، وهيئاتها الإدارية ، وكذلك تطوير الوثائق التأسيسية. مرحلة خاصة في عملية إنشاء البورصة هي الموافقة على ميثاقها و / أو إبرام عقد التأسيس. والمرحلة النهائية هي تسجيل الدولة والترخيص.
تعتمد إجراءات وشروط إنشاء بورصة السلع إلى حد كبير على شكلها التنظيمي والقانوني. تم تأكيد إمكانية إنشاء بورصة سلع في شكل منظمة تجارية بشكل غير مباشر بموجب المرسوم الصادر عن حكومة الاتحاد الروسي بتاريخ 24 فبراير 1994 رقم 151 "بشأن رسوم إصدار التراخيص لتبادل السلع".
عند إنشاء بورصة سلع كمنظمة غير ربحية ، فإن الأشكال التنظيمية والقانونية الأكثر قبولًا هي اتحاد الكيانات القانونية (جمعية أو اتحاد) والشراكة غير الهادفة للربح. تسمح هذه الهياكل القانونية بتنظيم تجارة الصرف وتوفر تأسيس العضوية ، وهو أمر ضروري بموجب قانون تبادل السلع.
انطلاقا من حقيقة أنه يمكن إنشاء التبادل بأي شكل تنظيمي وقانوني ، يجب أن تفي المستندات التأسيسية بالمتطلبات ذات الصلة من القانون المدني للاتحاد الروسي. يتضمن القانون المدني للاتحاد الروسي (المادة 52) الميثاق والوثيقة التأسيسية بين الوثائق التأسيسية.
الميثاق هو قانون معياري محلي خاص تمت الموافقة عليه من قبل مؤسسيه (المشاركين). يدخل حيز التنفيذ القانوني من لحظة تسجيل الدولة لبورصة السلع. عند إنشاء بورصة في شكل منظمة تجارية ، يجب أن يحتوي الميثاق على معلومات حول اسم الشركة ، وموقع التبادل (العنوان القانوني) ، وإجراءات إدارة الأنشطة ، وما إلى ذلك. يجب أن يحدد ميثاق المنظمة غير الربحية موضوع النشاط وأهدافه (البند 2 من المادة 52 من القانون المدني للاتحاد الروسي) ... المتطلبات الإضافية لميثاق بورصة السلع واردة في قوانين خاصة. على سبيل المثال ، يحدد قانون الشركات المساهمة (المادة 11) نطاقًا واسعًا من المعلومات التي يجب تضمينها في ميثاق الشركة.
حسب الفن. 17 من قانون تبادل السلع في الميثاق ، من الضروري تحديد: هيكل هيئات الإدارة والرقابة على البورصة ، ووظائفها وسلطاتها ، وإجراءات اتخاذ القرار ؛ حجم رأس المال المصرح به ؛ قائمة وإجراءات تشكيل الصناديق الدائمة ؛ الحد الأقصى لعدد أعضاء البورصة ؛ إجراءات القبول لأعضاء التبادل ، وإجراءات تعليق العضوية وإنهائها ؛ حقوق والتزامات أعضاء البورصة وغيرهم من المشاركين في تداول البورصة ؛ إجراءات حل النزاعات بين المشاركين في تداول العملات الأجنبية وأنشطة البورصة وفروعها والأقسام المنفصلة الأخرى.
عقد التأسيس هو نوع من معاملات القانون المدني. ينشئ التزامات بمشاركة طرف ثالث - بورصة تنشأ كشركة ذات مسؤولية محدودة على أساسها. الاتفاقية التأسيسية ، من ناحية ، تولد التزامات بين مؤسسي (المشاركين) لمنظمة تجارية ، ومن ناحية أخرى ، تفرض التزامات معينة على المنظمة التي يتم إنشاؤها لصالح أطراف الاتفاقية. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن مشاركة طرف ثالث - التبادل - لا تنشأ في مرحلة إبرام اتفاق ، ولكن في وقت تسجيله ككيان قانوني. وبالتالي ، تحدد مذكرة التأسيس العلاقة بين المؤسسين (المشاركين) فيما يتعلق بإنشاء المنظمة وعملها وإنهائها.
يجب تمييز المستندات المطلوبة لتسجيل الدولة للمبادلة عن المستندات التأسيسية. بموجب اللائحة المتعلقة بإجراءات تسجيل الدولة للكيانات التجارية ، التي تمت الموافقة عليها بموجب مرسوم رئيس الاتحاد الروسي المؤرخ 8 يوليو 1994 رقم 1482 ، تعتبر تجارية (أو غير تجارية ، إذا كانت الوثائق التأسيسية تمنحها الحق لإجراء الأعمال) يجب على المنظمة تقديم المستندات التالية: 1) طلب تسجيل معد بأي شكل وموقع من قبل المؤسس (المؤسسين) ؛ 2) ميثاق المنظمة المعتمد من قبل المؤسس (المؤسسون) ؛ 3) قرار بشأن إنشاء منظمة أو عقد تأسيس ؛ 4) المستندات التي تؤكد دفع ما لا يقل عن 50 في المائة من رأس المال المصرح به لمنظمة تجارية ؛ 5) شهادة دفع رسوم الدولة.
ينص قانون تبادل السلع على أن تداول البورصة مسموح به فقط بموجب ترخيص صادر عن هيئة تبادل السلع بموجب وكالة حكومية معتمدة.
للحصول على ترخيص لتنظيم تداول البورصة ، من الضروري تقديم المستندات التالية إلى اللجنة المحددة في غضون ثلاثة أشهر من تاريخ تسجيل الدولة للبورصة:
* طلب الحصول على ترخيص ؛
* الوثائق التأسيسية لبورصة السلع.
* شهادة تسجيل حالة الصرف ؛
* قواعد تداول الصرف.
* وثيقة تؤكد المساهمة في رأس المال المصرح به لبورصة السلع بنسبة 50٪ على الأقل من المبلغ المصرح به ؛
* وثيقة تثبت الحق في استخدام الأماكن ذات الصلة بالمزاد ؛
* قائمة المؤسسين وتوزيع الحصص بينهم (بالنسبة المئوية) في رأس المال المصرح به لبورصة سلعية ، مع بيان أوضاعهم للأفراد في جميع أماكن العمل.
يجب إيلاء اهتمام خاص لقواعد تداول الصرف. القواعد هي واحدة من الإجراءات القانونية التنظيمية المحلية الرئيسية ، ولا يمكن المبالغة في أهميتها. إنها تحدد قواعد السلوك وإجراءات تفاعل المشاركين التجاريين مع بعضهم البعض ومع سلطات التبادل. تنظم القواعد عملية التبادل ، وتحدد عقوبات انتهاك نظام التداول في بورصة معينة. إلى جانب اللوائح الأخرى ، توفر الحماية لسوق الصرف من المنافسة غير العادلة.
حسب الفن. 18 من قانون تبادل السلع ، يجب أن تحتوي قواعد تداول البورصة على الأحكام التالية:
* ترتيب العطاءات ؛
* أنواع معاملات الصرف.
* اسم أقسام السلع ؛
* قائمة بالتقسيمات الهيكلية الرئيسية للبورصة.
