2. المعاملات المالية
يمكن تمويل أنشطة المؤسسة بإصدار أسهم وقروض سندات والحصول على قروض.
في ممارسة التمويل في ظل ظروف السوق ، هناك أمثلة أخرى معروفة يتم استخدامها بمفردها أو بالاشتراك مع إصدار الأوراق المالية الأساسية.
ويقترن الدعم المالي لنشاط ريادة الأعمال ، كقاعدة عامة ، باستخدام رأس المال المقترض.
الإقراض نوعان: الإقراض لأنشطة الكيان الاقتصادي في شكل إصدار مباشر للقروض النقدية (الائتمان المالي) ؛ الإقراض كنوع من التسويات بالتقسيط.
القروض ، حسب الضمان ، فارغة ، أي بدون ضمان وبضمانات. تنقسم القروض مع الضمانات إلى سندات صرف (شراء أو رهن فاتورة) ، وسلعة ، ومخزون (مضمون بالأوراق المالية) ، ورهن عقاري (مضمون بالعقار).
بحكم طبيعة السداد ، تُسدد القروض على شكل مبلغ مقطوع وعلى أقساط.
وفقًا لنطاق وأنواع المقترضين ، ينقسم القرض المالي إلى نوعين: قرض بين البنوك ، حيث يعمل البنك كمقترض ؛ قرض تجاري ، أي قرض لأغراض تجارية ، يكون فيه المقترض مؤسسة ، أو شراكة ، أو شركة مساهمة ، وما إلى ذلك.
يتم إصدار القروض بشكل أساسي من قبل البنوك ، على الرغم من أنه يمكن أيضًا تقديمها من قبل كيانات الأعمال نقدًا مجانًا.
وتشمل الأخيرة شركات التأمين ، وصناديق الاستثمار ، وشركات المبيعات ، والشركات الاستئمانية ، إلخ.
تنظم اتفاقية القرض إجراءات الإقراض والتسجيل وسداد القروض. للحصول على قرض ، يقدم المقترض طلبًا ومستندات ضرورية أخرى إلى البنك (أي المُقرض).
يحدد التطبيق الغرض من القرض ومبلغ القرض واستحقاقه.
يتم إنشاء تكوين المستندات الأخرى مباشرة من قبل البنك الدائن. وتشمل هذه بالضرورة المستندات التأسيسية ، وبطاقة بها عينات من التوقيعات والأختام ، والميزانية العمومية.
لكل بنك دائن متطلباته الخاصة للوضع المالي للبنك المقترض.
تظهر الممارسة أنه من الصعب الحصول على قرض بين البنوك إذا كان لدى البنك المقترض رأس مال مصرح به يقل عن 100 مليون روبل.
يتم إصدار القرض ، كقاعدة عامة ، بمبلغ لا يتجاوز نصف رأس المال المصرح به ولا يزيد عن 5 ٪ من عملة الميزانية العمومية للبنك المقترض ، في كثير من الأحيان - لمبلغ رأس المال المصرح به.
أبسطها هو الحصول على قرض بضمان مصرفي أو تعهد بعملة أجنبية ؛ يصدر بعض المقرضين قرضًا بضمان سيارات أو معدات مكتبية أو عقارات.
بموجب ضمانات شركات التأمين ، يكون الحصول على قرض أكثر صعوبة ، حيث يتم إصدار مبالغ صغيرة فقط (لا تزيد عن 50-100 مليون روبل) ، في حين أن متطلبات المقترض ووضعه المالي ونوعية المشروع التجاري هي زيادة كبيرة.
من الصعب للغاية الحصول على قرض لأغراض تجارية إذا كان لدى المقترض ميزانية عمومية "صفر" (الحد الأدنى لرأس المال المصرح به وعدم وجود نتائج أداء).
عند استلام جميع المستندات من المقترضين ، يتحقق البنك الدائن من الجدارة الائتمانية والملاءة المالية للمقترض والضامن ، ويقيم قدرة المقترض على سداد القرض والفائدة عليه في الوقت المناسب.
لكل بنك دائن منهجيته الخاصة في تقييم الجدارة الائتمانية للمقترض ، وهو سره التجاري.
بعد تقييم الجدارة الائتمانية للمقترض وربحية عملية الائتمان ، يبرم البنك اتفاقيات قرض (اتفاقية قرض) مع المقترض.
تحدد اتفاقية القرض نوع القرض ، والمبلغ وفترة السداد ، وحساب الفائدة ورسوم العمولة للبنك ، والتكاليف المرتبطة بإصدار القرض ، ونوع ضمان القرض ، وشكل القرض.
شرط مهم لإصدار القرض هو ضمانه. ضمانات القرض هي المخزون والعقارات والأوراق المالية وتكاليف الإنتاج والإنتاج المستقبلي ، والتي تعمل بمثابة تعهد للدائنين لسداد القرض الذي حصل عليه المدين بالكامل وفي الوقت المناسب ودفع الفوائد المستحقة.
يمكن إصدار القروض المصرفية بالروبل وبالعملة الأجنبية ، وبشروط تجارية مع تراكم الفائدة المتزايدة على جزء القرض المستحق في الوقت المحدد.
يتم تحميل رسوم القرض بالمعدلات السائدة في سوق المال للقروض قصيرة الأجل وفي سوق رأس المال للقروض طويلة الأجل.
عادة ما يتم تحديد أسعار الفائدة على القروض من قبل البنك على أنها قابلة للتفاوض بالاتفاق مع المقترض ؛ تم إنشاؤها للفترة المنصوص عليها في اتفاقية القرض.
يمكن تطبيق الطرق التالية لتحصيل الفائدة: يتم اقتطاع الفائدة في وقت القرض ، أو وقت سداد القرض ، أو على أقساط متساوية طوال مدة القرض.
جوهر مدفوعات الفائدة على النحو التالي. يتوقع مالك رأس المال ، الذي يقرضه لفترة معينة ، تحسين الدخل من هذه الصفقة. يعتمد مقدار الدخل المتوقع على ثلاثة عوامل: مقدار رأس المال المقدم على الائتمان ، والفترة التي مُنح فيها القرض ، ومقدار فائدة القرض ، أو بمعنى آخر ، معدل الفائدة.
يميز معدل الفائدة ربحية معاملة الائتمان.
يوضح نسبة مبلغ القرض الذي سيتم إرجاعه في شكل دخل.
يمكن أن تكون أشكال منح قرض للمقترض مختلفة ، وأكثرها شيوعًا هي: القروض لأجل ، وائتمان العقد ، والائتمان عند الطلب.
قرض عاجلهو شكل شائع من أشكال الائتمان. يقوم البنك بتحويل مبلغ القرض إلى الحساب الجاري للمقترض. في نهاية المدة ، يتم سداد القرض.
يفتح البنك حساب قرض خاص للمقترض.
الحساب الحالي(الإيطالية conto corrente - "الحساب الجاري") - حساب واحد يعكس جميع المعاملات المصرفية مع العميل.
الأنواع الرئيسية للائتمان كمجموعة متنوعة من التسويات (التسويات مع الدفع بالتقسيط) هي:
1) قرض الشركات ؛
2) كمبيالة ائتمان (محاسبة) ؛
3) العوملة.
عند إجراء مدفوعات لمعاملات التصدير والاستيراد ، يتم استخدام أشكال الائتمان هذه على النحو التالي:
1) المصادرة.
2) الائتمان على حساب مفتوح ؛
3) السحب على المكشوف.
قرض تجاري (شركة)- هذا شكل تقليدي من أشكال الإقراض ، حيث يمنح المورد (البائع) الائتمان للمشتري في شكل دفع مؤجل.
نوع من القروض التجارية هو سلفة المشتري ، والتي يتم دفعها للمورد (البائع) بعد توقيع العقد.
فاتورة (حساب) ائتمانتتعلق مباشرة بأعمال شراء وبيع البضائع.
الفاتورة عبارة عن ورقة مالية ، لذا فإن استخدامها الناجح يرتبط بعمل سوق رأس المال وسياسة الائتمان.
بمساعدة السندات الإذنية ، من الممكن إجراء تسويات بين الوسطاء بشأن معاملات البيع والشراء في البورصات.
التخصيم(العامل الإنجليزي - "وسيط") - نوع من المعاملات التجارية والعمولة المتعلقة بإقراض رأس المال العامل.
التخصيم عبارة عن مجموعة من المستحقات الخاصة بالمشتري وهي نوع محدد من أنشطة الإقراض قصيرة الأجل وأنشطة الوساطة. يشمل التخصيم:
1) تحصيل (تحصيل) مستحقات المشتري ؛
2) منحه قرضًا قصير الأجل.
3) إعفائه من مخاطر الائتمان على العمليات. الغرض الرئيسي من التخصيم هو الاستلام الفوري للأموال أو خلال الفترة المحددة في العقد.
المصادرة(forfai الفرنسية - "بالكامل ، بالمبلغ الإجمالي") هو شكل من أشكال ائتمان التصدير ، والذي يتم تنفيذه من قبل بنك أو شركة مالية عن طريق شراء الكمبيالات ومطالبات الديون الأخرى لعمليات التجارة الخارجية دون الرجوع إلى البائع .
تحدث المصادرة عند تسليم الآلات والمعدات بكميات كبيرة مع خطة أقساط طويلة (تصل إلى 7 سنوات).
آلية المصادرة على النحو التالي. يشتري For-fetor (بنك أو شركة مالية) سند إذني من المصدر بخصم معين ، أي مطروحًا منه كامل مبلغ الفائدة.
