يستمر المستثمر المبتدئ دائما مخاطر خطيرة. حتى معرفة جميع الاستراتيجيات والأدوات المالية قد لا تكون كافية لتحقيق النجاح في الاستثمار الصعب. مبتدئ يحتاج إلى تجربة شخصية. للحصول عليه دون فقدان المال، يستخدم المودعين المبتدئون استثمارات المحفظة. يتيح هذا النوع من الاستثمار من الودائع بشكل كبير، لذلك يستخدم ليس فقط من قبل القادمين الجدد، ولكن أيضا من ذوي الخبرة للمستثمرين الذين لا يريدون المخاطرة ببساطة.
هذا المفهوم لديه العديد من التعاريف. بمعنى واسع، استثمارات المحفظة هي نوع الاستثمار، والغرض الوحيد الذي يهدف الربح بسبب الأرباح أو الفائدة. ليس للمستثمر هدف إدارة مشروع أو شركة يستثمر فيها.
أن تكون أكثر دقة، ثم استثمارات المحفظة هي شكل من أشكال الاستثمار في الأوراق المالية، حيث يتم استخراج الدخل من زيادة تكلفة الأوراق. توفر زيادة الأسعار المضمونة الربح، وينخفض \u200b\u200bالنقص في الخسائر المحتملة بسبب التوزيع المختص لرأس المال. يختار المستثمرون ذوي الخبرة العديد من المنظمات للودائع، وكذلك عدة أنواع من الأوراق المالية.
كقاعدة عامة، تكون الاستثمارات الأجنبية للمحفظة أكثر موثوقية من المساهمات المرتكبة داخل الاتحاد الروسي. ولكن في روسيا هناك الكثير من الفرص للحصول على ربح جيد من الاستثمار المختص في المال.
هناك 3 مبادئ أساسية لتنفيذ هذه الاستثمارات:
جوهر الاستثمار مباشر ومحفظة - نفس الشيء. ولكن لا تزال هناك اختلافات كبيرة بينهما:
على الرغم من الاختلافات المدرجة، لا يوجد وجه واضح بين نوعين. قد يرفض المستثمر مع الودائع المباشرة إدارة الشركة، ثم ستصبح مساهمتها محفظة. التحول العكسي ممكن أيضا. مع انخفاض في سيولة السوق، تصبح العديد من استثمارات المحافظ مستقيمة.
بواسطة وكبيرة، هذا النوع من الاستثمار مفيد لكل من لديه تمويل مجاني. يمكن الحفاظ على المال ببساطة عن طريق تحويلها إلى رأس مال ميت، ومن الممكن - لاستثمارها في حالة الدخل. الطريقة الأكثر معقولة للاستثمار هي الأوراق المالية، لأنها يمكن تبادلها للعملة في أي وقت.
بالإضافة إلى ذلك، ستكون استثمارات المحافظ مفيدة للأشخاص الذين يحتاجون إلى رأس المال المجاني. لذلك، يبحثون عن المستثمرين وإنتاج الأوراق المالية لتشكيل رأس مال مفقود باستخدام الاستثمارات. لذلك، استثمارات المحافظ هي مفيدة ومودعين، وشركات تنتج الأوراق المالية.
يجب ألا ننسى أن الاستثمارات المباشرة تشكلت القاعدة الرئيسية لنشاط الاستثمار في الشركة. شركات الهواة التي تسمح للمستثمرين بإجراء رواسب المحفظة باستمرار، ضع نفسها في وضع محدد. في حالة حدوث أزمة أو تضخم، وسوف يرغب معظم المودعي في تبادل الأوراق المالية في المال، ستواجه ميزانية الشركة تحديات كبيرة. في الغرب، لم تعد هذه المشكلة معقولة للغاية، ولكن في روسيا تسيطر الاستثمارات المباشرة.
مقالات مماثلة:
لإنشاء مجموعة، تحتاج إلى الاقتراب بعناية فائقة. لا ينبغي أن يعرف هذا فقط الاستثمارات تسمى الحافظة، ولكن أيضا فهم ميزات هذا النوع من الاستثمار. الميزات الرئيسية تبدو وكأنها هذه:
حتى المستثمرين المبتدئين يعرفون أن المخاطر العالية هي دخل مرتفع. إذا سقطت المخاطر، فمن شلالات العائد. العديد من المودعين يقومون باختيار عمدا لصالح مخاطر صغيرة، لأن الشيء الرئيسي بالنسبة لهم هو الاستقرار. هذا الموقف يبرر نفسه حقا، لأن المستثمر المحافظ يمكن أن يربح ربحا حتى دون معرفة عميقة في مجال الاستثمارات. كل ما يحتاجه حذر.
جوهره هو جعل حقيبة متنوعة. يجب أن تستوعب جميع أنواع استثمارات المحافظ ومجموعة متنوعة من الأوراق المالية. بطبيعة الحال، يجب تقديم الودائع في شركات مختلفة. يتطلب هذا المبدأ تحكما ثابتا من قبل المودع ومصمم على شروط السوق التتبع والتتبع. الخطأ المعروف للمودعين الذين اختاروا طريق التنويع هو تعطيل توازن. إذا تفوق نوع من الأوراق المالية الباقي، فستؤدي الأزمة في هذه المنطقة دائما إلى فقدان رأس المال. للحد من المخاطر، يوصى بإجراء رواسب في أجزاء مختلفة من روسيا، وحتى تنفيذ استثمارات محفظة أجنبية.
الفكرة الرئيسية لهذا المبدأ هي الاحتمال في أي وقت لتبادل الأوراق المالية مقابل المال العالي. قد لا يكون عائد هذه الأوراق هو الأكبر، لكن سيولة عالية تتيح لك تقليل المخاطر إلى الحد الأدنى. بمجرد ظهور خطر فقدان الأموال، تبادل المستثمر المساهمة في الشؤون المالية والهدوء يحصل على أرباح فورية.
اعتمادا على نهج الاستثمارات وتشكيل محفظة، يتم تقسيم مستثمري المحفظة إلى 4 فئات:
لا يختار المستثمر بعض الاستراتيجيات في البداية. تصبح نقطة الانطلاق رغبة في تحقيق ربح، ومواصلة تطوير الأحداث يستلزم الشخص إلى إحدى الفئات المدرجة. لا يمكن قول هذا عن أنواع المحافظ. لإدخال سوق الاستثمار بنجاح، تحتاج إلى اتخاذ قرارات على الفور نوع المحفظة.
عدد متغيرات المحفظة غير محدود، لأن كل واحد منهم هو فريد من نوعه قليلا. لكن الأنواع الرئيسية - 2 فقط، تميزها عن بعضها البعض وسيلة لاستخراج الأرباح:
في حافظة النمو، يتم ضمان الربح عن طريق زيادة سعر الأوراق. الفائدة عادة ما تكون صغيرة بما فيه الكفاية. ينجح المستثمر على حساب معدلات النمو: المحافظ أو المتوسط \u200b\u200bأو العدواني. يتم لعب الدور الهام على قدم المساواة من قبل مخاطر واستثمارات المحفظة والربحية. من الضروري الامتثال للتوازن بين الأوراق المالية ذات الأرباح عالية الربح والأوراق المالية الآمنة ذات الدخل المنخفض.
الحافظات العدوانية البحتة نادرة. إذا كان لدى شخص ما حقيبة مثل هذه الحافظة - فمن المرجح أن يحتاج هذا الشخص إلى المال. انه مجرد ممل. يمكن مقارنة العدوان في سوق الاستثمار باللعبة في مكاتب الكتب. حصة الفرصة أقل قليلا، ولكن ليس كل شيء يعتمد على الشخص. يمكن للمستثمرين ذوي الخبرة العثور على لحظات النجاح المطلق، ولكن حتى مع مثل هذه اللعبة Virtuoso يجب أن تكون قادرة على التوقف في الوقت المناسب.
يزن مخاطر وربحية استثمارات المحفظة، والمودعين في معظمهم يخلقون محافظ نمو متوسطة. يجمعون بين المحافظين والعدوان حتى يتم تغطية الخسائر المحتملة دائما بالموثوقية. يمكنك السماح بتحيز باتجاه معدل نمو معين، ولكن الخيار الأكثر مثالية هو توازن.
أخيرا، تتميز محافظ النمو المحافظة البحتة بأشخاص يريدون "الاستثمار والنسيان". مع هذه الحافظة، يمكنك دفع الحد الأدنى من الاهتمام لظروف السوق. سيكون المخاطر ضئيلا، ولكن أيضا الدخل سيكون أيضا منخفضا. إن إنشاء هذه الحافظات هي الأفضل مع عاصمة رائعة حتى لا تزال النسبة المئوية المنخفضة للأرباح تتدفق في مبلغ ملموس.
الآن - حول محفظة الدخل. في هذه الحالة، يحدث الربح بسبب الأرباح الكبيرة للأوراق المالية. المدفوعات الحالية - عالية، خطر صغير. ولكن مع هذه الحافظة يصعب زيادة الأرباح الأصلية. إنها مستقرة للغاية، وإذا كان المستثمر يريد المزيد، فسيتعين عليه الذهاب إلى محفظة النمو. تتوفر أنواع مجتمعة أيضا، لكنها لا تبرز في فئة منفصلة، \u200b\u200bلأنها متنوعة للغاية ولها اختلافات من بعضها البعض.
إذن ما هي استثمارات المحفظة؟ هذا مصدر مستقر إلى حد ما للإيرادات المتاحة لجميع مالكي رأس المال المجاني. من الاستثمار المباشر، يختلفون في عدم وجود تأثير المستثمر لعمل منظمة المصدر. انه فقط يجعل المرفقات ويجعل الربح.
لا يمكن القول أن استثمارات المحفظة أقل مربحة من المباشر. كل هذا يتوقف على النهج الصحيح. إذا تم تشكيل الحافظة بشكل معقول، فستوفر خالقها أرباحا مضمونة خصيصا في وحدات التخزين التي يحتاجها.