* الإجراء الخاص بإعلام "المشاركين في تداول البورصة بشأن تداول البورصة القادم ؛
* إجراءات تسجيل ومحاسبة المعاملات التبادلية.
* ترتيب تسعير أسعار السلع التبادلية.
* الإجراء الخاص بإعلام المشاركين في تداول البورصة عن معاملات الصرف في تداول البورصة السابق ، بما في ذلك أسعار معاملات الصرف وأسعار الصرف ؛
* إجراءات إبلاغ أعضاء البورصة وغيرهم من المشاركين في تداول البورصة في أسواق السلع وظروف السوق لبورصة السلع ؛
* إجراءات التسويات المتبادلة لأعضاء البورصة وغيرهم من المشاركين في تداول البورصة عند إبرام صفقات التبادل ؛
* تدابير لضمان سلامة البضائع المباعة ، الخاضعة للشهادة الإلزامية والمخصصة للبيع على أراضي روسيا ، في وجود شهادة وعلامة مطابقة صادرة أو معترف بها من قبل هيئة معتمدة ؛
* تدابير للتحكم في عملية التسعير في البورصة من أجل منع الارتفاع اليومي الحاد في مستويات الأسعار ، أو المبالغة أو التقليل المصطنع ، أو التواطؤ أو انتشار الشائعات الكاذبة ؛
* تدابير لضمان النظام والانضباط في تداول العملات ، وكذلك إجراءات تطبيق هذه الإجراءات ؛
* تدابير لضمان امتثال أعضاء البورصة وغيرهم من المشاركين في تجارة الصرف لقرارات سلطات الدولة وإدارتها بشأن القضايا المتعلقة بأنشطة البورصة ، والوثائق التأسيسية للبورصة ، وقواعد التداول ، وقرارات الاجتماع العام لأعضاء البورصة. البورصة وغيرها من هيئات إدارة البورصة ؛
* قائمة بالمخالفات التي تقوم البورصة بتحصيل الغرامات الخاصة بها من المشاركين في تداول البورصة ، وكذلك إجراءات تحصيلها. تحدد البورصة بشكل مستقل وبحرية حجم غرامات انتهاك الميثاق وقواعد التداول والقواعد الأخرى التي تحددها المستندات الداخلية للبورصة. لا يمكن لقواعد تداول الصرف أن تنشئ إجراءً لا جدال فيه لتحصيل الغرامات. لاحظ أنه يتم خصم الأموال من الحساب من قبل البنك بناءً على طلب العميل. بدون موافقة العميل ، يمكن الشطب بقرار من المحكمة ، وكذلك في الحالات المنصوص عليها في القانون أو المنصوص عليها في اتفاق بين البنك والعميل. لا يمنح القانون الخاص ببورصات السلع البورصات الحق في شطب العقوبات بلا منازع ، كما لا يسمح بإمكانية ترسيخها في قواعد تداول البورصة ؛
* مقدار الاستقطاعات والرسوم والتعريفات والمدفوعات الأخرى وإجراءات تحصيلها. هنا التبادل مجاني للاختيار. يمكن أن تحدد بشكل مستقل خصومات لصالحها من العمولات التي يتلقاها وسطاء الصرف في مكافآت العمليات الوسيطة ، وكذلك الرسوم والتعريفات والمدفوعات الأخرى من أعضائها والمشاركين الآخرين في التبادل التجاري مقابل الخدمات التي تقدمها البورصة وأقسامها. في المقابل ، يُحظر على البورصة تحديد مقدار الرسوم التي يتقاضاها وسطاء الصرف مقابل التوسط في المعاملات.
يتم تقديم جميع المستندات المرفقة بطلب للحصول على ترخيص إما مخيطة ومختومة من قبل البورصة أو موثقة.
تتخذ لجنة تبادل السلع قرارًا بإصدار الترخيص خلال شهرين من تاريخ تقديم الطلب مع جميع المستندات اللازمة. تنظر الهيئة في مسألة إصدار الترخيص بحضور مقدم الطلب. يجب أن يتلقى إخطارًا بتاريخ النظر في المستندات قبل ثلاثة أيام على الأقل من الاجتماع. مع مراعاة المواعيد النهائية للإخطار ، يحق للجنة تبادل السلع اتخاذ قرار بشأن إصدار الترخيص في حالة عدم وجود مقدم الطلب.
قد يتم رفض إصدار ترخيص إذا تم تنفيذ المستندات المقدمة بشكل غير صحيح أو لا تتوافق مع متطلبات التشريع الحالي. في هذه الحالة ، يتم إرجاع المستندات إلى مقدم الطلب للتجديد. تتم مراجعتها مرة أخرى في غضون شهر واحد من تاريخ استلام طلب جديد للحصول على ترخيص. يحق للبورصة التظلم أمام المحكمة من قرار الهيئة برفض إصدار الترخيص.
يتم إصدار الترخيص (في نسخة واحدة) في غضون 15 يومًا بعد اتخاذ القرار. في هذه الحالة ، من الضروري تقديم وثيقة تؤكد تحويل الرسوم لمرة واحدة إلى الميزانية الفيدرالية. يتم تحديد مبلغ الدفع بموجب مرسوم حكومة الاتحاد الروسي المؤرخ 24 فبراير 1994 رقم 151 وهو:
1) 30 ضعف الحد الأدنى القانوني للأجور - لبورصة مسجلة كمنظمة تجارية ؛
2) حجمها 20 مرة - لبورصة تم إنشاؤها كمنظمة غير ربحية.
يمكن تصفية بورصة السلع على أساس تطوعي أو إلزامي.
وفقًا لقانون تبادل السلع (المادتان 13 و 16) ، يمكن تصفية البورصة على أساس طوعي بقرار من الاجتماع العام لأعضائها. تتم التصفية الإجبارية بقرار من المحكمة إذا كانت البورصة تقوم بأنشطتها دون إذن مناسب (ترخيص) أو أنشطة يحظرها القانون ، أو مع انتهاك متكرر أو جسيم للقانون أو أي أعمال قانونية أخرى. يمكن تصفية بورصة السلع التي تم إنشاؤها كمنظمة تجارية بسبب الاعتراف بها على أنها معسرة (مفلسة).
يتم تداول البورصة في شكل تداول عام مفتوح يتم إجراؤه في مكان محدد مسبقًا وفي وقت محدد وفقًا للقواعد التي تضعها البورصة.
الشرط الرئيسي في هذا المجال هو أن المعاملات يجب أن تتم فقط في مكان معين (قاعة الصرافة).
المشاركون في تداول البورصة هم أعضاء وزوار البورصة. يمكن أن يكون أعضاء التبادل كيانات قانونية و (أو) أفرادًا يشاركون في تكوين رأس المال المصرح به للبورصة أو يقدمون عضوية أو مساهمات أخرى مستهدفة في ممتلكات البورصة ويصبحون أعضاء في التبادل بالطريقة التي يحددها الوثائق التأسيسية.
ينص القانون على فئتين من أعضاء البورصة: 1) أعضاء كاملون - مع الحق في المشاركة في تداول البورصة في جميع أقسام البورصة (الإدارات والأقسام) ؛ 2) أعضاء غير مكتملين - مع الحق في المشاركة في تداول البورصة في قسم واحد (قسم ، قسم). بالإضافة إلى ذلك ، لديهم عدد معين (تم تحديده من خلال الوثائق التأسيسية للتبادل) عدد من الأصوات لكل. الاجتماع العام لأعضاء البورصة وفي الاجتماعات العامة لأعضاء الأقسام (الإدارات والأقسام) في البورصة.