يعتمد حجم الخصم على العديد من العوامل: أسعار الفائدة السوقية بعملة معينة ، وملاءة المستورد ، ومدة القرض.
يمكن لشركة Forfetor إعادة بيع الكمبيالات المشتراة من المصدر في السوق الثانوية.
الائتمان في حساب مفتوح في معاملات التصدير والاستيراد يعني أيضًا التسويات على حساب مفتوح. يتم تقديم هذه القروض في الحساب بين الشركاء العاديين (الأطراف المقابلة) ، خاصة في حالة التسليم المتعدد لسلع مماثلة.
عند منح قروض أو إجراء تسويات على حساب مفتوح ، يسلم البائع البضائع إلى المشتري ويرسل إليه مستندات الملكية. بعد ذلك ، يُنسب مبلغ الدين إلى الخصم من الحساب الذي فتحه باسم المشتري.
ضمن الشروط المحددة في العقد ، يقوم المشتري بسداد ديونه في حساب مفتوح.
السحب على المكشوف (السحب على المكشوف باللغة الإنجليزية) هو رصيد سلبي في الحساب الجاري لعميل البنك. السحب على المكشوف هو شكل من أشكال القرض قصير الأجل ، يتم توفيره عن طريق خصم أموال البنك من حساب العميل الزائدة عن رصيده.
نتيجة لذلك ، يتم تكوين رصيد سلبي ، أي ديون العميل للبنك.
يدخل البنك والعميل في اتفاق فيما بينهما بشأن الحد الأقصى لمبلغ السحب على المكشوف ، وشروط منح القرض ، وإجراءات سداده ، ومقدار الفائدة على القرض.
في حالة السحب على المكشوف ، يتم إرسال جميع المبالغ المقيدة في الحساب الجاري للعميل لسداد الدين. ونتيجة لذلك ، يتغير مبلغ القرض مع استلام الأموال ، وهو ما يميز السحب على المكشوف عن القرض العادي.
في الاتحاد الروسي ، لا تقدم البنوك تقريبًا تسهيلات السحب على المكشوف.
في الخارج ، يتم استخدامه على نطاق واسع.
يتعهد
معاملات التعهد منتشرة على نطاق واسع في الممارسة الاقتصادية. يتم تنظيم المعاملات المرهونة بموجب القانون الاتحادي الصادر في 29 مايو 1992 رقم 2872-1 "بشأن التعهد".
تستند عمليات الرهن على الأحكام الرئيسية التالية:
1) ينتقل حق الرهن على العقار إلى أي مستحوذ جديد على هذا العقار ؛
2) ملكية معينة فقط للمدين هي ضمان للوفاء بمتطلبات الدائن المرتهن ؛
3) للدائن المرتهن الحق ، في حالة تقصير المدين ، في الحصول على ترضية على حساب العقار المرهون بشكل تفضيلي على الدائنين الآخرين ؛
4) يجوز الرهن على الأموال المنقولة وغير المنقولة (الرهن). قد يكون موضوع الرهن أيضًا حقوق ملكية.
أشكال التسويات مع الموردين والميزانية والمشترين
الأشكال الرئيسية للحساب هي كما يلي.
بطاقة إئتمان- وثيقة دفع وتسوية تصدرها البنوك لمودعيها لدفع ثمن السلع والخدمات التي يشترونها.
بطاقات الخصم- هذه وثيقة دفع وتسوية صادرة عن البنوك لمودعيها لدفع ثمن السلع والخدمات التي يشترونها أو لتلقي النقد من أجهزة الصراف الآلي.
على عكس بطاقات الائتمان ، تحتوي بطاقات الخصم على مبلغ مشفر في حساب حامل البطاقة.
ويقترن بيع البضائع بتنفيذ مستندات الدفع.
أمر دفع- هذا أمر من المؤسسة إلى بنك الخدمة لتحويل مبلغ معين من حسابها.
طلبات الدفع هي مستندات تسوية تحتوي على متطلبات البائع للمشتري بالدفع على أساس التسوية ووثائق الشحن المرسلة إليه ، وتجاوز البنك ، وتكلفة البضائع المسلمة بموجب العقد ، والعمل المنجز ، والخدمات المقدمة.
مجموعة- عملية مصرفية يستلم من خلالها البنك نيابة عن عميله الأموال المستحقة له من دافع البضائع المشحونة إليه ويقيدها في حسابه المصرفي.
لفهم جميع ميزات العالم المالي ، يجب أن تدرك بالتأكيد ميزات المعاملات المالية. ما هي المعاملات المالية؟ هذا نوع من التغيير في جميع الأصول أو الخصوم المالية الحالية ، ويمكن أن تحدث مثل هذه التغييرات في أي قطاع تقريبًا في شركة معينة.
يجب عليك بالتأكيد الانتباه إلى حقيقة أن أنواع المعاملات المالية تشمل المعاملات مع الذهب ، مع حقوق السحب الخاصة ، والمعاملات بالنقد والأموال المودعة ، وكذلك أي معاملات أخرى تتعلق بطريقة أو بأخرى بالتحويل أو التشغيل من الأصول والخصوم. تتمتع الشركات الخارجية أيضًا بالقدرة على إجراء بعض المعاملات المالية التي ترتبط ارتباطًا مباشرًا بالمعادن الثمينة والوثائق والفواتير والأسهم والنقد. وبالتالي ، يمكن القول بثقة كبيرة أن العديد من مجالات النشاط ، مثل الخارج ، على سبيل المثال ، ترتبط ارتباطًا مباشرًا بالعالم المالي ، ويمكن أن تلعب دورًا نشطًا فيه.
هناك عدد كبير من ميزات عالم المال. على سبيل المثال ، يتم تفسير ميزات بعض المعاملات المالية من قبل الشركات أو المؤسسات التي تنفذ هذه المعاملة على أنها نشاط مالي. على أي حال ، تشارك العديد من الشركات ، بطريقة أو بأخرى ، في العمليات التي تتعلق بهذا النوع من النشاط.
يمكن أن يقلل استخدام المخططات الخارجية بشكل كبير من تكاليف التشغيل والضرائب التي يتم دفعها عند تحقيق ربح من العمليات مع الأوراق المالية أو أي عمليات أخرى. نظرًا لأن قضية الضرائب لا تزال تنشأ عاجلاً أم آجلاً ، فمن الضروري الاتصال بمحام مؤهل لتحديد إمكانية استخدام هذا النظام عند العمل في الأسواق المالية. يجب النظر في هذه المسألة في المرحلة الأولية ، عندما يتعلق الأمر بالاستثمارات المحتملة في مشروع معين. تنعكس محاسبة جزء التكلفة من أنشطة الشركة في البيانات المالية ، والتي ، كقاعدة عامة ، تؤثر على سلوك المستثمرين المحتملين والمؤسسين المحتملين.
ينبغي النظر في مسألة منفصلة مخططات مختلفة للنشاط في إطار الالتزامات القانونية والسمات القانونية للسلطات التنظيمية. لا يوفر وجود تقارير شفافة ويمكن الوصول إليها ثقة المستثمر فحسب ، بل يضمن أيضًا الحفاظ على الأصول في حالة حدوث تدهور في الوضع المالي العام في العالم ، كما كان في عام 2008 ، عندما أصبحت العديد من الشركات ، بما في ذلك البنوك الكبيرة ، إما الإفلاس أو وسط فضائح بارزة تتعلق بأنشطتهم المالية.
لا يقتصر استخدام الحسابات المالية لتقييم الفوائد المتصورة على مهمة تغيير الاتفاقات أو الالتزامات. تشكل هذه الحسابات أساس العدد السائد لطرق التحليل المالي الكمي في مختلف قطاعات الاقتصاد. دعونا نفكر في كيفية القيام بذلك في الممارسة العملية ، باستخدام طرق مختلفة للحساب ، وأسعار الفائدة ، وطرق زيادة الدخل وخصمه.
تنص أي معاملة مالية أو ائتمانية أو مشروع استثماري أو اتفاقية تجارية على عدد من الشروط لتنفيذها ، يتفق عليها الأطراف المعنية. ولكن من الناحية العملية ، غالبًا ما يكون من الضروري استبدال التزام مالي بآخر ، وتغيير سعر الفائدة على القروض أو الودائع ، ودمج عدة مدفوعات في دفعة واحدة ، وتغيير شروط العقد ، وما إلى ذلك. علاوة على ذلك ، يتوقع كل طرف من الأطراف المعنية تلقي فائدة معينة من هذه التغييرات. بالنسبة للمدين ، قد تتمثل هذه الميزة في مدفوعات مؤجلة ، أي في كسب الوقت لاستخدام أموال الدائن. لا عجب أن يقولوا ذلك "الوقت قيم". ويهتم البائع أو الدائن في هذه الحالة بالحصول على دخل إضافي أو زيادة مبلغ الدين مقارنة بشروط الاتفاقية السابقة (المعاملة). من الواضح أن مثل هذه التغييرات في المعاهدة لا يمكن أن تنشأ بشكل تعسفي. لا محالة ، السؤال الذي يطرح نفسه هو تحديد الفوائد أو ، على العكس من ذلك ، الضرر الناجم عن التغييرات في شروط العقود أو الاتفاقات. لقد تعلم العديد من رجال الأعمال الطموحين بشكل مباشر عواقب القرارات المتهورة. لذلك ، يجب أن تستند أي معاملة إلى الحسابات المالية. بعد كل شيء ، من هو الأفضل في مثل هذه الحسابات سيكون قادرًا على إبرام عقد ، على الأقل لن يتعدى على مصالحه.
