يمكن التعرف على المنظمة مستقل ماديافي حالة أنه على حساب مصادرها الخاصة ، لا يتم تكوين رأس المال الثابت فقط (الأصول غير المتداولة) ، ولكن أيضًا جزء من الأصول المتداولة.

لمعدليتم استخدام الاستقلال المالي نظام المؤشرات المطلقة والنسبية، يسمى:

– معامل الاستقلال المالي العام (الاستقلالية) ، والذي يعطي فكرة عامة عن مستوى الاستقلال المالي للمنظمة من المصادر المقترضة ، أي من الدائنين والبنوك والمقرضين الآخرين ؛

– نسبة الاستقلال المالي من حيث الأصول المتداولة توصيف مستوى الاستقلال المالي للمنظمة عن المصادر المقترضة (الالتزامات إلى الدائنين والبنوك والمقرضين الآخرين) عندما تشكل أصولها المتداولة ؛

– نسبة الاستقلال المالي من حيث الاحتياطيات ، توصيف مستوى الاستقلال المالي للمنظمة عن المصادر المقترضة في تكوين احتياطياتها.

- الأسهم المتداولة

- صافي الموجودات

تحليل الاستقلال المالي العام

عادةً ما يتم حساب معامل الاستقلال المالي العام (K 1) بالصيغة التالية:

حيث SC - رأس المال والاحتياطيات ؛

البنك الدولي هو عملة الميزانية العمومية.

إن إنشاء نقطة حرجة عند المستوى 0.5 أمر تعسفي إلى حد ما وهو نتيجة للمنطق التالي: إذا قدم الدائنون والبنوك والمقرضون الآخرون جميع الديون في لحظة معينة لتحصيلها ، فستكون المنظمة قادرة على سدادها عن طريق بيع نصف ممتلكاتها المغطاة (المكونة) على حساب مصادرها الخاصة ، حتى لو تبين أن النصف الثاني من العقار غير سائل لسبب ما.

تحليل الاستقلال المالي في تكوين الأصول المتداولة ، بما في ذلك. منظمة الأسهم

تعكس مشاركة رأس المال في تكوين الأصول المتداولة مقدار حقوق الملكية في معدل دوران المنظمة 2 .

يمكن حساب حقوق الملكية في معدل الدوران (RMS) بطريقتين ، يجب أن تكون نتائج الحساب ، بالطبع ، هي نفسها ، حيث كلاهما يقوم على المساواة في الميزانية العمومية.

RMS = SK - VA ،

حيث VA أصول غير متداولة ، أي مجموع أنا ص. ورقة التوازن؛

SC - عاصمة المنظمة ، أي مجموع 3 ص. ورقة التوازن.

الطريقة الثانية:

RMS = OA - حول ،

حيث А - الأصول المتداولة ، أي مجموع II ص. ورقة التوازن؛

OB - التزامات المنظمة ، أي مجموع مجاميع 4 و 5 أقسام من الرصيد.

يجب أن يؤخذ في الاعتبار هنا أن نتيجة الحساب قد يكون لدى RMS علامة "-".هو يعني، ماذا او ما، في البدايه ، لا يوجد رأس مال أسهم في معدل دوران المنظمة وتتشكل المجموعة الكاملة للأصول المتداولة على حساب المصادر المقترضة و ، ثانيا ، رأس المال السهمي لا يكفي حتى لتشكيل الأصول غير المتداولة ، أي يتم تغطية الأصول غير المتداولة بمبلغ نتيجة سلبية لحساب RMS من خلال التزامات المنظمة.

قيمة RMS هي الأساس لحساب مستوى مشاركتها في تكوين الأصول المتداولة ، أي معامل الاستقلال المالي من حيث الأصول المتداولة ، بما في ذلك. الاحتياطيات ، ولها أيضًا قيمة تحليلية مستقلة في التقييم العملي للوضع المالي للمنظمة.

نسبة الاستقلال المالي من حيث الأصول المتداولة(ك 2) 3 ، محسوبة بالصيغة التالية:

.

يميز K 2 حصة المشاركة (حقوق الملكية) في رأس مال المنظمة في تكوين أصولها الحالية.

مقبولة بشكل عام ، بما في ذلك. المنشأة بالطرق الرسمية ، القيمة المعيارية(الحد الأدنى) لـ K 2 هي القيمة ، يساوي 0.1.

يمكن استكمال مؤشر الاستقلال المالي من حيث الأصول المتداولة بخاصية ، أي نسبة الاستقلال المالي من حيث الاحتياطيات(ك 3) ، وتحسب باستخدام الصيغة التالية:

,

حيث Z هي احتياطيات المنظمة (الميزانية العمومية).

لا توجد قيمة معيارية مقبولة بشكل عام لـ K 3. توصيات المؤلف هنا: من 0.25 إلى 0.6-0.8 4.

سيتم حساب معاملات الاستقلال المالي (الاستقرار) في الجدول.

مؤشرات الاستقلال المالي (الاستدامة)

(ألف روبل).