استثمارات المحفظة
|
استثمارات المحافظ (استثمارات الممارسات) هي الاستثمارات في الأوراق المالية من أجل متابعة اللعبة لتغيير الدورة أو الحصول على أرباح، وكذلك المشاركة في إدارة كيان اقتصادي. استثمارات المحفظة لا تسمح للمستثمر بإقامة فعال في المؤسسة ولا تشير إلى توافر المستثمر اهتمام طويل الأجل في التنمية الشركات.
المحفظة هي مجموعة معينة من إجراءات الشركات، والسندات بدرجات متفاوتة من الضمان والمخاطر، وكذلك الورق مع فوائد ثابتة مضمونة من قبل الدولة، أي مع الحد الأدنى مخاطرة الخسائر على المبلغ الرئيسي والدخل الحالي. من الناحية النظرية، يمكن أن تتكون المحفظة من أوراق نوع واحد، وكذلك لتغيير هيكلها عن طريق استبدال بعض الأوراق الأخرى. ومع ذلك، كل ذلك حماية بشكل منفصل لا يمكن تحقيق نتيجة مماثلة. المهمة الرئيسية لاستثمار الحافظة هي تحسين ظروف الاستثمار من خلال إرفاق التجميع أوراق قيمة هذه الخصائص الاستثمارية التي لا يمكن حلها من منظور الأوراق المالية الفردية، وهي ممكنة فقط عندما يتم دمجها.
أكثر شيوعا الاستثمارات تم التعرف على النقد والودائع المصرفية والأسهم والأوراق المالية الأخرى في كائنات الأعمال أو الأنشطة الأخرى من أجل الحصول على دخل وتحقيق تأثير اجتماعي إيجابي.
عن طريق التعريف المالي استثمارات المحفظة تمثل جميع أنواع الأموال في أنشطة الإرشاد من أجل الحصول عليها الإيرادات.
ملف استثمار يتيح لك التخطيط والتقييم ومراقبة النتائج النهائية لجميع الأنشطة الاستثمارية في مختلف قطاعات سوق الأسهم.
SRC \u003d "/ صور / استثمارات / img1967599_kontrol_za_vlozhenny_sredstvami.jpg العنوان \u003d "(! لانج: مراقبة الوسائل المستثمرة">!}
وبالتالي، فإن محفظة الأوراق المالية هي الأداة التي المستثمر. يتم ضمان الاستدامة المطلوبة الإيرادات مع الحد الأدنى مخاطرة.
SRC \u003d "/ الصور / الاستثمارات / IMG1965232_LIKVIDNOST_VLOZHENIY.jpg" Style \u003d "العرض: 999PX؛ الارتفاع: 735PX؛" العنوان \u003d "(! لانج: سيولة الاستثمارات">!}
لا تملك أي من قيم الاستثمار جميع الخصائص المذكورة أعلاه. لذلك، فإن الحل الوسط أمر لا مفر منه. إذا كان موثوقا، فسيكون منخفضا، لأن أولئك الذين يفضلون الموثوقية ستقدم مرتفعا سعر ودود أثمر.
الهدف الرئيسي في تكوين الحافظة هو تحقيق مزيج الأمثل بين المخاطر و nazivaya. للمستثمر. بمعنى آخر، تم تصميم المجموعة المقابلة من أدوات الاستثمار لتقليل مخاطر المودع إلى الحد الأدنى وفي الوقت نفسه زيادة دخلها إلى الحد الأقصى.
السؤال الرئيسي عند إجراء محفظة - كيفية تحديد النسب بين الأوراق المالية مع خصائص مختلفة. لذلك، فإن المبادئ الأساسية لبناء محفظة Classic Classicative (Malorisk) هي: مبدأ المحافظة، مبدأ التنويع ومبدأ كافية السيولة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
عند تشكيل محفظة، يجب أن تسترشد ب:
أمن الاستثمارات (Invulnerability للأحداث على سوق رأس المال)؛
- السيولة الاستثمارات (القدرة على التحول إلى النقد مال أو منتج).
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
لا يوجد من قيم الاستثمار هذه العقارات بالكامل. إذا كان الأمان موثوقا، ثم أثمر ستكون منخفضة منذ أولئك الذين يفضلون الموثوقية سوف تقدم عالية سعر وشراء العائد. الهدف الرئيسي في تكوين حل وسط بين المخاطر و الربح للمستثمر.
يتم تشكيل محفظة الدخل العادية من الأوراق المالية الموثوقة للغاية وتجلب متوسط \u200b\u200bالدخل على الحد الأدنى من مستوى المخاطر. تتكون محفظة أوراق الدخل من روابط شركات مربحة للغاية، والأوراق المالية التي توفر دخل مرتفع على مستوى المخاطر المتوسط.
يتم تنفيذ تكوين هذا النوع من المحفظة من أجل تجنب الخسائر المحتملة في سوق الأوراق المالية سواء من الخريف في قيمة الدورة ومن انخفاض الأرباح أو المدفوعات النسبة المئوية. يجلب جزء واحد من الأصول المالية المدرجة في هذه الحافظة المالك زيادة في قيمة رأس المال، والدخل الآخر. يمكن تعويض فقدان جزء واحد بزيادة في الآخر.
يعتمد نوع محفظة الاستثمار على نسبة مؤشرين رئيسيين: مستوى المخاطر، وهو مستعد لحمل مستثمر، ومستوى العائد المرغوب على الاستثمار.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
محفظة الاستثمار حسب نوع المشاركة على:
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
محفظة استثمار معتدلة؛
محفظة الاستثمار العدوانية.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
في محفظة محافظة، تحدث توزيع الأوراق المالية عادة على النحو التالي: معظم - سندات (تقليل المخاطر)، وهي جزء أصغر - أسهم الشركات الروسية الموثوقة والكبيرة (توفر مربحة) ودائع بنكية. استراتيجية الاستثمار المحافظ هي الأمثل للاستثمار على المدى القصير وهو بديل جيد للودائع المصرفية، نظرا لأن متوسط \u200b\u200bآثار السندات تظهر عائد سنوي بنسبة 11 - 15٪ سنويا.
تتضمن محفظة الاستثمار المعتدل:
مؤسسات الأسهم
سندات الدولة والشركات.
عادة، تتجاوز حصة الأسهم في الحافظة بشكل طفيف حصة السندات. في بعض الأحيان يمكن استثمار حصة صغيرة من الأموال في الودائع المصرفية. استراتيجية الاستثمار المعتدلة مناسبة على النحو الأمثل للاستثمار على المدى القصير والمتوسط.
تتكون محفظة الاستثمار العدوانية من حقوق الملكية للغاية، ولكن يتم تضمين السندات أيضا في التنويع والحد من المخاطر. إن استراتيجية الاستثمار العدوانية هي الأنسب للاستثمار الطويل الأجل، لأن هذه الاستثمارات لفترة قصيرة من الزمن محفوفة بالمخاطر للغاية. لكن على شريحة من الوقت من 5 سنوات وأكثر استثمارا في المخزون يعطي نتيجة جيدة للغاية (أظهرت بعض مخزون الأسهم لمدة 5 سنوات العائد لأكثر من 900٪!).
المحفظة العائد. بموجب الربحية المتوقعة للمحفظة، يتم فهم متوسط \u200b\u200bالقيمة المرجحة للقيم المتوقعة لربحية الأوراق المالية المدرجة في الحافظة. في الوقت نفسه، يتم تحديد "الوزن" لكل ورقة قيمة من خلال المبلغ النسبي للمداخل الموجهة من قبل المستثمر لشراء هذا الأمن.
يفسر خطر الحافظة ليس فقط من خلال الخطر الفردي لكل ورقة علمانية حافظة فردية، ولكن أيضا في حقيقة أن هناك خطر تأثير التغييرات في المبالغ السنوية الملحوظة من العائد من حصة واحدة لتغيير ربحية أخرى الأسهم المدرجة في حافظة الاستثمار.
يقع المفتاح لحل مشكلة اختيار المحفظة المثلى في نظرية وجود مجموعة فعالة من المحافظ، ما يسمى حدود الكفاءة. يتم تقليل جوهر النظرية إلى حقيقة أن أي مستثمر يجب أن يختار من مجموعة حافظة الحافظة بالكامل بأكملها، والتي:
يوفر الحد الأقصى العائد المتوقع في كل مستوى من المخاطر؛
يوفر الحد الأدنى من خطر لكل قيمة الربحية المتوقعة.
مجموعة من حقازات القصص القصيرة التي تقلل من مستوى المخاطر لكل قيمة من العائدات المتوقعة تشكل حدود الكفاءة المزعومة. محفظة فعالة هي محفظة توفر الحد الأدنى من المخاطر بقيمة معينة من متوسط \u200b\u200bالمستوى الحسابي من الربحية والحد الأقصى للعودة على مستوى مخاطر معين.
لتجميع محفظة الاستثمار، فمن الضروري:
صياغة الهدف الرئيسي وتعريف الأولويات (تعظيم الربحية وتقليل المخاطر والحفاظ على ورأس المال)؛
اختيار الاستثمار الأوراق المالية الجذابة التي توفر المستوى المطلوب من الربحية والمخاطر؛
ابحث عن أنواع ونوعيات من الأوراق المالية الكافية في الحافظة لتحقيق أهدافها؛
مراقبة محفظة الاستثمار لأنه يغير المعايير الرئيسية؛
مبادئ تشكيل حافظة الاستثمار:
الأمن (التأمين ضد المخاطر واستقرار الدخل)؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
تحقيق ربحية مقبولة للمستثمر؛
تحقيق النسبة المثلى بين الربحية والمخاطر، بما في ذلك من خلال تنويع الحافظة.
تشكيل I. يتحكم محفظة من أجل الحصول على دخل ثابت مرتفع. إن النجاح الأكثر نجاحا لتحقيق هذا الهدف هو الشراء البسيط للسندات الموثوقة والعائد نسبيا والحفاظ عليها حتى الاستحقاق.
هناك عدد من الطرق لبناء الحافظات التي تقرر مهمة تتراكم مبلغ معين من المال، بما في ذلك حسب وصف المبلغ الذي تم الحصول عليه على مدفوعات محددة والتحصين.
