حصة الأموال الخاصة في المصدر الإجمالي. حصة رأس المال العامل في الأصول

سوف ندرس المؤسسة. هذا مؤشر مطلق يستخدم لتحديد سيولة المؤسسة. في الواقع، يحدد هذا المؤشر كم من الوقت تكون الأصول الحالية للمؤسسة أكبر من ديونها قصيرة الأجل. في الأدب الأجنبي، يسمى رأس المال العامل الخاص عاصمة العمل للشركة (رأس المال العامل، صافي رأس المال العامل).

العاصمة العامل الخاصةوبعد المعنى الاقتصادي

سنقوم بتحليل المعنى الاقتصادي العام للمؤشر. رأس المال العامل الخاص بالمؤسسة تظهر الملاءة / السيولة للمؤسسة. يستخدم المؤشر لتقييم المؤسسة لحساب الديون باستخدام أصولها الحالية.

مرادفات مؤشر رأس المال العامل الخاص:

• رأس المال العامل الخاص،
• رأس المال في المؤسسة
• القوى العاملة،
• صافي رأس المال العامل (NWC)،

العاصمة العامل الخاصةوبعد صيغة الحساب

الصيغة لحساب رأس المال العامل الخاص بها:

رأس المال العامل الخاص \u003d الأصول الحالية - التزامات قصيرة الأجل

ما هي الأصول الحالية؟

الأصول الحالية للشركة - هذا هو مجموع الأموال الحالية (المواد الخام والمواد والمكونات والوقود) وصناديق العلاج (المنتجات النهائية، التي يتم شحنها، ولكن غير مدفوعة السلع)، معبرا عنها في المال.

صيغة حساب سوم. وفقا للتخلص من الإدارة الفيدرالية للإفلاس (الإفلاس) بتاريخ 12 أغسطس 1994 رقم 31-R بشأن الأحكام المنهجية لتقييم الحالة المالية للمنظمة وإنشاء هيكل التوازن غير المرضي يبدو وكأنه هذا:

رأس المال العامل الخاص \u003d P.490 - ص. 190

سيكون لدى صيغة توازن جديد (بعد عام 2011) النموذج التالي:

سوس \u003d P.1200 - P.1500

بالإضافة إلى الصيغة الأولى، هناك طريقة أخرى لحساب هذا المؤشر. الصيغة الثانية لحساب رأس المال العامل الخاص بها.

رأس المال العامل الخاص \u003d (حقوق الملكية + المطلوبات طويلة الأجل) - الأصول غير الحالية \u003d ص. 1300 + P.1530 - صفحة 1100

في رأيي، تكون الصيغة الأولى أكثر بساطة للحساب ومريحة من الأول. أوصي باستخدامه في الحسابات.

في الأدب الإنجليزي، سيتم احتساب هذا المؤشر على البرامج (IFRS) على النحو التالي:

سوس (رأس المال العامل) \u003d الأصول الحالية - الالتزامات الحالية

- الأصول الحالية
CL - الدين على المدى القصير الديون.

يتم نقل رصيد الشركة من الموقع الرسمي للشركة. لفهم ديناميات التغييرات في الملاءة من المؤسسة، سوف نأخذ سنة واحدة للتحليل. فترة التقرير - الربع. ربع واحد في عام 2013 وثلاثة في عام 2014.

حساب مؤشر رأس المال العامل الخاص لأجمس Uralkali

رأس المال العامل 2013-4 \u003d 87928663-47938587 \u003d 39990076
العاصمة العامل الخاصة 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
العاصمة العامل الخاصة 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
العاصمة العامل الخاصة 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429

جميع قيم SOS\u003e 0 وأيضا زيادة مع مرور الوقت. هذا يشير إلى أن الملاءة من URACKALI OJSC تنمو.

العاصمة العامل الخاصةوبعد التنظيم

قد يكون العوامل المتداولة الخاصة أكبر من الصفر، يساوي أقل من الصفر. كقواعد، رأس المال العامل الخاص \u003d 0 للمؤسسات الجديدة. إذا SOS\u003e 0، فإن هذا يشير إلى أن الحالة المالية (الملاءة) للمؤسسة أمر طبيعي إذا<0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.

ملخص

تفكيك المقال مؤشر "رأس المال العامل الخاص"، وهو أحد المؤشرات الهامة لتقييم الملاءة / السيولة للمؤسسة. لا تخلط بين معامل توفير رأس المال العامل الخاص بك هذه أشياء مختلفة تماما. إذا كانت عواملك الدائر الخاصة بك أكثر من صفر، فسيشير ذلك إلى الاستقرار المالي للمؤسسة.

معاملات السيولة

مقدمة 1. نسبة السيولة الحالية (معامل الطلاء) 2. نسبة السيولة السريعة (المتوسط) 3. نسبة السيولة المطلقة 4. مناورة رأس المال العامل 5. قيمة رأس المال العامل 6. نسبة رأس المال العامل في الأصول 7. نسبة رأس المال العامل الخاص في المبلغ الإجمالي 8. حصة الاحتياطيات في الأصول الحالية 9. نسبة رأس المال العامل الخاص في تغطية الأسهم 10. الاحتياطيات معامل الطلاء

قبل الحديث عن المعاملات التي تعكس سيولة المؤسسة، سيكون من المفيد تحديد المفاهيم الأساسية المستخدمة في تحليل السيولة، وكذلك مصادر هذه الكلمة.

مصطلح "السيولة"يأتي من اللاتينية "سيوتوس"الجدول المترجم يعني السوائل والسائل، I.E. تتيح السيولة واحدة أو كائن آخر سمة سهولة الحركة، الحركة. مصطلح "صفى"تم استعارته من الألمانية في بداية القرن العشرين. وتستخدم أساسا في جانب البنك.