على أساس الانحراف المعياري ، يتم حساب هذه الخاصية الإضافية والأساسية لاستقرار الحالة المالية على أنها معامل القدرة على المناورة (K · m):

.

يُظهر K m أي جزء من رأس مال الأسهم يكون في شكل متنقل ، مما يجعل من الممكن المناورة بحرية نسبية لهذه الأموال. القيمة القياسية لـ K · m التي أوصت بها وزارة الاقتصاد في الاتحاد الروسي هي 0.2-0.5. كلما اقتربت قيمة مؤشر K m من الحد الأعلى الموصى به ، زادت فرص المناورة المالية للمؤسسة.

يجب أن يهدف التحليل الإضافي للاستقلال المالي إلى تحديد فرص نموه ، والتي يجب أن ترتبط بتحسين تكوين الأصول (تكوين مبرر لها) ، وزيادة كفاءة استخدامها ، حيث مع زيادة في إنتاجية رأس المال وتسريع معدل دوران الأصول ، مع تساوي جميع الأشياء الأخرى ، هناك حاجة إلى موارد مالية أقل ، وكذلك مع زيادة حجم صافي الربح المتبقي تحت تصرف المنظمة.

تدابير لضمان الاستقلال المالي :

1. تكوين رأس المال من خلال:

صافي رسملة الربح

مساهمات إضافية من المؤسسين ؛

قبول مؤسسين جدد ؛

إصدار أسهم إضافي.

2. تكوين عقلاني للأصول غير المتداولة والمتداولة ، مع مراعاة خصائص الأنشطة الحالية للمؤسسة وآفاق تطويرها.

3. زيادة العائد على الأصول غير المتداولة وتسريع معدل دوران الأصول المتداولة.

يتميز الاستقرار المالي للمشروع بأحد المؤشرات المهمة مثل حصة رأس مال الشركة ، مع مراعاة جميع الأصول الاقتصادية. غالبًا ما يتم النظر إلى نسبة الاستقلال المالي جنبًا إلى جنب مع نسبة الاستقلالية أو تركيز رأس المال الشخصي.

لتحديد هذا المؤشر ، من الضروري تقسيم مبلغ رأس المال السهمي على عملة الميزانية العمومية. تميز قيمة المعامل الذي تم الحصول عليه المشروع على أنه مستقل عن رأس المال المجتذب الذي ينتمي إلى شركات أخرى. لذلك ، يمكننا التوصل إلى الاستنتاج التالي: تعتبر المنظمة مستقرة في النشاط مع حصة كبيرة من رأس المال السهمي.

يجب ألا تتجاوز القيمة القياسية لمعامل الاستقلالية 0.5. نسبة التبعية المالية هي المؤشر المعكوس ويمكن حسابها كنسبة لعملة الميزانية العمومية ورأس مال الشركة.

الزيادة في هذه الخاصية تعني أن نصيب رأس المال المنجذب قد زاد. عندما تقترب قيمة النسبة من الواحد ، يمكن استنتاج أن الشركة تستخدم مصادر الأموال الخاصة بها بالكامل تقريبًا للتمويل.

لماذا وكيف تحسب

تتميز قدرة المنظمة على الوجود وضمان إنتاجها وبيعها للسلع والخدمات المقدمة بانتظام دون جذب رأس المال الخارجي بالاستقرار المالي للشركة. كقاعدة عامة ، لا يتأثر استقلال الشركة بالظروف الخارجية أو الداخلية.

وبالتالي ، فإن المؤسسة المستدامة لديها دائمًا أموال كافية من أجل:

• دفع الفواتير في الوقت المحدد ؛
• توسيع الإنتاج وزيادة حجم ومبيعات المنتجات وتطوير صناعات جديدة ؛
• تعويض الضرر المحتمل عندما تتغير ظروف السوق.

لا يمكن تحقيق الحل المتزامن لهذه المشاكل إلا بعد وقت طويل. يجب على الشركة الحفاظ على التوازن الأمثل بين الأموال التي يتم جمعها وهيكل الأصول.

الفكرة الرئيسية هي أن استدامة المؤسسة تعتمد بشكل مباشر على مقدار رأس المال السهمي للمؤسسة ، والذي يمكن استخدامه لسداد الحسابات لجميع الالتزامات الخارجية. يستنتج من التعريف أن الشركة المستقرة يمكنها اقتراض الأموال ، ولكن في نفس الوقت يجب عليها سداد الالتزامات المختلفة في الوقت المناسب وبالكامل.

سيكون المستوى الكافي لرأس المال السهمي لمنظمة تعمل في مجالات مختلفة من النشاط المهني مختلفًا. بالإضافة إلى ذلك ، يتأثر هذا المؤشر أيضًا بنوع النشاط وجودة إدارة الإنتاج. إذا أخذنا في الاعتبار منظمة واحدة ، فحتى التغيير في عملية الإنتاج الخاصة بها قد يستلزم تغييرًا في هيكل الأصول.

لحساب معامل الاستقلال المالي ، من الضروري تحديد النسبة بين الاحتياطيات ورأس مال الشركة والمبلغ الإجمالي للأموال المقترضة. يمكن أيضًا استخدام صيغة حساب مجموعات الخصوم والأصول لحساب هذا المؤشر.