تتمثل وصفة الحافظة في مثل هذه الاستراتيجية التي يهدف إليها الهدف من المستثمر إلى إنشاء محفظة سندات بنية إيصال الدخل، أو يتزامن تماما تماما مع هيكل المدفوعات القادمة.
يعتقد أنه يتم تحصين الحافظة إذا تم تنفيذ واحد أو أكثر من الشروط التالية:
يجب أن يكون متوسط \u200b\u200bالعائد الهندسي السنوي الفعلي للاستثمار المزمع بالكامل على الأقل أقل من العائد على السداد، الذي كان أثناء تشكيل الحافظة؛
المبلغ المتراكم الذي حصل عليه المستثمر في نهاية الفترة الحاسمة على الأقل على الأقل الذي سيحصل عليه من خلال وضع مبلغ الاستثمار الأولي في بنك تحت نسبة مئوية تساوي العودة الأولي إلى سداد الحافظة، واستثمر جميع مدفوعات القسائم المتوسطة بمعدل سعر الفائدة على الفداء؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
القيمة الحالية للمحفظة ومدتها تساوي القيمة الحالية ومدة تلك المدفوعات الإلزامية التي تم إنشاء المحفظة.
أسهل طريقة لتحصين الحافظة هي الاستحواذ على السندات غير القانونية، التي تساوي فترة سدادها في الفترة المخططة، وتتوافق القيمة الاسمية الإجمالية في وقت السداد مع هدف المستثمر.
تشكيل I. يتحكم الحافظة من أجل زيادة إجمالي العائد. عادة ما تنظر في استراتيجيتين ممكنين لزيادة إجمالي العائد
تحويل الحافظة بناء على توقعات تغيير سعر الفائدة في المستقبل.
يمكن إجراء استثمار الحافظة شخصيا - إنه يتطلب مراقبة مستمرة لتكوين محفظته الخاصة، ومستوى ربحيته، إلخ. الطريقة الأكثر تفضيلا هي استثمار محفظة بمساعدة صندوق الاستثمار. مزايا مثل هذه الاستثمار الحافظة:
من السهل السيطرة على محفظة الاستثمار والاستهلاك الأصغر لخدمتها؛
تنويع استثمارات المحفظة، وبالتالي، تقليل مخاطر الاستثمار؛
دخل أعلى من الاستثمار وتقليل التكاليف عن طريق توفير الأموال على نطاق؛
- مخفض الضرائب المتوسطة - لا تزال الإيرادات المستلمة من استثمارات المحفظة في الصندوق وزيادة أصول المستثمر دون رسوم إضافية ضريبة الدخل. جميع الالتزامات الضريبية للمستثمرين تأتي بعد تلقي المدفوعات من الصندوق.
إن اختيار وسيلة للمستثمر المربح، وهو مستثمر، بالطبع، يتابع الهدف الرئيسي - لضمان مستقبل أسرته، بسرعة الحصول على أرباح كبيرة أو ضمان سلامة أموالهم دون أي شكاوى بشأن ارتفاع الدخل.
ماذا يمكن أن يكون هناك حافظة استثمارية؟
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
يجب أن تكون الحافظة:
أولا، يمكن أن يكون متساويا للغاية (نعني الأرباح العالية من الاستثمار الحالي)؛
ثانيا، يمكن أن تكون الحافظة مع متوسط \u200b\u200bالفائدة (هذا هو نوع أكثر موثوقية من الاستثمار مع تقدم ثابت)؛
ثالثا، يمكن خلط محفظة الاستثمار، أي مجتمعة (وسيلة رائعة للحد من مخاطرها واستثمر الأموال في الأوراق المالية في العديد من الشركات التي تختلف في مستوى الربحية، ودرجة المخاطر).
الميزة الرئيسية لمثل هذه الاستثمار هي إمكانية المستثمرين لاختيار البلد للاستثمار، حيث سيتم ضمان الدخل الأمثل، مع الحد الأدنى من المخاطر.
ومع ذلك، مهما لم يتم انتخاب شكل استثمارات المحفظة، دون مستشار مؤهل للغاية في هذه المسألة، بالكاد يمكنك إدارة القيام به. كلما كان ذلك أفضل تحضير وحساب جميع الفروق الدقيقة للاستثمار، زاد نجاحك المالي على الأرجح.
أيضا، يمكن استخدام هذا الاستثمار كوسيلة للحماية تضخم اقتصادي.
عند تشكيل استثمارات المحفظة، اتخذ المستثمرون قرارات، بالنظر إلى عاملين فقط: العائد المتوقع والمخاطر. يمكن تقسيم المخاطر المرتبطة باستثمارات أي صك مالي محفوف بالمخاطر إلى نوعين:
منهجي؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
غير منهجي.
المخاطر المنهجية يرجع إلى السوق العامة والتغيرات الاقتصادية التي تؤثر على جميع أدوات الاستثمار وغير الفريدة لأصل معين.
لا يمكن تخفيف المخاطر المنهجية، ولكن تأثير السوق على ربحية الأصول المالية يمكن قياسها. كإجراء من المخاطر المنهجية، يتم استخدام مؤشر بيتا، الذي يميز حساسية الأصول المالية للتغيرات في عائد السوق. معرفة معناها، يمكنك تحديد حجم المخاطر المرتبطة بتغيرات الأسعار في السوق بأكملها ككل. كلما زاد هذا القيمة للعمل، أقوى أنها تنمو مع النمو الشامل للسوق، ولكن على العكس من ذلك - فهي أقوى من الانخفاض في السوق ككل.
ويرجع المخاطر المنهجية إلى الأسباب غير الزراعية - الوضع الاقتصادي الكلي في البلاد، مستوى نشاط الأعمال في الأسواق المالية. المكونات الرئيسية للمخاطر المنهجية هي:
إن خطر التغيرات التشريعية هو خطر الخسائر المالية من الاستثمارات في الأوراق المالية فيما يتعلق بالتغيير في قيمتها الدورة الناجمة عن التغيير في التشريعات.
مخفض القوة الشرائية للروبل تؤدي إلى سقوط حوافز للاستثمار؛
خطر التضخم ينشأ بسبب حقيقة ارتفاع معدلات تضخم اقتصادي تضمن الإيرادات التي تلقاها المستثمرون من الأوراق المالية أسرع مما ستزيد في المستقبل القريب. الخبرة العالمية تؤكد أن المستوى العالي للتضخم يدمر الأوراق المالية.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
مخاطر الفوائد - فقدان المستثمرين بسبب التغيرات في أسعار الفائدة في السوق؛
مخاطر الفوائد - الخسائر التي يمكن أن تكبد المستثمرين فيما يتعلق بالتغيير في أسعار الفائدة في سوق الموارد الائتمانية. Rost Banking. سعر الفائدة يؤدي إلى انخفاض في قيمة الدورة للأوراق المالية. مع زيادة منخفضة في نسبة حسابات الودائع، قد يبدأ إعادة تعيين هائل للأوراق المالية الصادرة للنسب النسبية. قد يتم إرجاع هذه الأوراق المالية بموجب شروط الانبعاثات النقدية قبل الجدول الزمني.
المخاطر الهيكلية والمالية - خطر، اعتمادا على نسبة الأموال الخاصة والاقتراض في هيكل الموارد المالية للمؤسسات - المصدر.
أكبر حصة الأموال المقترضة، وارتفاع خطر المساهمين على البقاء دون أرباح. ترتبط المخاطر الهيكلية والمالية بالعمليات في السوق المالية والإنتاج والأنشطة الاقتصادية للمؤسسة - emiten. وتشمل: مخاطر الائتمان ومخاطر الفائدة ومخاطر العملة وخطر الفوائد المالية المفقودة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
ترتبط مخاطر العملة باستثمارات المحفظة بالاستثمارات في الأوراق المالية بالعملة ويرجع ذلك إلى تغيير في سعر صرف العملات الأجنبي. تنشأ فقدان المستثمرين فيما يتعلق بالزيادة العملة الوطنية فيما يتعلق بالعملات الأجنبية.
يمكن تحقيق الحد من المخاطر غير المنهجية عن طريق وضع محفظة متنوعة من كمية كبيرة بما فيه الكفاية من الأصول. الاعتماد على تحليل مؤشرات الأصول الفردية، يمكنك تقدير العائد ومخاطر المحافظ الاستثمارية المؤلفة منهم. في الوقت نفسه، لا يوجد دور يركز عليه الحافظة على استراتيجية الاستثمار، سواء كانت استراتيجية لاتباع السوق، دوران قطاعات الصناعة، لعبة رفع أو انخفاض. الحقائق المرتبطة بالتشكيل والإدارة من محفظة الأوراق المالية، من المعتاد تقسيم إلى نوعين.
المخاطر غير المنهجية المرتبطة بالأوراق المالية الخرسانية. يمكن تقليل هذا النوع من المخاطر عن طريق التنويع، لذلك يسمى متنوع. ويشمل هذه المكونات على النحو التالي:
انتقائي - خطر الاختيار غير الصحيح للأوراق المالية للاستثمار بسبب عدم كفاية تقييم الصفات الاستثمارية للأوراق المالية؛
خطر انتقائي - خطر فقدان الدخل بسبب الاختيار غير السليم للأمن الخرساني emiten. عند تشكيل مجموعة من الأوراق المالية. يرتبط هذا الخطر بتقييم الصفات الاستثمارية للأمن
مخاطر مؤقتة - يرتبط بالشراء أو البيع في وقت متأخر؛
المخاطر المؤقتة - مخاطر الشراء أو مبيعات الأوراق المالية في الوقت الخطأ، والتي تنطوي حتما على الخسائر للمستثمر. على سبيل المثال، التقلبات الموسمية في الأوراق المالية التجارية، معالجة المنتجات الزراعية للمؤسسات.
خطر السيولة - ينشأ بسبب صعوبات في تنفيذ الأوراق المالية في الحافظة بسعر مناسب؛
يرتبط خطر السيولة بإمكانية الخسائر في تنفيذ الأوراق المالية بسبب التغييرات في جودتها. هذا النوع من المخاطر واسع الانتشار في سوق الأوراق المالية. الاتحاد الروسيعند بيع الأوراق المالية بدرجة أقل من قيمتها الفعلية. لذلك، يرفض المستثمر أن يرى لهم موثوق بهم منتج.