في كثير من الأحيان ، توافق أطراف الصفقة على استبدال عدة مدفوعات نقدية متباعدة بمرور الوقت بدفعة واحدة موحدة. في هذه الحالة ، من الضروري تحديد مبلغ دفعة واحدة تحل محل دفع عدة مبالغ مالية. للقيام بذلك ، في الرياضيات المالية ، تُستخدم الصيغ لتقديم المدفوعات إلى تاريخ واحد ، ويتم تقدير الفائدة الإضافية أو الضرر الإضافي باستخدام سعر الفائدة في السوق ، ويتم العثور على القيمة المرغوبة للدفع الموحد كمجموع المدفوعات المستحقة والمخصومة. في الوقت نفسه ، عندما يتم توحيد المدفوعات حتى تاريخ لاحق ، يزيد إجمالي الدين ، وبالنسبة لتاريخ سابق ، يتم خصم الدين (مخفض).
مثال 1
وفقًا للعقد الموقع ، يجب أن يتلقى المستثمر الكبير من المدين الدخل المتزايد من استخدام رأس ماله بالترتيب التالي:
يقترح المدين دمجها في دفعة واحدة مع أجل استحقاق 270 يومًا. اتفق الطرفان على تطبيق معدل بسيط قدره 20٪ لتحويل المدفوعات. دعونا نقيم مدى ربحية المستثمر.
أولاً ، نحسب المبلغ الموحد للديون ( س 0) بطريقة بسيطة:
والآن سنجري نفس العملية الحسابية بطريقة مختلفة لجلب المدفوعات إلى نفس التاريخ ، وغالبًا ما تستخدم في الحسابات المالية:
_____________________
يرجع بعض الاختلاف في نتائج الحساب في المثال إلى استخدام قواعد مختلفة لتحصيل وخصم الدخل مقابل فائدة بسيطة. لذلك ، عند تغيير الاتفاقية المالية ، من الضروري النص مسبقًا على الطريقة التي يجب استخدامها عند توصيل الحسابات إلى قاسم مشترك.
ويترتب على هذه الحسابات أن النتيجة النهائية هي الأكثر تأثرًا بدفع مبلغ أولي قدره مليون روبل ، لذلك تبين أن مبلغ الدفع الموحد كان حوالي 25 ألف روبل. أكثر من الخيار مع فترات استحقاق مختلفة للدين. لذلك ، يجب على المستثمر الموافقة على مثل هذا المخطط لتلقي دفعة موحدة من المدين.
لكن هذا ليس هو الحال دائما. تأمل المثال التالي.
مثال 2
دفعتان - 1 مليون روبل. و 1.5 مليون روبل. - ذات آجال استحقاق 180 و 300 يومًا ، على التوالي ، يتم دمجها في دفعة واحدة مع استحقاق 200 يوم. يُفترض أن يكون سعر الفائدة على تحويل المدفوعات 20٪.
دعنا نستخدم الطريقة الأولى لحساب مبلغ الدين الموحد:
نظرًا للتأثير الكبير للعضو الرابع من المبلغ على نتائج الحساب ، تحول المبلغ الموحد للدفع إلى 71.232.9 روبل. أقل من الخيار مع فترات استحقاق مختلفة للدين. يجب ألا يوافق المستثمر على مخطط سداد الدفعة الموحدة من قبل المدين.
____________________
من الناحية العملية ، غالبًا ما تنشأ المواقف التي تجبر المشاركين في المعاملة على تغيير شروط اتفاقية مالية تم إبرامها مسبقًا. على وجه الخصوص ، ينطبق هذا أيضًا على المدفوعات (على سبيل المثال ، تتغير شروط الدفع ، عادةً إلى أبعد من ذلك ، وأحيانًا إلى أسفل ، أي يتم سداد الدين قبل الموعد المحدد). بطبيعة الحال ، نتيجة لأي تغييرات ، لا ينبغي أن يتكبد أي من المشاركين خسائر. لذلك ، في مثل هذه الحالات ، يسترشد الأطراف بمبدأ تكافؤ المنافع المتلقاة قبل وبعد التغيير في الاتفاقية المالية. بالنسبة لأحد طرفي العقد ، قد يكون هذا منفعة اقتصادية إضافية من الناحية النقدية ، وبالنسبة للطرف الآخر ، يتم التعبير عن هذه الميزة في شكل عامل مؤقت ، والذي يتمثل في تأجيل المدفوعات بموجب العقد. في كل حالة ، يتم تحديد الفائدة من خلال شروط العقد. من الأنسب إظهار إجراء تقييم تكافؤ المعاملات المقارنة عند تغيير شروط العقد باستخدام مثال محدد.
مثال 3
هناك نوعان من الالتزامات. وفقًا للأول ، من الضروري دفع 10 ملايين روبل للمستثمر. بعد 3 أشهر من بداية العام ، وفقًا للشهر الثاني - 8 ملايين روبل ، ولكن بعد 5 أشهر ، أيضًا من بداية العام. بسبب نقص الأموال ، يقترح المدين تغيير شروط سداد الديون على النحو التالي: يتم سداد الدفعة الأولى بعد 6 أشهر من بداية العام ، والثانية - بعد 11 شهرًا. من الضروري تحديد مبالغ الدخل المستحقة التي تناسب المستثمر عند استخدام معدل فائدة بسيط قدره 20٪ سنويًا.
مع الأخذ بعين الاعتبار الزيادة في الدخل ، يجب أن تكون الدفعة الأولى:
ثم سيساوي المبلغ الإجمالي للمدفوعات:
S 0 \ u003d S 1 + S 2 \ u003d 1.05 + 8.8 = 19.3 مليون روبل.
في هذه الحالة ، عندما تم تحويل المدفوعات إلى تاريخ لاحق ، زاد إجمالي قيمتها بمقدار 1.3 مليون روبل. لذلك ، يجب على المستثمر قبول هذا الاقتراح من المدين لتأجيل المدفوعات لفترات أطول.
_________________
ملحوظة!
عند تغيير شروط العقد ، قد تكون مواقف الأطراف معاكسة بشكل مباشر. بالنسبة لأحد المشاركين في المعاملة ، يتم التعبير عن المنفعة ، على سبيل المثال ، في المدفوعات المؤجلة ، وبالنسبة للآخر ، في الحصول على مزايا إضافية في شكل زيادة في الدخل أو مبلغ الدين.
من الممكن تقدير الزيادة في مبلغ الدين في حالة التأخر في السداد من المشتري باستخدام مستوى سعر الفائدة السوقي على القروض أو الودائع. فكر في إحدى هذه الطرق لتقديم المدفوعات إلى تاريخ لاحق. لنفترض أنك بحاجة إلى اختيار أحد خيارات استلام الأموال من المشتري إلى البائع. تختلف في المبالغ ( س 1 و س 2) وشروط الدفع ( ن 1 و ن 2). و س 2 > س 1 و ن 2 > ن 1 ، وإلا فإن المهمة لا معنى لها من الناحية الاقتصادية. منطقيا ، يمكن تبرير اختيار أحد الخيارات من خلال المنطق التالي. لنفترض أنه يمكنك إعطاء مبلغ أقل ( س 1) بفائدة عن وقت تأخير السداد حسب الخيار الثاني ( ن 2 - ن 1). ما هي النسبة المئوية لنمو الدخل الذي يناسبنا من أجل الحصول في النهاية على نفس المبلغ كما في الخيار الثاني ( س 2)؟ من الواضح أن نتائج الاختيار تعتمد على مستوى السوق المتوقع لسعر الفائدة. ضع في اعتبارك طريقة لحل مثل هذه المشكلة للحالة العامة لزيادة الدخل بسعر فائدة بسيط.
لمعدل بسيط ، لدينا المساواة التالية في نمو الدخل:
س 1 = س 2 ,
أين م- عدد أشهر التأخير في السداد من المشتري وفقًا للخيار الثاني ؛
أنا صهو سعر الفائدة السوقي للسنة.
من هنا نحصل أخيرًا على:
أنا ص= 12 × ( س 2 / س 1 - 1) / م.
ويترتب على التعبير الأخير أنه كلما زادت النسبة س 2 / س 1 ، كلما زادت قيمة سعر السوق المطلوب لمعادلة مقارنة كلا الخيارين بمرور الوقت. تأمل في مثال.
مثال 4
لنقارن بين خيارين لتلقي الأموال من المشتري. في الخيار الأول ، يمكن للمشتري أن يدفع للمورد حتى تاريخ مبلغ الدين س 1 = 100 ألف روبل ، ووفقًا للخيار الثاني ، يمكن إرجاع مبلغ كبير س 2 = 110 ألف روبل ، ولكن بعد ذلك فقط م= 5 شهور. بأي سعر فائدة في السوق سيكون كلا خياري الحساب متساويين؟
ابحث عن سعر الفائدة في السوق:
أنا ص= 12 × (110.000 / 100.000 - 1) / 5 \ u003d 1.2 / 5 \ u003d 0.24 ،
أو 24٪ في السنة بالضبط.
ويترتب على ذلك أنه عندما يكون سعر الفائدة البسيط في السوق أقل من 24٪ ، فإن البائع يفضل تاريخًا بعيدًا لاستلام الدفع ، مع تساوي جميع الأشياء الأخرى. في هذه الحالة ، سيحصل البائع على مبلغ أكبر مما لو أعطى المبلغ الأولي (100 ألف روبل) في نمو محتمل مع تاريخ سداد مبكر من المشتري. على العكس من ذلك ، إذا كان معدل الفائدة أعلى من 24٪ ، فمن الأفضل تلقي الأموال من المشتري اليوم.