في هذه الحالة ، يكون رأس المال المنجذب هو مجموع ما يتم تحقيقه بسرعة وببطء في الإنتاج ، وما لم يتحقق على الإطلاق. لذلك ، يتم حساب النسبة على أنها حاصل قسمة بين رأس المال وهذه القيمة الإجمالية. يتم تطبيق الميزانية العمومية بالصيغة التالية: تحتاج إلى ربط الأرقام الرئيسية في السطر 490 و 700.

اساس نظرى

في السطر 490 ، وفقًا للاستمارة رقم 1 ، يجب أن ينعكس مجموع الأسطر التالية:

• في السطر 410 ، يشار إلى رأس المال المصرح به ، في السطر 420 ينعكس رأس المال الإضافي ، في السطر 430 هناك مبلغ رأس المال الاحتياطي. يتم الإشارة إلى الأرباح المحتجزة والخسائر غير المكشوفة في السطر 470 ، بينما إذا حققت الشركة ربحًا ، يتم خصم السطر 411 ، وإذا تعرضت المنظمة لخسارة ، فسيتم خصم السطر 470.
• ينعكس مجموع الأسطر 490 و 590 و 690 في السطر 700.
• عادة ما يشار إلى مبلغ القروض والقروض المختلفة وحسابات الضرائب المؤجلة وأي التزامات أخرى طويلة الأجل في السطر 590.
• ينعكس مبلغ القروض والقروض المختلفة والحسابات الدائنة وأي خصوم أخرى قصيرة الأجل في السطر 690.

شرح الجوهر

في تحديد الاستقرار المالي ، فإن الأهم هو مؤشر استقلالية المؤسسة. يتم تعريفه على أنه الحاصل بين الأسهم والموارد المالية الأخرى. توضح قيمة هذه النسبة الجزء من جميع الأصول التي يمكن للمؤسسة تمويلها على نفقتها الخاصة. لنفترض أن نسبة السلامة المالية لشركة معينة تساوي 0.48. وهذا يعني أن الشركة قادرة على توفير 48٪ فقط من أصولها على نفقتها الخاصة.

يلتزم كل من مالكي ومقرضي الشركة بمراقبة هذا المؤشر لعدة أسباب. فكلما انخفضت هذه النسبة انخفض استقرار الشركة مما يعني ارتفاع مستوى المخاطر. حتى إذا كانت المنظمة مستقرة حاليًا وتدر أنشطتها دخلاً باستمرار ، فإن هذا لا يعني أنها ستظل قادرة على الوفاء بالتغييرات في ظروف السوق.

بالإضافة إلى ذلك ، يؤدي المستوى المنخفض عادةً لرأس مال الشركة إلى تكاليف مالية عالية ، مثل مدفوعات الفائدة. سوف تتجاوز المصاريف التشغيلية والمالية في هذه الحالة الربح الذي تحصل عليه الشركة ، وسيصبح هذا حتماً النتيجة بعد فترة زمنية معينة.

يجب على المالكين تقييم احتمالية المشروع لمدة ثلاث إلى عشر سنوات. تعكس نسبة الاستقلال المالي جانبًا آخر. تشير الربحية العالية مع حصة منخفضة من رأس المال السهمي إلى ربحية عالية.

يجب أن تجد إدارة المنظمة حلاً وسطًا في تلبية مصالح المالكين ، وكذلك في ضمان الاستدامة الاقتصادية للمنظمة.

ميزات الاستقلالية

يتم تضمين نسبة الاستقلالية أو بعبارة أخرى تسمى أيضًا نسبة الاستقلال المالي في المجموعة التي تميز الاستقرار المالي للمنظمة.

هناك أربع مجموعات من النسب الاقتصادية التي تحدد السيولة والربحية ونشاط الأعمال والقوة المالية. من المهم ملاحظة ميزة واحدة هنا. تعتبر النسب الثلاثة الأولى من النسب المدرجة مميزة للملاءة قصيرة الأجل. تدرس الاستدامة المالية الملاءة المالية طويلة الأجل للمؤسسة.

غالبًا ما يستخدم مديرو التحكيم حساب الاستقلال المالي والمستقل عندما يتم تحليل حالة المؤسسة من حيث رفاهها المالي. جاء ذلك في المرسوم الصادر عن حكومة الاتحاد الروسي في 25 يونيو 2003.

تعتمد مصادر تكوين رأس المال العامل للشركة على نوع نشاط الشركة.

ما هي المواعيد النهائية لسداد أرباح الأسهم في 2019 - نحن.

وبالتالي ، يتعامل مديرو التحكيم والمحللون الماليون عادةً مع معامل الاستقلال المالي عند تحديد الاستدامة الاقتصادية للمؤسسة.

