حساب نسبة النشاط المالي في Excel: معادلة الرصيد. تحليل نسب الاستقرار المالي للمنظمة

تسمح الميزانية العمومية بإجراء تحليل شامل للوضع المالي للمنظمة. الأدوات الرئيسية لذلك هي النسب المختلفة. دعونا نفكر في كيفية حسابها وما يظهره أحدها - نسبة الاستقلال المالي (CFR).

صيغة نسبة الاستقلال المالي

السؤال الذي يطرح نفسه - ما نوع التبعية التي يتوق رجال الأعمال للتخلص منها حتى أنهم توصلوا إلى معامل خاص لهذا؟

نحن نتحدث عن التبعية أمام الدائنين ، أو بالأحرى ، عن النسبة بين الأموال الخاصة والأموال المقترضة. في هذه الحالة ، يجب فهم مصادر الأموال "الخارجية" ليس فقط على أنها قروض مصرفية أو ديون للموردين ، ولكن أيضًا جميع الحسابات المستحقة الدفع بشكل عام.

على وجه الخصوص ، يتم أيضًا تضمين الديون الحالية على الأجور أو الضرائب أو المدفوعات الإلزامية الأخرى المتوفرة في تاريخ التقرير في الموارد المالية المقترضة.

تُظهر نسبة الاستقلال المالي من حيث هيكل الميزانية العمومية ككل حصة الموارد الخاصة التي تشغلها في تكوين أموال المؤسسة.

في هذه الحالة ، يتم تعريف نسبة الاستقلال المالي على أنها نسبة مبلغ حقوق الملكية ورأس المال الاحتياطي إلى عملة الميزانية العمومية.

K1 = (SK + RK) / ب

أيضًا ، يتم حساب هذا المؤشر بمعنى أضيق. يشير معامل الاستقلال المالي من حيث تكوين الاحتياطيات إلى الحصة التي توفرها الشركة على حساب مواردها الخاصة.

في هذه الحالة ، يتم حساب نسبة الاستقلال المالي كنسبة الأصول المتداولة إلى إجمالي مبلغ الاحتياطيات.

K2 = SOS / Zp

نسبة الاستقلال المالي - صيغة الميزانية العمومية

يعتمد حساب هذا المؤشر التحليلي على قيم البنود المقابلة في الميزانية العمومية. لذلك ، سنقوم "بترجمة" الصيغ أعلاه باستخدام أرقام الأسطر في النموذج رقم 1.

يتم احتساب النسبة "الكاملة" للاستقلال المالي في الميزانية العمومية بالصيغة التالية:

ك 1 = ص 1300 / ص 1700

يتم تحديد معامل الاستقلال المالي للأصول المتداولة على النحو التالي:

K2 = (ص 1300 - ص 1100) / ص 1200

مثال

النظر في الميزانية العمومية الموحدة للشركة وحساب كلا المؤشرين على أساسها:

الأصول

الأصول غير المتداولة (السطر 1100) - 100 مليون روبل.

الأصول المتداولة (السطر 1200) - 400 مليون روبل.

الرصيد (السطر 1600) - 500 مليون روبل

مبني للمجهول

رأس المال والاحتياطيات (خط 1300) - 260 مليون روبل.

الخصوم طويلة الأجل (السطر 1400) - 40 مليون روبل.

الخصوم قصيرة الأجل (السطر 1500) - 200 مليون روبل.

BALANCE (صفحة 1700) - 500 مليون روبل.

K1 = 260/500 = 0.52

K2 = (260-100) / 400 = 0.4

من الواضح أن نسبة الاستقلال المالي لا تُحسب من أجل الحساب نفسه ، ولكن من أجل تقييم أحد جوانب المركز المالي للشركة. في القسم التالي ، سننظر في كيف يمكن للمرء ، على أساسه ، استخلاص استنتاجات حول ما إذا كان هيكل مصادر أموال الشركة هو الأمثل.

تحليل نسبة الاستقلال المالي

القيمة المعيارية لـ CFN "العامة" هي أكثر من 0.5. أولئك. لضمان استقرار مالي مقبول ، يجب أن يكون نصف موارد الشركة على الأقل داخليًا.

معامل الاستقلال المالي لتشكيل رأس المال العامل له مستوى أعلى - من 0.6.

وبالتالي ، من المثال المذكور أعلاه ، يمكننا أن نستنتج ، بشكل عام ، أن المركز المالي للشركة التي تم تحليلها مستقر (K1 = 0.52).

ومع ذلك ، يتم "تجميد" جزء كبير من رأس المال السهمي في الأصول غير المتداولة. لذلك ، تعاني الشركة من نقص معين في أموالها الخاصة لتمويل الأصول المتداولة. يتضح هذا من خلال القيمة المنخفضة للمعامل K2 - 0.4. لتجنب المشاكل المحتملة ، يجب عليك زيادة حصة مواردك الخاصة في هيكل رأس المال العامل.

لإجراء تحليل أعمق ، يجب دراسة المؤشر بمرور الوقت على مدى عدة فترات ومقارنتها بمتوسطات الصناعة وبيانات المنافسين (إذا كانت هذه المعلومات متوفرة).

للوهلة الأولى ، يمكن القول أن نمو CFI في الديناميكيات يشير إلى تحسن في الوضع المالي. ومع ذلك ، هذا صحيح فقط في الحالات التي لا تتجاوز فيها CFN القيم القياسية أو لا تتجاوزها بشكل كبير.

لم يعد من الممكن وصف نهج قيمته تجاه المرء بأنه إيجابي بالنسبة للشركة. في هذه الحالة ، بالطبع ، يتم تقليل المخاطر المرتبطة بالديون. ولكن ، من ناحية أخرى ، بقصر نفسها على مواردها الخاصة فقط ، قد تفقد المؤسسة العديد من فرص التنمية بسبب نقص الأموال.