مخاطر الائتمان متأصلة في الأوراق المالية الديون ومستحق احتمالا ما الذي يتضح أنه غير قادر على الوفاء بالتزامات الفائدة والطلائه دين;
مخاطر الائتمان أو المرصوف بعمر الأعمال في الموقف حيث لن يتمكن الأوراق المالية المصورة لإصدار المصدر (النسبة المئوية) من دفع الفائدة عليهم أو المبلغ الرئيسي دينوبعد يتطلب مخاطر الائتمان للمؤسسة - المصدر الانتباه عن الوسطين الماليين والمستثمرين. غالبا ما يتم تحديد المركز المالي للمصدر بالعلاقة بين الوسائل المستعارة والمتابعة في الميزانية العمومية (نسبة الاستقلال المالي). كلما ارتفعت حصة الأموال المقترضة مبني للمجهول التوازن، أعلى احتمالا بالنسبة للمساهمين إلى البقاء دون أرباح، لأن جزءا كبيرا من الدخل سوف يذهب بنك كاهتمام لكل قرض. تحت إفلاس مثل هذه مؤسسة معظم الإيرادات من مبيعات سوف تهدف الأصول إلى سداد الديون المقترضين - البنوك.
مراجعة المخاطر - المرتبطة بالظروف الممكنة انبعاثات الأوراق المالية السندات، عندما يكون للمصدر الحق في إلغاء سندات (شراء) من مالكهم قبل النضج. خطر المؤسسة - يعتمد على الحالة المالية للمؤسسة - مصدر الأوراق المالية؛
مع المخاطر الاستجابة، فإن خسائر المستثمرين المحتملة إذا استجابت المصدر سنداتها من سوق الأوراق المالية بسبب تجاوز مستوى الدخل الثابت على نسبة السوق الحالية.
يرتبط خطر توفير الأوراق المالية في العقود الآجلة بفشل ممكن في الوفاء بالالتزامات في الوقت المناسب توصيل الأوراق المالية المتاحة من البائع (خاصة عند إجراء عمليات المضاربة مع الأوراق المالية)، I.E.، مع مبيعات قصيرة.
المخاطر التشغيلية - تنشأ بسبب الانتهاكات في أعمال النظم المشاركة في سوق الأوراق المالية.
الناجمة عن المخاطر التشغيلية عن الفشل في الشغل شبكات تجهيز الكمبيوتر معلومةالمرتبطة بالأوراق المالية، مؤهلات منخفضة المستوى من الموظفين التقنيين، انتهاك التكنولوجيا، إلخ.
قد يتابع إعداد محفظة معينة تحقيق أغراض مختلفة، على سبيل المثال، ضمان أعلى عائد على مستوى مخاطر معين أو على العكس من ذلك، ضمان أقل خطر في مستوى معين من العودة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
ومع ذلك، نظرا لأن مستثمري المحفظة يشاركون في استثمارات طويلة الأجل أكثر أو أقل وإدارة كبيرة جدا من حيث رأس المال، فإن مهمة اقتصاديتنا، من المرجح أن تحافظ مهمة الحد الأقصى للحد من المخاطر على مستوى مستقر من الدخل.
كلما ارتفعت المخاطر في سوق الأوراق المالية، يتم تقديم المزيد من المتطلبات إلى مدير المحفظة لجودة إدارة المحفظة. هذه المشكلة ذات صلة خاصة إذا تم تغيير سوق الأوراق المالية. تحت الإدارة تعني استخدام طرق معينة والقدرات التكنولوجية لأنواع معينة من الأوراق المالية لبعض الطرق والقدرات التكنولوجية التي تسمح: للحفاظ على الأموال المستثمرة في البداية؛ الوصول إلى أقصى درجة من الدخل؛ ضمان اتجاه الاستثمار للحافظة. بعبارات أخرى، عملية تهدف الإدارة إلى الحفاظ على جودة الاستثمار الرئيسية للمحفظة وتلك الخصائص التي ستتوافق مع مصالح صاحبها.
من وجهة نظر استراتيجيات الاستثمار في الحافظة، يمكنك صياغة النمط التالي. يتوافق نوع الحافظة مع نوع استراتيجية الاستثمار المنتخبة: نشطة، تهدف إلى الحد الأقصى لاستخدام فرص السوق أو السلبي.
تتم مراقبة أول وأحد أغلى الضوابط كثيفة العمالة، وهو تحليل مفصل مستمر لبورصة الأسهم، واتجاهات تطورها، قطاعات سوق الأوراق المالية، الصفات الاستثمارية للأوراق المالية. الهدف النهائي للرصد هو اختيار الأوراق المالية مع خصائص الاستثمار المقابلة لهذا النوع من المحفوظات. المراقبة هي أساس طريقة الإدارة النشطة والسلبية.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
للحد من مستويات المخاطر، عادة ما يتم تمييز طريقتين للسيطرة:
الإدارة النشطة
الإدارة السلبية.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
الإدارة النشطة هي عنصر تحكم مرتبط بالتهيئة المستمر لسوق الأوراق المالية، والاستحواذ على الأوراق المالية الأكثر كفاءة، وأقل خلاص من الأوراق المالية ذات الدخل المنخفض. هذا النوع يعني تغيير سريع إلى حد ما في تكوين محفظة الاستثمار.
ينطوي نموذج الإدارة النشطة على تتبع شامل والاستحواذ الفوري للأدوات التي تلبي أهداف الاستثمار في الحافظة، بالإضافة إلى التغيير السريع في تكوين أدوات الأسهم المضمنة في الحافظة.
تتميز سوق الأسهم المحلية بتغيير حاد في اقتباسات وديناميكية العمليات، مستويات المخاطر العالية. كل هذا يجعل من الممكن أن تكون حالتها نموذج مراقبة نشطة بشكل كاف، مما يجعل التحكم في المحفظة فعالة.
المراقبة هي قاعدة للتنبؤ بحجم الدخل المحتمل من الاستثمار وتكثيف عمليات الأوراق المالية.
مديريجب أن تكون الحكم النشط قادرا على تتبع وشراء الأوراق المالية الأكثر فعالية والتخلص من الأصول ذات الدخل المنخفض في أسرع وقت ممكن.
من المهم منع انخفاض في تكلفة الحافظة وفقدان العقارات الاستثمارية لهم، وبالتالي من الضروري مقارنة التكلفة والربحية والمخاطر وغيرها من الخصائص الاستثمارية لمحفظة "جديدة" (أي تأخذ في الاعتبار الأوراق المالية المكتسبة حديثا والتي تم بيعها منخفضة التكلفة) بنفس خصائص محفظة "القديم" الحالية "القديمة".
هذه الطريقة تتطلب إنفاقا ماليا كبيرا، حيث يرتبط بالمعلومات والخبراء التحليلي والأنشطة التجارية في سوق الأوراق المالية، حيث من الضروري استخدام قاعدة واسعة من تقييمات الخبراء وإجراء تحليل مستقل، التنبؤ دول سوق الأوراق المالية والاقتصاد ككل.
إنه على جيب البنوك الكبيرة أو الشركات المالية فقط مع مجموعة كبيرة من الأوراق الاستثمارية والبحث عن أقصى دخل من المهنية عمل فى السوق.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
تتضمن الإدارة السلبية إنشاء محافظ متنوعة جيدا مع مستوى محدد مسبقا من المخاطر المصممة لفترة طويلة.
هذا النهج ممكن بكفاءة كافية في السوق، مشبعة بأوراق مالية ذات نوعية جيدة. يتضمن طول وجود الحافظة استقرار العمليات في سوق الأوراق المالية.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
من حيث التضخم، وبالتالي وجود وجود، أساسا سوق الأوراق المالية قصيرة الأجل، وكذلك غير مستقر الملتحمة البورصة يبدو أن هذا النهج يبدو غير فعال: الإدارة السلبية فعالة فقط فيما يتعلق بمحفظة تتكون من الأوراق المالية ذات المحاصيل المنخفضة، وهي قليلا في السوق المحلية. يجب أن تكون الأوراق المالية طويلة الأجل حتى تكون المحفظة في حالة ثابتة لفترة طويلة. هذا سيجعل من الممكن تنفيذ الميزة الرئيسية للإدارة السلبية - انخفاض مستوى الفاتورة لتكلفة النفقات. لا تسمح ديناميكية السوق الروسية للمحفظة بدورة منخفضة، لأن فقدان الدخل ليس فقط، ولكن أيضا التكاليف.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
مثال على استراتيجية سلبية يمكن أن يكون توزيع موحد للاستثمارات بين الانبعاثات النقدية من الإلحاح المختلفة (طريقة "الدرج"). باستخدام محفظة طريقة "الدرج" إدارة يشتري الأوراق المالية من الإلحاح المختلفة مع التوزيع من خلال نهاية فترة وجود المحفظة. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن محفظة الأوراق المالية هي منتج يباع واشتريه في سوق الأوراق المالية، وبالتالي، فإن مسألة تكاليف تكوينها وإدارتها تبدو مهمة للغاية. لذلك، تصبح مسألة التكوين الكمي للمحفظة أهمية خاصة.
الإدارة السلبية هي إدارة محافظ الاستثمار هذه، والتي تؤدي إلى تكوين محفظة متنوعة والحفاظ عليها لفترة طويلة.
إذا كانت هناك 8-20 من الأوراق المالية المختلفة في الحافظة، فسيتم تقليل المخاطر بشكل كبير، على الرغم من أن الزيادة الإضافية في عدد الأوراق ليس لديها تأثير على ذلك. شرط أساسي للتنويع هو مستوى الارتباط المنخفض (من الناحية المثالية - علاقة سلبية) بين التغييرات في اقتباسات الورق. على سبيل المثال، شراء أسهم RAO "ues الاتحاد الروسي"Mosenergo"، بالكاد تنوع فعال، حيث ترتبط أسهم هذه الشركات ارتباطا وثيقا ببعضها البعض وتتصرف بنفس القدر تقريبا.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
هناك طريقة لتقليل المخاطر بمساعدة "التحوط المخاطرة".