القيم الإرشادية

تهدف أي شركة إلى تحقيق أكبر قدر ممكن من الأرباح وفي نفس الوقت تظل مستقرة على المدى الطويل. يمكن أن تختلف القيمة القياسية لمعامل الاستقلالية من 0.4 إلى 0.6. إذا كانت القيمة القياسية أقل من القيمة المحددة ، فهذا يشير إلى أن المؤسسة غير مستقرة اقتصاديًا. تعني الدرجة الأعلى ، على سبيل المثال ، الاستقلالية التي تزيد عن 0.5 أن المنظمة تستخدم إمكاناتها الكاملة بنشاط.

تعتبر الاستدامة المالية بالمقارنة مع أداء المنافسين الذين يقومون بأنشطة من نفس النوع. تختلف القيم الإرشادية من صناعة إلى أخرى. وبالتالي ، فإن المعامل للبنوك أقل من 0.05. الشركات الجديدة ، التي لم يتح لها الوقت بعد لتأسيس نفسها ، عادة ما تستخدم رأس مالها فقط في أنشطتها المهنية ، لذا فإن حصتها ستكون عالية.

إذا كانت نسبة الاستقرار المالي تأخذ قيمة سلبية ، فيجب على المنظمة قريبًا إجراء تغييرات في التمويل ، وإلا فإنها ستواجه الإفلاس.

القيمة المسموح بها لمعامل الاستقلال المالي

يجب ألا تقل القيمة القياسية الدنيا عن 0.3. المؤشر الأمثل هو 0.5 ، لكن يمكن أن يختلف اعتمادًا على أنشطة المنظمة ، التي تحدد هيكل الأصول.

عندما يميل معامل الاستقلالية إلى أحد ، فمن ناحية ، يكون ذلك جيدًا ، نظرًا لأن المنظمة تستخدم إمكاناتها الكاملة ، ولكن من ناحية أخرى ، هذا ليس دائمًا أفضل خيار ممكن. لذلك ، فإن المؤشر الأمثل هو 0.7 إلى 0.8.

ما يؤثر

تحدد نسبة الاستقلال المالي رفاهية المنظمة. إذا كانت مستقرة من الناحية المالية ، فيمكنها التحديث والتطوير ، مع الحفاظ على التوازن بين الموارد النشطة والسلبية.

لا تعتبر الشركة على هذا النحو إلا إذا كان توزيع الأموال فيها هو الأمثل والمتوازن. لذا ، فإن المعيار الرئيسي للاستدامة هو حقيقة أن المنظمة قادرة على إجراء الأنشطة الحالية وتغطية القروض المقدمة.

الحقائق التي تؤثر على المركز المالي للمنظمة هي كما يلي:

• مبلغ الأموال الخاصة ؛
• مؤشر جودة الخصوم والأصول ؛
• الربح والاستقرار في تلقي الإيرادات ؛
• مستوى الربحية ، والذي يشمل المخاطر المالية والتشغيلية ؛
• فهرس ؛
• جذب سريع لقروض الطرف الثالث.

آخر مؤشرين يخضعان لسيطرة الاستقرار المالي ويعتمدان عليه بشكل مباشر.

مع زيادة المعامل الذي يحدد حجم القروض الخارجية أثناء تمويل أنشطة ريادة الأعمال ، تنخفض ملاءة المنظمة. أي أن الشركة تعتمد مالياً. يتم تنظيم جودة العلاقات بين المؤسسات المصرفية وشركائها من خلال نسبة التبعية المالية.

ومع ذلك ، فإن الأموال الخاصة بالشركة على نطاق واسع لا تضمن نجاحها بعد. تصبح ربحية النشاط المهني أعلى عندما تنجذب إليها استثمارات طرف ثالث. هذا هو السبب في أنه من المهم للغاية أن تكون قادرًا على إيجاد توازن في حصة القروض والأموال الشخصية للمنظمة.

حالة التوازن

يجب أن يلبي الاستقرار المالي متطلبات السوق ، وكذلك تلبية جميع الاحتياجات التي تنشأ أثناء تطوير المشروع. وتتميز في المقام الأول بقدرة المنظمة على الدفع.

قد يبدو أن الملاءة المالية تشير إلى أن الشركة لديها نقود مجانية ، ولكن من الناحية العملية ليس هذا هو الحال دائمًا. لبعض الوقت ، يمكن للمؤسسة أن تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها ، إذا كان بإمكانها بيع جزء من أي عقار بسرعة.

بعض الشركات لا تملك هذه الفرصة لأنه لا يمكن تحويل أصولها إلى نقد بسرعة. هذا هو السبب في أنه من المعتاد تصنيفها إلى أصول سائلة ، أي الملكية النقدية للمنظمة ، والأصول السريعة ، على سبيل المثال ، الودائع المختلفة أو.

يتم بيع أي منتج نهائي لفترة أطول وينتمي إلى المجموعة الثالثة. تشكل الاستثمارات المالية طويلة الأجل المجموعة الرابعة. تعطي المقارنة بين الصناديق النشطة والصناديق السلبية تقديرًا.

تفاصيل التحليل

عند تحليل نسبة الاستقلال المالي ، من الضروري الالتزام بالخطة التالية:

1. دراسة ديناميات المشروع على مدى السنوات الماضية.
2. التعرف على جميع التغييرات في الهيكل.
3. تحديد العلاقة بين الابتكارات المقدمة والمستويات.