وبالتالي، تحت السيولة ضمنت قدرة الأصول على تعبئة سريعة وسهلة وبعد تنعكس النقاط الرئيسية للسيولة بالبنك في الأدب الاقتصادي، بدءا من النصف الثاني من القرن العشرين، فيما يتعلق بالأنشطة غير المربحة لبنوك الدولة، وكذلك من عمليات تعليم البنوك التجارية. على سبيل المثال، فإن أهمية الامتثال بين شروط العمليات النشطة والسلبية من موقف السيولة، كتب الاقتصاديون في نهاية القرن التاسع عشر.

السيولة -سهولة التنفيذ أو المبيعات أو تحويل المواد أو غيرها من القيم إلى النقد لتغطية الالتزامات المالية الحالية.

السيولة- قدرة الأصول على تحويل الأموال بسرعة وسهولة، مع الحفاظ على قيمة اسمية ثابتة.

تحليل السيولة للمؤسسة- تحليل الفرصة للمؤسسة لتغطية جميع التزاماتها المالية.

معامل السيولة- مؤشر قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل في الوقت المحدد.

سيولة توازن الشركة- درجة تغطية الالتزامات بالمؤسسات من قبل أصولها، ولاية تحولها في شكل نقدي تتوافق مع تاريخ سداد الالتزامات.

خطر السيولة- خطر الناشئ عن مظهر الصعوبات مع بيع الأصول. يتم احتساب خطر السيولة على أنه الفرق بين "القيمة الحقيقية" للأصل والسعر المحتمل، مع مراعاة اللجان.

إدارة السيولة- أنشطة المؤسسة لوضع الأموال، مما يسمح في فترة زمنية قصيرة لتحويل الأصول إلى نقود.

نسبة السيولة الحالية.

إنه يعطي تقييما عاما لسيولة الأصول، مما يدل على عدد روبل الأصول الحالية لحسابات المؤسسة لرببل واحدة للالتزامات الحالية.

منطق حساب التفاضل والتكامليكمن هذا المؤشر في حقيقة أن المؤسسة تصل إلى التزامات قصيرة الأجل ويرجع ذلك أساسا إلى الأصول الحالية؛ لذلك، إذا تجاوزت الأصول الحالية حجم الالتزامات الحالية، فيمكن اعتبار الشركة كعمل ناجح (على الأقل نظريا).

حجم تجاوز والتعيين معامل السيولة الحاليةوبعد قد تختلف قيمة المؤشر حسب صناعة وأنواع الأنشطة، وعادة ما يعتبر نموها المعقول في الديناميات اتجاها مواتيا.

في المحاسبة الغربية والممارسة التحليليةالقيمة المنخفضة النقدية للمؤشر هي 2؛ ومع ذلك، فإن هذه ليست سوى قيمة إرشادية تشير إلى أمر مؤشر، ولكن ليس على القيمة التنظيمية الدقيقة.

تبدو الصيغة لحساب معامل السيولة الحالية مثل هذا:

أين كلاهما-الاصول المتداولةيتم احتسابه في تقييم هيكل التوازن نتيجة القسم الثاني من ميزان النموذج رقم 1 (السطر 290) أقل من خط 230 (المستحقات والمدفوعات التي من المتوقع أكثر من 12 شهرا بعد تاريخ التقرير) وبعد

كو- دين قصير الأمد- هذا هو نتيجة القسم الرابع من الرصيد (السطر 690) ناقص سلاسل 640 (دخل الفترات المستقبلية) و 650 (احتياطيات النفقات والمدفوعات المقبلة).

معامل السيولة السريعة (المتوسط).

بواسطة الأغراض الدلالية، فإن المؤشر يشبه نسبة السيولة الحالية.؛ ومع ذلك، يتم احتسابها على دائرة أضيق من الأصول الحالية، عندما يتم استبعاد الجزء الأقل سائلة. الاحتياطيات الإنتاجية.

لا يتكون منطق هذا الاستثناء ليس فقط في سيولة أصغر بكثير من الاحتياطيات، لكن هذا أكثر أهمية بكثير، وفي حقيقة أن النقود التي يمكن إنقاذها في حالة التنفيذ القسري احتياطيات الإنتاج، يمكن أن تكون أقل بكثير من تكاليف اكتسابها.

على وجه الخصوص، في ظروف اقتصاد السوق، يتم القضاء على الوضع النموذجي عندما يتم القضاء على 40٪ وأقل من تكلفة المحاسبة في المخزونات. في الأدب الغربي، فإن القيمة المنخفضة التقريبية للمؤشر هي 1، ومع ذلك، فإن هذا التقييم مشروط أيضا.

بالإضافة إلى ذلك، تحليل ديناميات هذا المعامل، من الضروري الانتباه إلى العوامل التي تسببت في تغييرها.

تبدو الصيغة لحساب نسبة السيولة السريعة مثل هذا:

أين، أوه- الاصول المتداولة، z.- مخازن، KP- الالتزامات قصيرة الأجل

وبالتالي، فإن صيغة الحساب لهذا المؤشر هي كما يلي: (CBB \u003d نسبة المنتجات النهائية والسلع لإعادة البيع، المستحقات (المدفوعات التي من المتوقع في غضون 12 شهرا بعد تاريخ الإبلاغ، الاستثمارات المالية قصيرة الأجل (F.1 P . 250) والنقد (F.1 p. 260) إلى نتيجة القسم الرابع من الرصيد (ص 690) ناقص دخل الفترات المستقبلية (ص 640) واحتياطيات النفقات والمدفوعات القادمة (P.650 ).

نسبة السيولة المطلقة (الملاءة الماليه )

هو المعيار الأكثر صلابةالسيولة للمؤسسة؛ يوضح أي جزء من الالتزامات القصيرة المدى المقترض قد يتم سداده على الفور إذا لزم الأمر.