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
خطر التحوط - هذا شكلا من أشكال تأمين الأسعار والربح عند أداء المعاملات المستقبلية عندما تاجر () المشتريات في وقت واحد (البيع) للعدد المقابل لعقود العقود المستقبلية.
خطر التحوط إنه يمنح رجال الأعمال لضمان أنفسهم من الخسائر المحتملة لوقت القضاء على المعاملة لفترة، يضمن زيادة في مرونة وكفاءة العمليات التجارية، والحد من التكاليف لتمويل التجارة في السلع الحقيقية. يتيح لك المخاطر أن تقلل من خطر الأطراف: يتم تعويض الخسائر الناجمة عن تغييرات الأسعار على المنتج عن طريق الفوز العقود الآجلة.
SRC \u003d "/ صور / استثمارات / IMG1967872_HEDZHIROVANIE_V_TORGOVLE.PNG" نمط \u003d "العرض: 999 بكسل؛ الارتفاع: 542px؛" العنوان \u003d "(! لانج: العنوان في التجارة">!}
إن جوهر التحوط المخاطر هو شراء عقود أو خيارات حدوث عاجلة (فتح موقف عاجل) مرتبطة اقتصاديا بمحتوى محفظة الاستثمار الخاصة بك. في هذه الحالة، ينبغي أن تعوض الربح من العمليات ذات العقود المصطلح بالكامل أو جزئيا عن خسائر سقوط أوراق المحفظة الخاصة بك.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
إحدى استقصاء التحوط المخاطرة هي الاستحواذ على الأدوات المالية (الأصول)، وفقا للعائدات التي تعارض الاستثمارات المتاحة في نفس السوق. مثال مرئي للتحوط من خطر الأدوات المالية على تبادل العقود المستقبلية هو الاستحواذ على العقود الآجلة العاجلة وعقود الخيارات. على العملة تبادل تبدو هكذا. إذا كان المستثمر لديه عملة للبيع، يتم تنفيذها، أو بيع جزء من العملة الحالية في دورة أكثر فائدة مع مزيد من الاستحواذ، عندما يسقط السعر، أو يتم شراء العملة بالإضافة إلى ذلك بسعر منخفض من أجل بيع أكثر بسعر أعلى وبعد يرتبط التحوط المخاطر دائما بالتكاليف، حيث من الضروري إجراء استثمارات إضافية من أجل تقليل المخاطر.
استثمارات الاستثمارات الأجنبية - صناديق الاستثمار في الأوراق المالية لأكثر الشركات العاملة الأكثر ربحية، وكذلك في الأوراق المالية الصادرة عن الدولة والسلطات المحلية من أجل الحصول على أقصى دخل في الأموال المستثمرة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
لا يشارك المستثمر الأجنبي بنشاط في إدارة المؤسسة، فإنه يأخذ موقف "مراقب لجهة خارجية" فيما يتعلق بالمؤسسة - هدف الاستثمار، وكقاعدة عامة، لا تتداخل مع إدارةها من خلال تلقي أرباح الأرباح.
الدافع الرئيسي لتنفيذ الاستثمار المحافظ الدولية له رغبات الاستثمار في الاستثمار في البلاد وفي هذه الأوراق المالية التي ستجلب فيها أقصى قدر من الأرباح للمستوى المسموح به للمخاطر. في بعض الأحيان يتم التعامل مع استثمارات الحافظة كوسيلة لحماية الأموال من التضخم وتلقي دخل المضاربة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
الغرض من محافظ المحافظ هو الحصول على معدل ربح مرتفع والحد من المخاطر بسبب التحوط المخاطرة. وبالتالي، لا يحدث إنشاء أصول جديدة مع هذا الاستثمار. ومع ذلك، تسمح لك استثمارات المحفظة بزيادة كمية رأس المال المنجذب في المؤسسة.
تستند هذه الاستثمارات بشكل رئيسي إلى رأس مال ريادة الأعمال الخاص، على الرغم من أن الدول غالبا ما تكتسب الأوراق المالية الأجنبية.
يتم تنفيذ أكثر من 90٪ من الاستثمارات الأجنبية في محفظة بين البلدان المتقدمة وتنمو معدلات النمو، والاستثمار المباشر المتقدم بشكل كبير. إن تصدير استثمارات المحافظ من قبل البلدان النامية غير مستقرة للغاية، وفي بضع سنوات حتى أن صافي التدفق الصافي لاستثمارات المحافظ من البلدان النامية قد لوحظ. المنظمات الدولية أيضا تكتسب بنشاط الأوراق المالية الأجنبية.
إن الوسطاء بموجب استثمارات المحافظ الأجنبية هم من البنوك الاستثمارية بشكل رئيسي، من خلالهم المستثمرون الوصول إلى السوق الوطنية لبلد آخر.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
السوق الدولي لاستثمار الحافظة أكبر بكثير من حيث حجم سوق الاستثمار الدولي المباشر. ومع ذلك، فهي أقل بكثير من السوق المحلية التراكمية للبلدان المتقدمة للاستثمار في الحافظة.
وبالتالي، فإن استثمارات المحافظ الأجنبية هي استثمارات في الأوراق المالية الأجنبية التي لا تعطي المستثمر للتحكم الحقيقي في موضوع الاستثمار. يمكن أن تكون هذه الأوراق إما أوراق مالية مشتركة تؤدي إلى حقوق الملكية في مالكها أو أوراق الديون التصديق على موقف الائتمان. السبب الرئيسي لتنفيذ استثمارات المحفظة هو الرغبة في وضع رأس المال في البلاد وفي هذه الأوراق المالية التي ستجلب فيها أقصى قدر من الأرباح في مستوى مخاطرة مسموح بها.
يتم تصنيف استثمارات المحافظ الدولية على أنها تنعكس في ميزان المدفوعات. وهي مقسمة إلى استثمارات:
في الأوراق المالية المشتركة - وثيقة نقدية، تؤكد صاحب العقار صاحب الوثيقة فيما يتعلق بالشخص الذي أصدر هذا المستند؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
الأوراق المالية الديون - وثيقة مالية في السوق تؤيد موقف قرض مالك الوثيقة فيما يتعلق بالوجه الذي أصدر هذا المستند.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
وبالتالي، فإن التنويع الدولي للاستثمارات في الأسهم والسندات في الوقت نفسه يقدم حتى أفضل نسبة "خطر" من أي واحد منهم، كما يتضح من العديد من البحوث التجريبية. بشكل عام، يزيد التوزيع الأمثل للأصول الدولية الدخل الاستثمار دون المستثمر المستثمر خطر أكبر. في الوقت نفسه، هناك فرص ضخمة في تصميم المحفظة المثلى لاستخراج الدخل الأعلى المعدلة للمخاطر.
في العالم الحديث، نظرا لأن الحواجز التي تحول دون تدفقات رأس المال الدولية يتم تخفيضها (أو حتى إزالتها، سواء في البلدان المتقدمة)، وأحدث اتصال وتكنولوجيا المعالجة البيانات توفير معلومات منخفضة التكلفة عن الأوراق المالية الأجنبية، يحتوي الاستثمار الدولي على إمكانات عالية جدا لاستخراج الربحية وإدارة المخاطر المالية في وقت واحد. المحافظ الدولية السلبية (التي تستند إلى موازين رأس المال في السوق المنشورة من خلال العديد من المنشورات المالية المعروفة عالميا) تحسين إيرادات المخاطر، ولكن الاستراتيجية النشطة لتصميم المحفظة المثلى يمكن أن تعطي مستثمرا محترفا أكثر. في الحالة الأخيرة، تؤدي استراتيجية الاستثمار إلى تقاسم نسب محفظة الاستثمار المحلي والأجنبي في الفوائد المتوقعة علاقة مع محفظة مشتركة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
الديون الأوراق المالية - وثيقة النقد المستندة إلى السوق تؤيد الائتمان صاحب القرض للوثيقة المتعلقة بالشخص الذي أصدر هذا الوثيقة. الأوراق المالية الديون يمكن أن تؤدي في الشكل:
السندات، فاتورة بسيطة، استلام الديون - أدوات نقدية تمنحها للحامل الحق غير المشروط في نهج نقد ثابت مضمون أو مبلغ قابل للتغيير من المال المحدد بموجب العقد؛
أدوات سوق المال - الأدوات النقدية التي تمنحها لصاحب الحق غير المشروط في إيرادات نقدية ثابتة مضمونة في تاريخ محدد. تباع هذه الأدوات في السوق بخصم، حجمها يعتمد على القيمة سعر الفائدة والوقت المتبقي حتى الاستحقاق. وتشمل هذه فواتير الخزانة وشهادات الإيداع، القبول المصرفي، إلخ؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
ينشأ المالية - وجود سعر سوقي لمشتقات الأدوات النقدية التي تلبي حق المالك لبيع أو شراء الأوراق المالية الأولية. في عددهم، خيارات، العقود المستقبلية، أوامر، مقايضة.
SRC \u003d "/ الصور / الاستثمارات / IMG1968321_TORGI_FYUCKERSAMI.PNG" نمط \u003d "العرض: 999 بكسل؛ الارتفاع: 644px؛" العنوان \u003d "(! لانج: العطاءات العقود المستقبلية">!}
لغرض المحاسبة لحركة الاستثمار المحفظة الدولية في التوازن التوازن تم اتخاذ التعريفات التالية:
ملاحظة / درجة - أداة نقدية قصيرة الأجل (3-6 أشهر)، تصنيعها مقرض في اسمها بموجب العقد مع البنك، يضمن وضعه في السوق والاستحواذ على الملاحظات غير الملحمة، وتوفير قروض الاحتياط؛
- خيار - العقد إعطاء مشتر الحق في شراء أو بيع ورقة قيمة أخرى أو منتج بسعر ثابت بعد انتهاء وقت معين أو في تاريخ محدد. مشتر يدفع جائزة ذلك تاجر في مقابل التزامه بتنفيذ الحق أعلاه؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
في الوقت نفسه، فإن حصة استثمارات المحفظة التي تندرج في الشركات الروسية الصغيرة والمتوسطة الحجم منخفضة للغاية. هذا ناتج عن مخاطر الاستثمار عالية في هذه الشركات، مما يجعل من الصعب جذب الاستثمارات الأجنبية من قبلهم.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
إن جذب الاستثمارات الأجنبية الاستثمارية هي أهم مهمة للاقتصاد الروسي. بمساعدة أموال من مستثمري المحافظين الأجنبية، من الممكن حل المهام الاقتصادية التالية:
تجديد رأس المال الخاص للمؤسسات الروسية للتنمية الطويلة الأجل من خلال وضع أسهم الشركات الروسية المشتركة بين المستثمرين في محفظة الأجنبية؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
تراكم الأموال المقترضة من قبل المؤسسات الروسية لتنفيذ مشاريع محددة من خلال النشر بين المستثمرين في محفظة الأوراق المالية للمصدرين الروس؛
تجديد الميزانيات الفيدرالية والمحلية لرؤساء روسيا من خلال وضعهم بين المستثمرين الأجانب للأوراق المالية الصادرة عن السلطات المختصة سلطات;
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
إعادة هيكلة فعالة من الديون الخارجية لروسيا من خلال تحويلها إلى الدولة. السندات مع وضع لاحق لهم بين المستثمرين الأجانب.
