التصنيف الائتماني السياديهو تقدير مخاطر الائتمانالحكومات الوطنية ، وهو تقدير لاحتمال التخلف عن السداد في المستقبل. في الاقتصاد العالمي الحديث ، يتم تصنيف البلدان أيضًا على أساس التصنيف الائتماني اعتمادًا على احتمالية خدمة الديون الخارجية واستقرار اقتصاداتها. وبالتالي ، لا تحدد التصنيفات السيادية التأثير العملة والمخاطر التنظيميةعلى أنشطة الكيانات التجارية في بلد معين.
لكن التصنيفات السيادية لها تأثير على تصنيفات الشركات. تشمل هذه الحالات:
1) تعمل شركة خاصة ذات جدارة ائتمانية عالية في بلد قد تقيده الحكومة قابلية تحويل العملة الوطنية، أو هناك خطر فرض قيود على تحويل العملات الأجنبية إلى غير المقيمين. ويترتب على ذلك أن النشاط الاقتصادي الأجنبي لمثل هذه الشركة سيكون محدودًا.
2) البلد الذي يخطط فيه الكيان القانوني لوضع أصوله أو فتح مشروع تجاري يقع في منطقة خارجية.
يتم تقييم الجدوى الاقتصادية للدول من قبل وكالات التصنيف الدولية الكبيرة ، من بين أكثرها موثوقية:
- وكالة موديز ،
- وكالة ستاندرد آند بورز ،
- وكالة فيتش للتصنيف.
تحدد استنتاجات وكالات التصنيف فيما يتعلق بالمخاطر السياسية أو الاقتصادية الملازمة لدولة معينة جاذبية الاستثمار في الدولة ، التكلفة أوراق قيمةفي الأسواق الدولية. يجب تقييم المؤشرات التالية على أساس المعلومات المتاحة للجمهور.
1) تقييم المخاطر السياسية:
2) هيكل الاقتصاد:
3) المرونة المالية:
4) السياسة النقدية
لتقييم أي موضوع ، سواء كان عميل بنك أو دولة بأكملها ، يتم استخدام نظام تصنيف المؤسسات المستقلة. يقدمون تقييمًا موضوعيًا للوضع الحالي للأمور ويحددون مستوى الثقة في هذا الموضوع. إذا تم تحديد التصنيف الائتماني للمقترض المصرفي في CRI ويتكون من سداد القروض بحسن نية ، فإن التصنيف الائتماني للبلد يتم تحديده من قبل المنظمات الدولية ويتضمن عددًا من القيم. بالنسبة لأي بلد ، فهو مؤشر مهم. دعونا نلقي نظرة فاحصة على ماهية التصنيف الائتماني للدولة ، ومن يحدده ، ولماذا هو مطلوب ، وماذا يعني ، ولماذا يمكن أن يتغير؟
بمعنى واسع ، فإنه ينطوي على تقييم لقدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها ، وسداد القروض ، ومدى أمان استثمار الأموال في تنمية الاقتصاد. كلما ارتفع هذا المؤشر ، زادت إثارة اهتمام المستثمرين الأجانب بالدولة. غالبًا ما يستخدم المستثمرون معلومات التصنيف عند شراء سندات مالية من أجل معرفة متى ومقدار ما سيحصل عليه بالضبط.
يمنح التصنيف الائتماني للدولة المستثمرين المحتملين معلومات حول ما إذا كانت هذه الدولة ستكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون وأرباح الأسهم واتفاقيات الطرف المقابل. بناءً على التصنيف ، يمكن للمستثمرين تقييم العائد على الأصول المستثمرة والامتثال للشروط التي تم بموجبها إبرام الصفقة في الأصل.
لحساب مؤشر التصنيف ، يتم استخدام التاريخ الكامل لموضوع التقييم ، ومقدار الالتزامات المفترضة. كما يتأثر بحجم الدين العام ومعدل التضخم والوضع السياسي في الدولة والعالم وعوامل أخرى.
يتم تنفيذ تصنيفات الدولة من قبل وكالات دولية مستقلة. يقومون بتعيين التصنيفات لمؤسسات الائتمان والمنظمات والسلطات والبلدان. لكل دولة وكالات تصنيف خاصة بها ، ومع ذلك ، فإن تقييمها عمليًا لا يؤثر على الموقف الدولي للدولة.
الوكالات الأكثر نفوذاً في العالم هي:
لديهم منهجية الحساب الخاصة بهم عمليا لنفس العوامل الأساسية. في الأساس ، تأخذ في الاعتبار مقدار الدين العام ، والاستقرار الاقتصادي ، ومستوى الفساد ، والدوافع السياسية. تم الإعلان عن العامل الأخير مؤخرًا ، ولا تخفي الوكالات ذلك حتى.
جميع المنظمات المذكورة أعلاه تقريبًا أمريكية. كما يقولون بأنفسهم ، على الرغم من ذلك ، فهم لا يخضعون بأي شكل من الأشكال للحكومة الأمريكية ولا يعتمدون عليها مالياً. ومع ذلك ، في السنوات الأخيرة ، ظهر المزيد والمزيد من الخلافات حول هذه المسألة.
هذا العام ، تم تخفيض التصنيف الائتماني للدولة الروسية إلى BB + ، وهي الخطوة الأولى من النوع غير الاستثماري وتعطي نظرة مستقبلية سلبية. من الممكن أن يستمر في السقوط. في روسيا ، وصف الخبراء قرار الوكالات العالمية بأنه سياسي وغير مبرر.
التصنيف الائتماني- مقياس الجدارة الائتمانية لفرد أو مؤسسة أو منطقة أو دولة. يتم احتساب التصنيفات الائتمانية بناءً على التاريخ المالي السابق والحالي للمشاركين في السوق المذكورين أعلاه ، وكذلك على أساس تقديرات حجم ممتلكاتهم والتزاماتهم المالية (الديون). الغرض الرئيسي من هذه التقييمات هو إعطاء الدائنين / المودعين المحتملين فكرة عن احتمال سداد التزاماتهم المالية في الوقت المناسب. في الآونة الأخيرة ، توسع نطاق تطبيق التصنيفات الائتمانية أيضًا: فقد بدأ استخدامها لإنشاء مبالغ جديدة من أقساط التأمين ، لتحديد ضمانات الإيجار ، لتحديد جودة المرشحين الجدد عند تعيينهم.
التصنيفات الائتمانية نسبية ، لذلك من المهم مراعاة خصوصيات بلد أو مؤسسة أو صناعة معينة. وبطبيعة الحال ، فإن التصنيفات الائتمانية المنخفضة غير مرغوب فيها لأنها تشير إلى احتمال كبير للتخلف عن السداد.
أكبر وكالات التصنيف (العاملة في جميع أنحاء العالم) هي Moody "s و Standard and Poor" و Fitch Ratings. أكبر وكالات التصنيف الروسية هي Expert RA و RusRating و National Rating Agency و AK&M Rating Agency. أكبر وكالة تصنيف أوكرانية هي وكالة التصنيف الائتماني (وكالة التصنيف)
مؤسسة ويكيميديا. 2010.