في الممارسة المحليةعادة ما تكون القيم العالية الفعلية لمعاملات السيولة التي تعتقد أنها أقل بكثير من القيم المذكورة في المصادر الأدبية الغربية. نظرا لأن تطوير معايير الصناعة لهذه المعاملات هو مسألة المستقبل، فمن المستحسن تحليل ديناميات هذه المؤشرات، باستكمال تحليلها المقارن للبيانات المتاحة حول المؤسسات ذات الاتجاه المماثل لنشاطها الاقتصادي.

يبدو أن الصيغة لحساب نسبة السيولة المطلقة مثل هذا:

أين، DS.- نقدي، KP- الالتزامات قصيرة الأجل

يمكن تمثيل الصيغة لحساب هذا المؤشر كما نسبة صفحة 260 (نقدي) إلى نتيجة القسم الرابع من الرصيد (ص 690) أقل دخل الفترات المستقبلية (ص 640) واحتياطيات النفقات والمدفوعات القادمة (P.650)

تنظيم رأس المال العامل الخاص.

معامل المناورة لرأس المال العامل الخاص.يظهر هذا المعامل كم من حجم رأس المال العامل الخاص (في الأدبيات الخاصة التي يطلق عليها أحيانا الأداء، أو العمل، رأس المال) على أكثر مكونات الأجهزة المحمولة للأصول الحالية - النقدية. يتم تحديدها عن طريق نسبة مبلغ النقد إلى حجم رأس المال العامل الخاص به (اختلاف الأصول والخصوم الحالية).

عند استخدام هذا المعامل في التحليل الاقتصادي، من الضروري تذكر قيودها. في الظروف لا تزال بعيدة عن استقرار الاقتصاد الروسي (تحت الاستقرار، في المقام الأول وجود شروط قانونية واقتصادية مستقرة: الإطار التنظيمي، آلية الضرائب، نسب الأسعار، إلخ) إلى هذا المعامل يجب أن يعامل بحذر كبير. فقط كعلاقات هيكلية طبيعية ونسب في عقار ومصادر التمويل تنهار في ظروف مستقرة، سيبدأ هذا الرقم في الحصول على قيمة تحليلية. بادئ ذي بدء، ستعمل بمثابة مؤشر على التغييرات في ظروف استلام الأموال وإنفاقها.

يشير انخفاض في هذا المعامل إلى تباطؤ محتمل في سداد الذمم المدينة أو تشديد شروط توفير قرض السلع الأساسية من الموردين والمقاولين، ويشير الزيادة إلى فرصة نامية للاستجابة للالتزامات الحالية. هناك نهج آخر لتقييم مناورة رأس المال العام. على سبيل المثال، يوصى بمعامل القدرة على المناورة أن يتم تحديده على أنه خاص من تقسيم تكلفة الاحتياطيات والمستحقات طويلة الأجل (مع استحقاق أكثر من عام من تاريخ التقرير) على قيمة رأس المال العامل الخاص به. مع هذا المخطط من RDSCET، فإن معامل القدرة على المناورة في رأس المال العامل الخاص به يظهر ما جزء من حجمها هو الأصول الحالية المتنقلة.

* انظر: Dontsova L. V.، Nikiforov N. A. تجميع وتحليل التقارير المحاسبية السنوية. M: ICI DI، 1977. P. 43.

تعتمد قيمة معامل قدرات المناورة على رأس المال العامل الخاص على طبيعة المؤسسة: في الصناعات الأساسية، يجب أن يكون مستوىها الطبيعي أقل مما كان عليه في المكثف المادي.

يبدو أن الصيغة لحساب معامل القدرة على المناورة في رأس المال العامل الخاص مثل هذا:

أين، DS - CASH.,FC - رأس المال العام- الفرق بين الأصول والخصوم الحالية.

حجم رأس المال العامل الخاص بهم.

تعكس قيمة رأس المال العامل الخاص بها حصة الأموال التي تنتمي إلى المؤسسة في أصولها الحالية وهي واحدة من خصائص الاستقرار المالي.

حصة رأس المال العامل في الأصول.

تتميز حصة رأس المال العامل في الأصول وجود رأس مال يعمل في جميع أصول المؤسسة كنسبة مئوية.

صيغة الحساب هي كما يلي:

أين نظام التشغيل- الوسائل الحالية للمؤسسة، لكن -جميع الأصول.

نسبة رأس المال العامل الخاص في مجموعها.

أين سوس- حجم رأس المال العامل الخاص به ( انظر الفقرة 5.),أوه- الأصول الحالية - نتيجة الميزانية الثانية الثانية.

حصة الاحتياطيات في الأصول الحالية.

يعرض هذا المؤشر نسبة الاحتياطيات في الموجودات الحالية - يمكن أن تكون نصيبها منهم علامة على التطويق أو انخفاض الطلب على المنتجات.

صيغة الحسابيبدو أن هذا: (P.210 + P.220) / (P.290-P.230-P.217).

نسبة رأس المال العامل الخاص في طلاء الأسهم.

يميز هذا المؤشر الجزء من قيمة الاحتياطيات، التي تغطي رأس المال العامل الخاص بها، وهي مهمة تقليديا أيضا في تحليل الحالة المالية. يجب أن تتجاوز قيمة هذا المعامل القيمة 0,5.

أين SOS -العاصمة العامل الخاصة ، ZZ - الأسهم والتكاليف(ص. 210 + ص. 220، الرصيد الثاني)

احتياطيات معامل الطلاء.

تتميز المؤشر بأموال المكتسب الأسهم والتكاليف للمؤسسة: تقترح قيمتها الإيجابية أن الأسهم والتكاليف المقدمة " طبيعي"مصادر الطلاء، في حين أن أهميتها السلبية تظهر أن بعض الأسهم والتكاليف في نسبة النسبة المئوية، المكتسبة بسبب الحسابات قصيرة الأجل.