لذلك ، يجب الحفاظ على التوازن بين حقوق الملكية والأموال المقترضة عند المستوى الأمثل ، مع مراعاة جميع العوامل الداخلية والخارجية.

إن نسبة الاستقلال المالي هي التي توضح النسبة بين مجموعات الموارد هذه وهي الأداة الرئيسية لرصدها.

انتاج |

توضح قيمة نسبة الاستقلال المالي النسبة بين موارد الشركة الخاصة والموارد المقترضة. يتم حسابه لكل من الميزانية العمومية ككل ومنفصل لرأس المال العامل. يسمح لك تحليل FSC بالتحكم في هيكل التزامات الشركة وتزويدها بالموارد اللازمة للتطوير بأقل قدر من المخاطر.

تعد نسبة النشاط المالي (الرسملة ، والاعتماد ، والرافعة المالية) مؤشرًا مهمًا بشكل خاص للمستثمرين. يميز الحالة المالية للمؤسسة ، النسبة بين المال الخاص والمقترض. ستكون المؤسسة ذات المعامل العالي أكثر تفضيلًا للاستثمار. لكن القيم المرتفعة بشكل مفرط ستؤدي إلى انخفاض في الربحية ، وبالتالي في دخل المودع.

المؤشر مهم أيضا للمقرضين. كلما انخفضت القيمة ، زاد احتمال حصولك على قرض.

دور وقيمة معامل النشاط المالي

يتم تحديد نسبة النشاط المالي والرافعة المالية من خلال نسبة مجموع جميع الموارد المالية إلى مبلغ الأموال المتاحة.

توضح نسبة النشاط المالي مدى اعتماد الشركة على مصادر التمويل الخارجية ؛ كم روبل من الأموال "الأجنبية" تقع على روبل خاصة بهم. وكذلك قدرة الشركة على استرداد كامل الذمم الدائنة على حساب أصولها (في حال بيعها).

يتأثر المعامل بشكل مباشر بالمؤشرات التالية:

• القيمة الإجمالية لأصول المؤسسة ؛
• مقدار الأصول غير المتداولة والمتداولة ؛
• مقدار مصادر رأس المال السهمي والأموال المقترضة ورأس المال العامل ؛
• مقدار الخسائر غير المغطاة.

قاعدة معلومات لحساب نسبة النشاط المالي - البيانات المالية.

الصيغة العامة:

العامل = التكلفة الإجمالية للموارد المالية للشركة / مصادر حقوق الملكية (IC)

حيث SK هي الإنصاف.

صيغة التوازن:

العامل = عملة الرصيد / إجمالي القسم الثالث من الرصيد.

يعتبر مؤشر النشاط المالي مرتفعًا في ظل الظروف التالية:

• الزيادة في عملة الميزانية العمومية في نهاية فترة التقرير (إذا ما قورنت مع البداية) ؛
• تزداد تكلفة الأصول المتداولة بشكل أسرع من الأصول غير المتداولة ؛
• قيمة الأموال الخاصة تنمو بشكل أسرع من الأموال المقترضة ؛
• معدل نمو الذمم المدينة والدائنة هو نفسه تقريبًا ؛
• عدم وجود بند "خسارة مكشوفة" في الميزانية العمومية.

الاتجاه الإيجابي في عمل أي مؤسسة هو انخفاض نسبة التبعية المالية. يجب على الشركة أن تسعى جاهدة لزيادة نصيبها من أموالها الخاصة من أجل ضمان استقرار عملها. كما يتم تقييم الزيادة في التكلفة الإجمالية للموارد المالية نتيجة لجذب رأس المال المقترض غير المكلف بشكل إيجابي.

نسبة النشاط المالي: صيغة التوازن في Excel

تقوم الشركة بتجميع الميزانية العمومية في Excel.

Coeff.fa = (DO + KO - Zu - DBp - Oob) / P.

حسب الرصيد الجديد (بأرقام الأسطر):

العامل = (ص 1400 + ص. 1500 - Zu - ص. 1530 - ص. 1540) / ص 1700.

• DO (p. 1400) - مطلوبات طويلة الأجل (إجمالي للقسم 4) ؛
• KO (السطر 1500) - الخصوم قصيرة الأجل (الإجمالي للقسم 5) ؛
• Zu - الديون للمؤسسين (في الشكل القديم - كود 630 ، حسابات الدفع ، والتي تم الكشف عنها في التفسيرات) ؛
• DBp (ص 1530) - الدخل المؤجل ؛
• Oob (ص 1540) - الخصوم المقدرة.

نظرًا لأن الميزانية العمومية موجودة في Excel ، يمكنك إنشاء جدول منفصل في مصنف جديد (في ورقة جديدة) لتحليل الحالة المالية للمؤسسة. يتم حساب نسبة النشاط المالي ببساطة: يتم استبدال البيانات من البيانات المالية في الصيغة باستخدام روابط للخلايا ذات القيم المرغوبة.

قيمة المؤشر 0.3. وتشغل الخصوم في هيكل رأس المال حوالي 30٪ فقط. القوة المالية للشركة عالية ، لكن الربحية منخفضة. يجب أن تجد الشركة التوازن الأمثل بين حقوق الملكية ورأس المال المقترض.

يمكن تعديل قيم المعامل حسب الصناعة. عند تقييم الحالة المالية للأعمال التجارية ، يتم النظر في اتجاه وديناميكيات التغييرات في مؤشر النشاط المالي. بالإضافة إلى حساب الربحية والسيولة ودوران المؤشرات الأخرى.

دعونا نحلل 12 معاملاً رئيسيًا للتحليل المالي للمؤسسة. نظرًا لتنوعها الواسع ، غالبًا ما يكون من المستحيل فهم أي منها أساسي وأيها ليس كذلك. لذلك حاولت تسليط الضوء على المؤشرات الرئيسية التي تصف بشكل كامل الأنشطة المالية والاقتصادية للمشروع.