أعضاء البورصة لديهم مجموعة من الحقوق ؛ على وجه الخصوص ، يمكنهم:
* المشاركة في تجارة الصرف.
* المشاركة في صنع القرار في الاجتماعات العامة للأعضاء ، وكذلك في أعمال الهيئات الإدارية الأخرى للبورصة - وفقًا للأحكام المنصوص عليها في الوثائق التأسيسية والقواعد الأخرى السارية في البورصة ؛
* الحصول على جزء من الربح الموزع (إذا تم إنشاء التبادل كمنظمة تجارية).
لاحظ أن أهم امتيازات أعضاء البورصة هي الدخول إلى قاعة التداول وتخفيض رسوم معاملات الصرف.
يقسم التشريع جميع أعضاء بورصة السلع إلى مجموعتين: أولئك الذين يعملون كشركات وساطة أو وسطاء مستقلين ، وأولئك الذين لا يمتلكون هذه الصفة. شركة الوساطة هي منظمة تجارية تم إنشاؤها خصيصًا للمشاركة في تداول البورصة وتقديم خدمات الوساطة. مكتب السمسرة - وحدة هيكلية منفصلة لمنظمة (فرع ، مكتب تمثيلي) ، والتي لديها ميزانية منفصلة وحساب جاري. الوسيط المستقل هو فرد مسجل كرجل أعمال فردي ، يمارس أنشطته دون تشكيل كيان قانوني.
تتم وساطة التبادل من خلال أنشطة الوساطة والتاجر. السمسرة هي تنفيذ المعاملات نيابة عن العميل وعلى نفقته أو نيابة عنه وعلى نفقة وسيط الصرف أو نيابة عن الوسيط وعلى نفقته. في هذه الحالة ، تستند العلاقة بينهما على عقود النظام أو العمولة أو عقود الوكالة. إذا قام وسيط التبادل بإجراء معاملات نيابة عن نفسه وعلى نفقته الخاصة لغرض إعادة البيع اللاحقة في تبادل سلعة التبادل التي يملكها ، فإن هذا النشاط يسمى نشاط التاجر.
يتم تحديد الشروط والإجراءات الخاصة بإصدار وتعليق وإلغاء تراخيص عقود السلع الآجلة ومعاملات الخيارات لوسطاء ووسطاء الصرف من خلال اللوائح ذات الصلة المعتمدة من قبل حكومة الاتحاد الروسي بتاريخ 9 أكتوبر 1995 ؛ رقم 981.
يُفهم زوار التبادل التجاري على أنهم كيانات قانونية وأفراد (وليسوا أعضاء في البورصة) والذين ، وفقًا للوثائق التأسيسية للبورصة ، لهم الحق في إجراء معاملات التبادل (المادة 21 من قانون تبادل السلع). يسمح تصميم هذا المعيار لمؤسسي بورصة السلع بتكوين سوق صرف مفتوح (بمشاركة الزوار) أو سوق مغلق بشكل مستقل. يمكن للزوار أن يكونوا لمرة واحدة وبشكل منتظم. لمرة واحدة الحق في إجراء المعاملات للسلع الحقيقية فقط ، نيابة عنهم وعلى نفقتهم الخاصة. الزوار المنتظمون هم شركات السمسرة أو بيوت السمسرة أو الوسطاء المستقلين الذين ليسوا أعضاء في البورصة ، لكن لهم الحق في إجراء وساطة الصرف بالطريقة والشروط المحددة لأعضاء البورصة. وتجدر الإشارة إلى أن التشريع الحالي يحظر منح الزائر المنتظم حق المشاركة في تداول البورصة لمدة تزيد عن ثلاث سنوات. بالإضافة إلى ذلك ، يجب ألا يتجاوز عدد الأشخاص المحددين ثلاثين بالمائة من إجمالي عدد أعضاء البورصة. يستخدم الزوار المنتظمون خدمات التبادل ويطلب منهم دفع رسوم مقابل حق المشاركة في المزاد. يتم تحديد مبلغ هذه المدفوعات من قبل هيئة إدارة الصرف.
الهيئة الإدارية العليا لبورصة السلع هي الاجتماع العام لأعضاء البورصة (المادة 13 من قانون تبادل السلع). يتم تحديد اختصاص الاجتماع بموجب القوانين الاتحادية وميثاق الصرف.
مع الأخذ في الاعتبار الشكل التنظيمي والقانوني لإدارة البورصة ، يتم إنشاء هيئة دائمة - لجنة التبادل (مجلس الإدارة). يمارس بشكل أساسي السيطرة الحالية على أنشطة البورصة وهيئتها التنفيذية.
تدار الأنشطة الحالية للبورصة من قبل هيئة تنفيذية فردية (مدير ، مدير عام ، رئيس) أو جماعية (هيئة رئاسة ، مجلس إدارة).
تنقسم هيئات إدارة التبادل إلى خطية ووظيفية ومختلطة. الهيئات التنفيذية للصرافة خطية. هيئات الإدارة الوظيفية للبورصة هي رؤساء الخدمات الوظيفية: كبير المحاسبين ، ورؤساء القسم الاقتصادي ، وقسم شؤون الموظفين ، إلخ.
2. وظائف الصرف
وفقًا لقانون الاتحاد الروسي "بشأن بورصات السلع وتداولها" المؤرخ 20 فبراير 1992 N 2383-I ، يحق للبورصة القيام بأنشطة تتعلق مباشرة بتنظيم وتنظيم تجارة الصرف. في الوقت نفسه ، لا يمكن للبورصة القيام بالتداول والتداول والوسيط وغيرها من الأنشطة التي لا تتعلق مباشرة بتنظيم تجارة الصرف. أيضًا ، لا يحق للبورصة إجراء ودائع أو الحصول على أسهم (أسهم) أو أسهم مؤسسات ، إذا كانت المنظمات لا تهدف إلى القيام بأنشطة متعلقة بتنظيم تداول البورصة.
وبالتالي ، عند القيام بأنشطتها المباشرة ، تؤدي البورصة الوظائف التالية:
تنظيم اجتماعات التبادل لإجراء التجارة العامة (تنظيم تداول البورصة ، تطوير قواعد تداول البورصة ، الدعم المادي والفني لتداول البورصة ، الدعم المادي والفني لجهاز تأهيل البورصة).
تطوير عقود التبادل - يشمل توحيد متطلبات خصائص جودة السلع التبادلية ، وتوحيد حجم دفعة من السلع ، وتطوير متطلبات موحدة للتسويات على معاملات التبادل. يتم تسهيل تسريع تنفيذ المعاملات المبرمة من خلال عقود التبادل القياسية التي يتم تطويرها بواسطة البورصات.
تسوية المنازعات بشأن معاملات التبادل - في المنازعات ، يعمل التبادل عادة في محكمة تحكيم (تحكيم الدولة).