تسمح لك نتيجة التحليل بمحاكاة الاستقرار المالي للمؤسسة لفترة معينة.

هناك عدة أنواع من الاستقرار المالي:

• الاستقرار المطلق
• استقرار طبيعي
• موقف قابل للتغيير
• حالة الأزمة.

يتم إجراء هذا التقسيم على أساس المستوى الذي يتوافق مع حصة الأموال المقترضة بين أصول المنظمة الخاصة.

يميز النشاط المالي والاقتصادي للمؤسسة الاستقلال الاقتصادي عن جذب أموال الطرف الثالث. هذا المؤشر هو نسبة الاستقلال المالي.

معامل الاستقلالية هو الحاصل بين رأس المال السهمي للمشروع والاستثمارات التي تم جذبها ورأس المال. يتمثل جوهرها في إظهار أي جزء من النشاط المهني يتم دعمه بأموال الفرد الخاصة ، وأي جزء من أصول مؤسسات الائتمان. عادةً ما تكون هذه المعلومات حول استقرار واستدامة المنظمة مصدر قلق للمستثمرين الذين يستثمرون في المؤسسة وأنشطتها.

لذلك ، على سبيل المثال ، قررت المؤسسات المصرفية والمستثمرون الآخرون إصدار قرض بناءً على المعامل: كلما ارتفع المؤشر ، زادت احتمالية الحصول على قرض.

يشير مؤشر الاستقلالية فوق 0.5 إلى أنه يمكن الوثوق بالمنظمة ، حيث يمكنها في أي وقت سداد جميع التزامات الديون باستخدام الأموال الشخصية ، حتى إذا تم اقتراض جزء منها.

ومع ذلك ، فإن الشركة التي توجد فقط على حساب الأموال التي تم جذبها لا يمكن أن تتطور بشكل كامل ، لأنها تحتاج باستمرار إلى سداد الدائنين. الاهتمام المتزايد لا يسمح بنمو دخل المؤسسة.

لا يوجد إطار صارم يجب أن تتناسب فيه نسبة الاستقلال المالي ، لكن الاقتصاديين يعتقدون أن رأس المال السهمي يجب أن يكون مساويًا تقريبًا لإجمالي عدد الأصول.

لماذا هو كذلك؟ التفسير بسيط جدا. إذا طالب الدائنون والمستثمرون في نفس الوقت بسداد الديون على جميع الحسابات الحالية ، فعندئذ ، بهذه الطريقة ، ستكون المؤسسة قادرة على بيع نصف الممتلكات التي تم تشكيلها على نفقتها بأمان. يجب ألا يقل المؤشر الأدنى عن 30-40٪.

يمكنك الاطلاع على قواعد وضع الميزانية للتدفق النقدي باستخدام برنامج Excel.

تحليل اقتصادي شامل للمشروع. فريق من المؤلفين دورة قصيرة

11.4. تحليل الاستقلال المالي للمنظمة

أحد المعايير الرئيسية لتقييم الوضع المالي لمنظمة ما ، كما هو مذكور في الفقرة 11.3 ، هو استقلالها المالي. يمكن الاعتراف بالمنظمة على أنها مستقلة ماليًا ، إذا لم يتم تكوين رأس المال الثابت (الأصول غير المتداولة) فقط ، على حساب مصادرها الخاصة ، ولكن أيضًا جزء من الأصول المتداولة.

في بعض الطرق الموضحة في الوثائق التنظيمية ، وكذلك الموصى بها من قبل المؤلفين الأفراد ، يتم تحديد مفهوم ومؤشرات الاستقلال المالي مع مفهوم ومؤشرات الاستقرار المالي.

في رأينا ، مفهوم "الاستقرار المالي" أكثر رحابة وتعقيدًا. لا يشمل فقط خصائص الاستقلال المالي ، ولكن على الأقل خصائص الملاءة المالية (السيولة) للمنظمة. في الواقع ، لا ينبغي الاعتراف بمنظمة تتمتع بمستوى كافٍ من الاستقلال المالي ، ولكن بمستوى ملاءة منخفض أو غير مُرضٍ (سيولة) ، على أنها مستقرة ماليًا.

من الممكن تمامًا الموافقة على التعريف التالي للاستقرار المالي: الاستقرار المالي للمؤسسة هو حالة مواردها المالية وتوزيعها واستخدامها ، مما يضمن تطوير المؤسسة على أساس نمو الأرباح ورأس المال مع الحفاظ على الملاءة والجدارة الائتمانية في ظروف ذات مستوى مقبول من المخاطر.