______________________
بموجب التنازل عن الحق في المطالبةتُفهم على أنها معاملة عند نقل الدائن للحق (المطالبة) الخاص به على أساس التزام تجاه شخص آخر. دعونا نفكر في الخيار الأكثر إثارة للاهتمام ، عندما يتنازل البائع عن حق المطالبة بالديون لطرف ثالث بعد تاريخ الاستحقاق ، على سبيل المثال ، في حالة تأخر المشتري في السداد.
مثال 5
الشركة البائع لديها مستحقات متأخرة من أحد مشتريها بمبلغ 300 ألف روبل. الأمل في سداد الدين ضعيف للغاية ، وليس قبل عام من الآن. قررت الشركة التنازل عن (بيع) هذا الدين لهواة التحصيل ، بالطبع ، بتكلفة أقل من الدين نفسه. يمكن للشركة تعويض هذه الخسارة في تكلفة بيع الدين إذا وضعت العائدات ، على سبيل المثال ، على وديعة وأيضًا لمدة عام واحد. لنفترض أن معدل الفائدة على الوديعة هو 20٪ سنويًا. بأي ثمن ترغب الشركة في التنازل عن الدين لطرف ثالث حتى لا تتكبد خسائر؟
من الصيغة العامة للاستحقاق بسعر الفائدة البسيطة ، يلي:
ص = س / (1 + أنا) = 300000 / (1 + 0.20) = 300000 / 1.2 = 250000 روبل ،
أي أن المبلغ المعادل لبيع الديون سيكون قيمة الصفقة بمبلغ لا يقل عن 250 ألف روبل.
_________________________
في الظروف الحديثة ، يمكن رسملة الفائدة ليس مرة واحدة ، ولكن عدة مرات في السنة - لمدة ستة أشهر ، أرباع ، إلخ. حتى أن بعض البنوك التجارية الأجنبية تمارس حساب الفائدة اليومية.
عند حساب الفائدة عدة مرات في السنة ، يمكنك استخدام صيغة الفائدة المركبة:
س = ص× (1+ أنا / م)ن,
أين أنا- معدل الفائدة السنوي
م- عدد الفوائد المستحقة في السنة ؛
ن — العدد الإجمالي لفترات الاستحقاق.
على سبيل المثال ، إذا تم تحصيل الفائدة كل ثلاثة أشهر في ن= 5 سنوات ، سيكون العدد الإجمالي لفترات التمديد كما يلي:
ن = م × ن= 4 × 5 = 20 مرة.
أشر إلى العامل الثاني في الصيغة السابقة من خلال المؤشر ف:
ف = (1 + أنا / م)ن.
وبالتالي ، فكلما زاد تراكم الفائدة ، زادت سرعة عملية التراكم (عملية السلسلة). دعنا نتحقق من هذا البيان.
مثال 6
سيقوم المستثمر بإيداع 100 ألف روبل. وينظر في مقترحات البنكين. يعرض أحد البنوك وضع رأس مال المستثمر على وديعة لمدة 4 سنوات بفائدة مركبة ربع سنوية بمعدل 20٪ سنويًا ، بينما يعرض البنك الثاني وضع أموال المستثمر لنفس الفترة ولكن بسعر فائدة بسيط يبلغ 26٪ كل سنة. ما هي الطريقة المثلى للمستثمر للمضي قدما؟
لاتخاذ القرار الصحيح ، نحسب أولاً مقدار الدخل المستحق باستخدام صيغة الفائدة المركبة للخيار الأول:
س 1 \ u003d 100000 (1 + 0.20 / 4) 4 × 4 \ u003d 100000 × 1.05 16 \ u003d 100000 × 2.182875 = 218287.5 روبل ؛
بالنسبة للخيار الثاني - وفقًا لصيغة الفائدة البسيطة:
س 2 = 100000 (1 + 4 × 0.26) = 100000 × 2.04 = 204000 روبل.
كما ترى ، فإن الخيارات غير متكافئة من حيث النتائج المالية التي تم الحصول عليها. وفقًا للخيار الأول ، كان الدخل المتزايد أكثر بمقدار 14287.5 روبل. ويترتب على ذلك أنه من الأكثر ربحية للمستثمر أن يضع رأس ماله بسعر فائدة مركب ، وإن كان بمعدل أقل في السنة.
_____________________
شراء وبيع الفواتير
بالإضافة إلى الحصول على رأس المال المقترض مقابل السندات الإذنية ، يمكن أيضًا استخدامها للحصول على دخل إضافي في سوق الأوراق المالية الثانوية عند شرائها وبيعها (ما يسمى الكمبيالات المالية). على عكسهم ، عادةً ما يتم استخدام الفاتورة التجارية لتأمين قرض تجاري أو سلعي. يمكن الحصول على الدخل على فواتير البنوك عن طريق استرداد فاتورة من قبل بنك تجاري أو عن طريق بيع فاتورة في سوق الأوراق المالية الثانوية. في الوقت نفسه ، يمكن إصدار كمبيالة بخصم ودفع فائدة ثابتة إلى القيمة الاسمية في وقت استردادها (فاتورة بفائدة). في الحالة الأولى ، الفاتورة عبارة عن ورقة خصم ، يكون الدخل عليها هو الفرق بين سعر الشراء والقيمة الاسمية.
في كثير من الأحيان ، يتم بيع (شراء) السند الإذني أو أي نوع آخر من الالتزامات المماثلة قبل تاريخ استحقاقه. هذه العملية ذات فائدة عملية للمستثمر. إذا كنت تحمل فاتورة وتعتزم أخذها في الاعتبار في البنك لاستردادها ، فهل ستكون هذه العملية مربحة أو غير مربحة بالنسبة لك؟ وهل يمكن تحديد الدخل أو الخسارة الناتجة عن هذه العملية؟
في الحسابات المالية ، يتم تحديد ربحية العمليات للبائع ومشتري الفاتورة من خلال نسبة المعلمات مثل مستوى الخصم ، وسعر الفائدة في السوق في وقت استرداد الفاتورة ، وعدد الأيام في وقت مبكر استرداد الفاتورة. حيث دخل حامل الفاتورة الأول (البائع)تتكون من عمولة الاسترداد المبكر للفاتورة بسعر فائدة السوق ( د 1) ، تحددها الصيغة:
د 1 = ن × د × ر / 360,
أين ن- القيمة الاسمية للفاتورة ؛
د- سعر السوق (العائد) في وقت المعاملة ؛
ر- عدد الأيام من تاريخ المعاملة إلى تاريخ سداد الفاتورة ؛
360 هو عدد الأيام المقبول عمومًا في السنة عند خصم الفواتير.
ومع ذلك ، من الناحية العملية ، قد يفرض البنك معدل خصم أعلى من سعر السوق. يتم ذلك من أجل تجنب المخاطر والخسائر المرتبطة بالسداد المبكر للفاتورة من قبل المشتري.
دخل حامل الكمبيالة الثاني (المشتري)يتم تعريفه على أنه الفرق بين القيمة الاسمية وشراء الفاتورة مطروحًا منه العمولة المستحقة للبائع:
د 2 = -ص + ن× (1 - د × ر / 360),
أين ص- سعر شراء الفاتورة.
من الواضح أن إجمالي الدخل على الفاتورة سيكون مجموع دخل البائع والمشتري. في هذه الحالة ، يمكن للمالك الجديد للفاتورة (المشتري) في حالة السداد المبكر الحصول على دخل معين ، وفي ظل ظروف غير مواتية ، يمكن أن يتكبد خسائر. تأمل المثال التالي.
مثال 7
الفاتورة المالية للقيمة ن ص= 85 الف روبل. معدل الخصم للبنك على الكمبيالة مع مراعاة العمولات 60٪. مدة المحاسبة (سداد) الفاتورة في البنك 60 يومًا.
بعد 30 يومًا من تاريخ بيع الفاتورة ، قرر المشتري خصم الفاتورة في البنك. دعونا نحدد الدخل الذي سيحصل عليه كل من البائع (البنك) والمشتري الأول للفاتورة من البنك (العميل).
سيكون دخل أول حامل فاتورة (بنك) على شكل عمولة للاسترداد المبكر للفاتورة مساوياً لـ:
د 1 \ u003d 100000 × 0.60 × 30/360 = 5000 روبل.
يكون دخل حامل الكمبيالة الثاني (المشتري) في حالة السداد المبكر للكمبيالة كما يلي:
د 2 = -85000 + 100000 × (1 - 0.60 × 30/360) = -85000 + 95000 = 10000 روبل.
يكمن معنى هذا الحساب في حقيقة أنه عند سداد فاتورة في أحد البنوك ، يتم إرجاع المبلغ ليس بالقيمة الاسمية (100 ألف روبل) ، ولكن مطروحًا منه العمولة (95 ألف روبل).
إجمالي الدخل على فاتورة البائع والمشتري هو:
س= 5000 + 10000 = 15000 روبل.
ويترتب على ذلك أنه إذا قدم المشتري السند الإذني للاسترداد خلال الفترة المتفق عليها ، فسيحصل على الدخل الكامل بمبلغ 15 ألف روبل.
____________________
ملحوظة!
كلما تم سداد الفاتورة المالية في وقت مبكر ، كلما زاد دخل البائع (البنك) على العمولة ، وبالتالي ، انخفض دخل مشتري الفاتورة.