توضيح وتنظيم أسعار الصرف - يعني أن البورصة تشارك في تشكيل الأسعار لجميع أنواع سلع التبادل. يتم تحديد سعر الصرف نفسه في سياق عرض الأسعار الخاص به ، والذي يعتبر أهم وظيفة في البورصة. عرض السعر هو تحديد الأسعار في البورصة خلال كل يوم من أيام عملها ، وكذلك تسجيل أسعار الصرف أو الأوراق المالية. اقتباس الأسعار هو ، أولاً وقبل كل شيء ، تسجيل أسعار الصرف وفقًا لقواعد الصرف مع نشرها اللاحق ، كما أن نشر أسعار سلع التبادل بمثابة دليل للبائعين والمشترين لاختيار استراتيجية للسلوك في المزاد التالي.
تأمين التبادل (التحوط) للمشاركين في تداول البورصة ضد تقلبات الأسعار غير المواتية لهم - لهذا الغرض ، يتم استخدام أنواع خاصة من معاملات الصرف وآليات لإبرامها.
ضمان تنفيذ المعاملات ، التي يتم تحقيقها من خلال أنظمة المقاصة والتسوية القائمة على البورصة - لهذا الغرض ، تستخدم البورصة نظام تسوية غير نقدي من خلال تعويض المطالبات المتبادلة (الأوفست) والتزامات المشاركين في التداول ، وتنظم استخدامها أيضًا.
نشاط المعلومات - يتضمن جمع الأسعار وتسجيلها مع تعميمها ونشرها لاحقًا ، وتوفير هذه المواد للعملاء ، وكذلك لسوق المعلومات الدولي.
وظيفة أخرى مهمة للبورصة هي تنظيم وضمان التسويات للمعاملات ، وتوفير آلية التسليم مقابل الدفع. تحصل البورصات الروسية (MICEX ، RTS ، MBCM) على عمولة من كل معاملة ، وهذا هو المصدر الرئيسي لدخلها. يمكن أن يكون مصدر الدخل الآخر هو رسوم العضوية ورسوم الوصول إلى التداول وبيع معلومات الأسهم.
عندما يتم تنفيذ جميع الوظائف المذكورة أعلاه ، يتم تنفيذ تداول الصرف. حاليًا ، يتم تداول البورصة:
Ш من خلال إجراء معاملات التبادل من قبل وسيط الصرف نيابة عن العميل وعلى نفقة العميل نيابة عن العميل وعلى نفقته الخاصة أو نيابة عنه وعلى نفقة العميل (ما يسمى بالسمسرة) نشاط)؛
Ш عن طريق إجراء معاملات التبادل بواسطة وسيط تبادل نيابة عنه وعلى نفقته الخاصة لغرض إعادة البيع اللاحقة في البورصة (ما يسمى بنشاط التاجر).
يتم تنظيم تداول البورصة من قبل المتداولين لتسهيل عملية التداول ، لتطوير آلية أكثر كفاءة ، وبالتالي ، التحوط (الحماية ، التأمين ضد التغيرات السلبية في الأسعار). وفقًا لهذا ، فإن تداول البورصة له ميزات محددة:
يتركز نشاط التبادل في أماكن إنتاج واستهلاك البضائع ؛
تُجرى لأنواع محددة من البضائع (ما يسمى بتبادل السلع) بكميات كبيرة ؛
يتم إجراؤها في حالة عدم وجود سلع وفقًا للعينات والأوصاف ؛
تدار بموجب عقود واتفاقيات لتسليمها في المستقبل والحق في إبرام مثل هذه الاتفاقات في المستقبل ؛
يتم إجراؤها بانتظام ، مع مراعاة تركز العرض والطلب ، وكذلك المشترين والبائعين ؛
يختلف في دعاية التداول ، يمكن للجميع الحصول على معلومات حول حجم المعاملات والأسعار ؛
التسعير المجاني ، الأسعار حساسة ومستجيبة للغاية لظروف السوق ؛
يتم إجراؤها من قبل وسطاء التبادل الذين يمكنهم التصرف نيابة عن المنتجين والمستهلكين للسلع ؛
عدم وجود تأثير مباشر للدولة على عملية تداول البورصة ؛
يطور معيارين: للجودة وأسعار السلع.
لا يمكن إجراء تداول العملات في البورصات إلا على أساس ترخيص صادر وفقًا للإجراءات المعمول بها من قبل الهيئة التنفيذية الفيدرالية في مجال الأسواق المالية. للبورصة الحق في تقديم طلب لمنحها الترخيص إذا كان مبلغ المساهمات في رأس المال المصرح به ، بحلول وقت التداول ، لا يقل عن 50٪ من المبلغ المصرح به. يتم إصدار ترخيص لتنظيم تجارة الصرف إلى البورصة بعد إثبات امتثال المستندات التأسيسية وقواعد تداول الصرف لمتطلبات تشريعات الاتحاد الروسي ، وكذلك تخضع للتنفيذ المناسب للوثائق وتقديمها إلى الحكومة الفيدرالية الهيئة التنفيذية في مجال الأسواق المالية في موعد لا يتجاوز شهرين من تاريخ تقديم الكشوف.
في حالة رفض إصدار الترخيص ، يحق للبورصة التقدم مرة أخرى إلى الهيئة التنفيذية الاتحادية في مجال الأسواق المالية مع طلب منحها ترخيصًا ، والذي يتم النظر فيه خلال شهر واحد من تاريخ استلام الطلب المكرر. طلب الحصول على ترخيص. وتجدر الإشارة إلى أن البورصة لها الحق في الطعن أمام القضاء على قرار الهيئة التنفيذية الاتحادية في مجال الأسواق المالية برفض إصدار ترخيص. يتم تحديد إجراءات إصدار وإلغاء وتعليق الترخيص من خلال لائحة ترخيص بورصات السلع ، التي تمت الموافقة عليها من قبل حكومة الاتحاد الروسي.
عند تنظيم تداول البورصة ، يتم إجراء معاملات الصرف في البورصة - وهي اتفاقيات مسجلة من قبل البورصة ، يبرمها المشاركون في تداول البورصة فيما يتعلق بسلعة التبادل أثناء تداول البورصة. يتم تحديد إجراءات تسجيل المعاملات وتنفيذها من خلال البورصة نفسها ، بينما لا يمكن إجراء معاملات التبادل نيابة عن البورصة وعلى حسابها. يمكن للمشاركين في تداول العملات إجراء معاملات تتعلق بما يلي:
النقل المتبادل للحقوق والالتزامات فيما يتعلق بالبضائع الحقيقية ؛
النقل المتبادل للحقوق والالتزامات فيما يتعلق بالسلع الحقيقية مع تاريخ التسليم المؤجل (المعاملات الآجلة) ؛
التحويل المتبادل للحقوق والالتزامات فيما يتعلق بالعقود القياسية لتوريد سلع التبادل (المعاملات الآجلة) ؛
التنازل عن الحقوق في النقل المستقبلي للحقوق والالتزامات فيما يتعلق بسلعة تبادلية أو عقد لتوريد السلع (معاملات الخيار) ؛
المعاملات الأخرى المتعلقة بالسلعة أو العقود أو الحقوق المنصوص عليها في قواعد تداول البورصة.