تشكيل هيكل أكثر جوالة للأصول المساهمة في تسريع مبيعات المنظمة؛

حول تشتيت جزء من الأصول الحالية للإقراض للمستهلكين من المنتجات النهائية والسلع والأعمال والخدمات من المنظمة والشركات التابعة وغيرها من المدينين، مما يدل على التحمل الفعلي لهذا الجزء من رأس المال العامل من عملية الإنتاج؛

طي قاعدة الإنتاج؛

تشويه تقدير حقيقي للأصول الثابتة بسبب النظام المحاسبي الحالي، إلخ.

قد لا تشير الأصول النمو (المطلقة والنسبية) إلى توسيع إنتاج أو عمل عامل التضخم فقط، ولكن أيضا لإبطاء مبيعاتها، والتي تؤدي بموضوعية الحاجة إلى زيادة كتلةها.

عند دراسة هيكل الاحتياطيات، من المستحسن الانتباه إلى تحديد الاتجاهات في عناصر هذه الأصول الحالية، مثل المواد الخام والمواد والقيم الأخرى المماثلة (P.211)، والتكاليف في الإنتاج غير الكامل (P.213) المنتجات النهائية والتامة المنتجة (P.214)، والسلع التي يتم شحنها (P.215).

قد تشير الزيادة في خطورة محددة احتياطيات الإنتاج:

بناء إمكانات إنتاج المنظمة؛

الرغبة الناجمة عن الاستثمارات في احتياطيات الإنتاج لحماية الأصول النقدية للمنظمة من الاستهلاك تحت التضخم؛

إن عقلانية الاستراتيجية الاقتصادية المختارة، من المقرر تجمد جزء كبير من الأصول الحالية في الاحتياطيات التي قد تكون سيوداها منخفضة.

يجب إعطاء الكثير من الاهتمام لدراسة الاتجاهات في هيكل رأس المال العامل للمقالات المستحقات (P.230 و P.240). تشير معدلات النمو المرتفعة من المستحقات للسلع والعمل والخدمات إلى أن هذه الشركة تستخدم بنشاط استراتيجية قروض السلع الأساسية للمستهلكين منتجاتها. اقراعهم، الشركة في الواقع تشارك معهم جزء من دخله.

نظرا لأن النقدية (P.260) والاستثمارات المالية قصيرة الأجل (P.250) هي الأصول الأكثر تنفذ بسهولة، فإن الزيادة في حصتها (في ظروف معدلات التضخم منخفضة 3-8٪ سنويا وسوق يعمل بكفاءة) تعتبر اتجاه إيجابي.

تقييم ديناميات تكوين وهيكل المسؤولية الرصيد

تتيح لك دراسة هيكل الميزانية العمومية تأسيس أحد الأسباب المحتملة لعدم الاستقرار المالي (الاستدامة) للمنظمة.

مصادر الأموال الخاصة للمؤسسة (القسم الثالث من الميزانية العمومية) هي: رأس المال المعتمد (P.410)، مع مراعاة مواد أسهمها، المستردة من المساهمين (P.411)، رأس مال إضافي (P.420 )، رأس المال الاحتياطي (P.430)، وكذلك الأرباح المحتجزة (P.470).

تساهم الزيادة في حصة الأموال الخاصة بسبب أي من المصادر في تعزيز الاستقرار المالي للمنظمة. عند تحديد نسبة الأموال والقروض الخاصة، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه، كقاعدة عامة، قروض وقروض طويلة الأجل (P.610) تساوي مصادر حقوق الملكية (P.490). بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه في ظل ظروف معينة، فإن مثل الميزانية العمومية مثل الدخل للفترات المستقبلية (P.640) واحتياطيات النفقات القادمة (P.650) هي مصادر أساسا للأموال الخاصة. في الوقت نفسه، يمكن اعتبار وجود الأرباح المحتجزة بمثابة مصدر تجديد رأس المال العامل وتقليل مستوى الدائنة على المدى القصير.

تحليل هيكل ديون الحسابات القصيرة الأجل (القسم الخامس من الميزانية العمومية)، ينبغي إيلاء الاهتمام إلى الميل إلى زيادة حصة الأموال المقترضة في مصادر التعليم في المؤسسة. في حصة عالية غير عقلانية من الأموال المقترضة في المصادر التي تنجذب إلى تمويل الأنشطة الاقتصادية - من ناحية تشير إلى تعزيز عدم الاستقرار المالي، وعلى الجانب الآخر بشأن إعادة التوزيع النشط (في سياق التضخم وغير الوفاء بمصطلح الالتزامات المالية) من الدخل من الدائنين إلى مؤسسة المدين.

بعبارات عامة، علامات الرصيد "الجيد" هي:

يجب زيادة الرصيد العملة في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير مقارنة مع بداية الفترة؛

يجب أن تكون معدلات نمو الموجودات الحالية أعلى من معدل نمو الأصول غير الحالية؛

يجب أن تتجاوز رأس مال الأسهم للمنظمة المقترضة ويجب أن تكون معدلات نموها أعلى من معدل نمو رأس المال المقترض؛

يجب أن تكون معدلات نمو الذمم المدينة والدائنة هي نفسها تقريبا؛

يجب أن تكون حصة الأموال الخاصة في أصول دوران أكثر من 10٪؛

يجب ألا تكون الميزانية العمومية مفقودة "فقدان مكشوف".

تحليل السيولة والملاءة المالية بناء على بيانات الرصيد المحاسبي.

تحت السيولة وقدرة الشركة على الدفع مقابل التزاماتها القصيرة الأجل، تنفيذ أصولها.

سيولة التوازن هي درجة التغطية لالتزامات المؤسسة من قبل أصولها، ولا تتوافق مصطلح التحول منها في الأموال مع تاريخ سداد الالتزامات.