المثال 8
الفاتورة المالية للقيمة ن= 100 ألف روبل. اشتراها عميل في بنك تجاري بسعر ص= 95 الف روبل. فترة المحاسبة (سداد) الفاتورة في البنك هي 180 يومًا. قرر المشتري أن يأخذ في الاعتبار (سداد) الفاتورة في البنك في وقت سابق - قبل 90 يومًا من تاريخ الاستحقاق. ظل معدل الخصم الحالي للبنك كما هو - 60٪ سنويًا. دعونا نحدد مدى ربحية مثل هذه الصفقة للمشتري الأول للفاتورة (العميل).
سيكون دخل حامل الكمبيالة الأول (البائع) على شكل عمولة للاسترداد المبكر للكمبيالة مساوياً لـ:
د 1 \ u003d 100000 × 0.60 × 90/360 = 15000 روبل.
دخل حامل الفاتورة الثاني (المشتري) سيكون:
د 2 \ u003d -95000 + 100000 × (1 - 0.60 × 90/360) = -95000 + 85000 = -10000 روبل.
وهكذا ، بعد أن اشترى فاتورة 95 ألف روبل. ثم سددها في وقت مبكر مع استلام مبلغ 85 ألف روبل فقط لهذا الغرض ، تلقى العميل خسارة قدرها 10 آلاف روبل.
إجمالي الدخل على فاتورة البائع والمشتري:
س= 15000 - 10000 = 5000 روبل.
كما ترى ، ظل إجمالي الدخل على الفاتورة كما هو (5 آلاف روبل) (يُعرف بالفرق بين القيمة الاسمية وسعر شراء الفاتورة). الآن فقط تلقى البائع كل الدخل على الفاتورة ، والمشتري - فقط خسارة. لذلك ، من الواضح أن مخطط السداد هذا لا يناسب مشتري الفاتورة. وبوجه عام ، مع هذا العائد المنخفض (5٪) ، لا يجب على العميل شراء فاتورة من البائع (البنك).
______________________
بالإضافة إلى الأدوات المالية للمعاملات الآجلة المذكورة أعلاه ، يمكن أيضًا الحصول على دخل إضافي من خلال طرح سندات الدين في السوق مثل الأسهم والسندات.
الفروق في كسب الدخل من الأسهم والسندات هي كما يلي. إجمالي العائد على الأسهم ، والذي يعتمد على مقدار الأرباح المدفوعة والنمو في القيمة السوقية ، كقاعدة عامة ، يتجاوز الدخل على السندات. هذا هو السبب في أن الأسهم هي الهدف الرئيسي للاستثمار. من ناحية أخرى ، فإن عوائد السندات أقل عرضة لتقلبات السوق. بعد كل شيء ، تجلب السندات دخل أصحابها في شكل نسبة مئوية ثابتة أو خصم بين الاسمية (الاسمية) وقيمتهم الشرائية. بالإضافة إلى ذلك ، أثناء الاحتفاظ بالسندات ، يتم أيضًا دفع دخل الكوبون (ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي). في نهاية فترة صلاحية السندات ، يتم استردادها من المالك بالقيمة الاسمية. لذلك ، في وضع اقتصادي غير مستقر ، قد تكون الأولوية في اختيار الأدوات المالية مختلفة تمامًا. إذا كانت درجة موثوقية ودائعهم للمستثمر أفضل من قيمة العائد المستلم ، فيمكنه اختيار الخيار الثاني - شراء السندات.
ملحوظة!
يتم تحديد مدى ملاءمة الحصول على الأسهم أو السندات من خلال عائدها ، اعتمادًا على ظروف السوق لإيداعها.
المثال 9
يمكن للمستثمر شراء سند بسعر السوق 850 روبل ، بقيمة اسمية 1000 روبل وسعر كوبون سنوي بنسبة 12 ٪. سيتم قبول السند للاسترداد في 3 سنوات.
مقابل نفس المال ، يمكنك شراء سهم بنفس سعر السوق - 850 روبل. لنفترض أن القيمة الاسمية للسهم هي أيضًا 1000 روبل. لكل قطعة (عادةً لا يكون لها معنى مباشر لمثل هذه الحسابات ويتم تقديمها هنا فقط للحصول على معلومات وشروط لتقدير أرباح الأسهم من هذا السعر). اجعل معدل توزيعات الأرباح للقيمة الاسمية للأسهم 15٪. بعد 3 سنوات ، يبيعها صاحب السهم في السوق بسعر 950 روبل. في هذه الحالة سيكون صافي دخل المستثمر أكبر - على الأسهم أو على السند؟
في الحالة الأولى ، بعد شراء سند بقيمة 850 روبل ، سيحصل حامل السند في السنوات الثلاث المقبلة على دخل قسيمة قدره 120 روبل في نهاية العام المقبل. (12٪ من القيمة الاسمية). بالإضافة إلى ذلك ، عند استرداد السند ، سيحصل على قيمة استرداد السند بقيمة القيمة الاسمية - 1000 روبل. ومن ثم ، فإن صافي دخله بعد 3 سنوات سيكون:
د 1 \ u003d -850 + 120 × 3 سنوات + 1000 = 510 روبل.
في الحالة الثانية ، بعد شراء سهم بنفس السعر (850 روبل) ، سيتلقى مالك السهم أرباحًا بقيمة 150 روبل كل عام. (15٪ من القيمة الاسمية) وسيساوي دخله الصافي لمدة 3 سنوات:
د 2 \ u003d -850 + 150 × 3 سنوات + 950 = 550 روبل.
وبالتالي ، فإن نصيب الدخل الإضافي هو 40 روبل. أعلى من السندات. هذا أمر متوقع ، لأن عوائد السوق على الأسهم عادة ما تكون أعلى من العوائد الثابتة على السندات. ولكن هذا ليس هو الحال دائمًا ، حيث قد ينخفض سعر السوق للأسهم ، وقد لا يتم دفع أرباح الأسهم على الإطلاق.
افترض أن الشركة توقفت عن دفع توزيعات الأرباح على الأسهم بسبب تدهور حالة السوق. دعونا نحدد بسعر السوق لبيع الأسهم بعد 3 سنوات ستكون نتائج حساب صافي الدخل للأسهم والسندات معادلة. للقيام بذلك ، نحل المعادلة:
850 + 0 + X = 510,
أين X- سعر السوق لبيع الأسهم في نهاية السنة الثالثة.
X= 510 + 850 = 1360 روبل.
كما ترى ، سيحصل المستثمر على فائدة إضافية مقارنة بشراء سند فقط إذا زادت القيمة السوقية للسهم بأكثر من 1.6 مرة في نهاية فترة التسوية (1360 روبل / 850 روبل). وهذا ليس ممكنًا دائمًا في ظل اقتصاد غير مستقر. وبعد ذلك من الضروري بالفعل اختيار الخيار الأول - شراء سند.
_____________________
يمكن أيضًا استخدام المبادئ المذكورة أعلاه لتقييم تلقي فوائد إضافية من المعاملات المالية عند استبدال أموال الروبل بعملة قابلة للتحويل بحرية (عملة صعبة) ، على وجه الخصوص ، عند حل مشكلات مثل إيداع الأموال على الودائع. هل يجب عليك الاحتفاظ بالنقد المتوفر بالعملة الأجنبية والحصول على الدخل عند تحصيل الفائدة على العملة الصعبة ، أو تحويل العملة إلى روبل للاستفادة من التغيير المتوقع في سعر الصرف والفرق في أسعار الفائدة؟
من الناحية التخطيطية ، يمكن تمثيل صورة العملية الثانية على النحو التالي:
العملة الصعبة ← روبل ← إيداع روبل ← عملة صعبة.
هناك نوعان من مصادر الدخل في عملية زيادة الدخل مع تحويل العملة: التغير في سعر الصرف وزيادة دخل الفوائد على الودائع بالروبل. المصدر الثاني هو الدخل غير المشروط ، حيث أن سعر الفائدة ثابت ، وهو ما لا يمكن قوله عن المصدر الأول للدخل - تحويل العملة. علاوة على ذلك ، يمكن أن يؤدي التحويل المزدوج للعملة في بداية ونهاية المعاملة إلى خسارة ، على سبيل المثال ، بسبب الزيادة القوية في سعر صرف العملة الأجنبية مقابل الروبل في نهاية المعاملة ، لأنه في هذه الحالة ، يجب شراء العملة بتكلفة أعلى.
وفقًا للمخطط المعروض أعلاه ، تتضمن هذه العملية ثلاث خطوات: تبادل العملة بالروبل ، وتراكم إيرادات الفوائد على هذا المبلغ على وديعة الروبل ، وأخيراً التحويل إلى العملة الأصلية. ومن ثم فإن المبلغ النهائي (المتراكم) للدخل بالعملة ( سيفيرت 1) تحدده الصيغة:
سيفيرت 1 = بف × ك 0 × × 1 / ك 1 ,
أين بف- المبلغ الأولي للنقود بالعملة الصعبة ؛
ك 0 - سعر الصرف في بداية المعاملة (سعر العملة الصعبة بالروبل) ؛
ك 1 هو سعر الصرف في نهاية الصفقة ؛
م- مدة الوديعة بالأشهر ؛
أنا- معدل الاستحقاق لودائع الروبل.
تتوافق العوامل الثلاثة الأخيرة من هذه الصيغة مع ثلاث خطوات. علاوة على ذلك ، مع زيادة سعر الفائدة على الوديعة ، يزداد مقدار الدخل المستحق خطيًا. بدوره ، يؤدي نمو سعر الصرف النهائي إلى تقليل الدخل المتراكم. لتقييم فعالية هذه العملية ، يتم مقارنتها عادةً بنظام آخر لتراكم الدخل ، أي عن طريق الإيداع المباشر لمبلغ نقدي بالعملة الصعبة:
العملة الصعبة → الإيداع بالعملة الصعبة.