يمكن أن يكون للمبادلة فروع وأقسام منفصلة. تتم تصفية التبادل بقرار من أعلى هيئة حاكمة للبورصة ، من قبل محكمة ، محكمة تحكيم بالطريقة المنصوص عليها في قوانين الاتحاد الروسي
3. قيمة الصرف
تعتبر التبادلات عنصرًا من عناصر اقتصاد السوق وهي شائعة جدًا في البلدان الرأسمالية المتقدمة ، وبما أن روسيا تدخل السوق العالمية ، فهي بحاجة إلى وجودها بشكل موضوعي. يقوم الإصلاح الاقتصادي في بلدنا على مبادئ الإنتاج الحر للسلع وسوق السلع. تعتبر البورصة ، بصفتها وسيطًا تجاريًا ، أحد العناصر التي لا غنى عنها في البنية التحتية للسوق ، والتي بدونها لا يمكن لاقتصاد السوق أن يوجد. يتناسب دور التبادل في الاقتصاد بشكل مباشر مع تطور علاقات السوق - فكلما سادت مبادئ السوق ، زادت أهمية التبادل. لقد حلت التبادلات بالفعل محل نظام التوزيع الحكومي ؛ فهي عبارة عن رابط وسيط مميز لإنتاج السلع المتقدمة.
إنشاء مؤسسات التبادل في روسيا في أوائل التسعينيات. كان أحد الشروط اللازمة لتطوير علاقات السوق. وبالتالي ، فإن العديد من السمات الرئيسية لمؤسسات التبادل الكلاسيكية متأصلة في بورصات الأوراق المالية الروسية الحديثة. في الوقت نفسه ، كانت السمة المميزة لأكبر البورصات الروسية دائمًا هي تنوعها ، عندما يتم تنفيذ معاملات السلع والأسهم في إقليم بورصة واحدة. علاوة على ذلك ، هذا هو الحال بالنسبة لكل من التبادلات قبل أكتوبر والتبادلات السوفيتية في فترة السياسة الاقتصادية الجديدة. عدد التبادلات ، ومبدأ المزاد التجاري ، والمقايضة التبادلية ، وبيع الكثير من السلع والخدمات الفردية أو الصغيرة هي السمات الرئيسية المتأصلة فقط في نظام التبادل الروسي. هم مرتبطون بالوضع الاقتصادي غير العادي في البلاد اليوم.
على الرغم من حقيقة أن معهد التبادل الروسي في مرحلة التكوين ، يمكننا اليوم التحدث عن النتائج الإيجابية التي تم الحصول عليها. بادئ ذي بدء ، بعد أن خرجت البورصات الروسية من ملكية الدولة ، تحولت نفسها إلى محفز لتحويلها إلى ملكية خاصة. وتجدر الإشارة إلى أن تطوير أنشطة التبادل في أراضي الاتحاد الروسي اليوم يخلق ظروفًا مواتية للاستثمارات الأجنبية ، مما يثري السوق الروسية بالسلع والخدمات المطلوبة.
كما أن تطوير أعمال التبادل يوفر تدفقًا هائلاً للموظفين المؤهلين ، ويحفز تطوير نظرية أعمال التبادل.
في الوقت الحاضر ، تم وضع إطار تشريعي مناسب عمليا ، والذي يحدد إجراءات تنظيم التبادلات ، وعملها ، واستخدام رأس المال. بمساعدة القوانين الفيدرالية للاتحاد الروسي "بشأن بورصات السلع وتجارة الصرف" ، و "في سوق الأوراق المالية" ، و "تنظيم العملات والرقابة على العملات" ، إجراء تنظيم الدولة لأنشطة السلع والعملات والأسهم تم إنشاء التبادلات في روسيا ، وتم إنشاء هيئات رقابة حكومية خاصة.
بشكل عام ، يمكننا أن نستنتج أن تطوير أنشطة التبادل في الاتحاد الروسي يحفز حاليًا تطوير تشريعات الصرف ، في حين أنه من المهم ألا يتأخر اعتماد القوانين ذات الصلة عن الظروف المتغيرة بسرعة لاقتصاد السوق.
بإيجاز ، يمكن التمييز بين المواقف التالية لحركة التبادل في بلدنا: هذا أولاً وقبل كل شيء ، نمو القوة الاقتصادية للتبادلات المتخصصة الكبيرة ؛ توحيد وتصنيف قواعد تداول البورصة وعقود الصرف ووثائق الوساطة ؛ نمو عدد البورصات والعملات ؛ زيادة في المعاملات الآجلة والمستقبلية ؛ التخلي التدريجي عن معاملات المقايضة ومبادئ التجارة بالمزاد ؛ تأمين معاملات التبادل ، وتحويل هياكل الصرف إلى منظمات غير ربحية ؛ تشكيل مساحة تبادل واحدة في الدولة ؛ تفصيلاً تشريعات الصرف. وبالتالي ، فإن معهد التبادل يؤثر على العديد من المجالات الرئيسية لاقتصاد السوق ، مما يؤثر بشكل كبير على تطوير التشريعات في مجال ريادة الأعمال. لذلك ، يمكن وينبغي النظر في تشكيلها وتطويرها في سياق التحولات الديمقراطية الجارية.
استنتاج
في العمل الرقابي المقدم ، تم التحقيق في الموضوع - "الخصائص العامة للوضع القانوني للتبادل (المفهوم ، الوظيفة ، المعنى)". في عملية الدراسة تم حل المهام التالية: تم التحقيق في مفهوم التبادل. تمت دراسة وظائف وأنشطة التبادل ؛ أوضح أهمية التبادل.
وتجدر الإشارة إلى أن الوضع القانوني للتبادل هو مجموعة من الحقوق والالتزامات والمصالح المشروعة التي يضمنها التبادل من قبل الدولة. التبادل هو كيان قانوني يضمن الأداء المنتظم لسوق منظم للسلع والعملات والأوراق المالية والأدوات المالية المشتقة. يعد تنظيم تجارة الصرف بمساعدة البورصات على نطاق الدولة الروسية اليوم أحد اتجاهات السياسة العامة في المجال الاقتصادي للبلاد.
حاليًا ، تم إنشاء إطار تشريعي مطابق يحدد الوضع القانوني للبورصات: بمساعدة القوانين الفيدرالية للاتحاد الروسي "في بورصات السلع وتجارة الصرف" ، "في سوق الأوراق المالية" ، "بشأن تنظيم العملات والعملات التحكم "- تم إنشاء إجراءات تنظيم الدولة لأنشطة أسواق السلع والعملات والأوراق المالية في روسيا ، وتم إنشاء هيئات خاصة لمراقبة الدولة.
تظهر التجربة أن تكوين وتطوير مؤسسات التبادل الحديثة أمر ممكن إذا كانت هناك متطلبات اقتصادية كافية ، وكذلك خاضعة للدعم القانوني المناسب. هذا الدعم القانوني ممكن فقط عندما يكون المشرع ، بعد العلم القانوني ، قد طور فهمًا مناسبًا للجوهر القانوني للتبادل. بطبيعة الحال ، يرتبط الكيان المعين ارتباطًا وثيقًا بالقانون المدني ويتجلى في هذا المجال. يرجع هذا الموقف إلى حقيقة أن أي بورصة اليوم هي كيان قانوني منظم وعامِل بشكل خاص ، وخاضع للقانون المدني ، يعمل في مجال تجارة الجملة المنظمة في هذا المنتج أو ذاك.