لتقييم الاستقلال المالي ، كما ذكرنا سابقًا ، يتم استخدام نظام المؤشرات النسبية والمطلقة ، وهي:

نسبة الاستقلال المالي العامة ، والتي تعطي فكرة عامة عن مستوى الاستقلال المالي للمنظمة عن المصادر المقترضة ، أي من الدائنين والبنوك والمقرضين الآخرين ؛

وجود رأس المال المتداول ، الذي يميز قيمته ، بهدف تكوين الأصول المتداولة ؛

معامل الاستقلال المالي من حيث الأصول المتداولة ، والذي يميز مستوى الاستقلال المالي لمنظمة ما عن المصادر المقترضة (الالتزامات إلى الدائنين والبنوك والمقرضين الآخرين) عندما تشكل أصولها المتداولة ؛

نسبة الاستقلال المالي من حيث الاحتياطيات ، والتي تميز مستوى الاستقلال المالي للمنظمة عن المصادر المقترضة عندما تشكل احتياطياتها.

دعونا نفكر بالتسلسل في منهجية تحليل كل من هذه المؤشرات.

تحليل الاستقلال المالي العام

عادةً ما يتم حساب معامل الاستقلال المالي العام (K 1) بالصيغة التالية:

حيث SK هو رأس المال والاحتياطيات (حقوق الملكية أو مصادر تكوين الأصول الخاصة) ، أي نتيجة القسم الثالث من الميزانية العمومية (ص 490) ؛ WB - المبلغ الإجمالي لحقوق الملكية (IC) والتزامات المنظمة (LC). إذا كان لدى المنظمة ، اعتبارًا من تاريخ الميزانية العمومية ، أرصدة في الحسابين 86 و 98 ، تنعكس في الميزانية العمومية في القسم الخامس لمجموعة المواد "الدخل المؤجل" (DBP) ، فإن معامل الاستقلال المالي العام في يمكن تعديل الاتصال مع انتمائهم الفعلي إلى مصادرهم الخاصة ، أي يتم حساب القيمة المحدثة لـ K 1 (K 1UT):

يجب أن يؤخذ في الاعتبار أيضًا أن حقوق الملكية ، المحسوبة وفقًا للميزانية العمومية ، قد لا تتوافق مع قيمتها الحقيقية تحت تصرف المنظمة ، أو بعبارة أخرى ، قد لا تتوافق مع مقدار مواردها المالية الخاصة التي المنظمة لديها في تاريخ الميزانية العمومية. حيث:

أ) تبين أن حقوق الملكية ، المحسوبة وفقًا للميزانية العمومية ، قد تم المبالغة في تقديرها بالمبلغ:

ديون المشاركين (المؤسسين) للمساهمات في رأس المال المصرح به ، والمعلومات التي يمكن الحصول عليها من فك تشفير المؤشرات المقابلة للبيانات المالية أو البيانات المحاسبية ؛

صافي الربح غير المدفوع المتبقي تحت تصرف المنظمة ، والذي يمكن حسابه بضرب الأرصدة المستحقة على المشترين والعملاء المشار إليهم في الميزانية العمومية (مخفضة بالضرائب غير المباشرة) بنسبة الربحية ، وهو معامل محسوب على أنه الفرق بين الوحدة و معدل ضريبة الدخل بالنقاط ، وكذلك المعامل المحسوب على أنه الفرق بين الوحدة وحصة الأرباح الموجهة لدفع أرباح الأسهم (الفائدة) ، بالنقاط ؛

الأصول الضريبية المؤجلة المشار إليها في الصفحة 145 من الميزانية العمومية ؛

ب) حقوق الملكية ، المحسوبة وفقًا للميزانية العمومية ، تبين أنها أقل من قيمتها بالمبلغ:

الالتزامات الضريبية المؤجلة المشار إليها في الصفحة 515 من الميزانية العمومية ؛

الإيرادات المؤجلة المستحقة ولكن لم تستلمها المنظمة.

بناءً على ما سبق ، يمكن تحسين حساب K 1ut (بالإضافة إلى نسب الاستقلال المالي الأخرى المذكورة أدناه).

يتضح من أسلوب الحساب أن K 1 (K 1ut) يعكس حصة مصادر الأموال الخاصة بالمنظمة في قيمتها الإجمالية.

إنشاء نقطة حرجة عند 0.5 هو أمر تعسفي إلى حد ما. تم اعتماد هذا المستوى على أساس المنطق التالي: إذا قام الدائنون والبنوك والمقرضون الآخرون في لحظة معينة بتقديم جميع الديون للتحصيل ، فستكون المنظمة قادرة على سدادها عن طريق بيع نصف ممتلكاتها المغطاة (المشكَّلة) من مصادره الخاصة ، حتى لو تبين أن النصف الثاني من العقار غير سائل لأي سبب من الأسباب. توجد في المنشورات أيضًا تفسيرات أخرى لتحديد الحد الأدنى لقيمة K 1 عند مستوى 0.5.