ثم يمكن تمثيل استلام هذا الدخل على النحو التالي:
سيفيرت 2 = بف × ,
أين ي- سعر الفائدة على الودائع بالعملة الأجنبية.
المثال 10
قرر العميل إيداع 2000 دولار في أحد البنوك على وديعة بالروبل لفترة م= 6 شهور. سعر بيع العملة في بداية مدة الوديعة ك 0 = 60 فرك. مقابل 1 دولار ، سعر الشراء بالدولار في نهاية المعاملة ك 1 = 65 روبل مقابل 1 دولار أمريكي لسعر الفائدة على الودائع بالروبل أنا= 22٪ سنويًا على وديعة بالعملة الأجنبية ي= 12٪. دعونا نحدد فعالية هذه العملية بالمقارنة مع إيداع مبلغ بالعملة مباشرة على وديعة بالعملة الصعبة.
لذا ، فإن عائد الوديعة بالروبل سيكون:
سيفيرت 1 = 2000 × 60 × 1/65 = 2000 × 1.024615 = 2049.23 دولارًا ؛
للإيداع بالعملة الأجنبية (بالدولار):
سيفيرت 2 = 2000 × = 2000 × 1.06 = 2120 دولارًا
ويترتب على ذلك أن إيداع العملة من خلال التحويل إلى روبل أقل ربحية من إيداع العملات الأجنبية.
_____________________
ملحوظة!
في حالة حدوث زيادة كبيرة في سعر الصرف مقابل الروبل ، يكون من المربح وضع أموال بالعملة الأجنبية على الفور في إيداع بالعملة نفسها. ثم سيكون دخله المتراكم أعلى بكثير مما كان عليه عند تحويل العملة إلى روبل لإيداع الروبل.
دعونا الآن نفكر في الخيار مع التحويل المزدوج ، عندما يتم التعبير عن المبلغ الأولي بالروبل ، أي أن مخطط التشغيل التالي يحدث:
روبل ← عملة صعبة ← إيداع بالعملة الصعبة ← روبل.
في هذا الإصدار ، تتوافق الخطوات الثلاث للعملية مع العوامل الثلاثة للصيغة:
ريال سعودى 1 = ص ص× 1 / ك 0 × × ك 1 ,
أين ص ص- المبلغ الأولي من المال بالروبل.
في هذه الحالة ، يعتمد مضاعف الدخل أيضًا على السعر ، ولكن الآن على سعر الفائدة على العملة الصعبة. كما أنه يعتمد بشكل خطي على سعر الصرف النهائي أو معدل نموه ، ولكن الآن مع زيادة ك 1 الدخل المتراكم آخذ في الازدياد أيضا.
للمقارنة ، ضع في اعتبارك مخطط حساب آخر ، عندما يتم وضع المبلغ بالروبل على الفور على إيداع الروبل:
روبل → إيداع الروبل.
صيغة الإيداع المباشر للإيداع بالروبل هي كما يلي:
ريال سعودى 2 = ص ص × .
المثال 11
يجمع رجل الأعمال مبلغًا مجانيًا من المال قدره 60 ألف روبل. المكان في الوقت المحدد م= 9 أشهر للإيداع بالعملة الأجنبية بالدولار. سعر شراء العملة في بداية مدة الوديعة ك 0 = 62 روبل ، معدل البيع المتوقع في 9 أشهر ك 1 = 67 روبل أسعار الفائدة على الروبل ( أنا) والدولار ( ي) الإيداع يساوي 22 و 15٪ على التوالي. دعونا نحدد فعالية هذه العملية بالمقارنة مع وضع المبلغ بالروبل على الفور على إيداع الروبل.
عند تحويل الروبل إلى دولارات ، فإن الدخل المستحق على وديعة بالعملة الأجنبية وبعد تحويله إلى روبل سيكون مساوياً لـ:
ريال سعودى 1 \ u003d 60.000 × 1/62 × × 67 = 60.000 × 1.202218 = 72133.08 روبل.
عند استخدام إيداع الروبل فقط ، سيكون المبلغ المتراكم:
ريال سعودى 2 = 60.000 × = 60.000 × 1.165 = 69.900 روبل.
وبالتالي ، بسعر البيع المتوقع في نهاية مدة الوديعة ك 1 = 67 روبل تحويل العملات مناسب.
_____________________
ملحوظة!
يعتبر تحويل مبالغ الروبل من خلال التحويل إلى وديعة بالعملة الأجنبية أكثر ربحية من إيداع الروبل إذا تجاوزت الزيادة في سعر الصرف في نهاية المعاملة تأثير استخدام سعر فائدة أعلى على وديعة الروبل.
يتم استخدام الطرق المدروسة لتحديد الفوائد المتلقاة من المعاملات المالية من أجل منع التعدي على مصالح أي من الأطراف في الاتفاقات أو المعاملات بمساعدة الحسابات المناسبة.
من ناحية ، قد تتمثل هذه الميزة في الحصول على مكاسب اقتصادية إضافية من الناحية النقدية ، ومن ناحية أخرى ، في شكل عامل مؤقت ، يتم التعبير عنه في تأجيل المدفوعات على الالتزامات والمعاملات.
بالنسبة للأوراق المالية المشتراة (الكمبيالات والأسهم والسندات) ، يعتمد الدخل المستحق للمستثمر على قيمتها السوقية ، وكذلك على نوعها - خصم ثابت أو دخل فائدة على شكل توزيعات أرباح أو مدفوعات قسيمة.
يتم تحديد الفائدة من إيداع أموال المستثمرين على الروبل أو الودائع بالعملات الأجنبية من خلال عاملين: سعر صرف العملة للروبل في نهاية المعاملة وأسعار الفائدة على حسابات الروبل والعملات الأجنبية.
في آي سيمينوف ، محاسب ، دكتوراه. تقنية. علوم
تمكن معلومات التدفق النقدي المستخدمين من تقييم قدرة المؤسسة على توليد النقد وتقييم متطلباتها النقدية. تم تحديد متطلبات عرض المعلومات المتعلقة بالتدفقات النقدية والإفصاح عن المعلومات ذات الصلة بموجب المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية (MS) 7 بيان التدفقات النقدية.
يجب أن تمثل الفترة ، وتصنيفها من خلال أنشطة التشغيل والاستثمار والتمويل.
يوفر تصنيف التدفقات حسب فئة النشاط معلومات تسمح للمستخدمين بتقييم تأثير كل نشاط على المركز المالي للشركة وعلى مبلغ النقد (والنقد المعادل). يمكن أيضًا استخدام هذه المعلومات لتحليل العلاقة بين فئات الأنشطة المحددة.
يمكن أن تؤدي نفس المعاملة إلى تدفقات نقدية مصنفة بشكل مختلف.
يعتبر مقدار النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية مؤشرًا مهمًا على ما إذا كانت فئة معينة من الأنشطة تولد نقودًا كافية لسداد القروض ، والحفاظ على القدرة الإنتاجية للشركة ، ودفع الأرباح (وإجراء استثمارات جديدة) دون زيادة مصادر التمويل الخارجية.
عند التنبؤ بالتدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية ، تكون المعلومات حول مكوناتها الفردية جنبًا إلى جنب مع المعلومات الأخرى ذات قيمة.
يتم إنشاء التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية بشكل أساسي في سياق الأنشطة الأساسية التي تولد إيرادات الشركة. وبالتالي ، فهي عادة ما تكون نتيجة المعاملات التي تؤثر على تكوين صافي الدخل.
تتضمن أمثلة التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية ما يلي:
قد تؤدي بعض المعاملات ، مثل بيع منشأة إنتاج ، إلى نتيجة مالية مدرجة في صافي الدخل. ومع ذلك ، فإن التدفق النقدي ذي الصلة يتعلق بأنشطة الاستثمار.
ستقوم الشركات المتخصصة في التعامل في الأوراق المالية بالإبلاغ عنها كمخزون تم شراؤه بهدف إعادة بيعه. يتم تصنيف التدفقات النقدية الناتجة عن بيع وشراء الأوراق المالية على أنها أنشطة تشغيلية. أما بالنسبة للشركات الأخرى ، فسيكون بالنسبة لها إما نشاطًا استثماريًا أو ما يعادله نقدًا.
عادة ما يتم تصنيف السلف النقدية والقروض من المؤسسات المالية على أنها أنشطة تشغيلية ، لأنها جزء من الأنشطة الرئيسية لتوليد الإيرادات للشركة.
تعكس الإفصاحات المنفصلة للتدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار مدى إنفاق الموارد لتوليد الدخل والتدفقات النقدية المستقبلية.
تتضمن أمثلة التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية ما يلي:
يعد الكشف المنفصل عن المعلومات المتعلقة بالتدفقات النقدية من الأنشطة المالية أمرًا ضروريًا للتنبؤ بالمتطلبات النقدية من أولئك الذين يزودون الشركة بكابتن.
تتضمن أمثلة التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية ما يلي:
يجب على المنشأة إعداد بيان التدفق النقدي لعرض التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية باستخدام:
طرق تجميع قائمة التدفقات النقدية للأنشطة التشغيلية مبينة في الجدول. 1.
يتم تشجيع الشركات على عرض التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية على أساس الطريقة المباشرة في بيان التدفق النقدي ، حيث توفر هذه الطريقة معلومات لا توفرها الطريقة غير المباشرة.