في نشاطها ، تصطدم المؤسسة دائمًا بخصائصها: ملاءتها وكفاءتها. إذا زادت ملاءة المؤسسة ، تقل الكفاءة. يمكن ملاحظة علاقة عكسية بينهما. يمكن وصف كل من الملاءة والأداء بالنسب. يمكنك التركيز على هاتين المجموعتين من المعاملات ، ومع ذلك ، فمن الأفضل تقسيمهما إلى النصف. لذلك تنقسم مجموعة الملاءة إلى السيولة والاستقرار المالي ، وتنقسم مجموعة كفاءة المؤسسة إلى الربحية ونشاط الأعمال.

نقسم جميع معاملات التحليل المالي إلى أربع مجموعات كبيرة من المؤشرات.

1. السيولة ( ملاءة قصيرة الأجل),
2. الاستقرار المالي ( ملاءة طويلة الأجل),
3. الربحية ( الكفاءة المالية),
4. النشاط التجاري ( الكفاءة غير المالية).

يوضح الجدول أدناه التقسيم إلى مجموعات.

في كل مجموعة ، سنفرد فقط المعاملات الثلاثة الأولى ، ونتيجة لذلك سنحصل على 12 معاملاً فقط. ستكون هذه أهم العوامل ، لأنها حسب تجربتي هي التي تصف أنشطة المؤسسة بشكل كامل. بقية الاحتمالات التي لم يتم تضمينها في الجزء العلوي ، كقاعدة عامة ، هي نتيجة لهذه. دعونا ننكب على العمل!

أعلى 3 نسب سيولة

لنبدأ بالثلاثة الذهبية لنسب السيولة. تعطي هذه النسب الثلاثة فهمًا كاملاً لسيولة المؤسسة. يتضمن هذا ثلاثة عوامل:

1. نسبة السيولة الحالية ،
2. نسبة السيولة المطلقة ،
3. معدل سريع.

من يستخدم نسب السيولة؟

الأكثر شيوعًا بين جميع النسب - يتم استخدامه بشكل أساسي من قبل المستثمرين في تقييم سيولة المؤسسة.

مثيرة للاهتمام للموردين. إنه يوضح قدرة المؤسسة على سداد أموال الأطراف المقابلة من الموردين.

تم احتسابها من قبل المقرضين لتقييم الملاءة المالية السريعة للشركة عند إصدار القروض.

يوضح الجدول أدناه معادلة حساب أهم ثلاث نسب سيولة وقيمها القياسية.

أعلى 3 نسب قوة مالية

دعنا ننتقل إلى النظر في النسب الرئيسية الثلاثة للاستقرار المالي. الفرق الرئيسي بين نسب السيولة ونسب الاستقرار المالي - المجموعة الأولى (السيولة) تعكس الملاءة قصيرة الأجل ، والأخيرة (الاستقرار المالي) - طويلة الأجل. في الواقع ، تعكس كل من نسب السيولة ونسب الاستقرار المالي ملاءة الشركة وكيف يمكنها سداد ديونها.

1. معامل الاستقلالية
2. نسبة الرسملة ،
3. معامل التزويد بالأصول المتداولة الخاصة.

نسبة الحكم الذاتي(الاستقلال المالي) يستخدمه المحللون الماليون لتشخيصاتهم الخاصة لشركتهم من أجل الاستقرار المالي ، وكذلك من قبل مديري التحكيم (وفقًا لقرار حكومة الاتحاد الروسي المؤرخ 25 يونيو 2003 رقم 367 "بشأن الموافقة على قواعد إجراء التحليل المالي من قبل مدير التحكيم ").

نسبة الرسملةمهم للمستثمرين الذين يقومون بتحليله لتقييم الاستثمارات في شركة معينة. ستكون الشركة ذات نسبة الرسملة الكبيرة أكثر تفضيلًا للاستثمار. القيم العالية جدًا للمعامل ليست جيدة جدًا بالنسبة للمستثمر ، نظرًا لأن ربحية المؤسسة ، وبالتالي ، ينخفض ​​دخل المودع. بالإضافة إلى ذلك ، يتم احتساب النسبة من قبل المقرضين ؛ فكلما انخفضت القيمة ، كان من الأفضل توفير القرض.

توصية(وفقًا لمرسوم حكومة الاتحاد الروسي المؤرخ 20.05.1994 رقم 498 "بشأن بعض التدابير لتنفيذ التشريع المتعلق بإعسار (إفلاس) مؤسسة ما" ، والذي أصبح باطلاً وفقًا للمرسوم 218 الصادر في 15/4/2003) يتم استخدامه من قبل مديري التحكيم. يمكن أيضًا أن تُعزى هذه النسبة إلى مجموعة السيولة ، ولكن هنا سنخصصها لمجموعة الاستقرار المالي.

يوضح الجدول أدناه معادلة حساب أهم ثلاث نسب للاستقرار المالي وقيمها القياسية.

أعلى 3 نسب ربحية

دعنا ننتقل إلى النظر إلى نسب عائد الاستثمار الثلاثة الأكثر أهمية. تظهر هذه النسب فعالية إدارة النقد في المؤسسة.

تتضمن هذه المجموعة من المؤشرات ثلاثة معاملات:

1. العائد على الأصول (ROA) ،
2. العائد على حقوق الملكية (ROE) ،
3. العائد على المبيعات (ROS).

من يستخدم نسب القوة المالية؟

نسبة العائد على الأصوليستخدم المحللون الماليون (ROA) لتشخيص أداء المؤسسة من حيث الربحية. توضح النسبة العائد المالي على استخدام أصول المؤسسة.

نسبة العائد على حقوق الملكية(ROE) تهم أصحاب الأعمال والمستثمرين. يوضح مدى فعالية استخدام الأموال المستثمرة (المستثمرة) في الشركة.