نوع من تعديل معامل الاستقلال المالي العام هو نسبة المصادر المقترضة والخاصة الموصى بها في العديد من المنشورات (C). أعلاه ، تم النظر في نقطة حرجة (K 1 = 0.5) لضمان الاستقلال المالي عند الحد الأدنى. ومع ذلك ، وفقًا للقيمة المعيارية لـ C التي أنشأتها وزارة الاقتصاد في الاتحاد الروسي ، من الممكن تحديد القيمة المعيارية لـ K 1. سوف تصل إلى 0.6. في الوقت نفسه ، يكون منطق الحساب هنا كما يلي: إذا أخذنا رأس مال حقوق الملكية لـ 100 وحدة ، عندئذٍ بقيمة قصوى تبلغ C تساوي 0.69 (أقل من 0.7) ، مما يجعل من الممكن تقييم المنظمة ماليًا. يجب أن تكون المصادر المستقلة المقترضة (التزامات المنظمة) مساوية لـ 69 وحدة ، وأن يكون رصيد العملة 169 وحدة. ثم القيمة القياسية (الحد الأدنى) لـ K 1 ستكون 0.6 (100: 169).

ورقة التوازن

النموذج رقم 1 ألف روبل

على أساس بيانات الميزانية العمومية (الجدول. 11.1) في الجدول. 11.2 يحسب ويأخذ في الاعتبار في الديناميكيات نسبة الاستقلال المالي العام للمنظمة.

الجدول 11.2.حساب معامل الاستقلال المالي العام للمنظمة ألف روبل

تحليل الاستقلال المالي في تكوين الأصول المتداولة بما في ذلك احتياطيات المنظمة

يتم ضمان الاستقلال المالي من حيث تكوين الأصول المتداولة فعليًا على مستوى ما إذا كانت المنظمة ، من مصادرها الخاصة ، تغطي ليس فقط رأس المال الثابت ، ولكن أيضًا جزءًا من الأصول المتداولة ، وبالتالي زيادة قابليتها للتطبيق. ولكن إذا كان مثل هذا الموقف إيجابيًا دائمًا بالنسبة للبنوك والدائنين ، فعندئذٍ بالنسبة لمنظمة ما ، فإن الحاجة والعقلانية لتغطية الأصول المتداولة برأس مالها الخاص تمليها "سعر" المصادر المقترضة.

تعكس مشاركة رأس المال السهمي في تكوين الأصول المتداولة مقدار رأس المال السهمي في معدل دوران المنظمة. يمكن حساب حقوق الملكية في معدل الدوران (RMS) بطريقتين ، يجب أن تكون نتائج الحساب هي نفسها ، لأن كلاهما يعتمد على المساواة في الميزانية العمومية.

RMS = SK - VA ، (11.3)

حيث VA - الأصول غير المتداولة ، أي نتيجة القسم الأول من الميزانية العمومية (الصفحة 190).

الطريقة الثانية:

RMS = А - ЗК ، (11.4)

حيث OA - الأصول المتداولة ، أي مجموع القسم الثاني من الميزانية العمومية (ص 290).

هنا يمكنك أيضًا حساب قيمة RMS المعدلة (RMS um) ، حيث:

زيادة ، كما سبق ذكره أعلاه ، في قيمة IC بمقدار الدخل المؤجل ؛

انخفاض في الأصول غير المتداولة بمقدار القروض المصرفية والأموال المقترضة لمنظمات وأفراد آخرين (C) ، إذا كانت مصادر لتشكيل الأصول غير المتداولة ، والتي يمكن الحصول عليها من فك تشفير المؤشرات المقابلة لـ البيانات المالية أو البيانات المحاسبية. وبالتالي ، يمكن حساب RMS في نموذج محسن باستخدام الصيغ أدناه.

الطريقة الأولى (انظر الصيغة (11.3)):

RMS u = (SK + DBP) - (VA - K) = SK + DBP - VA + K ؛ (11.5)

الطريقة الثانية (انظر الصيغة (11.4)):

RMS y = OA - (ZK - DBP - K) = OA - ZK + DBP + K. (11.6)

من الممكن أيضًا تنقيح RMS للعناصر الموضحة في تفسيرات الصيغة (11.2).

يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن نتيجة حساب RMS قد يكون لها علامة "-". وهذا يعني ، أولاً ، أنه لا يوجد رأس مال أسهم في معدل دوران المنظمة وأن المجموعة الكاملة للأصول المتداولة تتكون من مصادر مقترضة ، وثانيًا ، رأس المال السهمي لا يكفي حتى لتكوين أصول غير متداولة ، أي الأخيرة في يتم تغطية مبلغ نتيجة الحساب السالبة RMS من خلال التزامات المنظمة.

قيمة RMS هي الأساس لحساب مستوى مشاركتها في تكوين الأصول المتداولة ، أي معامل الاستقلال المالي من حيث الأصول المتداولة ، بما في ذلك الاحتياطيات (التي سيتم مناقشتها أدناه) ، ولكنها سمة مطلقة لـ توفر رأس المال المتداول ، له أيضًا قيمة تحليلية مستقلة في تقييم الحالة المالية للمؤسسة.