الجدول 1. طرق إعداد بيان التدفق النقدي
|
طريقة مباشرة |
طريقة غير مباشرة |
|
يتم الكشف عن المعلومات حول الأنواع الرئيسية للإيصالات والمدفوعات الإجمالية التي يمكن استلامها:
|
يتم تعديل الربح (الخسارة) لفترة التقرير مع الأخذ في الاعتبار:
|
وفقًا للطريقة المباشرة ، يمكن الحصول على معلومات عن الفئات الرئيسية لإجمالي المقبوضات والمدفوعات الإجمالية:
وبدلاً من ذلك ، يمكن عرض صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية باستخدام الطريقة غير المباشرة ، من خلال إظهار الإيرادات والمصروفات في قائمة الدخل الشامل ، وكذلك التغيرات خلال فترة التقرير في أرصدة المخزون والذمم المدينة والدائنة من الأنشطة التشغيلية.
يجب على الكيان عرض إجمالي المقبوضات والمدفوعات النقدية بشكل منفصل لأنشطة الاستثمار والتمويل ، باستثناء التدفقات النقدية الصافية.
يمكن عرض التدفقات النقدية التالية من الأنشطة التشغيلية أو الاستثمارية أو التمويلية على أساس الصافي:
يمكن عرض التدفقات النقدية الناشئة عن كل من الأنشطة التالية لمؤسسة مالية على أساس الصافي:
نقدي- فئة الأصول الأكثر سيولة ، والتي تزود المنظمة بأكبر قدر من السيولة. في عملية تنفيذ جميع أنواع المعاملات المالية والتجارية ، تولد المنظمة تدفقات نقدية في شكل إيصال أو نفقات.
يكشف بيان التدفق النقدي عن بيانات حول التدفقات النقدية في الفترة المشمولة بالتقرير ، ويصف توافر الأموال واستلامها وإنفاقها في المنظمة.
تسمح المعلومات المقدمة في النموذج للمستخدمين الداخليين والخارجيين بتقييم كيفية قيام الشركة بإنشاء واستخدام النقد ، وما إذا كان هناك نقود كافية لسداد الالتزامات المتداولة ودفع الأرباح ، وتحديد ما إذا كانت الشركة بحاجة إلى تمويل إضافي ، وما إلى ذلك.
يكمل بيان التدفق النقدي أيضًا المعلومات المتعلقة بقدرة المنظمة على جمع الأموال النقدية واستخدامها.
بيان التدفقات النقديةيميز التغييرات في المركز المالي للمنظمة في سياق الأنشطة الحالية والاستثمارية والمالية.
يتم تنظيم تشكيل نموذج الإبلاغ هذا بواسطة PBU 23/2011 "بيان التدفق النقدي" (أمر وزارة المالية بتاريخ 2 فبراير 2011 رقم II n).
يجب أن يكون المصدر الرئيسي للأموال هو الأنشطة الحالية. الأنشطة الحاليةيعتبر نشاط المنظمة هو النشاط الذي يسعى إلى استخلاص الربح كهدف رئيسي أو ليس لديه استخراج الربح كهدف وفقًا لأهداف وأهداف النشاط ، أي الأنشطة التي ، وفقًا لـ PBU 9/99 "دخل المنظمة" ، عادية (الشكل 5.1).
أرز. 5.1 قنوات الإيصالات والمدفوعات للأنشطة الجارية
أنشطة الاستثماريعتبر نشاط المنظمة. المرتبطة بشراء الأراضي والمباني والعقارات الأخرى والمعدات والأصول غير الملموسة والأصول غير المتداولة الأخرى ، فضلاً عن بيعها ؛ مع تنفيذ البناء الخاص ، ونفقات البحث والتطوير والتطوير التكنولوجي ؛ مع تنفيذ الاستثمارات المالية (اقتناء الأوراق المالية لمنظمات أخرى ، بما في ذلك الديون ، والمساهمات في رأس المال (السهم) المصرح به لمنظمات أخرى ، وتقديم قروض لمنظمات أخرى ، وما إلى ذلك) (الشكل 5.2).
الأنشطة المالية- هذا هو نشاط المنظمة ، ونتيجة لذلك حجم وتكوين رأس مال المنظمة الخاص ، والأموال المقترضة (إيصالات من إصدار الأسهم ، والسندات ، وتقديم القروض من قبل المنظمات الأخرى ، وسداد الأموال المقترضة ، إلخ) التغيير.
أرز. 5.2 قنوات المقبوضات والمدفوعات للاستثمار والأنشطة المالية
هناك طريقتان لعرض التدفقات النقدية من الأنشطة (التشغيلية) الجارية: المباشرة وغير المباشرة.
طريقة مباشرةيعتمد على تحديد التدفق الداخلي (الإيرادات من بيع المنتجات ، والأعمال ، والخدمات ، والسلف المستلمة ، وما إلى ذلك) والتدفق الخارجي (دفع فواتير الموردين ، وعودة القروض قصيرة الأجل والاقتراضات المستلمة ، وما إلى ذلك) من الأموال. العنصر الأولي للحساب هو عائدات بيع المنتجات.
تعتمد الطريقة المباشرة لتحديد التدفقات النقدية على معلومات حول جميع المعاملات التي تمت في فترة التقرير على الحسابات في البنوك وبالنقد ، مجمعة بطريقة معينة. الطريقة المباشرة معتمدة للاستخدام من قبل المنظمات الروسية.
طريقة غير مباشرةشائع في الممارسات الأجنبية ، حيث يتم تحديد الأنشطة التشغيلية والاستثمارية والمالية عند تجميع بيان التدفق النقدي.
الأنشطة التشغيلية هي التدفقات النقدية المرتبطة بالأنشطة الرئيسية للمنظمة ، مما يجعلها الربح الرئيسي.
تتضمن الطريقة غير المباشرة لعرض التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية عنصرًا من عناصر التحليل ، حيث إنها تستند إلى مقارنة التغييرات في بنود الميزانية العمومية المختلفة لفترة إعداد التقارير ، وتوصيف الممتلكات والمركز المالي للمنظمة ، وتتضمن أيضًا تحليلًا لحركة الأصول الثابتة واستهلاكها ومؤشرات أخرى. نتيجة لتطبيق الطريقة غير المباشرة ، يتم تحويل النتيجة المالية النهائية (صافي الربح لفترة التقرير) إلى الفرق بين مبلغ النقد المتاح للمنظمة في بداية ونهاية السنة المشمولة بالتقرير.
عند إعداد الحساب ، من المفترض أن تنعكس المعاملات في المحاسبة في وقت نقل الملكية ، بغض النظر عن الدفع. في هذا الصدد ، فإن الإيرادات المنعكسة في بيان الدخل لا تعادل دائمًا المقبوضات النقدية ، على التوالي ، والمصروفات الموضحة في بيان الدخل لا تساوي المصروفات المدفوعة. نتيجة لذلك ، لا يعكس مؤشر صافي الربح في بيان الدخل التوافر الفعلي للأموال المتاحة للمؤسسة في تاريخ التقرير.
لذلك ، عند تجميع بيان التدفق النقدي ، يتم تعديل مؤشر صافي الربح بالترتيب التالي:
1. يضاف إهلاك الممتلكات إلى صافي الربح ، حيث أن الاستهلاك هو مصروف يدر صافي ربح ، ولكنه لا يؤدي إلى تدفق الأموال إلى الخارج.
2. يتم إجراء تعديل لمقدار التغيير في رصيد المخزون في بداية ونهاية السنة المالية. إذا زادت أرصدة المخزون ، فسيتم خصم الفرق في الأرصدة من صافي الدخل ، حيث تؤدي الزيادة في المخزون إلى تدفق نقدي خارجي. في حالة انخفاض المخزون ، يتم إضافة الفرق.
3. يتم إجراء تعديل لمقدار التغييرات في الذمم المدينة. إذا انخفضت حسابات القبض في نهاية العام ، فسيتم إضافة الفرق إلى صافي الربح ، وإلا يتم طرحه منه.
4. يتم إجراء تعديل على مبلغ الذمم الدائنة. في الوقت نفسه ، تؤدي الزيادة في الحسابات الدائنة إلى تدفق النقد إلى الداخل ، وبالتالي يضاف الفرق في الحسابات الدائنة إلى صافي الربح ، وإلا يتم طرح الفرق.
نتيجة لهذه التعديلات ، يتم حساب صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية.
يتم تحديد التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار والتمويل بالطريقة المباشرة.الفرق بين التدفق الداخلي (التدفق) والتدفق الخارجي (التدفق الخارجي) للنقد هو صافي التدفق النقدي ، والذي يتم تحديده لكل نوع من أنواع النشاط. إجمالي صافي التدفق لجميع الأنشطة هو الزيادة في النقدية لفترة التقرير ، والمحددة على أنها الفرق في الأرصدة النقدية في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير.
في الممارسة الأجنبية ، تكشف البيانات المالية عن معلومات ليس فقط حول السيولة النقدية للمؤسسة ، ولكن أيضًا حول ما في حكمها. تحت معادلات النقديةتشير إلى الاستثمارات قصيرة الأجل وعالية السيولة التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد وتخضع لمخاطر غير كبيرة للتغيرات في القيمة.
لأغراض تجميع بيان التدفقات النقدية في روسيا نقداتعني الأموال النقدية وغير النقدية مباشرة ، الموجودة في مكتب النقد بالمنظمة ، على التسوية والعملة والحسابات الخاصة.