نسبة العائد على المبيعات(ROS) يستخدمه رئيس المبيعات والمستثمرون وصاحب العمل. يوضح المعامل فعالية بيع المنتجات الرئيسية للمؤسسة ، بالإضافة إلى أنه يسمح لك بتحديد حصة التكلفة الأولية في المبيعات. وتجدر الإشارة إلى أنه ليس من المهم عدد المنتجات التي باعتها الشركة ، ولكن مقدار صافي الربح الذي حققته من صافي الأموال من هذه المبيعات.

يوضح الجدول أدناه معادلة حساب نسب الربحية الثلاثة الأكثر أهمية وقيمها القياسية.

أعلى 3 PMI

دعنا ننتقل إلى أهم ثلاث نسب للأعمال (حجم الأعمال). يكمن الاختلاف بين هذه المجموعة من المعاملات من مجموعة معاملات الربحية في حقيقة أنها تظهر الكفاءة غير المالية للمشروع.

تتضمن هذه المجموعة من المؤشرات ثلاثة معاملات:

1. نسبة دوران الذمم المدينة ،
2. نسبة دوران الحسابات الدائنة ،
3. معدل دوران المخزون.

من يستخدم نسب الجسيمات؟

يستخدم من قبل الرئيس التنفيذي والمدير التجاري ومدير المبيعات ومديري المبيعات والمدير المالي والمديرين الماليين. يوضح المعامل مدى فعالية بناء التفاعل بين شركتنا والأطراف المقابلة لدينا.

يتم استخدامه بشكل أساسي لتحديد طرق زيادة سيولة المؤسسة وهو مفيد لأصحاب ودائني المؤسسة. يُظهر عدد المرات في الفترة المشمولة بالتقرير (كقاعدة عامة ، هذا عام ، ولكن يمكن أن يكون شهرًا أو ربعًا) سددت الشركة ديونها للدائنين.

يمكن استخدامها من قبل المدير التجاري ومدير المبيعات ومديري المبيعات. يحدد كفاءة إدارة المخزون في المؤسسة.

يوضح الجدول أدناه معادلة حساب أهم ثلاث نسب عمل وقيمها الإرشادية. هناك نقطة صغيرة في صيغة الحساب. البيانات في المقام ، كقاعدة عامة ، تؤخذ كمتوسطات ، أي يتم إضافة قيمة المؤشر في بداية فترة التقرير مع القيمة الأخيرة ويتم تقسيمها على 2. لذلك ، في الصيغ ، في كل مكان في المقام هو 0.5.

ملخص

دعنا نلخص أعلى 12 نسبة للتحليل المالي للمؤسسة. تقليديًا ، حددنا 4 مجموعات من مؤشرات أداء المؤسسة: السيولة ، الاستقرار المالي ، الربحية ، النشاط التجاري. في كل مجموعة ، حددنا أهم 3 نسب مالية. تعكس المؤشرات الـ 12 التي تم الحصول عليها بشكل كامل الأنشطة المالية والاقتصادية بالكامل للمؤسسة. من خلال حسابها ، فإن الأمر يستحق البدء في التحليل المالي. لكل معامل ، يتم توفير معادلة حساب ، لذلك لن يكون من الصعب عليك حسابها لمؤسستك.

يتم تقييم الاستقرار المالي للمنظمة باستخدام المؤشرات التالية لاستقرار السوق.

1. نسبة حقوق الملكية، يميز درجة تزويد المؤسسة بأصولها المتداولة الضرورية للاستقرار المالي. القيمة المعيارية لهذا المؤشر هي 0.1-0.5

أين SC- مقدار رأس المال السهمي ؛

OA- مقدار الأصول المتداولة.

2.معامل توفير المخزون من الأموال الخاصة ،يوضح مدى تغطية المخزونات من الأموال الخاصة أو الحاجة إلى جذب الأموال المقترضة. نورم 0.6-0.8

3.نسبة مرونة رأس المال، يوضح كيف تكون مصادر الأموال المتنقلة من وجهة نظر مالية. القيمة القياسية - 0.5

4.نسبة الأصول الدائمة (مؤشر)يوضح حصة الأصول الثابتة والأصول غير المتداولة في مصادر الأموال الخاصة. القيمة القياسية هي 0.5

5.نسبة الاقتراض طويل الأجل، يوضح أي جزء من النشاط يتم تمويله من خلال الأموال المقترضة طويلة الأجل لتجديد وتوسيع الإنتاج إلى جانب الأموال الخاصة.

,

6. معامل الاستقلاليةيميز حصة حقوق الملكية في المبلغ الإجمالي لمصادر التمويل. نورم 0.5 - 0.7

أين WB- رصيد العملة

7. ، يميز حصة الأسهم والأموال طويلة الأجل المقترضة في إجمالي رأس مال المنظمة. نورم 0.7 - 0.8

,

8.نسبة النشاط المالي أو المخاطر المالية (الرافعة المالية)- يوضح مقدار الأموال المقترضة التي تجذبها الشركة مقابل 1 روبل من رأس المال السهمي ، والمعدل أقل من أو يساوي 1

أين ZK- مبلغ رأس المال المقترض (مجموع البندين 590 و 690 ف رقم 1).

لتسهيل صياغة الاستنتاجات بناءً على نتائج الحساب ، نقدمها في الجدول 4.2.

انتاج:وفقا للحسابات المعطاة نسبة حقوق الملكية JSC "النقل" لا يتوافق مع قيمته القياسية (0.1) وكان له قيم سالبة: n.y. -0.43 ، بالكيلو جرام. -0.31 ، هناك ميل لهذا المعامل للانخفاض. تشير القيم السلبية لنسبة حقوق الملكية إلى أن الأصول المتداولة (الحالية) لشركة Transport OJSC لا يتم تزويدها بأصولها المتداولة الخاصة ، حيث لا تمتلك الشركة أصولها المتداولة الخاصة بها ، ويعتمد تمويل الأنشطة الحالية على الدائنين والمستثمرين الخارجيين.