الجهات الرئيسية لاستثمارات المحافظ الأجنبية التي تنجذب إلى الاتحاد الروسي هي:
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
مرفقات المستثمرين في المحافظ في مخزونات وسندات الشركات الروسية المساهمة المجانية في سوق الأوراق المالية الروسية والخارجية؛
استثمار مستثمري المحافظ الأجنبية في التزامات الديون الخارجية والمحلية لروسيا، وكذلك الأوراق المالية الصادرة عن مواضيع الاتحاد؛
تنفيذ استثمارات المحفظة في العقارات.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
لا يزال السوق الروسي سمة مميزة من السمات السلبية التي تعيق تطبيق مبادئ الاستثمار في الحافظة، والتي يقيد إلى حد ما اهتمام كيانات السوق بهذه القضايا.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
بادئ ذي بدء، تجدر الإشارة إلى استحالة الحفاظ على الصفوف الإحصائية العادية في معظم الصكوك المالية، أي غياب تاريخي الإحصاء القواعد، التي تؤدي إلى استحالة التقدم بطلب في الظروف الروسية الحديثة للتقنيات الغربية الكلاسيكية، وبالفعل أي أساليب كمية بدقة للتحليل والتنبؤ.
المشكلة العامة التالية هي مشكلة الداخلية المنظمات الهياكل التي تشارك في إدارة المحفظة. نظرا لأن تجربة الاتصالات مع عروض عملائنا، خاصة الإقليمية، حتى في العديد من البنوك الكبيرة إلى حد ما، لم يتم حل مشكلة التتبع الحالي لمحفظتك الخاصة (ناهيك عن الإدارة). في مثل هذه الظروف، من المستحيل التحدث عن أي تخطيط أكثر أو أقل على المدى الطويل لتنمية البنك ككل.
على الرغم من أنه لا ينبغي الإشارة إلى أن مؤخرا في العديد من البنوك يتم إنشاؤها من قبل الإدارات وحتى إدارة الاستثمار في الحافظة، ولكن هذا لم يصبح بعد نتيجة للحياة، ونتيجة لذلك، فإن الانقسامات الفردية للبنوك ليست على علم بالمفهوم الشامل يؤدي إلى التردد، وفي بعض الحالات فقدان القدرة على الإدارة بفعالية بمثابة مجموعة من الأصول و الجملون الجيسي محفظة البنك والعميل.
بغض النظر عن المستوى المنتخب للتنبؤ والتحليل، لتحديد مشكلة تشكيل محفظة، هناك حاجة إلى وصف واضح لمعلمات كل أداة السوق المالية بشكل منفصل والحافظة بأكملها ككل (وهذا هو، التعريف الدقيق لهذه المفاهيم كحائد وموثوقية أنواع معينة من الأصول المالية، بالإضافة إلى مؤشر محدد، كما هو الحال على أساس هذه المعلمات، من الممكن حساب عائد وموثوقية الحافظة بأكملها). وبالتالي، من الضروري تحديد والربحية والموثوقية، وكذلك التنبؤ دينامياتها للمستقبل القريب.
في الوقت نفسه، هناك طريقتان ممكنان: الزراعة - بناء على تقريبي تنبؤ بالمناخ ديناميات كل نوع من الأصول وتحليل هيكل المحفظة، و الإحصاء - بناء على بناء توزيع احتمالية العائد من كل أداة بشكل منفصل وحافظة كاملة ككل.
النهج الثاني يحل عمليا مشكلة التنبؤ وإضفاء الطابع الرسمي على مفاهيم المخاطر والربحية، ومع ذلك، فإن درجة الواقعية للتنبؤ واحتمال الخطأ في إعداد توزيع الاحتمالات يعتمد بقوة على الاكتمال الإحصائي للمعلومات، كما وكذلك التعرض للسوق لتأثير الماكرومترات.
بعد وصف معلمات المحفظة الرسمية ومكوناتها، من الضروري وصف جميع نماذج تكوين المحفظة الممكنة، والتي يتم تعريفها بواسطة معلمات الإدخال المحددة من قبل العميل والاستشاري.
النماذج المستخدمة يمكن أن يكون لها تعديلات مختلفة اعتمادا على إعداد المهمة من قبل العميل. يمكن للعميل أن يشكل كلا من الحافظة العاجلة والدائمة.
الأوراق المالية العاجلة، كما يمكن تخمينها من اسمها، لديك فترة صلاحية معينة أو، كما يقول الاقتصاديون، "مصطلح الوجود"، في نهاية أي دفعة في الأرباح، أو إلغاء هذا الأمن، اعتمادا على نوعها. في الوقت نفسه، تتميز الأوراق العاجلة من قبل ثلاثة فرعية: على المدى القصير، المتوسط \u200b\u200bعلى المدى الطويل. الأوراق المالية قصيرة الأجل هي نوع من الأوراق، وهي فترة الصلاحية تصل إلى سنة واحدة؛ على المدى المتوسط \u200b\u200bلديها "حياة حياة" خمس أو عشر سنوات، وعلى المدى الطويل - من حوالي 20 إلى 30 سنة.
الأوراق المالية الدائمة هي النوع الأكثر شيوعا من الأوراق المالية، والتي توجد تقليديا في شكل "الورق" الوثائقية. لا تملك الأوراق المالية الدائمة قيودا على تاريخ نداءها، لأنه لا ينظمه أي شيء. توجد هذه الأوراق "إلى الأبد" أو قبل تلك اللحظة حتى يتم سدادها. في الوقت نفسه، فإن فترة السداد نفسها لا تنظم أيضا عند إصدارها.
في الوقت نفسه، أدى تطوير الاقتصاد في جميع أنحاء العالم إلى حقيقة أنه حتى الأوراق المالية غير المحددة بدأت أن يتم إنتاجها في شكل غير وثائقي، أي حصريا سجل المالكين. مثل هذا الحل يصرخ في بعض الأحيان نظام التحكم في الأوراق المالية.
يمكن تجديد الحافظة أو الاستجابة.
تحت تجديد الحافظة هو إمكانية في إطار التشغيل بالفعل اتفاق زيادة التعبير النقدي عن الحافظة بسبب المصادر الخارجية التي ليست نتيجة لنمو وحدة كتلة السيارات المتداخلة في البداية.
إن الإشارة إلى الحافظة هي فرصة ضمن إطار الاتفاق الحالي لسحب جزء من الأموال من الحافظة. إعادة الملء والغرابة يمكن أن تكون منتظمة وغير منتظمة. إن تجديد المحفظة منتظم إذا كان هناك جدول زمني لأموال إضافية معتمدة من الأطراف. يمكن تحديد التعديلات النموذجية من قبل العميل كقيود للعميل على المخاطر.
من المناسب أيضا إدخال تقييد على سيولة المحفظة (يتم تقديمها في حالة عميل العميل غير المتوقع في العقد الحاجة إلى إعاقات عاجلة من الحافظة بأكملها). يتم تعريف مستوى السيولة على أنه عدد الأيام الضرورية بالكامل تحويلات جميع أصول المحفظة نقدا ونقلها إلى حساب العميل.
يتم ربط كتلة المشكلات التالية بالفعل مع حل مهام التحسين. من الضروري تحديد المعيار الرئيسي للتحسين في الإجراء لتشكيل محفظة. كقاعدة عامة، يمكن استخدامها فقط والمخاطر (أو عدة أنواع من المخاطر) كوظائف مستهدفة (أو العديد من المخاطر)، وتستخدم جميع المعلمات الأخرى كقيود.
عند تشكيل محفظة، تكون ثلاثة صيغات رئيسية لمشكلة التحسين ممكنة:
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
- وظيفة الهدف - العائد (بقية القيود)؛
- وظيفة الهدف - الموثوقية (الراحة - في القيود)؛
- تحسين ثنائي الأبعاد من قبل المعلمات "موثوقية الموثوقية" متبوعة بدراسة المجموعة المثلى من الحلول.
غالبا ما يحدث أن يتم التضحية بانخفاض صغير في قيمة المعيار واحد من أجل زيادة كبيرة في قيمة الآخر (مع تحسين الأبعاد لهذا النوع من الاحتمالات). بشكل طبيعي، يتطلب التحسين متعدد الأبعاد استخدام جهاز رياضي أكثر تعقيدا، ولكن مشكلة اختيار الأساليب الرياضية لحل مهام التحسين هي موضوع محادثة خاصة.
ru.wikipedia.org - ويكيبيديا، موسوعة مجانية
finic.ru - المالية والقرض
موسوعة قانونية اقرأ المزيد، V. R. Evstigneev. يناقش الدراج استراتيجيات مختلفة لمستثمري المحفوظات على تطوير (أمريكان) وتطوير سوق الأسهم المحلية. يبين المؤلف أن خصوصية النامية ...
الاستثمارات - الاستثمار في أي شيء للدخل، ونتيجة لذلك، الحرية النقدية والاستقلال.