سيولة الأصول هي الوقت اللازم لتحويل الأصول في الأموال دون خسارة.

الملاءة المالية - توافر الأموال من المنظمة وما يكفي منهم للمستوطنات التي تتطلب سدادا فوريا.

السيولة والذاتيحة هي الفئات الاقتصادية ليست متطابقة، ولكن في الممارسة العملية مترابطة ارتباطا وثيقا.

تقييم سيولة التوازن

المهمة الرئيسية لتقييم سيولة الرصيد هي تحديد مقدار التغطية التزامات المؤسسة من قبل أصولها، وتحولها في شكل نقدي (سيولة) يتوافق مع استحقاق الالتزامات (قابلية الاستدادة).

لتحليل أصل وتوازن الرصيد، يتم تجميعها حسب الميزات التالية:

وفقا لدرجة النقص في السيولة (الأصول)؛

وفقا لدرجة دفع الدفع (السداد) (السلبي).

يتم تقسيم الأصول، اعتمادا على سرعة التحول إلى نقد (السيولة)، إلى المجموعات التالية:

A1 - الأصول الأكثر سيولة. وتشمل هذه الأموال النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل (ص 260 + ص. 250).

A2 - الأصول القابلة للفطور. حسابات القبض وغيرها من الأصول (ص 240+ ص. 270).

A3 - الأصول MedleneAlizeable. وتشمل هذه مقالات المادة. II التوازن "الأصول الحالية" (ص 210 + ص. 220 - ص 216) والمادة "الاستثمارات المالية طويلة الأجل" من قسم رصيد "الأصول غير الحالية" (ص 140).

A4 - أصول العمل. هذه هي قسم المادة. أنا توازن "الأصول غير الحالية" (ص 190).

يحدث تجميع الالتزامات وفقا لدرجة الإلحاح من عودتهم:

P1 هي التزامات الأكثر الأجل. وتشمل هذه المقالات "حسابات" و "التزامات قصيرة الأجل الأخرى"

(P.620 + P.660).

P2 - التزامات قصيرة الأجل. مقالة "القروض والقروض" وغيرها من المقالات قسم V من الرصيد "التزامات قصيرة الأجل" (ص 610 + ص. 630).

P3 - التزامات طويلة الأجل. قروض طويلة الأجل والصناديق المقترضة (ص. 590 + P.640 + 650).

P4 - الالتزامات الدائمة. قسم المقالات. ثالثا ميزان "رأس المال والاحتياطيات" (ص 490-PP. 216).

عند تحديد سيولة توازن مجموعة الأصول والمقارنة مع بعضها البعض.

شروط السيولة المطلقة للتوازن:

شرط أساسي للسيولة المطلقة للتوازن هو تحقيق عدم المساواة الثلاثة الأولى. لا يسمى عدم المساواة الرابعة الموازنة في الطبيعة: يشير تنفيذه إلى توافر مشروع رأس المال العامل الخاص به.

إذا كان لدى أي من أوجه عدم المساواة علامة عكس الإصدار الأمثل، فإن رصيد التوازن يختلف عن مطلق.

من الناحية النظرية، يتم تعويض عدم وجود أموال على مجموعة أصول واحدة من خلال فائض على آخر، ولكن في الممارسة العملية، لا يمكن لأموال أقل سائلة استبدال السائل السادس.

يسمح لك المقارنة A1 - P1 و A2 - P2 بتحديد السيولة الحالية للمؤسسة، مما يدل على الملاءة (الإعسار) في المستقبل القريب. المقارنة A3 - PZ تعكس السيولة الواعدة. على أساسها، يتم التنبؤ بالملاءة الطويلة الأجل.

تقييم السيولة النسبية والذول

تحليل توازن الميزانية العمومية فوق المخطط أعلاه تقريبي. تحليل أكثر تفصيلا بمساعدة المعاملات المالية (الجدول 2.1)

الجدول 2. 1.

مؤشرات السيولة المختلفة مهمة ليس فقط للمستخدمين الداخليين للبيانات المالية، ولكن أيضا لمختلف المستهلكين من المعلومات التحليلية: نسبة السيولة المطلقة - لموردي المواد الخام والمواد، نسبة السيولة السريعة - للبنوك، نسبة السيولة الحالية - للمشترين والمساهمين وسندات المؤسسات والسندات.

تحليل الاستقرار المالي على أساس التوازن المحاسبي

يرتبط استقرار المؤسسة بالهيكل المالي العام، ودرجة اعتماده على الدائنين الخارجيين والمستثمرين.

في الظروف الحديثة، فإن هيكل المصادر الإجمالية هو العامل الذي له تأثير مباشر على الحالة المالية للكيان التجاري.

مهمة تحليل الاستدامة المالية هي تقييم لدرجة الاعتماد على المنظمة من مصادر التمويل المقترضة. من الضروري الإجابة على الأسئلة: ما مدى أهمية المنظمة المستقلة عن وجهة نظر مالية، مستوى هذا الاستقلال ينمو أو يرفض وما إذا كانت حالة أصولها وخصومها مسؤولة عن مهام أنشطتها المالية والاقتصادية وبعد إن المؤشرات التي تميز الاستقلال لكل عنصر من عناصر الأصول وعلى الممتلكات ككل، تجعل من الممكن قياس ما إذا كانت المنظمة التي تم تحليلها في العلاقات المالية مستقرة بما فيه الكفاية.

في الممارسة العملية، لتحقيق حالة الاستقرار المالي، ينبغي ملاحظة النسبة التالية:

الاصول المتداولة< Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы

هذه هي أسهل وأسهل طريقة لتقييمها. في الممارسة العملية، يمكن تطبيق طرق مختلفة لتحليل الاستقرار المالي.