نسبة توريد المخزونلها قيمة سالبة بسبب النقص الفعلي للمنظمة في الأصول المتداولة الخاصة بها

معامل القدرة على المناورةتظهر حقوق الملكية مقدار الأسهم المستخدمة لتمويل الأنشطة الحالية ، أي استثمرت في رأس المال العامل ، في الجزء الأكثر قدرة على المناورة من الأصول. في نيويورك ، يكون المؤشر -0.19 ، بالكيلو جرام. انخفض بشكل ملحوظ وبلغ -0.15. كلا القيمتين أقل من المعيار ، مما يعني أنه لا يتم استثمار حقوق الملكية في رأس المال العامل. يميز معامل القدرة على المناورة لرأس المال السهمي كيف تكون مصادر الأموال المتنقلة من وجهة نظر مالية. كلما زادت قيمة هذا المعامل ، كان الوضع المالي للمشروع أفضل ، قيمته القياسية هي 0.5.

مؤشر الأصول الدائمة- هذه هي نسبة قيمة الأصول غير المتداولة إلى حقوق الملكية والاحتياطيات ، والتي توضح حصة مصادر الأموال الخاصة الموجهة لتغطية الأصول غير المتداولة. في منظمة مؤشر "النقل" JSC = 1.2 ، هذه القيمة أعلى من القاعدة ، تشير إلى أن معظم أموالها الخاصة تذهب لتغطية الأصول غير المتداولة.

تحدد نسبة الاستقلالية حصة ملكية مالكي المؤسسة في المبلغ الإجمالي للأصول.بالإضافة إلى ذلك ، كلما ارتفعت قيمة المعامل ، في JSC "النقل" (n.y. = 0.62 و k.y. = 0.61) كلما زادت استقرار الشركة من الناحية المالية وقل اعتمادها على قروض الطرف الثالث.من وجهة نظر المستثمرين والدائنين ، كلما ارتفعت قيمة المعامل ، انخفضت مخاطر خسارة الاستثمارات المستثمرة في الشركة والقروض الممنوحة لها.

نسبة الاستقرار المالييوضح أي جزء من الأصل يتم تمويله من مصادر مستدامة ، أي نسبة مصادر التمويل التي يمكن أن تستخدمها المنظمة في أنشطتها لفترة طويلة. إذا كانت قيمة المعامل تتقلب في نطاق 0.5-0.7 (في حالتنا ، على n.y. = 0.82 و c.y. = 0.84) ولها اتجاه إيجابي ، الوضع المالي للمنظمة مستقر.

نسبة النشاط المالي أو المخاطر المالية(الرافعة المالية) - يوضح مقدار الأموال المقترضة التي تجذبها الشركة مقابل 1 روبل من رأس المال السهمي ، أي 0.62 ر و 0.63 روبل. وفقًا لذلك ، تجتذب منظمة "النقل" روبل واحد من رأس المال السهمي.

الاستقرار المالي - حالة معينة من حسابات الشركة تضمن ملاءتها المالية. اعتمادًا على نسبة قيم مؤشرات المخزونات ورأس المال العامل الخاص (رأس المال العامل) ومصادر تكوين قوائم الجرد ، هناك 4 أنواع من الاستقرار المالي:

1. الاستقرار المالي المطلق:

مبلغ الجرد< суммы оборотного капитала, то есть МПЗ полностью покрываются оборотным капиталом. Предприятие в этом случае не зависит от внешних кредиторов. Такой тип финансовой устойчивости встречается редко.

2. الاستقرار المالي الطبيعي:

يضمن ملاءة المؤسسة. يتم استخدام الأموال الخاصة والمقترضة للمخزونات المغطاة. كمية المخزونات> مقدار رأس المال العامل ، ولكن أقل من كمية مصادر تكوين المخزونات.

3 - الوضع المالي غير المستقر:

في هذه الحالة ، على الرغم من انتهاك الملاءة المالية ، يظل من الممكن تغطية المخزونات عن طريق تجديد مصادر الأموال الخاصة وزيادة رأس المال العامل. MPZ> مجموع مصادر تكوين MPZ.

4. الوضع المالي الحرج:

هذه حالة ، بالإضافة إلى عدم المساواة السابقة ، يكون لدى المؤسسة قروض وقروض لم يتم سدادها في الوقت المحدد ، بالإضافة إلى حسابات الدفع والمدينين. هذه الدولة قريبة من الإفلاس.

لتحديد نوع الاستقرار المالي ، نحتاج إلى حساب قيم المخزون ورأس المال العامل ومصادر تكوين المخزون.

بيانات MPD مأخوذة من الجدول 3.

موافق = TA - KO(24)

أين نعم -القوى العاملة؛

تا-تيار؛

NS- الخصوم قصيرة الأجل.

موافق = SK + DO -لا(25)

أين نعم- القوى العاملة؛

SC- القيمة المالية؛

قبل- واجبات طويلة الأجل ؛

لا- العقارات.

IF = KKb + KZ TV+ KZb + موافق (26)

أين لو- مصادر تكوين الاحتياطيات ؛

Kkb- قروض بنكية قصيرة الأجل ؛

KZb- قروض بنكية قصيرة الأجل.

KZtv- الحسابات الدائنة على المعاملات السلعية (الموردون ، المقاولون ، السلف المقبوضة ، الكمبيالات المدفوعة).

يتم عرض المؤشرات المحسوبة في الجدول 13.

الجدول 13

MPZ ومصادر تكوينها

الخلاصة: يوضح تحليل قوائم الجرد ومصادر تكوينها أنه خلال الفترة التي تم تحليلها ، زادت المخزونات بمقدار 9593 ألف روبل (24444-14851). في الوقت نفسه ، انخفض رأس المال العامل بمقدار 313 ألف روبل.