محفظة الاستثمار هي مجموعة من الأصول القيمة (الذهب والأسهم والسندات والخيارات) التي تم جمعها مع هدف معين. تجارب أكثر مصبوبة، يتم استثمار المستثمرين المحافظين في مشاريع طويلة الأجل - مع مخاطر ثانوية وأقل ربح. يفضل المستثمرون الأكثر خطورة "المغامرة" حالات قصيرة الأجل وأكثر ربحية، ولكن في حالة الفشل، قد يكون هناك أي شيء مع أي شيء. ومع ذلك، فإن كل منهم يجمع بين مهمة واحدة - الحصول على الدخل.
المحافظ - يحتوي على أصغر كمية من المخاطر، مما يعني ربح أقل. سلامة الأموال المتداخلة هي المهمة الرئيسية لمثل هذه الحافظة. في معظم الحالات، يتكون من قروض قصيرة الأجل والسندات والودائع في الذهب والعقارات.
العدوانية - يناسب الناس الذين لا يخافون من المخاطرة. يجب أن يكون لديهم نفسية مستمرة، جاهزة لتقلبات السوق. لكن الربح في حالة حسن الحظ سيكون رائعا. في معظم الأحيان معظم الأصول - الأسهم.
متوازن هو النوع المثالي من المحفوظات التي تحتل فيها الأسهم المتساوية كلا المؤشرين - الاستقرار والمخاطر. في حالة فشل بعض الاستثمارات، سيتم تطبيق آخرين.
محفظة استثمارية مثالية
مخاطر الاستثمار
أهداف الاستثمار
تواريخ الاستثمار
تشكيل حافظة استثمارية
إذا أراد الشخص أن يحصل بهدوء إيرادات مستقرة دون مخاطر، فيجب عليه اختيار محفظة محافظة. في الوقت نفسه، ستتلقى دخل حوالي 4-5٪ شهريا، ولكن هذا يعوض عن الموثوقية. تتيح لك الحافظة العدوانية الحصول على 30-70٪ شهريا، لكنها مرتبطة بمخاطر متزايدة. لذلك، فإن أفضل إخراج هو محفظة متوازنة - شيء يعني بينهما هو اثنين. ستسمح هذه الحافظة بتلقي ما يصل إلى 20٪ من الدخل شهريا على مستوى خطر أقل. خيارات الاستثمار المتاحة مكثفة للغاية.
إدارة Investfortfelm.
هناك العديد من استراتيجيات التحكم:
تعني الاستراتيجية العدوانية تتبع مستمر لسوق التبادل، وهو تقييم دون انقطاع للدخل المحتمل وتحديث الأصول. الإستراتيجية السلبية أو المحافظة هي الحفاظ على أدوات الاستثمار دون تغيير لفترة طويلة. يتم تشكيل الحافظة باستخدام أوراق طويلة الأجل في مخاطر منخفضة.
استراتيجية متوازنة هي توزيع موحد لجميع الأصول، والتي ضمانات في حالة تقلبات السوق، ضمانات الحد الأدنى من الخسائر.
بعد استراتيجية مختارة بوضوح، ولكن في الوقت نفسه الرد على تغييرات السوق، يمكنك النجاح في مجال الاستثمار. الاستثمار المواتي في الأزمة سيكون يدرك للمستثمرين المبتدئين. يتمنى لك لوحة التحرير أن تكون الرفاه المالي وتقدم التعرف على المقال حول كيفية تعلم التجارة في الفوركس.
اشترك في قناتنا في yandex.dzen
محفظة الاستثمار هي مجموعة من الأدوات المالية المختلفة التي تساعد المالك (المستثمر) تحقيق ربح. تم تشكيل محفظة من خلال استثمار الأموال في الاستحواذ على مجموعة متنوعة من مكونات الاستثمار بدرجات متفاوتة من المخاطر والربحية. لتنويع رأس المال، أي، لنشر الأموال في صناعات مختلفة، من الضروري تقليل الخسائر المالية المحتملة. لذلك، يتساءل العديد من المستثمرين عن ما هو الهيكل الأمثل لمحفظة الاستثمار.
لا يوجد مثل هذا القالب في الطبيعة، وفقا لما سيكون من الممكن أن يوصي نفس التركيب بطرق الاستثمار في كل رغبات الاستثمار في استثمار أموالهم. كل مستثمر فريد من نوعه، وبالتالي، يجب توجيه هيكل كل محفظة تحت مالك معين.
عند العمل على خطة الاستثمار الخاصة بها، ينبغي أن تؤخذ القواعد والنماذج العامة في الاعتبار والتي تعمل حول العديد من المستثمرين ذوي الخبرة. لا يتطلب بنية محفظة الاستثمار خلال فترات الإقلاع وأهداد اقتصاد السوق اهتماما وثيقا، كما في سنوات الاضطرابات المالية. إذا كان الاقتصاد في حالة الاستقرار، فمن الممكن الاستثمار في مناطق عالية الإنتاجية (حتى لو كانت هناك فرصة للمخاطر). في الوقت نفسه، من الضروري الحصول على خيارات مع انخفاض الربحية واحتمال الخسارة (فقط في حالة) في الحافظة.
إذا كنا نتحدث عن الوقت الذي يكون فيه الاقتصاد محمفا ولا يوجد سوى استقرار الاستقرار، فمن الأفضل أن تضع أدوات لأدوات أكثر تحفظا، مما جلب دخل صغير ولكن مستقر. الهيكل الأمثل يفترض أنه يجب أن يكون محافظا و. كل هذا يتوقف على الوقت الذي ستخضع فيه الأموال.
تنقسم جميع أدوات الاستثمار إلى مجموعتين كبيرتين:
بشكل عام، بالنسبة للمستثمر المبتدئ، سيكون الخيار الأمثل هو هيكل محفظة الأوراق المالية بنسبة 60-70٪ يتكون من استثمار محافظ و 30-40٪ من استثمارات حقوق الملكية للغاية. وبالتالي، من الممكن تقليل فقدان الأموال المحتملة.
ولكن في الوقت نفسه، من الضروري أن نتذكر أنه يمكن أن يجلب فوائد كبيرة. الخيارات المحافظة جيدة خلال فترات الأزمات، لكن الأزمة دائما تتبع نموا حادا في الاقتصاد. مهمة المستثمر الجيد هي تتبع اللحظة في الوقت المحدد عندما ينتقل الاقتصاد إلى ارتفاع وإعادة توزيع أدوات الاستثمار المالية.
تم بناء هيكل محفظة الأوراق المالية دائما اعتمادا على نوعه. في المجموع، هناك ثلاثة أنواع رئيسية من محافظ الاستثمار:
البدء في تشكيل محفظتك الخاصة، تحتاج إلى الإجابة على عدد من الأسئلة:
تذكر أن الهيكل الأمثل لمحفظة الاستثمار هو واحد حيث يلاحظ التوازن الذي تم إنشاؤه بواسطة نوع المحفظة، ولا يسمح للخطر إلى جانب واحد أو آخر. حاول عدم إعطاء الأولوية للأوراق المالية لشركة واحدة، لأنه في هذه الحالة، ستزيد المخاطرة بشكل كبير (حتى لو كنت تشكل محفظة عرض محافظة). إنه مبدأ التنويع (توزيع موحد للأدوات المالية) سيحميك من الخسائر المحتملة.
محفظة الاستثمار - هذه مجموعة من أنواع مختلفة من الأوراق المالية بدرجات متفاوتة من الربحية، السيولة والمصطلح الذي ينتمي إلى مستثمر واحد وإدارة ككل. بالمعنى الواسع الكلمة، قد لا تشمل الحافظة ليس فقط الأوراق المالية والأزواج من الأموال، ولكن أيضا الأصول الأخرى، مثل العقارات، مشاريع الاستثمار، معادن قيمةوالسلع والقيم المادية وغيرها. في هذه المقالة، أقوم بتأكيد أكبر على كيفية إجراء مستثمر خاص من محفظة الأوراق المالية.
لا يلزم إعداد محفظة عالية الجودة بدرجة عالية من الموثوقية أو العائد دون الخطوات التالية:
تحديد أغراض الاستثمار (اعتمادا علىهم نختار نوع المحفظة)
اعتمادا على الغرض يحدد استراتيجية الاستثمار
نقوم بإجراء تحليل واختيار الأدوات المالية الأنسب.
نحن نحلل وتغيير الهيكل إذا لزم الأمر
يمكن أن تتصرف الأهداف ككائنات مادية محددة (شقة، كوخ، سيارة جديدة) ومستوى الدخل السلبي (على سبيل المثال، الرغبة في الحصول على 50000 روبيل من الدخل السلبي عند التقاعد بعد 20 عاما). إذا كنا نتحدث عن منظمة قانونية، على سبيل المثال، مؤسسة أو بنكا، فقد يكون الهدف من الاستقرار المالي.
في الوقت نفسه، من الضروري مراعاة مثل هذه المؤشرات كعمر العميل، وضعها المالي، وموقف المخاطر، إلخ.
اعتمادا على استراتيجية الاستثمار، تتميز الأنواع التالية من المحافظ التالية:
المحافظ - تهدف إلى الحصول على غلة مضمونة مع موثوقية عالية الأدوات المالية. يشمل أساسا السندات الحكومية والسندات من الشركات الكبيرة الموثوقة، إلى حد أقل - سهم هذه الشركات.
معتدلة - تهدف إلى النسبة الأمثل للربحية والمخاطر، تشمل الأوراق المالية الشركات الكبيرة والمتوسطة الحجم بتاريخ طويل، والأدوات المالية ممكنة (تصل إلى 10٪).
المحفظة العدوانية - عالية التكلفة مع درجة عالية من المخاطر. يتكون أساسا من الأسهم، وبدرجة أقل، أدوات مالية مشتقة.
يزيد عائد محفظة الأصول هنا من المحافظ (حوالي 5-7٪ سنويا) إلى العدوانية (من 20٪ سنويا).
تصنيف آخر يقسم أصول المحافظ إلى هذه الأنواع مثل:
محفظة النمو - أعدت عند حساب النمو النشط لرأس المال. قد يشمل ذلك أسهم الشركات الواعدة الشابة.