مؤشرات الاستقرار المالية المطلقة

في سياق النشاط الصناعي في المؤسسة هناك تشكيل ثابت (تجديد الموارد) من مخزون قيم السلع الأساسية. لهذا، يتم استخدام كلا رأس المال العامل الخاص والاقتراض (القروض والقروض والقروض على المدى الطويل والأجل). تحليل الامتثال أو عدم التناقض (فائض أو عيوب) من الأموال اللازمة لتشكيل الأسهم والتكاليف، حدد المؤشرات المطلقة للاستقرار المالي. القاعدة لتصنيف المركز المالي للمؤسسة وفقا لدرجة الاستدامة هي مؤشرات مخزونات وتكاليف مصادر تكوينها.

إن المؤشر المعمم للاستقلال المالي هو تجاوز أو عدم وجود مصادر الأموال لتشكيل الاحتياطيات، والتي يتم تحديدها في شكل الفرق في حجم مصادر الأموال ومقدار الأسهم.

المبلغ الإجمالي للاحتياطيات (السلسلة 210 من رصيد الرصيد) \u003d ZP

للحصول على خصائص مصادر وتكاليف تكاليف الأسهم، يتم استخدام العديد من المؤشرات، والتي تعكس أنواع مختلفة من المصادر.

1. توافر رأس المال العامل الخاص (SOS)

SOS \u003d رأس المال والاحتياطيات (P.490) - الأصول غير الحالية (ص 190)

2. وجود مصادر مستعارة مستقيمة طويلة الأجل لتشكيل الأسهم أو رأس المال العام (CF)

KF \u003d [رأس المال والاحتياطيات (P.490) + الالتزامات الطويلة الأجل (P.590)] - الأصول غير الحالية (P.190)

3. مجموع المصادر الأولية لتشكيل الأسهم

السادس \u003d [رأس المال والاحتياطيات (P.490) + الالتزامات الطويلة الأجل (P.590) + القروض القصيرة الأجل والقروض (P.610)] - الأصول غير الحالية (P.190)

تتوافق ثلاثة مؤشرات لوجود مصادر تكوين الأسهم إلى ثلاثة مؤشرات لمصادر توافر الأسهم لتشكيلها.

1. فائض (+) أو عيب (-) من رأس المال العامل الخاص:

± FS \u003d SOS - ZP، أو

± FS \u003d PP.490 - P..190 - P.210

2. فائض (+) أو عيب المصادر المستعارة ذات الأوراق المالية والطويلة الأجل على المدى الطويل:

± FC \u003d KF - ZP، أو

± fc \u003d p. 490 + p. 590 - ص. 190 - P.210

3. فائض (+) أو عيب القيمة الإجمالية للمصادر الرئيسية لتشكيل الأسهم:

± fo \u003d w - zp، أو

± fo \u003d p.490 + p. 590 + ص. 610 - ص. 190 - P.210

بمساعدة هذه المؤشرات، يمكننا تحديد مؤشر ثلاثة مكونات لنوع الاستقرار المالي:

1، إذا f ≥ 0

0، إذا و< 0

تخصيص أربعة أنواع من الاستقرار المالي للمؤسسة.

الجدول 2.2.

المؤشرات النسبية للاستقرار المالي

تتميز المؤشرات النسبية بالاستقرار المالي للمؤسسة بنية رأس المال المستخدمة من قبل الشركة من موقف الاستقرار المالي للتنمية. تتيح هذه المؤشرات تقدير درجة حماية المستثمرين والدائنين، لأنها تعكس قدرة المؤسسة على سداد الالتزامات طويلة الأجل. وتسمى هذه المجموعة من المؤشرات أيضا مؤشرات هيكل رأس المال والذول أو معاملات مصادر الصندوق (الجدول 2.4).

الجدول 2.3.

مؤشرات الاستدامة المالية للمؤسسة

يتيح الهيكل الحقيقي لممتلكات الشركات تحديد مدى تنفيذ النشاط الاقتصادي الفعال، وكذلك ما هو المستوى الحالي لجاذبية الاستثمار في الشركة. يتم تقسيم أصول المنظمة إلى مجموعتين مهمتين - دوار وغير تيار - يتميز كل منها بميزات معينة ونطاق التطبيق. إن حصة رأس المال العامل في أصول المؤسسات مهمة للغاية، حيث توضح بوضوح كيف المستدامة المالية هي شركة عمل. فكر في كيفية عمل نسبة الأصول الحالية في العقار كأدوات لإجراء الأنشطة التحليلية للأنشطة، وكذلك ما يجعل من الممكن تحقيق عملية تقنين حجم هذه الأصول.

ميزات الأموال الدائر وغير الحالية

يمكن تقسيم الممتلكات المتوفرة تحت تصرف المنظمة إلى فئتين: دوران وغير موجود.

تنعكس الأصول غير الحالية للشركة في القسم الأول من الرصيد المحاسبي وتتميز بمستوى منخفض من السيولة، وتكلفة كبيرة (في معظم الحالات) وفترة الاستخدام تتجاوز سنة تقويمية أو دورة إنتاج. يتضمن هذا النوع من الممتلكات المباني والمعدات والأجهزة والأصول غير الملموسة (على سبيل المثال، سمعة الأعمال). تكلفتها هي الأموال غير الحالية المنقولة إلى المنتجات التي تنتجها أجزاء، وهي مدين تدريجيا بالتدريج عن طريق الاستهلاك.

لا تستخدم الأصول الحالية فترة زمنية كبيرة (لا تزيد عن عام) وغالبا ما يكون السائل بما فيه الكفاية، وهذا هو، يتحولون إلى المال بسرعة. الاستبعاد غير واقعي لتلقي الذمم المدينة أو يحدق في مخزونات أسهم الشركة. يتيح وجود عدد كاف من الأصول الحالية للشركة تطوير وتقليل إلى الصفر للحاجة إلى جذب المستثمرين إلى التمويل.