إجمالي المبلغ الإضافي لمصادر تكوين الاحتياطيات بنهاية عام 2014 = 27883 - 17313 = 10570 ألف روبل.

2462 + 10570 = 13032 ألف روبل.

كان هذا المبلغ كافياً لتغطية المخزونات بمبلغ 9593 روبل (24444-14851 = 9593 ألف روبل).

مصادر الفائض لتكوين المخزونات = 3439 ألف روبل ،

13032-9593 = 3439 ألف روبل.

نوع الاستقرار المالي للمؤسسة:- الاستقرار المالي العادي ، حيث أن كمية المخزون> مقدار رأس المال العامل (58219> 2599) ولكن أقل من مقدار مصادر تكوين الاحتياطيات (58219)< 67830).

إدارة الاستقرار المالي للمنشأة.

تنقسم مؤشرات الاستقرار المالي إلى ثلاث مجموعات:

1. المؤشرات التي تتميز بنسبة الأموال الخاصة والمقترضة.

2. المؤشرات التي تتميز بحالة رأس المال العامل.

3. المؤشرات التي تتميز بحالة الأصول الثابتة.

1. المؤشرات التي تتميز بنسبة الامتلاك والاقتراض

الأموال ، بدورها ، تنقسم إلى:

1) معامل استقلال الحكم الذاتي. يظهر حصة أموال الشركة الخاصة في إجمالي الميزانية العمومية. يتم تقديم نسبة الحكم الذاتي كنسبة مئوية. إنه مهم لكل من المستثمرين والمقرضين ، لأنه يميز حصة الأموال الخاصة المستثمرة في القيمة الإجمالية للعقار. بعد بيع نصف الممتلكات التي تم تشكيلها على نفقتها الخاصة ، ستكون الشركة قادرة على سداد التزامات ديونها. يشير نمو نسبة الاستقلالية إلى زيادة الاستقرار المالي للمؤسسة. القيمة الموصى بها 0.5 على الأقل ويتم تقديمها كنسبة مئوية.

Kav = SC / WB(27)

أين كاف- معامل الاستقلالية ؛

SC- القيمة المالية؛

WB- رصيد العملة.

كاف 2012 = 15938/34397 = 0.46 أو 46٪ ؛

كاف 2013 = 14455/40154 = 0.36 أو 36٪ ؛

كاف 2014 = 16621/48046 = 0.35 أو 35٪.

خلال الفترة التي تم تحليلها ، انخفضت قيمة المؤشر بنسبة 0.11 أو 11٪. يشير هذا إلى انخفاض كبير في حصة الأموال الخاصة المستثمرة في القيمة الإجمالية للعقار. تستمر نسبة الاستقلالية في البقاء دون المستوى الموصى به ، أي أقل من 0.5 (50٪). إذا كانت 46٪ في بداية عام 2012 ، فقد انخفضت في بداية عام 2014 إلى 35٪. كل هذا يشير إلى انخفاض في الاستقرار المالي للمشروع.

2) نسبة التبعية المالية. إنه معكوس نسبة الاستقلالية. توضح هذه النسبة مقدار الأموال المقترضة في كوبيل. إن نمو هذه النسبة إلى الديناميكيات يعني زيادة في حصة الأموال المقترضة في تمويل المؤسسة. يعني الانخفاض في ديناميكيات المعامل إلى 1 أن الشركة تمول بالكامل من أموالها الخاصة.

Kfz = WB / SK(28)

أين Kfz- نسبة الاعتماد المالي ؛

SC- القيمة المالية؛

WB- رصيد العملة.

Kfz 2012 = 34397/15938 = 2.16 ، أي 16 كوبيل - هذه أموال مقترضة في كل 2 روبل 16 كوبيل. - الصناديق الخاصة؛

Kfz 2013 = 40154/14455 = 2.77 ، أي 77 كوبيل. - هذه أموال مقترضة في كل 2 روبل 77 كوبيل - أموال خاصة ؛

Kfz 2014 = 48046/16621 = 2.89 ، أي 89 كوبيل - هذه أموال مقترضة في كل 2 روبل 89 كوبيل - أموال خاصة.

خلال الفترة التي تم تحليلها ، كانت هناك زيادة في المؤشر ، مما يشير إلى زيادة في حصة الأموال المقترضة في تمويل المؤسسة.

3) نسبة نسبة الأموال المقترضة والخاصة. يوضح مقدار الأموال المقترضة المنسوبة إلى كل روبل من الأموال الخاصة المستثمرة في أصول المؤسسة ، أي ما مقدار الأموال المقدمة لأنشطة المؤسسة الممولة من أموال المصادر التي تم جذبها. القيمة الموصى بها لا تزيد عن 1.

Кзс =ZS / SK (29)

أين Kzs- نسبة نسبة الأموال المقترضة والخاصة ؛

ZS - الأموال المقترضة؛

SC- القيمة المالية.

Kzs 2012 =18459/15938 = 1,16;

Kzs 2013 = 25699/14455 = 1,77;

Kzs 2014 = 31425/16621 = 1,89.

قيم المعامل لفترة التقرير تتجاوز القيمة الموصى بها وتتزايد في الديناميات. وهذا يشير إلى عدم كفاية أموالها الخاصة لتغطية الالتزامات.

4) نسبة التمويل. إنه معكوس نسبة الدين إلى حقوق الملكية. يوضح أي جزء من أنشطة الشركة يتم تمويله من أموالها الخاصة. القيمة الموصى بها هي 1 على الأقل.

Kf = SK / ZS (30)

أين ك- نسبة التمويل.

ZS - الأموال المقترضة؛

SC- القيمة المالية.