محفظة الدخل - تتألف من الأصول التي تجلب الدخل الحالي كبير في النموذج أرباح الأرباح ومدفوعات القسيمة. هذا، أولا وقبل كل شيء، يشمل أسهم وسندات شركات الوقود الكبيرة والطاقة.
متوازن - التناظرية من محفظة معتدلة (انظر أعلاه)
محافظ السيولة هي هدفا - اختيار أكثر الأدوات السائلة مع عودة سريعة للأموال المستثمرة
محافظ - لايف
متخصص - يتكون من العقود المستقبلية والخيارات
الإقليمية والقطاعية - تشمل الأوراق المالية للمؤسسات المحلية أو الخاصة أو شركات الأسهم المشتركةالعمل في مجال واحد
محفظة الأوراق المالية الأجنبية
الجدول 1. أنواع المحافظ الاستثمارية
|
عرض الحافظة |
نوع المستثمر |
أهداف الاستثمار |
مخاطرة |
نوع الأوراق المالية |
|
تحفظا (موثوق، ولكن يجلب الدخل القليل) |
المستثمر المحافظ (موثوقية الاستثمارات تقدر الربحية أعلاه) |
تحقيق الربحية أعلى من الودائع المصرفية، وحماية التضخم |
تتكون المحفظة أساسا من الأوراق المالية الحكومية، تشارك وسندات الشركات الكبيرة والمستقرة |
|
|
معتدل (تتميز بمتوسط \u200b\u200bدرجة الربحية في خطر معتدل) |
المستثمر المعتدل (في محاولة للحفاظ على توازن معقول بين المخاطر والربحية، يظهر مبادرة دقيقة) |
الاستثمار طويل الأجل من أجل زيادة رأس المال |
محصة صغيرة في الحافظة تشغلها الأوراق المالية الحكومية والأوراق المالية - الأوراق المالية الشركات المستقرة الكبيرة والمتوسطة الحجم |
|
|
عنيف (محفوف بالمخاطر، لكنها قادرة على جلب العوائد الكبيرة) |
المستثمر العدواني (المضارب الكلاسيكي، مستعد لاتخاذ خطر من أجل العائد المرتفع، سريع في اتخاذ القرارات) |
إمكانية النمو السريع استثمرت الأموال |
تتألف الحافظة بشكل رئيسي من أسهم السوق عالية الغلة، "غير المنطقي" من الشركات الصغيرة ولكن الواعدة، منازل المشروع، إلخ. |
تنهد. محفظة محافظة يحدث توزيع الأوراق المالية عادة على النحو التالي: معظم - سندات (تقليل المخاطر)، جزء أصغر - تشاركمؤسسات روسية موثوقة وكبيرة (توفر مربحة) ودائع بنكية. استراتيجية الاستثمار المحافظ هي الأمثل للاستثمار على المدى القصير وهو بديل جيد للودائع المصرفية، نظرا لأن متوسط \u200b\u200bآثار السندات تظهر عائد سنوي بنسبة 11 - 15٪ سنويا.
محفظة الاستثمار المعتدل يتضمن مخزونات الشركات والحكومة وسندات الشركات. عادة، تتجاوز حصة الأسهم في الحافظة بشكل طفيف حصة السندات. في بعض الأحيان يمكن استثمار حصة صغيرة من الأموال في الودائع المصرفية. استراتيجية الاستثمار المعتدلة مناسبة على النحو الأمثل للاستثمار على المدى القصير والمتوسط.
محفظة الاستثمار العدوانية وهو يتألف من أسهم من الأسهم ذات العوائد المرتفعة، ولكن بالنسبة للتنويع وتقليل المخاطر تشمل السندات. إن استراتيجية الاستثمار العدوانية هي الأنسب للاستثمار الطويل الأجل، لأن هذه الاستثمارات لفترة قصيرة من الزمن محفوفة بالمخاطر للغاية. لكن على شريحة من الوقت من 5 سنوات وأكثر استثمارا في المخزون يعطي نتيجة جيدة للغاية (أظهرت بعض مخزون الأسهم لمدة 5 سنوات العائد لأكثر من 900٪!).
38.Portf. الأوراق المالية: الربحية ومخاطر الحافظة.
محفظة الأوراق المالية - هذا هو مزيج أوراق قيمةينتمون إلى وجه قانوني أو مادي.
يعد تقييم المخاطر وربحية حافظة الاستثمار إحدى المهام الرئيسية التي تقف قبل شركة الإدارة في جميع مراحل الأنشطة الاستثمارية. كقاعدة عامة، تشمل حافظة الاستثمار من مختلف الأوراق المالية التي لها مستوى مختلف من الربحية ودرجة المخاطر.
مخاطر وربحية حافظة الاستثمار تحدد على أساس المهام التي وضعها المستثمر. إذا قام المستثمر بإنشاء مجموعة من المعنى العدواني، فإن مخاطر وربحية الأوراق المالية، التي تضم في هذه المحفظة الاستثمارية، مرتفعة للغاية، عادة ما تتكون محفظة "العدوانية" من أسهم الشركات الشابة سريعة النمو. تتميز المحفظة المحافظة بموجب المخاطر المنخفضة والأوراق المالية المربحة المنخفضة، عادة في الحافظة "المحافظة" تشمل الأوراق المالية الشركات الكبيرة التي تجلب إيرادات صغيرة ولكنها مضمونة.
معظم المستثمرين يفضلون الحصول على مجموعة متوازنة من الأوراق المالية، مخاطر وربحية حافظة الاستثمار في هذه الحالة، يساوي تقريبا، مما يسمح بالحصول على دخل مستقر عن طريق التوازن بين المخاطر وربحية أنواع مختلفة من الأوراق المالية.
عند تطوير استراتيجية لتشكيل محفظة وشفع وبيع الأوراق المالية، يجب أن تحسب شركة الإدارة باستمرار مستوى مخاطر وربحية محفظة الاستثمار.
لتقييم مخاطر وربحية محفظة الاستثمار، من الضروري إجراء تحليل متعدد الثاني، والتي يمكن أن تستند إلى العديد من النماذج الرياضية المختلفة. في كثير من الأحيان، يستخدم البرنامج المتخصص لتقييم مخاطر وربحية محفظة الاستثمار.
يتم تقدير ربحية الأوراق المالية وفقا لصيغة بسيطة إلى حد ما: من تكلفة الأوراق المالية في وقت الحساب، من الضروري حساب تكلفة الأوراق المالية في وقت الشراء، والفرق هو مشاركة التكلفة من الأوراق المالية في وقت الشراء.
تقييم المخاطر للأوراق المالية عملية معقدة. تتغير حالة السوق باستمرار، وغالبا ما يكون النمو أو النقص في قيمة الأوراق المالية، مثل هذه العوامل التي لا تؤخذ دائما في الاعتبار دائما حتى من خلال النماذج الرياضية الأكثر فعالية تتأثر. تقدر مخاطر الحافظة ليس فقط في شكل إجمالي المخاطر لكل أوراق مالية، ولكن أيضا خطر قد تنشأ بسبب تأثير قيمة نوع واحد من الأوراق المالية لتكلفة نوع آخر من الأوراق المالية.
كقاعدة عامة، المجموع مخاطر حافظة الاستثمار يتكون من مخاطر منهجية ومتنوعة قد تعتمد على المعلمات المختلفة.
R Portfolio،٪ \u003d R 1 × W 1 + R 2 × W 2 + ... + R N × W N،
حيث ص ن هي الربحية المتوقعة لسهم i-th؛
W N هي حصة الأسهم i-th في الحافظة.
أين د. أنا. – نسبة النوع المحدد من الأوراق المالية في الحافظة وقت تشكيلها؛
رديئة أنا. - العائد (أو الفعلي) أنا.- من ذلك مظلما؛
ن. - عدد الأوراق المالية في الحافظة.
خطر الحافظةيتم قياسه بواسطة الانحراف المعياري للعائد الفعلي للمحفظة من المتوقع والحدد من قبل الصيغة:
,
(2)
أين 
- انحراف محفظة RMS؛
,
- نسبة الأصول و J في القيمة الأولية للمحفظة؛
- التباين (التفاعل أو الترابط) للعائدات المتوقعة أنا.- أنا. ج.- الأصول.
يتم احتساب التباين المتمثل في العائدات المتوقعة من قبل الصيغة:
,
(3)
أين كور. اي جاي. - معامل الارتباط بين الغلات المتوقعة للأصول؛
,
- انحراف الرادعة للربحية أنا.-
الذهاب I. ج.إلى الأصول، على التوالي.
يمكن أن تعتمد ربحية محفظة الأوراق المالية بشكل مباشر على الاستراتيجية التي اختارها المستثمر. من خلال استراتيجية عدوانية، يمكن أن تكون العائد، وكذلك فقدان محفظة الأوراق المالية مرتفعة نسبيا، عند استخدام الاستراتيجيات المحافظة، قد تكون ربحية محفظة الأوراق المالية ضئيلة. كقاعدة عامة، يختار المستثمرون استراتيجيات متوازنة تسمح بالحصول على دخل ثابت باستخدام محفظة الأوراق المالية الناتجة.
خطر الأوراق المالية المنفصلة وخطر حافظة الأوراق المالية g.
إن المخاطرة الخاصة بالورق القيم المحدد المحدد المحدد، تعتمد فيما يتعلق بمجموعها (حافظة)، فيما يتعلق بجميع الأوراق المالية، أي، إلى سوق الأوراق المالية بشكل عام. ومع ذلك، نظرا لأن الحقوق المتعلقة بالورقة القيمة المحددة المحددة تتعارض مع الحقوق المتعلقة بالورقة القيمة الأخرى (على سبيل المثال، قد ترتبط الزيادة في الدخل على ورقة قيمة واحدة بتباطؤ نمو الدخل على آخر؛ زيادة شراء أمن واحد ، أي زيادة سيولةها يمكن أن تؤدي إلى انخفاض في دوران (سيولة) من بعض الأمن الآخر، وما إلى ذلك)، لا يوجد خطر بسيط للمخاطر المدرجة في الأوراق المالية، ومخاطر السوق ككل ليست هناك المبلغ الحسامي لمخاطر جميع مكونات الأوراق المالية أو محافظها.