حصة رأس المال العامل في الأصول: القيمة التنظيمية ولماذا مطلوب

الوسائل الحالية للمنظمة هي جزء لا يتجزأ من العقار. في غضون عام واحد (أو دورة، إذا كان الإنتاج طويلا في الطبيعة) من هذا النوع من الأصول يمكن أن يغير تماما موادها وشكلها الحقيقي، وبالتالي فإنها تسمى الجزء المحمول من ممتلكات الشركة.

من أجل استخدام الممتلكات التي سيتم تنفيذها بأقصى قدر من الكفاءة، من الضروري مراقبة نسبة الأصول الحالية باستمرار باستمرار في القيمة الإجمالية للأصول. يرجع ذلك إلى حقيقة أن كلا من الكمال غير الكافية والمفزية من رأس المال العامل يستلزم سلبيا للغاية بالنسبة للعواقب الثابتة. مع نقص الأصول، غالبا ما يسهم فائضهم في زيادة فترة الدوران، ونتيجة لذلك، تم استلام انخفاض الأرباح.

للاستخدام الرشيد لرأس المال العامل من قبل المنظمات، ينصح بتطبيق أساليب تقنين الأصول.

من المستحيل أن نقول بالضبط لكل مؤسسة محددة، والتي ستكون هناك حاجة إلى كمية رأس المال العامل للعمل الناجح والأداء الكامل. العامل الحاسم في تحديد القيمة المثلى للأصول هو في المقام الأول صناعة وخصوصية الأنشطة الاقتصادية.

وفقا للممارسة المقبولة عموما، لا ينبغي أن تكون نسبة رأس المال العامل في الحجم الكلي لممتلكات الشركة أقل من 50٪. بالإضافة إلى الحصول على القيمة الثابتة للمؤشر، من المعقول تحديد الميل إلى زيادة / تقليل حصة الأصول الحالية. إذا كانت القيمة لها اتجاه إيجابي لفترة زمنية معينة، فإنه يشير إلى تطوير أعمال مستقرة.

تساهم الزيادة في حصة رأس المال العامل في الأصول (القاعدة) في زيادة جاذبية الاستثمار في الشركة، حيث أنه في المقام الأول، فإنه يشير إلى مستوى عال من الملاءة من الشركة وقدرته على الدفع على المدى القصير الغرامات.

أيضا، في تحديد القيمة التنظيمية المثلى لهذا المؤشر، يمكن للمنظمة (إذا كانت هذه الفرصة) استخدام معلومات حول نتائج أنشطة المنظمات الأخرى العاملة في الصناعة الاقتصادية نفسها.

وبالتالي، فإن حصة رأس المال العامل في الأصول تظهر مدى فعالية استخدام هذه الفئة من الممتلكات، وما هي التدابير التي ينبغي اتخاذها لتحسين هيكل أصول الشركة.

حصة رأس المال العامل في الأصول (صيغة الحساب)

من أجل تحديد المنظمة ما هي العلاقة بين الأموال الحالية وغير الجارية للشركة كافية لاستخدام الصيغة التالية لحساب:

مبيعات. مشاركة المبيعات \u003d المجموع الخامس الأصول الحالية / V من جميع الأصول.

من المهم أن يكون مؤشر الأسهم، في جوهره، ثابت، وهذا يتيح لك تحديد النسبة إلى تاريخ ثابت. من أجل النظر في حصة من وجهة نظر المتكلم، تكفي لحساب العديد من القيم لهذا المؤشر لفترة زمنية مختلفة ومقارنة النتائج التي تم الحصول عليها.

يمكن تقديم هذه الصيغة، مع مراعاة المعلومات المتخذة من رصيد المحاسبة في المنظمة. ثم سيتم تحديد حصة الموجودات على النحو التالي:

مبيعات. مبيعات مشاركة \u003d (P.1240 + PP.1250 + PP.1230 + ص. 1210 + ص. 1220 + ص. 1260) / p.1600.

في بعض الحالات، من المستحسن حساب الحساب، والقضاء على المستحقات ذات الأسهم المنخفضة مع احتمال سداد صغير، وكذلك الأصول طويلة الأجل التي تتجاوز فترة السداد لمدة عام واحد. ومع ذلك، في هذه الحالة، يجب دمج خصائص الحساب في السياسة المحاسبية للشركة.

إن السيطرة وتحتاج إلى تطبيع حصة رأس مال الشركات العاملة بموجب تأثيرها على النتيجة المالية هي عملية، وهو تنفيذ الأمر الضروري لأسلوب الأنشطة الاقتصادية الناجحة.

تين. 8.1. اعتماد الكفاءة الاقتصادية للمؤسسة من حصة الأصول الحالية في الهيكل العام لأصول المؤسسات

المستوى المنخفض من الأصول الحالية يعني خطر فقدان السيولة العالية، ونتيجة لذلك، وكسر وإخفاقات في عملية الإنتاج والمبيعات، واستياء الأطراف المقابلة والمشترين والمستهلكين، وبالتالي مستوى منخفض من الربح والربحية.

قديمة (غير مبررة) نسبة عالية من الأصول الحالية تعني:

1. تلوين الموارد المالية في الأصول الحالية؛

2. ارتفاع تكاليف الحفاظ على العناصر الرئيسية للأصول الحالية.

وهذا له نتيجة ارتفاع التكاليف وتقليل الكفاءة الاقتصادية.