ك 2012 = 15938/18459 = 0,86;

ك 2013 = 14455/25699 = 0,56;

ك 2014= 16621/31425 = 0,53.

انخفضت قيمة المؤشر للفترة المشمولة بالتقرير بشكل كبير (بمقدار 0.33) وظلت عند مستوى أقل من المستوى القياسي. يسمح لنا الانخفاض في نسبة التمويل باستنتاج أن معظم المنظمة ممولة من الأموال المقترضة. لا تشير قيمة نسبة التمويل أعلى من المعيار دائمًا إلى استقرار مالي مرتفع بدرجة كافية للمشروع ومخاطر صغيرة على الدائنين. نظرًا لأن مصادر الأموال الخاصة بالشركة ، على الرغم من أن لها وزنًا محددًا أكبر ، يمكن استثمارها في الأصول التي يصعب بيعها ، مما سيشكل تهديدًا للملاءة المالية. في الوقت نفسه ، يمكن أن تتمتع المؤسسة ، التي يقل نصيبها من الأموال الخاصة من إجمالي حجمها عن النصف ، باستقرار مالي مرتفع بدرجة كافية. وينطبق هذا على الشركات التي تتميز أنشطتها بارتفاع معدل دوران الأصول ، والطلب المستقر على المنتجات المباعة ، وقنوات العرض والتوزيع الراسخة ، وانخفاض مستوى التكاليف الثابتة.

5) نسبة تغطية الاستثمار. يُظهر الحصة في الميزانية العمومية لمصادر التمويل التي يمكن استخدامها لفترة طويلة. القيمة الموصى بها أكبر من أو تساوي 0.9. محسوبة بالصيغة:

Kpi = (SK + DO) / WB(31)

أين Kpi- نسبة تغطية الاستثمار ؛

SC- القيمة المالية؛

WB- رصيد العملة.

قبل- واجبات طويلة الأمد.

في هذه الحالة ، تكون نسبة تغطية الاستثمار مساوية لنسبة الاستقلالية ، نظرًا لأن المطلوبات طويلة الأجل للأعوام 2012 و 2013 و 2014 تساوي صفرًا.

2.المؤشرات التي تتميز بحالة رأس المال العامل.

1) نسبة الضمان مع الأصول المتداولة. يوضح أي جزء من رأس المال العامل للشركة تم تشكيله على حساب رأس المال العامل. القيمة الموصى بها لا تقل عن 0.1.

إلى obta= حسنًا / تا(32)

أين كوبتا- نسبة توفير الأصول المتداولة.

نعم- القوى العاملة؛

تا- الاصول المتداولة.

كوبتا 2012 = 971/19430 = 0,05;

كوبتا 2013 = 970/26669 = 0,04;

كوبتا 2014 = 658/32083 = 0,02.

قيم المؤشرات أقل من القيم المعيارية ، لوحظ انخفاضها. وبالتالي ، فإن حصة رأس المال العامل في الأصول المتداولة صغيرة. بحلول بداية عام 2014 ، تشكلت الأصول المتداولة على حساب رأس المال العامل بنسبة 2.1٪.

2) معامل توفير مخزون بأصول متداولة خاصة به.

يُظهر أي جزء من المخزونات يتم تغطيته برأس ماله العامل ولا يحتاج إلى جذب الأموال المقترضة. القيمة الموصى بها لا تقل عن 0.5.

Kobmpz = موافق / MPZ(33)

أين كوبمبز- معامل توريد المخزون مع التداول الخاص به

يعني؛

نعم- القوى العاملة؛

MPZ

كوبمبز 2012 = 971/14851 = 0,07;

كوبمبز 2013 = 970/18924 = 0,05

كوبمبز 2014 = 658/24444 = 0,03.

قيم المؤشرات أقل بكثير من المعيار. يشير هذا إلى أن المؤسسة بحاجة إلى جذب إضافي للأموال المقترضة ، وأن المخزونات لا يغطيها رأس المال العامل الخاص بها. نتيجة لانخفاض تكلفة رأس المال العامل وزيادة المخزون ، انخفض معدل الأمان من 0.07 في بداية عام 2012 إلى 0.03 في بداية عام 2014.

3) نسبة المخزون ورأس المال العامل. إنه معكوس معامل توفير المخزونات مع الأصول المتداولة الخاصة بها.

KMPZ و OK = MPZ / موافق (34)

أين كمبز و طيب- معامل نسبة MPZ ورأس المال المتداول ؛

نعم- القوى العاملة؛

MPZ- الاختبارات.

كمبز و طيب 2012 = 14851/971 = 15,29;

كمبز و طيب 2013= 18924/970 = 19,51;

كمبز و طيب 2014= 24444/658 = 37,15.

قيم المؤشرات أعلى بكثير من المعيار ، مما يدل مرة أخرى على تراجع الاستقرار المالي للمؤسسة. مصدر تغطية المخزونات في المؤسسة ليس رأس المال العامل.

4) نسبة تغطية MPZ. يُظهر أي جزء من المخزونات يتم تغطيته ليس فقط برأس المال العامل ، ولكن أيضًا من خلال بقية مصادر تكوين الاحتياطيات. القيمة الموصى بها هي 1 على الأقل.

Kpmpz =العفاريت/ MPZ(35)

أين كمبز- معامل تغطية MPZ ؛

العفاريت- مصادر تشكيل MPZ ؛

MPZ- الاختبارات.

Kpmpz 2012 =17313/14851= 1,17

Kpmpz 2013 = 22634/18924= 1,20

Kpmpz 2014 = 27883/24444= 1,14

قيمة المعامل أكبر من المعيار. هذا يشير إلى وجود فائض في مصادر تكوين الاحتياطيات ، ولكن ليس كثيرًا. يتم تغطية جزء كبير من المصفاة في المؤسسة من خلال مصادر تشكيل المصفاة.