يعرض بيان التدفق النقدي البيانات التي تتبع مباشرة الإدخالات في حسابات المحاسبة النقدية: 50 "أمين الصندوق" (باستثناء الرصيد في الحساب الفرعي 50-3 "المستندات النقدية") ، 51 "حسابات التسوية" ، 52 "حسابات العملة "، 55" حسابات خاصة في البنوك "(باستثناء رصيد الحساب الفرعي 55-3" حسابات الودائع ") ، 57" تحويلات جارية ".
تنعكس المعلومات المتعلقة بالتدفق النقدي للمؤسسة على هذه الحسابات على أساس الاستحقاق من بداية العام ويتم تقديمها بعملة الاتحاد الروسي.
في حالة وجود (حركة) النقد بالعملة الأجنبية ، يتم إنشاء المعلومات مبدئيًا عن حركة العملات الأجنبية لكل نوع من أنواعها فيما يتعلق ببيان التدفقات النقدية المعتمدة من قبل المنظمة. بعد ذلك ، تتم إعادة حساب بيانات كل عملية حسابية ، تم إعدادها بالعملة الأجنبية ، بسعر البنك المركزي للاتحاد الروسي اعتبارًا من تاريخ إعداد البيانات المالية. يتم تلخيص البيانات التي تم الحصول عليها للحسابات الفردية عند ملء المؤشرات ذات الصلة في بيان التدفق النقدي.
يعكس قسم "التدفق النقدي من الأنشطة الجارية":
يفصح عن معلومات حول المبالغ المستلمة من:
لملء هذا السطر ، يتم استخدام معدل دوران الديون على الحسابات 50 "أمين الصندوق" ، و 51 "حسابات التسوية" ، و 52 "حسابات العملة" في المراسلات مع الحسابات 62 "التسويات مع المشترين والعملاء" و 76 "التسويات مع مختلف المدينين والدائنين" (بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة ، الرسوم التي يدفعها المشترون).
على خط "الدخل الآخر"عرض مبالغ الأموال المستلمة المتعلقة بالأنشطة الحالية للمنظمة والتي لم يتم الإشارة إليها في السطر السابق:
الميزانية والتمويل المستهدف والإيصالات:
إيصالات غير مبررة:
المبالغ المستردة من الموردين:
إيصالات لسداد المطالبات ، ومبلغ تعويض التأمين ، وما إلى ذلك:
إعادة المبالغ غير المستخدمة الخاضعة للمساءلة:
إيصالات التعويض عن الأضرار المادية ، إلخ:
1.الدفع مقابل البضائع والأشغال والخدمات:
2. للأجور:
3. لدفع الفوائد على التزامات الديون:
أ) أرباح الأسهم المدفوعة للمؤسسين ؛
مبالغ الدين الرئيسي على القروض والائتمانات التي سددتها المنظمة في السنة المشمولة بالتقرير لا تظهر في هذا البند. تم توضيحها في قسم "التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية":
4. لحساب الضرائب والرسوم:
للمساهمات المدفوعة لتأمين التقاعد الإجباري والتأمين ضد حوادث العمل والأمراض المهنية ، يمكنك إدخال سطر إضافي:
5. بالنسبة للمدفوعات والتحويلات الأخرى:
أ) الغرامات والعقوبات والمصادرة التي تدفعها المنظمة بسبب انتهاك شروط عقود العمل:
ب) الأموال الصادرة لأشخاص خاضعين للمساءلة:
ج) القروض الممنوحة للموظفين:
إذا كان هناك معدل دوران كبير تحت بند "الإيرادات الأخرى" و "للمصروفات الأخرى" ، فيجب تقديم تفصيل في سطور إضافية من التقرير.
على سطر "نتائج التدفق النقدي من الأنشطة الجارية"يعكس الفرق بين التدفق الداخلي والخارجي للأموال للأنشطة الحالية. يمكن أن يكون هذا الاختلاف موجبًا أو سالبًا. في الحالة الثانية ، ينعكس مؤشر "نتائج حركة الأموال من الأنشطة الجارية" بين قوسين.
يعكس قسم "التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية":
المؤشر "المبالغ النقدية المقبوضة - المجموع"يتم تكوينه كمجموع البيانات العددية للعناصر التالية:
1. "من بيع الأصول الثابتة والممتلكات الأخرى."يعكس هذا البند الأموال المستلمة من بيع المعدات والبنود المستأجرة والأصول غير الملموسة والبناء قيد التنفيذ وما إلى ذلك. لملء السطر ، استخدم معدل دوران المدين المقابل للحسابات النقدية في المراسلات مع الحسابات 62 "التسويات مع المشترين والعملاء" و 76 "التسويات مع مختلف المدينين والدائنين". مبالغ ضريبة القيمة المضافة التالية غير قابلة للخصم:
2. "أرباح الأسهم والفوائد على الاستثمارات المالية" -المبالغ المحصلة من المشاركة في رأس مال المنظمات الأخرى (أرباح الأسهم):
الفوائد على الأوراق المالية (باستثناء الأسهم) والقروض والفوائد التي يفرضها البنك على رصيد الأموال:
3. "إمدادات أخرى".يعكس هذا الخط الدخل من:
أ) مبيعات حقوق الملكية وسندات الدين المشتراة لمدة تزيد عن 12 شهرًا (الأسهم والسندات والسندات) والاستثمارات المالية الأخرى التي يتم تسجيلها في الحسابات المدينة 50 "النقدية" ، 51 "حسابات التسوية" ، 52 "العملة الحسابات "بالمراسلة مع الحسابات 58" الاستثمارات المالية "و 62" التسويات مع المشترين والعملاء "و 76" التسويات مع مختلف المدينين والدائنين "؛
ب) سداد القروض الممنوحة لمنظمات أخرى:
السطر "الأموال المرسلة - الإجمالي"يتم تكوينه كمجموع البيانات العددية للعناصر التالية:
1. "لاقتناء الأصول الثابتة (بما في ذلك الاستثمارات المربحة في الأصول الملموسة) والأصول غير الملموسة)". يوضح هذا السطر المبالغ المدفوعة للموردين والمقاولين للعناصر المقتناة أو المنشأة من الأصول غير المتداولة:
2. "للاستثمارات المالية" -يفك هذا الخط المبالغ المحولة إلى بائعي الأوراق المالية والمنظمات والأشخاص الآخرين فيما يتعلق بالاستحواذ عليهم:
3. بالنسبة للمدفوعات الأخرى والتحويلات.قد يشمل هذا البند المبالغ المحولة إلى المقترضين وفقًا لاتفاقية القرض:
على سطر "نتيجة التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية"يعكس الفرق بين التدفق الداخلي والخارجي للأموال لأنشطة الاستثمار. يمكن أن يكون هذا الاختلاف إيجابيو سلبي.في الحالة الثانية ، ينعكس مؤشر "نتيجة التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار" بين قوسين.
يعكس قسم "التدفق النقدي من الأنشطة المالية":
المؤشر "المبالغ النقدية المقبوضة - المجموع"يتم تكوينه كمجموع البيانات العددية للعناصر التالية:
1. "الاعتمادات والقروض" -المبالغ المستلمة من الدائنين بموجب اتفاقيات (قرض ، ائتمان) باستثناء الفوائد المتراكمة. تنعكس مبالغ الفوائد كجزء من المعاملات للأنشطة الجارية أو الاستثمارية ، اعتمادًا على الغرض من جذب المصادر المقترضة:
2. "اعتمادات الميزانية والتمويل المستهدف الآخر"- يشار إلى مبالغ الميزانية والتمويل المستهدف ؛
3. "مساهمات المشاركين" -المبالغ المستلمة من المساهمين (المؤسسين) نتيجة طرح أوراق مالية خاصة بهم:
4. "إيصالات أخرى" -مبالغ المقبوضات من الأنشطة المالية التي لم تنعكس في البنود المدرجة.
المؤشر "الأموال المرسلة - المجموع"يتم تكوينه كمجموع البيانات العددية للعناصر التالية:
1. "لسداد القروض والاقتراضات" -الأموال المحولة لسداد الدين الأساسي على الأموال المقترضة (باستثناء الفائدة):
2. "لدفع أرباح الأسهم" -يوضح هذا الخط مبالغ الأرباح المدفوعة لمشاركي الشركة:
3. "بالنسبة للمدفوعات والتحويلات الأخرى" -قد يُظهر هذا البند مبالغ مدفوعات الإيجار المحولة إلى المؤجر:
على سطر "نتيجة التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية"يعكس الفرق بين التدفق الداخلي والخارجي للأموال من الأنشطة المالية. يمكن أن يكون هذا الاختلاف إيجابيو سلبي. في الحالة الثانية ، ينعكس مؤشر "نتيجة التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية" بين قوسين.
مؤشر "نتيجة التدفق النقدي لفترة التقرير"هو مجموع جبري لمؤشرات نتائج التدفقات النقدية للفترة المشمولة بالتقرير لجميع أنواع الأنشطة. قد يكون لديه أيضًا إيجابيأو معنى سلبي.
يوضح بيان التدفق النقدي إجمالي الرصيد النقدي لجميع الأنشطة في بداية الفترة المشمولة بالتقرير ( سطر "الرصيد النقدي في بداية السنة المشمولة بالتقرير").
الرصيد النقدي في نهاية فترة التقريريتم حسابه عن طريق تعديل (زيادة أو نقصان) الرصيد النقدي في بداية فترة إعداد التقارير بقيمة نتيجة التدفق النقدي لفترة التقرير.
يتم توفير معلومات عن التدفقات النقدية في البيانات لمدة عامين على الأقل (التقارير والسابقة).