مصادر تمويل الاستثمار في رأس المال العامل

من الناحية النظرية، يمكن لأي مصادر لمصادر الموارد المالية للمؤسسة، على المدى القصير والطويل والطول على المدى الطويل، بمثابة مصادر نظرية الاستثمارات في رأس المال العامل. ومع ذلك، فإن أنواع مصدر معين يفرض قيودا على استخدامها في تمويل الاستثمارات في رأس المال العامل. وبالتالي، يتم استخدام رأس المال المعتمد ورأس المال الإضافي في الجزء النقدي لتمويل رأس المال العامل، كقاعدة عامة، فقط في المرحلة الأولية للمؤسسة، عندما مصادر أخرى للنهوض بالأموال في رأس المال الرئيسي والعامل للمؤسسة ببساطة لا وجود لها. أرباح المؤسسة المحتجزة هي المصدر الرئيسي لرأس المال العامل نظرا لمرونته: عند تقليل الحاجة إلى رأس المال العامل، يمكن بسهولة إرسال الأموال الصادرة إلى احتياجات الاستثمار الأخرى أو الاستهلاك. وجود أرباح المؤسسات في صياغة رأس المال العامل في تشكيل رأس المال العامل على المدى الطويل، مما يقلل من خطر فقد السيولة في سيولة قصيرة الأجل. يعرف حصة الأرباح المحتجزة المستخدمة في تمويل الأصول الحالية عاصمة العمل الخاصة بها. ومع ذلك، فإن تمويل الاستثمارات في رأس المال العامل على حساب مصادرها لديها الاتجاه المعاكس في شكل تكلفة عالية في الأخير. نتيجة لذلك، من الضروري تحقيق حل وسط بين انخفاض في خطر فقد السيولة وزيادة تكلفة التمويل (أي انخفاض الكفاءة الاقتصادية). العثور على العلاقة المثلى بين مصادر التمويل المختلفة والمحتوى إدارة التمويل القوى العاملة.

من الناحية النظرية، وفي ظروف اقتصادات مستقرة وعمليا، يمكن إرسال القروض والأجل طويلة الأجل وقروض المؤسسة إلى تمويل الاستثمارات في رأس المال العامل. هذا المصدر لديه ميزة مقارنة بمفرده في شكل تكلفة أقل، ومع ذلك، هو متوازن من الحاجة إلى دفع الفائدة للمقرض خلال فترة الائتمان بأكملها، بما في ذلك في القضية عندما تلقت الشركة من قبل المؤسسة ليس في الطلب. لتجنب مثل هذا التطور السلبي للأحداث، فإن استخدام الالتزامات طويلة الأجل لتمويل الأصول الحالية أمر عرفي للحد من الجزء المستمر (النظام) من الأخير.

لا يوجد رأي واحد في الأدبيات حول كيفية تحديد الجزء الثابت (النظام) بشكل صحيح والمتغير (الموسمي) من الحاجة إلى رأس المال العامل. ومع ذلك، ففترض أن الحاجة إلى الأصول الحالية، وبالتالي، في مصادر التمويل ربما مقسمة مشرويا إلى جزء ثابت ومتغير (موسمي).

يتم تحديد الجزء الدائم من رأس المال العامل كحد أدنى من الأصول الحالية اللازمة لمواصلة أنشطة المؤسسة.

يعكس المكون الموسمي الحاجة إلى أصول جارية إضافية مرتبطة بتقلبات موسمية في الإنتاج والتنفيذ.

في الجزء المتبقي، يتم تمويل الموجودات الحالية بسبب مصادر قصيرة الأجل: القروض المالية (أي، توفير دفع الاهتمام للمقرضين صراحة)، وديون حسابات الموردين، وكذلك الالتزامات المستدامة (حسابات الاستحقاق). هذا الأخير يشمل: الحد الأدنى من متأخرات الدفع المستمرة، وبعض أنواع الضرائب وغيرها من المدفوعات الإلزامية، ومقدمي الديون بشأن العرض غير المعدل، والديون للعملاء على السلف المنتجات المستلمة والمنتجات المدفوعة مسبقا، إلخ.

إن تحديد العلاقة المثلى بين مصادر التمويل أمر مستحيل دون تصنيف مصادر قصيرة الأجل اعتمادا على قيمتها. على هذا الأساس، يمكن تقسيم مصادر تمويل رأس المال العامل إلى ثلاث مجموعات رئيسية:

1. الالتزامات المستدامة يمكن اعتبارها عرضة غير مبرر لتحقيق شروط الدفع؛

2. تطبيق الديون الموردين مجاني فقط خارجيا، نظرا لأن موثوقة المنتجات على الائتمان، يجب أن يضع تكلفة تمويل الأموال التي يصرف الثابتة؛

3. قروض بنك قصيرة الأجل والقروض الأخرى ذات الطابع المالي بحكم التعريف، حيث يتم التعبير عن تكلفةها معبرا عنها.

استراتيجيات التمويل قصيرة الأجل (النماذج)

قبل التقدم إلى النظر في النهج الرئيسية لتمويل رأس المال العامل، نلاحظ أن التحليل يتم تنفيذها على أساس وجود وجود مؤسسات سياسات المشتريات، الراتب، الضرائب، إلخ. وبالتالي، لا تعتبر الالتزامات المستدامة هنا بمثابة متغير نشط (حتى أكثر، كقاعدة عامة، ميلا إلى التقلبات التي تتزامن مع حلقة عملية الإنتاج الرئيسية). كأقل متغير نشط، يتم النظر في جزء واحد فقط من الموجودات الحالية، وهو غير مدعوم بالتمويل التلقائي. "تمتد" الممتلكات القصيرة "، شعبية للغاية في الممارسة العملية، لا تعتبر هنا أيضا. بالإضافة إلى ذلك، ينبغي الاحتفاظ بالظل آخر مهم للغاية: يتم تنفيذ نموذج تمويل واحد أو آخر من قبل المؤسسة. على أي حالوبعد شيء آخر هو أن فهم آلية تكوين نماذج التمويل يسمح للمدير بإدارة هذه العملية من أجل تحسين هيكل التمويل.

أصول