لذلك ، من أجل التنفيذ العملي لوظائف موظفي FSFO من حيث تحليل الوضع المالي للإدارة المحددة بموجب الأمر رقم 16 بتاريخ 23 يناير 2001 ، تمت الموافقة على المبادئ التوجيهية المنهجية لتحليل الوضع المالي للمنظمات. فيها ، كأحد مؤشرات الوضع المالي ، يتم تسمية مقدار حقوق الملكية المتداولة ، محسوبة بطريقة مشابهة للحساب وفقًا للصيغة (11.3). في الوقت نفسه ، يُشار إلى أن وجود الأسهم المتداولة (الأصول المتداولة الخاصة) هو أحد المؤشرات المهمة للاستقرار المالي للمؤسسة. يشير عدم وجود حقوق ملكية في معدل دوران المنظمة إلى أن كل رأس مالها العامل ، وربما أيضًا ، جزء من الأصول غير المتداولة (في حالة القيمة السالبة للمؤشر) تتشكل على حساب الأموال المقترضة (مصادر مقترضة).

بالإضافة إلى ذلك ، وفقًا لأمر FSFR المؤرخ 13 أبريل 2001 رقم 111-r ، يستخدم موظفو هذا القسم القيمة المطلقة لـ RMS في نظام المؤشرات لتحديد الإفلاس المحتمل لمنظمة في حالة بدفع ضرائب لمرة واحدة بواسطتها.

يتم عرض مثال لحساب قيمة RMS ودينامياتها في الجدول. 11.3.

يجب أن يدرس التحليل أسباب التغيير في مقدار RMS للفترة التي تم تحليلها ، وهي تغييرات لكل مصطلح في حساب RMS.

على الرغم من الأهمية المستقلة لقيمة رأس المال المتداولة لتقييم استقرار الوضع المالي ، إلا أنها ، مثل أي مؤشر مطلق ، لا تعكس مستوى مشاركتها في تكوين الأصول المتداولة. لهذا الغرض ، يتم استخدام مؤشر نسبي - معامل الاستقلال المالي من حيث الأصول المتداولة (K 2) محسوبًا وفقًا للصيغة التالية:

يميز المعامل K 2 حصة رأس المال السهمي للمؤسسة في تكوين أصولها الحالية.

فيما يتعلق بإمكانية حساب قيمة RMS المحدثة ، من الممكن حساب K 2 (K 2ut) المحدث:

في الوقت نفسه ، يجب على المرء أن يتذكر إمكانية إجراء مزيد من التنقيح لـ K 2yt للعناصر الموضحة في تفسيرات الصيغة (11.2).

القيمة القياسية (الحد الأدنى) لـ K 2 ، بما في ذلك تلك المحددة في المنهجيات الرسمية ، هي 0.1.

يمكن استكمال مؤشر الاستقلال المالي من حيث الأصول المتداولة بخاصية (معامل) الاستقلال المالي من حيث الاحتياطيات (K 3) ، والتي يتم حسابها وفقًا للصيغة التالية:

حيث З - مخزون المنظمة (الصفحة 210 من الميزانية العمومية).

إذا لزم الأمر ، يمكن أيضًا حساب القيمة المعدلة لـ K s (K zut):

لا توجد قيمة معيارية مقبولة بشكل عام لـ K 3. وفقًا لخبراء مختلفين ، يمكن أن يكون على النحو التالي: من 0.25 إلى 0.6-0.8.

تم أيضًا حساب معاملات الاستقلال المالي من حيث الأصول المتداولة ، بما في ذلك التكاليف ، في الجدول. 11.3.

من البيانات الواردة أعلاه ، يترتب على ذلك أنه في بداية السنة المشمولة بالتقرير وفي نهاية فترة التقرير ، كانت القيم الفعلية لمعاملات الاستقلال المالي من حيث الأصول المتداولة أعلى من تلك المعيارية والاحتياطيات تمت تغطيتها بالكامل من قبل مصادرها الخاصة ، وبالتالي ، فإن الأنشطة الحالية للمنظمة تمت في ظروف استقلالها المالي عن المصادر المقترضة.

على أساس الانحراف المعياري ، يتم حساب هذه الخاصية الإضافية والأساسية لاستقرار الحالة المالية على أنها معامل القدرة على المناورة (K · m):

يُظهر معامل القدرة على المناورة أي جزء من رأس المال السهمي يكون في شكل متنقل ، مما يجعل من الممكن المناورة بحرية نسبيًا لهذه الأموال. أوصت وزارة الاقتصاد الروسية بالقيمة المعيارية لـ K · m من 0.2-0.5. كلما اقتربت قيمة K m من الحد الأعلى الموصى به ، زادت فرص المنظمة للمناورة المالية.

يجب أن يهدف التحليل الإضافي للاستقلال المالي إلى تحديد فرص نموه ، والتي ترتبط بتحسين تكوين الأصول (تكوينها المبرر) وزيادة كفاءة استخدامها (منذ ذلك الحين مع زيادة إنتاجية رأس المال و معدل دوران الأصول المتسارع ، مع تساوي الأشياء الأخرى ، هناك حاجة إلى موارد مالية أقل) ، وكذلك مع زيادة الأرباح المحتجزة.

الجدول 11.3.حساب حقوق الملكية في معدل دوران المنظمة ومعاملات الاستقلال المالي من حيث تكوين الأصول المتداولة ، بما في ذلك الاحتياطيات ، ألف روبل.