قائمة الأدب المستخدم
1- دستور الاتحاد الروسي المؤرخ 12 كانون الأول / ديسمبر 1993. [مورد إلكتروني]. - وضع الوصول: Http://www.rg.ru/.
2. بشأن تبادل السلع وتجارة الصرف: قانون الاتحاد الروسي المؤرخ 20 فبراير 1992 رقم 2383-I. (بصيغته المعدلة في 24 يونيو 1992 ، 30 أبريل 1993 ، 19 يونيو 1995 ، 21 مارس 2002 ، 29 يونيو 2004 ، 26 ديسمبر 2005 ، 15 أبريل 2006). [مورد إلكتروني]. - وضع الوصول: Http://www.garant.ru/
3. في سوق الأوراق المالية: القانون الاتحادي للاتحاد الروسي بتاريخ 22 أبريل 1996 رقم 39-FZ. [مورد إلكتروني]. - مستشار بلس. - نسخة من 01.12.2007 - قرص مضغوط.
4. بشأن تنظيم العملة ومراقبة العملة: القانون الاتحادي للاتحاد الروسي بتاريخ 10 ديسمبر 2003 رقم 173-FZ. [مورد إلكتروني]. - وضع الوصول: Http://www.garant.ru/.
5. Andreeva L.V. القانون التجاري في روسيا: مشاكل التنظيم القانوني. / ل.ف. أندريفا. - م: نورما INFRA-M ، 2006. - 280 ص.
6. Belykh S.، Vinchenko S.I. قانون الصرف: Textbook / S. Belykh. - م: أدب خاص ، 2005. - 365 ص.
7. Gryaznova A.G.، Korneva R.V.، Galanov V.A. نشاط التبادل. / اي جي. غريزنوفا. - م: المالية والإحصاء ، 2004. - 435 ص.
8. بيتروف ب.ف. ، سولوماتين أ. اقتصاديات تداول السلع: كتاب مدرسي للجامعات. / ص. بيتروف. - م ، 2006. - 311 ص.
9. Puginsky B.I. القانون التجاري: كتاب مدرسي. / ب. بوجينسكي. - م: نورما INFRA-M ، 2006. - 430 ص.
10. موسوعة القانون الروسي. [مورد إلكتروني]. - نظام قانوني على قرص مدمج. نسخة من 01.12.2007 - CD-ROM.
تم النشر في Allbest.ru
...مفهوم التبادل ككيان قانوني يضمن الأداء المنتظم لسوق منظم للسلع والعملات والأوراق المالية والأدوات المالية المشتقة. المعايير الرئيسية لتصنيف البورصة. ملامح عمل البورصة.
تمت إضافة العرض بتاريخ 12/11/2014
دراسة نظرية لطبيعة ومحتوى وهيكل التبادل ككيان قانوني يضمن عمل السوق المنظم. تحليل وظائف وأنواع البورصات: سلعة وأسهم وعملات. تقييم الوضع الحالي لسوق الصرف في الاتحاد الروسي.
ورقة مصطلح ، تمت الإضافة 03/05/2011
تنظيم الدولة لسوق الأوراق المالية. إجراءات إصدار الأوراق المالية الحكومية والبلدية. رأس المال المصرح به وأسهم البورصة وأعضائها والممتلكات والدخل. هيئات إدارة ورقابة الصرف. المحاسبة وإعداد التقارير. إنهاء النشاط.
اختبار ، تمت إضافة 10/04/2013
الخصائص العامة لأسواق الأوراق المالية المنظمة. تنظيم ومبادئ بورصة نيويورك. أنظمة التداول خارج البورصة. ناسداك. تبادل الخيارات. بورصات العقود الآجلة. التنظيم الحكومي لسوق الأوراق المالية الأمريكية.
الاختبار ، تمت إضافة 11/22/2007
مفهوم البورصة. الوضع القانوني لبورصة السلع. تنظيم تداول العملات. الوضع القانوني للبورصة. المشاركون المحترفون في سوق الأوراق المالية. شروط قبول تداول الأوراق المالية.
الملخص ، تمت الإضافة 03/01/2007
مفهوم ومعنى ووظائف البورصة. خصائص أعضاء البورصة والهيئات الإدارية فيها. تقييم أنشطة بورصة موسكو بين البنوك في سوق الأوراق المالية. تأثير الأزمة المالية العالمية على أنشطة البورصة.
تمت إضافة ورقة مصطلح 03/02/2011
أهمية عمل سوق الأوراق المالية في التنمية الاقتصادية للدولة. جوهر البورصة. منهجية احتساب مؤشرات سعر الصرف في السوق. تحليل حالة البورصة في الاتحاد الروسي. طرق إخراج البورصات من الأزمة.
تمت إضافة ورقة مصطلح 06/14/2009
البنية التحتية لسوق الأوراق المالية وجوهرها ووظائفها ومهامها. مفهوم ووظائف ومهام البورصة. أشكال تنظيم الصرف وأنواع عمليات الصرف. ملامح تطور سوق الأوراق المالية في جمهورية بيلاروسيا. حالة سوق الأوراق المالية في جمهورية بيلاروسيا.
ورقة مصطلح ، تمت إضافة 10/12/2012
أكبر مراكز التبادل الدولي. بورصات السلع الدولية: الهيكل التنظيمي والوظائف. تبادل السلع في روسيا الحديثة. خصوصية البورصات الروسية الأولى. الأسس القانونية لنشاط التبادل في روسيا.
تمت إضافة ورقة مصطلح في 01/13/2003
مفهوم ووظائف ومهام البورصة في سوق الأوراق المالية. ترخيص أنشطة الصرف. تحليل الوضع الحالي لسوق الأوراق المالية الروسية. ملامح عمل MICEX. هيكل البورصة وآلية نشاطها.
ما هو الكيان القانوني ، وما التفضيلات والمسؤوليات التي يتمتع بها؟ من يسمى ذلك؟ ما هي التدرجات الموجودة؟ وكيف يختلفون عن الأفراد؟ كل هذه الأسئلة ، بالإضافة إلى العديد من الأسئلة الأخرى ، سيتم الرد عليها في إطار المقال.
يعطي تعريفاً بأن مصطلحاً مشابهاً يسمى منظمة تمتلك أو إدارة تشغيلية أو إدارة اقتصادية لممتلكات منفصلة. كما أنها مسؤولة عن التزاماتها. أيضًا ، يمكن لهذه المنظمة شراء حقوق غير / ملكية نيابة عنها ، والعمل كمدعي ومدعى عليه في المحكمة وتحمل الالتزامات.