5) معامل القدرة على المناورة لرأس المال السهمي. يظهر مقدار رأس مال الشركة في شكل محمول.

إن توفير رأس المال السهمي مع الأصول المتداولة الخاصة هو ضمان لاستقرار المركز المالي للمشروع. القيم العالية للمعامل تميز الوضع المالي بشكل إيجابي. القيمة الموصى بها 0.5 على الأقل.

Kmsk = موافق / SK (36)

أين كمسك- معامل القدرة على المناورة لرأس المال السهمي ؛

نعم- القوى العاملة؛

SC- القيمة المالية؛

كمسك 2012 = 971/15938 = 0,06;

كمسك 2013= 970/14455 = 0,07;

كسمسك 2014 = 658/16621 = 0,04.

قيم المعامل أقل من المعتاد ، وبحلول نهاية عام 2014 ، كان 4٪ فقط من أموال الشركة الخاصة في شكل الهاتف المحمول.

3. مؤشرات تتميز بحالة الأصول الثابتة.

1) مؤشر الأصول الدائمة. يميز حصة الأصول غير المتداولة في مصادر الأموال الخاصة. القيمة الموصى بها أقل من 1.

Ipa = VA / Isr(37)

أين ابا- مؤشر الأصول الدائمة ؛

فرجينيا- الأصول غير المتداولة (العقارات) ؛

Isr- مصادر الأموال الخاصة (حقوق الملكية).

ابا 2012 = 14967/15938 = 0,94;

ابا 2013= 13485/14455 = 0,93;

ابا 2014 = 15963/16621 = 0,96.

تشير الزيادة في هذه النسبة للفترة التي تم تحليلها إلى زيادة حصة الأصول غير المتداولة في مصادر صناديق الأسهم من 94٪ في بداية عام 2012 إلى 96٪ في بداية عام 2014. تظل قيمة المؤشر عمليًا ضمن النطاق الطبيعي ، لكن الزيادة في المعامل تعتبر اتجاهًا سلبيًا.

2) نسبة القيمة الحقيقية للعقار. يظهر حصة الأصول الحقيقية في قيمة ممتلكات المؤسسة. القيمة الموصى بها هي> 0.5.

Krsi = RA / WB(38)

أين كرسي- معامل القيمة الحقيقية للممتلكات ؛

RA- الممتلكات العقارية؛

WB- رصيد العملة.

كرسي 2012= 28473/34397 = 0,83;

كرسي 2013=30582/40154 = 0,76

كرسي 2014 = 39693/48046 = 0,83

خلال الفترة التي تم تحليلها ، كانت قيم المؤشر طبيعية ، أي أكثر من 0.5. على الرغم من أنه في بداية عام 2013 كان هناك انخفاض في المعامل إلى 0.76 ، إلا أنه في بداية عام 2014 ارتفع مرة أخرى إلى 0.83. بلغت حصة ممتلكات الإنتاج أو وسائل الإنتاج في قيمة ممتلكات المنشأة في بداية عام 2014 ما نسبته 83٪ ، وهي نتيجة جيدة.

3) نسبة تراكم الاستهلاك. يُظهر حصة مبلغ الإهلاك للأصول الثابتة والأصول غير الملموسة في مجموع قيمها الأولية. يشار إلى التكلفة الأولية للأصول الثابتة والأصول غير الملموسة في النموذج رقم 5 من ملحق الميزانية العمومية: القسم 3 - الممتلكات القابلة للاستهلاك. يشار إلى القيمة المتبقية للأصول الثابتة والأصول غير الملموسة في النموذج رقم 1 - الميزانية العمومية. القيمة الموصى بها هي> 0.25.

كنا = (Ios + Ina) / (Spos + Spna)(39)

أين كنا- معدل تراكم الاستهلاك.

Ios- استهلاك الأصول الثابتة؛

في- إهلاك الأصول غير الملموسة ؛

سبوس- التكلفة الأولية للأصول الثابتة ؛

نايم- التكلفة الأولية للأصول غير الملموسة.

كنا 2012 = (15297 + (-28) / (28309 + 70) = 0,54

كنا 2013 = (17230 + (-31) / (28322 + 100) = 0,61

كنا 2014 = (13796 + 121) / (28391 + 121) = 0,49

قيم المعاملات أعلى من المعيار ، مما يعني أن الأصول الثابتة مهترئة بشدة ، وتتطلب تجديدًا وإعادة تجهيز تقنية. خلال الفترة التي تم تحليلها ، انخفضت قيمة المعامل بنسبة 5٪.

4) نسبة نسبة الأصول المتداولة والعقار. يُظهر حصة الأصول الحالية في قيمة عقارات المؤسسة. لضمان الحد الأدنى من الاستقرار المالي للمؤسسة ، يجب أن تكون نسبة الأموال المقترضة والخاصة للمؤسسة أقل من قيمة نسبة الأصول المتداولة والعقارات.

الشركة التونسية للملاحة = TA / NI(40)

أين الشركة التونسية للملاحة- نسبة الأصول المتداولة ؛

تا- الاصول المتداولة؛

لا- العقارات.

الشركة التونسية للملاحة 2012 = 19430/14967 = 1,30

الشركة التونسية للملاحة 2013 = 26669/13485 = 1,98

الشركة التونسية للملاحة 2014 = 32083/15963 = 2,01

تتجاوز هذه المؤشرات في السنوات المشمولة بالتقارير قيم نسبة الأموال المقترضة والخاصة (1.30> 1.16 في بداية عام 2012 ؛ 1.98 > 1.77 في بداية عام 2013 ؛ 2.01> 1.89 في بداية عام 2014). وفقًا لذلك ، يمكننا القول أنه يتم ضمان الحد الأدنى من الاستقرار المالي للمؤسسة. ترد جميع نتائج حسابات مؤشرات الاستقرار المالي في الملحق 2.