المنظمات التي تعمل في لديها الخصائص التالية:
للقيام بذلك ، استخدم:
هنا ، يتم تقسيم الكيانات القانونية إلى منظمات غير تجارية. الأول يشمل أولئك الذين ليس غرضهم تحقيق ربح ، بل تحقيق شيء ما. ومن الأمثلة على ذلك أسس محاربة اليتم ودعم المرضى وما إلى ذلك. المنظمات التجارية هي تلك التي تشارك في أنشطة ريادة الأعمال ، والغرض الرئيسي منها هو تحقيق الربح. لا يُحدث القانون المدني للاتحاد الروسي فرقًا كبيرًا بين هذه الأشكال. لذلك ، يمكن لكليهما تحقيق ربح. لكن في حالة الشكل التجاري ، فإنه يذهب إلى جيوب المؤسسين والمشاركين ، بينما النوع الثاني من المنظمات يجب أن ينفقه على الأغراض القانونية. تعتمد قدرات وحقوق الكيان القانوني على الغرض الذي تم إنشاؤه من أجله.
هذا هو اسم مجموعة الميزات المحددة التي يتم من خلالها تمييز الكيانات القانونية بشكل موضوعي في نظام الميزات العامة. يمكن إنشاء المنظمات التجارية حصريًا بالشكل التالي:
تعمل المنظمات غير الربحية في الأشكال التالية:
تنقسم هذه المعلمة إلى نوعين:
من مؤهل لمثل هذه الشروط؟ بالنسبة للحالة الأولى ، يمكن للمرء أن يستشهد كمثال بالكيانات القانونية البلدية والدولة ، فضلاً عن المؤسسات التي يقع تمويلها بالكامل على عاتق منشئها. كل الآخرين ينتمون إلى النوع الثاني.
يمكن استيعاب اختلافاتهم الرئيسية في ست نقاط:
عند الحديث عن ماهية الكيان القانوني ، من الصعب الالتفاف حول مسألة الضرائب. الوضع أسهل مع الهياكل غير الربحية. نظرًا لعدم وجود دخل تجاري لديهم ، لا يتم تحصيل عدد من الضرائب منهم. لكن لا يزال من الضروري اقتطاع نسبة مئوية من أجور العمال إلى الميزانية. لكن ضرائب الكيانات التجارية أصبحت بالفعل أكثر تنوعًا. بشكل عام ، كل هذا يتوقف على ما تفعله المنظمة. لذلك ، إذا كانت لدينا شركة تجارية أمامنا تستورد البضائع من الخارج ، فسوف تدفع الرسوم الجمركية. تتبرع المؤسسات الزراعية بالمال للدولة لاستخدام الأرض. تدفع شركات الدرفلة إيجارًا لاستخراج المعادن ومعالجتها وبيعها. ويمكن أن تستمر هذه القائمة لفترة طويلة جدًا.
لنتحدث قليلا عن حقوق الكيان القانوني. يشار إليها في حزمة الوثائق التأسيسية. بالإضافة إلى الحقوق ، يتم تحديد الوضع والمسؤوليات هناك. بالطبع ، كل شيء يحدث في إطار القانون. كما تحدد التقسيم إلى مؤسسات عامة وخاصة. كل هذا يؤثر على محتوى حزمة وثائق التأسيس. يتم تسجيل الكيانات القانونية في الاتحاد الروسي في خدمة الضرائب. للحصول على تقدير تقريبي لحجم أنشطة هذا القطاع ، سنسمي ببساطة عدد الكيانات العاملة - 3.7 مليون. هذا هو عدد الكيانات القانونية العاملة في الدولة!
بالاستمرار في الحديث عن ماهية الكيان القانوني ، دعنا ننتبه إلى مكوناته المهمة. يلعب القسم الرئيسي (أو المكتب) دورًا مهمًا. يجب أن يكون موجودًا على العنوان المشار إليه أثناء التسجيل. يمكن أن تعمل الوحدة الرئيسية كمركز للمنظمة بأكملها أو أن تكون مجرد مكتب صغير حيث ستأتي الأوراق الرسمية. كل شيء في هذه الحالة يقرره المؤسسون أو المديرون (إذا تم تفويضهم الصلاحيات المناسبة). بعد ذلك ، يتم تخصيص الفروع المنفصلة جغرافيًا ، والتي يتم تعيين حالة الفرع فيها. أيضا ، للقيام بالأنشطة اللازمة ، يمكن إنشاء الشركات التابعة. هذا هو ما يشكل منظمة كيان قانوني في الممارسة.
الآن دعونا ننتبه إلى أنشطتهم. يمكن أن تهدف إما إلى تحقيق ربح أو تحقيق أهداف معينة. في الحالة الأولى ، يتم تنفيذ أنشطة الكيان القانوني لإنتاج منتج معين أو تقديم خدمات ، من أجل الحصول على مزايا مادية تسمح له بتحقيق المهام المحددة. علاوة على ذلك ، عمليات الاتصال مهمة هنا. يتم تنفيذ النشاط غير التجاري للكيان القانوني لحل مشاكل معينة. على سبيل المثال ، يمكن أن يساعد صندوق مكافحة الأمراض الأشخاص ذوي الدخل المنخفض في الحصول على الأدوية التي يحتاجون إليها. ترمز منظمة حماية الحيوانات إلى الإنسانية في علاقتها بإخواننا الصغار. هناك الكثير من الأمثلة في هذه الحالة. وسننظر في واحد منهم الآن.
ضع في اعتبارك الكيانات القانونية الحكومية. ما هذا؟ لماذا خلقوا؟ من أجل حل عدد من المشاكل ذات الأهمية للدولة ، يتم إنشاء مثل هذه الموضوعات. يشاركون في الإدارة في تلك المجالات التي يكون للبلد فيها عدد من المصالح الاستراتيجية. دعونا نلقي نظرة على مثال الاتحاد الروسي. ما هو المهم؟ من وجهة نظر الحفاظ على كفاءة جهاز الدولة ، من الضروري دعم قطاع الأغذية ، من أجل الحماية - المؤسسات العسكرية ، ومن أجل الحصول على عملة عالية السيولة - صناعة النفط والغاز. إذا تم استبعاد الإمدادات الغذائية من الإدارة العامة ، فستتمكن الدول الأجنبية بسهولة من عدم توازن الوضع الداخلي من خلال خلق ظاهرة أزمة لمرة واحدة. عند الحديث عن المؤسسات العسكرية ، تجدر الإشارة إلى أنه عند نقلها إلى أيادي خاصة ، هناك فرص كبيرة لزيادة كمية الأسلحة غير القانونية ، والتي من المحتمل أن تكون خطيرة للغاية على النظام الحالي. لا يوجد ما يقال عن صناعة النفط والغاز - فهي مصدر مهم لإيرادات الدولة ولا يوجد ما يقال.
لذلك اكتشفنا ماهية الكيان القانوني ، ولماذا هو ضروري وكيف يحدث. إذا كنت مهتمًا بهذه المشكلة ، فيمكنك افتراض أنك تريد إثبات نفسك كمواطن نشط في المجتمع. حسنًا ، في هذه الحالة ، نتمنى لك حظًا سعيدًا ، ونأمل أن المعلومات المقدمة هنا حول ماهية الكيان القانوني ، ستساعد في هذا المسار الصعب.
الإجراءات القانونية المعيارية الرئيسية التي تنفذ التنظيم القانوني للأوراق المالية هي قانون جمهورية بيلاروسيا المؤرخ 12 مارس 1992 ، رقم 1512-XII "بشأن الأوراق المالية والبورصات" بصيغته المعدلة في 16 يوليو 2010 ، رقم 172- З ؛ قانون جمهورية بيلاروسيا المؤرخ 5 يناير 2009 ، رقم 10-"بشأن بورصات السلع الأساسية" بصيغته المعدلة في 9 يوليو 2012 ، رقم 388-З.
التبادل هو كيان قانوني يضمن الأداء المنتظم لسوق منظم للسلع والعملات والأوراق المالية والأدوات المالية المشتقة.
تحويل العملات- هو عنصر من عناصر البنية التحتية لسوق الصرف الأجنبي ، ويتمثل نشاطه في تقديم خدمات لتنظيم الصفقات وتسييرها ، حيث يُبرم المشاركون خلالها معاملات بالعملة الأجنبية. تنظم بورصة العملات عمل العناصر الأساسية للبنية التحتية لسوق العملات: نظام التداول (آلية بحث الطرف المقابل) ، أنظمة المقاصة والتسوية (آلية تنفيذ الصفقة).
تبادل السلع- كيان قانوني ينظم وينظم تداول البورصة من خلال عقد الصفقات العامة في وقت محدد مسبقًا وفقًا للقواعد المعمول بها ؛
تداول الاسهم- منظمة تهدف أعمالها إلى ضمان الشروط اللازمة للتداول العادي للأوراق المالية ، وتحديد أسعارها في السوق ونشر المعلومات عنها ، للحفاظ على مستوى عالٍ من الاحتراف لدى المشاركين في سوق الأوراق المالية.
المهام الرئيسية للتبادل هي:
تعزيز تطوير سوق منظم للسلع ؛
زيادة كفاءة تصدير سلع المصنعين البيلاروسيين واستدامة إمدادات المواد والمواد الخام الخاصة بهم ؛
تبسيط إجراءات العثور على البائعين والمشترين للسلع ؛
إنشاء آلية تداول بأكثر الأنظمة شفافية لإبرام صفقات التبادل وفق القواعد المعمول بها.
تهيئة الظروف لعقد تداول البورصة ؛
إجراء تداول الصرف ؛
تسجيل معاملات الصرف
تنظيم فحص جودة السلع التبادلية في الحالات المنصوص عليها في قواعد تداول البورصة في بورصة السلع ؛
تحديد الطلب والعرض للسلع ؛
سعر تقريبي؛
دراسة العوامل المؤثرة في ديناميكيات أسعار الصرف.
لا يمكن لأعضاء التبادل أن يكونوا مواطنين فقط في بلدهم ، ولكن أيضًا مواطنين ومنظمات أجنبية (كيانات قانونية) مسموح لهم قانونًا بالمشاركة في أنشطة ريادة الأعمال. لا يمكنك أن تصبح عضوًا في التبادل إلا بقرار من مجلس الصرف.
يتم بناء إدارة البورصة وهيكل ووظائف الهيئات الرئاسية ، كما هو معتاد في الشركات المساهمة. الهيئة الإدارية العليا هي الاجتماع العام لأعضاء البورصة ، الذي يعقد كقاعدة مرة واحدة في السنة. وتشمل مهام الاجتماع اعتماد الميثاق والوثائق التأسيسية الأخرى ، وإدخال التعديلات والإضافات عليها ، وانتخاب مجلس الصرف ، وإنشاء وإغلاق الفروع ، والنظر في التقارير السنوية والموافقة عليها. كما يُدعى الاجتماع العام لتحديد أهداف البورصة واستراتيجية تطويرها. أعلى هيئة تنفيذية في البورصة هي مجلس الصرف ، ويشار إليه أيضًا باسم مجلس الإدارة (المديرين). وهي هيئة إشرافية وإدارية تتولى الإدارة اليومية لشؤون البورصة. له الحق في اتخاذ قرار بشأن أي قضية ليست ضمن الاختصاص الحصري للاجتماع العام ، ويمثل ويحمي مصالح جميع الأعضاء - المشاركين في التبادل.
من أجل الإدارة التشغيلية للأنشطة اليومية الإدارية والاقتصادية والتجارية والمالية للبورصة ، يعين المجلس مجلس الإدارة أو المديرية التنفيذية. تشمل مهام هذه الهيئة تنظيم تنفيذ قرارات مجلس الصرف ، وحل المشكلات الحالية الناشئة في سياق أنشطة التبادل ، وإقامة التفاعل بين الأقسام ، والتدخل السريع في حالة الفشل ، وتنظيم التبادل اليومي. العمليات.
يعمل السماسرة كوسطاء بين البائع ومشتري البضائع ، ويربطون مصالحهم ، وفي نفس الوقت كممثلين مفوضين يعملون في البورصة كوكلاء لمالكي البضائع المباعة ومشتريهم (تعني كلمة "سمسار" " وسيط "،" وكيل عمولة "،" مثمن "). السماسرة لديهم أماكن ثابتة خاصة بهم في البورصة وهي جزء لا يتجزأ من هيكلها.
يتم استدعاء الأشخاص الذين يعملون في وساطة الصرف نيابة عنهم وعلى نفقتهم الخاصة ، على عكس السماسرة والتجار (تجار). هذا هو فرد أو شركة تجري عمليات التبادل في دور المشاركين في المعاملات.
تقوم لجان التبادل (اللجان) بأداء مجموعة معينة ومحددة مسبقًا من الوظائف لإعداد عملية التبادل وإجرائها. عادة ، تشمل هذه اللجان المعنية بقواعد تداول البورصة ، والمعايير والجودة ، ولجنة عروض الأسعار ، وخدمات تبادل المعلومات. هذه أقسام خاصة للتبادلات.
تنشغل لجنة القواعد في صياغة قواعد جديدة وإجراء تغييرات على القواعد الحالية لتداول الصرف ، وإعداد العقود القياسية ، ومراقبة الامتثال للقواعد واللوائح ، والتعرف على قواعد الأطراف المهتمة.
تقوم لجنة المعايير والجودة بتطوير معايير التبادل ، وفحص جودة السلع المعروضة للتداول ، وإعداد تقارير الفحص.
تحدد لجنة التسعير ، انطلاقا من ظروف السوق ، المعاملات المنفذة سابقا ، متوسط مستوى ونسبة أسعار سلع التبادل ، أي أنها تجري عروض أسعار السلع.
تضمن خدمات المعلومات نقل المعلومات من خلال قنوات الاتصال وخدمة المعلومات وفقًا للإجراءات والتقنية المقبولة لعملية التبادل. يتم تمثيل جوهر البورصة من خلال غرفة عمليات ، مقسمة إلى أقسام تجارية متخصصة ، يعمل كل منها في إجراء أنواع معينة من المعاملات التجارية ، أو المعاملات بواسطة مجموعات وأنواع من السلع. عادة ما تحتوي التبادلات الكبيرة على ما يصل إلى خمسة أو أكثر من هذه الأقسام.
إلى جانب هذه العناصر الأساسية لهياكل التبادل التي تميز هيكل التبادل ، يجب أن تشمل لجنة تحكيم التبادل. وهي مصممة لحل حالات الصراع وبالتالي ضمان النظام القانوني والقانوني.
لكل بورصة خصائصها الخاصة في تنظيم عملية التبادل ، والتي ، علاوة على ذلك ، يتم تحسينها باستمرار مع تطور أعمال التبادل.
